[年报]智慧能源:2017年年度报告（修订稿）
董事长致辞 尊敬的各位股东： 我谨代表公司董事会，向各位股东呈报智慧能源2017年年度报告，并汇报公司 在2017年的经营业绩。 “天行健，君子当自强不息”，2017年，中国经济积极探索转型之路，在深化供 给侧改革的推动下，实现了从高速增长阶段向高质量发展阶段的转变。这一年，智慧 能源与国家同频共振，积极响应国家“智能制造2025”和创新技术驱动的指引，战略 布局大数据和云计算独角兽企业，向着以智能制造和行业领先系统解决方案为基础的 能源互联网企业迈进。 智慧能源坚持以客户为核心，加强组织运营，市场开拓和战略协同布局，能源互 联网一体化优势得到有效发展。2017年公司取得的主要经营业绩如下： *公司实现营业收入172.60亿元，2016年同期122.43亿元，同比增幅超40%， 创历史新高。全力推进能源系统和产品在各行业的应用，在风电、核电、智能电网、 智能建筑、智能交通等领域持续获得突破。 *公司智能线缆龙头和品牌优势叠加显现，销售收入创历史新高，市场份额持续 扩大。 *公司新能源智能汽车动力系统技术持续提升，进入国内乘用车装机排名前六， 并全力打造锂电池系统全产业链，布局亚洲锂矿中心宜春市的碳酸锂生产商南氏实业， 其2020年碳酸锂产能规划6万吨，同时公司布局2万吨高精度超薄锂电铜箔项目。 *公司进入万亿智慧机场领域，与远东控股集团共同收购京航安100%股权，2017 年京航安实现扣非净利润1.12亿元，超额完成业绩承诺，并承诺2018-2019年度， 净利润分别不低于14,300万元及17,160万元。 *截止2017年末，公司总资产188.65亿元，同比增长38.61%，资产规模进一步 扩大。 *公司期间费用率11.93%，同比下降9.42%，其中管理费用率3.30%，同比降低 12.21%，公司费用成本进一步下降。 同时，我们也经历了外部经济环境快速变化对公司经营业绩的较大影响，由于铜 等大宗商品价格的上涨导致公司在销售创出历史新高的情况下，利润出现下滑，经营 质量和风险控制能力有待进一步提升。 2018年，中国政府将继续坚持稳中求进工作总基调，坚持新发展理念，按照高质 量发展的要求，以供给侧结构性改革为主线，加快“一带一路”进程，经济保持总体 平稳、稳中向好发展，能源发展追求清洁高效，将有利于清洁能源和新能源智能汽车 市场等行业继续高速增长，有利于行业优势企业提高集中度，有利于中国企业拓展海 外市场。2018年，也是我们全体同仁再出发的关键之年，公司继续以“全球领先的智 慧能源、智慧城市服务商”为发展战略，积极布局以“能源互联网龙头”为中心的智 慧能源系统及生态服务体系；公司坚持内生增长、外延并购，不断进行业务补强，打 造全产业链系统服务模式。尤其是“战略新兴产业”如基础设施、清洁/新能源、高 端装备制造、新能源汽车、智能汽车、互联网及数据中心等重点行业，逐步打造以分 布式能源、智能电网产品、储能与能效管理、新能源智能汽车核心部件等为核心的“能 源互联网+”智慧能源系统及生态服务体系。 公司审慎分析市场环境与运营实际，制定了2018年经营目标：营业收入200亿 元，整体毛利率18%以上，净利润6亿元以上。 “积土而为山，积水而为海，本立而道生”，智慧能源将不忘初心，以助力中国 两个一百年理想为奋斗目标，以振兴中国能源系统服务为己任，以跨越三个世纪的企 业周期来耕耘，持续布局新动能，以智能制造和“能源互联网龙头”为中心的智慧能 源系统及生态服务体系来推动公司各项业务实现安全、高效、可持续发展，为各位股 东创造更大价值。 远东智慧能源股份有限公司 董事长：蒋承志 2018年4月25日 公司代码：600869 公司简称：智慧能源 债券代码：136317 债券简称：15智慧01 债券代码：136441 债券简称：15智慧02 债券代码：143016 债券简称：17智慧01 远东智慧能源股份有限公司 2017年年度报告 （修订稿） 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 江苏公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人蒋承志、主管会计工作负责人李太炎及会计机构负责人（会计主管人员）周旭亮 声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 本年度公司拟不派发现金红利，不送红股，也不以公积金转增股本。该预案尚待公司股东大 会审议。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 受到风险、不明朗因素及假设的影响，本报告中基于对未来政策和经济的主观假定和判断而 作出的前瞻性陈述，可能与实际结果有重大差异。该等陈述不构成对投资者的实质承诺。投资者 应注意不恰当信赖或使用此类信息可能造成的投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅“第四节经营情况讨论与分析” 中的内容。 十、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 6 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 7 第三节 公司业务概要 ................................................................................................................... 10 第四节 经营情况讨论与分析 ....................................................................................................... 14 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 32 第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 50 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 57 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 58 第九节 公司治理 ........................................................................................................................... 65 第十节 公司债券相关情况 ........................................................................................................... 67 第十一节 财务报告 ........................................................................................................................... 70 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................. 193 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 公司、智慧能源 指 远东智慧能源股份有限公司 远东控股集团 指 远东控股集团有限公司 远东电缆 指 远东电缆有限公司 新远东电缆 指 新远东电缆有限公司 复合技术 指 远东复合技术有限公司 京航安 指 北京京航安机场工程有限公司 远东福斯特 指 远东福斯特新能源有限公司 水木源华 指 水木源华电气有限公司 艾能电力 指 上海艾能电力工程有限公司 买卖宝 指 远东买卖宝网络科技有限公司 圣达电气 指 圣达电气有限公司 交易中心 指 远东材料交易中心有限公司 集成科技 指 远东集成科技有限公司 安徽电缆 指 安徽电缆股份有限公司 国际控股 指 远东智慧能源国际控股有限公司 远东能服 指 远东能服有限公司（曾用名：远东能源服务有限公司） 华智检测 指 江苏华东智能线缆检测有限公司 远东新材料 指 远东新材料有限公司 远东新能源 指 宜兴远东新能源有限公司 宜兴远投 指 宜兴远投新能源有限公司 宜兴远电 指 宜兴远电新能源有限公司 天长远电 指 天长市远电新能源有限公司 远东智投 指 远东智慧能源投资有限公司 远东宜春 指 远东智慧能源宜春有限公司 远东泰兴 指 远东智慧能源泰兴市有限公司 远能智慧 指 北京远能智慧科技有限公司 江苏福斯特 指 远东福斯特新能源江苏有限公司 宜兴福斯特 指 宜兴市福斯特新能源有限公司 无锡远东国联 指 无锡远东国联智慧能源投资企业（有限合伙） 慧村储能 指 慧村储能产业并购投资中心(有限合伙) 随时融 指 北京随时融网络技术有限公司 晶众交通 指 北京晶众智慧交通科技股份有限公司 中翔腾航 指 天津中翔腾航科技股份有限公司 爱普高分子 指 爱普高分子技术宜兴有限公司 太谷电力 指 苏州太谷电力股份有限公司 福瑞智电 指 苏州福瑞智电电气有限公司 国富光启 指 上海国富光启云计算科技股份有限公司 华云数据 指 无锡华云数据技术服务有限公司 西藏昱淏 指 西藏昱淏创业投资合伙企业（有限合伙） 西藏天淏 指 西藏天淏创业投资管理中心（有限合伙） 意源达 指 保定意源达电力设备制造有限公司 三普有限 指 三普药业有限公司 远东置业 指 无锡远东置业有限公司 远东工程 指 远东工程管理有限公司（曾用名：远东物业管理有限公司） 华英证券 指 华英证券有限责任公司 江苏公证 指 江苏公证天业会计师事务所（特殊普通合伙） 公司章程 指 远东智慧能源股份有限公司章程 动力电池、动力蓄电池 指 为工具提供动力来源的电源，多指为电动汽车、电动列车、电动 自行车、高尔夫球车提供动力的蓄电池 锂电池 指 一类由锂金属或锂合金为负极材料、使用非水电解质溶液的电池 BMS 指 电池管理系统 O2O 指 将线下的商务机会与互联网结合 GB 指 中华人民共和国国家标准 kV 指 千伏（特） GWh 指 千兆瓦时 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 远东智慧能源股份有限公司 公司的中文简称 智慧能源 公司的外文名称 Far East Smarter Energy Co.,Ltd 公司的外文名称缩写 Smarter Energy 公司的法定代表人 蒋承志 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 姓名 王征 联系地址 江苏宜兴远东大道6号 电话 0510-87249788 传真 0510-87249922 电子信箱 87249788@600869.com 三、 基本情况简介 公司注册地址 青海省西宁市城西区西关大街1号1号楼1单元1191室 公司注册地址的邮政编码 810003 公司办公地址 江苏宜兴远东大道6号 公司办公地址的邮政编码 214257 公司网址 www.600869.com 电子信箱 87249788@600869.com 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 江苏宜兴远东大道6号 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 智慧能源 600869 远东电缆、三普药业 六、 其他相关资料 公司聘请的会计 师事务所（境内） 名称 江苏公证天业会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 江苏省无锡市滨湖区太湖新城金融三街嘉凯城 财富中心5号楼十层 签字会计师姓名 朱佑敏、薛敏 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2017年 2016年 本期比上 年同期增 减(%) 2015年 营业收入 17,260,237,626.63 12,242,764,616.49 40.98 11,710,997,672.40 归属于上市公司股 东的净利润 51,081,631.01 286,722,917.50 -82.18 422,276,884.65 归属于上市公司股 东的扣除非经常性 损益的净利润 21,887,176.98 269,778,428.17 -91.89 268,443,456.61 经营活动产生的现 金流量净额 -599,206,066.14 -215,878,002.34 -177.57 1,381,505,511.88 2017年末 2016年末 本期末比 上年同期 末增减（% ） 2015年末 归属于上市公司股 东的净资产 5,587,076,493.65 5,626,988,323.11 -0.71 4,158,507,261.29 总资产 18,865,495,751.87 13,610,364,332.20 38.61 13,162,423,371.11 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2017年 2016年 本期比上年同期增减 (%) 2015年 基本每股收益（元／股） 0.0230 0.1333 -82.75 0.2123 稀释每股收益（元／股） 0.0230 0.1333 -82.75 0.2123 扣除非经常性损益后的基本每 股收益（元／股） 0.0099 0.1254 -92.10 0.1350 加权平均净资产收益率（%） 0.91 5.86 减少4.95个百分点 12.80 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率（%） 0.39 5.51 减少5.12个百分点 8.14 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的 净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2017年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 2,797,825,164.45 5,073,023,774.76 4,709,259,278.66 4,680,129,408.76 归属于上市 公司股东的 净利润 11,866,411.87 95,635,035.50 38,547,888.21 -94,967,704.57 归属于上市 公司股东的 扣除非经常 性损益后的 净利润 7,058,559.33 75,670,682.51 32,312,795.70 -93,154,860.56 经营活动产 生的现金流 量净额 -471,182,339.55 -574,079,536.56 -168,184,069.55 614,239,879.52 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2017年金额 附注 （如适 用） 2016年金额 2015年金额 非流动资产处置损益 -10,984,286.22 处置固 定资 产、无 形资产 净损失 -6,119,519.06 146,901,024.07 计入当期损益的政府补助，但 与公司正常经营业务密切相 关，符合国家政策规定、按照 一定标准定额或定量持续享受 的政府补助除外 42,002,721.30 政府补 助与贴 息 27,651,346.45 43,829,096.67 计入当期损益的对非金融企业 收取的资金占用费 634,944.58 1,018,867.92 委托他人投资或管理资产的损 益 3,967,378.95 银行理 财收益 与专卖 店承包 金收入 4,369,136.97 669,196.03 债务重组损益 -5,273,643.61 与公司正常经营业务无关的或 有事项产生的损益 -10,000,000.00 除同公司正常经营业务相关的 有效套期保值业务外，持有交 易性金融资产、交易性金融负 债产生的公允价值变动损益， 以及处置交易性金融资产、交 易性金融负债和可供出售金融 资产取得的投资收益 15,743,942.60 -2,785,085.07 2,134,695.66 单独进行减值测试的应收款项 减值准备转回 511,183.44 除上述各项之外的其他营业外 收入和支出 -6,984,818.37 10,768,510.25 1,284,177.89 少数股东权益影响额 -6,948,160.35 -721,822.38 -1,343,386.73 所得税影响额 -8,748,451.90 -1,963,302.14 -39,641,375.55 合计 29,194,454.03 16,944,489.33 153,833,428.04 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响 金额 以公允价值计量且 其变动计入当期损 益的金融资产 104,050.00 0 -104,050.00 203,800.23 合计 104,050.00 0 -104,050.00 203,800.23 十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 1、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式 公司创办于1985年，是国内领先的电力产品智能制造和能源互联网龙头企业，已全面布局发 电、储能、输电、配电、售电以及终端用户能效管理的电力系统服务全产业链，业务涉及能源项 目规划设计、智能制造、工程实施、运维监测、能效管理、总包服务等领域，公司目标是成为“全 球领先的智慧能源、智慧城市服务商”。目前公司形成了电力产品智能制造、新能源智能汽车动 1.png 力系统及储能设备智能制造、清洁/新能源智能系统、互联网电工电气平台四大业务板块，积极布 局以“能源互联网龙头”为中心的智慧能源系统及生态服务体系。 2、行业情况说明 详见本报告“第四节经营情况讨论与分析—报告期内主要经营情况—行业经营性信息分析” 部分。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 □适用 √不适用 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 公司核心竞争力包括行业知名龙头品牌和多年行业智能制造经验、智慧能源系统服务全产业 链竞争优势、能源互联网入口的领先优势、专业技术研发优势、可持续的人才发展战略等。 1、行业知名龙头品牌和多年行业智能制造经验 公司在相关领域有超过30年的行业经验，始终践行“创造价值，服务社会”使命，多年持续 位列中国500强企业，曾荣获最具创新力上市公司荣誉。公司始终以实业为本，坚持质量至上、 客户至上的宗旨，以优质的产品与服务赢得了良好的口碑。公司主营业务在行业中占据领先地位， “远东”品牌客户认可度极高，是行业知名品牌。 在电力产品智能制造领域，公司是全国规模最大的智能电缆生产企业，是电缆行业唯一荣获 全国质量奖的企业，曾获得全国质量诚信企业、全国重合同守信用企业、中国质量服务信誉AAA 级企业、中国质量诚信5A级品牌企业等行业认证，并于2017年获得2017-2019年度江苏省重点 培育和发展的国际知名品牌、全国电缆行业质量领军企业、全国质量诚信标杆典型企业等；在核 级电缆领域，公司拥有国家核安全局颁发的1E级K1类、K2类和K3类电缆设计和制造许可证， 与中国核电工程有限公司联合研发的“华龙一号”核电机组严酷环境用电缆，荣获核能行业和中 核集团科学技术二等奖，并于2017年成功运用于国内福清核电站和国外巴基斯坦卡拉奇首堆工程， 得到国内外用户的一致好评。 在新能源智能汽车动力系统及储能设备智能制造领域，公司是国内三元18650型（特斯拉使 用型号）锂电池的领军企业，现正在升级成为新型21700型电池生产商。公司动力电池广泛应用 于新能源乘用车、物流车以及储能领域，2017年动力电池产能和出货量持续提升，现有产能超3GWh， 动力电池现生产规模为年产10万组，已和江铃、众泰、陕汽通家等国内主流新能源智能汽车企业 形成配套合作关系，并持续拓展战略客户如华晨、奇瑞、东风等，市场占比不断提升，公司动力 电池位居2017年新能源乘用车电池装机量全国第六位。在2017年启动了“年产3GWh高能量密度 动力储能锂电池研发及产业化项目”，重点布局21700型电池，新建6条200PPM的21700-5Ah 的自动化生产线，单体能量密度可超265Wh/kg。 在清洁/新能源智能系统领域，公司是清洁能源工程的民营领军企业，是能源工程领域全寿命 周期的专家，公司拥有国家住建部颁发的送变电工程专业甲级、电力行业乙级设计资质证书，国 家发改委颁发的工程咨询乙级资格证书，上海市商务委颁发的对外承包工程资格证书，涵盖清洁 能源工程和电力工程咨询、规划设计和总承包领域。公司技术实力雄厚，拥有70项专利（其中3 项发明专利），截至2017年底，公司已累计完成天然气分布式能源项目咨询、设计90多项，总 装机容量2.6GW；生物质及垃圾发电工程设计12项，总装机容量420MW；风力发电工程设计12 项，总装机容量1287MW；光伏发电工程设计300多项，总装机容量5.6GW，累计光伏发电工程总 承包装机容量超800MWp，并连续两年荣获中国光伏电站卓越服务商大奖和光伏电站EPC总承包企 业20强。公司承接的上海国际旅游度假区核心区分布式能源站，获得电力行业优秀工程设计一等 奖，并通过高新技术企业的再次认定。 在智慧机场建设方面，公司顺应国家“十三五”规划对机场行业万亿的投入，于2017年并购 智慧机场服务商北京京航安机场工程有限公司。京航安是首批取得国家民航局颁发的机场施工许 可证的单位，是军民航机场专业工程建设领域的知名企业，已取得高新技术企业认证，持有机场 目视助航工程专业承包壹级、民航空管工程及机场弱电系统工程专业承包壹级、机场场道工程专 业承包贰级、建筑机电安装工程专业承包贰级、机场场道工程专业承包贰级、电子与智能化工程 专业承包贰级等工程资质，是目前国内同时具备机场目视助航工程专业承包壹级、民航空管工程 及机场弱电系统工程专业承包壹级双重资质的四家单位之一，承建了国内外120多个军民航机场 的500多个项目，先后荣获“中国建设工程鲁班奖”、“国家优质工程银质奖”、“中国市政工 程金杯奖”、“市政工程金奖”、“扬子杯”、“金陵杯”等多项荣誉。 2、智慧能源系统服务全产业链竞争优势，布局战略新兴行业独角兽 公司坚持内生增长、外延并购，不断进行业务补强，打造全产业链系统服务模式，为客户提 供能源系统的全面解决方案，让客户获得从规划设计、产品制造、工程实施、运维监测、能效管 理到总包服务的智慧能源一站式系统服务。围绕智慧能源、智慧城市能源供应和能效管理，尤其 是“战略新兴产业”如基础设施、清洁/新能源、高端装备制造、新能源汽车、智能汽车、互联网 及数据中心等重点行业，逐步打造以分布式能源、智能电网产品、储能与能效管理、新能源智能 汽车核心部件等为核心的“能源互联网+”智慧能源系统及生态服务体系。公司投资的华云数据是 国内领先的综合性云计算服务提供商，是全国“2017年未来独角兽企业”榜单中唯一入选Top30 的服务类企业，后又获得科技部、中关村管委会评出的“2017年中国独角兽”称号。 公司收购京航安，拓展国内军民融合通用航空行业和“一带一路”机场基础设施建设领域， 并且将极大提升公司在万亿机场行业的协同销售。京航安一直专注于机场工程建设及机场智能电 力控制领域，曾先后承接了北京首都国际机场、上海浦东国际机场、虹桥国际机场、江苏南京禄 口国际机场等民用机场，北京西郊、北京南苑等空军机场和海军部分机场工程。其中北京南苑机 场是北京地区第一座军民融合的大型机场，其建设有利于提升国家资源利用率和实现防务能力的 整体跃升。 3、能源互联网入口的领先优势 公司自2010年开始搭建“一网两平台”即电线电缆门户网站电缆网、电工电气电子商务交易 平台买卖宝和大宗材料现货交易平台材料交易中心，形成行业互联网入口。子公司买卖宝是国家 电子商务示范企业，已成为具有产业支撑的全球电工电气垂直电商平台，真正打通了线上从原材 料端到制造端、再到最终用户端的全产业链商业模式；加大供应链金融及第三方支付的布局力度， 实现公司电商板块信息流、大物流、资金流、服务流在同一平台上的四大闭环。交易中心立足全 球材料行业，以点带面发展连续现货交易，为客户单位提供最佳的连续现货交易、交收、结算、 融资等金融服务。2017年买卖宝荣登“2017年中国B2B行业百强榜”，同时，荣获江苏省商务厅 颁发的“江苏省2017-2018年度电子商务示范企业”、中国电子商务协会B2B行业分会颁发的 “2017中国传统企业转型先锋”、中国电子商务协会产业互联网分会颁发的“最具成长性平台”。 此外为了协助快速发展的B2B行业营造诚信经营的良好环境，买卖宝联同其他企业共同发起并签 署《中国B2B电子商务行业自律公约》，共同推动行业良好的发展环境。 公司以“电缆网、买卖宝、交易中心”为载体，以材料交易平台、互联网电商、线下实体专 卖店为基础服务支撑，发展产业供应链及金融服务，全力打造以电线电缆和电工电气行业为核心 的全产业链电子商务O2O服务平台。 4、专业技术研发优势 在电力产品智能制造领域，子公司远东电缆、新远东电缆、复合技术拥有电线电缆国家博士 后科研工作站、院士工作站、国家级企业技术中心、江苏省架空导线与电力电缆工程技术研究中 心、江苏省新型特种导线工程技术研究中心等，且积极参与国家与行业标准制定，数十项产品成 为或被列入国家重点新产品、高新技术产品，拥有发明专利59项、实用新型专利332项，与各设 计院加强交流合作，将技术服务前移，深入项目设计，引导设计，实现设计、开发及应用一体化； 与重点领域客户建立技术战略合作，进行技术交流与互动，为客户提供综合产品解决方案。子公 司安徽电缆与中国核电工程有限公司、中广核工程有限公司、上海交通大学等单位建立长期合作 关系，联合研制的“华龙一号”严酷环境用电缆产品获得《国防科学技术成果鉴定证书》，填补 了国内空白，实现核电关键技术国产化。子公司水木源华在国内智能电网、数字化电网技术方面 技术领先，属于国家级高新技术企业、中关村高新技术企业，拥有发明专利7项、实用新型29 项、外观专利4项，在配电一二次融合智能开关设备、智能环网柜设备、智能变压器的研发制造 方面有独特优势，并且在电能质量、新能源领域的快速充电站、储能系统等方面取得重大进展。 公司将依托这些配电自动化设备、新能源技术，布局增量配网、智能微电网等业务。新型充电桩 和快速充电站技术取得重大突破。 在新能源智能汽车动力系统及储能设备智能制造领域，子公司远东福斯特拥有发明专利13 项、实用新型21项，与中科院、清华大学、复旦大学等重点高校、学术机构建立了广泛的产学研 合作关系，并承担建设了复合材料锂电池制造技术国家地方联合工程研究中心、江西省锂电池工 程研究中心、江西省锂离子动力电池工程技术研究中心等，并获批设立院士工作站、国家博士后 科研工作站。 5、可持续的人才发展战略 截止报告期末，公司总员工数为10,109人，平均年龄为36岁，中高层管理人员平均年龄为 40岁，本科学历以上员工占比19.48%，并大力引进高端人才。 公司人力资源管理工作以“创造价值，服务社会”为使命，以成为“备受员工热爱、备受社 会尊敬的企业”为愿景，始终坚持“尊重人 培养人 成就人”的人才理念，通过“找、用、育、 留、汰”的人力资源过程，积极引进世界500强、中国500强优秀的技术、经营、管理人才，持 续实施“接力100项目”专项人才工程；倡导“以品绩兼优者为本”的用人理念，将资源和平台 向品绩兼优者倾斜，进一步推进核心员工股权激励，健全、深化事业合伙人机制；公司核心团队 经验丰富、专业精通，拥有博士、硕士及专业工程技术人员1,100余名，其中享有政府专项津贴 的专家、教授级高工和高级工程师150余人。 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 全球经济继续维持全面稳定的复苏态势，中国以供给侧结构性改革为主线，推动结构优化、 动力转换和质量提升，国民经济稳中向好，中国经济正在迈向高质量发展阶段。报告期内，公司 行业领先优势彰显，主要经营情况如下： *公司实现营业收入172.60亿元，2016年同期122.43亿元，同比增幅超40%，创历史新高。 *公司实现净利润8,945.46万元，归属于上市公司股东净利润5,108.16万元，主要是电线电 缆业务受到铜、铝等原材料价格上涨影响。 *截止2017年末，公司总资产188.65亿元，同比增长38.61%，资产规模进一步扩大。 *公司期间费用率11.93%，同比下降9.42%，其中管理费用率3.30%，同比降低12.21%，公司 费用成本进一步下降。 报告期内，公司重点工作进展情况如下： 1、智能线缆龙头和品牌优势叠加显现，销售收入创历史新高 公司线缆业务实现营业收入141.68亿元，创历史新高，同比增幅38.28%。公司专卖店布点 工作全面提速，密集布局华东、华南、华北、华中等区域，向着省、市、县三级营销网络全覆盖 的目标大步迈进，新增31家网点，全国累计超过200家专卖店。公司大力拓展行业销售，完成以 下重点项目和举措： . 风电领域，公司智能风电电缆持续获得行业认可，与金风科技、西门子、华锐风电、安 迅能等建立战略合作。 . 核电领域，公司为国家标志性项目“华龙一号”提供智能核级电缆，应用在“华龙一号”首堆 5/6号机组穹顶吊装工程。 . 交通领域，公司签约西安地铁、无锡地铁、南京地铁，另为港珠澳大桥提供的智能交通 电缆于2017年完成全部供货，产品应用于港珠澳大桥主体交通工程，为港珠澳大桥全线 通车提供保障。 . 智能建筑领域，公司为北京最高建筑中信大厦“中国尊”提供智能楼宇用超高层建筑吊装 电缆产品以及系统设计支持，公司之前自主研发10kV超高层建筑吊装电缆已在上海环球 金融中心大厦安全运行10年，改善了超高层建筑受电端的供电品质，以突出优势推动超 高层建筑的智能化发展，创新引领超高层供电方式的重大变革。 . 智能电网领域，公司为世界上海拔最高、海拔跨度最大、自然条件最复杂的输变电工程 —电力天路入云端-藏中联网工程，全国首条大规模输送清洁电力的特高压直流工程—酒 泉-湖南±800千伏特高压直流输电工程提供产品及服务。 . 国际业务领域，公司签约巴基斯坦三峡二期TGS工程、西门子欧洲风电项目、泰国乌泰 他尼生物能源有限公司扩建工程等，同时设立欧洲子公司、非洲及东南亚多个国家代表 处。 2、新能源智能汽车动力系统技术持续提升，总量进入国内乘用车装机排名前六 新能源智能汽车动力系统及储能设备智能制造业务实现营业收入14.09亿元，同比增幅 39.35%，2017年主要经营情况如下： . 子公司远东福斯特三元18650型锂电池已有产能超3GWh，动力电池现生产规模为年产10 万组。在2017年启动了“年产3GWh高能量密度动力储能锂电池研发及产业化”项目， 重点布局21700型电池，新建6条200PPM的21700-5Ah的自动化生产线，单体能量密度 可超265Wh/kg，处于行业领先水平。 . 动力电池产能和出货量持续提升，进入国内乘用车装机排名前六，已和华晨、众泰、江 铃、陕汽通家等国内主流新能源智能汽车企业形成配套合作关系，并持续拓展战略客户 新兴互联网车企等。 . 公司引进业界优秀团队推进智慧能源产业园建设，布局高性能锂离子软包电池，计划产 能6GWh（未来可扩充至12GWh），一期计划2018年底竣工投产，未来将在江苏宜兴打造 国内领先、国际一流的自动化、智能化软包及方形铝壳锂电池生产基地。 . 公司战略合作锂电上游碳酸锂企业宜春南氏实业，积极布局锂矿资源，打通锂电新能源 产业链，南氏已具备2万吨碳酸锂产能，计划2020年达产6万吨碳酸锂产能。目前宜春 市已探明氧化锂储存量250万吨，为公司未来锂电原材料提供有力保障。 . 子公司圣达电气依托原有铜业基础升级启动2万吨高精度超薄锂电铜箔项目，为高端动 力锂电池生产配套，其中第一期项目已竣工试产。 3、清洁/新能源智能系统不断扩展行业客户，进入万亿智慧机场领域 清洁/新能源智能系统业务实现营业收入13.03亿元，同比增幅83.86%，并且京航安2017年 全年实现营业收入7.52亿元，同比增长18.42%，实现净利润1.16亿元，同比增幅40.36%，实现 扣非净利润1.12亿元，超额完成业绩承诺。2017年主要经营情况如下： . 公司与远东控股集团分别以现金72,930万元人民币、70,070万元人民币收购京航安100% 股权，目前分别持有京航安51%、49%的股权，京航安承诺2017-2019年度，净利润分别 不低于11,000万元、14,300万元及17,160万元。 . 京航安一直专注于机场工程建设及机场智能电力控制领域，是民航机场专业工程建设领 域全资质单位之一，现持有机场目视助航工程专业承包壹级、机场空管工程及航站楼弱 电系统工程专业承包壹级、机电设备安装工程专业承包贰级、建筑智能化工程专业承包 贰级的施工资质，是一流机场智能方案解决商,拥有国内外近100个工程案例的业内领先 企业,业务全面覆盖军用和民用两大市场，未来将致力于成为全球领先的智慧机场全方位 解决方案提供商，机场运营覆盖人口超3亿。 . 在光伏电站EPC总承包领域，公司累计光伏发电工程总承包装机容量超800MWp，连续二 年荣获中国光伏电站卓越服务商大奖和光伏电站EPC总承包企业20强；截至2017年底， 公司已累计完成天然气分布式能源项目咨询、设计90多项，总装机容量2.6GW；生物质 及垃圾发电工程设计12项，总装机容量420MW；风力发电工程咨询及设计12项，总装 机容量1287MW；光伏发电工程设计300多项，总装机容量5.6GW。智能电网方面，完成 500kV变电站15项，220kV变电站190项，110kV变电站98项。110kV及以上线路工程 368项，其中500kV改扩建工程14项。首次设计了水上漂光伏项目——安徽省宣城市朱 桥乡中建材100MW渔光互补光伏发电项目，并首次以联合体中标天然气分布式总承包— —大唐上海国际医学园区分布式供能项目。 . 公司投资国富光启和华云数据，推动公司布局智慧城市大数据运营及云平台，促进数据 中心配套分布式能源站建设运营，战略布局智慧城市能源站业务，形成产业深度协同效 应。国富光启是IDC大数据运营服务商，拥有稀缺的全国性IDC/ISP牌照，以上海为核 心，构建包括北京、上海、深圳、东莞、南通在内的6大数据中心集群，在核心城市拥 有6000多个机柜的核心IDC资源，致力于成为国内领先的数据中心建设、运维服务商。 4、能源互联网入口初现雏形，战略投资云服务独角兽，共同搭建能源互联网基础架构 . 公司战略投资云服务独角兽华云数据，华云数据是国内领先的综合性云计算服务提供商， 是全国“2017年未来独角兽企业”榜单中唯一入选Top30的服务类企业，后又获得科技 部、中关村管委会评出的“2017年中国独角兽”称号，拥有全线覆盖的云服务产品组合， 具备领先的云化支撑运营能力和创新的云CDN等优秀技术，在国内拥有超过15个城市、 20个数据中心、上万台物理服务器集群，网络覆盖中国电信、中国联通以及华云数据自 有BGP网络，实现了从边缘到核心网络的全覆盖。 . 买卖宝已发展成为具有产业支撑的全球电线电缆和电工电气垂直电商平台，以互联网电 商、线下实体专卖店和供应链金融加O2O的模式服务于上下游客户，为客户提供从采购、 销售、支付、物流、质检及金融等相关服务为一体的一站式解决方案。目前，买卖宝已 拥有200多家品牌供应商，与远东电缆、施耐德、德力西、ABB、西门子、正泰电器、罗 格朗、公牛、上海电气、伊顿电气、3M等在各自领域具有极高知名度的大品牌达成战略 合作，入驻买卖宝平台。2017年买卖宝实现营业收入64.21亿元，同比增长31.90%，电 缆网页面浏览量超过4800万次，同比增长182%。买卖宝荣登2017年中国B2B行业百强 榜。同时，还获得“2017中国传统企业转型先锋”称号。 . 交易中心依托全国电线电缆行业，进行信息化、平台化整合，应用B2B运营模式，通过 共享交易平台聚合众多电线电缆上下游企业，开展大宗材料的电子交易，始终坚持服务 实体企业为宗旨，为产业客户提供线缆原材料的交易、交收、结算、融资、仓储等一站 式服务。2017年7月，公司以完善的品种体系和丰富的历史数据为基础编制电线电缆原 材料价格指数，并同时在PC行情端及APP移动端上发布，让客户更直观地查询和分析电 线电缆行业成本变动情况。截止2017年末，已拥有产业交易客户500多家，活跃客户 200多家，共计实现交易量120万手，交易额超245亿元。 5、公司股权激励效果明显，核心员工踊跃参与，坚定看好公司发展 . 股权激励方面，控股股东远东控股集团基于对公司未来发展和持续盈利能力的信心，为 提高员工凝聚力和公司竞争力，激励远东控股集团核心员工长期增持智慧能源股票。该 增持计划囊括了远东控股集团所有全资及控股公司核心骨干人员，实现了大面积的利益 共享，更大范围、更深层次提振了市场对公司股价的信心，且控股股东对股票损益进行 兜底，彰显了大股东对公司未来发展的坚定信心。该激励计划总人数不超过3,000人， 总规模不超过30亿元。报告期内，出于对未来发展前景的信心，公司董事陈静女士、王 征先生，监事汪传斌先生、匡光政先生、邵亮先生，高级管理人员李太炎先生、蒋苏雯 女士、甘兴忠先生等多位董监高增持公司股份合计约120万股。截止报告期末，公司董 监高合计持有公司股份397.30万股，远东控股集团及其下属控股子公司（含公司及下属 控股子公司）共有2,279名核心员工参与该激励计划，共计持有5,424.34万股，同比增 长51.49%，占公司总股本的2.44%。此外公司部分董监高及核心管理人员拟自2018年1 月22日起6个月内以增持公司股份，增持金额合计不低于人民币11,395万元。 二、报告期内主要经营情况 详见本报告“第四节经营情况讨论与分析—经营情况讨论与分析”部分。 (一) 主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 17,260,237,626.63 12,242,764,616.49 40.98 营业成本 15,040,677,622.83 10,120,859,831.92 48.61 销售费用 1,221,472,237.95 979,482,132.69 24.71 管理费用 569,683,390.99 460,292,797.56 23.77 财务费用 267,489,317.58 172,239,189.71 55.30 经营活动产生的现金流量净额 -599,206,066.14 -215,878,002.34 -177.57 投资活动产生的现金流量净额 -1,616,299,495.30 -622,301,238.22 -159.73 筹资活动产生的现金流量净额 2,687,651,826.46 892,528,695.73 201.13 研发支出 222,048,963.39 187,034,193.20 18.72 1. 收入和成本分析 □适用 √不适用 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:万元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业/ 分产品 营业收入 营业成本 毛利 率（%） 营业收入比 上年增减（%） 营业成本比 上年增减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 电线电缆 1,416,825.35 1,251,184.42 11.69 38.28 45.51 减少4.39 个百分点 其中：智 能电网电 缆 987,697.06 887,786.95 10.12 218.05 233.29 减少4.11 个百分点 智能楼 宇、工厂 电缆 223,560.45 185,458.31 17.04 7.88 7.50 增加0.29 个百分点 智能风电 电缆 35,899.57 29,990.88 16.46 -43.80 -41.35 减少3.49 个百分点 智能交通 电缆 45,624.70 40,365.63 11.53 -43.75 -37.59 减少8.72 个百分点 智能油气 电缆 42,902.80 36,783.07 14.26 106.70 135.19 减少 10.39个 百分点 智能核级 电缆 8,025.64 6,782.37 15.49 -34.87 -35.19 增加0.41 个百分点 智能光伏 电缆 17,965.48 15,184.59 15.48 179.94 186.49 减少1.93 个百分点 其他电缆 55,149.65 48,832.62 11.45 -82.89 -82.16 减少3.63 个百分点 智慧能源 系统 301,490.33 245,507.75 18.57 53.83 64.35 减少5.21 个百分点 其中：能 源系统 130,271.17 112,901.25 13.33 83.86 88.98 减少2.35 个百分点 智能设备 30,338.04 20,022.98 34.00 26.18 67.14 减少 16.18个 百分点 储能设备 140,881.10 112,583.52 20.09 39.35 44.97 减少3.09 个百分点 合计 1,718,315.68 1,496,692.17 12.90 40.78 48.30 减少4.42 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利 率（%） 营业收入比 上年增减（%） 营业成本比 上年增减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 华东地区 940,585.33 820,812.70 12.73 34.60 39.52 减少3.08 个百分点 华北地区 229,813.67 195,240.35 15.04 69.10 80.43 减少5.34 个百分点 西北地区 115,490.30 100,234.29 13.21 -0.66 6.72 减少6.00 个百分点 西南地区 120,595.57 106,727.69 11.50 81.16 96.99 减少7.11 个百分点 华中地区 87,758.46 77,393.68 11.81 30.67 35.57 减少3.19 个百分点 华南地区 155,276.03 141,959.22 8.58 52.51 75.18 减少 11.82个 百分点 东北地区 45,197.41 38,658.58 14.47 107.68 118.70 减少4.31 个百分点 国际 23,598.91 15,665.66 33.62 90.75 78.20 增加4.68 个百分点 合计 1,718,315.68 1,496,692.17 12.90 40.78 48.30 减少4.42 个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 □适用 √不适用 (2). 产销量情况分析表 √适用 □不适用 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比 上年增减 销售量比 上年增减 库存量比 上年增减 （%） （%） （%） 电线电缆（单 位：千米，吨） 1,602,605.50 1,596,498.53 62,822.19 -0.02 0.17 10.77 智慧能源系 统（单位：套， 万只） 226,671.85 239,218.19 13,267.95 -22.17 -17.01 -48.60 (3). 成本分析表 单位：万元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占 总成本 比例 (%) 上年同期金 额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金额 较上年同 期变动比 例(%) 情况 说明 电线电 缆 原材料 1,184,048.43 79.11 798,481.59 79.12 48.29 人工工资 23,297.07 1.56 20,538.19 2.04 13.43 折旧 14,483.11 0.97 15,318.61 1.52 -5.45 燃料及动力 10,394.57 0.69 10,930.32 1.08 -4.90 其他制造费用 18,961.23 1.27 14,581.05 1.44 30.04 智慧能 源系统 原材料 220,965.92 14.76 133,931.73 13.27 64.98 人工工资 8,066.28 0.54 6,643.06 0.66 21.42 折旧 3,278.57 0.22 1,593.84 0.16 105.70 燃料及动力 3,133.60 0.21 1,963.37 0.19 59.60 其他制造费用 10,063.39 0.67 5,249.33 0.52 91.71 成本分析其他情况说明 □适用 √不适用 (4). 主要销售客户及主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额181,667.55万元，占年度销售总额12.87%；其中前五名客户销售额中关联方 销售额0万元，占年度销售总额0 %。 前五名供应商采购额550,402.88万元，占年度采购总额38.01%；其中前五名供应商采购额中关 联方采购额0万元，占年度采购总额0%。 2. 费用 √适用 □不适用 销售费用同比增加24.71%,销售费用率同比减少0.92个百分点；管理费用同比增加23.77%， 管理费用率同比减少0.46个百分点；财务费用同比增加55.30%，主要是融资规模增加；所得税 费用同比减少122.68%，主要是原材料涨幅较大，毛利下降，导致公司利润总额下降。 3. 研发投入 研发投入情况表 √适用 □不适用 单位：元 本期费用化研发投入 222,048,963.39 本期资本化研发投入 0 研发投入合计 222,048,963.39 研发投入总额占营业收入比例（%） 1.29% 公司研发人员的数量 614 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 6.07 研发投入资本化的比重（%） 0 情况说明 □适用 √不适用 4. 现金流 √适用 □不适用 经营活动产生的现金流量净额同比减少177.57%，主要是由于原材料（主要为铜）价格上涨 增加备货及EPC项目增加所致； 投资活动产生的现金流量净额同比减少159.73%，主要是由于本期支付京航安、意源达并购 款及工程项目建设付款所致； 筹资活动产生的现金流量净额同比增加201.13%，主要是由于融资规模增加所致。 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期 末数占 总资产 的比例 （%） 上期期末数 上期期 末数占 总资产 的比例 （%） 本期期末 金额较上 期期末变 动比例 （%） 情况说明 货币资金 2,542,934,235.08 13.48 1,913,950,341.11 14.06 32.86 主要系年末货款回笼 所致 应收票据 1,448,788,708.89 7.68 567,300,910.70 4.17 155.38 主要系调整结算方式 所致 存货 2,787,500,497.36 14.78 1,651,264,527.68 12.13 68.81 主要系本期京航安纳 入合并范围及艾能电 力EPC未结算工程款 增加所致 其他流动 资产 490,323,355.48 2.60 139,601,668.07 1.03 251.23 主要系银行理财产品 增加所致 可供出售 金融资产 192,505,349.34 1.02 130,251,574.34 0.96 47.80 主要系本期新增对外 投资所致 在建工程 275,810,330.46 1.46 17,709,464.63 0.13 1,457.42 主要系3GWH项目 及虹桥项目建设投入 所致 无形资产 686,035,215.67 3.64 475,183,901.16 3.49 44.37 主要系本期新增土地 使用权所致 商誉 1,925,698,071.56 10.21 1,318,665,161.98 9.69 46.03 主要系本期并购京航 安及意源达所致 其他非流 动资产 396,054,779.30 2.10 228,533,967.46 1.68 73.30 主要系预付少数股权 收购款所致 短期借款 3,868,400,312.59 20.51 1,923,050,546.00 14.13 101.16 主要系材料采购及 EPC工程增加导致资 金需求增加所致 应付票据 1,015,646,993.73 5.39 459,827,312.24 3.38 120.88 主要系调整结算方式 所致 应付账款 2,076,028,150.96 11.00 1,149,311,736.84 8.44 80.63 主要系本期京航安纳 入合并范围及未支付 的货款增加所致 预收款项 1,026,342,779.53 5.44 742,813,739.33 5.46 38.17 主要系京航安纳入合 并范围及预收货款增 加所致 一年内到 期的非流 动负债 428,296,215.38 2.27 224,519,732.83 1.65 90.76 主要系一年内到期的 长期借款增加所致 长期借款 740,464,800.00 3.93 291,600,000.00 2.14 153.93 主要系3GWH项目 投资及并购需求增加 导致资金需求增加所 致 应付债券 1,751,929,575.28 9.29 1,291,882,116.40 9.49 35.61 主要系本年发行债券 所致 长期应付 款 307,926,825.65 1.63 466,694,326.11 3.43 -34.02 主要系融资租赁分期 还款所致 专项应付 款 209,188,776.00 1.11 33,664,800.00 0.25 521.39 主要系本期收到资产 类政府补助所致 2. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用 公司主要资产受限情况见十一节七、78“所有权或使用权受到限制的资产”。 3. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 行业经营性信息分析 √适用 □不适用 1、清洁能源发展 注重能源结构的战略性调整，推动能源结构持续优化。2017年中国光伏发电新增装机53.06GW， 其中，光伏电站33.62GW，同比增长11%，分布式光伏19.44GW，同比增长3.7倍；累计装机达到 130.25GW，其中光伏电站100.59GW，分布式光伏29.66GW。2017年，新增并网风电装机1,503万 千瓦，累计并网装机容量达到1.64亿千瓦，占全部发电装机容量的9.2%。“十三五”期间，国 家注重能源结构的战略性调整，积极发展天然气、核电、可再生等清洁能源，降低煤炭消费比重， 推动能源结构持续优化。2018年3月8日，国家能源局印发《2018年能源工作指导意见》，意见 明确2018年将统筹优化水电开发利用，稳妥推进核电发展，稳步发展风电和太阳能发电，积极发 展生物质能等新能源，有序推进天然气利用。同时，加快传统能源清洁高效开发利用。按照目前 的发展趋势来看，预计到2020年底，中国光伏发电累计装机将有望达到250GW。 2、智能电网建设 电网投资增速放缓，继续向配网领域倾斜，从高速增长向高质量发展转变。根据《配电网建 设改造行动计划（2015-2020年）》，2015-2020年间，配电网建设改造投资不低于2万亿元，“十 三五”期间累计投资不低于1.7万亿元；预计到2020年城乡供电可靠率、综合电压合格率、配电 自动化覆盖率、配电通信网覆盖率等关键指标均有较大提升。因此，“十三五”期间，我国配电 网的大规模建设改造将有效拉动智能电缆、智能设备市场需求的持续扩大。 2017年电网基本建设投资完成额5,315亿元，配电网是能源互联网的重要基础。随着电动汽 车、分布式能源、微电网、储能装置等设施大量接入，以及电力市场开放和各种用电需求的出现， 对配电网的安全性、经济性、适应性提出更高要求。2018年，国家电网公司将打造雄安新区国际 一流绿色智能电网，推进北京、上海等10个世界一流城市配电网建设，加快新一代配电自动化系 统建设应用，年内覆盖率达到60%。 3、新能源智能汽车及锂电池 中国引领全球新能源汽车未来发展。据中汽协发布的统计数据显示，2017年新能源汽车产销 量分别达到79.4万辆和77.7万辆，产销连续三年居世界首位，同比分别增长53.8%和53.3%，产 销量同比增速分别提高了2.1和0.3个百分点。研究机构EVTank联合伊维经济研究院发布 《2018-2022年中国新能源汽车动力电池产业发展预测报告》，预测2018年中国新能源汽车的产 量将达到110万辆，2020年由于补贴政策退出的影响，当年整个行业将存在明显的抢装现象，产 量将达到236万辆；2020年后，补贴政策退出，双积分政策接力，行业进入准市场化发展阶段， EVTank认为2022年中国产量将达到367万辆。从整个中国新能源汽车产业结构来看，纯电动乘 用车仍是中国主要的新能源汽车产品。 中国汽车动力锂电池出货量的快速增长。EVTank联合伊维经济研究院发布《锂离子电池产业 发展白皮书2018》，2017年中国锂离子电池出货量达到74.8GWh，已经占据全球出货量的52.1%， 汽车动力锂电池的出货量达到38.0GWh，占全球汽车动力锂电池出货量的65.4%。EVTank在白皮 书中分析中国拥有超过100家汽车动力锂电池生产企业，且全球汽车动力锂电池出货量排名前十 的企业中，中国占据了7家。EVTank在《2018-2022年中国新能源汽车动力电池产业发展预测报 告》中预测2018年中国新能源汽车对动力电池的需求量将达到51.0GWh。到2022年，中国新能 源汽车动力电池将达到210.3GWh。 智能化、纯电驱动是未来新能源汽车的发展方向。2017年12月29日，工信部和国家标准化 管理委员会正式对外发布《国家车联网产业标准体系建设指南(智能网联汽车)》，《建设指南》 对智能网联的发展指明了方向；2018年1月5日，发改委发布了《智能汽车创新发展战略(征求 意见稿)》，提出智能汽车成为汽车产业发展的战略方向，到2025年新增车辆智能化比例达到50%， 大城市车用无线通信网络覆盖90%，北斗实现全覆盖，到2025年新车基本实现智能化。到2035 年，中国标准智能汽车享誉全球，率先建成智能汽车强国，全民共享“安全、高效、绿色、文明” 的智能汽车社会。智能汽车已成为汽车产业发展的战略方向，发展智能汽车对我国具有重要的战 略意义。 2018年将是中国储能产业快速发展的起始之年。高工产研锂电研究所（GGII）调研显示，2017 年锂电储能市场产量约3.5GWh，同比增长13%；产值55亿元，同比增长7%。锂电储能产业还处 于孕育期，体量及增速仍比较小。当前，限于储能政策、锂电池价格、电力等因素，锂电池还未 大规模应用。2017年10月，发改委等5部委联合发文《关于促进储能技术与产业发展的指导意 见》，在国家层面对储能产业进行部署。其中提出，为进一步加快储能产业发展，未来10年内将 分两个阶段推进储能产业发展的相关工作，第一阶段（2017－2020年）实现储能由研发示范向商 业化初期过渡；第二阶段（2020－2025年）实现商业化初期向规模化发展转变。储能指导意见出 台，加速储能产业由示范走向商业化应用。 4、电线电缆市场 “十三五”期间新能源、电网、交通、建筑等领域将继续保持良性发展的势头，推动中国电 线电缆行业稳步发展。 电网建设，尤其是特高压输变电工程的不断推进，带动电力电缆持续需求增长。“十三五” 期间，国家电网跨区输电规模从目前的1.1亿千瓦提高到3.7亿千瓦，特高压规划总投资将达到 3.3万亿元，特高压建设线路长度和变电容量分别达到8.9万公里和7.8亿千瓦。2018年国家电 网计划核准开工雅中—南昌、青海—河南、蒙西—晋中等6项特高压工程，开工建设张北柔性直 流电网工程，建成藏中联网、山西盂县电厂送出等重点工程，实施新一轮农网改造升级工程，建 成75个小康用电示范县。其次，随着“一带一路”战略的推进，带动国内电线电缆产能走出去。 “一带一路”涵盖了中亚、西亚、中东、东南亚、南亚、北非、东非等区域，并辐射东亚以及西 欧。“一带一路”沿线国家在交通基础设施、能源建设、产业合作等方面的需求，为国内电线电 缆过剩产能的释放提供空间和时间。第三，中国铁路及城市轨道建设高速发展，将有效拉动电线 电缆行业的进一步发展。2018年全国铁路固定资产投资计划7320亿元，继续推进中国铁路网和 高铁网建设。第四，新能源发展包括风电、光伏、核电以及新能源智能汽车的快速发展带来的特 种电缆需求。第五，房地产市场的平稳发展，拉动电线电缆市场的需求。 5、机场工程建设 截止2017年底，我国境内民用航空（颁证）机场共有229个。根据国家发改委《全国民用运 输机场布局规划》制定的发展目标，到2025年在现有（含在建）机场基础上，新增布局机场136 个，全国民用运输机场规划布局370个（规划建成约320个），2025年建成覆盖广泛、分布合理、 功能完善、集约环保的现代化机场体系，形成3大世界级机场群、10个国际枢纽、29个区域枢纽， 机场建设未来5年年均增速不低于10.8%，国内民用航空运输机场建设潜力巨大。 随着我国综合国力、国际地位和影响力的不断提升，中国国际工程承包业务的规模和档次也 呈逐步提高趋势，综合实力不断提升，行业内企业经营管理日益规范化、信息化、科学化，为中 国国际工程承包行业的进一步发展奠定了良好的基础。随着“亚投行”的成立、“一带一路”倡 议的推进，国家参与海外基础设施建设步伐进一步加快，尤其在亚洲、非洲、南美洲等不发达地 区，很多国家依赖中国投资、贷款、援助的机场建设项目呈现快速增长趋势。 (五) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 √适用 □不适用 2017年度公司主要对外股权投资情况如下： 序 号 投资标的 名称 组织类 型 注册资本 （万元） 主要业务 投资方 式 投资主 体 期末上市 公司权益 占比 期初上市 公司权益 占比 权益变动 幅度 报告期 变动情 况说明 临时公告索引 1 京航安 有限责 任公司 20,000 专注于机场工程建设及机场智能电力控制，智慧机 场全方位解决方案提供商。 直接 公司 51.00% 0.00% 51.00% 收购 临2017-073 2 水木源华 有限责 任公司 20,000 专注于智能配电网、智能输电网产品的研发制造， 生产从主站到一次设备、二次设备自动化终端在内 的全套配电自动化产品。 直接 公司 70.00% 70.00% 0.00% 收购 临2017-069 3 意源达 有限责 任公司 10,000 高压配电开关柜、低压开关柜控制设备、变压器、 互感器、电抗器、变压器辅助材料制造，电器开关、 电工器材、铜材销售。 间接 水木源 华 35.70% 0.00% 35.70% 收购 4 邦正机电 有限责 任公司 2,000 电气安装、管道设备安装，建筑装饰工程，机电设 备安装销售等 间接 意源达 35.70% 0.00% 35.70% 收购 5 艾能电力 有限责 任公司 5,000 专业从事清洁能源发电和智能电网工程的勘测设 计、总承包、工程技术咨询服务和投资管理。 直接 公司 70.00% 70.00% 0.00% 收购 临2017-072 6 远东宜春 有限责 任公司 1,000 大、中型光伏并网电站，小型并网离网光伏发电系 统，光伏建筑一体化项目的技术开发、技术咨询、 技术转让及其相关技术服务。 直接 公司 100.00% 0.00% 100.00% 设立 （未完）  |