[公告]天科股份:北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）关于对天科股份拟发行股份购买晨光院等11家公司的业绩真实性专项核..
北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙） 关于对天科股份拟发行股份购买晨光院等11家公司的业绩真实性 专项核查报告 [2018]京会兴专字第09000174号 中国证券监督委员会： 根据贵会于2018年11月9日下发的《中国证监会行政许可项目审查一次反 馈意见书》（181400号）（下称“反馈意见”）第27题的要求，北京兴华会计师事 务所（特殊普通合伙）（以下简称“会计师”或“本所”）作为天科股份重大资产重 组的审计机构，对其拟发行股份购买晨光院等11家公司的业绩真实性进行了专 项核查，具体核查情况请查阅本文。 目 录 释义 ............................................................................................................................................... 3 一、晨光院 ......................................................................................................................................... 5 二、黎明院 ....................................................................................................................................... 44 三、西北院 ....................................................................................................................................... 74 四、海化院 ..................................................................................................................................... 103 五、沈阳院 ..................................................................................................................................... 135 六、曙光院 ..................................................................................................................................... 161 七、株洲院 ..................................................................................................................................... 194 八、锦西院 ..................................................................................................................................... 224 九、大连院 ..................................................................................................................................... 253 十、光明院 ..................................................................................................................................... 280 十一、北方院 ................................................................................................................................ 310 释义 在本报告书中，除非上下文另有所指，下列简称具有如下含义： 上市公司、天科股份 指 四川天一科技股份有限公司 中国昊华 指 中国昊华化工集团股份有限公司 晨光院等11家公司 指 中国昊华持有的11家公司股权，包括晨光院、黎明院、西 北院、光明院、曙光院、沈阳院、海化院、大连院、锦西 院、株洲院和北方院100%股权 中国化工 指 中国化工集团有限公司 晨光院 指 中昊晨光化工研究院有限公司 西北院 指 西北橡胶塑料研究设计院有限公司 海化院 指 海洋化工研究院有限公司 黎明院 指 黎明化工研究设计院有限责任公司 曙光院 指 中国化工集团曙光橡胶工业研究设计院有限公司 株洲院 指 中国化工株洲橡胶研究设计院有限公司 大连院 指 中昊（大连）化工研究设计院有限公司 锦西院 指 锦西化工研究院有限公司 光明院 指 中昊光明化工研究设计院有限公司 北方院 指 中昊北方涂料工业研究设计院有限公司 沈阳院 指 沈阳橡胶研究设计院有限公司 浙江嘉翔 指 浙江嘉翔氟塑料有限公司 晨光科慕 指 晨光科慕氟材料（上海）有限公司 光明监测 指 大连光明化学工业气体质量监测中心有限公司 海南曙光 指 海南曙光橡胶科技有限公司 中国化工资产 指 中国化工资产管理有限公司 昊华化工 指 现更名为“昊华化工有限责任公司” 中国化工科学研究院 指 现更名为“中国化工科学研究院有限公司” 中信证券 指 中信证券股份有限公司 中伦律所 指 北京市中伦律师事务所、北京中伦（成都）律师事务所 北京兴华、审计机构 指 北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙） 天健兴业、评估机构 指 北京天健兴业资产评估有限公司 万元 除非特别说明本文单位均为万元，存在四舍五入差异 一、 晨光院 （一）基本情况 1、基本信息 公司名称 中昊晨光化工研究院有限公司 统一社会信用代码 91510300450904488C 类型 有限责任公司（法人独资） 注册地址 四川省自贡市富顺县富世镇晨光路193号 主要办公地址 四川省自贡市富顺县富世镇晨光路193号 法定代表人 李嘉 注册资本 94,218.37万元 成立日期 1965年2月1日 营业期限 2012年6月20日至2042年6月19日 经营范围 研究、制造、销售化学原料及化学制品：基础化学原料、合成材料、 专用化学品、危险化学品（按许可证核定的项目生产经营，许可证有 效期至2020年8月31日）、普氮、精氮、压缩空气、饱和蒸汽、工业 水、生活水、无离子水、冷冻水、冷冻盐水、橡胶制品、塑料制品、 饮用水；气瓶充装；不带有储存设施经营危险化学品（限分支机构按 核定的经营范围及期限经营经营）。餐饮服务；种植：树木、花卉；园 林绿化养护服务；压力容器设计、制造、安装、改造、修理；压力管 道设计、制造、安装、改造、修理；制造销售肥料，各类包装物品； 销售饲料及饲料添加剂，销售电器机械及器材，通讯设备、计算机及 其他电子设备，化工石化医药行业工程设计，建筑工程设计，技术开 发转让咨询服务；工程总承包、防腐保温工程；进出口业务；消防、 安防工程施工（以上经营范围依法须经批准的项目，经相关部门批准 后方可开展经营活动） 2、主营业务概况 晨光院是集技术开发、应用研究和生产经营于一体的氟橡胶、氟树脂技术创 新基地和产业化基地，主要从事聚四氟乙烯树脂、氟橡胶、含氟精细化学品、有 机硅、工程塑料等产品的科研、生产、销售，产品广泛应用于航空航天、石油化 工、汽车、电子、纺织等领域，为神舟飞船及嫦娥探月工程等国防军工配套做出 了突出贡献，先后被认定为“国家高新技术企业”、“全国知识产权示范单位”。 3、主要产品 晨光院以聚四氟乙烯树脂、氟橡胶为主导产业，瞄准国际一流，在核心技术 上进行重点突破，在丰富产品产业链、开发新产品上深耕细作，助力提升了我国 氟化工行业的技术水平。晨光院具有从利用萤石生产氟化氢、二氟一氯甲烷等基 础原料，到生产四氟乙烯、偏氟乙烯、全氟丙烯等含氟精细化学品，进一步聚合 成氟树脂、氟橡胶及有机氟材料的完整产业链。 其中，聚四氟乙烯树脂产品主要由悬浮树脂、分散树脂、分散液构成，是晨 光院的核心支柱产品，氟橡胶产品主要包括新型氟橡胶（生胶）及氟混炼胶，产 能均居国内前列。同时，在含氟精细化学品领域，晨光院主营生产销售四氟丙醇、 全氟丙烯等产品。 晨光院有机硅主要以技术领先为核心竞争力，其中单组份室温硫化硅橡胶进 入航空、航天采购目录。 除此之外，晨光院也发展形成了种类繁多的工程塑料产品，尤其是特种工程 塑料制品。 （二）两年一期财务报表 1、合并资产负债表 项目 2018年6月30日 2017年12月31日 2016年12月31日 流动资产 货币资金 40,277.19 40,381.69 29,051.15 以公允价值计量且其变 动计入当期损益的金融 资产 476.41 505.97 418.88 应收票据 21,412.32 25,323.28 29,719.93 应收账款 10,615.68 5,077.97 8,098.14 预付款项 4,825.64 3,747.60 11,854.93 应收利息 8.33 18.99 - 其他应收款 6,777.22 11,018.03 10,948.90 存货 23,880.68 22,317.88 22,513.72 其他流动资产 6,180.36 9,051.95 5,762.95 流动资产合计 114,453.84 117,443.35 118,368.60 非流动资产 可供出售金融资产 738.44 738.44 1,655.55 长期股权投资 6,467.51 6,246.66 6,109.95 项目 2018年6月30日 2017年12月31日 2016年12月31日 投资性房地产 2,314.49 2,343.09 2,400.19 固定资产 133,506.64 135,306.91 110,878.13 在建工程 9,752.63 7,820.63 31,608.16 工程物资 425.68 325.23 686.05 无形资产 23,740.10 23,687.46 24,682.23 开发支出 1,429.53 1,049.03 1,256.79 长期待摊费用 42.08 44.58 49.58 递延所得税资产 716.26 896.13 753.13 非流动资产合计 179,133.37 178,458.16 180,079.75 资产总计 293,587.21 295,901.51 298,448.35 流动负债 短期借款 24,880.00 34,640.00 45,600.00 应付票据 - 100.00 1,030.00 应付账款 12,414.90 13,275.61 13,447.10 预收款项 1,307.04 1,936.66 1,818.86 应付职工薪酬 5,143.01 7,877.85 6,222.56 应交税费 1,320.46 666.35 1,541.79 应付利息 58.30 87.12 - 应付股利 8,386.32 13,876.97 13,876.97 其他应付款 10,208.75 10,019.14 11,450.22 一年内到期的非流动负 债 4,250.00 6,890.00 12,900.00 流动负债合计 67,968.77 89,369.70 107,887.51 非流动负债 长期借款 15,585.00 17,490.00 13,880.00 长期应付款 9,800.00 10,000.00 10,000.00 长期应付职工薪酬 866.67 907.78 989.18 专项应付款 5,781.32 5,535.39 616.45 递延收益 19,232.35 11,647.78 11,807.53 递延所得税负债 24.06 25.70 113.63 非流动负债合计 51,289.40 45,606.65 37,406.79 负债合计 119,258.17 134,976.35 145,294.30 所有者权益 项目 2018年6月30日 2017年12月31日 2016年12月31日 实收资本 94,218.37 94,218.37 94,218.37 资本公积 1,396.83 186.00 186.00 其他综合收益 - - 588.29 专项储备 9.30 - 9.90 盈余公积 5,251.97 5,251.97 4,427.86 未分配利润 72,078.63 59,915.59 52,431.97 归属于母公司所有者权 益合计 172,955.10 159,571.93 151,862.41 少数股东权益 1,373.93 1,353.23 1,291.65 所有者权益合计 174,329.03 160,925.16 153,154.05 负债和所有者权益总计 293,587.21 295,901.51 298,448.35 2、合并利润表 项目 2018年1-6月 2017年度 2016年度 一、营业总收入 65,739.89 121,983.81 117,193.02 其中：营业收入 65,739.89 121,983.81 117,193.02 二、营业总成本 52,616.03 111,448.09 119,305.01 其中：营业成本 42,956.18 88,181.49 99,776.42 税金及附加 952.62 1,418.00 1,456.98 销售费用 1,862.53 4,963.82 4,384.10 管理费用 6,482.21 16,024.63 11,304.84 财务费用 1,011.91 1,705.03 1,601.00 资产减值损失 219.62 1,254.82 -144.51 加：公允价值变动收益（损失以“－”号填列） -10.96 105.94 65.42 投资收益（损失以“－”号填列） 221.45 842.14 -991.60 资产处置收益（损失以“－”号填列） 1.68 -95.72 - 其他收益 656.87 1,247.34 - 三、营业利润（亏损以“－”号填列） 13,123.86 10,535.72 -2,111.99 加：营业外收入 3,589.96 10,523.31 11,017.28 减：营业外支出 2,616.34 10,953.73 6,206.74 四、利润总额（亏损总额以“－”号填列） 14,097.49 10,105.29 2,698.55 减：所得税费用 1,913.74 1,735.99 884.86 五、净利润（净亏损以“－”号填列） 12,183.74 8,369.30 1,813.69 项目 2018年1-6月 2017年度 2016年度 归属于母公司股东的净利润 12,163.04 8,307.72 1,750.69 少数股东损益 20.71 61.58 63.00 六、其他综合收益的税后净额 - -588.29 588.29 归属母公司所有者的其他综合收益的税后净额 - -588.29 588.29 归属于少数股东的其他综合收益的税后净额 - - - 七、综合收益总额 12,183.74 7,781.01 2,401.98 归属于母公司所有者的综合收益总额 12,163.04 7,719.43 2,338.98 归属于少数股东的综合收益总额 20.71 61.58 63.00 （三）报告期主要财务数据分析 1、财务状况分析 项目 2018年6月30日 2017年12月31日 2016年12月31日 流动资产 114,453.84 117,443.35 118,368.60 非流动资产 179,133.37 178,458.16 180,079.75 资产总计 293,587.21 295,901.51 298,448.35 流动负债 67,968.77 89,369.70 107,887.51 非流动负债 51,289.40 45,606.65 37,406.79 负债总计 119,258.17 134,976.35 145,294.30 归属于母公司所有者权 益合计 172,955.10 159,571.93 151,862.41 所有者权益合计 174,329.03 160,925.16 153,154.05 截至2016年底、2017年底及2018年6月30日，晨光院资产总额分别为 298,448.35万元、295,901.51万元及293,587.21万元。其中，流动资产合计金额 分别为118,368.60万元、117,443.35万元及114,453.84万元，分别占总资产比例 达39.66%、39.69%及38.98%，波动幅度较小，资产结构较稳定。 2、经营成果分析 项目 2018年1-6月 2017年度 2016年度 营业收入 65,739.89 121,983.81 117,193.02 营业成本 42,956.18 88,181.49 99,776.42 营业利润 13,123.87 10,535.72 -2,111.99 项目 2018年1-6月 2017年度 2016年度 利润总额 14,097.49 10,105.29 2,698.55 净利润 12,183.74 8,369.30 1,813.69 归属于母公司所有者净 利润 12,163.04 8,307.72 1,750.69 2016年、2017年、2018年1-6月，晨光院分别实现净利润1,813.69万元、 8,369.30万元及12,183.74万元，其中归母净利润分别为1,750.69万元、8,307.72 万元和12,163.04万元。报告期内晨光院净利润持续增长，主要系主营业务综合 毛利率上涨，盈利能力提高所致。 3、主要财务指标分析 项目 2018年6月30日/2018 年1-6月 2017年12月31日 /2017年度 2016年12月31 日/2016年度 资产负债率 40.62% 45.62% 48.68% 流动比率（倍） 1.68 1.31 1.10 销售毛利率 34.66% 27.71% 14.86% 销售净利率 18.53% 6.86% 1.55% 注：1、资产负债率=负债总计/资产总计*100%；2、流动比率=流动资产/流动负债*100%；3、 销售毛利率=（营业收入-营业成本）/ 营业收入*100%；4、销售净利率=净利润/营业收入*100% 截至报告期各期末，晨光院流动比率分别为1.10、1.31及1.68，均呈上涨趋 势，同时晨光院资产负债率分别为48.68%、45.62%和40.62%，逐年降低，主要 系企业盈利能力改善，并调整现金周转情况，减少票据结算的同时加大回款催收 力度所致。 在盈利能力方面，晨光院毛利率和销售净利率逐年上升，其主要原因为两方 面，一方面是受2017年下半年环保政策趋严关停部分生产树脂的产能，从而影 响行业供需，推高了聚四氟乙烯树脂的销售价格，最终导致晨光院2017年悬浮 树脂国内平均销售价格较2016年增长1.81万元/吨，涨幅达71.28%，分散树脂 国内平均销售价格较2016年增长1.96万元/吨，涨幅达54.44%，分散液国内平 均销售价格较2016年增长1.13万元/吨，涨幅达45.93%；另一方面聚四氟乙烯 树脂的主要原材料采购成本涨幅远不及销售价格，通过上述两方面导致晨光院毛 利率和销售净利率逐年上升。 4、结论性意见 综上，我们认为晨光院的财务报表在所有重大方面公允反映了晨光院2016 年12月31日、2017年12月31日和2018年6月30日的财务状况以及2016年 度、2017年度和2018年1-6月的经营成果。 （四）业绩核查情况 1、关联方及其关联交易核查 （1）关联方关系核查 我们向管理层了解关联方情况并获取了关联方清单；查阅国家企业信用信息 系统、天眼查等公开方式获取关联方清单中的各单位以及与晨光院交易的主要客 户和供应商工商信息；核对关联方与主要客户和供应商的工商信息中的股东情 况、董监高情况、主营业务等；根据会计准则36号关联方披露的规定判断关联 方。 （2）两年一期关联方交易明细 ①购销商品、提供和接受劳务的关联交易 A、采购商品/接受劳务情况表 关联方 交易内容 2018年 1-6月 2017年 2016年 华夏汉华化工装备有限公司 设备 - 249.83 - 自贡鸿鹤化工股份有限公司 来料加工费 - 198.00 - 中昊黑元化工研究设计院有限公司 工程外包 - 679.19 - 天华化工机械及自动化研究设计院有 限公司 采购商品 27.68 - - 中蓝晨光化工研究设计院有限公司新 津分公司 采购商品 31.25 95.27 - 江西蓝星星火有机硅有限公司 采购商品 41.57 31.18 - 北京中昊华泰能源科技有限公司 采购工程物资 2,126.95 - - 合计 2,227.45 1,253.47 - B、出售商品/提供劳务情况表 关联方 交易内容 2018年 1-6月 2017年 2016年 昊华化工有限责任公司 土地收储费 - - 976.42 晨光科慕材料（上海）有限公司 销售产品 2,234.28 3,544.60 5,321.04 中昊北方涂料工业研究设计院有限公司 销售产品 5.86 2.95 4.09 海洋化工研究院有限公司 销售产品 - 2.00 6.37 西北橡胶塑料研究设计院有限公司 销售产品 10.45 - - 合计 2,250.59 3,549.55 6,307.92 ②关联租赁情况 A、作为出租方 承租方名称 租赁资产种类 2018年1-6月 2017年 2016年 晨光科慕材料（上海）有限公司 房屋 65.72 128.76 122.65 B、作为承租方 出租方名称 租赁资产种类 2018年1-6月 2017年 2016年 昊华鸿鹤化工有限责任公司特种工程 塑料分公司 房屋、机器设 备 - 273.50 - ③ 关联担保情况 A、作为担保方 无。 B、作为被担保方 担保方 担保金额 起始日 到期日 是否履行完毕 中国化工集团有限公司 20,500.00 2018.01.01 2018.12.31 否 中国昊华化工集团股份有限公司 15,000.00 2016.11.28 2018.02.16 是 中国昊华化工集团股份有限公司 31,100.00 2017.04.07 2020.04.06 否 中国昊华化工集团股份有限公司 5,000.00 2017.04.07 2018.04.06 是 中国昊华化工集团股份有限公司 5,000.00 2018.06.07 2019.06.07 否 中国昊华化工集团股份有限公司 13,000.00 2017.10.11 2019.10.11 否 中国昊华化工集团股份有限公司 1,800.00 2016.09.08 2018.09.07 否 中国昊华化工集团股份有限公司 2,800.00 2016.09.13 2019.09.13 否 中国昊华化工集团股份有限公司 15,000.00 2016.12.13 2017.12.13 是 担保方 担保金额 起始日 到期日 是否履行完毕 中国昊华化工集团股份有限公司 10,000.00 2017.07.12 2019.07.20 否 中国昊华化工集团股份有限公司 5,000.00 2017.01.19 2018.01.19 是 中国昊华化工集团股份有限公司 10,000.00 2016.12.13 2026.12.13 否 中国昊华化工集团股份有限公司 5,000.00 2018.03.06 2019.03.04 否 注：以上担保金额是最高额担保合同金额。 C、关联担保情况说明： 中国昊华化工集团股份有限公司和最终控制方中国化工集团公司为晨光院 提供银行担保而收取筹资担保手续费，报告期筹资担保费分别为38.89万元， 167.35万元，223.5万元。 ④关联方资金拆借 A、关联方委托贷款 关联方 拆借金额 拆入/拆出 起始日 到期日 晨光科慕氟材料（上海）有限公司 1,500.00 拆出 2016.08.30 2017.08.30 晨光科慕氟材料（上海）有限公司 3,500.00 拆出 2016.10.09 2017.10.09 中昊黑元化工研究设计院有限公司 800.00 拆出 2017.03.30 2018.03.30 中昊黑元化工研究设计院有限公司 2,500.00 拆出 2017.05.24 2018.05.24 晨光科慕氟材料（上海）有限公司 1,500.00 拆出 2017.08.30 2018.08.30 晨光科慕氟材料（上海）有限公司 2,000.00 拆出 2017.09.15 2018.09.14 晨光科慕氟材料（上海）有限公司 1,500.00 拆出 2017.09.20 2018.09.20 中昊国际贸易有限公司 4,000.00 拆入 2017.12.28 2018.12.28 对应利息收入、利息支出情况： 关联方 利息收入/支出 2018年1-6月 2017年 2016年 晨光科慕氟材料（上海）有限公司 利息收入 - 59.43 26.65 晨光科慕氟材料（上海）有限公司 利息收入 - 148.66 40.17 中昊黑元化工研究设计院有限公司 利息收入 9.80 31.14 - 中昊黑元化工研究设计院有限公司 利息收入 61.84 87.52 - 晨光科慕氟材料（上海）有限公司 利息收入 42.92 29.40 - 晨光科慕氟材料（上海）有限公司 利息收入 57.23 34.17 - 晨光科慕氟材料（上海）有限公司 利息收入 42.92 24.45 - 中昊国际贸易有限公司 利息支出 84.58 1.93 - B、关联方直接拆借 关联方 拆借金额 拆入/拆出 起始日 到期日 中国昊华化工集团股份有限公司 3,000.00 拆出 2016.12.07 2018.07.27 对应利息收入、利息支出情况： 关联方 利息收入/支出 2018年1-6月 2017年 2016年 中国昊华化工集团股份有限公司 利息收入 - 127.50 - C、关联借款 关联方 借款金额（万元） 起始日 到期日 中国化工财务有限公司 4,000.00 2015.12.16 2016.12.15 中国化工财务有限公司 3,000.00 2016.10.08 2017.10.08 中国化工财务有限公司 3,000.00 2016.12.07 2017.12.07 中国化工财务有限公司 3,000.00 2017.10.12 2018.10.12 中国化工财务有限公司 3,000.00 2017.12.11 2018.12.11 对应利息支出情况： 关联方 利息支出 2018年1-6月 2017年 2016年 中国化工财务有限公司 - - 165.30 中国化工财务有限公司 - 96.43 25.48 中国化工财务有限公司 - 127.24 5.08 中国化工财务有限公司 62.68 27.89 - 中国化工财务有限公司 62.68 7.23 - D、关联方存款利息收入情况 关联方 利息收入 2018年1-6月 2017年 2016年 中国化工财务有限公司 91.95 203.19 129.41 E、其他关联交易 2017年1-12月支付中国昊华化工集团股份有限公司咨询费324.53万元； 2016年支付中国昊华化工集团股份有限公司咨询费348.11万元。 （3）关联交易真实性、完整性和公允性核查 我们获取了报告期内关联方交易明细；检查了采购合同、贷款合同、银行单 据、业务发票、出库单、发货签收单等业务单据；向关联方进行了交易额和余额 函证，其中收入和应收账款函证比例99.28%,回函比例100.00%,;采购和应付账款 函证比例95.49%，回函比例100.00%；分析比对同类业务向第三方销售或采购、 提供或接受服务的价格。 经上述核查，我们认为晨光院报告期内与关联方之间的业务是真实完整的， 关联交易价格是公允合理的。 2、收入核查情况说明 （1）销售与收款的内部控制核查 ①销售与收款的内部控制流程 A、销售计划：晨光院每年均会召开年度经营大会，并根据历年销售情况以 及市场情况等因素制定下一年营销中心需要实现的经营目标。营销中心根据制定 的本年经营目标下发至各分公司，同时根据年度经营计划指导月度或季度销售目 标，同时定期对销售目标和实际销售目标进行分析。 B、合同签订：晨光院对客户实行分级管理，各个业务部门与客户签订销售 合同时，首先会根据分级管理制度综合评估客户的历史回款情况、交易情况等， 然后根据交易额大小向不同级别的经理申请审批，相关合同待有批准权限的经理 审批后则合同或订单生效。 C、产品发货：公司通过NC系统记录实物出入库的流转，仓库人员在系统 上接到业务部门批准的发货指令后，会提前对货物的数量进行清点和备货，若无 误则开始安排发货并交由运输公司或客户签收确认。 D、收入确认：财务部根据当期的销售合同、发货签收单等确认当期收入。 E、回款：公司对客户一般都有预付款的要求，发货之前会向财务查验预付 款情况，若预付款到了才能安排发货。收款方式以银行转账、银行承兑汇票为主， 其中收到承兑汇票后指定的人员会建立票据台账进行管理。 ②执行的程序及相关测试结果 在了解上述内部控制流程后，会计师通过执行穿行测试检查了1笔晨光院的 经营计划、销售合同或订单、出库单、销售发票、进账单、发货签收单、发货指 令等业务证据，我们发现晨光院的与销售和收款相关的内部控制得到执行；同时 我们通过重新执行审计程序以及结合不同关键内控环节发生的频率抽取了25-30 笔不等的销售订单、销售发货、销售发票及销售收款进行了控制测试，我们认为 晨光院的销售与收款的内部控制是有效的。 （2）核查收入确认方法是否符合会计准则 A、销售商品收入 晨光院已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购买方；既没有保留与所 有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施有效控制；收入的金额能 够可靠地计量；相关的经济利益很可能流入企业；相关的已发生或将发生的成本 能够可靠地计量时，确认商品销售收入实现。具体收入确认方法：国内销售时公 司在将产品交付并获得客户的收货验收后，确认产品销售收入；国外销售时公司 在履行完出口报关手续、取得出口报关单且商品已经发出时确认产品销售收入。 B、服务收入 在资产负债表日提供劳务交易的结果能够可靠估计的，采用完工百分比法确 认提供劳务收入。提供劳务交易的完工进度，依据已经提供的劳务占应提供劳务 总量的比例，或经发生的成本占估计总成本的比例。 与同行业上市的收入确认政策对比后，我们认为晨光院的收入政策不存在重 大差异，收入确认是恰当的、合理的。 （3）主要客户真实性及完整性核查情况 ①主要客户背景核查 我们根据获取的主要客户明细，通过国家企业信用信息系统、天眼查等公开 途径查询了工商信息，内容包括董监高、法定代表人、注册地址、注册资本、股 东情况、成立时间、经营范围等；查阅了客户网站等，通过上述查询和查阅程序 我们了解了主要客户的基本情况。 ②函证情况 函证是关键的必要审计程序，因此我们在报告期内对晨光院与主要客户的销 售额以及形成对客户的应收账款进行了函证，具体函证情况如下： A、收入函证 项目 2018年1-6月 2017年度 2016年度 营业收入 65,739.89 121,983.81 117,193.02 发函金额 46,940.79 113,044.99 84,564.84 发函占收入比例 71.40% 92.67% 72.16% 回函确认金额 45,539.21 89,933.39 58,930.98 回函金额占发函比例 97.01% 79.56% 69.69% 回函金额占收入的比例 69.27% 73.73% 50.29% 替代金额 1,401.58 23,111.60 25,633.86 替代及回函金额占收入的比例 71.40% 92.67% 72.16% B、应收账款函证 项目 2018年6月30 日 2017年12月31 日 2016年12月31 日 应收账款余额 12,308.24 6,504.49 9,301.99 发函金额 8,861.78 4,921.19 7,567.68 发函占应收账款的比例 72.00% 75.66% 81.36% 回函金额 8,667.87 3,844.30 5,163.15 回函金额占发函比例 97.81% 78.12% 68.23% 回函金额占应收账款的比例 70.42% 59.10% 55.51% 替代金额 193.91 1,076.89 2,404.53 替代及回函金额占应收账款的比例 72.00% 75.66% 81.36% 经核查，晨光院报告期内与客户之间的销售不存在重大差异，与客户之间的 销售是真实的、准确的。 ③前五名应收账款期后回款情况 晨光院业务分为军品和民品业务，其中民品业务晨光院根据客户分级给予授 信，对信誉良好的客户，晨光院通常按照销售合同约定进度进行收款，授信账期 多为30-60天，大部分均要求有预付款；军品业务，客户多采用次月付款的方式， 其中，受国家军费拨付及资金预算安排的影响，存在部分客户付款周期较长，或 集中于年底付款的情况。收款方式以银行转账、银行承兑汇票为主。 晨光院报告期内前五名应收账款期后回款情况明细如下： 序 号 单位 2018年 6月30日 截止2018年10月31日回款情况 回款金额 回款比例 1 浙江格尔泰斯环保特材科技股份有 限公司 1,223.39 665.21 54.37% 2 江苏金由新材料有限公司 1,061.00 1,061.00 100.00% 3 深圳市吉瑞化工有限公司 695.00 695.00 100.00% 4 晨光科慕氟材料（上海）有限公司 672.00 672.00 100.00% 5 深圳金信诺高新技术股份有限公司 498.92 497.20 99.66% 合计 4,150.31 3,590.41 86.51% 续表1 序 号 单位 2017年 12月31日 期后回款情况 回款金额 回款比例 1 浙江格尔泰斯环保特材科技股份有 限公司 1,235.83 1,235.83 100.00% 2 深圳金信诺高新技术股份有限公司 496.85 496.85 100.00% 3 上海安远贸易有限公司 430.87 430.87 100.00% 4 陕西奉航橡胶密封件有限责任公司 313.96 313.96 100.00% 5 赣州金信诺电缆技术有限公司 286.19 286.19 100.00% 合计 2,763.69 2,763.70 100.00% 续表2 序 号 单位 2016年 12月31日 期后回款情况 回款金额 回款比例 1 浙江格尔泰斯环保特材科技股份有 1,796.30 1,796.30 100.00% 序 号 单位 2016年 12月31日 期后回款情况 回款金额 回款比例 限公司 2 晨光科慕氟材料（上海）有限公司 1,198.90 1,198.90 100.00% 3 渤海造船厂集团有限公司 552.33 552.33 100.00% 4 上海金由氟材料有限公司 384.30 384.30 100.00% 5 深圳金信诺高新技术股份有限公司 376.69 376.69 100.00% 合计 4,308.52 4,308.52 100.00% ④ 出口业务海关数据核对情况 报告期内晨光院出口业务收入占比10%-13%之间，占比较小，且相对稳定。 对于出口业务，我们进行了函证并获取了每年主要客户30笔的海关出口数据明 细表，并通过与销售合同、销售发票、出库单、进账单、海关提单等进行比较核 对来验证收入的真实性和准确性。经核查，晨光院的出口业务是真实的。 ⑤军品收入核查情况 业务版块 2018年1-6月 2017年度 2016年度 收入 占比 收入 占比 收入 占比 军品 1,610.41 2.45% 1,180.63 0.97% 939.59 0.80% 民品 64,129.48 97.55% 120,803.18 99.03% 116,253.43 99.20% 合计 65,739.89 100.00% 121,983.81 100.00% 117,193.02 100.00% 如上表，军品业务占的比例较低，最高不过3%，绝对金额也只有1000万左 右，比较稳定，所以军品业务对晨光院的整体收入影响比较小。在实际核查过程 中我们进行了函证并检查了每年20笔业务合同、进账单、发票、出库单、发货 签收单等单据，经核查晨光院在报告期内的军品业务是真实的。 ⑥细节性测试 我们向晨光院获取了主要客户明细，抽取了每年30笔从销售合同或订单以 及账务凭证开始的出库单、运输单据、销售发票、进账单、发货签收单和账务凭 证等资料；检查和比对了商品规格、合同金额、数量、单价、客户、收入确认、 海关报关单以及期后是否有销售退回的情形等。经过核查，我们认为晨光院报告 期确认的收入与合同主要条款是相对一致的，相关交易是真实完整的。 （4）核查结论： 综上，我们认为晨光院与主要客户的业务交易是真实完整的。 3、营业成本及毛利率 （1）采购与付款的内控检查 ①采购与付款的内控 A、采购计划：晨光院采购模式为以产定采，向生产企业直接采购为主，通 过贸易商采购为辅,其中主要材料会签订年度框架合作协议。在实际采购时，生 产部向采购部提出采购需求。 B、合同签订：合同签订审批通过协同办公系统完成，首先在选定供应商时 要进行采购询价；其次针对初步选定的供应商进行品质、技术、商务、产品、生 产等多维度进行综合评估；最后，晨光院形成多级审批制，最终确认供应商并签 订采购协议。协议签订后，晨光院对供应商实行严格的动态管理。 C、原材料验收入库：材料达到厂里之后，会经过生产部和验收部一起验收， 形成验收报告；之后材料入库，由仓库管理员登录SAP系统进行品名、规格、 数量的录入工作。 D、财务部记账：每月财务部根据当月SAP系统的入库明细，比对采购发票、 采购合同、验收情况等进行原材料记账的入库工作，确认存货及应付账款。 E、采购付款：材料部提出采购付款申请后，财务部根据供应商提供的原材 料入库明细、验收情况和发票，然后结合采购合同条款确认是否支付采购款。 ②执行的程序及相关测试结果 在了解上述内部控制流程后，会计师通过执行穿行测试检查了1笔晨光院的 采购合同或订单、入库单、采购发票、付款单、验收报告、账务凭证等业务证据， 我们认为晨光院与采购和付款相关的内部控制得到有效执行；同时我们通过重新 执行审计程序以及结合不同关键内控环节发生的频率抽取了25-30笔不等的采购 合同、采购验收、采购入库、采购发票、采购付款及账务凭证进行了控制测试， 我们认为晨光院的采购与付款的内部控制是有效的。 （2）成本核算核查 公司按照逐步结转分步法结转产品成本，根据工艺流程和复杂程度设置不同 的成本归集中心，然后将属于成本归集中心的物料、人工、动力和制造费用等进 行汇总计算，最后根据当期产销量情况结转当期的营业成本。具体核查如下： ①原材料方面：我们向生产部人员询问了解产品的特点和生产工艺流程； 检查了生产过程中原材料领用单、成本结算单、BOM单等单据的完整性；测试 了原材料入库单时间、原材料领用单的时间、出库单时间与成本汇总的时间的一 致性；比对了主要原材料领用数量与BOM单的匹配性，汇总成本中采购价格与 原材料采购价格的差异；对领用原材料和发出原材料等进行了计价测试。 ②人工方面：我们获取了当月的人员薪酬计提和发放明细表；分析了各月 度工资变动情况；查看了人员工资在管理费用、销售费用和生产成本的分配情况； 检查了工资发放流水单、计提和发放的账务凭证等；双向比对了生产人员工资与 成本结算中计算的人工开支的差异。 ③动力方面：我们获取了电力和燃气等动力费的月度明细表；分析了各月 度动力费与收入的变动情况；检查了电力公司和燃气公司开具的结算单、付款单、 账务凭证等；双向比对了动力费与成本结算中计算的动力费差异。 ④制造费用方面：我们获取了制造费用月度明细表；向生产人员和财务人 员询问了除原材料以外发生的支出情况；分析了制造费用中各类明细月度的变动 情况；检查了折旧费、机物料消耗费等主要费用的结转过程、领料单、付款单等； 比对了相关费用明细与成本结算中计算的制造费用的差异。 经过上述核查，我们认为晨光院的成本核算是完整、准确的。 （3）营业成本真实性及完整性核查 ①毛利率分析 A、报告期内毛利率情况 项目 2018年1-6月 2017年度 2016年度 毛利 毛利率 毛利 毛利率 毛利 毛利率 聚四氟乙烯树脂 19,567.55 42.86% 27,861.91 34.04% 10,483.26 15.55% 氟橡胶 685.83 9.61% 1,991.65 15.97% 1,064.44 11.82% 含氟精细化学品 1,281.99 28.76% 2,336.04 18.86% 1,654.59 15.33% 有机硅 182.44 10.24% 393.26 10.33% 1,062.71 6.20% 工程塑料 80.78 5.13% 166.92 12.98% 282.09 19.08% 其他产品 310.79 22.47% 109.96 5.09% 184.06 10.84% 合计 22,109.37 35.66% 32,859.73 28.84% 14,731.15 13.70% B、毛利率变动分析 2016年、2017年及2018年1-6月，晨光院主营业务毛利率分别为13.70%、 28.84%及35.66%，上涨趋势明显，主要系聚四氟乙烯树脂毛利率大幅上涨所致。 由于2017年前聚四氟乙烯树脂价格持续低位，结合环保政策趋严及供给侧 改革的影响致多数生产企业被迫选择维持低负荷运转且部分产能遭到淘汰，市场 供需情况得到改善。同时，自2016年底起，萤石制无水氟化氢产量缩减，国内 货源紧张，推动无水氟化氢价格上涨。因此，在市场情况向好、上游原材料价格 传导推动的双重作用下，聚四氟乙烯树脂价格于2017年大幅上行，且幅度高于 原材料价格上涨幅度，致毛利率水平显著提高。2018年1-6月，聚四氟乙烯树脂 产品价格仍有所上涨，同时原材料价格于二季度有所回落，致期间毛利率水平进 一步提高。 此外，晨光院特种氟橡胶、含氟精细化学品等产品领域下游市场不断拓展， 需求呈扩大趋势，且晨光院凭借技术优势可对外提供定制化研发、生产及销售业 务，议价能力较强，综合致氟橡胶及含氟精细化学品业务毛利率水平亦有所上涨。 包括有机硅、工程塑料在内其他产品业务毛利率亦存在波动，主要系细分产品结 构变动所致。 C、可比公司可比产品毛利率水平 晨光院主要从事聚四氟乙烯树脂、氟橡胶、含氟精细化学品、有机硅、工程 塑料等产品的科研、生产及销售。联化科技、永太科技、多氟多、三爱富及巨化 股份与晨光院业务及产品具有共同点，但与晨光院企业规模、细分产品类别、客 户群体等差距较大，系相对可比公司。 根据公开资料显示，可比公司产品板块分类口径与晨光院相差较大，经梳理， 仅列式分类口径相对可比的产品毛利率水平如下： 可比公司 项目 2018年1-6月 2017年度 2016年度 销售毛利率 销售毛利率 销售毛利率 三爱富 含氟聚合物 -- -6.64% 15.02% 巨化股份 含氟精细化学品 47.87% 62.60% 49.78% 含氟聚合物材料 26.62% 27.74% 10.37% 晨光院 聚四氟乙烯树脂 42.86% 34.04% 15.55% 氟橡胶 9.61% 15.97% 11.82% 含氟精细化学品 28.76% 18.86% 15.33% 资料来源：Wind 可见，晨光院毛利率水平处于可比公司中间水平。其中，各可比公司之间 可比产品毛利率水平差异相对较大，主要系含氟聚合物、含氟精细化学品等向下 细分类别较多，且利润空间不一，致在不同产品结构、分类口径的情况下呈现结 果差异较大。同时，可比公司产业化规模、管理经营模式及其他主营业务类别均 差异化显著，亦导致含氟聚合物、含氟精细化学品等产品毛利率水平有所不同。 此外，晨光院凭借技术、研发优势，可对外提供定制化产品，议价能力较 强，同时不断在中高端产品领域实现突破，以替代进口作为竞争优势，亦为其产 品盈利水平奠定了基础。 ②主要供应商背景核查 我们根据获取的主要供应商明细，通过国家企业信用信息系统、天眼查等公 开途径查询了工商信息，内容包括董监高、法定代表人、注册地址、注册资本、 股东情况、成立时间、经营范围等；查阅了供应商网站等，通过执行上述审计程 序我们了解了主要供应商的基本情况。 ③函证情况 函证是关键的必要审计程序，因此我们在报告期内对晨光院与主要供应商的 采购额以及应付账款进行了函证，具体函证情况如下： A、采购交易额函证 项目 2018年1-6月 2017年度 2016年度 不含税采购总额 35,627.64 63,621.42 58,208.92 发函金额 30,823.85 60,278.41 44,912.95 发函占采购总额比例 86.52% 94.75% 77.16% 回函确认金额 29,110.44 43,903.38 37,112.20 回函金额占发函比例 94.44% 72.83% 82.63% 回函金额占采购的比例 81.71% 69.01% 63.76% 替代金额 1,713.40 16,375.03 7,800.75 替代及回函金额占采购总额的比例 86.52% 94.75% 77.16% B、应付账款余额函证 项目 2018年6月30 日 2017年12月 31日 2016年12月 31日 应付账款余额 12,414.90 13,275.61 13,447.10 发函金额 10,216.78 7,209.26 7,054.48 发函占应付账款的比例 82.29% 54.30% 52.46% 回函金额 9,550.06 6,868.13 5,966.46 回函金额占发函比例 93.47% 95.27% 84.58% 回函金额占应付账款的比例 76.92% 51.73% 44.37% 替代金额 666.71 341.13 1,088.02 替代及回函金额占应付账款的比例 82.29% 54.30% 52.46% ④存货核查 我们向晨光院获取了盘点日的存货明细；向车间询问了产品的工艺特点； 观察了生产存货的具体工艺流程；制定了存货的监盘计划，双向抽盘了主要存货 的数量，并观察存货的存放情况；对于存在盘亏的情形，我们获取了资产清查制 度，检查了账务凭证、盘亏明细、盘亏审批手续等文件；期末对主要产品实施了 存货跌价测试，同时关注外部资产评估报告，对存在可变现净值低于账面价值的 情况计提了存货跌价准备。 经上述核查，我们认为晨光院期末存货的余额是真实完整的，计提的存货 跌价准备是充分的。 ⑤ 细节性测试 我们向晨光院获取了主要供应商明细，抽取了每年30笔从采购合同或订单 以及账务凭证开始的出入库单、运输单据、进项发票、付款单和账务凭证等资料； 检查和比对了商品规格、合同金额、数量、单价、供应商名称、成本确认、海关 报关单情况等。经核查，我们认为晨光院报告期内与供应商的交易与所签的合同 是一致的，相关交易是真实完整的。 （4）结论意见 经核查，我们认为晨光院报告期内与主要供应商的交易是真实完整的，确认 的营业成本与营业收入是匹配的，毛利率是合理的。 4、期间费用 报告期内，晨光院期间费用构成情况如下： 项目 2018年1-6月 2017年度 2016年度 金额 占同期营 业收入的 比例 金额 占同期营 业收入的 比例 金额 占同期营 业收入的 比例 销售费用 1,862.53 2.83% 4,963.82 4.07% 4,384.10 3.74% 管理费用 6,482.21 9.86% 16,024.63 13.14% 11,304.84 9.65% 财务费用 1,011.91 1.54% 1,705.03 1.40% 1,601.00 1.37% 合计 9,356.65 14.23% 22,693.48 18.60% 17,289.94 14.75% 报告期内，晨光院期间费用主要由管理费用构成。2016年、2017年及2018 年1-6月，晨光院期间费用占同期营业收入的比例分别为14.75%、18.60%和 14.23%，波动系管理费用逐年变动所致。 ①销售费用 A、报告期内，晨光院销售费用明细如下： 项目 2018年1-6月 2017年度 2016年度 金额 比例 金额 比例 金额 比例 职工薪酬 618.00 33.18% 1,257.93 25.34% 937.56 21.39% 运输费 683.09 36.68% 2,329.83 46.94% 2,003.46 45.70% 销售服务费 362.66 19.47% 772.46 15.56% 413.08 9.42% 其他 198.79 10.67% 603.60 12.16% 1030.00 23.49% 合计 1,862.53 100.00% 4,963.82 100.00% 4,384.10 100.00% 2016年、2017年及2018年1-6月，晨光院销售费用分别为4,384.10万元、 4,963.82万元及1,862.53万元，占营业收入的比例分别为3.74%、4.07%和2.83%， 占比较低。晨光院销售费用主要包括职工薪酬、运输费、销售服务费等。 B、核查情况 我们获取了销售费用明细及月度发生额明细表；分析了主要费用的月度变化 情况变动情况，在职工薪酬方面我们获取了销售人员职工薪酬发放和计提明细 表，分析了人工费用与收入的变动情况，重新核对了与应付职工薪酬的勾稽关系， 检查薪酬总额和销售人员工资计算表、工资发放流水单、工资薪酬制度、劳动合 同等；在运输费方面分析了与收入之间的变动情况，检查了运输结算单、付款单、 运输合同等；对主要费用抽取了资产负债表日前后的业务凭证进行截止性测试。 经核查，报告期内晨光院的销售费用是真实完整的，与收入是匹配的。 ②管理费用 A、报告期内，晨光院管理费用明细如下： 项目 2018年1-6月 2017年度 2016年度 金额 比例 金额 比例 金额 比例 自主研发支出费 用 2,183.20 33.68% 3,545.35 22.12% 2,898.43 25.64% 职工薪酬 2,288.10 35.30% 6,611.01 41.26% 4,295.69 38.00% 无形资产摊销 766.01 11.82% 1,418.87 8.85% 1,260.35 11.15% 折旧费 406.02 6.26% 928.06 5.79% 833.19 7.37% 修理费 156.42 2.41% 898.49 5.61% 453.32 4.01% 存货盘亏 - - 764.76 4.77% 117.10 1.04% 其他 682.47 10.53% 1,858.09 11.60% 1,446.76 12.80% 项目 2018年1-6月 2017年度 2016年度 金额 比例 金额 比例 金额 比例 合计 6,482.21 100.00% 16,024.63 100.00% 11,304.84 100.00% （未完）  |