[发行]华安安悦债券：更新招募说明书摘要（2018年第1号）
更新的招募说明书摘要 （2018年第 1号） 基金管理人：华安基金管理有限公司 基金托管人：浙商银行股份有限公司 二〇一八年十月 重要提示 华安安悦债券型证券投资基金（以下简称“本基金”）由华安基金管理有限 公司（以下简称“基金管理人”）依照有关法律法规及约定发起，并经中国证券 监督管理委员会2017年12月14日证监许可[2017]2310号文准予注册。本基金的 基金合同和招募说明书已通过《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》 和基金管理人的互联网网站（www.huaan.com.cn）进行了公开披露。本基金基 金合同自2018年3月6日正式生效。 基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中 国证监会注册，但中国证监会对本基金募集申请的注册，并不表明其对本基金 的投资价值和市场前景作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风 险。 证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分 散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄和债券等 能够提供固定收益预期的金融工具，投资者购买基金，既可能按其持有份额分 享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。 本基金在投资运作过程中可能面临各种风险，包括但不限于市场风险、管 理风险、流动性风险、技术风险、道德风险、合规风险、不可抗力风险等等。 基金的过往业绩并不预示其未来表现。 本基金为债券型基金，其预期的风险和预期的收益水平低于股票型基金和 混合型基金、高于货币市场型基金，属于证券投资基金中中等风险和收益的品 种。 投资者应当认真阅读基金合同、招募说明书等基金法律文件，了解基金的 风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等自 主判断基金是否和投资者的风险承受能力相适应，并自主做出投资决策，自行 承担投资风险。 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资 产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净 值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩亦不构成 对本基金业绩表现的保证。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则， 在作出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者 自行负担。 投资者应当通过基金管理人或具有基金销售业务资格的其他机构认/申购和 赎回基金，基金销售机构名单详见本招募说明书以及相关公告。 本招募说明书中涉及与基金托管人相关的基金信息已经与基金托管人复核。 除特别说明外，本招募说明书所载内容截止日为2018年9月6日，有关财务数据 和净值表现截止日为2018年6月30日。 目录 一、基金管理人...............................................................................................................................2 二、基金托管人...............................................................................................................................6 三、相关服务机构..........................................................................................................................10 四、基金的名称..............................................................................................................................12 五、基金的类型..............................................................................................................................12 六、基金的投资目标......................................................................................................................12 七、基金的投资方向......................................................................................................................13 八、基金的投资策略......................................................................................................................13 九、基金的业绩比较基准..............................................................................................................16 十、基金的风险收益特征..............................................................................................................17 十一、基金投资组合报告..............................................................................................................17 十二、基金的业绩..........................................................................................................................22 十三、费用概览..............................................................................................................................23 十四、对招募说明书更新部分的说明..........................................................................................27 华安安悦债券型证券投资基金更新的招募说明书摘要 一、基金管理人 （一）基金管理人概况 1、名称：华安基金管理有限公司 2、住所：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 8号国金中心二期 31 32层 3、办公地址：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 8号国金中心二期 31-32层 4、法定代表人：朱学华 5、设立日期：1998年 6月 4日 6、批准设立机关及批准设立文号：中国证监会证监基字[1998]20号 7、联系电话：（021）38969999 8、联系人：王艳 9、客户服务中心电话：40088-50099 10、网址：www.huaan.com.cn （二）注册资本和股权结构 1、注册资本：1.5亿元人民币 2、股权结构 持股单位持股占总股本比例 上海国际信托有限公司 20% 国泰君安创新投资有限公司 20% 上海锦江国际投资管理有限公司 20% 上海工业投资（集团）有限公司 20% 国泰君安投资管理股份有限公司 20% （三）主要人员情况 1、基金管理人董事、监事、经理及其他高级管理人员 （1）董事会 2 华安安悦债券型证券投资基金更新的招募说明书摘要 朱学华先生，本科学历。历任武警上海警卫局首长处副团职参谋，上海财 政证券有限公司党总支副书记，上海证券有限责任公司党委书记、副董事长、 副总经理、工会主席，兼任海际大和证券有限责任公司董事长。现任华安基金 管理有限公司党总支书记、董事长、法定代表人。 童威先生，博士研究生学历。历任上海证券有限责任公司研究发展中心总 经理，上海国际集团有限公司研究发展总部副总经理（主持工作），上投摩根 基金管理有限责任公司副总经理，上海国际集团有限公司战略发展总部总经理 兼董事会办公室主任，华安基金管理有限公司副总经理。现任华安基金管理有 限公司总经理。 邱平先生，本科学历，高级政工师职称。历任上海红星轴承总厂党委书记， 上海东风机械（集团）公司总裁助理、副总裁，上海全光网络科技股份公司总 经理，上海赛事商务有限公司总经理，上海东浩工艺品股份有限公司董事长， 上海国盛集团科教投资有限公司党委副书记、总裁、董事，上海建筑材料（集 团）总公司党委书记、董事长（法定代表人）、总裁。现任上海工业投资（集 团）有限公司党委副书记、执行董事（法定代表人）、总裁。 马名驹先生，工商管理硕士，高级会计师。历任凤凰股份有限公司副董事 长、总经理，上海东方上市企业博览中心副总经理。现任锦江国际（集团）有 限公司副总裁兼计划财务部经理及金融事业部总经理、上海锦江国际投资管理 有限公司董事长兼总经理、锦江麦德龙现购自运有限公司董事、华安基金管理 有限公司董事、长江养老保险股份有限公司董事、上海景域文化传播有限公司 董事、Crystal Bright Developments Limited董事、史带财产保险股份有限 公司监事、上海上国投资产管理有限公司监事。 董鑑华先生，大学学历，高级经济师。历任上海市审计局基建处科员、副 主任科员、处长助理、副处长，固定资产投资审计处副处长（主持工作）、处 长，上海市审计局财政审计处处长，上海电气（集团）总公司财务总监,上海电 气（集团）总公司副总裁、财务总监。现任上海电气（集团）总公司监事长， 上海海立（集团）股份有限公司监事长，上海临港控股股份有限公司董事。 聂小刚先生，经济学博士。历任国泰君安证券股份有限公司投资银行三部 助理业务董事、企业融资总部助理业务董事、总裁办公室主管、总裁办公室副 3 华安安悦债券型证券投资基金更新的招募说明书摘要 经理、营销管理总部副经理、董事会秘书处主任助理、董事会秘书处副主任、 董事会秘书处主任、上市办公室主任、国泰君安创新投资有限公司总裁、国泰 君安证券股份有限公司战略投资部总经理等职务。现任国泰君安证裕投资有限 公司董事长、国泰君安证券股份有限公司战略投资及直投业务委员会副总裁、 战略管理部总经理。 独立董事： 吴伯庆先生，大学学历，一级律师，曾被评为上海市优秀律师与上海市十 佳法律顾问。历任上海市城市建设局秘书科长、上海市第一律师事务所副主任、 上海市金茂律师事务所主任、上海市律师协会副会长。现任上海市金茂律师事 务所高级合伙人。 夏大慰先生，研究生学历，教授。现任上海国家会计学院学术委员会主任、 教授、博士生导师，中国工业经济学会副会长，财政部会计准则委员会咨询专 家，财政部企业内部控制标准委员会委员，香港中文大学名誉教授，复旦大学 管理学院兼职教授，上海证券交易所上市委员会委员。享受国务院政府津贴。 （2）监事会 张志红女士，经济学博士。历任中国证监会上海监管局(原上海证管办)机 构处副处长、机构监管处副处长、机构监管处处长、机构监管一处处长、上市 公司监管一处处长等职务，长城证券有限责任公司党委委员、纪委书记、预算 管理委员会委员、合规总监、副总经理、投资决策委员会委员，国泰君安证券 股份有限公司总裁助理、投行业务委员会副总裁等职务。现任国泰君安证券股 份有限公司业务总监兼投行业务委员会副总裁，华安基金管理有限公司监事长。 许诺先生，研究生学历。曾任怡安翰威特咨询业务总监，麦理根 （McLagan）公司中国区负责人。现任华安基金管理有限公司人力资源部高级总 监，华安资产管理（香港）有限公司董事。 诸慧女士，研究生学历，经济师。历任华安基金管理有限公司监察稽核部 高级监察员，集中交易部总监。现任华安基金管理有限公司集中交易部高级总 监。 （3）高级管理人员 4 华安安悦债券型证券投资基金更新的招募说明书摘要 朱学华先生，本科学历，19年证券、基金从业经验。历任武警上海警卫局 首长处副团职参谋，上海财政证券有限公司党总支副书记，上海证券有限责任 公司党委书记、副董事长、副总经理、工会主席，兼任海际大和证券有限责任 公司董事长。现任华安基金管理有限公司党总支书记、董事长、法定代表人。 童威先生，博士研究生学历，16年证券、基金从业经验。历任上海证券有 限责任公司研究发展中心总经理，上海国际集团有限公司研究发展总部副总经 理（主持工作），上投摩根基金管理有限责任公司副总经理，上海国际集团有 限公司战略发展总部总经理兼董事会办公室主任，华安基金管理有限公司副总 经理。现任华安基金管理有限公司总经理。 薛珍女士，硕士研究生学历，17年证券、基金从业经验。曾任华东政法大 学副教授，中国证监会上海证管办机构处副处长，中国证监会上海监管局法制 工作处处长。现任华安基金管理有限公司督察长。 翁启森先生，硕士研究生学历，23年金融、证券、基金行业从业经验。历 任台湾富邦银行资深领组，台湾 JP摩根证券投资经理，台湾摩根投信基金经理， 台湾中信证券自营部协理，台湾保德信投信基金经理，华安基金管理有限公司 全球投资部总监、基金投资部兼全球投资部高级总监、公司总经理助理。现任 华安基金管理有限公司副总经理、首席投资官。 姚国平先生，硕士研究生学历，14年金融、基金行业从业经验。历任香港 恒生银行上海分行交易员，华夏基金管理有限公司上海分公司区域销售经理， 华安基金管理有限公司上海业务部助理总监、机构业务总部高级董事总经理、 公司总经理助理。现任华安基金管理有限公司副总经理。 谷媛媛女士，硕士研究生学历，18年金融、基金行业从业经验。历任广发 银行客户经理，京华山一国际（香港）有限公司高级经理，华安基金管理有限 公司市场业务二部大区经理、产品部高级董事总经理、公司总经理助理。现任 华安基金管理有限公司副总经理。 2、本基金基金经理 郑如熙先生，复旦大学硕士，14年相关从业经验。历任上海远东资信评估 有限公司评级分析师、太平资产管理有限公司信用研究员、华泰证券股份有限 公司投资经理、交易团队负责人，2017年 5月加入华安基金，任固定收益部研 5 华安安悦债券型证券投资基金更新的招募说明书摘要 究员。2017年 7月起，担任华安纯债债券型发起式证券投资基金的基金经理。 2018年 2月至 2018年 5月，同时担任华安慧增优选定期开放灵活配置混合型 证券投资基金的基金经理。2018年 3月起，同时担任本基金、华安安逸半年定 期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理。 3、基金管理人采取集体投资决策制度，公司投资决策委员会成员的姓名和 职务如下： 童威先生，总经理 翁启森先生，副总经理、首席投资官 杨明先生，投资研究部高级总监 许之彦先生，指数与量化投资部高级总监 贺涛先生，固定收益部总监 苏圻涵先生，全球投资部助理总监 万建军先生，投资研究部联席总监 谢振东先生，基金投资部副总监 崔莹先生，基金投资部助理总监 上述人员之间不存在近亲属关系。 4、业务人员的准备情况： 截至 2018年 6月 30日，公司目前共有员工 347人（不含香港公司），其 中 56.5%具有硕士及以上学位，92.2%以上具有三年证券业或五年金融业从业经 历，具有丰富的实际操作经验。所有上述人员在最近三年内均未受到所在单位 及有关管理部门的处罚。公司业务由投资与研究、营销、后台支持等三个业务 板块组成。 二、基金托管人 （一）基金托管人概况 1、基本情况 名称：浙商银行股份有限公司 住所：浙江省杭州市庆春路 288号 法定代表人：沈仁康 6 华安安悦债券型证券投资基金更新的招募说明书摘要 联系人：林彬 传真：（ 0571）88268688 成立时间： 1993年04月16日 组织形式：股份有限公司 注册资本：人民币 17,959,696,778元（注 1） 存续期间：持续经营 批准设立机关和批准设立文号：中国银行业监督管理委员会银监复 【2004】91号 基金托管资格批文及文号：《关于核准浙商银行股份有限公司证券投资 基金托管资格的批复》；证监许可【 2013】1519号 经营范围：吸收公众存款；发放短期、中期和长期贷款；办理国内外结 算；办理票据承兑与贴现；发行金融债券；代理发行、代理兑付、承销政府 债券；买卖政府债券、金融债券；从事同业拆借；买卖、代理买卖外汇；从 事银行卡业务；提供信用证服务及担保；代理收付款项及代理保险业务；提 供保管箱服务；经国务院银行业监督管理机构批准的其他业务。经中国人民 银行批准，可以经营结汇、售汇业务。 （注 1：浙商银行于 2018年3月29日增发了 759,000,000股H股，增发完成 后注册资本将增加至 18,718,696,778元，截至目前注册资本变更尚未获得中国 银保监会的核准。） 2、主要人员情况 沈仁康先生，浙商银行党委书记、董事长、执行董事。硕士研究生。沈先 生曾任浙江省青田县委常委、副县长，县委副书记、代县长、县长；浙江省丽 水市副市长，期间兼任丽水经济开发区管委会党工委书记，并同时担任浙江省 丽水市委常委；浙江省丽水市委副书记，期间兼任市委政法委书记；浙江省衢 州市委副书记、代市长、市长。 徐仁艳先生，浙商银行党委副书记、执行董事、行长。研究生、高级会计 师、注册税务师。徐先生曾任中国人民银行浙江省分行会计处财务科副科长、 科长、会计处副处长，中国人民银行杭州中心支行会计财务处副处长、处长， 中国人民银行杭州中心支行党委委员、副行长。 7 华安安悦债券型证券投资基金更新的招募说明书摘要 （二）发展概况及财务状况 浙商银行是中国银保监会批准的 12家全国性股份制商业银行之一，总行 设在浙江省杭州市，是唯一一家总部位于浙江的全国性股份制商业银行， 2004年8月18日正式开业， 2016年3月30日在香港联交所上市（股份代号： 2016）。截至 2017年12月31日，浙商银行已设立了 213家分支机构，实现了 对长三角、环渤海、珠三角以及部分中西部地区的有效覆盖。 2017年4月 21日，首家控股子公司－浙银租赁正式开业。 2018年4月10日，首家境外分 行—香港分行正式开业，国际化战略布局迈出实质性一步。 开业以来，浙商银行立足浙江，稳健发展，已成为一家基础扎实、效益 优良、成长迅速、风控完善的优质商业银行。截至 2017年12月31日，浙商银 行总资产 1.54万亿元，客户存款余额 8,606亿元，客户贷款及垫款总额 6,729亿元，同比分别增长 13.43%、16.89%、46.44%；不良贷款率 1.15%。 在英国《银行家》 (The Banker)杂志 “2017年全球银行 1000强(Top 1000 World Banks 2017)”榜单上，按一级资本位列第 131位，较上年上升 27位； 按总资产位列第 109位，较上年上升 8位。中诚信国际给予浙商银行金融机构 评级中最高等级 AAA主体信用评级。 2017年，浙商银行坚持 “两最 ”总目标，加快推进业务转型，资产规模 持续增长，经营效率稳步提升，资产质量保持较优水平。 2017年实现净利润 109.73亿元，增长 8.07%，平均总资产收益率 0.76%，平均权益回报率 14.64%。 营业收入 342.64亿元，增长 1.81%，其中：利息净收入 243.91亿元，降幅 3.32%； 非利息净收入 98.73亿元，增长 17.19%。营业费用 111.83亿元，增长 12.01%，成本收入比 31.96%。计提资产减值损失 93.74亿元，降幅 8.79%。所 得税费用 27.34亿元，降幅 15.58%。 （三）托管业务部的部门设置及员工情况 浙商银行资产托管部是总行独立的一级管理部门，根据业务条线下设业务 管理中心、营销中心、运营中心、监督中心，保证了托管业务前、中、后台的 完整与独立。截至 2018年 6月 30日,资产托管部从业人员共 39名。 浙商银行资产托管部遵照法律法规要求，根据业务的发展模式、运营方式 以及内部控制、风险防范等各方面发展的需要，制定了一系列完善的内部管理 8 华安安悦债券型证券投资基金更新的招募说明书摘要 制度，包括业务管理、操作规程、基金会计核算、清算管理、信息披露、内部 稽核监控、内控与风险防范、信息系统管理、保密与档案管理、重大可疑情况 报告及应急处理等制度，系统性地覆盖了托管业务开展的方方面面，能够有效 地控制、防范托管业务的政策风险、操作风险和经营风险。 9 华安安悦债券型证券投资基金更新的招募说明书摘要 三、相关服务机构 （一）基金份额发售机构 1、直销机构 （1）华安基金管理有限公司上海业务部 地址：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 8号国金中心二期 31－32层 电话：（021）38969973 传真：（021）58406138 联系人：姚佳岑 （2）华安基金管理有限公司北京分公司 地址：北京市西城区金融街 7号英蓝国际金融中心 522室 电话：（010）57635999 传真：（010）66214061 联系人：刘雯 （3）华安基金管理有限公司广州分公司 地址：广州市天河区珠江西路 8号高德置地夏广场 D座 504单元 电话：（020）38082891 传真：（020）38082079 联系人：林承壮 （4）华安基金管理有限公司西安分公司 地址：陕西省西安市高新区唐延路 35号旺座现代城 H座 2503 电话：（029）87651812 传真：（029）87651820 联系人：赵安平 （5）华安基金管理有限公司成都分公司 地址：成都市人民南路四段 19号威斯顿联邦大厦 12层 1211K-1212L 电话：（028）85268583 传真：（028）85268827 联系人：张晓帆 10 华安安悦债券型证券投资基金更新的招募说明书摘要 （6）华安基金管理有限公司沈阳分公司 地址：沈阳市沈河区北站路 59号财富中心 E座 2103室 电话：（024）22522733 传真：（024）22521633 联系人：杨贺 （7）华安基金管理有限公司电子交易平台 华安电子交易网站：www.huaan.com.cn 智能手机 APP平台：iPhone交易客户端、Android交易客户端 华安电子交易热线：40088-50099 传真电话：（021）33626962 联系人：谢伯恩 2、其他销售机构 基金管理人可根据情况变更或增减销售机构，并予以公告。 （二）登记机构 名称：华安基金管理有限公司 住所：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 8号国金中心二期 31-32层 法定代表人：朱学华 电话：（021）38969999 传真：（021）33627962 联系人：赵良 客户服务中心电话：40088-50099 （三）出具法律意见书的律师事务所 名称：上海市通力律师事务所 住所：上海市银城中路 68号时代金融中心 19楼 办公地址：上海市银城中路 68号时代金融中心 19楼 负责人：俞卫锋 电话：（021）31358666 传真：（021）31358600 11 华安安悦债券型证券投资基金更新的招募说明书摘要 联系人：陈颖华 经办律师：安冬、陈颖华 （四）审计基金财产的会计师事务所 名称：普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙) 住所：上海市浦东新区陆家嘴环路 1318号星展银行大厦 5楼 办公地址：中国上海市黄浦区湖滨路 202号企业天地 2号楼普华永道中心 11楼 首席合伙人：李丹 联系电话：（021）23238888 传真：（021）23238800 联系人：魏佳亮 经办会计师：单峰、魏佳亮 四、基金的名称 本基金名称：华安安悦债券型证券投资基金。 五、基金的类型 本基金类型：契约型开放式。 六、基金的投资目标 在有效控制流动性和风险的前提下，力争持续稳定地实现超越比较基准的 当期收益。 12 华安安悦债券型证券投资基金更新的招募说明书摘要 七、基金的投资方向 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市 的国债、金融债、公司债、企业债、地方政府债、次级债、可分离交易可转债 的纯债部分、短期融资券、超短期融资券、中期票据、资产支持证券、债券回 购、央行票据、同业存单、银行存款（包括协议存款、定期存款以及其他银行 存款）、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工 具(但须符合中国证监会相关规定)。 本基金不参与股票、权证等权益类资产投资，也不投资于可转换债券（可 分离交易可转债的纯债部分除外）、可交换债券。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适 当程序后，可以将其纳入投资范围。 基金的投资组合比例为：本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的 80%，现金或到期日在一年以内的政府债券占基金资产净值的比例不低于 5%。 当法律法规的相关规定变更时，基金管理人在履行适当程序后可对上述资产配 置比例进行适当调整。 八、基金的投资策略 本基金将充分发挥基金管理人的研究优势，将规范的宏观研究、严谨的个 券分析与积极主动的投资风格相结合，在分析和判断宏观经济运行状况和金融 市场运行趋势的基础上，动态调整大类资产配置比例，自上而下决定债券组合 久期及债券类属配置；在严谨深入的基本面分析和信用分析基础上，综合考量 各类券种的流动性、供求关系、风险及收益率水平等，自下而上地精选个券。 （一）资产配置策略 本基金将通过对宏观经济、国家政策等可能影响证券市场的重要因素的研 究和预测，结合投资时钟理论并利用公司研究开发的多因子模型等数量工具， 分析和比较不同证券子市场和不同金融工具的收益及风险特征，积极寻找各种 可能的套利和价值增长的机会，以确定基金资产在利率债、信用债以及货币市 场工具之间的配置比例。 13 华安安悦债券型证券投资基金更新的招募说明书摘要 （二）利率类品种投资策略 本基金对国债、央行票据等利率品种的投资，是在对国内、国外经济趋势 进行分析和预测基础上，运用数量方法对利率期限结构变化趋势和债券市场供 求关系变化进行分析和预测，深入分析利率品种的收益和风险，调整债券组合 的平均久期。在确定组合平均久期后，本基金对债券的期限结构进行分析，运 用统计和数量分析技术，选择合适的期限结构的配置策略，在合理控制风险的 前提下，综合考虑组合的流动性，决定投资品种。具体的利率品种投资策略如 下： 1、目标久期策略 基于对宏观经济环境的深入研究，预期未来市场利率的变化趋势，结合基 金未来现金流的分析，确定债券组合平均剩余期限。如果预测未来利率将上升， 则可以通过缩短组合平均剩余期限的办法规避利率风险；相反，如果预测未来 利率下降，则延长组合平均剩余期限，赚取利率下降带来的超额回报。 2、收益率曲线策略 在目标久期确定的基础上，通过对债券市场收益率曲线形状变化的合理预 期，调整组合期限结构策略（主要包括子弹式策略、两极策略和梯式策略）， 在短期、中期、长期债券间进行配置，从短、中、长期债券的相对价格变化中 获取收益。其中，子弹式策略是使投资组合中债券的到期期限集中于收益率曲 线的一点；两极策略是将组合中债券的到期期限集中于两极；而梯式策略则是 将债券到期期限进行均匀分布。 3、相对价值策略 相对价值策略包括研究国债与金融债之间的信用利差、交易所与银行间市 场利差等。如果预计利差将缩小，可以卖出收益率较低的债券或通过买断式回 购卖空收益率较低的债券，买入收益率较高的债券；反之亦然。 4、骑乘策略 通过分析收益率曲线各期限段的利差情况，买入收益率曲线最陡峭处所对 应的期限债券，持有一定时间后，随着债券剩余期限的缩短，到期收益率将迅 速下降，基金可获得较高的资本利得收入。 5、利差套利策略 14 华安安悦债券型证券投资基金更新的招募说明书摘要 利差套利策略主要是指利用负债和资产之间收益率水平之间利差，实行滚 动套利的策略。只要收益率曲线处于正常形态下，长期利率总要高于短期利率。 由于基金所持有的债券资产期限通常要长于回购负债的期限，因此可以采用长 期债券和短期回购相结合，获取债券票息收益和回购利率成本之间的利差。在 制度允许的情况下，还可以对回购进行滚动操作，较长期的维持回购放大的负 债杠杆，持续获得利差收益。回购放大的杠杆比例根据市场利率水平、收益率 曲线的形态以及对利率期限结构的预期进行调整，保持利差水平维持在合理的 范围，并控制杠杆放大的风险。 （三）信用债投资策略 本基金根据对宏观经济运行周期的研究，综合分析公司债、企业债、短期 融资券等发行人所处行业的发展前景和状况、发行人所处的市场地位、财务状 况、管理水平等因素后，结合具体发行契约，对债券进行信用评级，在此基础 上，建立信用类债券池；在目标久期确定的基础上，积极发掘信用利差具有相 对投资机会的个券进行投资。在控制风险的基础上，基金管理人可以通过利差 曲线研究和经济周期的判断主动采用相对利差投资策略。 1、宏观研究 宏观经济的前瞻性研究，有利于判断经济发展的大方向，把握经济周期， 分析经济政策的导向，以及对证券市场的影响，从而为投资决策提供直接、准 确的战略思路和对策。宏观经济研究对债券投资的影响表现在资产配置策略、 债券组合构建、债券类属配置策略和个券选择等诸多方面，债券市场的宏观研 究重点在于对利率政策、货币政策和财政政策的研究，同时市场供求关系的研 究也是债券市场宏观研究的重要内容。 2、行业研究 不同行业的企业所处的周期和行业竞争态势存在差异，通过对行业进行研 究，进行行业配置，分散行业风险。行业基本特征，比如在国家产业中的地位、 行业发展周期、上下游行业相关性、行业集中度、竞争程度、进入壁垒、产业 政策以及发展趋势都会直接影响公司的经营状况和发展空间。 对行业评价的因素主要包括：行业竞争力、行业供求和影响需求的长期趋 势、行业发展阶段、交易环境、法律与监管框架、行业重构、行业市场结构、 15 华安安悦债券型证券投资基金更新的招募说明书摘要 技术变化、财务指标和对宏观经济环境和政策的敏感程度。 3、公司研究 公司的研究主要包括经营历史、行业地位、竞争实力、管理水平和管理层 素质、未来发展战略、投资计划、股东或地方政府的实力以及支持力度等。根 据对宏观经济运行周期的研究，综合分析公司债、企业债、短期融资券等发行 人所处行业的发展前景和状况、发行人所处的市场地位、管理水平、财务状况 等因素后，结合具体发行契约，对债券进行内部信用评级。内外部评级的差别 与经济周期的变化、信用等级的升降都会造成利差的改变。此外，内部通过对 发行人财报数据的持续跟踪和迁移分析寻找引起信用水平变化的主要因素，对 于可能调整评级的债券密切关注，可以通过内外部评级、利差曲线研究和经济 周期的判断主动采用相对利差投资策略。 4、资产支持证券投资策略 本基金投资资产支持证券将综合运用久期管理、收益率曲线、个券选择和 把握市场交易机会等积极策略，在严格遵守法律法规和基金合同基础上，通过 信用研究和流动性管理，选择经风险调整后相对价值较高的品种进行投资，以 期获得长期稳定收益。 九、基金的业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：中债综合全价指数收益率×90%+1年期定期存 款利率（税后）×10%。 本基金选择上述业绩比较基准的原因为本基金是通过债券等固定收益资产 来获取的收益，力争获取相对稳健的绝对回报，追求委托财产的保值增值。中 债综合全价指数是由中央国债登记结算有限责任公司编制，样本债券涵盖的范 围更加全面，具有广泛的市场代表性，涵盖主要交易市场（银行间市场、交易 所市场等）、不同发行主体（政府、企业等）和期限（长期、中期、短期等）， 能够很好地反映中国债券市场总体价格水平和变动趋势。由于本基金投资于债 券资产的比例不低于基金资产的 80%，持有现金或者到期日在一年以内的政府 债券不低于基金资产净值的 5%，采用 90%乘以中债综合全价指数收益率作为 业绩比较基准中债券投资所代表的权重，10%乘以 1年定期银行存款利率（税 16 华安安悦债券型证券投资基金更新的招募说明书摘要 后）作为资产所对应的权重可以较好的反映本基金的风险收益特征。 若未来法律法规发生变化，或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩 比较基准推出，或者市场发生变化导致本业绩比较基准不再适用或本业绩比较 基准停止发布或更改名称，本基金管理人可以依据维护投资者合法权益的原则， 在与基金托管人协商一致并报中国证监会备案后，适当调整业绩比较基准并及 时公告，而无需召开基金份额持有人大会。 十、基金的风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中较低风险的品种，其预期的风 险和预期收益水平低于股票基金和混合基金，高于货币市场基金。 十一、基金投资组合报告 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性 陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人浙商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018年 7月 13日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核 内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 本投资组合报告所载数据截至 2018年 6月 30日。 1报告期末基金资产组合情况 序号项目金额(元) 占基金总资产 的比例(%) 1权益投资 -- 其中：股票 -- 2固定收益投资 2,914,506,000.00 76.47 其中：债券 2,914,506,000.00 76.47 资产支持证券 -- 17 华安安悦债券型证券投资基金更新的招募说明书摘要 3贵金属投资 -- 4金融衍生品投资 -- 5买入返售金融资产 -- 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 -- 6银行存款和结算备付金合计 788,334,918.00 20.68 7其他各项资产 108,503,244.73 2.85 8合计 3,811,344,162.73 100.00 2报告期末按行业分类的股票投资组合 2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票投资。 4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号债券品种公允价值(元) 占基金资产 净值比例(％) 1国家债券 -- 2央行票据 -- 3金融债券 597,721,000.00 17.85 其中：政策性金融债 597,721,000.00 17.85 4企业债券 50,770,000.00 1.52 5企业短期融资券 39,924,000.00 1.19 6中期票据 352,418,000.00 10.53 7可转债（可交换债） -- 8同业存单 1,873,673,000.00 55.96 9其他 -- 18 华安安悦债券型证券投资基金更新的招募说明书摘要 10合计2,914,506,000.00 87.05 5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产 序号债券代码债券名称 数量（张） 公允价值(元)净值比例 （％） 1 11170507 2 17建设银行 CD072 4,200,000 402,654,000.0 0 12.03 2 11181706 5 18光大银行 CD065 2,300,000 225,078,000.0 0 6.72 3 11181908 9 18恒丰银行 CD089 2,000,000 195,560,000.0 0 5.84 4 170209 17国开 09 1,800,000 180,378,000.0 0 5.39 5 160218 16国开 18 1,600,000 156,176,000.0 0 4.66 6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投 资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属投资。 8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证投资。 9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 9.2本基金投资股指期货的投资政策 19 华安安悦债券型证券投资基金更新的招募说明书摘要 本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货，本基金将根据 风险管理的原则，以套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期货。套期保 值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。 本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的 研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。 本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资 产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。 法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律 法规的规定执行。 10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 10.1本期国债期货投资政策 根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。 10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 10.3本期国债期货投资评价 无。 11投资组合报告附注 11.1本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调 查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 11.2本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库 之外的股票。 11.3其他资产构成 序号名称金额(元) 1存出保证金 - 2应收证券清算款 29,834,085.29 3应收股利 - 4应收利息 78,669,159.44 20 华安安悦债券型证券投资基金更新的招募说明书摘要 5应收申购款 - 6其他应收款 - 7待摊费用 - 8其他 - 9合计 108,503,244.73 11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有存在流通受限情况的股票。 21 华安安悦债券型证券投资基金更新的招募说明书摘要 十二、基金的业绩 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财 产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其 未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说 明书。 下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后 实际收益水平要低于所列数字。 （一）基金净值表现 历史各时间段基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较 （截止时间 2018年 6月 30日）。 华安安悦债券 A 阶段 份额净 值增长 率 ① 份额净值增 长率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率 ③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②④ 自 2018-36( 基金合同生 效日)至 2018-6-30 1.76% 0.04% 1.41% 0.08% 0.35% - 0.04% 华安安悦债券 C 阶段 份额净值 增长率 ① 份额净值增 长率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率 ③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②④ 自 2018-36( 基金合同生 效日)至 2018-6-30 2.78% 0.08% 1.41% 0.08% 1.37% 0.00% 22 华安安悦债券型证券投资基金更新的招募说明书摘要 基金的过往业绩并不预示其未来表。 十三、费用概览 （一）与基金运作有关的费用 1、基金管理人的管理费 本基金的管理费按前一日基金资产净值的 0.30%年费率计提。管理费的计 算方法如下： H＝E×0.30%÷当年天数 H为每日应计提的基金管理费 E为前一日的基金资产净值 基金管理费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向 基金托管人发送基金管理费划款指令，基金托管人复核后于次月前五个工作日 内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休日等，支付 日期顺延。 2、基金托管人的托管费 本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.10%的年费率计提。托管费的 计算方法如下： H＝E×0.10%÷当年天数 H为每日应计提的基金托管费 E为前一日的基金资产净值 基金托管费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向 基金托管人发送基金托管费划款指令，基金托管人复核后于次月前五个工作日 内从基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。 3、基金销售服务费 本基金 A类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额的销售服务费年费 率为 0.10%。销售服务费计提的计算公式如下： H＝E×0.10%÷当年天数 23 华安安悦债券型证券投资基金更新的招募说明书摘要 H为 C类基金份额每日应计提的销售服务费 E为 C类基金份额前一日的基金资产净值 基金销售服务费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金托管 人根据与基金管理人核对一致的财务数据，自动在次月前五个工作日内、按照 指定的账户路径进行资金支付，基金管理人无需再出具资金划拨指令。若遇法 定节假日、公休日等，支付日期顺延。 （二）与基金销售有关的费用 1、申购费用 本基金 A类基金份额在投资者申购时收取申购费，C类基金份额不收取申 购费。 本基金对通过直销机构申购 A类基金份额的养老金客户与除此之外的其他 投资人实施差别化的申购费率。 养老金客户指基本养老基金与依法成立的养老计划筹集的资金及其投资运 营收益形成的补充养老基金，包括全国社会保障基金、可以投资基金的地方社 会保障基金、企业年金单一计划以及集合计划。如将来出现经养老基金监管部 门认可的新的养老基金类型，基金管理人可在招募说明书更新时或发布临时公 告将其纳入养老金客户范围，并按规定向中国证监会备案。非养老金客户指除 养老金客户外的其他投资人。 通过直销机构申购本基金 A类基金份额的养老金客户申购费率为每笔 500元。 其它投资者申购本基金 A类基金份额的申购费率随申购金额的增加而递 减。投资者在一天之内如果有多笔申购，适用费率按单笔分别计算。具体费率 如下表所示： 份额类型申购费率 单笔申购金额（M） A类基金份额 M<100万 0.8% 100万≤M<300万 0.5% 300万≤M<500万 0.3% 24 华安安悦债券型证券投资基金更新的招募说明书摘要 M≥500万每笔 1000元 C类基金份额 0 申购费用由申购本基金 A类基金份额的投资人承担，不列入基金财产，主 要用于本基金的市场推广、销售、登记等各项费用。 2、赎回费用 本基金的赎回费率随申请份额持有时间的增加而递减，本基金 A类及 C类 基金份额适用的赎回费率如下： 份额类型累计持有期间（Y）赎回费率 A类基金 份额 Y＜7天 1.5% 7≤Y＜90天 0.3% Y≥90天 0 Y＜7天 1.5% C类基金 份额 7≤Y＜30天 0.05% Y≥30天 0 赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担，在基金份额持有人赎回 基金份额时收取。持续持有期少于 7日的，赎回费应全额归基金资产，持有期 7日以上（含 7日的），不低于赎回费总额的 25%应归基金财产，其余用于支 付登记费和其他必要的手续费。 3、基金管理人可以在《基金合同》约定的范围内调整费率或收费方式，并 最迟应于新的费率或收费方式实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在指 定媒介上公告。 4、基金管理人可以在不违反法律法规规定及《基金合同》约定，且对基金 份额持有人利益无实质性不利影响的情形下根据市场情况制定基金促销计划， 定期或不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动期间，按相关监管部门要 求履行必要手续后，基金管理人可以适当调低基金申购费率和基金赎回费率。 （三）其他费用 1、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用； 25 华安安悦债券型证券投资基金更新的招募说明书摘要 2、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费、仲裁费和诉讼费； 3、基金份额持有人大会费用； 4、基金的证券交易费用； 5、基金的银行汇划费用； 6、基金的开户费用、账户维护费用； 7、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他 费用。 上述基金费用由基金管理人在法律规定的范围内参照公允的市场价格确定， 法律法规另有规定时从其规定。 上述费用根据有关法规及相应协议规定，按费用实际支出金额列入当期费 用，由基金托管人从基金财产中支付。 （四）不列入基金费用的项目 1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或 基金财产的损失； 2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用； 3、《基金合同》生效前的相关费用； 4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项 目。 （五）基金税收 本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规 执行。 鉴于基金管理人为本基金的利益投资、运用基金财产过程中，可能因法律 法规、税收政策的要求而成为纳税义务人，就归属于基金的投资收益、投资回 报和/或本金承担纳税义务。因此，本基金运营过程中由于上述原因发生的增值 税等税负，仍由本基金财产承担，届时基金管理人与基金托管人可能通过本基 金财产账户直接缴付，或划付至基金管理人账户并由基金管理人依据税务部门 26 华安安悦债券型证券投资基金更新的招募说明书摘要 要求完成税款申报缴纳。 十四、对招募说明书更新部分的说明 本基金管理人依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券 投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金 信息披露管理办法》及其他有关法律法规的要求，结合本基金管理人对本基金 实施的投资管理活动，对本基金的原招募说明书进行了更新，主要更新的内容 如下： 章节主要更新内容 三、基金管理人更新了基金管理人相关信息。 四、基金托管人更新了基金托管人的相关信息。 五、相关服务机构更新了会计师事务所的相关信息。 六、基金的募集更新了基金募集的相关信息。 七、基金合同的生 效 更新了基金合同生效的相关信息。 八、基金份额的申 购、赎回与转换 更新了基金份额的申购、赎回与转换的相关信息。 九、基金的投资 新增了本基金最近一期投资组合报告的内容，详见招募说 明书。 十、基金的业绩 新增了本章节，披露了本基金生效以来的基金业绩，详见 招募说明书。 二十二、其他应披 露事项 披露了自 2018年 3月 6日至 2018年 9月 6日期间本基金 的公告信息。 华安基金管理有限公司 二○一八年十月二十日 27 中财网
 |