[公告]熙菱信息:关于公司创业板公开发行可转换公司债券申请文件反馈意见的回复
股票简称：熙菱信息 股票代码：300588 说明: 熙菱信息logo image003 关于新疆熙菱信息技术股份有限公司 创业板公开发行可转换公司债券申请文件 反馈意见的回复 保荐机构（主承销商） （北京市朝阳区建国路81号华贸中心1号写字楼22层） 二零一八年十一月 关于新疆熙菱信息技术股份有限公司 创业板公开发行可转债申请文件反馈意见的回复 中国证券监督管理委员会： 贵会于2018年10月26日出具的中国证监会行政许可项目审查一次反馈意 见通知书181470号《关于新疆熙菱信息技术股份有限公司公开发行可转债申请 文件的反馈意见》（以下简称“反馈意见”）已收悉，中德证券有限责任公司（以 下简称“中德证券”或“保荐机构”）会同新疆熙菱信息技术股份有限公司（以 下简称“公司”、“熙菱信息”、“申请人”或“发行人”）、上海市锦天城律师事务 所（以下简称“申请人律师”）及天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）（以下 简称“申请人会计师”）对反馈意见的有关事项进行了认真核查，现就相关问题 做以下回复说明。 除非文中另有说明，本反馈意见回复中的简称与《新疆熙菱信息技术股份有 限公司创业板公开发行可转换公司债券募集说明书（申报稿）》中的简称具有相 同涵义。 一、重点问题 问题1．申请人前募为2017年1月5日首发上市。请保荐机构对比前次承诺 效益的计算口径分析说明前募项目是否达到预计效益。前募项目2018年1-6月 均为亏损，请说明截至最近一期前募项目的实际效益情况，是否能达到预计效益 并充分说明理由。结合上述情况，请保荐机构核查前次募集资金使用进度和效果 是否符合《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》第十一条第（一）项的规定 并发表明确意见。 回复： （一）说明截至最近一期前募项目的实际效益情况并分析前募项目实际效 益情况是否能达到预计效益 1、前募项目实际效益情况 公司于2017年1月5日首发上市。根据发行人会计师出具的前次募集资金 使用情况鉴证报告，截至2018年6月30日，公司首次公开发行募集资金已全部 使用完毕，首发募集资金扣除发行费用后的实际使用情况如下表： 单位：万元 实际投资项目 募集资金投资总额 截止日募集资金累计投资额 实际投资金 额与募集后 承诺投资金 额的差异 项目达到预 计可使用状 态日期 募集前承诺 投资金额 募集后承诺 投资金额 实际投资金 额 募集前承 诺投资金 额 募集后承诺 投资金额 实际 熙菱“魔力眼”智慧安 防平台及产业化项目 3,070.00 3,070.00 3,070.00 3,070.00 3,070.00 3,070.00 2017年12 月 信息安全审计产品研 发与产业化项目 2,606.00 2,606.00 1,845.13 2,606.00 2,606.00 1,845.13 -760.87 2017年12 月 技术中心建设项目 1,566.00 1,566.00 1,567.55 1,566.00 1,566.00 1,567.55 1.55 2018年6月 补充营运资金 1,993.00 2,204.74 2,971.15 1,993.00 2,204.74 2,971.15 766.41 不适用 总计 9,235.00 9,446.74 9,453.83 9,235.00 9,446.74 9,453.83 截至2018年9月30日，首发募集资金投入项目产生效益情况如下： 单位：万元 序 号 项目名称 承诺效益 （达产后年 均净利润） 各期实际效益 截至2018 年9月30 日累计实现 效益 2018年1-9月 2018年1-6月 2017年度 1 熙菱“魔力眼”智慧安 防平台及产业化项目 2,969.91 1,709.73 -499.26 2,570.53 4,280.26 2 信息安全审计产品研 发与产业化项目 4,143.00 27.33 -7.39 206.18 233.51 注：技术中心建设项目是为了提升公司整体研发实力，无法单独核算效益 2、前募项目实际效益情况是否能达到预计效益的情况分析 （1）熙菱“魔力眼”智慧安防平台及产业化项目 根据发行人会计师出具的前次募集资金使用情况鉴证报告，本项目募集资金 已经使用完毕，于2017年12月达到可使用状态，2017年度为部分达产期，当 年实现营业收入6,648.72万元，实现净利润2,570.53万元，达到了预期效益。 2018年1-9月，本项目实现营业收入11,444.55万元，实现净利润1,709.73 万元，占全年承诺效益的57.57%，主要原因是：本项目的收入确认一般集中在 下半年，尤其集中在第四季度，前三季度确认的收入相对较少，但管理费用、销 售费用需按期支出，因此2018年1-9月本项目实现营业收入相对较少，但分摊 的费用较高，导致实现的净利润相对较低。 （2）信息安全审计产品研发与产业化项目 根据发行人会计师出具的前次募集资金使用情况鉴证报告，本项目募集资金 已经使用完毕，于2017年12月达到可使用状态，2017年度为部分达产期，当 年实现营业收入404.17万元，实现净利润206.18万元，达到了预期效益。 2018年1-9月，本项目实现营业收入51.50万元，实现净利润27.33万元， 实现的收入及净利润较低，主要原因是：本项目于2015年初进行可行性研究， 并确定作为首发募投项目通过公司内部审批及相关政府部门备案。但公司2017 年1月首发上市后，随着大数据、智能化、互联网化等在安防业务上的应用和推 广，信息安全审计市场发生了较大变化，该等业务未能如立项时的预期进入市场 爆发阶段，在目前阶段市场拓展不及预期，但相信随着信息安全审计市场的发展， 需求会不断扩大；同时受季节性因素影响，公司收入确认一般集中在下半年，尤 其集中在第四季度，因此本项目2018年1-9月实现的营业收入、净利润较低。 根据上述情况，公司在本项目募投资金投入过程中压缩了计划投资，将原计 划2,606.00万元投资缩减至1,845.13万元，剩余募集资金经公司董事会审议通过 后用于永久性补充流动资金，满足公司业务高速增长的营运资金需求。公司将继 续在安全市场保持投入并努力实现原预定目标。 通过募投项目的实施，公司业务规模、技术水平均得到较大提升，推动公司 业绩实现较大增长，公司营业收入由2015的40,356.29万元增加到2017年的 79,761.08，复合增长率达到40.59%；公司净利润由2015年的2,915.86万元增加 到2017年的8,085.54万元，复合增长率达到66.52%，营业收入、净利润均实现 了高速增长态势。 （二）前次募集资金使用进度和效果是否符合《创业板上市公司证券发行 管理暂行办法》第十一条第（一）项的规定 1、使用进度 截至2018年9月30日，公司首发募集资金扣除发行费用后的实际使用情况 如下表： 单位：万元 实际投资项目 募集前承诺 投资金额 募集后承诺 投资金额 实际 投资金额 截至2018年 9月30日使 用进度 达到可使用状 态时间 熙菱“魔力眼”智慧安防 平台及产业化项目 3,070.00 3,070.00 3,070.00 已完成 2017年12月 信息安全审计产品研发 与产业化项目 2,606.00 2,606.00 1,845.13 已完成 2017年12月 技术中心建设项目 1,566.00 1,566.00 1,567.55 已完成 2018年6月 补充营运资金 1,993.00 2,204.74 2,971.15 已完成 不适用 总计 9,235.00 9,446.74 9,453.83 如上表所示，截至2018年9月30日，公司前次募集资金已全部使用完毕。 前募项目使用进度与披露情况一致。 2、效益情况 （1）分项目的募投项目实现效益情况 公司前募项目中熙菱“魔力眼”智慧安防平台及产业化项目、信息安全审计 产品研发与产业化项目已于2017年12月达到可使用状态，效益实现具体情况详 见本问题回复（一）；前募项目中技术中心建设项目无法单独核算效益。 截至2018年9月30日，前募项目实现效益与累计承诺效益对比情况如下： 单位：万元 项目 累计实现效益 累计承诺效益 效益达成比例 熙菱“魔力眼”智慧安防平台 及产业化项目 4,280.26 2,969.91 注1 144.12% 信息安全审计产品研发与产 业化项目 233.51 3,452.50 注2 6.76% 合计 4,513.77 6,422.41 70.28% 注1：熙菱“魔力眼”智慧安防平台及产业化项目部分模块自2017年7月开始陆续达 产并产生收入，该项目于2017年12月全部达产，承诺效益为达产后年均净利润2,969.91 万元；考虑到2017年7月-12月共6个月为部分达产，按照均衡达产折合的2017年产生完 整效益期间为3个月，2018年1-9月产生效益期间为9个月，则截至2018年9月末，公司 该项目累计预计效益为2,969.91/12*（3+9）=2,969.91万元 注2：信息安全审计产品研发与产业化项目于2017年12月达产，承诺效益为达产后年 均净利润4,143.00万元，2017年产生效益期间为1个月，2018年1-9月产生效益期间为9 个月，则截至2018年9月末，公司该项目累计预计效益为4,143.00/12*（1+9）=3,452.50万 元 从上表可见，熙菱“魔力眼”智慧安防平台及产业化项目效益达成比例为 144.12%，信息安全审计产品研发与产业化项目效益达成比例为6.76%，前募项 目整体使用效益达到累计预计效益70.28%。 （2）前次募投项目的效益与公司整体效益对比情况及量化分析 公司前次募投项目的效益与公司整体效益对比情况如下： 单位：万元 项目 2017年 2018年1-9月 营业收入 净利润 营业收入 净利润 公司整体 79,826.18 8,085.54 50,940.43 212.99 熙菱“魔力眼”智慧安 防平台及产业化项目 6,648.72 2,570.53 11,444.55 1,709.73 信息安全审计产品研发 与产业化项目 404.17 206.18 51.50 27.33 由上表可见，2017年前次募投项目的效益与公司整体效益不存在较大差异， 2018年1-9月前次募投项目的效益与公司整体效益存在一定差异。 2018年1-9月前次募投项目的效益与公司整体效益差异具体量化分析情况 如下： 1）熙菱“魔力眼”智慧安防平台及产业化项目 A、测算口径和方法 指标 测算口径和方法 营业收入 按照前次募投项目研发形成的熙菱“魔力眼”智慧安防系列产品形成的收 入计算 营业成本 按照上述项目收入对应的成本核算 税金及附加 按照募投项目对应的收入占公司总收入的比重进行分摊 销售费用 按照募投项目对应的收入占公司总收入的比重进行分摊 管理费用 按照募投项目对应的收入占公司总收入的比重进行分摊 财务费用 前次募投项目投资所需资金主要通过首次公开发行募集资金筹集，故未考 虑财务费用 资产减值损失 按照该项目收入对应的应收余额，按照账龄进行计算 项目利润 =收入-成本-税金及附加-销售费用-管理费用-财务费用-资产减值损失 所得税 =项目利润×15%，根据《中华人民共和国企业所得税法》，高新技术企业 适用15%的优惠税率，因募投项目产生效益的主体为高新技术企业，因此， 在测算前次募投项目效益时均按15%测算 净利润 =项目利润-所得税 B、具体差异对比情况 单位：万元 项目 公司整体 熙菱“魔力眼”智慧安防平 台及产业化项目 金额 占收入比 金额 占收入比 营业收入 50,940.43 100.00% 11,444.55 100.00% 营业成本 40,172.42 78.86% 6,771.02 59.16% 毛利注 10,768.01 21.14% 4,673.53 40.84% 税金及附加 157.48 0.31% 35.38 0.31% 销售费用 2,798.82 5.49% 628.80 5.49% 管理费用 6,676.93 13.11% 1,500.08 13.11% 财务费用 -266.19 -0.52% - - 资产减值损失 2,784.98 5.47% 497.83 4.35% 资产处置收益 -1.39 0.00% - - 其他收益 1,149.32 2.26% - - 营业外收入 - - - - 营业外支出 5.87 0.01% - - 所得税费用 -454.94 -0.89% 301.72 2.64% 净利润 212.99 0.42% 1,709.73 14.94% 注1：毛利占收入比即为毛利率 注2：管理费用含研发费用；公司整体效益中的其他收益主要为退税及房租补贴 C、差异原因分析 熙菱“魔力眼”智慧安防平台及产业化项目实现效益情况与公司整体效益情 况存在差异，主要原因是： 第一、本项目毛利率高于公司整体毛利率。 2018年1-9月公司整体毛利率为21.14%，但熙菱“魔力眼”智慧安防平台 及产业化项目毛利率为40.84%，远高于公司整体毛利率，主要是由于该项目是 在公司原有的智能安防信息化建设业务的拓展、升级，技术含量较高，主要以软 件开发与产品为主，毛利率相对较高。该项目实际毛利率与招股说明书披露的该 项目预计毛利率41.87%差异较小。 第二、本项目对应的应收账款坏账准备计提比例低于公司整体计提比例。 公司对本募投项目产生的应收账款按实际账龄计提坏账准备，而本募投项目 投产时间较短，应收账款账龄绝大部分在一年以内，账龄一年以内的应收账款坏 账准备计提比例为5.00%，显著低于2018年9月末公司整体坏账准备计提比例 14.57%。 截至2018年9月30日，公司应收账款账龄及坏账准备计提情况如下： 单位：万元 账龄 应收账款余额 占比 （%） 坏账准备 坏账计提比例 （%） 1年以内(含1年) 31,767.33 52.03 1,588.37 5.00 1-2年(含2年) 20,066.06 32.87 2,006.61 10.00 2-3年(含3年) 4,455.75 7.30 1,336.72 30.00 3-4年(含4年) 4,005.05 6.56 3,204.04 80.00 4年以上 761.57 1.25 761.57 100.00 合计 61,055.74 100.00 8,897.30 14.57 2）信息安全审计产品研发与产业化项目 A、测算口径和方法 信息安全审计产品研发与产业化项目实现效益相关数据的测算口径及方法 同熙菱“魔力眼”智慧安防平台及产业化项目。 B、具体差异对比情况 单位：万元 项目 公司整体 信息安全审计产品研发与 产业化项目 金额 占收入比 金额 占收入比 营业收入 50,940.43 100.00% 51.50 100.00% 营业成本 40,172.42 78.86% 6,771.02 16.63% 毛利注 10,768.01 21.14% 42.94 83.38% 税金及附加 157.48 0.31% 0.16 0.31% 销售费用 2,798.82 5.49% 2.83 5.49% 管理费用 6,676.93 13.11% 6.75 13.11% 财务费用 -266.19 -0.52% - - 资产减值损失 2,784.98 5.47% 1.05 2.04% 资产处置收益 -1.39 0.00% - - 其他收益 1,149.32 2.26% - - 营业外收入 - - - - 营业外支出 5.87 0.01% - - 所得税费用 -454.94 -0.89% 4.82 9.36% 净利润 212.99 0.42% 27.33 53.07% C、差异原因分析 本项目实现效益情况与公司整体效益情况存在差异，主要是原因是：本项目 于2015年初进行可行性研究，并确定作为首发募投项目通过公司内部审批及相 关政府部门备案。但公司2017年1月首发上市后，随着大数据、智能化、互联 网化等在安防业务上的应用和推广，信息安全审计市场发生了较大变化，该等业 务未能如立项时的预期进入市场爆发阶段，在目前阶段市场拓展不及预期，但相 信随着信息安全审计市场的发展，需求会不断扩大；同时受季节性因素影响，公 司收入确认一般集中在下半年，尤其集中在第四季度，本项目2018年1-9月实 现的营业收入、净利润较低。 （3）公司2018年经营情况展望 2018年，在新的经济形势和公司发展过程中，公司经营业绩受到以下不确 定因素的影响： 1）公司所实施的项目能否在年底前通过验收存在一定的不确定性 公司在项目经客户验收后确认收入，符合公司业务相关情况，也跟同行业上 市公司一致。公司客户主要是政府、事业单位等，但公司所实施的项目能否在年 底前通过验收进而确认收入存在一定的不确定性。 2）公司客户回款存在一定的不确定性 公司客户主要为政府、事业单位等，在当前经济形势下，客户回款周期延长 较多。由于长账龄应收账款持续增加，公司计提的的坏账准备也持续增加，对公 司经营业绩构成了一定不利影响。但是，李克强总理在2018年11月9日的国务 院常务会议上要求，“要抓紧开展专项清欠行动，切实解决政府部门和国有大企 业拖欠民营企业账款问题”、“不论是政府部门还是国企，都要坚决杜绝拖欠民营 企业账款。政府部门这样做更是有违‘人民政府为人民’的基本职责”，李克强 总理要求就此开展专项清欠行动：一是凡有此类问题的都要建立台账，对欠款“限 时清零”；二是严禁发生新的欠款，并表示“这件事情今天定下来要立即行动， 国办牵头督办，有关部门各负其责，审计部门要介入。清欠情况明年春节前要向 国务院报告。”公司预计李克强总理在国务院常务会议上的相关要求将积极促进 公司客户回款，应收账款在2018年末的回收情况将通过影响坏账准备计提从而 影响公司2018年的经营业绩。 鉴于上述因素影响较大且存在较大不确定性，2018年业绩情况目前难以准 确预计，但2018年1-9月公司已实现净利润212.99万元（未经审计），由于公司 业务具有季节性特征，收入确认一般集中在下半年，尤其集中在第四季度，随着 2018年第四季度公司正在实施的项目的逐步验收和应收账款的收回，公司2018 年全年净利润将在2018年1-9月的基础上进一步增加。 综上，公司前募项目已经使用完毕，使用进度、使用效果与披露情况基本一 致，符合《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》第十一条第（一）项的规定。 （三）核查意见 保荐机构查阅了发行人披露的《招股说明书》、《前次募集资金使用情况报告》、 《募集资金存放与使用情况的专项报告》、会计师出具的《前次募集资金使用情 况鉴证报告》、《募集资金年度存放与使用情况鉴证报告》，并对前次募投项目运 行情况进行了实地查看；抽查了发行人前次募投项目的采购合同，核查了发行人 前次募集资金银行账户对账单；查阅了前次募投项目取得的软件著作权证、软件 产品登记证书等文件，并对发行人相关人员进行了访谈，了解公司前次募投项目 的开发情况，了解前次募投项目是否达到预期效果。 经核查，保荐机构认为： 1、发行人前次募集资金已全部使用完毕，发行人前次募集资金投资项目与 承诺投资项目一致，不存在募集资金投资项目变更情况，与披露情况一致。 2、公司前募项目实现效益达到累计承诺效益的比例为70.28%。 3、公司已量化分析前次募投项目的效益与上市公司整体效益存在差异的原 因，不存在通过调节募投项目的收入、成本、费用来增厚募投项目的效益的情况。 发行人前募项目使用进度和效果与发行人信息披露情况基本一致，符合《创 业板上市公司证券发行管理暂行办法》第十一条第（一）项的规定。 问题2．本次发行可转债拟募集资金总额不超过13,495.24万元，其中 6,900.00万元用于熙菱“魔力眼”智慧安防平台研发及产业化升级项目， 3,895.24 万元用于基础技术与大数据平台和公司项目管理信息化系统升级建设 项目，2,700.00 万元用于补充营运资金。请申请人补充说明: （1）募投项目的具体建设内容及投资构成明细，投资数额的测算依据和测 算过程，是否具有合理性。募集资金投入部分对应的投资构成，各项投资构成是 否属于资本性支出。 （2）募投项目的经营模式及盈利模式，与主营业务的关系，与前次募投的 关系。 （3）结合报告期内同类业务(如有)及上市公司同类业务的效益情况说明募 投项目效益测算的过程及谨慎性。 （4）前募项目包括“魔力眼”智慧安防平台研发及产业化项目，并已产生 效益，本次募投项目之一为其升级项目。请说明该项目的具体用途，目前的建设 情况及未来建设安排，是否已完成研发并已实现产业化，进一步研发及产业化建 设的必要性及合理性，是否具备客户基础，是否已有在手订单或意向性订单。 （5）基础技术与大数据平台和公司项目管理信息化系统升级建设项目的具 体项目内容、服务对象，说明申请人目前是否已经建设并使用大数据平台及信息 化系统，进一步建设的必要性及合理性。 （6）请明确补充营运资金的投入时间安排，结合货币资金余额、公司利润 滚存情况、本年度大额资金支出安排、发行前后资产负债率等情况，说明使用募 集资金补充营运资金是否具有必要性。 （7）请申请人说明，自本次可转债相关董事会决议日前六个月起至今，除 本次募集资金投资项目以外，公司实施或拟实施的重大投资或资产购买的交易内 容、交易金额、资金来源、交易完成情况或计划完成时间。请说明有无未来三个 月进行重大投资或资产购买的计划。请结合上述情况说明是否存在通过本次补充 流动资金变相实施重大投资或资产购买的情形。请保荐机构对上述事项进行核查， 并就申请人是否存在变相通过本次募集资金实施重大投资或资产购买的情形发 表意见。 上述重大投资或资产购买的范围，参照证监会《上市公司信息披露管理办法》、 证券交易所《股票上市规则》的有关规定。 （8）请申请人说明报告期内公司实施或拟实施的类金融投资的交易内容、 交易金额、资金来源、交易完成情况或计划完成时间。请申请人结合上述情况说 明公司是否存在变相通过本次募集资金补充流动资金以实施类金融投资的情形。 请保荐机构对上述事项逐项核查并发表意见。 回复： 一、募投项目的具体建设内容及投资构成明细，投资数额的测算依据和测 算过程，是否具有合理性。募集资金投入部分对应的投资构成，各项投资构成 是否属于资本性支出 发行人本次公开发行可转债拟募集资金总额不超过13,495.24万元（含 13,495.24万元），扣除发行费用后，募集资金拟投入以下项目： 单位：万元 序号 项目名称 项目总投资 募集资金拟 投入金额 1 熙菱“魔力眼”智慧安防平台研发及产业化升级项目 6,900.00 6,900.00 2 基础技术与大数据平台和公司项目管理信息化系统 升级建设项目 3,895.24 3,895.24 3 补充营运资金 2,700.00 2,700.00 合计 13,495.24 13,495.24 熙菱“魔力眼”智慧安防平台研发及产业化升级项目、基础技术与大数据平 台和公司项目管理信息化系统升级建设项目的具体建设内容及投资构成明细等 情况如下： （一）熙菱“魔力眼”智慧安防平台研发及产业化升级项目 1、项目具体建设内容 本项目总投资为6,900.00万元，拟使用募集资金6,900.00万元。本项目主要 建设内容为升级熙菱“魔力眼”智慧安防平台系列产品。研发内容包括通用服务 平台和专业安防应用平台两个部分：通用服务平台包括通用安防集成平台和智能 分析服务平台；专业安防应用平台采用通用安防集成平台为基础架构和开发平台， 灵活选用智能分析服务平台中的分析服务，通过行业业务模块定制形成。 本项目主要由熙菱信息委托上海熙菱进行实施，利用公司在新疆的本地安防 前沿优势，与新疆安防客户实战应用充分紧密联系，优化产品解决方案，推动熙 菱信息安防业务的开展，实现熙菱“魔力眼”智慧安防平台系列产品的产业化的 升级，更好的服务新疆社会稳定和长治久安总目标。 2、投资构成明细 本项目投资总额6,900万元，拟全部以募集资金投入，项目投资构成情况如 下： 单位：万元 序号 项目 建设期第1 年 建设期第2 年 合计 是否属于资 本性支出 一 工程费用 473.03 284.83 757.86 - 1 办公场地建设 102.60 102.60 205.20 - 1.1 办公场地租赁 102.60 102.60 205.20 否 2 生产设备投入 299.38 111.18 410.56 - 2.1 生产设备 259.42 111.18 370.60 是 2.2 其他设备 39.96 - 39.96 是 3 软件系统及知 识产权购买 71.05 71.05 142.10 - 3.1 软件系统 71.05 71.05 142.10 是 二 工程建设及其 他费用 2,505.93 3,186.21 5,692.14 - 1 研发费 2,505.93 3,186.21 5,692.14 是 三 预备费 450.00 - 450.00 否 四 募集资金合计 3,428.96 3,471.04 6,900.00 - 本项目由工程费用、工程建设及其他费用、预备费构成，项目建设期2年， 其中第一年投入3,428.96万元，第二年投入3,471.04万元。本项目主要为资本性 投入，非资本性投入合计655.20万元，占本项目投入总额的9.50%，占拟募集资 金总额的4.86%，占比较小。 3、项目投资测算过程、依据及合理性 本项目具体的测算过程及依据、合理性如下： （1）工程费用 1）场地建设费用 本项目的产品架构设计、关键技术预研、产品原型开发、产品研发委托上海 熙菱完成，研发场所拟使用上海熙菱现有办公场所。上海熙菱现有办公场地租金 为3.3元/平方米/日，本项目拟使用面积864.00平方米，年租金102.60万元，两 年建设期合计205.20万元。 本项目场地建设费用以现有租赁办公场所租金及拟使用面积为测算依据，具 有合理性。 2）生产设备、软件系统 本项目生产设备、其他设备采购计划如下表： 序号 设备名称 类型 合计（万元） 1 服务器 生产设备 288.00 2 数据存储阵列 生产设备 20.00 3 PC台式机 生产设备 11.00 4 笔记本电脑 生产设备 45.60 5 机柜 生产设备 6.00 6 显示器 其他设备 14.70 7 枪型摄像机 其他设备 3.00 8 彩色半球摄像机 其他设备 1.80 9 全天候高性能快球摄像机 其他设备 8.00 10 视频卡口摄像机 其他设备 0.80 11 高清电视机 其他设备 9.60 12 硬盘录像机DVR 其他设备 0.08 13 网络硬盘录像机NVR 其他设备 0.14 14 监控专用硬盘 其他设备 1.44 15 网络视频服务器 其他设备 0.40 合计 410.56 本项目软件系统采购计划如下表： 序号 设备名称 类型 合计（万元） 1 数据库 软件 25.00 2 服务器操作系统 软件 72.00 3 集成开发环境 软件 41.10 4 地理信息软件及扩展模块 软件 3.00 5 杀毒软件 软件 1.00 合计 142.10 本项目生产设备、软件系统采购价格预算系根据主要设备供应商初步询价结 果或类似设备现行市场价格水平合理估算而得。 （2）工程建设及其他费用 本项目工程建设及其他费用为研发费。 本项目研发费用按人均成本首年22,000元/人月，次年25,300元/人月（较首 年增长15%）计算。本项目预计在建设期内研发费用合计5,692.14万元，其中产 品升级及产品研发费用4,222.31万元，整体测试费用1,260.63万元，研发管理费 用209.19万元，汇总如下表： 序 号 主要功能 第一年 第二年 总计 工作量 （人月） 研发费用（万元） 工作量 （人月） 研发费用（万元） 工作量 （人月） 研发费用（万元） 1 研发工作量 829 1,822.86 948 2,399.45 1777 4,222.31 2 测试工作量 267 586.27 267 674.36 533 1,260.63 3 研发管理工作量 44 96.80 44 112.39 88 209.19 总工作量 1,139 2,505.93 1,259 3,186.21 2,398 5,692.14 熙菱“魔力眼”智慧安防平台升级项目的研发是基于公司已建成的熙菱“魔 力眼”智慧安防平台研发及产业化项目进行功能升级。本次通用服务平台升级的 内容有：智能分析服务平台升级，通用安防集成平台升级，并新增视频图像联网 基础平台、公安视频图像数据库软件；专用平台在原有基础上新研发的功能有： 车辆大数据分析应用平台、移动警务应用平台、公安人员流动预警系统、视频图 像综合应用平台、视频图像信息解析平台、检查站（道口）一查通系统、智慧小 区管控平台、社会信息采集系统等。本项目是典型的技术密集型项目，需要组建 和维持较高水准及规模的技术团队，专注聚焦持续投入，因此研发费用为本项目 主要投入。 研发人员在建设期投入及分工具体明细如下： 单位：万元 类别 应用名称 第一年 （人均费用2.2万元/月） 第二年 （人均费用2.53万元/月） 合计 工作量 （人月） 研发费用 工作量 （人月） 研发费用 工作量 （人月） 研发费 用 专业应用 车辆大数据分析应用平台 84 184.80 98 247.94 182 432.74 移动警务应用平台 75 165.00 170 430.10 245 595.10 公安人员流动预警系统 21 46.20 38 96.14 59 142.34 视频图像综合应用平台 8 17.60 123 311.19 131 328.79 视频图像信息解析平台 - - 198 500.94 198 500.94 检查站（道口）“一查通”系统 16 34.26 49 124.98 65 159.24 智慧小区管控平台 32 70.40 40 101.20 72 171.60 社会信息采集系统 9 19.80 74 187.22 83 207.02 通用智能 安防平台 数据分析 62 135.30 41 102.47 102 237.77 智能分析服务平台 211 463.10 118 297.28 328 760.38 平台标准开发包SDK 10 22.00 - - 10 22.00 通用安防 集成平台 视频图像联网基础平台 110 242.00 - - 110 242.00 公安视频图像信息数据库软件 192 422.40 - - 192 422.40 研发工作量合计 829 1,822.86 948 2,399.45 1,777 4,222.31 测试工作量（按照研发工作量30%，每年各占 50%测算） 267 586.27 267 674.36 533 1,260.63 管理工作量（按照研发工作量5%，每年各占 50%测算） 44 96.80 44 112.39 88 209.19 工作量合计 1,139 2,505.93 1259 3,186.21 2,398 5,692.14 本次募投项目研发人员费用已经依据项目各项具体研发工作的工作量进行 了较细致的测算，投资预算符合项目的实际情况，研发费用测算合理。 （3）预备费 本项目按照总投资额的6.50%左右计算预备费用。 （二）基础技术与大数据平台和公司项目管理信息化系统升级建设项目 1、项目具体建设内容 本项目总投资为3,895.24万元，拟使用募集资金3,895.24万元。本项目拟对 现有技术和数据平台及现有基础信息化系统进行升级改造，包括基础技术与大数 据平台和信息化系统升级改造两部分，其中，基础技术与大数据平台包括熙菱数 据资源管理平台研发、容器化分布式资源管理研发和微服务基础框架服务研发； 信息化系统升级改造包括公司信息化升级改造、研发测试及信息化升级所需软硬 件设备的购买、安装、调试和相关管理流程的全员培训。 2、投资构成明细 本项目投资总额3,895.24万元，拟全部以募集资金投入，项目投资构成情况 如下： 单位：万元 序号 项目 建设期第1 年 建设期第2 年 合计 是否属于资 本性支出 一 工程费用 635.95 457.20 1,093.15 - 1 办公场地建设 99.70 99.70 199.39 - 1.1 办公场地租赁 99.70 99.70 199.39 否 2 软硬件投资 401.88 267.92 669.80 - 2.1 生产设备 401.88 267.92 669.80 是 3 软件系统及知 识产权购买 134.37 89.58 223.96 - 3.1 软件系统 134.37 89.58 223.96 是 二 工程建设及其 他费用 1,386.62 1,415.47 2,802.09 - 1 研发费 1,386.62 1,415.47 2,802.09 是 三 募集资金合计 2,022.57 1,872.67 3,895.24 - 本项目由工程费用、工程建设及其他费用构成，项目建设期2年，其中第一 年投入2,022.57万元，第二年投入1,872.67万元。本项目主要为资本性投入，非 资本性投入合计199.39万元，占本项目投入总额的5.12%，占募集资金总额的 1.48%，占比较小。 3、项目投资测算过程、依据及合理性 本项目具体的测算过程及依据、合理性如下： （1）工程费用 1）场地建设费用 上海熙菱西安分公司现有办公场所作为项目实施场所，预计使用面积1,340 平米，年租金99.70万元，建设期两年租赁费用合计199.39万元。本项目场地建 设费用以现有租赁办公场所租金及拟使用面积为测算依据，具有合理性。 2）生产设备、软件系统 本项目将新增实验设备、测试设备和网络设备等软硬件产品，其中硬件设备 共计669.80万元，所需硬件设备如下表： 序号 设备名称 类型 合计（万元） 1 大数据HBASE节点 硬件 144.00 2 大数据Solr节点 硬件 96.00 3 大数据流处理节点 硬件 72.00 4 消息缓存转发一体机 硬件 48.00 5 大数据管理节点 硬件 40.00 6 应用服务器 硬件 96.00 7 数据存储阵列 硬件 20.00 8 PC台式机 硬件 108.00 9 笔记本电脑 硬件 40.80 10 机柜 硬件 5.00 合计 669.80 本项目所需软件系统共计223.96万元，具体如下表： 序号 设备名称 类型 合计（万元） 1 大数据平台 软件 113.00 2 大数据支持服务 软件 14.00 3 集成开发环境 软件 29.46 4 服务器操作系统 软件 36.00 5 云平台虚拟化软件 软件 31.50 合计 223.96 本项目生产设备、软件系统采购价格预算系根据主要设备供应商初步询价结 果或类似设备现行市场价格水平合理估算而得。 （2）工程建设及其他费用 本项目工程建设及其他费用均为研发费。 本项目研发费用按人均成本首年22,000元/人月，次年25,300元/人月（较首 年增长15%）计算。本项目预计建设期内研发费用合计2,802.09万元，其中基础 技术与大数据平台研发费用1,657.30万元，项目管理信息化系统升级项目研发费 用412.44万元，整体测试费用627.98万元，研发管理费用104.37万元。汇总如 下表： 单位：万元 序 号 类别 第一年 第二年 总计 工作量 （人月） 研发费用 工作量 （人月） 研发费用 工作量 （人月） 研发费用 1 基础技术与大数据平台 414 910.63 295 746.66 709 1,657.30 2 项目管理信息化系统升级 62 135.42 109 277.02 171 412.44 研发工作量合计 475 1,046.05 405 1,023.69 880 2,069.74 3 测试工作量 133 292.17 133 335.82 265 627.98 4 研发管理工作量 22 48.40 22 55.97 44 104.37 总工作量 630 1,386.62 559 1,415.47 1,190 2,802.09 本项目建设内容为基础技术与大数据平台、项目管理信息化系统升级。根据 当前技术特点，本项目需要对大数据实时提取与转换技术、大数据处理技术、业 务分析建模技术和音视频识别技术、容器化分布式资源管理技术等技术进行研发， 同时对公司现有的CRM系统、费控系统等进行升级，是技术密集型项目，需要 组建和维持较高水准及规模的技术团队，专注聚焦持续投入，因此研发费用为本 项目主要投入。 研发人员在建设期投入及分工具体明细如下： 单位：万元 类别 应用名称 第一年 （人均费用2.2万元/月） 第二年 （人均费用2.53万元/月） 合计 工作量（人 月） 研发费用 工作量（人 月） 研发费用 工作量 （人月） 研发费用 基础技术与 大数据平台 基础智能分析 57 125.40 57 144.21 114 269.61 大数据处理 38 82.55 38 94.94 75 177.49 大数据分析与挖掘 38 83.38 51 129.28 89 212.66 实时数据提取与转换平台 24 52.80 24 60.72 48 113.52 容器化分布式资源管理 117 257.62 110 278.05 227 535.67 微服务基础框架服务 140 308.88 16 39.47 156 348.35 通用智能安 防平台 CRM系统 15 33.44 12 30.36 27 63.80 费控系统 17 36.86 39 98.91 56 135.77 内部流程升级改造 22 47.52 50 127.51 72 175.03 网络升级改造 8 17.60 8 20.24 16 37.84 研发工作量合计 475 1,046.05 405 1,023.69 880 2,069.74 测试工作量（按照研发工作量30%，每年各占50% 测算） 133 292.17 133 335.82 265 627.98 管理工作量（按照研发工作量5%，每年各占50% 测算） 22 48.40 22 55.97 44 104.37 工作量合计 630 1,386.62 559 1,415.47 1,190 2,802.09 本次募投项目研发人员费用已经依据项目各项具体研发工作的工作量进行 了较细致的测算，投资预算符合项目的实际情况，研发费用测算合理。 考虑到本次募投项目包括补充营运资金2,700.00万元，本次募集资金投资项 目中非资本性投入合计3,554.59万元，占募集资金总额的26.34%。 二、募投项目的经营模式及盈利模式，与主营业务的关系，与前次募投的 关系 本次募投项目为熙菱“魔力眼”智慧安防平台研发及产业化升级项目、基础 技术与大数据平台和公司项目管理信息化系统升级建设项目，属于公司主营业务， 其中熙菱“魔力眼”智慧安防平台研发及产业化升级项目的经营模式和盈利模式 参见募集说明书“第四节 发行人基本情况”之“九、（一）发行人经营模式”相 关内容；基础技术与大数据平台和公司项目管理信息化系统升级建设项目主要内 容为技术研发、产品研发以及公司信息化升级，不直接形成规模化产品生产及对 外销售，不产生直接经济效益。 （一）熙菱“魔力眼”智慧安防平台研发及产业化升级项目 熙菱“魔力眼”智慧安防平台研发及产业化升级项目为公司首发募集资金投 资项目熙菱“魔力眼”智慧安防平台及产业化项目的升级项目. 在中国安防产业快速成熟和发展的背景下，为提升公司安防产品核心竞争力， 并以快速进军全国大安防市场为目标，实现公司安防产品体系优化，扩展和延长 产品线，公司在原有熙菱“魔力眼”智慧安防平台的基础上进行进一步升级、扩 展，主要升级通用服务平台，扩展专用平台功能，结合熙菱信息长期安防集成、 软件开发经验和公安刑侦、大情报及社会面视频监控等业务经验，从而开发出的 集成性更广，智能化更高，功能更丰富、性能更强的全系列的智慧安防平台，提 升产品在安防行业市场的适应性。本项目与前次募投的具体对比关系如下： 产品名称 前次募投 产品 本次募投拟研发产品 对外销售 升级原有产品 新研发产品 通用安防集成平台 ● ● 智能分析服务平台 ● ● 视频联网深度应用平台 ● ● 卡口联网深度应用平台 ● ● 公安图侦工作平台 ● ● 公安视频车牌数据分析平台 ● ● 公安情报业务研判工作平台 ● ● 智能交通视频监控平台 ● ● 园区视频监控预警平台 ● ● 车辆大数据分析应用平台 ● ● 移动警务应用平台 ● ● 公安人员流动预警系统 ● ● 视频图像综合应用平台 ● ● 视频图像信息解析平台 ● ● 检查站（道口）“一查通”系统 ● ● 智慧小区管控平台 ● ● 社会信息采集系统 ● ● （二）基础技术与大数据平台和公司项目管理信息化系统升级建设项目 基础技术与大数据平台和公司项目管理信息化系统升级建设项目包括基础 技术与大数据平台、基础信息化系统升级改造两部分，其中基础技术与大数据平 台是公司基于现有统一应用开发平台，面向未来大数据分析领域，在原有平台基 础上增加数据资源管理能力、微服务技术能力、容器化技术能力，是公司现有统 一开发平台的进一步完善与技术升级改造；基础信息化系统升级改造项目是公司 为了促进组织结构优化，提高快速反应能力，加快产品与技术的创新，有效降低 公司成本、提高公司管理水平和决策的科学性正确性，对原有的采购及进销存管 理系统、业务流程管理系统、项目档案管理系统、协同办公系统、ITSS运维服 务管理系统、视频会议系统等系统进行整合和升级，提高公司效率。 其中，基础技术与大数据平台部分与现有产品关系如下表所示： 产品功能 原有 升级 新建 熙菱基础技术与大数据平台 数据资源管理 ● 容器化分布式资源管理 ● 微服务基础框架 ● 统一应用开发框架 ● 流程应用开发框架 ● 移动应用开发框架 ● 基础信息化系统升级改造与现有产品关系如下表所示： 产品功能 原有 升级 新建 CRM系统 ● 费控系统 ● 采购及进销存管理系统 ● 内部流程升级改造 ● 项目管理系统 ● 网络升级改造 ● 项目档案管理系统 ● 全流程内控管理平台 ● 业务流程管理系统 ● 协同办公系统 ● 视频会议系统 ● 档案管理系统 ● 公司门户网站 ● ITSS运维服务管理系统 ● 财务管理系统 ● 综上，本次募投项目之一的熙菱“魔力眼”智慧安防平台研发及产业化升级 项目为首发募投项目熙菱“魔力眼”智慧安防平台及产业化项目的升级项目，基 础技术与大数据平台和公司项目管理信息化系统升级建设项目为公司现有平台 和系统的整合、升级。 三、结合报告期内同类业务(如有)及上市公司同类业务的效益情况说明募 投项目效益测算的过程及谨慎性 本次募投项目中的基础技术与大数据平台和公司项目管理信息化系统升级 建设项目不直接参与市场销售，项目效益通过提升产品开发和内部运营效率间接 体现，以下均为熙菱“魔力眼”智慧安防平台研发及产业化升级项目效益测算情 况。 （一）熙菱“魔力眼”智慧安防平台研发及产业化升级项目效益测算过程 1、建设项目效益表 本项目建设期2年，预期建设期第二年开始实现收入。预计5年内，本项目 将为公司带来5.02亿收入，产生1.22亿净利润，年均实现净利润2,445.89万元， 动态现金回收期4.40年。 本项目投产后基本利润表测算情况如下： 单位：万元 项目 第1年 第2年 第3年 第4年 第5年 第6年 营业收入 - 6,430.77 9,800.43 10,969.66 11,286.32 11,708.55 营业成本 - 2,559.93 4,194.37 5,266.65 5,627.39 5,706.02 税金及附加 - 107.14 153.53 165.58 167.90 176.69 主营业务利润 - 3,763.71 5,452.53 5,537.42 5,491.03 5,825.84 折旧及无形资 产摊销 76.15 111.49 111.49 98.83 98.83 35.33 研发费用摊销 - 501.19 1,138.43 1,138.43 1,138.43 1,138.43 租赁费 102.60 102.60 - - - - 销售费用 - 192.92 294.01 329.09 338.59 351.26 管理费用分摊 - 531.59 868.55 998.13 1,029.80 1,135.52 营业利润 -178.75 2,323.92 3,040.04 2,972.94 2,885.38 3,165.30 所得税 - 348.59 456.01 445.94 432.81 474.80 净利润 -178.75 1,975.33 2,584.04 2,527.00 2,452.58 2,690.51 2、熙菱“魔力眼”智慧安防平台研发及产业化升级项目效益测算过程 （1）营业收入测算 1）市场预测的依据 ①地域销售策略 公司在公安业务方面具有丰富的经验，在新疆市场拥有良好的市场基础，公 司将以新疆为核心，提供安防应用解决方案、安防系统集成、安防工程与服务等 全安防应用领域的工作内容；在其他省市，公司将主要推广安防工程与服务业务， 同时销售安防应用产品。 ②不同应用需求的销售策略 在安防应用业务的开展上，有两种情况的业务需求：一种情况是用户已经有 了安防系统，但这些系统不能很好的满足用户的需求，需要对安防系统进行升级 改造。针对该类情况，公司将以提供安防应用产品为主；另一种是用户尚无安防 系统，则公司在提供安防应用产品的同时提供安防工程与服务。 ③不同应用时期的销售策略 随着平安城市及雪亮工程建设的不断深入，平安城市及雪亮工程的建设将在 全国全面展开，预计有4-5年的黄金时期。因此目前公司在安防领域的核心工作 就是平安城市、雪亮工程的建设，提高公司在全国安防市场的份额。 平安城市及雪亮工程目前处于全国范围建设发展期，市场逐步扩大，公司城 市监控报警联网产品及工程这两年会较大的增长，农村地区社会治安防控产品及 工程也会有所增长。而在平安城市及雪亮工程的带动下，平安社区、平安医院、 平安学校等安防系统的建设将会逐步展开，因此公司的通用安防管理系统、社区 治安管理系统的销售会逐步提高。 2）营业收入测算 本项目建设期2年，预期建设期第二年开始实现收入，5年内合计实现营业 收入5.02亿元，具体如下： 单位：万元 项目 年度 1 2 3 4 5 6 公安人员流动预警 系统 - 454.70 324.79 259.83 259.83 324.79 移动警务应用平台 - 779.49 519.66 584.62 454.70 649.57 视频图像信息解析 平台 - 1,299.15 1,623.93 1,623.93 1,623.93 1,786.32 车辆大数据分析应 用平台 - 365.38 487.18 487.18 487.18 487.18 视频图像综合应用 平台 - 730.77 1,217.95 1,217.95 1,217.95 1,217.95 检查站（道口）“一 查通”系统 - 129.91 259.83 259.83 259.83 259.83 智慧小区管控平台 - 121.79 405.98 405.98 446.58 446.58 社会信息采集系统 - 97.44 324.79 324.79 324.79 324.79 智能安防集成 - 544.02 698.29 649.57 649.57 649.57 平安社区安防集成 - 365.38 1,339.74 1,339.74 1,339.74 1,339.74 平安城市安防集成 - 811.97 1,623.93 2,841.88 3,247.86 3,247.86 智能交通系统集成 - 730.77 974.36 974.36 974.36 974.36 合计 - 6,430.77 9,800.43 10,969.66 11,286.32 11,708.55 （2）营业成本测算 本项目的营业成本主要为人工成本及安防项目的货物成本和施工成本。其中 软件产品的营业成本包括运营、维护人员的工资等，安防项目的成本主要在安防 产品的货物成本和施工成本。营业成本的测算结果如下表： 单位：万元 项目 年度 1 2 3 4 5 6 公安人员流动预警 系统 - 94.51 67.51 54.00 （未完）  |