[发行]富国全球：更新招募说明书（2018年第2号）
富国全球债券证券投资基金招募说明书（更新） （二0一八年第二号） 基金管理人：富国基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 重要提示 富国全球债券证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证监会2010年9 月2日证监许可[2010]1200号文核准募集。本基金的基金合同于2010年10月 20日正式生效。 基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国 证监会核准，但中国证监会对本基金募集的核准，并不表明其对本基金的价值和 收益做出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。 本基金投资于境外证券市场，基金净值会因为境外证券市场波动等因素产生 波动。在投资本基金前，投资者应全面了解本基金的产品特性，充分考虑自身的 风险承受能力，理性判断市场，对认购基金的意愿、时机、数量等投资行为作出 独立决策，获得基金投资收益，并承担基金投资中出现的风险，基金在投资运作 过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、投资 风险、交易对手风险、运作风险和合规与道德风险等。巨额赎回风险是开放式基 金所特有的一种风险，即当单个交易日基金的净赎回申请超过基金总份额的百分 的十时，投资人将可能无法及时赎回持有的全部基金份额。投资有风险，投资者 认购（或申购）基金时应认真阅读本招募说明书。 基金的过往业绩并不预示其未来表现。基金管理人管理的其他基金的业绩并 不构成新基金业绩表现的保证。 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。 本招募说明书所载内容截止至2018年10月20日，基金投资组合报告和基 金业绩表现截止至2018年9月30日（财务数据未经审计）。 目录 第一部分绪言......................................................................................................1 第二部分释义......................................................................................................2 第三部分风险揭示..............................................................................................7 第四部分基金的投资........................................................................................11 第五部分基金的业绩........................................................................................33 第六部分基金管理人........................................................................................35 第七部分基金的募集........................................................................................47 第八部分基金合同的生效................................................................................48 第九部分基金份额的申购与赎回....................................................................49 第十部分基金费用与税收................................................................................62 第十一部分基金的财产....................................................................................65 第十二部分基金资产的估值............................................................................67 第十三部分基金的收益与分配........................................................................73 第十四部分基金的会计与审计........................................................................75 第十五部分基金的信息披露............................................................................76 第十六部分基金合同的变更、终止和基金财产的清算................................82 第十七部分基金托管人....................................................................................85 第十八部分境外托管人....................................................................................90 第十九部分相关服务机构................................................................................93 第二十部分基金合同的内容摘要..................................................................123 第二十一部分基金托管协议的内容摘要......................................................147 第二十二部分基金份额持有人服务..............................................................169 3 第二十三部分其他应披露事项......................................................................171 第二十四部分招募说明书存放及其查阅方式..............................................172 第二十五部分备查文件..................................................................................173 4 第一部分绪言 本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》（以下简称《基金法》）、 《证券投资基金运作管理办法》（以下简称《运作办法》）、《证券投资基金销售管 理办法》（以下简称《销售办法》）、《证券投资基金信息披露管理办法》（以下简 称《信息披露办法》）、《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》（以下 简称：《试行办法》）、《关于实施<合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办 法>有关问题的通知》（以下简称《通知》、《公开募集开放式证券投资基金流动性 风险管理规定》（以下简称《流动性风险管理规定》）以及《富国全球债券证券投 资基金基金合同》编写。 基金管理人承诺本招募说明书不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，并对其真实性、准确性、完整性承担法律责任。本基金是根据本招募说明书 所载明的资料申请募集的。本基金管理人没有委托或授权任何其他人提供未在本 招募说明书中载明的信息,或对本招募说明书作任何解释或者说明。 本招募说明书根据本基金的基金合同编写，并经中国证监会核准。基金合同 是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基 金份额，即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人，其持有基金份额的行为 本身即表明其对基金合同的承认和接受，并按照《基金法》、基金合同及其他有 关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务， 应详细查阅基金合同。 1 第二部分释义 在本招募说明书中除非文义另有所指，下列词语具有以下含义： 1、本合同、《基金合同》：指《富国全球债券证券投资基金基金合同》及对 本合同的任何有效的修订和补充 2、中国：指中华人民共和国(仅为《基金合同》目的不包括香港特别行政区、 澳门特别行政区及台湾地区) 3、法律法规：指中国现时有效并公布实施的法律、行政法规、部门规章及 规范性文件 4、《基金法》：指《中华人民共和国证券投资基金法》 5、《销售办法》：指《证券投资基金销售管理办法》 6、《运作办法》：指《公开募集证券投资基金运作管理办法》 7、《信息披露办法》：指《证券投资基金信息披露管理办法》 8、《试行办法》：指《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》 9、《通知》：《关于实施<合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法> 有关问题的通知》 10、《流动性风险管理规定》：指《公开募集开放式证券投资基金流动性风险 管理规定》 11、元：指中国法定货币人民币元 12、基金或本基金：指依据《基金合同》所募集的富国全球债券证券投资基 金 13、《招募说明书》：指《富国全球债券证券投资基金招募说明书》，即供基 金投资者选择并决定是否提出基金认购或申购申请的要约邀请文件，及其定期的 更新 14、托管协议：指基金管理人与基金托管人签订的《富国全球债券证券投资 基金托管协议》及其任何有效修订和补充 15、《发售公告》：指《富国全球债券证券投资基金基金份额发售公告》 16、《业务规则》：指《富国基金管理有限公司开放式基金业务规则》 2 17、中国证监会：指中国证券监督管理委员会 18、银行监管机构：指中国银行业监督管理委员会或其他经国务院授权的机 构 19、外管局：指国家外汇管理局或其授权的代表机构 20、基金管理人：指富国基金管理有限公司 21、基金托管人：指中国工商银行股份有限公司 22、境外托管人：指符合法律法规规定的条件，根据基金托管人与其签订的 合同，为本基金提供境外资产托管服务的境外金融机构 23、境外投资顾问：指符合法律法规规定的条件，根据基金管理人与其签订 的合同，为本基金境外证券投资提供证券买卖建议或投资组合管理等服务的境外 金融机构。基金管理人有权根据基金运作情况选择、更换或撤销境外投资顾问 24、基金份额持有人：指根据《招募说明书》和《基金合同》及相关文件合 法取得本基金基金份额的投资者 25、基金代销机构：指符合《销售办法》和中国证监会规定的其他条件，取 得基金代销业务资格，并与基金管理人签订基金销售与服务代理协议，代为办理 本基金发售、申购、赎回和其他基金业务的代理机构 26、销售机构：指基金管理人及基金代销机构 27、基金销售网点：指基金管理人的直销网点及基金代销机构的代销网点 28、注册登记业务：指基金登记、存管、清算和交收业务，具体内容包括投 资者基金账户管理、基金份额注册登记、清算及基金交易确认、发放红利、建立 并保管基金份额持有人名册等 29、基金注册登记机构：指富国基金管理有限公司或其委托的其他符合条件 的办理基金注册登记业务的机构 30、《基金合同》当事人：指受《基金合同》约束，根据《基金合同》享受 权利并承担义务的法律主体，包括基金管理人、基金托管人和基金份额持有人 31、个人投资者：指符合法律法规规定的条件可以投资开放式证券投资基金 的自然人 32、机构投资者：指符合法律法规规定可以投资开放式证券投资基金的在中 国合法注册登记并存续或经政府有关部门批准设立并存续的企业法人、事业法 3 人、社会团体和其他组织 33、投资者：指个人投资者、机构投资者和法律法规或中国证监会允许购买 开放式证券投资基金的其他投资者的总称 34、基金合同生效日：基金募集达到法律规定及《基金合同》约定的条件， 基金管理人聘请法定机构验资并办理完毕基金备案手续，获得中国证监会书面确 认之日 35、基金中基金：指投资对象主要为证券投资基金的基金，其投资组合主要 由各种基金组成 36、募集期：指自基金份额发售之日起不超过3个月的期限 37、基金存续期：指《基金合同》生效后合法存续的不定期之期间 38、日/天：指公历日 39、月：指公历月 40、工作日：指上海证券交易所和深圳证券交易所的正常交易日 41、开放日：指销售机构办理本基金基金份额申购、赎回等业务的工作日 42、T日：指申购、赎回或办理其他基金业务的申请日 43、T+n日：指自T日起第n个工作日（不包含T日） 44、认购：指在本基金募集期内投资者购买本基金基金份额的行为 45、发售：指在本基金募集期内，销售机构向投资者销售本基金基金份额的 行为 46、申购：指《基金合同》生效后，投资者根据基金销售网点规定的手续， 向基金管理人购买基金份额的行为。本基金的日常申购自《基金合同》生效后不 超过3个月的时间开始办理 47、赎回：指《基金合同》生效后，基金份额持有人根据基金销售网点规定 的手续，向基金管理人卖出基金份额的行为。本基金的日常赎回自《基金合同》 生效后不超过3个月的时间开始办理 48、巨额赎回：指在单个开放日，本基金的基金份额净赎回申请（赎回申请 总数加上基金转换中转出申请份额总数后扣除申购申请总数及基金转换中转入 申请份额总数后的余额）超过上一日本基金总份额的10%时的情形 49、基金账户：指基金注册登记机构给投资者开立的用于记录投资者持有基 4 金管理人管理的开放式基金份额情况的账户 50、交易账户：指各销售机构为投资者开立的记录投资者通过该销售机构办 理认购、申购、赎回、转换及转托管等业务而引起的基金份额的变动及结余情况 的账户 51、转托管：指投资者将其持有的同一基金账户下的基金份额从某一交易账 户转入另一交易账户的业务 52、基金转换：指投资者向基金管理人提出申请将其所持有的基金管理人管 理的任一开放式基金（转出基金）的全部或部分基金份额转换为基金管理人管理 的任何其他开放式基金（转入基金）的基金份额的行为 53、定期定额投资计划：指投资者通过有关销售机构提出申请，约定每期扣 款日、扣款金额及扣款方式，由销售机构于每期约定扣款日在投资者指定银行账 户内自动完成扣款及基金申购申请的一种投资方式 54、基金收益：指基金投资所得的股票红利、股息、债券利息、票据投资收 益、买卖证券差价、银行存款利息以及其他收益和因运用基金财产带来的成本或 费用的节约 55、基金资产总值：指基金所拥有的各类证券及票据价值、银行存款本息和 本基金应收的申购基金款以及其他投资所形成的价值总和 56、基金资产净值：指基金资产总值扣除负债后的净资产值 57、基金资产估值：指计算评估基金资产和负债的价值，以确定基金资产净 值的过程 58、货币市场工具：指银行存款、可转让存单、银行承兑汇票、银行票据、 商业票据、回购协议、短期政府债券等中国证监会、中国人民银行认可的具有良 好流动性的金融工具 59、公司行为信息：指证券发行人所公告的会或将会影响到基金资产的价值 及权益的任何未完成或已完成的行动，及其他与本基金持仓证券所投资的发行公 司有关的重大信息，包括但不限于权益派发、配股、提前赎回等信息 60、摆动定价机制：指当本基金遭遇大额申购赎回时，通过调整基金份额净 值的方式，将基金调整投资组合的市场冲击成本分配给实际申购、赎回的投资者， 从而减少对存量基金份额持有人利益的不利影响，确保投资者的合法权益不受损 5 害并得到公平对待 61、指定媒体：指中国证监会指定的用以进行信息披露的全国性报刊和基金 管理人、基金托管人的互联网网站 62、不可抗力：指本合同当事人不能预见、不能避免且不能克服的客观事件 或因素 63、语言：本招募说明书采用中文文本。如同时采用外文文本的，基金管理 人应保证两种文本的内容一致。两种文本发生歧义的，以中文文本为准 6 第三部分风险揭示 本基金投资于境外证券市场，基金净值会因为境外证券市场波动等因素产生 波动。基金投资中可能面临的风险包括投资风险、交易对手风险、运作风险和合 规与道德风险。 一、投资风险 投资风险是指基金投资过程中产生的可能导致基金资产损失的风险。投资风 险主要包括海外市场风险、政府管制风险、政治风险、信用风险、小市值/新兴 市场/高科技公司股票风险、大宗交易风险、初级产品风险、证券借贷/正回购/ 逆回购风险。其中海外市场风险包括证券价格风险、流动性风险、汇率风险、利 率风险及衍生品风险。 1、证券价格风险 证券价格风险指基金投资的各国证券市场价格受各种因素的影响而引起波 动，使基金资产面临的风险。具体而言，各国或地区有其独特的市场结构和经济 背景，对同样事件的反应有很大差别，这一方面有利于分散风险，另一方面对市 场风险管理提出了更高要求。 2、流动性风险 流动性风险是指因市场交易量不足，导致不能以适当价格及时进行境外证券 交易的风险，或基金无法应付基金赎回支付的要求所引起的风险。 3、汇率风险 汇率风险是指因境外证券投资所产生的以非本币计价的各类资产受汇率波 动影响而引起本币估值下的基金资产波动，使基金资产面临的风险。 4、利率风险 利率风险是指境外证券投资基金投资的各类境外债券受利率波动影响而引 起基金资产波动，使基金资产面临的风险。利率风险是债券投资所面临的主要风 险，息票利率、期限和到期收益率水平都将影响债券的利率风险水平。国家或地 区的利率变动还将影响该地区的经济与汇率等。 5、衍生品风险 7 衍生品风险是指期货、期权、互换等金融衍生品的价格剧烈波动以及交易保 证金变化而引起基金资产波动，使基金资产面临的风险。 6、政府管制风险 政府管制风险是指由于在所投资国家或地区中，新兴市场国家一般对外汇的 管制较严格，因此存在一定的外汇管制风险，可能导致汇兑损益产生的风险。 7、政治风险 政治风险国家或地区的财政政策、货币政策、产业政策、地区发展政策等宏 观政策发生变化，导致市场波动从而而影响基金收益产生的风险。例如新政府或 许会拒绝承担前任政府的债务。 8、信用风险 信用风险是指债券发行人出现拒绝支付利息或者到期时拒绝支付本息的违 约，或由于债券发行人信用质量降低而导致债券价格下跌的风险。 9、小市值/新兴市场/高科技公司股票风险 小市值/新兴市场/高科技公司股票风险是指受市场、技术、竞争、管理、财 务等多方面影响，小市值/新兴市场/高科技公司抗风险能力比较脆弱，市场价格 波动剧烈，基金投资此类证券可能导致基金资产面临的风险。 10、大宗交易风险 大宗交易风险是指大宗交易的成交价格并非完全由市场供需关系形成，可能 与市场价格存在一定差异，基金进行此类大宗交易可能导致基金资产面临的风 险。 11、初级产品风险 初级产品风险是指以农业原材料、金属矿产品和石油等能源为代表的初级产 品受供求关系影响使其价格大幅波动，对相关行业及产业链、全球经济、区域通 货膨胀等产生影响，从而从宏观和微观方面引起基金资产波动，使基金资产面临 系统性和非系统性的风险。 12、证券借贷/正回购/逆回购风险 证券借贷/正回购/逆回购风险是指基金在证券借贷、融资、融券业务的费率、 价格、交割等环节存在非完全市场化因素的影响，基金进行此类业务可能导致基 金资产面临的风险。 8 二、交易对手风险 交易对手风险是指境外证券投资由于通过例如经纪商进行交易境外证券或 例如通过子基金基金公司申赎交易子基金之交易对手，而交易对手可能破产、违 约等引发的信用风险。 三、运作风险 运作风险是指由于内部控制失效、人为操作失误、计算机系统故障、外部事 件等原因引发的风险，主要包括制度和流程风险、境外投资顾问管理风险、会计 核算风险、税务风险、交易结算风险、金融模型风险、信息技术风险、业务连续 风险、人力资源风险和新业务风险等。 1、制度和流程风险 制度和流程风险主要指由于业务操作缺乏适用制度和流程，或者制度、操作 流程和授权未被有效执行带来的风险。 2、境外投资顾问管理风险 境外投资顾问管理风险是指境外投资顾问未能充分履行职责，影响基金运作 的正常进行，致使基金财产面临的风险。 3、会计核算风险 会计核算风险是指在基金资产会计核算中，由于计价口径和估值方式不科 学、工作疏忽等操作失误导致基金财产未能正确反映公允价值的风险。 4、税务风险 税务风险是指基金运作过程中未按照税务规定执行，使基金财产面临的风 险。 5、交易结算风险 交易结算风险是指投资交易不能及时正确交割，使基金财产面临较大的风险 暴露。 6、金融模型风险 金融模型风险是指定量分析模型的分析结果与实际情况存在较大差异，对投 资决策带来负面影响，使基金财产面临较大的风险暴露。 7、信息技术风险 信息技术风险主要指由于信息技术系统不能正常运作、信息技术系统和关键 9 数据的保护和备份措施不足、重要信息技术系统提供商不能提供持续支持和服务 等因素所引起的风险。 8、业务连续风险 业务连续风险是指由于重大灾难或者事故发生、重大传染性疾病流行、核心 团队不能履行职责等极端情况致使公司不能连续运作的风险。 9、人力资源风险 人力资源风险是指缺少符合岗位专业素质要求的员工、关键业务人员流失、 关键岗位缺乏适用的备份人员带来的风险。 10、新业务风险 新业务风险是指由于对新产品、新系统、新项目等论证不充分或资源配置不 足导致的风险。 四、合规与道德风险 合规风险是指因公司及员工违反法律法规、行业准则、职业操守和职业道德 而可能引起法律制裁、重大财务损失或者声誉损失的风险。道德风险是指员工违 背职业道德、法规和公司制度，通过内幕信息、利用工作程序中的漏洞或其它不 法手段谋取不正当利益所带来的风险。 五、特有风险 1、本基金为基金中基金，投资的子基金可能因为遭遇大额赎回而面临投资 组合较大调整，部分投资标的可能欠缺流动性，导致市场交易价格与资产本身价 值出现较大偏离，进而影响本基金净值； 2、由于投资于不同资产管理公司所发行的基金，基金管理人对于子基金的 投资组合变动，基金经理人更换，操作方向变动等可能影响投资决策的信息或许 无法在任何时刻都及时取得，可能产生信息透明度不足的风险； 3、本基金为全球债券基金，将通过分散投资降低汇率波动对投资组合的影 响，但在特殊情况下，如果主要持有货币在短期内产生巨大波动，对本基金将产 生较明显的影响。 10 第四部分基金的投资 一、投资目标 本基金主要投资于全球债券市场，通过运用基金中基金（FOF：fund offunds） 这种国际流行的投资管理模式，力争实现资产运作细分化、组合配置最优化、风 险管理精细化、风险调整后收益最大化，从而谋求基金资产的长期稳定增值。 二、投资范围 本基金的投资范围包括但不限于在已与中国证监会签署双边监管合作谅解 备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的境外债券型及货币型交易型开放 式指数基金（债券型及货币型ETF），主动管理的债券型及货币型公募基金，公 开发行、上市的债券，货币市场工具以及中国证监会允许本基金投资的其他金融 工具。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其它品种，基金管理人在履行适 当程序后，可以将其纳入投资范围。 本基金投资组合比例为：债券型交易型开放式指数基金（债券型ETF）、主 动管理的债券型公募基金、债券合计不低于基金资产的80%，投资于基金的部分 不低于本基金基金资产的60%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基 金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 本基金的基金资产将投资于全球主要证券市场，主要投资于已与中国证监会 签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区的证券市场，投资于与中国证监会签 署双边监管合作备忘录国家或地区以外的其他国家或地区证券市场挂牌交易的 证券资产不超过基金资产净值的10%。与中国证监会签署双边监管合作备忘录国 家或地区如下表所示： 所属大洲国家或地区 北美洲美国加拿大 南美洲巴西阿根廷智利 欧洲 英国 德国 瑞士 乌克兰法国 意大利荷兰 葡萄牙罗马尼亚 卢森堡 比利时 土耳其 11 挪威列支敦士登俄罗斯爱尔兰 瑞典立陶宛耿西岛白俄罗斯 奥地利西班牙马耳他泽西岛 马恩岛波兰希腊 香港新加坡日本马来西亚 韩国印度尼西亚越南印度 约旦阿联酋泰国蒙古 亚洲迪拜 以色列 台湾 卡塔尓 科威特 老挝 巴基斯坦 塞浦路斯 文莱哈萨克斯坦阿塞拜疆伊朗 阿布扎比 大洋洲澳大利亚新西兰 非洲埃及南非尼日利亚 如与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区增加、减少或变 更，本基金投资的主要证券市场相应调整。 三、投资理念 本基金遵循全球有效配置的投资理念，在对全球宏观经济和各经济体发展进 行深入研判的基础上，通过区域资产配置、类别资产配置的方式，降低单一区域 和单一品种的投资风险。本基金所投资的基金品种涵盖广泛的债券等级、久期、 分类等，能在不同景气循环阶段内寻找出合适的投资机会，保持较低的波动，实 现基金资产的稳健增值。 四、投资策略 本基金采用战略资产配置与战术资产配置相结合的策略，通过“自上而下” 的方式进行资产配置，在有效分散风险（即：分散投资于单一国家或区域债券基 金、单一债券类型基金以及单一基金公司及经理人的投资风险）的同时，力争实 现基金资产风险调整后收益最大化。在本基金资产组合的构建过程中，根据不同 投资标的的投资等级和波动性等特征，基金资产被区分为核心资产和卫星资产。 （一）资产配置策略 在大类资产配置层面，本基金主要通过战略资产配置策略与战术资产配置策 12 略有机结合的方式进行投资管理。 本基金战略资产配置（SAA）的投资标的和配置比例以业绩比较基准－巴克 莱全球债券指数（Barclay Global Aggregate Index）为基础。战略资产配置策 略是决定基金资产长期收益和波动率的关键，也是实现本基金投资目标的根本， 其目的是通过分散投资有效降低投资组合风险。因此，本基金战略资产配置策略 将落实在核心资产配置上。 本基金核心资产配置主要着眼于投资等级债券共同基金的低波动特性，并以 投资等级债券基金为主要资产配置工具。核心资产配置比例将参考巴克莱全球债 券指数资产配置比例。 本基金战术资产配置（TAA）将根据市场形势，对基金资产组合进行动态调 整。战术资产配置主要决策因素包括：各区域与国家的景气周期、总体经济指标、 货币政策、利率水平、信用市场的利差变化等。本基金在对上述因素进行充分研 究后，确定卫星资产配置和调整方案。 本基金卫星资产配置着眼于投资品种的弹性和高票息收入，以ETF等较具弹 性的短期投资工具，投资于高票息的新兴市场债券或高收益债券的债券基金等为 主要配置工具。特别是部分新兴市场的政治经济稳定度在逐步提升，其主权评级 一经调升将会引发新兴市场债券价格的上扬。同样，高收益债券也存在评级获得 调升的潜在可期收益。 本基金投资的各类债券型基金定义如下： 1、投资等级债券基金是以经国际主要评等机构（如标准普尔、穆迪及惠誉 等）评为投资等级的政府债券、公司债以及其他固定收益品种（如房地产抵押债 券、金融抵押债券等）为主要投资目标的债券基金，例如美国投资等级债券基金、 欧洲投资等级债券基金等。 2、高收益债券基金是以经国际主要评等机构评为非投资等级公司债为主要 投资目标的债券基金，例如美国高收益债券基金、欧洲高收益债券基金等。 3、亚太地区（不含日本）债券基金是以亚太地区或国家的政府公债及公司 债为主要投资目标的债券基金。 4、日本债券基金是以日本的政府公债及公司债为主要投资目标的债券基金。 5、新兴市场债券基金是以新兴市场国家的政府公债及公司债为主要投资目 13 标的债券基金。 本基金投资主体示意图 （债券型基金与债券） （二）基金配置策略 14 基金评选流程 1、基金筛选平台 本基金利用Morningstar Direct数据库作为备选库。作为一个专门为机构 用户设计的研究平台，Morningstar Direct允许使用者进行深度的投资分析。 该数据库全面整合所有投资机会，可以进行跨类别分析，包括100000个以上的 全球开放式基金、2400个以上的封闭式基金及30000个以上的全球指数基金（其 为晨星专业统计数据的独家来源）。 基于此平台，本基金管理人能够进行以持仓、收益为基础的风格分析，进行 深入的同业/竞争力分析和透彻的经理业绩评价，同时对投资进行有效监测和报 告。 本基金首先筛选出合适的候选基金。除收益外，本基金管理人还关注其规模 大小、投资组合的特征（信用评级、久期、流动性等）以及是否符合本基金投资 理念和投资范围等。 2、定量分析 15 本基金利用十个定量因素对可投资基金进行打分，每只基金依据在过往选定 的时间窗口内这十项指标的表现，可获取相应分数，而十项指标得分按照各自权 重的加总就是这只基金的总得分，依据这个总分我们进行基金排名，得出定量分 析的结果。 这十项指标包含分析基金风险的标准差，跟踪误差，下跌标准差及分析基金 收益特征及与同类型基金比较的Alpha，收益，信息比率，升市捕捉（Up-Market Capture），跌市捕捉（Down-Market Capture），上升潜力比率及下跌风险保护。 各项指标的权重由投资团队根据投资经验和定量分析结果决策确定，并定期进行 回顾、有效性检验和调整。 3、定性分析 本基金可向经过定量分析得出的备选基金池中的基金公司发出询问书（RFP， Request for Proposal），询问书内容包含五十多个问题，这些问题主要用来具 体分析每个备选基金基金管理人在理念、过程、人、业绩和价格这5项指标（5P） 的表现，这项分析的主要目标是评估基金公司是否具有可持续发展的模式，最终 用以评估旗下基金重复以往业绩的概率。 定性分析具体内容包含： （1）理念：这个项目主要考察基金公司的股东结构，管理层的经营哲学， 公司业务拓展目标，以及是否为员工提供合理的激励机制等因素； （2）过程：这个项目主要考察基金的风格与策略是否具有一致性，投资组 合的建构方法是否严谨，基金的运作是否合法合规，是否有适当的风险管理与控 制等因素； （3）人：这个项目主要考察人员的流动，员工的素质与从业经历，资源的 分配与组织架构等因素； （4）业绩：这个项目主要考察基金超额收益的来源，分析历史业绩的优缺 点，业绩表现的稳定性等因素； （5）价格：这个项目虽然重要但并不是最关键的因素，我们在了解费用结 构后，可以就不同的基金经理人进行比较，以分析其合理性。 4、现场尽职调查 本基金管理人可对可投资基金的管理公司进行现场尽职调查，以确定其对询 问书（RFP）反馈的真实性。本基金管理人将着重讨论研究过程、考核组合经理、 合规和运作过程。 16 5、最终决定 在对现场考察书面报告进行审查后，本基金管理人将综合考虑5P、访谈记 录、各种约束和投资方针以及监管要求，得出最终投资基金名单。 6、业绩回顾与监测 季度监测：本基金管理人对每个基金的业绩进行季度考评，就滚动的一年期 业绩与基准比较或者和第三方定义的可比均值比较。根据季度监测报告的分析， 若基金的业绩没有达到相关标准，将根据下列准则被纳入不同观察名单： 红色区——基金近6个月未能达到基准和同业水平。 黄色区——基金近3个月未能达到基准和同业水平。 任何在此名单上的基金将被密集追踪，如果连续两个季度出现在红色区名单 上，且无合理解释时，则将进行替换。 （三）债券投资 本基金将根据需要适度进行债券投资。债券投资将作为债券基金投资的补 充，以优化流动性管理、分散投资风险为主要目标。本基金将主要投资于信用等 级为投资级以上的债券。 （四）金融衍生品投资 本基金将以投资组合避险或有效管理为目标，在基金风险承受能力许可的范 围内，本着谨慎原则，适度参与衍生品投资。衍生品投资的主要策略包括：利用 汇率衍生品，降低基金汇率风险；利用指数衍生品，降低基金的市场整体风险等。 本基金主要投资于在经中国证监会认可的交易所上市交易的金融衍生品，当 这些交易所没有本基金需要的衍生产品时，在严格风险控制的前提下，本基金将 采用场外交易市场（OTC）买卖衍生产品。 （五）股票型基金投资 当本基金管理人判断市场出现明显的趋势性投资机会时，本基金可以适度投 资主动管理的股票型基金、股票型交易型开放式指数基金（股票型ETF），从而 努力获取超额收益。 此外，在符合有关法律法规规定的前提下，本基金还可进行证券借贷交易、 回购交易等投资，以增加收益。未来，随着全球证券市场投资工具的发展和丰富， 基金可相应调整和更新相关投资策略，并在招募说明书更新中公告。 17 五、投资决策程序 整个决策程序可以分为研究与投资决策、交易和风险管理三个流程，具体如 下图。 决策程序示意图 （一）研究与投资决策流程 本基金管理人的研究团队对资产配置和基金进行研究，形成资产配置策略、 基金选择与调整的决策。同时，对基金组合进行绩效评估，分析基金投资策略的 效果，形成从研究——〉决策——〉执行——〉评估投资流程的闭环。 外部研究包括：券商、外部基金管理公司、境外投资顾问等提供的相关研究 报告及信息。 权益投资部根据内部研究和外部研究成果，以及风险控制要求，制定投资策 18 略，包括资产配置、现金管理、基金选择与调整及风险管理，下达指令给集中交 易部。 （二）交易流程 集中交易部审核指令，交由托管银行和券商进一步执行。并负责监督托管银 行和券商对指令的执行情况，向权益投资部反馈和确认当天交易结果。 投资决策及交易流程中风险管理体现在两个方面： 权益投资部按照风险控制要求制定投资策略，属于事前风险管理环节。 集中交易部审核指令，并负责对交易系统相关参数设定，实现事中风险管理 环节。 （三）风险管理流程 风险管理贯彻整个投资流程。体现在投资决策及交易的事前、事中以及事后 环节。 事后环节包括合理性和合规性风险管理。监察稽核部负责合规性风险管理， 包括基金投资行为的合规监控，提示合规风险，有权制止不符合相关法律法规、 基金合同、公司相关规定的投资行为，相关责任人应在提示规定的期限内进行调 整。并定期提供风险评估报告，并提交风险控制委员会。 风险控制委员会决议递交给投资决策委员会，作为本基金风险控制的要求进 行执行。 六、投资限制 （一）禁止行为 为维护基金份额持有人的合法权益，本基金禁止从事下列行为： 1、承销证券； 2、向他人贷款或提供担保； 3、从事承担无限责任的投资； 4、购买不动产； 5、购买房地产抵押按揭； 6、购买贵重金属或代表贵重金属的凭证； 7、购买实物商品； 8、除应付赎回、交易清算等临时用途以外，借入现金；临时用途借入现金 19 的比例不得超过基金资产净值的10%； 9、利用融资购买证券，但投资金融衍生品除外； 10、参与未持有基础资产的卖空交易； 11、购买证券用于控制或影响发行该证券的机构或其管理层； 12、直接投资与实物商品相关的衍生品； 13、向基金管理人、基金托管人出资或者买卖其基金管理人、基金托管人发 行的股票或债券； 14、买卖与基金管理人、基金托管人有控股关系的股东或者与基金管理人、 基金托管人有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券； 15、从事内幕交易、操纵证券价格及其他不正当的证券交易活动； 16、当时有效的法律法规、中国证监会及《基金合同》规定禁止从事的其他 行为。 如法律法规或监管部门取消上述禁止性规定，本基金不受上述规定的限制。 （二）投资组合限制 本基金的投资组合将遵循以下限制： 1、基金持有同一家银行的存款不得超过基金净值的20%。在基金托管账户 的存款可以不受上述限制。 2、基金持有同一机构（政府、国际金融组织除外）发行的证券市值不得超 过基金净值的10%。 3、基金持有与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录国家或地区以外的 其他国家或地区证券市场挂牌交易的证券资产不得超过基金资产净值的10%，其 中持有任何单一国家或地区市场的证券资产不得超过基金资产净值的3%。 4、基金不得购买证券用于控制或影响发行该证券的机构或其管理层。同一 基金管理人管理的全部基金不得持有同一机构10%以上具有投票权的证券发行 总量。 前项投资比例限制应当合并计算同一机构境内外上市的总股本，同时应当一 并计算全球存托凭证和美国存托凭证所代表的基础证券，并假设对持有的股本权 证行使转换。 5、基金持有非流动性资产市值不得超过基金净值的10%。 20 前项非流动性资产是指法律或基金合同规定的流通受限证券以及中国证监 会认定的其他资产。 6、基金管理人管理的全部基金持有任何一只境外基金，不得超过该境外基 金总份额的20%。 7、为应付赎回、交易清算等临时用途借入现金的比例不得超过基金资产净 值的10%。 若基金超过上述1-7项投资比例限制，应当在超过比例后30个工作日内采 用合理的商业措施减仓以符合投资比例限制要求。 （三）关于投资境外基金的限制 1、每只境外基金投资比例不超过本基金基金资产净值的20%。本基金投资 境外伞型基金的，该伞型基金应当视为一只基金。 2、本基金不得投资于以下基金： （1）其他基金中基金； （2）联接基金（A Feeder Fund）； （3）投资于前述两项基金的伞型基金子基金。 （四）金融衍生品投资 本基金投资衍生品应当仅限于投资组合避险或有效管理，不得用于投机或放 大交易，同时应当严格遵守下列规定： 1、本基金的金融衍生品全部敞口不得高于基金资产净值的100%。 2、本基金投资期货支付的初始保证金、投资期权支付或收取的期权费、投 资柜台交易衍生品支付的初始费用的总额不得高于基金资产净值的10%。 3、本基金投资于远期合约、互换等柜台交易金融衍生品，应当符合以下要 求： （1）所有参与交易的对手方（中资商业银行除外）应当具有不低于中国证 监会认可的信用评级机构评级。 （2）交易对手方应当至少每个工作日对交易进行估值，并且基金可在任何 时候以公允价值终止交易。 （3）任何单一交易对手方的市值计价敞口不得超过基金资产净值的20%。 4、基金管理人应当在本基金会计年度结束后60个工作日内向中国证监会提 21 交包括衍生品头寸及风险分析年度报告。 （五）证券借贷交易 本基金可以参与证券借贷交易，并且应当遵守下列规定： 1、所有参与交易的对手方（中资商业银行除外）应当具有中国证监会认可 的信用评级机构评级。 2、应当采取市值计价制度进行调整以确保担保物市值不低于已借出证券市 值的102％。 3、借方应当在交易期内及时向本基金支付已借出证券产生的所有股息、利 息和分红。一旦借方违约，本基金根据协议和有关法律有权保留和处置担保物以 满足索赔需要。 4、除中国证监会另有规定外，担保物可以是以下金融工具或品种： （1）现金； （2）存款证明； （3）商业票据； （4）政府债券； （5）中资商业银行或由不低于中国证监会认可的信用评级机构评级的境外 金融机构（作为交易对手方或其关联方的除外）出具的不可撤销信用证。 5、本基金有权在任何时候终止证券借贷交易并在正常市场惯例的合理期限 内要求归还任何单一或所有已借出的证券。 6、基金管理人应当对基金参与证券借贷交易中发生的任何损失负相应责任。 7、基金参与证券借贷交易，所有已借出而未归还证券总市值不得超过基金 总资产的50%。 上述比例限制计算，基金因参与证券借贷交易而持有的担保物不得计入基金 总资产。 （六）基金可以根据正常市场惯例参与正回购交易、逆回购交易，并且应当 遵守下列规定： 1、所有参与正回购交易的对手方（中资商业银行除外）应当具有中国证监 会认可的信用评级机构信用评级。 2、参与正回购交易，应当采取市值计价制度对卖出收益进行调整以确保现 22 金不低于已售出证券市值的102%。一旦买方违约，本基金根据协议和有关法律 有权保留或处置卖出收益以满足索赔需要。 3、买方应当在正回购交易期内及时向本基金支付售出证券产生的所有股息、 利息和分红。 4、参与逆回购交易，应当对购入证券采取市值计价制度进行调整以确保已 购入证券市值不低于支付现金的102%。一旦卖方违约，本基金根据协议和有关 法律有权保留或处置已购入证券以满足索赔需要。 5、基金管理人应当对基金参与证券正回购交易、逆回购交易中发生的任何 损失负相应责任。 6、基金参与证券借贷交易、正回购交易，所有已借出而未归还证券总市值 或所有已售出而未回购证券总市值均不得超过基金总资产的50%。 前项比例限制计算，基金因参与证券借贷交易、正回购交易而持有的担保物、 现金不得计入基金总资产。 七、业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：Barclay Global Aggregate Index。 Barclay全球债券指数是Barclay债券系列指数之一，用以衡量全球主要债 券资产的表现。该指数主要由其美国全债指数（US Aggregate Index）、泛欧全 债指数（Pan-European Aggregate Index）、亚太全债指数（Asian-PacificAggregate Index）组成，广泛包含三大区块的各种不同等级、产业及久期的债 券。该指数每日追踪成份债的到期与新发行，进行必要替换，并以每月最后一个 交易日的成份债作为下月价格计算的标准，亦即该指数再平衡的频率是以月为单 位。截止至2010年5月底，巴克莱全球债券指数成分债资产配置中，按所属区 域划分，美国占38.8%，欧洲占32.6%，亚太占22.8%，其他占5.8%；按资产类 别划分，国债占52.2%，信用债占20.3%，证券化债占18.2%，机构和地方政府 债占9.3%；按评级情况划分，Aaa级占53.2%，Aa级占30.3%，A级占10.2%， Baa级占6.3%。 本基金的业绩比较基准将在业绩评价期开始即予以明确，且和基金的投资风 格一致。而Barclay债券系列指数为全球最具公信力的业绩比较基准指数之一， 其业绩比较基准的数据可以合理的频率获取，组成业绩比较基准的成分和权重可 23 以清晰的确定，业绩比较基准并具有可复制性，故被全球资产管理公司所广泛采 用。 如果今后法律法规发生变化，或者指数编制单位停止计算编制该指数或更改 指数名称、或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出，或者是 市场上出现更加适合用于本基金业绩基准的指数时，经与基金托管人协商一致， 本基金可以在报中国证监会备案后变更业绩比较基准并及时公告。 八、风险收益特征 本基金为债券型基金中基金，属于证券投资基金中的中低风险品种，其预期 风险和收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。 九、基金管理人代表基金行使股东的处理原则及方法 1、不谋求对上市公司的控股，不参与所投资上市公司的经营管理； 2、有利于基金资产的安全与增值； 3、基金管理人按照国家有关规定代表基金独立行使股东权利，保护基金份 额持有人的利益； 4、基金管理人按照国家有关规定代表基金独立行使债权人权利，保护基金 份额持有人的利益。 十、代理投票 1、基金管理人作为基金投资者的代理人，将行使股票的代理投票权。在代 理投票时，公司将本着投资者利益最大化的原则，按照增加股东利益、提高股东 发言权的原则提出代理投票的建议。 2、代理投票权的决定将由基金管理人做出。公司将保留代理投票的文件至 少十五年以上。 3、管理人可委托境外投资顾问或境外托管人进行代理投票。基金投资于注 册地在中国以外的公司发行的和没有在中国证券交易所上市的有投票权的股票。 国外的公司治理标准、法律或监管要求和披露实务操作与中国的相关规定存在差 异。当委托投票权与非中国证券相关时，受托机构将考虑在相关外国市场上适用 的不同的法律法规，提出决定如何行使表决权的建议。 4、在某些中国以外的法域中，就基金组合内公司的股份行使投票权的股东 可能被限制在股东大会召开日期前后的一段时间内对股票进行交易。由于此类交 24 易限制会妨碍组合管理且可能导致基金的流动性受损，如果存在此类限制，管理 人在一般情况下将不行使代理投票权。此外，某些中国以外的法域要求投票的股 东就不同的基金披露当前的持股情况，如果存在此类披露要求，管理人在一般情 况下将不行使委托投票权，以保护基金持有信息。 5、公司运用其管理的基金资产进行境外证券投资，公司作为基金持有人的 代理人行使股票表决权时，适用本规定。 6、公司代表基金持有人行使表决权时，应遵循下列原则： （1）基金持有人利益最大化； （2）不谋求对上市公司控股、不参与所投资上市公司经营管理； （3）有利于基金资产的安全与增值； （4）独立行使表决权。 7、公司应根据不同的表决事项，慎重分析影响表决结果的各种因素： （1）董事的选聘，应考虑董事会的独立性、董事履行职责的能力、董事报 酬及是否有利于所投资公司长期业绩等因素； （2）审计事务所的选聘，应考虑审计费用、审计的独立性及履行职责所需 资质等因素； （3）再融资事项，所投资公司的股份存在退市风险或基于其他合法的财务 需要进行再融资时，通常支持表决事项； （4）重组及兼并、收购事项，应考虑对公司战略、公司治理结构及股东权 利的影响等因素； （5）影响股东权利的提案，一般应支持赋予股东更多话语权的提案而反对 限制股东权利的提案； （6）公司治理提案，应支持旨在提高公司透明度及可信度的提案； （7）薪酬待遇提案，应以保证被投资公司管理层和股东长期利益被合理分 配的原则，具体分析相关提案并作出表决； （8）社会和环境提案，应重点考虑基金持有人的利益是否得到最优先保护， 并根据提案的具体情况作出判断。 （9）其他，根据代理投票的基本原则进行全面评估后作出决定。 8、公司将以持有人利益最大化为根本原则独立行使表决权，不受任何单位 25 和个人的影响。 9、公司股东、董事及工作人员或其他单位与被投资公司或与投票结果有利 益关系的第三方或积极游说某种特定投票结果的一方有关系的时候，可能产生利 益冲突。 10、可能产生利益冲突的情况发生时，投票表决人员应主动回避；投票表决 人员意识到自身原因以外的利益冲突情况对自己产生影响时，应遵循持有人利益 最大化的原则作出表决。 11、公司可以委托境外投资顾问或境外托管人或其他专业委托投票机构如美 国专业从事代理投票顾问服务的公司Institutional Shareholder Services（下 称代理机构）代理投票，并要求代理机构出具投票意见。 12、公司收到代理投票的相关资料或信息后，应指派专人进行整理后交基金 经理、相关研究员和公司主管领导进行投票意见表决，相关人员应及时进行讨论 并形成表决意见，表决意见不一致时，按少数服从多数的原则决定最终表决结果。 公司内部的表决结果与代理机构的表决意见不一致时，由主管领导遵循 基金持有人利益最大化原则作出选择。 13、基金经理应及时将确定的最终表决结果告之集中交易部，集中交易部将 通过网络、传真、电子邮件或代理机构等明确有效的方式进行投票。 14、公司将保留委托投票的记录，至少保存十五年以上。其中包括： （1）被投资公司的名称和交易代码； （2）投票事项包括但不限于议案发起人、具体议案、要求的投票方式及投 票截止时间； （3）投票意见及意见形成过程； （4）投票日期及反馈情况； （5）其他相关材料。 15、公司监察稽核部对公司境外证券的代理投票情况进行定期的监督和检 查，并要求代理机构定期对公司的境外证券代理投票情况出具分析报告。 16、公司根据内部检查和外部评估情况，不时地总结代理投票制度的执行和 效果并及时进行完善。 26 十一、证券交易 1、券商的交易执行质量、研究报告质量和平日服务质量三大项目是选择券 商以及分配交易量最主要的原则和标准，包括以下几个方面： 交易执行质量。交易执行质量是指交易执行之速度性、有效性、交易价格之 合理性等； 研究报告质量。研究报告质量根据当季度券商报告分析的深度、报告的及时 性和报告的可利用价值进行评分； 平日服务质量。平日服务质量应该从实用性、前瞻性、及时性可操作性几个 方面进行综合评价。 2、管理人根据上述标准对境外券商进行遴选，拟定交易量分仓比例，并每 季度进行调整。考核采取打分制，主要依照交易执行质量(45%)、研究报告质量 (30%)、平日服务质量(25%)三大项目分别评分。每项目以十分为满分，然后加权 平均计算出总分。九到十分为非常满意，七到八分为满意，五到六分为表现平平， 三到四分为不满意，一到二分为非常不满意。交易执行质量由交易部评分，研究 报告质量及平日服务质量由境外投资部评分。 3、对于在券商选择和分仓中存在或潜在的利益冲突，管理人应该本着维护 持有人的利益出发进行妥善处理，并及时进行披露。 4、交易佣金的返还。管理人每年年初根据对券商的评价和考核，与券商签 订服务协议，在协议中规定详细的交易佣金的收取标准，严格禁止佣金返还的情 况出现。 十二、基金管理人和基金经理的承诺 1、本基金管理人承诺严格遵守现行有效的相关法律、法规、规章、基金合 同和中国证监会的有关规定，建立健全内部控制制度，采取有效措施，防止违反 现行有效的有关法律、法规、规章、基金合同和中国证监会有关规定的行为发生。 2、本基金管理人承诺严格遵守《证券法》、《基金法》及有关法律法规，建 立健全的内部控制制度，采取有效措施，防止下列行为发生： （1）将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投资； （2）不公平地对待其管理的不同基金财产； （3）利用基金财产为基金份额持有人以外的第三人谋取利益； 27 （4）向基金份额持有人违规承诺收益或者承担损失； （5）法律法规或中国证监会禁止的其他行为。 3、本基金管理人承诺加强人员管理，强化职业操守，督促和约束员工遵守 国家有关法律、法规及行业规范，诚实信用、勤勉尽责，不从事以下活动： （1）越权或违规经营； （2）违反基金合同或托管协议； （3）故意损害基金份额持有人或其他基金相关机构的合法利益； （4）在向中国证监会报送的资料中弄虚作假； （5）拒绝、干扰、阻挠或严重影响中国证监会依法监管； （6）玩忽职守、滥用职权； （7）违反现行有效的有关法律、法规、规章、基金合同和中国证监会的有 关规定，泄漏在任职期间知悉的有关证券、基金的商业秘密，尚未依法公开的基 金投资内容、基金投资计划等信息； （8）违反证券交易场所业务规则，利用对敲、倒仓等手段操纵市场价格， 扰乱市场秩序； （9）贬损同行，以抬高自己； （10）以不正当手段谋求业务发展； （11）有悖社会公德，损害证券投资基金人员形象； （12）在公开信息披露和广告中故意含有虚假、误导、欺诈成分； （13）其他法律、行政法规以及中国证监会禁止的行为。 4、基金经理承诺 （1）依照有关法律、法规和基金合同的规定，本着谨慎的原则为基金份额 持有人谋取最大利益； （2）不利用职务之便为自己及其代理人、受雇人或任何第三人谋取利益； （3）不违反现行有效的有关法律、法规、规章、基金合同和中国证监会的 有关规定，泄漏在任职期间知悉的有关证券、基金的商业秘密、尚未依法公开的 基金投资内容、基金投资计划等信息； （4）不从事损害基金财产和基金份额持有人利益的证券交易及其他活动。 28 十三、投资组合报告 （一）期末基金资产组合情况 金额单位：元 序号项目金额占基金总资产的比例（%） 1权益投资－－ 其中：普通股－－ 存托凭证－－ 房地产信托凭证－－ 2基金投资33,597,110.7980.383固定收益投资2,007,073.884.80 其中：债券2,007,073.884.80 资产支持证券－－ 4金融衍生品投资－－ 其中：远期－－ 期货－－ 期权－－ 权证－－ 5买入返售金融资产－－ 其中：买断式回购的买入返售金融资产－－ 6货币市场工具－－ 7银行存款和结算备付金合计5,888,688.6414.098其他资产304,641.290.739合计41,797,514.60100.00 （二）期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布 注：本基金本报告期末未持有权益资产。 29 （三）期末按行业分类的权益投资组合 注：本基金本报告期末未持有权益资产。 （四）期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名权益投资 明细 注：本基金本报告期末未持有权益资产。 （五）期末按债券信用等级分类的债券投资组合 金额单位：元 债券信用等级公允价值占基金资产净值比例（％） Aaa685,689.631.67BBB-1,321,384.253.22 注：本基金债券投资组合主要采用穆迪、惠誉等国际权威评级机构提供的债 券信用评级信息。 （六）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券 投资明细 序号债券代码债券名称数量（张）公允价值(元) 占基金资产净值比 例（%） 1XS1637274124SHIMAO 4 3/4 07/03/222,000.001,321,384.253.222US912828Y461T 2 5/8 07/31/201,000.00685,689.631.67 （七）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产 支持证券投资明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 （八）期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生 品投资明细 注：本基金本报告期末未持有金融衍生品。 30 （九）期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资 明细 金额单位：元 序 号 基金 名称 基金 类型 运作 方式 管理人公允价值 占基金资产净 值比例（%） 1ISHARES IBOXX H/Y CORP BOND 开放 式 ETF 基金 BlackRock Fund Advisors6,541,018.5315.932PIMCO GBL INV GRADE-INS $ACC 开放 式 普通 开放 式基 金 PIMCO Global Advisors Ireland Ltd 4,183,028.3310.193PIMCO-HI YIELD BD-$INST INC 开放 式 普通 开放 式基 金 PIMCO Global Advisors Ireland Ltd 3,757,643.789.154FIDELITY FNDS-US HIGH YLD-A$ 开放 式 普通 开放 式基 金 FIL Fund Management Itd3,534,971.658.615PIMCO-GLOBAL BOND-$INV ACC 开放 式 普通 开放 式基 金 PIMCO Global Advisors Ireland Ltd 3,418,438.418.326ISHARES BARCLAYS 1-3 YEAR TR 开放 式 ETF 基金 BlackRock Fund Advisors3,143,760.007.657X USD ASIACORP BOND 开放 式 ETF 基金 XTRACKERS II3,117,161.447.598PIMCO-GLOBAL BOND-US UH I AC 开放 式 普通 开放 式基 金 PIMCO Global Advisors Ireland Ltd 2,912,825.407.09 普通FULLERTON9FULLERTON ASIAN BOND-A 开放 式 开放 式基 FUND MANAGEMENT 2,020,194.714.92 金CO.,LTD 31 10ISHARES BARCLAYS 20+ YEAR TR 开放 式 ETF 基金 BlackRock Fund Advisors968,068.542.36 （十）投资组合报告附注 1、申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案 调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 2、申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。 本基金本报告期末未持有股票资产。 3、其他资产构成 序号名称金额（元） 1存出保证金－ 2应收证券清算款－ 3应收股利－ 4应收利息19,570.645应收申购款285,070.656其他应收款－ 7待摊费用－ 8其他－ 9合计304,641.29 4、报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5、报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中未持有流通受限的股票。 6、投资组合报告附注的其他文字描述部分。 因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存 在尾差。 32 第五部分基金的业绩 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产， 但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表 现。投资有风险，投资人在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 一、本基金历史各时间段份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益 率的比较 阶段 净值增长 率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③②-④ 2010.10.20-2010.12.310.00%0.04%-2.63%0.42%2.63%-0.38% 2011.01.01-2011.12.31-4.30%0.23%0.51%0.31%-4.81%-0.08% 2012.01.01-2012.12.316.06%0.16%4.06%0.23%2.00%-0.07% 2013.01.01-2013.12.31-6.80%0.24%-5.52%0.33%-1.28%-0.09% 2014.01.01-2014.12.31-0.11%0.17%0.95%0.25%-1.06%-0.08% 2015.01.01-2015.12.313.07%0.27%2.77%0.40%0.30%-0.13% 2016.01.01-2016.12.3110.88%0.20%9.06%0.38%1.82%-0.18% 2017.01.01-2017.12.31-1.30%0.21%1.16%0.33%-2.46%-0.12% 2018.01.01-2018.09.303.85%0.27%2.79%0.33%1.06%-0.06% 2010.10.20-2018.09.3010.70%0.22%13.20%0.33%-2.50%-0.11% 33 二、自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩 比较基准收益率变动的比较 注：1、截止日期为2018年9月30日。 2、本基金于2010年10月20日成立，建仓期6个月，从2010年10月20 日起至2011年4月19日，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。 34 第六部分基金管理人 一、基金管理人概况 名称：富国基金管理有限公司 注册地址：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道8号上海国金中心二期 16-17层 办公地址：上海市浦东新区世纪大道8号上海国金中心二期16-17层 法定代表人：薛爱东 总经理：陈戈 成立日期：1999年4月13日 电话：（021）20361818 传真：（021）20361616 联系人：赵瑛 注册资本：5.2亿元人民币 股权结构（截止于2018年10月20日）： 股东名称出资比例 海通证券股份有限公司27.775% 申万宏源证券有限公司27.775% 加拿大蒙特利尔银行27.775% 山东省国际信托股份有限公司16.675% 公司设立了投资决策委员会和风险控制委员会等专业委员会。投资决策委员 会负责制定基金投资的重大决策和投资风险管理。风险控制委员会负责公司日常 运作的风险控制和管理工作，确保公司日常经营活动符合相关法律法规和行业监 管规则，防范和化解运作风险、合规与道德风险。 公司目前下设二十五个部门、三个分公司和二个子公司，分别是：权益投资 部、固定收益投资部、固定收益专户投资部、固定收益信用研究部、固定收益策 略研究部、多元资产投资部、量化投资部、海外权益投资部、权益专户投资部、 养老金投资部、权益研究部、集中交易部、机构业务部、零售业务部、营销管理 35 部、客户服务部、电子商务部、战略与产品部、合规稽核部、风险管理部、计划 财务部、人力资源部、综合管理部（董事会办公室）、信息技术部、运营部、北 京分公司、成都分公司、广州分公司、富国资产管理（香港）有限公司、富国资 产管理（上海）有限公司。 权益投资部：负责权益类基金产品的投资管理；固定收益投资部：负责固定 收益类公募产品和非固定收益类公募产品的债券部分（包括公司自有资金等）的 投资管理；固定收益专户投资部：负责一对一、一对多等非公募固定收益类专户 的投资管理；固定收益信用研究部：建立和完善债券信用评级体系，开展信用研 究等，为公司固定收益类投资决策提供研究支持；固定收益策略研究部：开展固 定收益投资策略研究，统一固定收益投资中台管理，为公司固定收益类投资决策 和执行提供发展建议、研究支持和风险控制；多元资产投资部：根据法律法规、 公司规章制度、契约要求，在授权范围内，负责FOF基金投资运作和跨资产、跨 品种、跨策略的多元资产配置产品的投资管理。量化投资部：负责公司有关量化 投资管理业务；海外权益投资部：负责公司在中国境外（含香港）的权益投资管 理；权益专户投资部：负责社保、保险、QFII、一对一、一对多等非公募权益类 专户的投资管理；养老金投资部：负责养老金（企业年金、职业年金、基本养老 金、社保等）及类养老金专户等产品的投资管理；权益研究部：负责行业研究、 上市公司研究和宏观研究等；集中交易部：负责投资交易和风险控制；机构业务 部：负责年金、专户、社保以及共同基金的机构客户营销工作；零售业务部：管 理华东营销中心、华中营销中心、广东营销中心、深圳营销中心、北京营销中心、 东北营销中心、西部营销中心、华北营销中心，负责公募基金的零售业务；营销 管理部：负责营销计划的拟定和落实、品牌建设和媒介关系管理，为零售和机构 业务团队、子公司等提供一站式销售支持；客户服务部：拟定客户服务策略，制 定客户服务规范，建设客户服务团队，提高客户满意度，收集客户信息，分析客 户需求，支持公司决策；电子商务部：负责基金电子商务发展趋势分析，拟定并 落实公司电子商务发展策略和实施细则，有效推进公司电子商务业务；战略与产 品部：负责开发、维护公募和非公募产品，协助管理层研究、制定、落实、调整 公司发展战略，建立数据搜集、分析平台，为公司投资决策、销售决策、业务发 展、绩效分析等提供整合的数据支持；合规稽核部：履行合规审查、合规检查、 36 合规咨询、反洗钱、合规宣导与培训、合规监测等合规管理职责，开展内部审计， 管理信息披露、法律事务等；风险管理部：执行公司整体风险管理策略，牵头拟 定公司风险管理制度与流程，组织开展风险识别、评估、报告、监测与应对，负 责公司旗下各投资组合合规监控等；信息技术部：负责软件开发与系统维护等； 运营部：负责基金会计与清算；计划财务部：负责公司财务计划与管理；人力资 源部：负责人力资源规划与管理；综合管理部（董事会办公室）：负责公司董事 会日常事务、公司文秘管理、公司（内部）宣传、信息调研、行政后勤管理等工 作；富国资产管理（香港）有限公司：证券交易、就证券提供意见和提供资产管 理；富国资产管理（上海）有限公司：经营特定客户资产管理以及中国证监会认 可的其他业务。 截止到2018年9月30日，公司有员工440人，其中68.9%以上具有硕士以 上学历。 二、主要人员情况 （一）董事会成员 薛爱东先生，董事长，研究生学历，高级经济师。历任交通银行扬州分行监 察室副主任、办公室主任、会计部经理、证券部经理，海通证券股份有限公司扬 州营业部总经理，兴安证券有限责任公司托管组组长，海通证券股份有限公司黑 龙江管理总部总经理兼党委书记、上海分公司总经理兼党委书记、公司机关党委 书记兼总经理办公室主任。 陈戈先生，董事，总经理，研究生学历。历任国泰君安证券有限责任公司研 究所研究员，富国基金管理有限公司研究员、基金经理、研究部总经理、总经理 助理、副总经理，2005年4月至2014年4月任富国天益价值证券投资基金基金 经理。 麦陈婉芬女士（Constance Mak），董事，文学及商学学士，加拿大特许会计 师。现任BMO金融集团亚洲业务总经理（General Manager, Asia, International, BMO Financial Group），中加贸易理事会董事和加拿大中文电视台顾问团的成员。 历任St. Margaret’s College教师，加拿大毕马威(KPMG) 会计事务所的合伙 人。 方荣义先生，董事，博士，研究生学历，高级会计师。现任申万宏源证券有 37 限公司副总经理、财务总监、首席风险官、董事会秘书。历任北京用友电子财务 技术有限公司研究所信息中心副主任，厦门大学工商管理教育中心副教授，中国 人民银行深圳经济特区分行(深圳市中心支行)会计处副处长，中国人民银行深圳 市中心支行非银行金融机构处处长，中国银行业监督管理委员会深圳监管局财务 会计处处长、国有银行监管处处长，申银万国证券股份有限公司财务总监。 裴长江先生，董事，研究生学历。现任海通证券股份有限公司副总经理。历 任上海万国证券公司研究部研究员、闸北营业部总经理助理、总经理，申银万国 证券公司闸北营业部总经理、浙江管理总部副总经理、经纪总部副总经理，华宝 信托投资有限责任公司投资总监，华宝兴业基金管理有限公司董事兼总经理。 Edgar Normund Legzdins先生，董事，本科学历，加拿大特许会计师。现 任BMO金融集团国际业务全球总裁（SVP ＆Managing Director, International, BMO Financial Group）。1980年至1984年在Coopers ＆Lybrand担任审计工 作；1984年加入加拿大BMO银行金融集团蒙特利尔银行。 张科先生，董事，本科学历，经济师。现任山东省国际信托股份有限公司固 有业务管理部总经理。历任山东省国际信托股份有限公司基金贷款部业务员、基 金投资部业务员、基建基金管理部业务员、基建基金管理部信托经理、基建基金 管理部副总经理、固有业务管理部副总经理。 何宗豪先生，董事，硕士。现任申万宏源证券有限公司计划财务管理总部总 经理。历任人民银行上海市徐汇区办事处计划信贷科、组织科科员；工商银行徐 汇区办事处建国西路分理处党支部代书记、党支部书记兼分理处副主任（主持工 作）；上海申银证券公司财会部员工；上海申银证券公司浦东公司财会部筹备负 责人；上海申银证券公司浦东公司财会部副经理、经理；申银万国证券股份有限 公司浦东分公司财会部经理、申银万国证券股份有限公司财会管理总部部门经 理、总经理助理、申银万国证券股份有限公司计划财会管理总部副总经理、总经 理。 黄平先生，独立董事，研究生学历。现任上海盛源实业（集团）有限公司董 事局主席。历任上海市劳改局政治处主任；上海华夏立向实业有限公司副总经理； 上海盛源实业（集团）有限公司总经理、总裁。 季文冠先生，独立董事，研究生学历。现任上海金融业联合会常务副理事长。 38 历任上海仪器仪表研究所计划科副科长、办公室副主任、办公室主任、副所长； 上海市浦东新区综合规划土地局办公室副主任、办公室主任、局长助理、副局长、 党组副书记；上海市浦东新区政府办公室主任、外事办公室主任、区政府党组成 员；上海市松江区区委常委、副区长；上海市金融服务办公室副主任、中共上海 市金融工作委员会书记；上海市政协常委、上海市政协民族和宗教委员会主任。 伍时焯(Cary S. Ng) 先生，独立董事，研究生学历，加拿大特许会计师。 现已退休。1976年加入加拿大毕马威会计事务所的前身Thorne Riddell公司担 任审计工作，有30余年财务管理及信息系统项目管理经验，曾任职在Neo Materials Technologies Inc. 前身AMR Technologies Inc., MLJ Global Business Developments Inc., UniLink Tele.com Inc. 等国际性公司为首席财 务总监(CFO)及财务副总裁，圣力嘉学院(Seneca College)工商系会计及财务金 融科教授。 李宪明先生，独立董事，研究生学历。现任上海市锦天城律师事务所律师、 高级合伙人。历任吉林大学法学院教师。 （二）监事会成员 付吉广先生，监事长，研究生学历。现任山东省国际信托股份有限公司风控 总监。历任济宁信托投资公司投资部科员，济宁市留庄港运输总公司董事、副总 经理，山东省国际信托投资有限公司投行业务部业务经理、副经理；山东省国际 信托投资有限公司稽核法律部经理，山东省中鲁远洋渔业股份有限公司财务总 监，山东省国际信托有限公司信托业务四部经理。 沈寅先生，监事，本科学历。现任申万宏源证券有限公司合规与风险管理中 心法律合规总部副总经理，风险管理办公室副主任，公司律师。历任上海市高级 人民法院助理研究员，上海市中级人民法院、上海市第二中级人民法院助理审判 员、审判员、审判组长，办公室综合科科长，以及上海仲裁委员会仲裁员。 张晓燕女士，监事，博士。现任蒙特利尔银行亚洲区和蒙特利尔银行（中国） 有限公司首席风险官。历任美国加州理工学院化学系研究员，加拿大多伦多大学 化学系助理教授，蒙特利尔银行市场风险管理部模型发展和风险审查高级经理， 蒙特利尔银行操作风险资本管理总监，道明证券交易风险管理部副总裁兼总监， 华侨银行集团市场风险控制主管，新加坡交易所高级副总裁和风险管理部主管。 39 侍旭先生，监事，研究生学历。现任海通证券股份有限公司稽核部副总经理， 历任海通证券股份有限公司稽核部二级部副经理、二级部经理、稽核部总经理助 理等。 李雪薇女士，监事，研究生学历。现任富国基金管理有限公司运营部运营总 监。历任富国基金管理有限公司资金清算员、登记结算主管、运营总监助理、运 营部运营副总监。 肖凯先生，监事，博士。现任富国基金管理有限公司集中交易部风控总监。 历任上海金新金融工程研究院部门经理、友联战略管理中心部门经理、富国基金 管理有限公司监察部风控监察员、高级风控监察员、稽核副总监。 杨轶琴女士，监事，本科学历。现任富国基金管理有限公司零售业务部零售 总监助理。历任辽宁省证券公司北京西路营业部客户经理、富国基金管理有限公 司客户服务经理、营销策划经理、销售支持经理、高级销售支持经理。 沈詹慧女士，监事，本科学历。现任富国基金管理有限公司人力资源部人力 资源总监助理。历任上海交通大学南洋中学教师、博朗软件开发(上海)有限公司 招聘主管、思源电气股份有限公司人事行政部部长、富国基金管理有限公司人事 经理。 （三）督察长 赵瑛女士，研究生学历，硕士学位。曾任职于海通证券有限公司国际业务部、 上海国盛（集团）有限公司资产管理部/风险管理部、海通证券股份有限公司合 规与风险管理总部、上海海通证券资产管理有限公司合规与风控部；2015年7 月加入富国基金管理有限公司，历任监察稽核部总经理，现任富国基金管理有限 公司督察长。 （四）经营管理层人员 陈戈先生，总经理（简历请参见上述关于董事的介绍）。 林志松先生，本科学历，工商管理硕士学位。曾任漳州进出口商品检验局秘 书、晋江进出口商品检验局办事处负责人、厦门证券公司业务经理；1998年10 月参与富国基金管理有限公司筹备，历任监察稽核部稽察员、高级稽察员、部门 副经理、部门经理、督察长，现任富国基金管理有限公司副总经理。 陆文佳女士，研究生学历，硕士学位。曾任中国建设银行上海市分行职员， 40 华安基金管理有限公司市场总监、副营销总裁；2014年5月加入富国基金管理 有限公司，现任富国基金管理有限公司副总经理。 李笑薇女士，研究生学历，博士学位，高级经济师。曾任国家教委外资贷款 办公室项目官员，摩根士丹利资本国际Barra公司（MSCI BARRA）BARRA股票风 险评估部高级研究员，巴克莱国际投资管理公司（Barclays Global Investors） 大中华主动股票投资总监、高级基金经理及高级研究员；2009年6月加入富国 基金管理有限公司，历任基金经理、量化与海外投资部总经理、公司总经理助理， 现任富国基金管理有限公司副总经理兼基金经理。 朱少醒先生，研究生学历，博士学位。2000年6月加入富国基金管理有限 公司，历任产品开发主管、基金经理助理、基金经理、研究部总经理、权益投资 部总经理、公司总经理助理，现任富国基金管理有限公司副总经理兼权益投资部 总经理兼基金经理。 （五）本基金基金经理 （1）现任基金经理： 沈博文，硕士，自2011年01月至2013年06月任国泰君安国际控股有限公 司研究部分析师；2013年07月至2018年03月任中投国际（香港）有限责任公 司债券投资部副经理；2018年03月加入富国基金管理有限公司，2018年7月起 任富国全球债券证券投资基金基金经理。具有基金从业资格。 （2）历任基金经理： 林如惠自2010年10月至2011年5月担任本基金基金经理； 张峰自2011年4月至2012年12月担任本基金基金经理； 李军自2012年11月至2014年4月担任本基金基金经理； 陈曙亮自2014年4月至2016年10月担任本基金基金经理； 王乐乐自2016年10月至2018年7月担任本基金基金经理。 （六）投资决策委员会成员 公司投委会成员：总经理陈戈，分管副总经理朱少醒，分管副总经理李笑薇 （七）备注 上述人员之间不存在近亲属关系。 41 三、基金管理人的职责 1、依法募集基金，办理或者委托经国务院证券监督管理机构认定的其他机 构代为办理基金份额的发售、申购、赎回和登记事宜； 2、办理基金备案手续； 3、对所管理的不同基金财产分别管理、分别记账，进行证券投资； 4、按照基金合同的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分 配收益； 5、进行基金会计核算并编制基金财务会计报告； 6、编制季度、半年度和年度基金报告； 7、计算并公告基金资产净值，确定基金份额申购、赎回价格； 8、办理与基金财产管理业务活动有关的信息披露事项； 9、召集基金份额持有人大会； 10、保存基金财产管理业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料； 11、以基金管理人名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或者实施其 他法律行为； 12、法律法规和中国证监会规定的或《基金合同》约定的其他职责。 四、基金管理人关于遵守法律法规的承诺 1、基金管理人承诺不从事违反《证券法》、《基金法》、《运作办法》、《销售 办法》、《信息披露办法》等法律法规的行为，并承诺建立健全的内部控制制度， 采取有效措施，防止违法行为的发生； 2、基金管理人承诺不从事以下违反《基金法》的行为，并承诺建立健全的 内部风险控制制度，采取有效措施，防止下列行为的发生： （1）将基金管理人固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投资； （2）不公平地对待管理的不同基金财产； （3）利用基金财产为基金份额持有人以外的第三人牟取利益； （4）向基金份额持有人违规承诺收益或者承担损失； （5）依照法律、行政法规有关规定，由中国证监会规定禁止的其他行为。 3、基金管理人承诺加强人员管理，强化职业操守，督促和约束员工遵守国 家有关法律、法规及行业规范，诚实信用、勤勉尽责，不从事以下活动： 42 （1）越权或违规经营； （2）违反《基金合同》或托管协议； （3）故意损害基金份额持有人或其他基金相关机构的合法权益； （4）在向中国证监会报送的资料中弄虚作假； （5）拒绝、干扰、阻挠或严重影响中国证监会依法监管； （6）玩忽职守、滥用职权； （7）泄露在任职期间知悉的有关证券、基金的商业秘密、尚未依法公开的 基金投资内容、基金投资计划等信息； （8）除按基金管理人制度进行基金运作投资外，直接或间接进行其他股票 投资； （9）协助、接受委托或以其他任何形式为其他组织或个人进行证券交易； （10）违反证券交易场所业务规则，利用对敲、倒仓等手段操纵市场价格， 扰乱市场秩序； （11）贬损同行，以提高自己； （12）在公开信息披露和广告中故意含有虚假、误导、欺诈成分； （13）以不正当手段谋求业务发展； （14）有悖社会公德，损害证券投资基金人员形象； （15）其他法律、行政法规禁止的行为。 五、基金管理人关于禁止性行为的承诺 为维护基金份额持有人的合法权益，本基金禁止从事下列行为： 1、承销证券； 2、向他人贷款或者提供担保； 3、从事承担无限责任的投资； 4、买卖其他基金份额，但是国务院另有规定的除外； 5、向基金管理人、基金托管人出资或者买卖基金管理人、基金托管人发行 的股票或者债券； 6、买卖与基金管理人、基金托管人有控股关系的股东或者与基金管理人、 基金托管人有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券； 7、从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动； 43 8、依照法律、行政法规有关规定，由中国证监会规定禁止的其他活动。 六、基金经理承诺 1、依照有关法律法规和《基金合同》的规定，本着谨慎的原则为基金份额 持有人谋取最大利益； 2、不能利用职务之便为自己、受雇人或任何第三者谋取利益； 3、不泄露在任职期间知悉的有关证券、基金的商业秘密，尚未依法公开的 基金投资内容、基金投资计划等信息； 4、不以任何形式为其他组织或个人进行证券交易。 七、基金管理人的风险管理和内部控制制度 1、风险管理体系 本基金在运作过程中面临的风险主要包括市场风险、信用风险、流动性风险、 管理风险、操作或技术风险、合规性风险以及其他风险。 针对上述各种风险，基金管理人建立了一套完整的风险管理体系，具体包括 以下内容： （1）建立风险管理环境。具体包括制定风险管理战略、目标，设置相应的 组织机构，配备相应的人力资源与技术系统，设定风险管理的时间范围与空间范 围等内容。 （2）识别风险。辨识组织系统与业务流程中存在的风险以及风险存在的原 因。 （3）分析风险。检查存在的控制措施，分析风险发生的可能性及其引起的 后果。 （4）度量风险。评估风险水平的高低，既有定性的度量手段，也有定量的 度量手段。定性的度量是把风险水平划分为若干级别，每一种风险按其发生的可 能性与后果的严重程度分别进入相应的级别。定量的方法则是设计一些风险指 标，测量其数值的大小。 （5）处理风险。将风险水平与既定的标准相对比，对于那些级别较低的风 险，则承担它，但需加以监控。而对较为严重的风险，则实施一定的管理计划， 对于一些后果极其严重的风险，则准备相应的应急处理措施。 （6）监视与检查。对已有的风险管理系统要监视及评价其管理绩效，在必 44 要时加以改变。 （7）报告与咨询。建立风险管理的报告系统，使公司股东、公司董事会、 公司高级管理人员及监管部门了解公司风险管理状况，并寻求咨询意见。 2、内部控制制度 （1）内部控制的原则 ①全面性原则。内部控制制度覆盖公司的各项业务、各个部门和各级人员， 并渗透到决策、执行、监督、反馈等各个经营环节。 ②独立性原则。公司设立独立的督察长与监察稽核职能部门，并使它们保持 高度的独立性与权威性。 ③相互制约原则。公司部门和岗位的设置权责分明、相互牵制，并通过切实 可行的相互制衡措施来消除内部控制中的盲点。 ④重要性原则。公司的发展必须建立在风险控制完善和稳固的基础上，内部 风险控制与公司业务发展同等重要。 （2）内部控制的主要内容 ①控制环境 公司董事会、监事会重视建立完善的公司治理结构与内部控制体系。基金管 理人在董事会下设立有独立董事参加的风险委员会，负责评价与完善公司的内部 控制体系；公司监事会负责审阅外部独立审计机构的审计报告，确保公司财务报 告的真实性、可靠性，督促实施有关审计建议。 公司管理层在总经理领导下，认真执行董事会确定的内部控制战略，为了有 效贯彻公司董事会制定的经营方针及发展战略，设立了总经理办公会、投资决策 委员会、风险控制委员会等委员会，分别负责公司经营、基金投资、风险管理的 重大决策。 此外，公司设有督察长，全权负责公司的监察与稽核工作，对公司和基金运 作的合法性、合规性及合理性进行全面检查与监督，参与公司风险控制工作，发 生重大风险事件时向公司董事长和中国证监会报告。 ②风险评估 公司内部稽核人员定期评估公司及基金的风险状况，包括所有能对经营目 标、投资目标产生负面影响的内部和外部因素，对公司总体经营目标产生影响的 45 可能性及影响程度，并将评估报告报总经理办公会和风险控制委员会。 ③操作控制 公司内部组织结构的设计方面，体现部门之间职责有分工，但部门之间又相 互合作与制衡的原则。基金投资管理、基金运作、市场等业务部门有明确的授权 分工，各部门的操作相互独立，并且有独立的报告系统。各业务部门之间相互核 对、相互牵制。 各业务部门内部工作岗位分工合理、职责明确，形成相互检查、相互制约的 关系，以减少舞弊或差错发生的风险，各工作岗位均制定有相应的书面管理制度。 在明确的岗位责任制度基础上，设置科学、合理、标准化的业务操作流程， 每项业务操作有清晰、书面化的操作手册，同时，规定完备的处理手续，保存完 整的业务记录，制定严格的检查、复核标准。 ④信息与沟通 公司建立了内部办公自动化信息系统与业务汇报体系，通过建立有效的信息 交流渠道，保证公司员工及各级管理人员可以充分了解与其职责相关的信息，保 证信息及时送达适当的人员进行处理。 ⑤监督与内部稽核 基金管理人设立了独立于各业务部门的监察稽核职能部门，履行内部稽核职 能，检查、评价公司内部控制制度合理性、完备性和有效性，监督公司内部控制 制度的执行情况，揭示公司内部管理及基金运作中的风险，及时提出改进意见， 促进公司内部管理制度有效地执行。内部稽核人员具有相对的独立性，监察稽核 报告提交全体董事审阅并报送中国证监会。（未完）  |