[发行]南方全球：更新招募说明书（2018年第2号）
南方全球精选配置证券投资基金 招募说明书（更新） （2018年第 2号） 基金管理人：南方基金管理股份有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 截止日：2018年 09月 19日 南方全球精选配置证券投资基金招募说明书（更新）（2018年第 2号） 目录 §1绪言.............................................................................................................................................4 §2释义.............................................................................................................................................5 §3风险揭示.....................................................................................................................................9 §4基金的投资...............................................................................................................................15 §5基金管理人...............................................................................................................................33 §6境外投资顾问............................................................................................................................43 §7基金份额的申购和赎回............................................................................................................44 §8基金的费用与税收....................................................................................................................53 §9基金的财产...............................................................................................................................55 §10基金资产估值..........................................................................................................................57 §11基金的收益与分配..................................................................................................................61 §12基金的会计与审计..................................................................................................................62 §13基金的信息披露......................................................................................................................63 §14基金合同的变更、终止和基金财产的清算..........................................................................68 §15基金托管人..............................................................................................................................70 §16境外托管人..............................................................................................................................75 §17相关服务机构..........................................................................................................................84 §18基金合同的内容摘要............................................................................................................125 §19基金托管协议的内容摘要....................................................................................................144 §20基金份额持有人服务............................................................................................................160 §21其他应披露事项....................................................................................................................162 §22招募说明书存放及其查阅方式............................................................................................163 §23备查文件...............................................................................................................................164 南方全球精选配置证券投资基金招募说明书（更新）（2018年第 2号） 重要提示 南方全球精选配置证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证监会 2007年 8月 31日证监基金字[2007]244号文核准募集，基金合同已于 2007年 9月 19日正式生效。 基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会核 准，但中国证监会对本基金募集的核准，并不表明其对本基金的价值和收益做出实质性判 断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。 本基金投资于境外证券市场，基金净值会因为境外证券市场波动等因素产生波动。在 投资本基金前，投资者应全面了解本基金的产品特性，充分考虑自身的风险承受能力，理 性判断市场，对认购基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策，获得基金投资收 益，并承担基金投资中出现的风险，一是境外投资产品风险，包括海外市场风险、汇率风 险、政治风险等；二是开放式基金风险，包括利率风险、信用风险、流动性风险、操作风 险、会计核算风险、税务风险、交易结算风险、法律风险、金融模型风险等。投资有风险， 投资者认购（或申购）基金时应认真阅读本招募说明书。 基金的过往业绩并不预示其未来表现。 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产，但不保 证基金一定盈利，也不保证最低收益。 本招募说明书已经本基金托管人复核。本招募说明书所载内容截止日为 2018年 9月 19日,有关财务数据和净值表现截止日为 2018年 6月 30日（未经审计）。 南方全球精选配置证券投资基金招募说明书（更新）（2018年第 2号） §1绪言 本基金按照中国法律法规成立并运作，若基金合同、招募说明书的内容与届时有效的 法律法规的强制性规定不一致，应当以届时有效的法律法规的规定为准。 本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》（以下简称《基金法》）、 《证券投资基金运作管理办法》（以下简称《运作办法》）、《证券投资基金销售管理办 法》（以下简称《销售办法》）、《证券投资基金信息披露管理办法》（以下简称《信息 披露办法》）、《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》（以下简称：《试行 办法》）、《关于实施 <合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法>有关问题的通知》 （以下简称《通知》、《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》（以下简称 《流动性风险规定》）以及《南方全球精选配置证券投资基金基金合同》编写。 基金管理人承诺本招募说明书不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对 其真实性、准确性、完整性承担法律责任。本基金是根据本招募说明书所载明的资料申请 募集的。本基金管理人没有委托或授权任何其他人提供未在本招募说明书中载明的信息,或 对本招募说明书作任何解释或者说明。 本招募说明书根据本基金的基金合同编写，并经中国证监会核准。基金合同是约定基 金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额，即成为基 金份额持有人和本基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的 承认和接受，并按照《基金法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投 资人欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。 南方全球精选配置证券投资基金招募说明书（更新）（2018年第 2号） §2释义 在本招募说明书中除非文义另有所指，下列词语具有以下含义： 本合同、《基金合同》指《南方全球精选配置证券投资基金基金合同》及对本合 同的任何有效的修订和补充 中国指中华人民共和国(仅为《基金合同》目的不包括香港特别行政区、澳门特别 行政区及台湾地区) 法律法规指中国现时有效并公布实施的法律、行政法规、部门规章及规范性文件 《基金法》指《中华人民共和国证券投资基金法》 《销售办法》指《证券投资基金销售管理办法》 《运作办法》指《证券投资基金运作管理办法》 《信息披露办法》指《证券投资基金信息披露管理办法》 《试行办法》指《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》 《通知》《关于实施 <合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法>有关问题 的通知》 《流动性风险规定》指中国证监会 2017年 8月 31日颁布、同年 10月 1日实施的 《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》及颁布机关对其不时做出的修订 元指中国法定货币人民币元 基金或本基金指依据《基金合同》所募集的南方全球精选配置证券投资基金 《招募说明书》指《南方全球精选配置证券投资基金招募说明书》，即供基 金投资者选择并决定是否提出基金认购或申购申请的要约邀请文件，及其定期的更新 《托管协议》指基金管理人与基金托管人签订的《南方全球精选配置证券投资基 金托管协议》及其任何有效修订和补充 《发售公告》指《南方全球精选配置证券投资基金基金份额发售公告》 《业务规则》指《南方基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》 中国证监会指中国证券监督管理委员会 银行监管机构指中国银行保险监督管理委员会或其他经国务院授权的机构 国家外汇局指国家外汇管理局或其授权的代表机构 基金管理人指南方基金管理股份有限公司 基金托管人指中国工商银行股份有限公司 境外托管人指符合法律法规规定的条件，根据基金托管人与其签订的合同，为本基 金提供境外资产托管服务的境外金融机构 南方全球精选配置证券投资基金招募说明书（更新）（2018年第 2号） 境外投资顾问指符合法律法规规定的条件，根据基金管理人与其签订的合同，为 本基金境外证券投资提供证券买卖建议或投资组合管理等服务的境外金融机构。基金管理 人有权根据基金运作情况选择、更换或撤销境外投资顾问 基金份额持有人指根据《招募说明书》和《基金合同》及相关文件合法取得本基金 基金份额的投资者 基金代销机构指符合《销售办法》和中国证监会规定的其他条件，取得基金代销 业务资格，并与基金管理人签订基金销售与服务代理协议，代为办理本基金发售、申购、 赎回和其他基金业务的代理机构 销售机构指基金管理人及基金代销机构 基金销售网点指基金管理人的直销网点及基金代销机构的代销网点 注册登记业务指基金登记、存管、清算和交收业务，具体内容包括投资者基金账 户管理、基金份额注册登记、清算及基金交易确认、发放红利、建立并保管基金份额持有 人名册等 基金注册登记机构指南方基金管理股份有限公司或其委托的其他符合条件的办理 基金注册登记业务的机构 《基金合同》当事人指受《基金合同》约束，根据《基金合同》享受权利并承担义 务的法律主体，包括基金管理人、基金托管人和基金份额持有人 个人投资者指符合法律法规规定的条件可以投资开放式证券投资基金的自然人 机构投资者指符合法律法规规定可以投资开放式证券投资基金的在中国合法注册登 记并存续或经政府有关部门批准设立并存续的企业法人、事业法人、社会团体和其他组织 投资者指个人投资者、机构投资者和法律法规或中国证监会允许购买开放式证券投 资基金的其他投资者的总称 基金合同生效日基金募集达到法律规定及《基金合同》约定的条件，基金管理人聘 请法定机构验资并办理完毕基金备案手续，获得中国证监会书面确认之日 基金中基金指投资对象为证券投资基金的基金，其投资组合主要由各种基 金组成 募集期指自基金份额发售之日起不超过 3个月的期限 基金存续期指《基金合同》生效后合法存续的不定期之期间 日/天指公历日 月指公历月 工作日指上海证券交易所和深圳证券交易所的正常交易日 开放日指销售机构办理本基金份额申购、赎回等业务的工作日（即上海和深圳证券 交易所交易日，但美国纽约证券交易所、卢森堡证券交易所和香港联合交易所全部因节假 日休市的日期除外） 南方全球精选配置证券投资基金招募说明书（更新）（2018年第 2号） T日指申购、赎回或办理其他基金业务的申请日 T+n日指自 T日起第 n个工作日（不包含 T日） 认购指在本基金募集期内投资者购买本基金基金份额的行为 发售指在本基金募集期内，销售机构向投资者销售本基金份额的行为 申购指《基金合同》生效后，投资者根据基金销售网点规定的手续，向基金管理 人购买基金份额的行为。本基金的日常申购自《基金合同》生效后不超过 3个月的时间开 始办理 赎回指《基金合同》生效后，基金份额持有人根据基金销售网点规定的手续，向 基金管理人卖出基金份额的行为。本基金的日常赎回自《基金合同》生效后不超过 3个月 的时间开始办理 巨额赎回指在单个开放日，本基金的基金份额净赎回申请（赎回申请总数加上基 金转换中转出申请份额总数后扣除申购申请总数及基金转换中转入申请份额总数后的余额） 超过上一日本基金总份额的 10%时的情形 基金账户指基金注册登记机构给投资者开立的用于记录投资者持有基金管理人管 理的开放式基金份额情况的账户 交易账户指各销售机构为投资者开立的记录投资者通过该销售机构办理认购、申 购、赎回、转换及转托管等业务而引起的基金份额的变动及结余情况的账户 转托管指投资者将其持有的同一基金账户下的基金份额从某一交易账户转入另一交 易账户的业务 基金转换指投资者向基金管理人提出申请将其所持有的基金管理人管理的任一开 放式基金（转出基金）的全部或部分基金份额转换为基金管理人管理的任何其他开放式基 金（转入基金）的基金份额的行为 定期定额投资计划指投资者通过有关销售机构提出申请，约定每期扣款日、扣款 金额及扣款方式，由销售机构于每期约定扣款日在投资者指定银行账户内自动完成扣款及 基金申购申请的一种投资方式 基金收益指基金投资所得的股票红利、股息、债券利息、票据投资收益、买卖证 券差价、银行存款利息以及其他收益和因运用基金财产带来的成本或费用的节约 基金资产总值指基金所拥有的各类证券及票据价值、银行存款本息和本基金应收 的申购基金款以及其他投资所形成的价值总和 基金资产净值指基金资产总值扣除负债后的净资产值 基金资产估值指计算评估基金资产和负债的价值，以确定基金资产净值的过程 流动性受限资产指由于法律法规、监管、合同或操作障碍等原因无法以合理价格予 以变现的资产，包括但不限于到期日在 10个交易日以上的逆回购与银行定期存款（含协议 约定有条件提前支取的银行存款）、停牌股票、流通受限的新股及非公开发行股票、资产 南方全球精选配置证券投资基金招募说明书（更新）（2018年第 2号） 支持证券、因发行人债务违约无法进行转让或交易的债券等。法律法规或中国证监会另有 规定的，从其规定 指定媒体指中国证监会指定的用以进行信息披露的全国性报刊和基金管理人、基 金托管人的互联网网站 不可抗力指本合同当事人不能预见、不能避免且不能克服的客观事件 或因素，包括但不限于洪水、地震及其他自然灾害、战争、疫情、骚乱、火灾、政府征用、 没收、恐怖袭击、传染病传播、法律法规变化、突发停电或其他突发事件、证券交易场所 非正常暂停或停止交易等 以上释义中涉及法律法规、业务规则的内容，法律法规、业务规则修订后，如适用本 基金，相关内容以修订后法律法规、业务规则为准。 南方全球精选配置证券投资基金招募说明书（更新）（2018年第 2号） §3风险揭示 本基金投资于境外证券市场，基金净值会因为境外证券市场波动等因素产生波动。基 金投资中出现的风险分为如下两类，一是境外投资产品风险，包括海外市场风险、汇率风 险、政治管制风险、政治风险等；二是开放式基金风险，包括利率风险、信用风险、流动 性风险、操作风险、会计核算风险、税务风险、交易结算风险、法律风险、金融模型风险、 衍生品风险等等。 一、境外投资产品风险 1、海外市场风险 市场风险是指由于市场因素如基础利率、汇率、股票价格和商品价格的变化或由于这 些市场因素的波动率的变化而引起的证券价格的非预期变化，并产生损失的可能性。 由于本基金将投资于海外股票市场，因此一方面基金净值会因全球股市的整体变化而 出现价格波动。另一方面，各国各地区处于不同的产业经济循环周期之中，这也将对基金 的投资绩效产生影响。具体而言，海外股票市场对于负面的特定事件的反映各不相同；各 国或地区有其独特的政治因素、法律法规、市场状况、经济发展趋势；并且美国、英国、 香港等证券交易市场对每日证券交易价格并无涨跌幅上下限的规定，使得这些国家或地区 证券的每日涨跌幅空间相对较大。以上所述因素都可能会带来市场的急剧下跌，从而导致 投资风险的增加。 2、汇率风险 一方面，本基金每日的净资产价值以人民币计价，因此当汇率发生变动时，将会影响 到人民币计价的净资产价值。另一方面，对应资产可能投资于以非美元报价的各类资产， 因此非美元资产的表现将受资产所持货币兑美元的汇率变动所影响。 为了避免币值波动而影响到基金的投资收益，基金管理公司将利用远期合约、互换以 及其他经中国证监会认可的金融衍生产品，就本基金投资的货币间汇率进行避险，以降低 汇率风险。 3、政治管制风险 在所投资国家或地区中，包含成熟市场以及新兴市场。新兴市场国家一般对外汇的管 制较严格，因此存在一定的外汇管制风险，可能导致汇兑损益。本基金将尽量避免投资于 政治管制过于严格的国家或地区，同时密切关注已投资地区的政治管制风险。 南方全球精选配置证券投资基金招募说明书（更新）（2018年第 2号） 4、政治风险 国家或地区的财政政策、货币政策、产业政策、地区发展政策等宏观政策发生变化， 导致市场波动而影响基金收益，也会产生风险，称之为政治风险。例如，外国政府可能会 鉴于政治上的优先考虑，改变支付政策；新政府或许会拒绝承担前任政府的债务。 本基金以全球市场为主要的投资地区，因此全球的政治、社会或经济情势的变动(包括 天然灾害、战争、暴动或罢工等)，都可能对本基金所参与的投资市场或投资产品造成直接 或者是间接的负面冲击。本基金将在内部及外部研究机构的支持下，密切关注各国政治、 经济和产业政策的变化，适时调整投资策略以应对政治风险的变化。 二、开放式基金风险 1、利率风险 利率风险是指由于利率变动而导致的证券价格和证券利息的损失。利率风险是债券投 资所面临的主要风险，息票利率、期限和到期收益率水平都将影响债券的利率风险水平。 国家或地区的利率变动还将影响该地区的经济与汇率等。 但本基金主要投资于基金与股票，因此利率风险相对较低，利率的波动仅间接影响到 股市。 2、信用风险 信用风险是指债券发行人是否能够实现发行时的承诺，按时足额还本付息的风险。一 般认为：国债的信用风险可以视为零，而其它债券的信用风险可按专业机构的信用评级确 定，信用等级的变化或市场对某一信用等级水平下债券率的变化都会迅速的改变债券的价 格,从而影响到基金资产。投资标的可能因财务结构恶化或整体产业衰退，致使专业评等机 构调降该投资标的债信，进而使得该投资标的产生潜在资本损失之风险。但本基金主要投 资基金与股票，由于是分散投资，债信风险相对较低。衍生品有一定的交易对手信用风险， 可通过严格筛选交易对手来控制。 3、流动性风险 （1）流动性风险是指金融资产不能迅速变现，而可能遭受折价损失的风险。本基金管 理的资产中，境外的投资标的有不同的投资限制和清算流程，由于变现时间较长，因此市 场出现巨幅波动时，可能将有短期的流动性风险。 流动性风险将主要表现在以下几个方面：基金资产不能迅速转变成现金，或变现成本 很高；不能应付可能出现的投资人大额赎回的风险；证券投资中个券和个股的流动性风险 等。这些风险的主要形成原因是： 南方全球精选配置证券投资基金招募说明书（更新）（2018年第 2号） 1)市场整体流动性相对不足。证券市场的流动性受到市场行情、投资群体等诸多因素 的影响，在某些时期成交活跃，流动性非常好，而在另一些时期，则可能成交稀少，流动 性差。在市场流动性相对不足时，交易变现都有可能因流动性问题而增加变现成本，对本 基金的资产净值造成不利影响。这种风险在发生大额赎回时表现尤为突出。 2)证券市场中流动性不均匀，存在个股和个券流动性风险。由于流动性存在差异，即 使在市场流动性比较好的情况下，一些个股的流动性可能仍然比较差，这种情况的存在使 得本基金在进行个股和个券操作时，可能难以按计划买入或卖出相应的数量，或买入卖出 行为对个股和个券价格产生比较大的影响，增加个股和个券的建仓成本或变现成本。这种 风险在出现个股和个券停牌和涨跌停板等情况时表现得尤为突出。 （2）本基金的申购、赎回安排 本基金采用开放方式运作，申购和赎回的开放日为上海和深圳证券交易所交易日（若 该交易日美国纽约证券交易所、卢森堡证券交易所和香港联合交易所全部为节假日则本基 金不开放），投资者应当在开放日的开放时间办理申购和赎回申请。 （3）投资市场、行业及资产的流动性风险评估 本基金的投资范围为在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证 券监管机构登记注册的境外交易型开放式指数基金（ETF），主动管理的股票型公募基金， 在香港证券市场公开发行、上市的股票，货币市场工具以及中国证监会允许本基金投资的 其他金融工具。根据《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》的相关要求， 本基金会审慎评估所投资资产的流动性，并针对性制定流动性风险管理措施，因此本基金 流动性风险也可以得到有效控制。 （4）巨额赎回情形下的流动性风险管理措施 本基金单个开放日，基金净赎回申请（赎回申请总数加上基金转换中转出申请份额总 数后扣除申购申请总数及基金转换中转入申请份额总数后的余额）超过上一日基金总份额 的 10%时，即认为发生了巨额赎回。当出现巨额赎回时，基金管理人可以根据本基金当时 的资产组合状况决定全额赎回或部分顺延赎回。本基金连续 2个开放日以上发生巨额赎回， 如基金管理人认为有必要，可暂停接受赎回申请；已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回 款项，但不得超过支付时间 20个工作日，并应当在至少一家指定媒体公告。 当基金发生巨额赎回，在单个基金份额持有人超过基金总份额 50%以上的赎回申请情 形下，基金管理人可以延期办理赎回申请。如基金管理人对于其超过基金总份额 50%以上 部分的赎回申请实施延期办理，延期的赎回申请与下一开放日赎回申请一并处理，无优先 权并以下一开放日的基金份额净值为基础计算赎回金额，以此类推，直到全部赎回为止； 如基金管理人只接受其基金总份额 50%部分作为当日有效赎回申请，基金管理人可以根据 “全额赎回”或“部分顺延赎回”的约定方式对该部分有效赎回申请与其他基金份额持有 人的赎回申请一并办理。基金份额持有人在申请赎回时可事先选择将当日可能未获受理部 南方全球精选配置证券投资基金招募说明书（更新）（2018年第 2号） 分予以撤销；延期部分如选择取消赎回的，当日未获受理的部分赎回申请将被撤销。如投 资人在提交赎回申请时未作明确选择，投资人未能赎回部分作自动延期赎回处理。 （5）实施备用的流动性风险管理工具的情形、程序及对投资者的潜在影响 本基金在面临大规模赎回的情况下有可能因为无法变现造成流动性风险。如果出现流 动性风险，基金管理人经与基金托管人协商，在确保投资者得到公平对待的前提下，可实 施备用的流动性风险管理工具，作为特定情形下基金管理人流动性风险管理的辅助措施， 包括但不限于延期办理巨额赎回申请、暂停接受赎回申请、延缓支付赎回款项、收取短期 赎回费、暂停基金估值以及中国证监会认定的其他措施。同时基金管理人应时刻防范可能 产生的流动性风险，对流动性风险进行日常监控，保护持有人的利益。当实施备用的流动 性风险管理工具时，有可能无法按基金合同约定的时限支付赎回款项。 4、操作风险 操作风险是指那些由于不合理的内部程序，人为造成的或者是系统性的，由外部事件 引发损失的风险。以下事件有可能引发操作风险： (1)内部的欺骗：如资产的不合理配置、逃税、故意虚报头寸； (2)外部的欺骗：如信息剽窃、第三方的伪造和盗窃、黑客的入侵； (3)对员工的操作：如歧视、员工薪酬、雇员的安全和健康； (4)对客户、产品和商业方面的操作：如市场操纵、反垄断、非正常贸易、产品瑕疵、 违反诚信、帐务混乱等； (5)对资产的毁损：如自然灾害、恐怖主义、人为的破坏； (6)业务和系统的崩溃：如基础设施崩溃、软件或硬件的失败； (7)执行、传递过程中的管理：如数据录入错误、会计入账错误、命令通报失败、资 产损失被忽视等。 对于操作风险的控制主要有三个层次。首先是基本指标方面，主要是对于那些与年利 润有关的指标的控制。其次是对于各个业务的年利润相关指标的监控。最后是对内部可能 产生的风险的测量、报告、控制和减缓。 5、会计核算风险 会计核算风险主要是指由于会计核算及会计管理上违规操作形成的风险，如经常性的 串户，帐务记重，透支、过失付款，资金汇划系统款项错划，日终轧帐假平，会计备份数 据丢失，利息计算错误等。 通过双会计制以及基金会计核算、托管方会计复核的方法可以有效控制会计核算风险。 南方全球精选配置证券投资基金招募说明书（更新）（2018年第 2号） 6、税务风险 在投资各国或地区市场时，因各国、地区税务法律法规的不同，可能会就股息、利息、 资本利得等收益向各国、地区税务机构缴纳税金，包括预扣税，该行为可能会使得资产回 报受到一定影响。各国、地区的税收法律法规的规定可能变化，或者加以具有追溯力的修 订，所以可能须向该等国家或地区缴纳本基金销售、估值或者出售投资当日并未预计的额 外税项。 本基金在投资海外市场时会事先了解清楚各地区的税务法律法规，完成投资所在国家 或地区的税务扣缴工作。 7、交易结算风险 结算风险是一种特殊形式的信用风险。当双方在同一天进行交换时，就会产生结算风 险。在一方已经进行了支付后，如果另一方发生违约，就会产生结算风险。 本基金将通过国际性的专业清算公司统一进行交易结算，规避结算风险。 8、法律风险 指由于交易合约在法律上无效、合约内容不符合法律的规定，或者由于税制、破产制 度的改变等法律上的原因，给交易者带来损失的可能性。法律风险主要发生在 OTC（也称 为柜台市场）的交易中。 法律风险主要来自两个方面：一是合约的不可实施性，包括合约潜在的非法性，对手 缺乏进行该项交易的合法资格，以及现行的法律法规发生变更而使该合约失去法律效力等； 二是交易对手因经营不善等原因失去清偿能力或不能依照法律规定对其为清偿合约进行平 仓交易。对于法律风险，本基金将本着审慎的原则按照中国证监会的要求选择交易对手， 并借助于本基金聘请的海外律师严格合约的各项条款与内容，同时，关注相应国家或地区 法律环境的变化，有效规避法律风险。 9、金融模型风险 模型风险指由于使用不恰当的模型来分析有价证券而引起损失的风险。导致模型失败 的原因有以下几点：（1）数据录入时可能出错；（2）模型参数的估计错误；（3）模型错 误；（4）错误地运用模型。 要消除模型风险并不容易。随着业界使用的模型越来越复杂，出现错误的可能性也越 来越大。建模者、程序员与用户需要团结合作才能使模型风险降至最小。 本基金投资的大多数证券有公允的市场价格，唯少量较复杂的衍生品需通过模型定价， 因此，模型风险较小。 南方全球精选配置证券投资基金招募说明书（更新）（2018年第 2号） 10、衍生品风险 衍生工具是为了有效管理金融风险而设计的工具，一般是一种私人合约，其价值是从 一些基础资产价格、参考利率或指数中派生出来的。由于事先不存在现金流，所以衍生工 具有杠杆作用，即涉及借款问题。然而，杠杆作用是一把双刃剑。一方面，由于交易成本 非常低，杠杆作用可使衍生工具成为一种对冲风险和投机的有效工具；另一方面，由于不 存在事先的现金支付，因此就更加难以评估潜在的下跌风险。 巴塞尔银行监管委员会于 1994年 7月 27日发表《衍生产品风险管理指南》，把衍生 品的风险类型归为五类：市场风险(Market Risk)、信用风险(Credit Risk)、流动性风险 (Liquidity Risk)、操作风险(Operational Risk)和法律风险(Law Risk)。 本基金投资衍生品的目的是为了对冲风险，而不是投机，会通过控制规模、计算风险 价值等手段来有效控制风险。 11、本基金法律文件风险收益特征表述与销售机构基金风险评价可能不一致的风险 本基金法律文件投资章节有关风险收益特征的表述是基于投资范围、投资比例、证券 市场普遍规律等做出的概述性描述，代表了一般市场情况下本基金的长期风险收益特征。 销售机构(包括基金管理人直销机构和代销机构)根据相关法律法规对本基金进行风险评价， 不同的销售机构采用的评价方法也不同，因此销售机构的风险等级评价与基金法律文件中 风险收益特征的表述可能存在不同，投资人在购买本基金时需按照销售机构的要求完成风 险承受能力与产品风险之间的匹配检验。 南方全球精选配置证券投资基金招募说明书（更新）（2018年第 2号） §4基金的投资 4.1投资目标 通过基金全球化的资产配置和组合管理，实现组合资产的分散化投资，在降低组合波 动性的同时，实现基金资产的最大增值。 4.2投资范围 本基金的投资范围为在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证 券监管机构登记注册的境外交易型开放式指数基金（ETF），主动管理的股票型公募基金， 在香港证券市场公开发行、上市的股票，货币市场工具以及中国证监会允许本基金投资的 其他金融工具。 本基金投资组合为：对基金和股票投资占本基金基金资产的目标比例为 95%，可能比 例为 60%-100%，其中投资于基金的部分不低于本基金基金资产的 60%，投资于股票的部分 (仅限于香港证券市场公开发行、上市的股票)不高于本基金基金资产的 40%；货币市场工 具及其他金融工具占本基金基金资产的 0-40%。 本基金的基金资产将投资于全球主要证券市场，主要投资于与中国证监会签订了双边 监管合作谅解备忘录的国家或地区，投资于与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录国 家或地区以外的其他国家或地区的证券资产不得超过基金资产净值的 10%。 如与中国证监会签订双边监管合作谅解备忘录的国家或地区增加、减少或变更，本基 金投资的主要证券市场将相应调整。 如法律法规或监管机构以后允许本基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后， 可以将其纳入投资范围。 4.3投资理念 本基金遵循全球资产有效配置的投资理念，通过全球宏观经济和各经济体发展的深入 调查研究，并配合量化配置模型，实现基金资产在资产类别以及区域中的有效配置，同时， 通过科学的组合投资，降低投资风险，以长期投资为主，实现基金资产的长期、稳定增值。 4.4投资策略 南方全球精选配置证券投资基金招募说明书（更新）（2018年第 2号） 本基金在基金资产的配置上采取战略性资产配置和战术性资产配置相结合的配置策略， 在有效分散风险的基础上，提高基金资产的收益。 （一）战略性资产配置策略（Strategic Asset Allocation）： 1．在宏观经济与地区经济分析、掌握全球经济趋势的基础上，通过量化分析，确定资 产种类 (Asset Class)与权重，并定期进行回顾和动态调整。 2．本基金将全球股票市场分为成熟市场和新兴市场两类，在基金和股票投资部分，成 熟市场和新兴市场资产配置的目标比例为 60%、40%，可能比例为 60%±15%、40%±15%。本 基金根据全球经济以及区域化经济发展，结合全球范围的资本流动，确定两类市场具体的 资产配置比例并定期进行调整，争取构建具备中长期发展潜力的资产组合。 （二）战术性资产配置策略（Tactical Asset Allocation）： 在成熟市场和新兴市场中根据不同国家和地区经济发展及证券市场的发展变化对资产 进行国家及区域配置，在不同国家或地区的配置比例上采用全球资产配置量化模型进行配 置和调整。由于短期市场会受到一些非理性或者非基本面因素的影响而产生波动，基金经 理将根据对不同因素的研究与判断，对基金投资组合进行调整，以降低投资组合的投资风 险； 1、本基金的大部分资产将投资于 ETF基金和股票型基金： 由于在成熟市场，市场效率比较高，投资于 ETF可以享受市场发展的平均收益，而在 新兴市场中利用系统化基金筛选流程，构建主动投资组合，创造出超额回报。 （１）ETF的选择标准： a）指数的代表性； b）ETF的跟踪误差； c）流动性。 （2）主动型基金将采取定量和定性相结合的分析方式进行筛选。 a)定性选择： 对基金的选择主要考虑该基金的投资策略是否符合本基金精选配置的投资思路，包括 股票和衍生品等的选择方法，以及本基金对投资的稳定性、风险和收益的要求；该基金的 管理和研究团队应该有较长期良好的历史记录，并且能够即时了解公司人员的变动；该基 金的管理人应该有稳健良好的财务状况，有良好的风险控制制度和记录，基金管理人目前 管理 2,000亿以上资产规模，其经营理念和本基金产品的目标一致或者接近。 b)定量选择： i.该基金的过往历史业绩在一定的时间段内好于其业绩基准，或者管理该基金的基 金经理有长期优良的表现。 ii.中立机构（如晨星等基金评级公司）对公司的评级在同类基金中处于中等（50％） 以上水平。 南方全球精选配置证券投资基金招募说明书（更新）（2018年第 2号） iii.基金的超额收益和标准差的比率（夏普比率）好于同类基金的中值。 iv.基金买卖证券的交易成本处于同类基金中的合理水平。 2、在香港市场投资于公开发行、上市的股票，选股策略为： 在扎实的基本面研究的基础上，发掘企业价值。主要选股标准有： （1）市场及行业地位（market position）：是否拥有市场主导能力，并能获取超额 利润； （2）估值（intrinsic value）：价格是否被市场低估； （3）盈利预期（earning surprise）：目标公司盈利稳定并持续增长，超出市场预期； （4）良好的趋势（investment trend）：目标公司的长期成长被投资者所认同，在资 产持续增值的拉动下，股价有良好的上涨趋势。 （三）金融衍生品投资策略 本基金在金融衍生品的投资中主要遵循避险和有效管理两项策略和原则： （1）避险。主要用于市场风险大幅累计时的避险操作，减小基金投资组合因市场下跌 而遭受的市场风险； （2）有效管理。利用金融衍生品流动性好，交易成本低等特点，通过金融衍生品对投 资组合的仓位进行及时调整，提高投资组合的运作效率。 4.5投资决策依据和决策程序 （一）决策依据 1、国家有关法律、法规和本基金合同的有关规定。依法决策是本基金进行投资的前提； 2、全球宏观经济发展态势、区域经济发展情况，各国微观经济运行环境和证券市场走 势等因素是本基金投资决策的基础； 3、投资对象收益和风险的配比关系。在充分权衡投资对象的收益和风险的前提下作出 投资决策，是本基金维护投资者利益的重要保障。 4、团队投资方式。本基金在投资决策委员会领导下，通过投资团队的共同努力与分工 协作，由基金经理具体执行投资计划，争取良好投资业绩。 （二）决策程序 本基金的投资管理可分为四个阶段，即资产配置阶段、交易执行阶段、业绩评价阶段 和风险管理阶段。 1、资产配置阶段 南方全球精选配置证券投资基金招募说明书（更新）（2018年第 2号） 基金管理人根据中国证监会有关规定、基金合同和全球证券市场的发展情况来确定各 类资产配置比例和各类资产投资比例范围。在符合基金合同投资限制的前提下，基金管理 人定期对资产配置比例进行调整，具体步骤如下： （1）召开资产配置讨论会议，对国际宏观经济形势、以及各个市场情况进行分析判断； （2）根据对各个市场的判断提出区域精选及资产配置建议； （3）根据投资决策委员会核准的原则，基金经理对资产配置进行调整。 2、交易执行阶段 投资交易指令通过选定的交易券商的全球交易平台执行。 3、业绩评价阶段 采用归因分析等技术手段，评价业绩贡献的构成，为资产配置和组合调整提供依据。 4、风险管理阶段 风险管理部门对公司旗下基金投资组合的风险进行监测和评估，并出具风险监控报告。 如果基金管理人选择、更换或撤销境外投资顾问，本基金将在遵循上述投资策略的前 提下，对投资决策程序进行适当调整。 4.6投资限制 （一）禁止行为 为维护基金份额持有人的合法权益，本基金禁止从事下列行为： 1、承销证券； 2、向他人贷款或提供担保； 3、从事承担无限责任的投资； 4、购买不动产； 5、购买房地产抵押按揭； 6、购买贵重金属或代表贵重金属的凭证； 7、购买实物商品； 8、除应付赎回、交易清算等临时用途以外，借入现金； 9、利用融资购买证券，但投资金融衍生品除外； 10、参与未持有基础资产的卖空交易； 11、购买证券用于控制或影响发行该证券的机构或其管理层； 12、直接投资与实物商品相关的衍生品； 南方全球精选配置证券投资基金招募说明书（更新）（2018年第 2号） 13、向基金管理人、基金托管人出资或者买卖其基金管理人、基金托管人发行的股票 或债券； 14、买卖与基金管理人、基金托管人有控股关系的股东或者与基金管理人、基金托管 人有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券； 15、从事内幕交易、操纵证券价格及其他不正当的证券交易活动； 16、当时有效的法律法规、中国证监会及《基金合同》规定禁止从事的其他行为。 如法律法规或监管部门取消上述禁止性规定，本基金管理人在履行适当程序后可不受 上述规定的限制。 （二）投资组合限制 本基金的投资组合将遵循以下限制： 1、基金持有同一家银行的存款不得超过基金净值的 20%。在基金托管账户的存款可以 不受上述限制。 2、基金持有同一机构（政府、国际金融组织除外）发行的证券市值不得超过基金净值 的 10%。 3、基金持有与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录国家或地区以外的其他国家或 地区证券市场挂牌交易的证券资产不得超过基金资产净值的 10%，其中持有任一国家或地 区市场的证券资产不得超过基金资产净值的 3%。 4、基金不得购买证券用于控制或影响发行该证券的机构或其管理层。同一基金管理人 管理的全部基金不得持有同一机构 10%以上具有投票权的证券发行总量。 前项投资比例限制应当合并计算同一机构境内外上市的总股本，同时应当一并计算全 球存托凭证和美国存托凭证所代表的基础证券，并假设对持有的股本权证行使转换。 5、基金持有非流动性资产市值不得超过基金净值的 10%。 前项非流动性资产是指法律或基金合同规定的流通受限证券以及中国证监会认定的其 他资产。 6、同一基金管理人管理的全部基金持有任何一只境外基金，不得超过该境外基金总份 额的 20％。 7、为应付赎回、交易清算等临时用途借入现金的比例不得超过基金资产净值的 10%。 8、本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的 15%；因证 券市场波动、上市公司股票停牌、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金不符合 该比例限制的，基金管理人不得主动新增流动性受限资产的投资。 9、本基金与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购 交易的，可接受质押品的资质要求应当与基金合同约定的投资范围保持一致。 若基金超过上述 1-7项投资比例限制，应当在超过比例后 30个工作日内采用合理的商 业措施减仓以符合投资比例限制要求。 南方全球精选配置证券投资基金招募说明书（更新）（2018年第 2号） （三）关于投资境外基金的限制 1、每只境外基金投资比例不超过本基金基金资产净值的 20％。本基金投资境外伞型 基金的，该伞型基金应当视为一只基金。 2、本基金不得投资于以下基金： 1）其他基金中基金； 2）联接基金（A Feeder Fund）； 3）投资于前述两项基金的伞型基金子基金。 （四）金融衍生品投资 本基金投资衍生品应当仅限于投资组合避险或有效管理，不得用于投机或放大交 易，同时应当严格遵守下列规定： 1、本基金的金融衍生品全部敞口不得高于基金资产净值的 100％。 2、本基金投资期货支付的初始保证金、投资期权支付或收取的期权费、投资柜台交易 衍生品支付的初始费用的总额不得高于基金资产净值的 10％。 3、本基金投资于远期合约、互换等柜台交易金融衍生品，应当符合以下要求： （1）所有参与交易的对手方（中资商业银行除外）应当具有不低于中国证监会认可的 信用评级机构评级。 （2）交易对手方应当至少每个工作日对交易进行估值，并且基金可在任何时候以公允 价值终止交易。 （3）任一交易对手方的市值计价敞口不得超过基金资产净值的 20％。 4、基金管理人应当在本基金会计年度结束后 60个工作日内向中国证监会提交包括衍 生品头寸及风险分析年度报告。 （五）本基金可以参与证券借贷交易，并且应当遵守下列规定： 1、所有参与交易的对手方（中资商业银行除外）应当具有中国证监会认可的信用评级 机构评级。 2、应当采取市值计价制度进行调整以确保担保物市值不低于已借出证券市值的 102％。 3、借方应当在交易期内及时向本基金支付已借出证券产生的所有股息、利息和分红。 一旦借方违约，本基金根据协议和有关法律有权保留和处置担保物以满足索赔需要。 4、除中国证监会另有规定外，担保物可以是以下金融工具或品种： （1）现金； （2）存款证明； （3）商业票据； （4）政府债券； 南方全球精选配置证券投资基金招募说明书（更新）（2018年第 2号） （5）中资商业银行或由不低于中国证监会认可的信用评级机构评级的境外金融机构 （作为交易对手方或其关联方的除外）出具的不可撤销信用证。 5、本基金有权在任何时候终止证券借贷交易并在正常市场惯例的合理期限内要求归还 任一或所有已借出的证券。 6、基金管理人应当对基金参与证券借贷交易中发生的任何损失负相应责任。 （六）基金可以根据正常市场惯例参与正回购交易、逆回购交易，并且应当遵守下列 规定： 1、所有参与正回购交易的对手方（中资商业银行除外）应当具有中国证监会认可的信 用评级机构信用评级。 2、参与正回购交易，应当采取市值计价制度对卖出收益进行调整以确保现金不低于已 售出证券市值的 102％。一旦买方违约，本基金根据协议和有关法律有权保留或处置卖出 收益以满足索赔需要。 3、买方应当在正回购交易期内及时向本基金支付售出证券产生的所有股息、利息和分 红。 4、参与逆回购交易，应当对购入证券采取市值计价制度进行调整以确保已购入证券市 值不低于支付现金的 102％。一旦卖方违约，本基金根据协议和有关法律有权保留或处置 已购入证券以满足索赔需要。 5、基金管理人应当对基金参与证券正回购交易、逆回购交易中发生的任何损失负相应 责任。 （七）基金参与证券借贷交易、正回购交易，所有已借出而未归还证券总市值或所有 已售出而未回购证券总市值均不得超过基金总资产的 50％。 前项比例限制计算，基金因参与证券借贷交易、正回购交易而持有的担保物、现金不 得计入基金总资产。 4.7基金投资组合报告 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人根据本基金合同规定复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报 告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定 盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募说明书。 南方全球精选配置证券投资基金招募说明书（更新）（2018年第 2号） 本投资组合报告所载数据截至 2018年 6月 30日（未经审计）。 (一)报告期末基金资产组合情况 金额单位:人民币元 序号项目金额（人民币元）占基金总资产的比例（%） 1权益投资 1,329,460,470.95 30.42 其中：普通股 1,329,460,470.95 30.42 优先股 -- 存托凭证 -- 房地产信托凭证 -- 2基金投资 2,581,063,907.05 59.06 3固定收益投资 -- 其中：债券 -- 资产支持证券 -- 4金融衍生品投资 -- 其中：远期 -- 期货 -- 期权 -- 权证 -- 5买入返售金融资产 -- 其中：买断式回购的买入返 售金融资产 -- 6货币市场工具 170,387,932.08 3.90 7银行存款和结算备付金合计 272,007,808.72 6.22 8其他资产 17,232,622.27 0.39 9合计 4,370,152,741.07 100.00 注:1、上述货币市场工具均为货币市场基金投资。 2、本基金本报告期末通过沪港通交易机制投资的港股市值为人民币 741,734,323.07元， 占基金资产净值比例 17.17%；通过深港通交易机制投资的港股市值为人民币 120,780,044.15元，占基金资产净值比例 2.80%。 （二）报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布 金额单位:人民币元 国家（地区） 公允价值（人民币元）占基金资产净值比例（％） 中国香港 1,329,460,470.95 30.77 合计 1,329,460,470.95 30.77 （三）报告期末按行业分类的股票投资组合 金额单位:人民币元 22 南方全球精选配置证券投资基金招募说明书（更新）（2018年第 2号） 行业类别公允价值（人民币元）占基金资产净值比例（％） 能源 142,071,978.20 3.29 原材料 42,786,903.45 0.99 工业 65,337,602.67 1.51 非必需消费品 170,665,394.33 3.95 必需消费品 59,535,506.50 1.38 医疗保健 47,660,358.69 1.10 金融 451,037,110.24 10.44 科技 283,395,654.57 6.56 通讯 27,456,394.60 0.64 公用事业 39,513,567.70 0.91 合计 1,329,460,470.95 30.77 注：本基金对以上行业分类采用彭博行业分类标准。 （四）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭 证投资明细 金额单位：人民币元 序 号 公司名称 (英文) 公司名称 (中文) 证券 代码 所在证 券市场 所 属 国 家 ( 地 区) 数量（股） 公允价值（人民 币元） 占基 金资 产净 值比 例 （％） 1 Hisense Kelon Electrical Holdings Co.,Ltd. 海信科龙 电器股份 有限公司 921 HK 香港联 合交易 所 香 港 11,500,000 77,662,156.50 1.80 2 Tencent Holdings Limited 腾讯控股 有限公司 700 HK 香港联 合交易 所 香 港 220,000 73,042,811.60 1.69 3 AAC Technologie s Holdings Inc. 瑞声科技 控股有限 公司 2018 HK 香港联 合交易 所 香 港 768,000 71,548,838.40 1.66 4 China Taiping Insurance Holdings Company Limited 中国太平 保险控股 有限公司 966 HK 香港联 合交易 所 香 港 2,500,000 51,745,262.50 1.20 5 Postal中国邮政 1658香港联香 12,000,000 51,698,892.00 1.20 23 南方全球精选配置证券投资基金招募说明书（更新）（2018年第 2号） Savings 储蓄银行HK合交易港 Bank Of 股份有限所 China 公司 Corporation Limited6 China Merchants Bank Co.,Ltd. 招商银行 股份有限 公司 3968 HK 香港联 合交易 所 香 港 2,000,000 48,815,490.00 1.13 7 China Shenhua Energy Company Limited 中国神华 能源股份 有限公司 1088 HK 香港联 合交易 所 香 港 3,000,000 47,095,566.00 1.09 8 China Constructio n Bank Corporation 中国建设 银行股份 有限公司 939 HK 香港联 合交易 所 香 港 7,000,000 42,787,325.00 0.99 9 PetroChina Company Limited 中国石油 天然气股 份有限公 司 857 HK 香港联 合交易 所 香 港 7,050,000 35,484,814.35 0.82 10 Country Garden Holdings Co. Ltd. 碧桂园控 股有限公 司 2007 HK 香港联 合交易 所 香 港 3,000,000 34,904,340.00 0.81 注：本基金对以上证券代码采用当地市场代码。 （五）报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 （六）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 （七）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 （八）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明 细 本基金本报告期末未持有金融衍生品。 24 南方全球精选配置证券投资基金招募说明书（更新）（2018年第 2号） （九）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 金额单位：人民币元 占基 金资 序 号 基金 名称 基金 类型 运作 方式 管理人 公允价值（人民 币元） 产净 值 比例 （% ） 1 Wellington Global Q uality Growth Fund (威灵顿环球质量成长 基金) 股票型 基金 开放式 Wellington Mana gement Group LL P(威灵顿管理公 司) 521,279,567.76 12.0 7 2 Wellington Global H ealth Care Equity F und(威灵顿全球医疗 保健股票基金) 股票型 基金 开放式 Wellington Mana gement Group LL P(威灵顿管理公 司) 224,156,645.47 5.19 3 T Rowe Price Funds SICAV - Global Focused Gro wth Equity Fund(T. ROWE PRICE全球焦点 成长股票基金) 股票型 基金 开放式 T Rowe Price Lu xembourg Manage ment Sarl(T Row e Price卢森堡管 理公司) 215,513,777.89 4.99 4 Consumer Staples Se lect Sector SPDR Fu nd(必需消费品精选行 业 SPDR基金) ETF基 金 开放式 SSgA Funds Mana gement Inc(道富 基金管理公司) 210,709,199.96 4.88 5 T Rowe Price Funds SICAV - Global Technology Equity Fund(T ROWE PRICE全球科技股票 基金) 股票型 基金 开放式 T Rowe Price Lu xembourg Manage ment Sarl(T Row e Price卢森堡管 理公司) 182,618,160.00 4.23 6 Invesco Global Leis ure Fund(景顺环球休 闲基金) 股票型 基金 开放式 INVESCO Managem ent SA(景顺资产 管理公司) 180,648,662.84 4.18 7 JPM LUX LIQUIDITY I NSTITUTIONAL FUND( 摩根大通货币市场基 金) 货币市 场基金 开放式 JP Morgan Asset Management(摩 根大通资产管理 公司) 170,387,932.08 3.94 8 Hang Seng Investmen ETF基开放式 Hang Seng Inves 164,198,446.36 3.80 25 南方全球精选配置证券投资基金招募说明书（更新）（2018年第 2号） t Index Funds Serie s - Hang Seng CEI ETF (恒生 H股指数上市基 金) 金 tment Managemen t Ltd(恒生投资 管理有限公司) 9 Utilities Select Se ctor SPDR Fund(公用 事业精选行业 SPDR基 金) ETF基 金 开放式 SSgA Funds Mana gement Inc(道富 基金管理公司) 147,833,370.48 3.42 Vanguard Investment 10 Series PLC - Global Enhanced Eq uity Fund（先锋投资 股票型 基金 开放式 Vanguard Group Ireland Ltd(先 锋集团爱尔兰有 123,471,380.11 2.86 系列-全球增强型股票限公司) 基金） （十）投资组合报告附注 1、声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在 报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编 制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 2、声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 3、其他资产构成 单位：人民币元 序 号 名称金额（人民币元） 1存出保证金 1,896.98 2应收证券清算款 - 3应收股利 17,153,691.74 4应收利息 30,581.64 5应收申购款 46,451.91 6其他应收款 - 7待摊费用 - 8其他 - 9合计 17,232,622.27 4、报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 26 南方全球精选配置证券投资基金招募说明书（更新）（2018年第 2号） 5、报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 4.8金融衍生品风险管理策略及流程 本基金在投资金融衍生品时，将严格按照相关法律法规的规定进行，并制定了详细的 风险管理策略和流程。 根据股指期货等金融衍生品的特性以及交易流程，基金的风险管理可分为以下三个步 骤： 1、风险管理第一阶段——提升风险意识 全面提升风险意识是有效控制股指期货等金融衍生品交易风险的前提条件。数年来， 基金在股票、国债等方面投资的长期思维惯性使基金管理者对股指期货等金融衍生品的风 险意识不足，缺乏股指期货等金融衍生品交易和风险防范的经验。因此，应强化风险意识 教育，加大培训力度。从思想上认识、接受并始终高度重视股指期货等金融衍生品的风险， 并逐渐养成习惯。只有建立起良好的风险管理环境，才能保证有关风险管理的规定得到严 格执行，对基金而言，这是一个持续、系统和再造的过程。 2、风险管理第二阶段——设立风险控制原则 设立风险控制原则是有效控制市场交易风险的核心。投资者在参与金融衍生品交易时 缺乏原则，很多报着套期保值的愿望而来，却最终以投机亏损而结束，主要就是缺乏严格 的风险控制原则。基金在做股指期货等金融衍生品交易时应当严格按照制定的交易方案执 行，并且作好阶段性的资金管理，不能随意超越既定的交易计划，要量力而行。基金管理 者在交易前就应当充分研究和考虑到每一个交易环节的可能风险，并且有针对性地制定风 险防范的预案，建立风险防范的预处理机制，变事后处理为事前预防，力求防患于未然。 3、风险管理第三阶段——建立科学的风险管理流程 建立科学的风险管理流程是有效控制交易风险的保障。一个科学的风险管理流程将涵 盖交易的全过程，可以在很大程度上降低人为的交易风险。流程包括：交易流程设计、预 警系统、风险管理工具、应急处理系统、责任人制度等。 基金风险管理流程中最重要的是防火墙设计。防火墙设计主要包括：投资与交易从部 门到人员均相互独立；交易人员与清算分属不同部门，彼此独立；监察保持较强独立，直 接向最高层负责；投资与研究、财务人员与岗位分离，各部门设立分类原则；建立一个独 立的风险管理部门去衡量、控制及报告风险，而不是由交易员去完成等。 另外还有一些具体的风险防范措施必须实施。例如，基金的高级管理人员应该明 白股指期货交易的机理，制订有关使用的政策并推动落实这些政策；建立具体的工作程序 南方全球精选配置证券投资基金招募说明书（更新）（2018年第 2号） 手册，并严格按照工作程序执行；设立适当的业务运作系统，包括计价、交易以及后勤在 内都要有先进完备的运作系统；建立专门的衍生品交易部门；把现货头寸与期货头寸结合 起来进行统一的风险管理；对基差变动、保证金变化、套期保值的比率、预期的收益与风 险等进行动态预测与监管；特别是在内部要建立严密的风险监管制度，一旦期货头寸亏损 超过确定的目标，必须强制平仓，避免出现严重的风险事件；建立交易限额制度，包括合 同数量的限额、止损点的设立、VAR值等；建立有效的内部稽核制度，识别内部控制中的 弱点和系统中的不足，提供改进的建议；经常重新评估，审定风险管理政策。 具体的衍生品风险管理流程如下： （1）基金经理提出衍生品交易申请； （2）风险管理部根据基金状况、市场状况以及不同衍生品的风险状况设立交易限额， 包括合同数量的限额、止损点的设立、VAR值等； （3）基金经理在交易限额内进行衍生品投资并做动态调整； （4）风险管理部实时监控衍生品交易情况，对基差变动、保证金变化、套期保值的比 率、预期的收益与风险等进行动态预测与监管；运用 VAR模型将市场分析数据和头寸联合 起来，计算每日的风险价值；一旦发现风险事件及时向公司高管汇报； （5）交易系统内设预警装置，接近交易限额即自动预警； （6）一旦期货头寸亏损超过确定的目标，必须强制平仓，避免出现严重的风险事件； （7）稽核部建立有效的内部稽核制度，识别内部控制中的弱点和系统中的不足，提供 改进的建议；经常重新评估，审定风险管理政策。 4.9业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：60%×MSCI世界指数（MSCI World Index）+40%×MSCI新 兴市场指数（MSCI Emerging Markets Index）。 摩根士丹利资本国际指数 (MSCI)是摩根士丹利资本国际公司主持开发的一系列全球 性证券市场指数，是全球投资组合经理作为投资基准最为广泛应用的指数，目前有 2000多 家国际机构投资者采用 MSCI指数作为基准。 摩根士丹利资本国际公司世界指数 (MSCI World Index)：为一经市值自由浮动调整后 的指数，用以衡量全球成熟市场的股票业绩表现。目前指数涵盖 23个成熟市场国家地区。 摩根士丹利资本国际公司新兴市场指数 (MSCI Emerging Markets Index)：为一经市 值自由浮动调整后的指数，用以衡量全球新兴市场的股票业绩表现。目前指数涵盖 25个 新兴市场国家地区。 南方全球精选配置证券投资基金招募说明书（更新）（2018年第 2号） 本基金采取 60%的摩根士丹利资本国际公司世界指数与 40%摩根士丹利资本国际公司新 兴市场指数之和作为基金的投资基准。指标范围已涵盖全球主要市场，包含 48个国家地区 市场，充分反映全球股市综合表现，是市场中兼具代表性与权威性的指数。该基准不但涵 盖了几乎整个全球市场，同时也是反映全球经济成长的良好指标。 如果今后法律法规发生变化，或者指数编制单位停止计算编制该指数或更改指数名称、 或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出，或者是市场上出现更加适合 用于本基金业绩基准的指数时，经与基金托管人协商一致，本基金可以在报中国证监会备 案后变更业绩比较基准并及时公告。 4.10风险收益特征 本基金为基金中基金，属于中等偏高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预 期风险和收益水平低于全球股票型基金、高于债券基金及货币市场基金。 4.11基金管理人代表基金行使权利的处理原则及方法 1、不谋求对上市公司的控股，不参与所投资上市公司的经营管理； 2、有利于基金资产的安全与增值； 3、基金管理人按照有关规定代表基金独立行使股东权利，保护基金投资者的利益。 4、基金管理人按照有关规定代表基金独立行使债权人权利，保护基金投资者的利益。 4.12基金管理人和基金经理的承诺 1、本基金管理人承诺严格遵守现行有效的相关法律、法规、规章、基金合同和中国证 监会的有关规定，建立健全内部控制制度，采取有效措施，防止违反现行有效的有关法律、 法规、规章、基金合同和中国证监会有关规定的行为发生。 2、本基金管理人承诺严格遵守《证券法》、《基金法》及有关法律法规，建立健全的 内部控制制度，采取有效措施，防止下列行为发生： （1）将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投资； （2）不公平地对待其管理的不同基金财产； （3）利用基金财产为基金份额持有人以外的第三人谋取利益； （4）向基金份额持有人违规承诺收益或者承担损失； （5）法律法规或中国证监会禁止的其他行为。 3、本基金管理人承诺加强人员管理，强化职业操守，督促和约束员工遵守国家有关法 律、法规及行业规范，诚实信用、勤勉尽责，不从事以下活动： 南方全球精选配置证券投资基金招募说明书（更新）（2018年第 2号） （1）越权或违规经营； （2）违反基金合同或托管协议； （3）故意损害基金份额持有人或其他基金相关机构的合法利益； （4）在向中国证监会报送的资料中弄虚作假； （5）拒绝、干扰、阻挠或严重影响中国证监会依法监管； （6）玩忽职守、滥用职权； （7）违反现行有效的有关法律、法规、规章、基金合同和中国证监会的有关规定，泄 漏在任职期间知悉的有关证券、基金的商业秘密，尚未依法公开的基金投资内容、基金投 资计划等信息； （8）违反证券交易场所业务规则，利用对敲、倒仓等手段操纵市场价格，扰乱市场秩 序； （9）贬损同行，以抬高自己； （10）以不正当手段谋求业务发展； （11）有悖社会公德，损害证券投资基金人员形象； （12）在公开信息披露和广告中故意含有虚假、误导、欺诈成分； （13）其他法律、行政法规以及中国证监会禁止的行为。 4、基金经理承诺 （1）依照有关法律、法规和基金合同的规定，本着谨慎的原则为基金份额持有人谋取 最大利益； （2）不利用职务之便为自己及其代理人、受雇人或任何第三人谋取利益； （3）不违反现行有效的有关法律、法规、规章、基金合同和中国证监会的有关规定， 泄漏在任职期间知悉的有关证券、基金的商业秘密、尚未依法公开的基金投资内容、基金 投资计划等信息； （4）不从事损害基金财产和基金份额持有人利益的证券交易及其他活动。 4.13基金业绩 （一）本基金在业绩披露中将采用全球投资表现标准（GIPS）。GIPS是一套确保公司 表现得到公平报告和充分披露的投资表现报告道德标准。 1、在业绩表述中采用统一的货币； 2、按照 GIPS的相关规定和标准进行计算； 3、如果 GIPS的标准与国内现行要求不符时，同时公布不同标准下的计算结果，并说 明其差异； 4、对外披露时，需要注明业绩计算标准是符合 GIPS要求的。 南方全球精选配置证券投资基金招募说明书（更新）（2018年第 2号） （二）基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但 不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有 风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 阶段 份额净值 增长率 ① 份额净值 增长率标 准差 ② 业绩比较 基准收益 率 ③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①－③②－④ 2007.9.19 - 2007.12.3 1 -6.30% 1.15% 0.11% 0.87% -6.41% 0.28% 2008.1.12008.12.3 1 -43.33% 1.66% -49.54% 2.42% 6.21% -0.76% 2009.1.12009.12.3 1 39.55% 1.60% 48.08% 1.55% -8.53% 0.05% 2010.1.12010.12.3 1 1.89% 1.06% 10.79% 1.05% -8.90% 0.01% 2011.1.12011.12.3 1 -20.13% 1.31% -14.56% 1.28% -5.57% 0.03% 2012.1.12012.12.3 1 15.59% 0.80% 15.53% 0.82% 0.06% -0.02% 2013.1.12013.12.3 1 9.76% 0.73% 11.08% 0.67% -1.32% 0.06% 2014.1.12014.12.3 1 7.84% 0.65% 4.38% 0.58% 3.46% 0.07% 2015.1.1- 3.03% 1.19% -0.85% 0.94% -2.18% 0.25% 南方全球精选配置证券投资基金招募说明书（更新）（2018年第 2号） 2015.12.3 1 2016.1.12016.12.3 1 -1.50% 0.81% 16.61% 0.84% -18.11% -0.03% 2017.1.12017.12.3 1 16.37% 0.61% 18.42% 0.43% -2.05% 0.18% 2018.1.12018.6.30 0.44% 0.82% -2.24% 0.77% 2.68% 0.05% 自基金合 同生效起 至今 -7.90% 1.12% 27.69% 1.17% -35.59% -0.05% 南方全球精选配置证券投资基金招募说明书（更新）（2018年第 2号） §5基金管理人 5.1基金管理人概况 名称：南方基金管理股份有限公司 住所及办公地址：深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦 31-33层 成立时间：1998年 3月 6日 法定代表人：张海波 注册资本：3亿元人民币 电话：（0755）82763888 传真：（0755）82763889 联系人：常克川 1998年，南方基金管理有限公司经中国证监会证监基字[1998]4号文批准，由南方证 券有限公司、厦门国际信托投资公司、广西信托投资公司共同发起设立。2000年，经中国 证监会证监基金字[2000]78号文批准进行了增资扩股，注册资本达到 1亿元人民币。 2005年，经中国证监会证监基金字[2005]201号文批准进行增资扩股，注册资本达 1.5亿 元人民币。2014年公司进行增资扩股，注册资本金达 3亿元人民币。 2018年 1月，公司整体变更设立为南方基金管理股份有限公司。注册资本金 3亿元人 民币。目前股权结构：华泰证券股份有限公司 45%、深圳市投资控股有限公司 30%、厦门国 际信托有限公司 15%及兴业证券股份有限公司 10%。 5.2主要人员情况 5.2.1董事会成员 张海波先生，董事长，工商管理硕士，中国籍。曾任职中共江苏省委农工部至助理调 研员，江苏省人民政府办公厅调研员，华泰证券总裁助理、投资银行部总经理、投资银行 业务总监兼投资银行业务管理总部总经理，华泰证券副总裁兼华泰紫金投资有限责任公司 董事长、华泰金融控股（香港）有限公司董事长、华泰证券（上海）资产管理有限公司董 事长。现任南方基金管理股份有限公司党委书记、董事长。 王连芬女士，董事，金融专业硕士，中国籍。曾任职赛格集团销售，深圳投资基金管 理公司投资一部研究室主任，大鹏证券经纪业务部副总经理、深圳福虹路营业部总经理、 南方总部总经理、总裁助理，第一证券总裁助理，华泰联合证券深圳华强北路营业部总经 南方全球精选配置证券投资基金招募说明书（更新）（2018年第 2号） 理、渠道服务部总经理、运营中心总经理、零售客户部总经理、执行办主任、总裁助理。 现任华泰证券股份有限公司总裁助理兼深圳分公司总经理。 张辉先生，董事，管理学博士，中国籍。曾任职北京东城区人才交流服务中心、华晨 集团上海办事处、通商控股有限公司、北京联创投资管理有限公司干部，华泰证券资产管 理总部高级经理、证券投资部投资策划员、南通姚港路营业部副总经理、上海瑞金一路营 业部总经理、证券投资部副总经理、综合事务部总经理。现任华泰证券股份有限公司董事 会秘书、人力资源部总经理兼党委组织部长。 冯青山先生，董事，工学学士，中国籍。曾任职陆军第 124师工兵营地爆连副连职排 长、代政治指导员、师政治部组织科正连职干事,陆军第 42集团军政治部组织处副营职干 事，驻香港部队政治部组织处正营职干事，驻澳门部队政治部正营职干事，陆军第 163师 政治部宣传科副科长(正营职)，深圳市纪委教育调研室主任科员、副处级纪检员、办公厅 副主任、党风廉政建设室主任。现任深圳市投资控股有限公司董事、党委副书记、纪委书 记，深圳市投控资本有限公司监事。 李平先生，董事，工商管理硕士，中国籍。曾任职深圳市城建集团办公室文秘、董办 文秘，深圳市投资控股有限公司办公室（信访办）高级主管、企业三部高级主管。现任深 圳市投资控股有限公司金融发展部副部长，深圳市城市建设开发（集团）公司董事。 李自成先生，董事，近现代史专业硕士，中国籍。曾任职厦门大学哲学系团总支副书 记，厦门国际信托投资公司办公室主任、营业部经理、计财部经理、公司总经理助理，厦 门国际信托投资有限公司副总经理、工会主席、党总支副书记。现任厦门国际信托有限公 司党总支副书记、总经理。 王斌先生，董事，临床医学博士，中国籍。曾任职安徽泗县人民医院临床医生，瑞金 医院主治医师，兴业证券研究所医药行业研究员、总经理助理、副总监、副总经理。现任 兴业证券研究所总经理。 杨小松先生，董事，经济学硕士，中国注册会计师，中国籍。曾任职德勤国际会计师 行会计专业翻译，光大银行证券部职员，美国 NASDAQ实习职员，证监会处长、副主任，南 方基金管理有限公司督察长。现任南方基金管理股份有限公司总裁、党委副书记，南方东 英资产管理有限公司董事。 姚景源先生，独立董事，经济学硕士，中国籍。曾任职国家经委副处长，商业部政策 研究室副处长、国际合作司处长、副司长，中国国际贸易促进会商业行业分会副会长、常 务副会长，国内贸易部商业发展中心主任，中国商业联合会副会长、秘书长，安徽省政府 副秘书长，安徽省阜阳市政府市长，安徽省统计局局长、党组书记，国家统计局总经济师 兼新闻发言人。现任国务院参事室特约研究员，中国经济 50人论坛成员，中国统计学会副 会长。 南方全球精选配置证券投资基金招募说明书（更新）（2018年第 2号） 李心丹先生，独立董事，金融学博士，国务院特殊津贴专家，中国籍。曾任职东南大 学经济管理学院教授，南京大学工程管理学院院长。现任南京大学-牛津大学金融创新研究 院院长、金融工程研究中心主任，南京大学创业投资研究与发展中心执行主任、教授、博 士生导师，中国金融学年会常务理事，江苏省资本市场研究会会长，江苏省科技创新协会 副会长。 周锦涛先生，独立董事，工商管理博士，法学硕士，香港证券及投资学会杰出资深会 员。曾任职香港警务处(商业罪案调查科)警务总督察，香港证券及期货专员办事处证券主 任，香港证券及期货事务监察委员会法规执行部总监。现任香港金融管理局顾问。 郑建彪先生，独立董事，经济学硕士，工商管理硕士，中国注册会计师，中国籍。曾 任职北京市财政局干部，深圳蛇口中华会计师事务所经理，京都会计师事务所副主任。现 任致同会计师事务所（特殊普通合伙）管理合伙人，中国证监会第三届上市公司并购重组 专家咨询委员会委员。 周蕊女士，独立董事，法学硕士，中国籍。曾任职北京市万商天勤（深圳）律师事务 所律师，北京市中伦（深圳）律师事务所律师，北京市信利（深圳）律师事务所律师、合 伙人。现任金杜律师事务所合伙人，全联并购公会广东分会会长，广东省律师协会女律师 工作委员会副主任，深圳市中小企业改制专家服务团专家，深圳市女企业家协会理事。 5.2.2监事会成员 吴晓东先生，监事会主席，法律博士，中国籍。曾任职中国证监会副处长、处长，华 泰证券合规总监，华泰联合证券副总裁、党委书记、董事长。现任南方基金管理股份有限 公司监事会主席、南方股权投资基金管理有限公司董事长。 舒本娥女士，监事，大学本科学历，中国籍。曾任职熊猫电子集团公司财务处处长， 华泰证券计划资金部副总经理、稽查监察部副总经理、总经理、计划财务部总经理。现任 华泰证券股份有限公司财务总监，华泰联合证券有限责任公司监事会主席，华泰长城期货 有限公司副董事长，华泰瑞通投资管理有限公司董事。 姜丽花女士，监事，大学本科学历，高级会计师，中国籍。曾任职浙江兰溪马涧米厂 主管会计，浙江兰溪纺织机械厂主管会计，深圳市建筑机械动力公司会计，深圳市建设集 团计划财务部助理会计师，深圳市建设投资控股公司计划财务部高级会计师、经理助理， 深圳市投资控股有限公司计划财务部经理、财务预算部副部长、考核分配部部长。现任深 圳市投资控股有限公司财务部部长、深圳经济特区房地产（集团）股份有限公司董事、深 圳市建安（集团）股份有限公司董事。 王克力先生，监事，船舶工程专业学士，中国籍。曾任职厦门造船厂技术员，厦门汽 车工业公司总经理助理，厦门国际信托有限公司国际广场筹建处副主任，厦信置业发展公 南方全球精选配置证券投资基金招募说明书（更新）（2018年第 2号） 司总经理、投资部副经理、自有资产管理部副经理职务。现任厦门国际信托有限公司投资 发展部总经理。 林红珍女士，监事，工商管理硕士，中国籍。曾任职厦门对外供应总公司会计，厦门 中友贸易联合公司财务部副经理，厦门外供房地产开发公司财务部经理，兴业证券计财部 财务综合组负责人、直属营业部财务部经理、计划财务部经理、风险控制部总经理助理兼 审计部经理、风险管理部副总监、稽核审计部副总监、风险管理部副总经理（主持工作）、 风险管理部总经理。现任兴业证券财务部、资金运营管理部总经理，兴证期货管理有限公 司董事，兴业创新资本管理有限公司监事。 张德伦先生，职工监事，企业管理硕士学历，中国籍。曾任职北京邮电大学副教授， 华为技术有限公司处长，汉唐证券人力资源管理总部总经理，海王生物人力资源总监，华 信惠悦咨询公司副总经理、首席顾问。现任南方基金管理股份有限公司党委组织部部长、 人力资源部总经理、执行董事，南方资本管理有限公司董事。 苏民先生，职工监事，计算机硕士研究生，中国籍。曾任职安徽国投深圳证券营业部 电脑工程师，华夏证券深圳分公司电脑部经理助理，南方基金管理有限公司运作保障部副 总监、市场服务部总监、电子商务部总监。现任南方基金管理股份有限公司风险管理部总 经理、执行董事。 林斯彬先生，职工监事，民商法专业硕士，中国籍。曾任职金杜律师事务所证券业务 部实习律师，上海浦东发展银行深圳分行资产保全部职员，银华基金监察稽核部法务主管， 民生加银基金监察稽核部职员。现任南方基金管理股份有限公司监察稽核部董事。 5.2.3公司高级管理人员 张海波先生，董事长，简历同上。 杨小松先生，总裁，简历同上。 俞文宏先生，副总裁，工商管理硕士，经济师，中国籍。曾任职江苏省投资公司业务 经理，江苏国际招商公司部门经理，江苏省国际信托投资公司投资银行部总经理，江苏国 信高科技创业投资有限公司董事长兼总经理，南方资本管理有限公司董事长。现任南方基 金管理股份有限公司副总裁、党委委员。 朱运东先生，副总裁，经济学学士，高级经济师，中国籍。曾任职财政部地方预算司 及办公厅秘书，中国经济开发信托投资公司综合管理部总经理，南方基金管理有限公司北 京分公司总经理、产品开发部总监、总裁助理、首席市场执行官。现任南方基金管理股份 有限公司副总裁、党委委员。 常克川先生，副总裁，EMBA工商管理硕士，中国籍。曾任职中国农业银行副处级秘书， 南方证券有限责任公司投资业务部总经理、沈阳分公司总经理、总裁助理，华泰联合证券 南方全球精选配置证券投资基金招募说明书（更新）（2018年第 2号） 董事会秘书、合规总监等职务，南方资本管理有限公司董事。现任南方基金管理股份有限 公司副总裁、董事会秘书、纪委书记。 李海鹏先生，副总裁，工商管理硕士，中国籍。曾任职美国 AXA Financial公司投资 部高级分析师，南方基金管理有限公司高级研究员、基金经理助理、基金经理、全国社保 及国际业务部执行总监、全国社保业务部总监、固定收益部总监、总裁助理兼固定收益投 资总监，南方东英资产管理有限公司董事。现任南方基金管理股份有限公司副总裁、首席 投资官（固定收益）。 史博先生，副总裁，经济学硕士，特许金融分析师（CFA），中国籍。曾任职博时基金 管理有限公司研究员、市场部总助，中国人寿资产管理有限公司股票部高级投资经理，泰 达宏利基金管理有限公司投资副总监、研究总监、首席策略分析师、基金经理，南方基金 管理有限公司基金经理、研究部总监、总裁助理兼首席投资官（权益）。现任南方基金管 理股份有限公司副总裁、首席投资官（权益）。 鲍文革先生，督察长，经济学硕士，中国籍。曾任职财政部中华会计师事务所审计师， 南方证券有限公司投行部及计划财务部总经理助理，南方基金管理有限公司运作保障部总 监、公司监事、财务负责人、总裁助理。现任南方基金管理股份有限公司督察长，南方资 本管理有限公司董事。 5.2.4基金经理 本基金历任基金经理为：2007年 9月至 2008年 2月，谢伟鸿；2008年 2月至 2008年 4月，谢伟鸿、温亮；2008年 4月至 （未完）  |