[公告]徐工机械:2018年面向合格投资者公开发行可续期公司债券（第一期）募集说明书摘要
声 明 本募集说明书摘要依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、 《公司债券发行与交易管理办法》、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准 则第23号——公开发行公司债券募集说明书（2015年修订）》及其它现行法律、法 规的规定，并结合发行人的实际情况编制。 本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况，并不包 括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于深圳证券交易所网站 （http://www.szse.cn/）。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文， 并以其作为投资决定的依据。 除非另有说明或要求，本募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明书相 同。 明 本募集说明书摘要依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、 《公司债券发行与交易管理办法》、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准 则第23号——公开发行公司债券募集说明书（2015年修订）》及其它现行法律、法 规的规定，并结合发行人的实际情况编制。 本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况，并不包 括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于深圳证券交易所网站 （http://www.szse.cn/）。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文， 并以其作为投资决定的依据。 除非另有说明或要求，本募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明书相 同。 徐工集团工程机械股份有限公司2018 年面向合格投资者公开发行可续期公司债券(第一期) 募集说明书摘要 1 重大事项提示 请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读募集说明书中“风险因素”等有关章节。 一、徐工集团工程机械股份有限公司（以下简称“发行人”、“公司”或“徐工 机械”）已于2016 年12 月22 日收到中国证券监督管理委员会证监许可[2016]3142 号文核准面向合格投资者公开发行不超过人民币70 亿元（含70 亿元）的可续期公司 债券（以下简称“本次债券”）。 发行人本次债券采取分期发行的方式，其中首期发行债券徐工集团工程机械股份 有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行可续期公司债券(第一期)发行规模27 亿元， 已于2017 年9 月25 日完成发行，剩余部分自中国证监会核准发行之日起二十四个月 内发行完毕。 二、本期债券为可续期公司债券，发行人存在续期选择权和递延支付利息权。本 期债券以不超过3 个计息年度为1 个周期，在每个周期末，发行人有权选择将本期债 券期限延长1 个周期（即延长不超过3 年），或选择在该周期末到期全额兑付本期债 券。 本期债券附设发行人延期支付利息权，除非发生强制付息事件，本期债券的每个 付息日，发行人可自行选择将当期利息以及按照本条款已经递延的所有利息及其孳息 推迟至下一个付息日支付，且不受到任何递延支付利息次数的限制；前述利息递延不 属于发行人未能按照约定足额支付利息的行为。 若发行人选择行使相关权利，导致本期债券本息支付时间不确定性或者提前赎回 债券，可能对债券持有人的利益造成不利影响。 三、根据《公司债券发行与交易管理办法》（以下简称“管理办法”）、《证券 期货投资者适当性管理办法》、《深圳证券交易所债券市场投资者适当性管理办法》 相关规定，本期债券仅面向合格投资者发行，公众投资者不得参与发行认购。本期债 券上市后将被实施投资者适当性管理，仅限合格投资者参与交易，公众投资者认购或 买入的交易行为无效。 四、经中诚信证券评估有限公司综合评定，发行人的主体信用等级为AAA，评级 展望稳定，本期债券的信用等级为AAA；本期债券上市前，发行人最近一期末的净资 产为278.41 亿元（截至2018 年9 月30 日合并报表所有者权益合计），合并口径的资 产负债率为52.51%,母公司的资产负债率为35.97%；本期债券上市前，发行人最近三 徐工集团工程机械股份有限公司 2018年面向合格投资者公开发行可续期公司债券(第一期) 募集说明书摘要 个会计年度实现的年均可分配利润为 4.27亿元（ 2015年、2016年及 2017年合并报表 中归属于母公司所有者的净利润平均值），预计不少于本期债券的一年利息的 1.5倍。 本期债券发行及挂牌上市安排请参见发行公告。 五、公司债券属于利率敏感性投资品种。受国民经济总体运行状况、国家宏观经 济、金融货币政策以及国际经济环境变化等因素的影响，市场利率存在波动的可能性。 由于本期债券的期限较长，可能跨越一个或一个以上的利率波动周期，债券的投资价 值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动，从而使本期债券投资者持有的 债券价值具有一定的不确定性。 六、本期债券发行结束后，公司将尽快向深圳证券交易所提出关于本期债券上市 交易的申请。本期债券符合在深圳证券交易所集中竞价系统和综合协议交易平台同时 交易（以下简称“双边挂牌”）的上市条件。但本期债券上市前，公司财务状况、经 营业绩、现金流和信用评级等情况可能出现重大变化，公司无法保证本期债券双边挂 牌的上市申请能够获得深圳证券交易所同意，若届时本期债券无法进行双边挂牌上市， 投资者有权选择将本期债券回售予本公司。因公司经营与收益等情况变化引致的投资 风险和流动性风险，由债券投资者自行承担，本期债券不能在除深圳证券交易所以外 的其他交易场所上市。 七、发行人目前资产质量良好，盈利能力和现金获取能力较强，能够按时偿付债 务本息，且发行人在近三年与主要客户发生的重要业务往来中，未曾发生任何严重违 约。在未来的业务经营中，本公司将秉承诚信经营的原则，严格履行所签订的合同、 协议或其他承诺。但在本期债券存续期内，如果由于宏观经济的周期性波动和行业自 身的运行特点等客观因素导致发行人资信状况发生不利变化，将可能使本期债券投资 者的利益受到不利影响。 八、经中诚信证券评估有限公司综合评定，发行人的主体信用等级为 AAA，评级 展望稳定，本期债券的信用等级为 AAA。中诚信证券评估有限公司将在本期债券信用 等级有效期内或者本期债券存续期内，持续关注本期债券发行人外部经营环境变化、 经营或财务状况变化以及本期债券偿债保障情况等因素，以对本期债券的信用风险进 行持续跟踪。跟踪评级包括定期和不定期跟踪评级。定期和不定期跟踪评级结果等相 关信息将通过深圳证券交易所网站（http://www.szse.cn）、巨潮资讯网站 2018年面向合格投资者公开发行可续期公司债券(第一期) 募集说明书摘要 个会计年度实现的年均可分配利润为 4.27亿元（ 2015年、2016年及 2017年合并报表 中归属于母公司所有者的净利润平均值），预计不少于本期债券的一年利息的 1.5倍。 本期债券发行及挂牌上市安排请参见发行公告。 五、公司债券属于利率敏感性投资品种。受国民经济总体运行状况、国家宏观经 济、金融货币政策以及国际经济环境变化等因素的影响，市场利率存在波动的可能性。 由于本期债券的期限较长，可能跨越一个或一个以上的利率波动周期，债券的投资价 值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动，从而使本期债券投资者持有的 债券价值具有一定的不确定性。 六、本期债券发行结束后，公司将尽快向深圳证券交易所提出关于本期债券上市 交易的申请。本期债券符合在深圳证券交易所集中竞价系统和综合协议交易平台同时 交易（以下简称“双边挂牌”）的上市条件。但本期债券上市前，公司财务状况、经 营业绩、现金流和信用评级等情况可能出现重大变化，公司无法保证本期债券双边挂 牌的上市申请能够获得深圳证券交易所同意，若届时本期债券无法进行双边挂牌上市， 投资者有权选择将本期债券回售予本公司。因公司经营与收益等情况变化引致的投资 风险和流动性风险，由债券投资者自行承担，本期债券不能在除深圳证券交易所以外 的其他交易场所上市。 七、发行人目前资产质量良好，盈利能力和现金获取能力较强，能够按时偿付债 务本息，且发行人在近三年与主要客户发生的重要业务往来中，未曾发生任何严重违 约。在未来的业务经营中，本公司将秉承诚信经营的原则，严格履行所签订的合同、 协议或其他承诺。但在本期债券存续期内，如果由于宏观经济的周期性波动和行业自 身的运行特点等客观因素导致发行人资信状况发生不利变化，将可能使本期债券投资 者的利益受到不利影响。 八、经中诚信证券评估有限公司综合评定，发行人的主体信用等级为 AAA，评级 展望稳定，本期债券的信用等级为 AAA。中诚信证券评估有限公司将在本期债券信用 等级有效期内或者本期债券存续期内，持续关注本期债券发行人外部经营环境变化、 经营或财务状况变化以及本期债券偿债保障情况等因素，以对本期债券的信用风险进 行持续跟踪。跟踪评级包括定期和不定期跟踪评级。定期和不定期跟踪评级结果等相 关信息将通过深圳证券交易所网站（http://www.szse.cn）、巨潮资讯网站 徐工集团工程机械股份有限公司 2018年面向合格投资者公开发行可续期公司债券(第一期) 募集说明书摘要 （http://www.cninfo.com.cn）和中诚信证券评估有限公司网站（http://www.ccxr.com.cn） 予以公告。 九、2015-2017年度及 2018年 1-9月，发行人营业毛利率分别为 20.50%、19.44%、 18.89%和 17.92%，实现归属于母公司所有者的净利润分别为 5,059.82万元、20,858.32 万元、102,061.77万元和 150,790.14万元。受到工程机械市场整体需求不振的影响， 2015年度公司实现的净利润较少。2016年度，公司力推经营体系改革、优化人员结构、 降低整体运营成本，盈利能力有所提升。 2017年，行业发展形势总体好于上年，行业 迎来爆发性增长，市场需求较为旺盛，公司盈利能力大幅提高。 十、2015-2017年末及2018年9月末，公司合并报表的应收账款净值分别为 1,802,920.07万元、1,541,408.51万元、1,448,596.79万元和1,802,084.86万元，占当期流动 资产总额的比例分别为55.00%、50.55%、40.04%及41.55%。报告期内公司的应收账款 规模较大，主要原因为报告期内因生产规模增加导致采购业务量增加，在这种情况下， 公司通过分期付款等方式实现的销售收入占比增加，同时，下游客户的资金状况偏紧也 导致回款较慢。公司已经按减值测试、账龄分析法等会计准则计提了相应的坏账准备， 并将压降应收账款列为“一号工程”，使用现金流回款等指标采取各种举措清理应收账款， 降低整体运营风险。如果未来下游企业经营不善或者违约，导致公司坏账率上升，使得 发行人营业利润有下降的风险，若未来应收账款得不到有效的管理或进一步增长，将可 能给发行人造成一定的流动性风险。 十一、截至 2018年 9月 30日，发行人与产品融资销售相关的担保总计 124.27亿 元，占当期总资产的 21.20%，占当期净资产的 44.64%，发行人的担保模式主要为公 司为按揭销售业务提供回购担保，以及为部分通过融资租赁方式销售的产品提供回购 担保。被担保单位基本上为重型机械类的承租单位及客户，未来集中受宏观经济形势 影响的可能性较大。 十二、本期债券为无担保债券。在本期债券的存续期内，若受国家政策法规、行 业及市场等不可控因素的影响，发行人未能如期从预期的还款来源中获得足够资金， 可能将影响本期债券本息的按期偿付。若发行人未能按时、足额偿付本期债券的本息， 债券持有人亦无法从除发行人外的第三方处获得偿付。 十三、债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议，对所有债 券持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持有人、 2018年面向合格投资者公开发行可续期公司债券(第一期) 募集说明书摘要 （http://www.cninfo.com.cn）和中诚信证券评估有限公司网站（http://www.ccxr.com.cn） 予以公告。 九、2015-2017年度及 2018年 1-9月，发行人营业毛利率分别为 20.50%、19.44%、 18.89%和 17.92%，实现归属于母公司所有者的净利润分别为 5,059.82万元、20,858.32 万元、102,061.77万元和 150,790.14万元。受到工程机械市场整体需求不振的影响， 2015年度公司实现的净利润较少。2016年度，公司力推经营体系改革、优化人员结构、 降低整体运营成本，盈利能力有所提升。 2017年，行业发展形势总体好于上年，行业 迎来爆发性增长，市场需求较为旺盛，公司盈利能力大幅提高。 十、2015-2017年末及2018年9月末，公司合并报表的应收账款净值分别为 1,802,920.07万元、1,541,408.51万元、1,448,596.79万元和1,802,084.86万元，占当期流动 资产总额的比例分别为55.00%、50.55%、40.04%及41.55%。报告期内公司的应收账款 规模较大，主要原因为报告期内因生产规模增加导致采购业务量增加，在这种情况下， 公司通过分期付款等方式实现的销售收入占比增加，同时，下游客户的资金状况偏紧也 导致回款较慢。公司已经按减值测试、账龄分析法等会计准则计提了相应的坏账准备， 并将压降应收账款列为“一号工程”，使用现金流回款等指标采取各种举措清理应收账款， 降低整体运营风险。如果未来下游企业经营不善或者违约，导致公司坏账率上升，使得 发行人营业利润有下降的风险，若未来应收账款得不到有效的管理或进一步增长，将可 能给发行人造成一定的流动性风险。 十一、截至 2018年 9月 30日，发行人与产品融资销售相关的担保总计 124.27亿 元，占当期总资产的 21.20%，占当期净资产的 44.64%，发行人的担保模式主要为公 司为按揭销售业务提供回购担保，以及为部分通过融资租赁方式销售的产品提供回购 担保。被担保单位基本上为重型机械类的承租单位及客户，未来集中受宏观经济形势 影响的可能性较大。 十二、本期债券为无担保债券。在本期债券的存续期内，若受国家政策法规、行 业及市场等不可控因素的影响，发行人未能如期从预期的还款来源中获得足够资金， 可能将影响本期债券本息的按期偿付。若发行人未能按时、足额偿付本期债券的本息， 债券持有人亦无法从除发行人外的第三方处获得偿付。 十三、债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议，对所有债 券持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持有人、 徐工集团工程机械股份有限公司 2018年面向合格投资者公开发行可续期公司债券(第一期) 募集说明书摘要 持有无表决权的本期债券的债券持有人，以及在相关决议通过后受让本期债券的持有 人）均有同等效力和约束力。债券持有人认购、受让或以其他合法方式取得本期债券 的行为视为同意并接受《债券持有人会议规则》约束。 十四、质押式回购安排：发行人主体信用等级为 AAA，评级展望稳定，本期债券 的信用等级为 AAA。本次债券符合进行质押式回购交易的基本条件，具体折算率等事 宜按证券登记机构的相关规定执行。 十五、本期债券基本要素如下： 债券名称：徐工集团工程机械股份有限公司 2018年面向合格投资者公开发行可续 期公司债券（第一期） 发行额度及分期情况：本次债券面值总额不超过人民币 70亿元（含 70亿元）， 采取分期发行的方式，本期债券基础发行规模不超过 10亿元（含 10亿元），可超额 配售，超额配售不超过 10亿元（含 10亿元）。 债券期限：本期债券期限为 3+N年期；本期债券在每个约定的周期末附发行人续 期选择权，于发行人行使续期选择权时延长 1个周期，并在不行使续期选择权全额兑 付时到期。 发行人续期选择权：本期债券 3个计息年度为 1个周期，在每个周期末，发行人 有权选择将本期债券期限延长 1个周期（即延长 3年），或选择在该周期末到期全额 兑付本期债券。如发行人行使续期选择权，发行人应至少于续期选择权行权年度付息 日前 30个交易日，在相关媒体上刊登续期选择权行使公告。 债券利率：本期债券采用固定利率形式，单利按年计息，不计复利。如有递延， 则每笔递延利息在递延期间按当期票面利率累计计息。 首个周期的票面利率将根据网下面向合格投资者询价配售结果，由公司与主承销 商按照国家有关规定协商一致后在利率询价区间内确定，在首个周期内固定不变，其 后每个周期重置一次。 首个周期的票面利率为初始基准利率加上初始利差，后续周期的票面利率调整为 当期基准利率加上初始利差再加 300个基点。初始利差为首个周期的票面利率减去初 始基准利率。如果未来因宏观经济及政策变化等因素影响导致当期基准利率在利率重 置日不可得，当期基准利率沿用利率重置日之前一期基准利率。 基准利率的确定方式： 2018年面向合格投资者公开发行可续期公司债券(第一期) 募集说明书摘要 持有无表决权的本期债券的债券持有人，以及在相关决议通过后受让本期债券的持有 人）均有同等效力和约束力。债券持有人认购、受让或以其他合法方式取得本期债券 的行为视为同意并接受《债券持有人会议规则》约束。 十四、质押式回购安排：发行人主体信用等级为 AAA，评级展望稳定，本期债券 的信用等级为 AAA。本次债券符合进行质押式回购交易的基本条件，具体折算率等事 宜按证券登记机构的相关规定执行。 十五、本期债券基本要素如下： 债券名称：徐工集团工程机械股份有限公司 2018年面向合格投资者公开发行可续 期公司债券（第一期） 发行额度及分期情况：本次债券面值总额不超过人民币 70亿元（含 70亿元）， 采取分期发行的方式，本期债券基础发行规模不超过 10亿元（含 10亿元），可超额 配售，超额配售不超过 10亿元（含 10亿元）。 债券期限：本期债券期限为 3+N年期；本期债券在每个约定的周期末附发行人续 期选择权，于发行人行使续期选择权时延长 1个周期，并在不行使续期选择权全额兑 付时到期。 发行人续期选择权：本期债券 3个计息年度为 1个周期，在每个周期末，发行人 有权选择将本期债券期限延长 1个周期（即延长 3年），或选择在该周期末到期全额 兑付本期债券。如发行人行使续期选择权，发行人应至少于续期选择权行权年度付息 日前 30个交易日，在相关媒体上刊登续期选择权行使公告。 债券利率：本期债券采用固定利率形式，单利按年计息，不计复利。如有递延， 则每笔递延利息在递延期间按当期票面利率累计计息。 首个周期的票面利率将根据网下面向合格投资者询价配售结果，由公司与主承销 商按照国家有关规定协商一致后在利率询价区间内确定，在首个周期内固定不变，其 后每个周期重置一次。 首个周期的票面利率为初始基准利率加上初始利差，后续周期的票面利率调整为 当期基准利率加上初始利差再加 300个基点。初始利差为首个周期的票面利率减去初 始基准利率。如果未来因宏观经济及政策变化等因素影响导致当期基准利率在利率重 置日不可得，当期基准利率沿用利率重置日之前一期基准利率。 基准利率的确定方式： 徐工集团工程机械股份有限公司2018 年面向合格投资者公开发行可续期公司债券(第一期) 募集说明书摘要 5 中债银行间固定利率国债收益率 初始基准利率为簿记建档日前【250 】个工作日中国债券信息网 （www.chinabond.com.cn）（或中央国债登记结算有限责任公司认可的其他网站）公 布的中债银行间固定利率国债收益率曲线中，待偿期为【3】年的国债收益率算术平均 值（四舍五入计算到0.01%）； 后续周期的当期基准利率为票面利率重置日前【250】个工作日中国债券信息网 （www.chinabond.com.cn）（或中央国债登记结算有限责任公司认可的其他网站）公 布的中债银行间固定利率国债收益率曲线中，待偿期为【3】年的国债收益率算术平均 值（四舍五入计算到0.01%）。 付息方式：在发行人不行使递延支付利息权的情况下，每年付息一次。 发行人赎回选择权： （1）发行人因税务政策变更进行赎回 发行人由于法律法规的改变或修正，相关法律法规司法解释的改变或修正而不得 不为本期债券的存续支付额外税费，且发行人在采取合理的审计方式后仍然不能避免 该税款缴纳或补缴责任的时候，发行人有权对本期债券进行赎回。 发行人若因上述原因进行赎回，则在发布赎回公告时需要同时提供以下文件： ①由发行人总裁及财务负责人签字的说明，该说明需阐明上述发行人不可避免的 税款缴纳或补缴条例； ②由会计师事务所或法律顾问提供的关于发行人因法律法规的改变而缴纳或补 缴税款的独立意见书，并说明变更开始的日期。 发行人有权在法律法规，相关法律法规司法解释变更后的首个付息日行使赎回权。 发行人如果进行赎回，必须在该可以赎回之日（即法律法规、相关法律法规司法解释 变更后的首个付息日）前20 个工作日公告。赎回方案一旦公告不可撤销。 （2）发行人因会计准则变更进行赎回 根据《企业会计准则第37 号——金融工具列报》（财会〔2014〕23 号）和《关 于印发<金融负债与权益工具的区分及相关会计处理规定>的通知》（财会〔2014〕13 号），发行人将本期债券计入权益。若未来因企业会计准则变更或其他法律法规改变 或修正，影响发行人在合并财务报表中将本期债券计入权益时，发行人有权对本期债 券进行赎回。 徐工集团工程机械股份有限公司2018 年面向合格投资者公开发行可续期公司债券(第一期) 募集说明书摘要 6 发行人若因上述原因进行赎回，则在发布赎回公告时需要同时提供以下文件： ①由发行人总裁及财务负责人签字的说明，该说明需阐明发行人符合提前赎回条 件； ②由会计师事务所出具的对于会计准则改变而影响公司相关会计条例的情况说 明，并说明变更开始的日期。 发行人有权在该会计政策变更正式实施日的年度末行使赎回权。发行人如果进行 赎回，必须在该可以赎回之日前20 个工作日公告。赎回方案一旦公告不可撤销。 发行人将以票面面值加当期利息及递延支付的利息及其孳息（如有）向投资者赎 回全部本期债券。赎回的支付方式与本期债券到期本息支付相同，将按照本期债券登 记机构的有关规定统计债券持有人名单，按照债券登记机构的相关规定办理。若发行 人不行使赎回选择权，则本期债券将继续存续。 除了以上两种情况以外，发行人没有权利也没有义务赎回本期债券。 递延支付利息条款：本期债券附设发行人递延支付利息权，除非发生强制付息事 件，本期债券的每个付息日，发行人可自行选择将当期利息以及按照本条款已经递延 的所有利息及孳息推迟至下一个付息日支付，且不受到任何递延支付利息次数的限制。 前述利息递延不属于发行人未能按照约定足额支付利息的行为。如发行人决定递延支 付利息的，发行人应在付息日前5 个工作日披露《递延支付利息公告》。 递延支付的金额将按照当期执行的利率计算付息。在下个利息支付日，若发行人 继续选择延后支付，则上述递延支付的金额产生的付息将加入已经递延的所有利息及 其孳息中计算利息。 强制付息事件：付息日前12 个月内，发生以下事件的，发行人不得递延当期利息 以及按照本条款已经递延的所有利息及其孳息：（1）向股东分红；（2）减少注册资 本。 利息递延下的限制事项：若发行人选择行使延期支付利息权，则在延期支付利息 及其孳息未偿付完毕之前，发行人不得有下列行为：（1）向股东分红；（2）减少注 册资本。 偿付顺序：本期债券在破产清算时的清偿顺序等同于发行人普通债务。 徐工集团工程机械股份有限公司 2018年面向合格投资者公开发行可续期公司债券(第一期) 募集说明书摘要 会计处理：本期债券设置递延支付利息权，根据《企业会计准则第 22号——金融 工具确认和计量》和《企业会计准则第 37号——金融工具列报》，发行人将本期债券 分类为权益工具。 发行方式和发行对象：本期债券面向合格投资者公开发行，本期债券具体发行方 式与发行对象安排见发行公告。 债券担保：本期债券无担保。 信用评级：经中诚信证券评估有限公司综合评定，公司的主体信用等级为 AAA， 评级展望稳定，本期债券信用等级为 AAA。 十六、2015-2017年度及 2018年 1-9月，扣除非经常性损益后归属于母公司的净 利润分别为-85,111.72万元、-620.56万元、82,925.25万元和 136,667.20万元，非经常 性损益对公司净利润影响较大。公司非经常性损益主要包括非流动资产处置损益、政 府补助以及委托他人投资或管理资产的损益等，若公司享受的政府补助项目政策以及 后续非流动资产处置等发生重大变化，将对公司盈利能力产生影响。 十七、公司及重要子公司不存在被列入失信被执行人名单、不存在被列入环境保 护领域失信生产经营单位名单、不存在被列入安全生产领域失信生产经营单位名单， 以及不存在重大违约、受行政处罚或重大诉讼的情形。 十八、公司及子公司截止到 2016年底的对外担保余额是 487,830.76万元，其中按 揭业务担保余额164,769.17万元，融资租赁业务担保余额323,061.59万元。截止到2017 年底的对外担保余额是 1,003,129.08万元，其中按揭业务担保余额 326,975.22万元， 融资租赁业务担保余额 676,153.85万元。公司 2016年年报中披露对外担保余额 487,830.76万元，为不含公司与江苏徐工工程机械租赁有限公司签订协议中约定江苏 徐工工程机械租赁有限公司以融资租赁方式为公司及其下属子公司的工程机械系列产 品销售提供融资租赁服务，公司对该等产品提供回购义务的余额额为 337,890.44万元。 2017年公司对外担保 1,044,070.15万元（含对巴西投资的担保），比 2016年公司可比 口径对外担保 879,829.80万元（含对巴西投资的担保）增加了 164,240.35万元，增加 了 8.02%，均为公司主营业务造成的对外担保，担保类型为连带责任保证，按揭业务 每笔担保期限不超过 5年，融资租赁业务每笔担保期限不超过 6年。 十九、新时代证券作为本次债券牵头主承销商。2016年 12月 22日，中国证监会 就公司因涉嫌证券违法违规的事项对新时代证券保荐的登云股份首次公开发行股票项 2018年面向合格投资者公开发行可续期公司债券(第一期) 募集说明书摘要 会计处理：本期债券设置递延支付利息权，根据《企业会计准则第 22号——金融 工具确认和计量》和《企业会计准则第 37号——金融工具列报》，发行人将本期债券 分类为权益工具。 发行方式和发行对象：本期债券面向合格投资者公开发行，本期债券具体发行方 式与发行对象安排见发行公告。 债券担保：本期债券无担保。 信用评级：经中诚信证券评估有限公司综合评定，公司的主体信用等级为 AAA， 评级展望稳定，本期债券信用等级为 AAA。 十六、2015-2017年度及 2018年 1-9月，扣除非经常性损益后归属于母公司的净 利润分别为-85,111.72万元、-620.56万元、82,925.25万元和 136,667.20万元，非经常 性损益对公司净利润影响较大。公司非经常性损益主要包括非流动资产处置损益、政 府补助以及委托他人投资或管理资产的损益等，若公司享受的政府补助项目政策以及 后续非流动资产处置等发生重大变化，将对公司盈利能力产生影响。 十七、公司及重要子公司不存在被列入失信被执行人名单、不存在被列入环境保 护领域失信生产经营单位名单、不存在被列入安全生产领域失信生产经营单位名单， 以及不存在重大违约、受行政处罚或重大诉讼的情形。 十八、公司及子公司截止到 2016年底的对外担保余额是 487,830.76万元，其中按 揭业务担保余额164,769.17万元，融资租赁业务担保余额323,061.59万元。截止到2017 年底的对外担保余额是 1,003,129.08万元，其中按揭业务担保余额 326,975.22万元， 融资租赁业务担保余额 676,153.85万元。公司 2016年年报中披露对外担保余额 487,830.76万元，为不含公司与江苏徐工工程机械租赁有限公司签订协议中约定江苏 徐工工程机械租赁有限公司以融资租赁方式为公司及其下属子公司的工程机械系列产 品销售提供融资租赁服务，公司对该等产品提供回购义务的余额额为 337,890.44万元。 2017年公司对外担保 1,044,070.15万元（含对巴西投资的担保），比 2016年公司可比 口径对外担保 879,829.80万元（含对巴西投资的担保）增加了 164,240.35万元，增加 了 8.02%，均为公司主营业务造成的对外担保，担保类型为连带责任保证，按揭业务 每笔担保期限不超过 5年，融资租赁业务每笔担保期限不超过 6年。 十九、新时代证券作为本次债券牵头主承销商。2016年 12月 22日，中国证监会 就公司因涉嫌证券违法违规的事项对新时代证券保荐的登云股份首次公开发行股票项 徐工集团工程机械股份有限公司 2018年面向合格投资者公开发行可续期公司债券(第一期) 募集说明书摘要 目进行立案调查，并出具《中国证券监督管理委员会调查通知书》（稽查总队调查通 字 160527号）。 2017年 5月 31日，中国证监会出具《中国证监会行政处罚决定书（新 时代证券股份有限公司、程天雄、王玮等 4名责任人员）》（处罚字【 2017】61号）。 新时代证券涉嫌违法违规已由中国证监会调查完毕。经查明，新时代证券在为登云股 份首次公开发行股票并上市提供服务过程中未勤勉尽责，出具含有虚假记载的文件。 中国证监会拟决定：一、责令新时代证券改正，给予警告，没收业务收入 1,676.96万 元，并处于 1,676.96万元的罚款。二、对程天雄和王玮给予警告，并分别处于 30万元 的罚款；三、对郭纪林给予警告，并处于 15万元的罚款。整改情况：针对此次事件， 新时代证券要求投行部门重新梳理业务制度，加强内部控制管理；加强对投行业务人 员的管理，推动建立激励合理、约束有效的薪酬机制；强化内部培训，进一步提高投 资银行内部业务人员及质量控制人员的专业能力和风险识别能力；加强持续督导期的 管理，严格按照最新修订的持续督导相关制度及监管机构的相关要求，督促保荐代表 人、财务顾问主办人切实履行持续督导责任，避免持续督导工作流于形式，做好相关 的核查、留痕工作；对相关人员进行严肃批评及处罚，并增加了内部合规检查次数。 2017年 4月 23日，中国证监会就新时代证券因涉嫌违反有关法律法规的事项对 公司 2015年担任财务顾问的北京深华新股份有限公司（后于 2016年 5月 9日更名为 “深圳美丽生态股份有限公司”，以下简称“美丽生态”）重大资产重组项目进行立 案调查，并出具《中国证券监督管理委员会调查通知书》（编号：深证调查通字〔2017〕 046号）。 2018年 5月 28日，中国证监会就新时代证券担任美丽生态收购江苏八达园 林有限责任公司（以下筒称“八达园林”） 100%股权的独立财务顾问以及美丽生态发 行股份购买资产并募集配套资金之非公开发行的主承销商，在提供财务顾问服务中未 勤勉尽责，出具的财务顾问文件存在：一、对工程项目的进展情况存在误导性陈述； 二、对工程项目的收入预测存在误导性陈述，对新时代证券出具了《行政处罚事先告 知书》（处罚字[2018]56号）。经核查中介机构的上述立案调查及相关处罚措施亦未 对公司债券发行活动进行限制，相关签字人员非本期债券发行的签字人员，不会对本 次债券发行构成实质性障碍。发行人本次发行业务的主承销商、会计师、律师和资信 评级机构不存在尚未了结的、或可预见的影响本期债券发行的被监管部门立案调查或 责令整改的情形。 2018年面向合格投资者公开发行可续期公司债券(第一期) 募集说明书摘要 目进行立案调查，并出具《中国证券监督管理委员会调查通知书》（稽查总队调查通 字 160527号）。 2017年 5月 31日，中国证监会出具《中国证监会行政处罚决定书（新 时代证券股份有限公司、程天雄、王玮等 4名责任人员）》（处罚字【 2017】61号）。 新时代证券涉嫌违法违规已由中国证监会调查完毕。经查明，新时代证券在为登云股 份首次公开发行股票并上市提供服务过程中未勤勉尽责，出具含有虚假记载的文件。 中国证监会拟决定：一、责令新时代证券改正，给予警告，没收业务收入 1,676.96万 元，并处于 1,676.96万元的罚款。二、对程天雄和王玮给予警告，并分别处于 30万元 的罚款；三、对郭纪林给予警告，并处于 15万元的罚款。整改情况：针对此次事件， 新时代证券要求投行部门重新梳理业务制度，加强内部控制管理；加强对投行业务人 员的管理，推动建立激励合理、约束有效的薪酬机制；强化内部培训，进一步提高投 资银行内部业务人员及质量控制人员的专业能力和风险识别能力；加强持续督导期的 管理，严格按照最新修订的持续督导相关制度及监管机构的相关要求，督促保荐代表 人、财务顾问主办人切实履行持续督导责任，避免持续督导工作流于形式，做好相关 的核查、留痕工作；对相关人员进行严肃批评及处罚，并增加了内部合规检查次数。 2017年 4月 23日，中国证监会就新时代证券因涉嫌违反有关法律法规的事项对 公司 2015年担任财务顾问的北京深华新股份有限公司（后于 2016年 5月 9日更名为 “深圳美丽生态股份有限公司”，以下简称“美丽生态”）重大资产重组项目进行立 案调查，并出具《中国证券监督管理委员会调查通知书》（编号：深证调查通字〔2017〕 046号）。 2018年 5月 28日，中国证监会就新时代证券担任美丽生态收购江苏八达园 林有限责任公司（以下筒称“八达园林”） 100%股权的独立财务顾问以及美丽生态发 行股份购买资产并募集配套资金之非公开发行的主承销商，在提供财务顾问服务中未 勤勉尽责，出具的财务顾问文件存在：一、对工程项目的进展情况存在误导性陈述； 二、对工程项目的收入预测存在误导性陈述，对新时代证券出具了《行政处罚事先告 知书》（处罚字[2018]56号）。经核查中介机构的上述立案调查及相关处罚措施亦未 对公司债券发行活动进行限制，相关签字人员非本期债券发行的签字人员，不会对本 次债券发行构成实质性障碍。发行人本次发行业务的主承销商、会计师、律师和资信 评级机构不存在尚未了结的、或可预见的影响本期债券发行的被监管部门立案调查或 责令整改的情形。 徐工集团工程机械股份有限公司 2018年面向合格投资者公开发行可续期公司债券(第一期) 募集说明书摘要 二十、主承销商招商证券股份有限公司 2017年 5月 26日的 2016年年度股东大会 选举霍达先生为公司第六届董事会董事长，根据《公司章程》的规定，董事长为公司 的法定代表人，公告的募集说明书及其摘要中主承销商招商证券股份有限公司法定代 表人变更为霍达。 招商证券股份有限公司于2018年6月22日召开的2017年年度股东大会审议通过 了《关于变更公司注册地址并修改 <公司章程>相应条款的议案》。上述章程修订事项 已获中国证券监督管理委员会深圳监管局核准（深证许可字[2018]90号）。截至本募 集说明书摘要签署日，招商证券股份有限公司已完成上述住所变更的工商登记手续， 并取得了深圳市市场监督管理局换发的《营业执照》。公司注册地址由“深圳市福田 区益田路江苏大厦A座38至45层”变更为“深圳市福田区福田街道福华一路111号”。 招商证券股份有限公司在徐工集团工程机械股份有限公司 2018年面向合格投资者公 开发行可续期公司债券（第一期）项目中，不存在直接或间接有偿聘请第三方的行为。 2018年面向合格投资者公开发行可续期公司债券(第一期) 募集说明书摘要 二十、主承销商招商证券股份有限公司 2017年 5月 26日的 2016年年度股东大会 选举霍达先生为公司第六届董事会董事长，根据《公司章程》的规定，董事长为公司 的法定代表人，公告的募集说明书及其摘要中主承销商招商证券股份有限公司法定代 表人变更为霍达。 招商证券股份有限公司于2018年6月22日召开的2017年年度股东大会审议通过 了《关于变更公司注册地址并修改 <公司章程>相应条款的议案》。上述章程修订事项 已获中国证券监督管理委员会深圳监管局核准（深证许可字[2018]90号）。截至本募 集说明书摘要签署日，招商证券股份有限公司已完成上述住所变更的工商登记手续， 并取得了深圳市市场监督管理局换发的《营业执照》。公司注册地址由“深圳市福田 区益田路江苏大厦A座38至45层”变更为“深圳市福田区福田街道福华一路111号”。 招商证券股份有限公司在徐工集团工程机械股份有限公司 2018年面向合格投资者公 开发行可续期公司债券（第一期）项目中，不存在直接或间接有偿聘请第三方的行为。 徐工集团工程机械股份有限公司2018 年面向合格投资者公开发行可续期公司债券(第一期) 募集说明书摘要 10 目 录 释义..........................................................................................................................................12 第一章 发行概况.....................................................................................................................14 一、本期债券发行核准情况及核准规模.......................................................................14 二、本次发行的基本情况及发行条款...........................................................................14 三、本期债券发行及上市安排.......................................................................................19 四、本期债券发行的有关机构.......................................................................................19 五、认购人承诺 ..............................................................................................................22 六、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系 ..............................................22 第二章 发行人评级与资信情况.............................................................................................23 一、本期债券的信用评级情况.......................................................................................23 二、信用评级报告的主要事项.......................................................................................23 三、发行人的资信情况...................................................................................................26 第三章 发行人基本情况.........................................................................................................29 一、发行人概况 ..............................................................................................................29 二、发行人设立、股东及实际控制人变化、重大资产重组情况 ..............................29 三、发行人其他企业的重要权益投资情况...................................................................35 四、发行人控股股东和实际控制人基本情况...............................................................40 五、发行人董事、监事、高级管理人员的基本情况...................................................42 六、发行人主营业务情况 ..............................................................................................51 七、发行人所在行业情况 ..............................................................................................61 八、发行人行业地位及竞争优势分析 ..........................................................................70 九、发行人组织结构情况 ..............................................................................................76 十、发行人合规情况 ......................................................................................................76 十一、发行人独立性情况 ..............................................................................................77 十二、关联方及关联交易情况 ......................................................................................78 十三、最近三年发行人资金被控股股东、实际控制人及其关联方违规占用的情况 ..............................................................................................................................................90 十四、最近三年发行人关联担保情况 ..........................................................................90 十五、内部制度情况及运行情况 ..................................................................................93 十六、信息披露事务及投资者关系管理的相关制度安排 ..........................................94 徐工集团工程机械股份有限公司2018 年面向合格投资者公开发行可续期公司债券(第一期) 募集说明书摘要 11 第四章 财务会计信息.............................................................................................................96 一、合并及母公司财务报表 ..........................................................................................96 二、发行人报告期内合并范围的变化情况 ................................................................105 三、主要财务指标及计算说明 ....................................................................................105 四、发行人债务情况及本次发行公司债券后资产负债结构的变化情况 ................107 第五章 募集资金运用...........................................................................................................110 一、本次发行公司债券募集资金数额 ........................................................................110 二、本次募集资金运用计划 ........................................................................................110 三、募集资金管理.........................................................................................................111 四、募集资金运用对发行人财务状况的影响.............................................................112 第六章 备查文件...................................................................................................................113 一、备查文件 ................................................................................................................113 二、备查文件查阅时间及地点 ....................................................................................113 徐工集团工程机械股份有限公司 22001188年年面面向向合合格格投投资资者者公公开开发发行行可可续续期期公公司司债债券券((第第一一期期)) 募募集集说说明明书书摘摘要 释义 本摘要中，除非文义另有所指，下列简称或名称具有如下含义： 公司、本公司、发行人、徐工机械指徐工集团工程机械股份有限公司 本期债券、本次可续期公司债券指 发行人本次公开发行的面值总额不超过人民币 70 亿元（含 70亿元），采取分期发行的方式，本期 债券基础发行规模为 10亿元，可超额配售，超额 配售不超过 10亿元（含 10亿元）的可续期公司债 券 本次发行指 发行人公开发行面值总额不超过人民币70亿元（含 70亿元），采取分期发行可续期公司债券的行为 募集说明书指 发行人根据有关法律、法规为发行本期债券而制作 的《徐工集团工程机械股份有限公司 2018年面向 合格投资者公开发行可续期公司债券（第一期）募 集说明书》 徐工集团指徐州工程机械集团有限公司 徐工有限指徐工集团工程机械有限公司 徐工物资指徐工物资供应有限公司 徐工重型指徐州重型机械有限公司 徐工建机指徐工集团工程机械股份有限公司建设机械分公司 徐工随车指徐州徐工随车起重机有限公司 徐工科技指徐工集团工程机械股份有限公司科技分公司 徐工重庆指徐工重庆工程机械有限公司 徐工特机指徐州徐工特种工程机械有限公司 徐工基础指徐州徐工基础工程机械有限公司 徐工施维英指徐州徐工施维英机械有限公司 徐工道路指徐工集团工程机械股份有限公司道路机械分公司 徐工蓝海公司指徐工蓝海（上海）资产管理有限公司 徐州力士公司指力士（徐州）回转支承有限公司 中国证监会指中国证券监督管理委员会 深交所指深圳证券交易所 债券登记机构、债券登记托管机构指中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 牵头主承销商、簿记管理人、新时 代证券 指新时代证券股份有限公司 债券受托管理人指招商证券股份有限公司 联席主承销商指 东吴证券股份有限公司、浙商证券股份有限公司、 招商证券股份有限公司 苏亚金诚、审计机构指江苏苏亚金诚会计师事务所（特殊普通合伙） 徐工集团工程机械股份有限公司 2018年面向合格投资者公开发行可续期公司债券(第一期) 募集说明书摘2018年面向合格投资者公开发行可续期公司债券(第一期) 募集说明书摘要 律师事务所指北京大成律师事务所 中诚信、中诚信证评指中诚信证券评估有限公司 债券受托管理协议指 发行人与债券受托管理人签署的《徐工集团工程机 械股份有限公司 2016年公开发行可续期公司债券 之债券受托管理协议》 债券持有人会议规则指 为保护公司债券持有人的合法权益，根据相关法律 法规制定的《徐工集团工程机械股份有限公司 2016 年面向合格投资者公开发行可续期公司债券债券 持有人会议规则》 《公司法》指《中华人民共和国公司法》 《证券法》指《中华人民共和国证券法》 《管理办法》指《公司债券发行与交易管理办法》 《公司章程》指《徐工集团工程机械股份有限公司章程》 公司股东大会指徐工集团工程机械股份有限公司股东大会 公司董事会指徐工集团工程机械股份有限公司董事会 最近三年、报告期指 2015年、2016年及 2017年度 工作日指 每周一至周五，不含国家法定节假日；如遇国家调 整节假日，以调整后的工作日为工作日 法定节假日或休息日指 中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息 日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台 湾省的法定节假日和/或休息日） 元、万元、亿元指如无特别说明，为人民币元、万元、亿元 合格投资者指 合格投资者，应当具备相应的风险识别和承担能 力，知悉并自行承担公司债券的投资风险，并符合 下列资质条件：（一）经有关金融监管部门批准设 立的金融机构，包括证券公司、基金管理公司及其 子公司、期货公司、商业银行、保险公司和信托公 司等，以及经中国证券投资基金业协会（以下简称 基金业协会）登记的私募基金管理人；（二）上述 金融机构面向投资者发行的理财产品，包括但不限 于证券公司资产管理产品、基金及基金子公司产 品、期货公司资产管理产品、银行理财产品、保险 产品、信托产品以及经基金业协会备案的私募基 金；（三）净资产不低于人民币一千万元的企事业 单位法人、合伙企业；（四）合格境外机构投资者 （QFII）、人民币合格境外机构投资者（ RQFII）； （五）社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善 基金等社会公益基金；（六）名下金融资产不低于 人民币三百万元的个人投资者；（七）经中国证监 会认可的其他合格投资者。 徐工集团工程机械股份有限公司 2018年面向合格投资者公开发行可续期公司债券(第一期) 募集说明书摘要 第一章发行概况 一、本期债券发行核准情况及核准规模 2016年 9月 12日，公司第七届董事会第四十六次会议（临时）会议审议通 过了《关于公开发行可续期公司债券的议案》，决议采取公开方式发行规模不超 过 70亿元的可续期公司债券，并上报公司股东大会。 2016年 9月 28日，公司 2016年第一次临时股东大会通过了《关于公开发 行可续期公司债券的议案》，同意董事会提交的发行可续期公司债券的议案，并 授权董事会办理与本次公开发行可续期公司债券有关的事宜。 经中国证监会于 2016年 12月 22日印发的“证监许可[2016]3142号”批复核 准，发行人获准向合格投资者公开发行面值总额不超过 70亿元的可续期公司债 券。 二、本次发行的基本情况及发行条款 1、发行主体：徐工集团工程机械股份有限公司。 2、债券名称：徐工集团工程机械股份有限公司 2018年面向合格投资者公开 发行可续期公司债券（第一期）。 3、发行规模及分期情况：本次债券面值总额不超过人民币 70亿元（含 70 亿元），采取分期发行的方式，本期债券基础发行规模不超过 10亿元（含 10 亿元），可超额配售，超额配售不超过 10亿元（含 10亿元）。 4、债券期限：本期债券期限为 3+N年期；本期债券在每个约定的周期末附 发行人续期选择权，于发行人行使续期选择权时延长 1个周期，并在不行使续期 选择权全额兑付时到期。 5、发行人续期选择权：本期债券以每 3个计息年度为 1个周期，在每个周 期末，发行人有权选择将本期债券期限延长 1个周期（即延长 3年），或选择在 该周期末到期全额兑付本期债券。发行人应至少于续期选择权行权年度付息日前 30个工作日，在相关媒体上刊登续期选择权行使公告。 2018年面向合格投资者公开发行可续期公司债券(第一期) 募集说明书摘要 第一章发行概况 一、本期债券发行核准情况及核准规模 2016年 9月 12日，公司第七届董事会第四十六次会议（临时）会议审议通 过了《关于公开发行可续期公司债券的议案》，决议采取公开方式发行规模不超 过 70亿元的可续期公司债券，并上报公司股东大会。 2016年 9月 28日，公司 2016年第一次临时股东大会通过了《关于公开发 行可续期公司债券的议案》，同意董事会提交的发行可续期公司债券的议案，并 授权董事会办理与本次公开发行可续期公司债券有关的事宜。 经中国证监会于 2016年 12月 22日印发的“证监许可[2016]3142号”批复核 准，发行人获准向合格投资者公开发行面值总额不超过 70亿元的可续期公司债 券。 二、本次发行的基本情况及发行条款 1、发行主体：徐工集团工程机械股份有限公司。 2、债券名称：徐工集团工程机械股份有限公司 2018年面向合格投资者公开 发行可续期公司债券（第一期）。 3、发行规模及分期情况：本次债券面值总额不超过人民币 70亿元（含 70 亿元），采取分期发行的方式，本期债券基础发行规模不超过 10亿元（含 10 亿元），可超额配售，超额配售不超过 10亿元（含 10亿元）。 4、债券期限：本期债券期限为 3+N年期；本期债券在每个约定的周期末附 发行人续期选择权，于发行人行使续期选择权时延长 1个周期，并在不行使续期 选择权全额兑付时到期。 5、发行人续期选择权：本期债券以每 3个计息年度为 1个周期，在每个周 期末，发行人有权选择将本期债券期限延长 1个周期（即延长 3年），或选择在 该周期末到期全额兑付本期债券。发行人应至少于续期选择权行权年度付息日前 30个工作日，在相关媒体上刊登续期选择权行使公告。 徐工集团工程机械股份有限公司 2018年面向合格投资者公开发行可续期公司债券(第一期) 募集说明书摘要 6、债券利率及其确定方式：本期债券采用固定利率形式，单利按年计息， 不计复利。如有递延，则每笔递延利息在递延期间按当期票面利率累计计息。 首个周期的票面利率将根据网下面向机构投资者询价配售结果，由公司与主 承销商按照国家有关规定协商一致后在利率询价区间内确定，在首个周期内固定 不变，其后每个周期重置一次。 首个周期的票面利率为初始基准利率加上初始利差，后续周期的票面利率调 整为当期基准利率加上初始利差再加 300个基点。初始利差为首个周期的票面利 率减去初始基准利率。如果未来因宏观经济及政策变化等因素影响导致当期基准 利率在利率重置日不可得，当期基准利率沿用利率重置日之前一期基准利率。 基准利率的确定方式： 中债银行间固定利率国债收益率 初始基准利率为簿记建档日前【250】个工作日中国债券信息网 （www.chinabond.com.cn）（或中央国债登记结算有限责任公司认可的其他网站） 公布的中债银行间固定利率国债收益率曲线中，待偿期为【3】年的国债收益率 算术平均值（四舍五入计算到 0.01%）； 后续周期的当期基准利率为票面利率重置日前【250】个工作日中国债券信 息网（ www.chinabond.com.cn）（或中央国债登记结算有限责任公司认可的其他 网站）公布的中债银行间固定利率国债收益率曲线中，待偿期为【3】年的国债 收益率算术平均值（四舍五入计算到 0.01%）。 7、递延支付利息权：本期债券附设发行人递延支付利息权，除非发生强制 付息事件，本期债券的每个付息日，发行人可自行选择将当期利息以及按照本条 款已经递延的所有利息及孳息推迟至下一个付息日支付，且不受到任何递延支付 利息次数的限制。前述利息递延不属于发行人未能按照约定足额支付利息的行为。 如发行人决定递延支付利息的，发行人应在付息日前 5个工作日披露《递延支付 利息公告》。 递延支付的金额将按照当期执行的利率计算付息。在下个利息支付日，若发 行人继续选择延后支付，则上述递延支付的金额产生的付息将加入已经递延的所 有利息及其孳息中计算利息。 8、递延支付利息的限制 2018年面向合格投资者公开发行可续期公司债券(第一期) 募集说明书摘要 6、债券利率及其确定方式：本期债券采用固定利率形式，单利按年计息， 不计复利。如有递延，则每笔递延利息在递延期间按当期票面利率累计计息。 首个周期的票面利率将根据网下面向机构投资者询价配售结果，由公司与主 承销商按照国家有关规定协商一致后在利率询价区间内确定，在首个周期内固定 不变，其后每个周期重置一次。 首个周期的票面利率为初始基准利率加上初始利差，后续周期的票面利率调 整为当期基准利率加上初始利差再加 300个基点。初始利差为首个周期的票面利 率减去初始基准利率。如果未来因宏观经济及政策变化等因素影响导致当期基准 利率在利率重置日不可得，当期基准利率沿用利率重置日之前一期基准利率。 基准利率的确定方式： 中债银行间固定利率国债收益率 初始基准利率为簿记建档日前【250】个工作日中国债券信息网 （www.chinabond.com.cn）（或中央国债登记结算有限责任公司认可的其他网站） 公布的中债银行间固定利率国债收益率曲线中，待偿期为【3】年的国债收益率 算术平均值（四舍五入计算到 0.01%）； 后续周期的当期基准利率为票面利率重置日前【250】个工作日中国债券信 息网（ www.chinabond.com.cn）（或中央国债登记结算有限责任公司认可的其他 网站）公布的中债银行间固定利率国债收益率曲线中，待偿期为【3】年的国债 收益率算术平均值（四舍五入计算到 0.01%）。 7、递延支付利息权：本期债券附设发行人递延支付利息权，除非发生强制 付息事件，本期债券的每个付息日，发行人可自行选择将当期利息以及按照本条 款已经递延的所有利息及孳息推迟至下一个付息日支付，且不受到任何递延支付 利息次数的限制。前述利息递延不属于发行人未能按照约定足额支付利息的行为。 如发行人决定递延支付利息的，发行人应在付息日前 5个工作日披露《递延支付 利息公告》。 递延支付的金额将按照当期执行的利率计算付息。在下个利息支付日，若发 行人继续选择延后支付，则上述递延支付的金额产生的付息将加入已经递延的所 有利息及其孳息中计算利息。 8、递延支付利息的限制 徐工集团工程机械股份有限公司 2018年面向合格投资者公开发行可续期公司债券(第一期) 募集说明书摘要 强制付息事件：付息日前 12个月内，发生以下事件的，发行人不得递延当 期利息以及按照约定已经递延的所有利息及其孳息：（1）向普通股股东分红； （2）减少注册资本。 利息递延下的限制事项：若发行人选择行使延期支付利息权，则在延期支付 利息及其孳息未偿付完毕之前，发行人不得有下列行为：（1）向普通股股东分 红；（2）减少注册资本。 9、发行人赎回选择权 （1）发行人因税务政策变更进行赎回 发行人由于法律法规的改变或修正，相关法律法规司法解释的改变或修正而 不得不为本期债券的存续支付额外税费，且发行人在采取合理的审计方式后仍然 不能避免该税款缴纳或补缴责任的时候，发行人有权对本期债券进行赎回。 发行人若因上述原因进行赎回，则在发布赎回公告时需要同时提供以下文件： ①由发行人总经理及财务负责人签字的说明，该说明需阐明上述发行人不可 避免的税款缴纳或补缴条例； ②由会计师事务所或法律顾问提供的关于发行人因法律法规的改变而缴纳 或补缴税款的独立意见书，并说明变更开始的日期。 发行人有权在法律法规，相关法律法规司法解释变更后的首个付息日行使赎 回权。发行人如果进行赎回，必须在该可以赎回之日（即法律法规、相关法律法 规司法解释变更后的首个付息日）前 20个工作日公告。赎回方案一旦公告不可 撤销。 （2）发行人因会计准则变更进行赎回 根据《企业会计准则第 37号——金融工具列报》（财会〔 2014〕23号）和 《关于印发<金融负债与权益工具的区分及相关会计处理规定>的通知》（财会 〔2014〕13号），发行人将本期债券计入权益。若未来因企业会计准则变更或 其他法律法规改变或修正，影响发行人在合并财务报表中将本期债券计入权益时， 发行人有权对本期债券进行赎回。 发行人若因上述原因进行赎回，则在发布赎回公告时需要同时提供以下文件： ①由发行人总经理及财务负责人签字的说明，该说明需阐明发行人符合提前 赎回条件； 2018年面向合格投资者公开发行可续期公司债券(第一期) 募集说明书摘要 强制付息事件：付息日前 12个月内，发生以下事件的，发行人不得递延当 期利息以及按照约定已经递延的所有利息及其孳息：（1）向普通股股东分红； （2）减少注册资本。 利息递延下的限制事项：若发行人选择行使延期支付利息权，则在延期支付 利息及其孳息未偿付完毕之前，发行人不得有下列行为：（1）向普通股股东分 红；（2）减少注册资本。 9、发行人赎回选择权 （1）发行人因税务政策变更进行赎回 发行人由于法律法规的改变或修正，相关法律法规司法解释的改变或修正而 不得不为本期债券的存续支付额外税费，且发行人在采取合理的审计方式后仍然 不能避免该税款缴纳或补缴责任的时候，发行人有权对本期债券进行赎回。 发行人若因上述原因进行赎回，则在发布赎回公告时需要同时提供以下文件： ①由发行人总经理及财务负责人签字的说明，该说明需阐明上述发行人不可 避免的税款缴纳或补缴条例； ②由会计师事务所或法律顾问提供的关于发行人因法律法规的改变而缴纳 或补缴税款的独立意见书，并说明变更开始的日期。 发行人有权在法律法规，相关法律法规司法解释变更后的首个付息日行使赎 回权。发行人如果进行赎回，必须在该可以赎回之日（即法律法规、相关法律法 规司法解释变更后的首个付息日）前 20个工作日公告。赎回方案一旦公告不可 撤销。 （2）发行人因会计准则变更进行赎回 根据《企业会计准则第 37号——金融工具列报》（财会〔 2014〕23号）和 《关于印发<金融负债与权益工具的区分及相关会计处理规定>的通知》（财会 〔2014〕13号），发行人将本期债券计入权益。若未来因企业会计准则变更或 其他法律法规改变或修正，影响发行人在合并财务报表中将本期债券计入权益时， 发行人有权对本期债券进行赎回。 发行人若因上述原因进行赎回，则在发布赎回公告时需要同时提供以下文件： ①由发行人总经理及财务负责人签字的说明，该说明需阐明发行人符合提前 赎回条件； 徐工集团工程机械股份有限公司 2018年面向合格投资者公开发行可续期公司债券(第一期) 募集说明书摘要 ②由会计师事务所出具的对于会计准则改变而影响公司相关会计条例的情 况说明，并说明变更开始的日期。 发行人有权在该会计政策变更正式实施日的年度末行使赎回权。发行人如果 进行赎回，必须在该可以赎回之日前 20个工作日公告。赎回方案一旦公告不可 撤销。 发行人将以票面面值加当期利息及递延支付的利息及其孳息（如有）向投资 者赎回全部本期债券。赎回的支付方式与本期债券到期本息支付相同，将按照本 期债券登记机构的有关规定统计债券持有人名单，按照债券登记机构的相关规定 办理。若发行人不行使赎回选择权，则本期债券将继续存续。 除了以上两种情况以外，发行人没有权利也没有义务赎回本期债券。 10、偿付顺序：本期债券在破产清算时的清偿顺序等同于发行人普通债务。 11、会计处理：本期债券设置递延支付利息权，根据《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》和《企业会计准则第 37号——金融工具列报》， 发行人将本期债券分类为权益工具。 12、债券票面金额：本期债券票面金额为 100元。 13、发行价格：本期债券按面值平价发行。 14、发行方式与发行对象：本期债券面向合格投资者公开发行，本期债券具 体发行方式与发行对象安排见发行公告。 15、债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在登记机构 开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后，债券认购人可按照有关主管机 构的规定进行债券的转让、质押等操作。 16、还本付息方式：在发行人不行使递延支付利息权的情况下，每年付息一 次。 17、起息日：本期债券的起息日为【2018】年【12】月【10】日。 18、付息日：在发行人不行使递延支付利息权的情况下，每年的【12】月【10】 日（如遇法定节假日或休息日延至其后的第 1个交易日；每次付息款项不另计利 息）；在发行人行使递延支付利息权的情况下，付息日以发行人公告的《递延支 付利息公告》为准（如遇法定节假日或休息日延至其后的第 1个交易日；递延支 付的金额将按照当期执行的利率计算复息）。 2018年面向合格投资者公开发行可续期公司债券(第一期) 募集说明书摘要 ②由会计师事务所出具的对于会计准则改变而影响公司相关会计条例的情 况说明，并说明变更开始的日期。 发行人有权在该会计政策变更正式实施日的年度末行使赎回权。发行人如果 进行赎回，必须在该可以赎回之日前 20个工作日公告。赎回方案一旦公告不可 撤销。 发行人将以票面面值加当期利息及递延支付的利息及其孳息（如有）向投资 者赎回全部本期债券。赎回的支付方式与本期债券到期本息支付相同，将按照本 期债券登记机构的有关规定统计债券持有人名单，按照债券登记机构的相关规定 办理。若发行人不行使赎回选择权，则本期债券将继续存续。 除了以上两种情况以外，发行人没有权利也没有义务赎回本期债券。 10、偿付顺序：本期债券在破产清算时的清偿顺序等同于发行人普通债务。 11、会计处理：本期债券设置递延支付利息权，根据《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》和《企业会计准则第 37号——金融工具列报》， 发行人将本期债券分类为权益工具。 12、债券票面金额：本期债券票面金额为 100元。 13、发行价格：本期债券按面值平价发行。 14、发行方式与发行对象：本期债券面向合格投资者公开发行，本期债券具 体发行方式与发行对象安排见发行公告。 15、债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在登记机构 开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后，债券认购人可按照有关主管机 构的规定进行债券的转让、质押等操作。 16、还本付息方式：在发行人不行使递延支付利息权的情况下，每年付息一 次。 17、起息日：本期债券的起息日为【2018】年【12】月【10】日。 18、付息日：在发行人不行使递延支付利息权的情况下，每年的【12】月【10】 日（如遇法定节假日或休息日延至其后的第 1个交易日；每次付息款项不另计利 息）；在发行人行使递延支付利息权的情况下，付息日以发行人公告的《递延支 付利息公告》为准（如遇法定节假日或休息日延至其后的第 1个交易日；递延支 付的金额将按照当期执行的利率计算复息）。 徐工集团工程机械股份有限公司 2018年面向合格投资者公开发行可续期公司债券(第一期) 募集说明书摘要 19、本金兑付日：若在本期债券的某一续期选择权行权年度，发行人选择全 额兑付本期债券，则该计息年度的付息日即为本期债券的兑付日（如遇法定节假 日或休息日，则顺延至其后的第 1个工作日）。 20、利息登记日：本期债券利息登记日按照债券登记机构的相关规定办理。 在利息登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人，均有权就本期债券获得该 利息登记日所在计息年度的利息。 21、支付方式及金额：本期债券本息的兑付通过登记机构和有关机构办理， 本金兑付的具体事项将按照国家有关规定，由发行人在中国证监会和深圳证券交 易所指定的媒体上发布的兑付公告中加以说明。本期债券于每年的付息日向投资 者支付的利息金额为投资者截至利息登记日收市时所持有的本期债券票面总额 与对应的票面年利率的乘积；于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截至兑 付登记日收市时所持有的本期债券最后一期利息及所持有的债券票面总额的本 金。 22、付息、兑付方式：本期债券本息支付将按照证券登记机构的有关规定统 计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照证券登记机构的相关规定 办理。 23、担保情况：本期债券无担保。 24、信用级别及资信评级机构：经中诚信证券评估有限公司综合评定，公司 的主体信用等级为 AAA，本次债券信用等级为 AAA。 25、募集资金专项账户：公司将根据相关法律法规的规定指定募集资金专项 账户，用于可续期公司债券募集资金的接收、存储、划转与本息偿付。 26、向公司股东配售的安排：本期债券不向公司股东优先配售。 27、债券受托管理人：招商证券股份有限公司。 28、承销方式：本期债券由牵头主承销商新时代证券股份有限公司与联席主 承销商东吴证券股份有限公司、浙商证券股份有限公司、招商证券股份有限公司 负责组建承销团，以主承销商余额包销的方式承销。 29、拟上市交易场所：深圳证券交易所。 30、质押式回购安排：发行人主体信用等级为 AAA，本次债券的信用等级 为 AAA，本次债券符合进行质押式回购交易的基本条件，具体折算率等事宜按 证券登记机构的相关规定执行。根据《质押式回购资格准日标准及标准券折扣系 2018年面向合格投资者公开发行可续期公司债券(第一期) 募集说明书摘要 19、本金兑付日：若在本期债券的某一续期选择权行权年度，发行人选择全 额兑付本期债券，则该计息年度的付息日即为本期债券的兑付日（如遇法定节假 日或休息日，则顺延至其后的第 1个工作日）。 20、利息登记日：本期债券利息登记日按照债券登记机构的相关规定办理。 在利息登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人，均有权就本期债券获得该 利息登记日所在计息年度的利息。 21、支付方式及金额：本期债券本息的兑付通过登记机构和有关机构办理， 本金兑付的具体事项将按照国家有关规定，由发行人在中国证监会和深圳证券交 易所指定的媒体上发布的兑付公告中加以说明。本期债券于每年的付息日向投资 者支付的利息金额为投资者截至利息登记日收市时所持有的本期债券票面总额 与对应的票面年利率的乘积；于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截至兑 付登记日收市时所持有的本期债券最后一期利息及所持有的债券票面总额的本 金。 22、付息、兑付方式：本期债券本息支付将按照证券登记机构的有关规定统 计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照证券登记机构的相关规定 办理。 23、担保情况：本期债券无担保。 24、信用级别及资信评级机构：经中诚信证券评估有限公司综合评定，公司 的主体信用等级为 AAA，本次债券信用等级为 AAA。 25、募集资金专项账户：公司将根据相关法律法规的规定指定募集资金专项 账户，用于可续期公司债券募集资金的接收、存储、划转与本息偿付。 26、向公司股东配售的安排：本期债券不向公司股东优先配售。 27、债券受托管理人：招商证券股份有限公司。 28、承销方式：本期债券由牵头主承销商新时代证券股份有限公司与联席主 承销商东吴证券股份有限公司、浙商证券股份有限公司、招商证券股份有限公司 负责组建承销团，以主承销商余额包销的方式承销。 29、拟上市交易场所：深圳证券交易所。 30、质押式回购安排：发行人主体信用等级为 AAA，本次债券的信用等级 为 AAA，本次债券符合进行质押式回购交易的基本条件，具体折算率等事宜按 证券登记机构的相关规定执行。根据《质押式回购资格准日标准及标准券折扣系 徐工集团工程机械股份有限公司 2018年面向合格投资者公开发行可续期公司债券(第一期) 募集说明书摘要 数取值业务指引（2017年修订版）》（中国结算发字[2017]47号），本次债券 折扣系数取值为第一档，0.90。 31、募集资金用途：本次债券的募集资金扣除发行费用后拟全部用于偿还公 司债务和补充流动资金。 32、税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券 所应缴纳的税款由投资者承担。 三、本期债券发行及上市安排 （一）本期债券发行时间安排 发行公告刊登日期：【2018】年【12】月【5】日。 发行首日：【2018】年【12】月【7】日。 预计发行期限：【2018】年【12】月【7】日至【2018】年【12】月【10】 日，共【2】个工作日。 （二）本期债券上市安排 本次发行结束后，公司将尽快向深交所提出关于本期债券上市交易的申请， 具体上市时间将另行公告。 四、本期债券发行的有关机构 （一）发行人：徐工集团工程机械股份有限公司 名称：徐工集团工程机械股份有限公司 注册地址：江苏省徐州经济技术开发区驮蓝山路 26号 法定代表人：王民 联系人：张冠生 电话： 0516-87565628 传真： 0516-87565610（二）牵头主承销商、簿记管理人：新时代证券股份有限公司 名称：新时代证券股份有限公司 注册地址：北京市海淀区北三环西路 99号院 1号楼 15层 1501 2018年面向合格投资者公开发行可续期公司债券(第一期) 募集说明书摘要 数取值业务指引（2017年修订版）》（中国结算发字[2017]47号），本次债券 折扣系数取值为第一档，0.90。 31、募集资金用途：本次债券的募集资金扣除发行费用后拟全部用于偿还公 司债务和补充流动资金。 32、税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券 所应缴纳的税款由投资者承担。 三、本期债券发行及上市安排 （一）本期债券发行时间安排 发行公告刊登日期：【2018】年【12】月【5】日。 发行首日：【2018】年【12】月【7】日。 预计发行期限：【2018】年【12】月【7】日至【2018】年【12】月【10】 日，共【2】个工作日。 （二）本期债券上市安排 本次发行结束后，公司将尽快向深交所提出关于本期债券上市交易的申请， 具体上市时间将另行公告。 四、本期债券发行的有关机构 （一）发行人：徐工集团工程机械股份有限公司 名称：徐工集团工程机械股份有限公司 注册地址：江苏省徐州经济技术开发区驮蓝山路 26号 法定代表人：王民 联系人：张冠生 电话： 0516-87565628 传真： 0516-87565610（二）牵头主承销商、簿记管理人：新时代证券股份有限公司 名称：新时代证券股份有限公司 注册地址：北京市海淀区北三环西路 99号院 1号楼 15层 1501 徐工集团工程机械股份有限公司 2018年面向合格投资者公开发行可续期公司债券(第一期) 募集说明书摘要 法定代表人：叶顺德 联系人：李鹏、贾璐璐、范斯一 电话： 010-83561212 传真： 010-83561001（三）联席主承销商：东吴证券股份有限公司 名称：东吴证券股份有限公司 注册地址：苏州工业园区星阳街 5号 法定代表人：范力 联系人：周洋、盛伟 电话： 0516-66601555 传真： 0516-82022990（四）联席主承销商：浙商证券股份有限公司 名称：浙商证券股份有限公司 注册地址：杭州市江干区五星路 201号 法定代表人：吴承根 联系人：王宁 电话： 0571-87902573 传真： 0571-87901974（五）联席主承销商、债券受托管理人：招商证券股份有限公司 名称：招商证券股份有限公司 注册地址：北京市西城区金融大街 9号金融街中心 B座 9号 法定代表人：霍达 联系人：刘威 电话： 010-50838997 传真： 010-50838995（六）律师事务所：北京大成律师事务所 名称：北京大成律师事务所 注册地址：北京市朝阳区东大桥路 9号侨福芳草地 D座 7层 2018年面向合格投资者公开发行可续期公司债券(第一期) 募集说明书摘要 法定代表人：叶顺德 联系人：李鹏、贾璐璐、范斯一 电话： 010-83561212 传真： 010-83561001（三）联席主承销商：东吴证券股份有限公司 名称：东吴证券股份有限公司 注册地址：苏州工业园区星阳街 5号 法定代表人：范力 联系人：周洋、盛伟 电话： 0516-66601555 传真： 0516-82022990（四）联席主承销商：浙商证券股份有限公司 名称：浙商证券股份有限公司 注册地址：杭州市江干区五星路 201号 法定代表人：吴承根 联系人：王宁 电话： 0571-87902573 传真： 0571-87901974（五）联席主承销商、债券受托管理人：招商证券股份有限公司 名称：招商证券股份有限公司 注册地址：北京市西城区金融大街 9号金融街中心 B座 9号 法定代表人：霍达 联系人：刘威 电话： 010-50838997 传真： 010-50838995（六）律师事务所：北京大成律师事务所 名称：北京大成律师事务所 注册地址：北京市朝阳区东大桥路 9号侨福芳草地 D座 7层 徐工集团工程机械股份有限公司 2018年面向合格投资者公开发行可续期公司债券(第一期) 募集说明书摘要 负责人：彭雪峰 联系人：耿仁文、朱昱 电话： 025-83755110 传真： 025-83755111（七）会计师事务所：江苏苏亚金诚会计师事务所（特殊普通合伙） 名称：江苏苏亚金诚会计师事务所（特殊普通合伙） 主要经营场所：江苏省南京市中山北路 105-6号 2201室 执行事务合伙人：詹从才 联系人：周家文、王直群 电话： 025-83235003/83235005 传真： 025-83235046（八）资信评级机构：中诚信证券评估有限公司 名称：中诚信证券评估有限公司 注册地址：上海市青浦区新业路 599号 1幢 968室 负责人：关敬如 联系人：邬敏军、朱洁 电话： 021-51019090 传真： 010-51019030（九）募集资金专项账户开户银行 账户名称：徐工集团工程机械股份有限公司 开户银行：中国建设银行股份有限公司徐州分行营业部 银行账号： 32050171863600000788（十）本期债券申请挂牌转让的证券交易所：深圳证券交易所 名称：深圳证券交易所 注册地址：深圳市福田区深南大道 2012号 法定代表人：王建军 电话： 0755-88668888 传真： 0755-82083667 2018年面向合格投资者公开发行可续期公司债券(第一期) 募集说明书摘要 负责人：彭雪峰 联系人：耿仁文、朱昱 电话： 025-83755110 传真： 025-83755111（七）会计师事务所：江苏苏亚金诚会计师事务所（特殊普通合伙） 名称：江苏苏亚金诚会计师事务所（特殊普通合伙） 主要经营场所：江苏省南京市中山北路 105-6号 2201室 执行事务合伙人：詹从才 联系人：周家文、王直群 电话： 025-83235003/83235005 传真： 025-83235046（八）资信评级机构：中诚信证券评估有限公司 名称：中诚信证券评估有限公司 注册地址：上海市青浦区新业路 599号 1幢 968室 负责人：关敬如 联系人：邬敏军、朱洁 电话： 021-51019090 传真： 010-51019030（九）募集资金专项账户开户银行 账户名称：徐工集团工程机械股份有限公司 开户银行：中国建设银行股份有限公司徐州分行营业部 银行账号： 32050171863600000788（十）本期债券申请挂牌转让的证券交易所：深圳证券交易所 名称：深圳证券交易所 注册地址：深圳市福田区深南大道 2012号 法定代表人：王建军 电话： 0755-88668888 传真： 0755-82083667 徐工集团工程机械股份有限公司 2018年面向合格投资者公开发行可续期公司债券(第一期) 募集说明书摘要 （十一）公司债券登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分 公司 名称：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 注册地址： 广东省深圳市福田区深南大道 2012号深圳证券交易所 广场 22-28楼 法定代表人：戴文华 电话： 0755-21899999 传真： 0755-21899000 五、认购人承诺 购买本期债券的投资者（包括本期债券的初始购买人和二级市场的购买人， 下同）被视为作出以下承诺： （一）接受本募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束； （二）本期债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关 主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变更； （三）本期债券发行结束后，发行人将申请本期债券在深交所上市交易，并 由主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受这种安排。 六、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系 截至 2018年 9月 30日，与本次发行有关的中介机构及其法定代表人、负责 人及经办人员不是发行人的前十大股东，发行人与本次发行有关的中介机构及其 法定代表人、负责人及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系等实质性利害 关系。 2018年面向合格投资者公开发行可续期公司债券(第一期) 募集说明书摘要 （十一）公司债券登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分 公司 名称：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 注册地址： 广东省深圳市福田区深南大道 2012号深圳证券交易所 广场 22-28楼 法定代表人：戴文华 电话： 0755-21899999 传真： 0755-21899000 五、认购人承诺 购买本期债券的投资者（包括本期债券的初始购买人和二级市场的购买人， 下同）被视为作出以下承诺： （一）接受本募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束； （二）本期债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关 主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变更； （三）本期债券发行结束后，发行人将申请本期债券在深交所上市交易，并 由主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受这种安排。 六、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系 截至 2018年 9月 30日，与本次发行有关的中介机构及其法定代表人、负责 人及经办人员不是发行人的前十大股东，发行人与本次发行有关的中介机构及其 法定代表人、负责人及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系等实质性利害 关系。 徐工集团工程机械股份有限公司 2018年面向合格投资者公开发行可续期公司债券(第一期) 募集说明书摘要 第二章发行人评级与资信情况 一、本期债券的信用评级情况 经中诚信证券评估有限公司综合评定，发行人的主体长期信用等级为 AAA， 评级展望为稳定，本期债券的信用等级为AAA。中诚信证评出具了《徐工集团 工程机械股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行可续期公司债券（第一期） 信用评级报告》，该报告在中诚信证评网站（www.ccxr.com.cn）予以公布。 二、信用评级报告的主要事项 （一）信用评级结论及标识所代表的涵义 中诚信证评评定“徐工集团工程机械股份有限公司2018年面向合格投资者 公开发行可续期公司债券（第一期）”信用等级为AAA，该级别反映了本期债 券的信用质量极高，信用风险极低。 中诚信证评评定徐工集团工程机械股份有限公司主体信用等级为AAA，评 级展望为稳定，该级别反映了徐工机械偿还债务的能力极强，基本不受不利经济 环境的影响，违约风险极低。 （二）评级报告的内容摘要 中诚信证评肯定了公司丰富的产品种类、突出的研发实力、领先的行业地位 和较稳健的财务结构等正面因素对公司业务发展及信用水平的支持作用。同时， 中诚信证评也关注到工程机械行业需求受经济周期影响较大、应收账款规模维持 高位和或有负债规模较大等因素可能对其整体经营和信用状况产生的影响。 1、优势 （1）工程机械行业延续向好趋势。受益于宏观经济回暖、房地产投资增长、 PPP项目落地及产品周期性更替等多重因素叠加，2017年我国工程机械行业主 要产品销量同比增长 45.7%。2018年前三季度工程机械产品销售继续保持高速增 长，行业延续向好趋势，为公司业务发展提供了良好的经营环境。 （2）行业龙头地位稳固。公司是中国工程机械行业产品品种与系列最齐全 的企业之一，其中轮式起重机市场占有率全球第一；随车起重机、履带起重机、 2018年面向合格投资者公开发行可续期公司债券(第一期) 募集说明书摘要 第二章发行人评级与资信情况 一、本期债券的信用评级情况 经中诚信证券评估有限公司综合评定，发行人的主体长期信用等级为 AAA， 评级展望为稳定，本期债券的信用等级为AAA。中诚信证评出具了《徐工集团 工程机械股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行可续期公司债券（第一期） 信用评级报告》，该报告在中诚信证评网站（www.ccxr.com.cn）予以公布。 二、信用评级报告的主要事项 （一）信用评级结论及标识所代表的涵义 中诚信证评评定“徐工集团工程机械股份有限公司2018年面向合格投资者 公开发行可续期公司债券（第一期）”信用等级为AAA，该级别反映了本期债 券的信用质量极高，信用风险极低。 中诚信证评评定徐工集团工程机械股份有限公司主体信用等级为AAA，评 级展望为稳定，该级别反映了徐工机械偿还债务的能力极强，基本不受不利经济 环境的影响，违约风险极低。 （二）评级报告的内容摘要 中诚信证评肯定了公司丰富的产品种类、突出的研发实力、领先的行业地位 和较稳健的财务结构等正面因素对公司业务发展及信用水平的支持作用。同时， 中诚信证评也关注到工程机械行业需求受经济周期影响较大、应收账款规模维持 高位和或有负债规模较大等因素可能对其整体经营和信用状况产生的影响。 1、优势 （1）工程机械行业延续向好趋势。受益于宏观经济回暖、房地产投资增长、 PPP项目落地及产品周期性更替等多重因素叠加，2017年我国工程机械行业主 要产品销量同比增长 45.7%。2018年前三季度工程机械产品销售继续保持高速增 长，行业延续向好趋势，为公司业务发展提供了良好的经营环境。 （2）行业龙头地位稳固。公司是中国工程机械行业产品品种与系列最齐全 的企业之一，其中轮式起重机市场占有率全球第一；随车起重机、履带起重机、 徐工集团工程机械股份有限公司 2018年面向合格投资者公开发行可续期公司债券(第一期) 募集说明书摘要 压路机、平地机、水平定向钻机、旋挖钻机和举高类消防车等多项核心产品市场 占有率稳居国内第一，行业龙头地位稳固。 （3）研发实力突出。公司拥有国家级企业技术中心和国内行业第一家博士 后科研工作站，成立了行业内唯一的国家级工程机械智能控制工程研究中心，先 后承担国家 863计划、国家重点新产品计划等一批省部级以上重点技术创新项目， 科研实力突出。 （4）业务规模快速上升，盈利能力增强。受益于工程机械行业的高速增长， 公司各类工程机械产品产销量实现大幅增长，2017年及 2018年 1~9月收入规模 增速分别达到 72.46%和 58.17%；同期，分别取得净利润 10.29亿元和 15.12亿 元，盈利能力大幅提升。 （5）财务结构较稳健。2017年公司成功发行可续期公司债，2018年 8月完 成非公开发行股票，所有者权益规模大幅增加，截至 2018年 9月末资产负债率 和总资本化比率为 52.51%和 39.04%，财务杠杆比率处于适中水平，财务结构保 持稳健。 2、关注 （1）需求受经济周期影响较大。公司产品的终端客户主要来自与宏观经济 状况高度相关的制造业投资、房地产开发以及基础设施建设领域，中诚信证评持 续关注产品需求受宏观经济变化对公司生产经营和信用状况产生的影响。 （2）应收账款规模依然较大，坏账风险值得关注。截至 2017年末公司应收 账款余额 144.86亿元，其中账龄在一年以内的占 81.28%，账龄在 1~2年的占 11.46%，当年计提坏账准备 2.47亿元；2018年 9月末应收账款进一步增至 180.21 亿元，占当期流动资产的比重为 41.55%，对流动资金形成较大的占用，且面临 一定的坏账风险。 （3）或有负债风险。截至 2018年 6月末，公司担保余额 157.03亿元，担 保比率为 63.35%；其中对外担保余额 118.19亿元，为公司附有回购义务的按揭 贷款和融资租赁款，整体担保规模处于较高水平，面临的或有负债风险较大。 2018年面向合格投资者公开发行可续期公司债券(第一期) 募集说明书摘要 压路机、平地机、水平定向钻机、旋挖钻机和举高类消防车等多项核心产品市场 占有率稳居国内第一，行业龙头地位稳固。 （3）研发实力突出。公司拥有国家级企业技术中心和国内行业第一家博士 后科研工作站，成立了行业内唯一的国家级工程机械智能控制工程研究中心，先 后承担国家 863计划、国家重点新产品计划等一批省部级以上重点技术创新项目， 科研实力突出。 （4）业务规模快速上升，盈利能力增强。受益于工程机械行业的高速增长， 公司各类工程机械产品产销量实现大幅增长，2017年及 2018年 1~9月收入规模 增速分别达到 72.46%和 58.17%；同期，分别取得净利润 10.29亿元和 15.12亿 元，盈利能力大幅提升。 （5）财务结构较稳健。2017年公司成功发行可续期公司债，2018年 8月完 成非公开发行股票，所有者权益规模大幅增加，截至 2018年 9月末资产负债率 和总资本化比率为 52.51%和 39.04%，财务杠杆比率处于适中水平，财务结构保 持稳健。 2、关注 （1）需求受经济周期影响较大。公司产品的终端客户主要来自与宏观经济 状况高度相关的制造业投资、房地产开发以及基础设施建设领域，中诚信证评持 续关注产品需求受宏观经济变化对公司生产经营和信用状况产生的影响。 （2）应收账款规模依然较大，坏账风险值得关注。截至 2017年末公司应收 账款余额 144.86亿元，其中账龄在一年以内的占 81.28%，账龄在 1~2年的占 11.46%，当年计提坏账准备 2.47亿元；2018年 9月末应收账款进一步增至 180.21 亿元，占当期流动资产的比重为 41.55%，对流动资金形成较大的占用，且面临 一定的坏账风险。 （3）或有负债风险。截至 2018年 6月末，公司担保余额 157.03亿元，担 保比率为 63.35%；其中对外担保余额 118.19亿元，为公司附有回购义务的按揭 贷款和融资租赁款，整体担保规模处于较高水平，面临的或有负债风险较大。 徐工集团工程机械股份有限公司 2018年面向合格投资者公开发行可续期公司债券(第一期) 募集说明书摘要 （三）跟踪评级安排 根据中国证监会相关规定、评级行业惯例以及本公司评级制度相关规定，自 首次评级报告出具之日（以评级报告上注明日期为准）起，中诚信将在本期债券 信用级别有效期内或者本期债券存续期内，持续关注本期债券发行人外部经营环 境变化、经营或财务状况变化以及本期债券偿债保障情况等因素，以对本期债券 的信用风险进行持续跟踪。跟踪评级包括定期和不定期跟踪评级。 在跟踪评级期限内，中诚信将于本期债券发行主体及担保主体（如有）年度 报告公布后两个月内完成该年度的定期跟踪评级，并发布定期跟踪评级结果及报 告。此外，自本次评级报告出具之日起，中诚信将密切关注与发行主体、担保主 体（如有）以及本期债券有关的信息，如发生可能影响本期债券信用级别的重大 事件，发行主体应及时通知中诚信并提供相关资料，中诚信将在认为必要时及时 启动不定期跟踪评级，就该事项进行调研、分析并发布不定期跟踪评级结果。 中诚信的定期和不定期跟踪评级结果等相关信息将在中诚信网站 （www.ccxr.com.cn）和交易所网站予以公告，且交易所网站公告披露时间应早 于在其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间。 如发行主体、担保主体（如有）未能及时或拒绝提供相关信息，中诚信将根 据有关情况进行分析，据此确认或调整主体、债券信用级别或公告信用级别暂时 失效。 （四）发行人其他资信评级情况 截至本募集说明书摘要签署之日，发行人在境内发行其他债券、债务融资工 具进行的资信评级的主体评级情况如下： 债券简称发行时主体评级评级机构 11徐工 01 AAA中诚信证券评估有限公司 11徐工 02 AAA中诚信证券评估有限公司 徐工转债 AAA中诚信证券评估有限公司 16徐工 01 AAA中诚信证券评估有限公司 16徐工 02 AAA中诚信证券评估有限公司 17徐工 Y1 AAA中诚信证券评估有限公司 上述债券及债务融资工具进行资信评级且主体评级结果与本期债券评级结 果无差异。 2018年面向合格投资者公开发行可续期公司债券(第一期) 募集说明书摘要 （三）跟踪评级安排 根据中国证监会相关规定、评级行业惯例以及本公司评级制度相关规定，自 首次评级报告出具之日（以评级报告上注明日期为准）起，中诚信将在本期债券 信用级别有效期内或者本期债券存续期内，持续关注本期债券发行人外部经营环 境变化、经营或财务状况变化以及本期债券偿债保障情况等因素，以对本期债券 的信用风险进行持续跟踪。跟踪评级包括定期和不定期跟踪评级。 在跟踪评级期限内，中诚信将于本期债券发行主体及担保主体（如有）年度 报告公布后两个月内完成该年度的定期跟踪评级，并发布定期跟踪评级结果及报 告。此外，自本次评级报告出具之日起，中诚信将密切关注与发行主体、担保主 体（如有）以及本期债券有关的信息，如发生可能影响本期债券信用级别的重大（未完）  |