[发行]东方红6个月定开债：更新招募说明书摘要（2018年第1号）
证券投资基金招募说明书（更新） （摘要） （2018 年第 1 号） 东方红 6 个月定期开放纯债债券型发起式证券投资基金由东方红纯债债券 型发起式证券 投资基金转型而来。东方红纯债债券型发起式证券投资基金的募集 申请经中国证监会 2015 年 9 月 21 日证监许可【2015】2168 号文准予注册，于 2015 年 10 月 26 日正式生效。 东方红纯债债券型发起式证券投资基金自 2018 年 4 月 4 日至 2018 年 5 月 2 日召开 基金份额持有人大会，会议审议通过了《关于 东方红纯债债券型发起式证券投资基金转型 及修订基金合同相关事项的议案》， 内容包括东方红纯债债券型发起式证券投资基金变更为 定期开放基金及修订基 金合同等，并同意将变更后基金更名为“东方红 6 个月定期开放纯 债债券型发起 式证券投资基金”，上述基金份额持有人大会决议自表决通过之日起生效。根 据 该持有人大会决议，变更后的《东方红 6 个月定期开放纯债债券型发起式证券投 资基 金基金合同》自 2018 年 6 月 8 日起正式生效，《东方红纯债债券型发起式 证券投资基金 基金合同》同日起失效。 【重要提示】 本基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市场 波动等因素产生波动。投 资有风险，投资人认购（或申购）基金时应认真阅读本招募说明 书及基金合同等 信息披露文件，自主判断基金的投资价值，全面认识本基金产品的风险收 益特征 和产品特性，充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市场，对认购（或申购） 基 金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策，自行承担投资风险。投资者 在获得基金 投资收益的同时，亦承担基金投资中出现的各类风险，可能包括：证 券市场整体环境引发 的系统性风险、个别证券特有的非系统性风险、封闭期无法 赎回和开放期大量赎回或暴跌 导致的流动性风险、基金管理人在投资经营过程中 2 产生的操作风险、本基金特有的风险 等。基金管理人提醒投资者基金投资的“卖 者尽责、买者自负”原则，在投资者作出投资决 策后，基金运营状况与基金净值 变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 本基金投资于 中小企业私募债券，由于中小企业私募债券采取非公开发行的 方式发行，即使在市场流动 性比较好的情况下，个别债券的流动性可能较差，从 而使得基金在进行个券操作时，可能 难以按计划买入或卖出相应的数量，或买入 卖出行为对价格产生比较大的影响，增加个券 的建仓成本或变现成本。并且，中 小企业私募债券信用等级较一般债券较低，存在着发行 人不能按时足额还本付息 的风险，此外，当发行人信用评级降低时，基金所投资的债券可 能面临价格下跌 风险。 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险品种，其预 期风险与 预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。 东方红纯债债券型 发起式证券投资基金转型后的本基金仍为发起式基金，发 起资金提供方认购或申购的东方 红纯债债券型发起式证券投资基金的，将继续持 有转型后的本基金。基金转型后持续锁定， 且持有期限自基金转型之日起（即基 金合同生效之日起）不少于 3 年。但基金管理人、基 金管理人股东、基金管理人 高级管理人员或基金经理对本基金基金份额的持有，并不代表 对本基金的风险或 收益的任何判断、预测、推荐和保证，发起资金也并不用于对投资人投 资亏损的 补偿，投资人及发起资金提供方均自行承担投资风险。发起资金提供方持有本基 金份额持有期限自基金转型之日起满三年后，发起资金提供方将根据自身情况决 定是否继 续持有，届时发起资金提供方有可能赎回持有的本基金份额。另外，在 基金合同生效满 3 年 后的对应日，如果本基金的资产规模低于 2 亿元，本基金将 按照基金合同约定的程序进行 清算并终止，且不得通过召开基金份额持有人大会 延续基金合同期限。因此，投资人将面 临基金合同可能终止的不确定性风险。 基金的过往业绩并不预示其未来表现。基金管理人 管理的其他基金的业绩并 不构成本基金业绩表现的保证。 基金管理人依照恪尽职守、诚实 信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产， 但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。 本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写，并经中国证监会核准。基金合 同是约定基金 当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得 3 基金份额，即成为基 金份额持有人和本基金合同的当事人，其持有基金份额的行 为本身即表明其对基金合同的 承认和接受，并按照《基金法》、《运作办法》、 基金合同及其他有关规定享有权利、承担义 务。基金投资人欲了解基金份额持有 人的权利和义务，应详细查阅基金合同。 本基金单一 投资者持有的基金份额或者构成一致行动人的多个投资者合计 持有的基金份额比例可达到 或者超过 50%，基金自转型为东方红 6 个月定期开放 纯债债券型发起式证券投资基金之 日起不向个人投资者公开销售。 本招募说明书所载内容截止至 2018 年 10 月 25 日，基 金投资组合报告和基 金业绩表现截止至 2018 年 9 月 30 日（财务数据未经审计）。 一、 基金管理人 （一）基金管理人概况 本基金基金管理人为上海东方证券资产管理有限公司， 基本信息如下： 名称：上海东方证券资产管理有限公司 住所：上海市黄浦区中山南路 318 号 31 层 办公地址：上海市黄浦区中山南路 318 号 2 号楼 31、37、39、40 层 法定代 表人：潘鑫军 设立日期：2010 年 7 月 28 日 批准设立机关及批准设立文号：中国证监会 证监许可[2010]518 号 开展公开募集证券投资基金业务批准文号：证监许可[2013]1131 号 组织形式：有限责任公司 注册资本：3 亿元人民币 存续期限：持续经营 联系电话：（021） 63325888 联系人：彭轶君 股东情况：东方证券股份有限公司持有公司 100%的股权。 公 司前身是东方证券股份有限公司客户资产管理业务总部，2010 年 7 月 28 日经中国证券监 督管理委员会《关于核准东方证券股份有限公司设立证券资产管 理子公司的批复》（证监许 可[2010]518 号）批准，由东方证券股份有限公司出 4 资 3 亿元，在原东方证券股份有限 公司客户资产管理业务总部的基础上正式成 立，是国内首家获批设立的券商系资产管理公 司。 （二）主要人员情况 1、基金管理人董事会成员 潘鑫军先生，董事长，1961 年出生， 中共党员，工商管理硕士，高级经济 师。曾任中国人民银行上海分行长宁区办事处愚园路 分理处出纳、副组长，工商 银行上海分行长宁区办事处愚园路分理处党支部书记，工商银 行上海分行整党办 公室联络员，工商银行上海分行组织处副主任科员，工商银行上海分行 长宁支行 工会主席、副行长（主持工作）、行长、党委书记兼国际机场支行党支部书记， 东 方证券股份有限公司党委副书记、总裁、董事长兼总裁，汇添富基金管理有限 公司董事长， 上海东方证券资本投资有限公司董事长，东方金融控股（香港）有 限公司董事。现任东方 证券股份有限公司党委书记、董事长、执行董事，东方花 旗证券有限公司董事长，上海东 方证券资产管理有限公司董事长。 金文忠先生，董事，1964 年出生，中共党员，经济学硕 士，经济师。曾任 上海财经大学财经研究所研究员，上海万国证券办公室主任助理、发行 部副经理 （主持工作）、研究所副所长、总裁助理兼总裁办公室副主任，野村证券企业现 代 化委员会项目室副主任，东方证券股份有限公司党委委员、副总裁、证券投资 业务总部总 经理，杭州东方银帝投资管理有限公司董事长，东方金融控股（香港） 有限公司董事、东 方花旗证券有限公司董事。现任东方证券股份有限公司党委副 书记、执行董事、总裁，上 海东证期货有限公司董事长，上海东方证券资本投资 有限公司董事长，上海东方证券创新 投资有限公司董事，上海东方证券资产管理 有限公司董事。 杜卫华先生，董事，1964 年 出生，中共党员，工商管理学硕士、经济学硕 士，副教授。曾任上海财经大学金融学院教 师，东方证券股份有限公司营业部经 理，经纪业务总部总经理助理、副总经理，营运管理 总部总经理，人力资源管理 总部总经理，总裁助理，职工监事。现任东方证券股份有限公 司副总裁、工会主 席、纪委委员，上海东方证券资本投资有限公司董事，上海东方证券创 新投资有 限公司董事，上海东方证券资产管理有限公司董事。 任莉女士，董事、总经理、 公开募集基金管理业务负责人、财务负责人、董 事会秘书，1968 年出生，社会学硕士、工 商管理硕士。拥有十多年海内外市场5 营销经验，曾任东方证券股份有限公司资产管理业 务总部副总经理，上海东方证券资产管理有限公司总经理助理、副总经理、联席总经理。 现任上海东方证券资产管理有限公司董事、总经理、公开募集基金管理业务负责人、财务 负责人、董事会秘书、合规总监兼首席风险官（代行）、公开募集基金管理业务合规负责人 （代行）。杨斌先生，董事，1972年出生，中共党员，经济学硕士。曾任中国人民银行上 海分行非银行金融机构管理处科员，上海证监局稽查处科员、案件审理处科员、副主任科 员、案件调查一处主任科员、机构监管一处副处长、期货监管处处长、法制工作处处长； 现任东方证券股份有限公司首席风险官兼合规总监兼稽核总部总经理、上海东证期货有限 公司董事、东方金融控股（香港）有限公司董事、东方花旗证券有限公司董事、上海东方 证券资产管理有限公司董事。2、基金管理人监事陈波先生，监事，1971年出生，中共党 员，经济学硕士。曾任东方证券投资银行业务总部副总经理，东方证券股份有限公司上市 办副主任、上海东方证券资本投资有限公司副总经理（主持工作）。现任上海东方证券资本 投资有限公司董事、总经理，上海东方证券资产管理有限公司监事。3、经营管理层人员任 莉女士，总经理（简历请参见上述关于董事的介绍）。饶刚先生，副总经理，1973年出生， 硕士研究生。曾任兴业证券职员，富国基金管理有限公司研究员、固定收益部总经理兼基 金经理、总经理助理，富国资产管理（上海）有限公司总经理。现任上海东方证券资产管 理有限公司副总经理兼公募固定收益投资部总经理。曾荣获中证报2010 年金牛特别基金 经理奖（唯一固定收益获奖者）、2012 年度上海市金融行业领军人才，在固定收益投资领域 具有丰富的经验。周代希先生，副总经理，1980 年出生，中共党员，硕士研究生。曾任深 圳证券交易所会员管理部经理、金融创新实验室高级经理、固定收益与衍生品工作小组执 行经理，兼任深圳仲裁委员会仲裁员。现任上海东方证券资产管理有限公司副总经理。曾 荣获“证券期货监管系统金融服务能手”称号等，在资产证券化等结构融资领域具有丰富的 经验。卢强先生，副总经理，1973 年出生，中共党员，硕士研究生。曾任冶金部6 安全 环保研究院五室项目经理，华夏证券武汉分公司投资银行部业务董事，长信基金管理有限 公司客户服务部客服总监、综合行政部行政总监，中欧基金管理有限公司基金销售部销售 总监，海通证券客户资产管理部市场总监，上海东方证券资产管理有限公司渠道发展部总 监兼机构业务部总监、执行董事、董事总经理。现任上海东方证券资产管理有限公司副总 经理兼市场部总经理。张锋先生，副总经理，1974 年出生，硕士研究生。曾任上海财政证 券公司研究员，兴业证券股份有限公司研究员，上海融昌资产管理有限公司研究员，信诚 基金管理有限公司股票投资副总监、基金经理，上海东方证券资产管理有限公司基金投资 部总监、执行董事、董事总经理。现任上海东方证券资产管理有限公司副总经理兼私募权 益投资部总经理，拥有丰富的证券投资经验。林鹏先生，副总经理，1976 年出生，硕士研 究生。曾任东方证券研究所研究员、资产管理业务总部投资经理，上海东方证券资产管理 有限公司投资部投资经理、专户投资部资深投资经理、基金投资部基金经理、执行董事、 董事总经理。现任上海东方证券资产管理有限公司副总经理兼公募权益投资部总经理，拥 有丰富的证券投资经验。4、合规总监、首席风险官任莉女士，首席风险官兼合规总监（代 行）（简历请参见上述关于董事的介绍）。5、公开募集基金管理业务合规负责人（督察长） 任莉女士，公开募集基金管理业务合规负责人（代行）（简历请参见上述关于董事的介绍）。 6、本基金基金经理纪文静女士，生于1982 年，江苏大学经济学硕士，自2007 年起开 始从事证券行业工作。历任东海证券股份有限公司固定收益部投资研究经理、销售交易经 理，德邦证券股份有限公司债券投资与交易部总经理，上海东方证券资产管理有限公司固 定收益部副总监。现任上海东方证券资产管理有限公司公募固定收益投资部副总经理、基 金经理。2015 年7 月起任东方红领先精选灵活配置混合型证券投资基金、东方红稳健精 选混合型证券投资基金、东方红睿逸定期开放混合型发起式证券投资基金基金经理。2015 年7 月至2017 年9 月任东方红策略精选灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理。 2015年10月起任东方红纯债债券7 型发起式证券投资基金（后转型为东方红6 个月定 期开放纯债债券型发起式证券投资基金）基金经理。2015 年11月起任东方红收益增强债 券型证券投资基金和东方红信用债债券型证券投资基金基金经理。2016 年5 月起任东方 红稳添利纯债债券型发起式证券投资基金基金经理。2016 年5 月至2017 年8 月任东 方红汇阳债券型证券投资基金基金经理。2016年6 月至2017 年8 月任东方红汇利债 券型证券投资基金基金经理。2016 年8 月起任东方红战略精选沪港深混合型证券投资基 金基金经理。2016 年9 月起任东方红价值精选混合型证券投资基金基金经理。2016 年 11月起任东方红益鑫纯债债券型证券投资基金基金经理。2017 年4 月起任东方红智逸沪 港深定期开放混合型发起式证券投资基金基金经理。2017年8 月起任东方红货币市场基 金基金经理。7、公募产品投资决策委员会成员公募产品投资决策委员会成员构成如下： 主任委员饶刚先生，委员林鹏先生，委员刚登峰先生，委员纪文静女士，委员周云先生。列 席人员：任莉女士。8、上述人员之间不存在近亲属关系。二、基金托管人（一）基金托 管人概况1、基本情况名称：招商银行股份有限公司（以下简称“招商银行”）设立日期： 1987年4 月8 日注册地址：深圳市深南大道7088 号招商银行大厦办公地址：深圳市 深南大道7088 号招商银行大厦注册资本：252.20亿元法定代表人：李建红行长：田惠 宇资产托管业务批准文号：证监基金字[2002]83号电话：0755—83199084传真： 0755—83195201 8 资产托管部信息披露负责人：张燕2、发展概况招商银行成立于1987 年4 月8 日，是我国第一家完全由企业法人持股的股份制商业银行，总行设在深圳。自 成立以来，招商银行先后进行了三次增资扩股，并于2002 年3 月成功地发行了15 亿A 股，4 月9 日在上交所挂牌（股票代码：600036），是国内第一家采用国际会计标准上市 的公司。2006 年9 月又成功发行了22 亿H 股，9 月22 日在香港联交所挂牌交易（股 票代码：3968），10 月5 日行使H 股超额配售，共发行了24.2亿H 股。截至2018 年 6 月30日，集团总资产65,373.40亿元人民币，高级法下资本充足率15.08%，权重法 下资本充足率12.44%。2002 年8 月，招商银行成立基金托管部；2005 年8 月，经报 中国证监会同意，更名为资产托管部，下设业务管理室、产品管理室、业务营运室、稽核 监察室、基金外包业务室5 个职能处室，现有员工82 人。2002 年11月，经中国人民 银行和中国证监会批准获得证券投资基金托管业务资格，成为国内第一家获得该项业务资 格上市银行；2003年4 月，正式办理基金托管业务。招商银行作为托管业务资质最全的 商业银行，拥有证券投资基金托管、受托投资管理托管、合格境外机构投资者托管（QFII）、 合格境内机构投资者托管（QDII）、全国社会保障基金托管、保险资金托管、企业年金基金 托管等业务资格。招商银行确立“因势而变、先您所想”的托管理念和“财富所托、信守承诺” 的托管核心价值，独创“6S 托管银行”品牌体系，以“保护您的业务、保护您的财富”为历史 使命，不断创新托管系统、服务和产品：在业内率先推出“网上托管银行系统”、托管业务 综合系统和“6心”托管服务标准，首家发布私募基金绩效分析报告，开办国内首个托管银 行网站，成功托管国内第一只券商集合资产管理计划、第一只FOF、第一只信托资金计划、 第一只股权私募基金、第一家实现货币市场基金赎回资金T+1到账、第一只境外银行QDII 基金、第一只红利ETF 基金、第一只“1+N”基金专户理财、第一家大小非解禁资产、第一单 TOT保管，实现从单一托管服务商向全面投资者服务机构的转变，得到了同业认可。招商 银行资产托管业务持续稳健发展，社会影响力不断提升，四度蝉联获《财资》“中国最佳托 管专业银行”。2016 年6 月招商银行荣膺《财资》“中国最佳托管银行奖”，成为国内唯一 获得该奖项的国内托管银行；“托管通”获得国9 内《银行家》2016 中国金融创新“十佳金 融产品创新奖”；7 月荣膺2016 年中国资产管理【金贝奖】“最佳资产托管银行”；2017 年 6 月再度荣膺《财资》“中国最佳托管银行奖”, “全功能网上托管银行2.0”荣获《银行家》 2017中国金融创新“十佳金融产品创新奖”；8 月荣膺国际财经权威媒体《亚洲银行家》“中 国年度托管银行奖”，2018年1 月获得中央国债登记结算有限责任公司“2017 年度优秀 资产托管机构”奖项，同月招商银行“托管大数据平台风险管理系统”荣获2016-2017 年度 银监会系统“金点子”方案一等奖，以及中央金融团工委、全国金融青联第五届“双提升”金 点子方案二等奖；3 月招商银行荣获公募基金20年“最佳基金托管银行”奖，5 月荣膺国 际财经权威媒体《亚洲银行家》“中国年度托管银行奖”。（二）主要人员情况李建红先 生，董事长、非执行董事，2014 年7 月起担任董事、董事长。英国东伦敦大学工商管理 硕士、吉林大学经济管理专业硕士，高级经济师。招商局集团有限公司董事长，兼任招商 局国际有限公司董事会主席、招商局能源运输股份有限公司董事长、中国国际海运集装箱 （集团）股份有限公司董事长、招商局华建公路投资有限公司董事长和招商局资本投资有 限责任公司董事长。曾任中国远洋运输（集团）总公司总裁助理、总经济师、副总裁，招 商局集团有限公司董事、总裁。田惠宇先生，行长、执行董事，2013年5 月起担任行长、 执行董事。美国哥伦比亚大学公共管理硕士学位，高级经济师。曾于2003 年7 月至2013 年5 月历任上海银行副行长、中国建设银行上海市分行副行长、深圳市分行行长、中国建 设银行零售业务总监兼北京市分行行长。王良先生，副行长，货币银行学硕士，高级经济 师。1991年至1995 年，在中国科技国际信托投资公司工作；1995年6 月至2001 年10 月，历任招商银行北京分行展览路支行、东三环支行行长助理、副行长、行长、北京分行 风险控制部总经理；2001年10月至2006 年3 月，历任北京分行行长助理、副行长； 2006年3 月至2008 年6 月，任北京分行党委书记、副行长（主持工作）；2008 年6 月 至2012年6 月，任北京分行行长、党委书记；2012年6 月至2013 年11月，任招 商银行总行行长助理兼北京分行行长、党委书记；2013 年11 月至2014年12 月，任招 商银行总行行长助理；2015 年1 月起担任副行长；2016年11月起10 兼任董事会秘书。 姜然女士，招商银行资产托管部总经理，大学本科毕业，具有基金托管人高级管理人员任 职资格。先后供职于中国农业银行黑龙江省分行，华商银行，中国农业银行深圳市分行， 从事信贷管理、托管工作。2002 年9 月加盟招商银行至今，历任招商银行总行资产托管 部经理、高级经理、总经理助理等职。是国内首家推出的网上托管银行的主要设计、开发 者之一，具有20余年银行信贷及托管专业从业经验。在托管产品创新、服务流程优化、 市场营销及客户关系管理等领域具有深入的研究和丰富的实务经验。（三）基金托管业务 经营情况截至2018年6月30日，招商银行股份有限公司累计托管389只开放式基金。三、 相关服务机构（一）基金销售机构直销机构直销中心名称：上海东方证券资产管理有限 公司住所：上海市黄浦区中山南路318号31层办公地址：上海市黄浦区中山南路318号 2号楼37层法定代表人：潘鑫军联系电话：（021）33315895传真：（021）63326381联 系人：彭轶君公司网址：www.dfham.com 基金管理人可根据有关法律法规的要求，选择符 合要求的机构代理销售本基金，并及时公告。（二）登记机构名称：中国证券登记结算 有限责任公司住所：北京市西城区太平桥大街17号办公地址：北京市西城区太平桥大街 17号11法定代表人：周明电话：010-58598853传真：010-58598907联系人：赵亦清（三） 出具法律意见书的律师事务所名称：上海市通力律师事务所住所：上海市浦东新区银城中 路68号时代金融中心19层办公地址：上海市浦东新区银城中路68号时代金融中心19层 负责人：俞卫锋电话：（021）31358666传真：（021）31358600联系人：陈颖华经办律 师：黎明、陈颖华（四）审计基金财产的会计师事务所名称：普华永道中天会计师事务所 (特殊普通合伙) 注册地址：中国(上海)自由贸易试验区陆家嘴环路1318号星展银行大厦507 单元01室办公地址：上海市黄浦区湖滨路202号领展企业广场二座普华永道中心11楼法 人代表：李丹经办注册会计师：陈熹、叶尓甸电话：021-23238888传真：021-23238800 联 系人：乐美昊四、基金的名称东方红6 个月定期开放纯债债券型发起式证券投资基金12 五、基金的类型债券型证券投资基金。六、基金的投资目标本基金为纯债基金，主要通 过分析影响债券市场的各类要素，对债券组合的平均久期、期限结构、类属品种进行有效 配置，追求长期稳定的投资回报。七、基金的投资方向本基金的投资范围为具有良好流动 性的金融工具，包括国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、短期融资券、中期 票据、公司债、资产支持证券、中小企业私募债、证券公司发行的短期公司债券、债券逆 回购、银行存款、同业存单、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其 他金融工具，但须符合中国证监会相关规定。本基金不参与股票、权证等权益类资产的投 资。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人履行适当程序后，可 以将其纳入投资范围，其投资比例遵循届时有效法律法规或相关规定。本基金各类资产的 投资比例范围为：投资债券的比例不低于基金资产的80%；但为开放期流动性需要，保护 基金份额持有人利益，在每次开放期前十个交易日、开放期及开放期结束后十个交易日的 期间内，基金投资不受上述比例限制。在开放期内，本基金持有现金或到期日在一年以内 的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%；在封闭期内，本基金不受上述5%的限 制。前述现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。八、基金的投资策略1、 资产配置策略本基金为纯债券型基金，不参与股票或权证等权益类资产的投资。根据类属 资产的风险来源不同，本基金将固定收益类品种细分为一般债券产品和信用产品，其中一 般债券产品包括央行票据、国债、政策性金融债，以及法13 律法规或中国证监会允许基金 投资的其他利率产品；信用产品包括金融债、企业债、公司债、地方政府债、次级债、短 期融资券、中期票据、中小企业私募债、资产支持证券等非国家信用的固定收益类金融工 具，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他信用类金融工具。本基金将采用自上 而下的方法，在充分研究基本宏观经济形势以及微观市场主体的基础上，对市场基本利率、 债券类产品收益率、货币类产品收益率等大类产品收益率水平变化进行评估，并结合各类 别资产的波动性以及流动性状况分析，针对不同行业、不同投资品种选择投资策略，以此 做出最佳的资产配置及风险控制。2、利率类投资策略本基金对国内外经济运行趋势进行 分析和预测，利用量化方法深入分析和预测国债、央行票据等利率投资品种的收益和风险， 把握产品组合的平均久期，选择合适的期限结构的配置策略，具体策略如下：（1）久期 调整策略基于对宏观经济运行情况的深入研究，预期市场利率的变化趋势，并结合基金未 来现金流情况，确定债券组合平均剩余期限。如果预测未来市场利率上升，则可通过缩短 组合平均剩余期限的办法规避利率风险；反之，如果预测未来市场利率下降，则通过延长 组合平均剩余期限，获得超额回报。（2）收益率曲线策略通过预测收益率曲线的形状和 变化趋势，对债券组合进行久期配置，主要包括子弹策略、两极策略和梯式策略。其中子 弹策略可使投资组合中债券久期集中于收益率曲线的一点，适用于收益率曲线较陡时；两 极策略可使投资组合中债券的久期集中在收益率曲线的两端，适用于收益率曲线两头下降 较中间下降更多的蝶式变动；梯式策略可使投资组合中债券的久期均匀分布，适用于收益 率曲线水平移动的情况。（3）骑乘策略通过跟踪收益率曲线，分析收益率曲线各期限段 的利差情况，买入收益率曲线最陡峭处所对应的期限债券，随着债券剩余期限的缩短，到 期收益率将迅速下降，进而获得较高的资本利得收益。3、信用投资策略14相对央票、 国债等利率产品，信用债券的信用利差是获取较高投资收益的来源，而信用利差主要受两 个方面的影响：市场信用利差曲线的走势与信用债本身的信用变化。因而分别采用以下策 略：（1）基于信用利差曲线变化的投资策略一是分析经济周期和相关市场变化对信用利 差曲线的影响，二是分析信用债市场容量、信用债、流动性等变化趋势对信用利差曲线的 影响。（2）基于信用债本身信用变化的投资策略发行人信用发生变化后，将采用变化后 债券信用级别所对应的信用利差曲线对公司债、企业债定价。影响信用债信用风险的因素 主要包括行业风险、公司风险、现金流风险、资产负债风险和其他风险等五个方面。通过 内部评级系统分析信用债的相对信用水平、违约风险及理论信用利差，发掘相对价值被低 估的信用债券，以确定债券组合的类属配置和个券配置。4、互换策略不同券种在利息、 违约风险、久期、流动性、税收和衍生条款等方面存在差别，投资管理人可以根据对债券 的相对价值判断，选择合适的交易时机，同时买入卖出，赚取收益级差。主要包括：价值 置换，即判断未来利差曲线走势，在期限相近下买入利差较高的债券；新老券置换，即在 相同收益率下买入近期发行的债券；流动性置换，即在相同收益率下买入流动性更好的债 券；信用的置换，即在相同外部信用级别和收益率下，买入内部信用评级更高的债券；市 场间利差互换，即在公司信用债和国家信用债之间，如果预期信用利差扩大，则用国家信 用债替换公司信用债；反之，则用公司信用债替换国家信用债。5、资产支持证券投资策 略随着备案制的推出，资产支持证券市场的供给会越来越丰富，但当前国内资产支持证券 市场还以信贷资产证券化产品为主，仍处于初级阶段。因而对于资产支持证券的投资关键 在于对基础资产质量及未来现金流的分析，评估个券价值和投资风险，把握市场交易机会， 选择相对价值较高的资产支持证券进行选择并分散投资，以降低流动性风险，获得稳定收 益。6、中小企业私募债投资策略中小企业私募债券发行主体多为非上市企业，企业信息 公开性较差，经营透15 明度低，同时该品种债券采取非公开方式发行和交易，具有流动性 较差、信用风险较高、资产规模较小等特点。因而对中小企业私募债采取审慎投资的策略， 分析和跟踪发债主体的信用基本面，包括经营情况、财务状况等，同时制定严格的投资决 策流程，加强风险控制，并准备风险处置预案，在最小化信用风险和流动性风险下，择优 进行投资。7、证券公司短期公司债券投资策略本基金证券公司短期公司债券的投资策略 主要从分析证券行业整体情况、证券公司基本面情况入手，包括整个证券行业的发展现状， 发展趋势，具体证券公司的经营情况、资产负债情况、现金流情况，从而分析证券公司短 期公司债券的违约风险及合理的利差水平，对证券公司短期公司债券进行独立、客观的价 值评估。九、基金的业绩比较基准中债综合指数收益率*80%+同期中国人民银行公布的 三年期银行定期存款税后收益率*20%。十、基金的风险收益特征本基金为债券型基金， 属于证券投资基金中的较低风险品种，其预期风险与预期收益高于货币市场基金，低于混 合型基金和股票型基金。十一、基金的投资组合报告以下投资组合报告数据截至2018 年 9 月30日。1、报告期末基金资产组合情况序号项目金额（元）占基金总资产的比 例（%）1 权益投资--其中：股票--2 基金投资--3 固定收益投资1,629,506,841.82 97.20其中：债券1,607,086,197.00 95.86资产支持证券22,420,644.82 1.34 16 4 贵金属投 资--5 金融衍生品投资--6 买入返售金融资产10,000,135.00 0.60 其中：买断式回购的买 入返售金融资产--7 银行存款和结算备付金合计12,856,181.14 0.77 8其他资产 24,107,241.061.44 9 合计1,676,470,399.02 100.00 注：本基金本报告期末未持有通过港股 通交易机制投资的港股。2、报告期末按行业分类的股票投资组合（1）报告期末按行业分 类的境内股票投资组合本基金不参与股票投资。（2）报告期末按行业分类的港股通投资 股票投资组合本基金不参与股票投资。3、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小 排序的前十名股票投资明细本基金不参与股票投资。4、报告期末按债券品种分类的债券 投资组合序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（％）1 国家债券--2 央行票据--3 金融债券1,286,433,600.00 117.89其中：政策性金融债327,186,400.00 29.984 企业债券36,237,597.003.32 5 企业短期融资券--6 中期票据102,055,000.00 9.35 7 可 转债（可交换债）--8 同业存单182,360,000.00 16.71 9其他--10合计1,607,086,197.00 147.285、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细序号 债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例17 （％）11822008 18建信租赁债011,000,000 101,650,000.00 9.32 2 1820022 18甘肃银行三农债01 1,000,000 101,470,000.00 9.30 3 1822018 18 兴业租赁债01 1,000,000 101,450,000.00 9.30 4 180409 18 农发09 1,000,000101,380,000.00 9.29 51820018 18厦门银行02 1,000,000 101,370,000.00 9.29 6、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 序号证券代码证券名称数量（份）公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 149598 华 鑫融1A224,000 22,420,644.82 2.05 7、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的 前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。8、报告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金不参与权证投资。9、报告期末本基 金投资的国债期货交易情况说明（1）本期国债期货投资政策根据基金合同，本基金不参 与国债期货投资。（2）报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细根据基金合同， 本基金不参与国债期货投资。（3）本期国债期货投资评价根据基金合同，本基金不参与 国债期货投资。10、投资组合报告附注（1）本基金持有的前十名证券的发行主体本期未 出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。（2） 本基金不参与股票投资。（3）其他资产构成序号名称金额（元）1 存出保证金12,695.892 应收证券清算款148,800.00 3应收股利-18 4 应收利息23,945,745.17 5应收申购款- 6 其他应收款-7 待摊费用-8 其他-9 合计24,107,241.06 （4）报告期末持有的处于转 股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。（5）报告期末前 十名股票中存在流通受限情况的说明本基金不参与股票投资。（6）投资组合报告附注的 其他文字描述部分由于四舍五入的原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合 计项之间可能存在尾差。十二、基金的业绩基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎 勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业 绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资人在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说 明书。以下基金业绩数据截至2018 年9 月30 日。1、东方红6个月定期开放纯债债 券型发起式证券投资基金基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶 段净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①－③ ②－④2018 年7 月1 日至2018 年9 月30 日2.13% 0.08% 0.60% 0.05% 1.53% 0.03% 2018年6 月8 日至2018 年9 月30 日2.72% 0.07% 1.05% 0.05%1.67% 0.02%东方红纯债债券型发起式证券投资基金基金份额净值增长率及其与同期 业绩比较基准收益率的比较（以下基金业绩数据截至2018 年6 月7 日）阶段净值增 长率① 净值增长率标业绩比较基准业绩比较基准收益①－③ ②－④19 准差② 收益率③ 率标准差④2015年10月26 日至2015年12月31 日0.50% 0.08% 0.50% 0.01% 0.00%0.07% 2016年1 月1 日至2016 年12 月31 日1.48% 0.08% 2.71% 0.01% -1.23% 0.07% 2017年1 月1 日至2017 年12月31 日2.23% 0.07%2.62% 0.01%-0.39% 0.06% 2015年10月26日至2018 年6 月7 日6.94% 0.07% 7.07% 0.01%-0.13% 0.06% 2、 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 东方红6 个月定期开放纯债债券型发起式证券投资基金注：截止日期为2018年9 月 30日。东方红纯债债券型发起式证券投资基金20注：截止日期为2018 年6 月7 日。 十三、费用概览（一）与基金运作有关的费用1、基金费用的种类（1）基金管理人的管 理费；（2）基金托管人的托管费；（3）《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用； （4）《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费；（5）基金份额持有人 大会费用；（6）基金的证券交易费用；（7）基金的银行汇划费用；（8）证券账户开户 费和账户维护费；（9）按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的 其他费用。2、基金费用计提方法、计提标准和支付方式21 （1）基金管理人的管理费本 基金的管理费按前一日基金资产净值的0.30%的年费率计提。管理费的计算方法如下：H＝E×0.30%÷当年天数H 为每日应计提的基金管理费E 为前一日的基金资产净值基金管 理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，经基金管理人与基金托管人双方核对无 误后，基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式，于次月前3个工作日内从基金财产 中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休日等,支付日期顺延。（2）基金托管 人的托管费本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.10%的年费率计提。托管费的计算 方法如下：H＝E×0.10%÷当年天数H 为每日应计提的基金托管费E为前一日的基金资产 净值基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，经基金管理人与基金托管人 双方核对无误后，基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式，于次月前3 个工作日内 从基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日等,支付日期顺延。上述基金费用的 种类中第3－9项费用，根据有关法规及相应协议规定，按费用实际支出金额列入当期费用， 由基金托管人从基金财产中支付。（二）与基金销售有关的费用1、申购费率本基金对通 过基金管理人直销中心申购的养老金客户与除此之外的其他投资者实施差别的申购费率。 通过基金管理人直销中心申购的养老金客户的申购费率如下：申购金额（M）费率M＜ 100 万0.30% 100 万≤M＜500 万0.18% 22 M≥500 万元每笔1000元其他投资者申购本 基金的申购费率如下：申购金额（M）费率M＜100万0.70% 100万≤M＜500万0.50% M≥500万元每笔1000元本基金的申购费用由基金申购人承担，不列入基金财产，主要用 于本基金的市场推广、销售、登记等各项费用。因红利自动再投资而产生的基金份额，不 收取相应的申购费用。2、赎回费率根据份额持有时间分档收取，投资者在一天之内如果 有多笔赎回，适用费率按单笔分别计算。具体见下表：份额持续持有时间（L）适用赎回 费率L＜7日1.5% 7日≤L＜30日0.5% L≥30日0 赎回费用由基金赎回人承担。赎回费用全 部归基金财产。3、基金管理人可以根据《基金合同》的相关约定调整费率或收费方式，基 金管理人最迟应于新的费率或收费方式实施日前依照《信息披露办法》的有关规定，在指 定媒介公告。4、当本基金发生大额申购或赎回情形时，基金管理人可采用摆动定价机制， 以确保基金估值的公平性，摆动定价机制的具体处理原则与操作规范遵循相关法律法规、 监管部门要求及自律规则的规定，具体见基金管理人届时的相关公告。5、基金管理人可以 在不违反法律法规规定及基金合同约定的情形下根据市场情况制定基金促销计划，针对投 资人定期或不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动期间，按相关监管部门要求履行 必要手续后，基金管理人可以适当调低基金申购费率和基金赎回费率。（三）不列入基金 费用的项目下列费用不列入基金费用：23 1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全 履行义务导致的费用支出或基金财产的损失；2、基金管理人和基金托管人处理与基金运 作无关的事项发生的费用；3、《基金合同》生效前的相关费用，包括但不限于验资费、会 计师和律师费、信息披露费用等费用；4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规 定不得列入基金费用的项目。（四）费用调整基金管理人和基金托管人协商一致后，可 根据基金发展情况调整基金管理费率、基金托管费率。调整基金管理费率、基金托管费率， 须召开基金份额持有人大会审议。管理人调整管理费、托管费，需于调整前书面告知托管 人。基金管理人必须于新的费率实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上 公告。（五）基金税收基金财产投资的相关税收，由基金份额持有人承担，基金管理人或 者扣缴义务人按照国家有关税收征收的规定代扣代缴。本基金运作过程中涉及的各纳税主 体，其纳税义务按国家税收法律、法规执行。十四、对招募说明书更新部分的说明管理人 依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券 投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《公开募集开放式证券投资 基金流动性风险管理规定》及其他有关法律法规的要求，以及《东方红6 个月定期开放纯 债债券型发起式证券投资基金基金合同》等，对本基金招募说明书进行了更新，主要更新 内容如下：1、“重要提示”部分更新了招募说明书内容的截止日期及有关财务数据的截止 日期，增加了基金的历史沿革及不向个人投资者公开销售等相关规定。2、“一、绪言”部分 更新了招募说明书的编写依据。3、“二、释义”部分更新了部分词语或简称的释义。24 4、 “三、基金管理人”部分对基金管理人概况、主要人员情况、基金管理人的职责等内容进行 了更新。5、“四、基金托管人”部分对基金托管人概况、基金托管业务经营情况、托管人 的内部控制制度、基金托管人对基金管理人运作基金进行监督的方法和程序进行了更新。6、 “五、相关服务机构”部分更新了基金销售机构、出具法律意见书的律师事务所、审计基金 财产的会计师事务所的信息。7、新增“六、基金的历史沿革”，删除“六、基金的募集”。8、 “七、基金合同的生效”变更为“七、基金的存续”。9、“八、基金份额的申购、赎回与转换” 部分新增基金的封闭期、基金的开放期的内容，更新了申购与赎回的开放日及时间、申购 和赎回的数额限定、基金的申购费和赎回费、申购和赎回的数额和价格、拒绝或暂停申购 的情形、暂停赎回或者延缓支付赎回款项的情形、巨额赎回的情形及处理方式，删除了定 期定额投资计划的内容。10、“九、基金的投资”部分更新了本基金的投资范围、投资策略、 投资限制、业绩比较基准，更新了本基金投资组合报告，内容截止至2018 年9 月30 日。 11、更新了“十、基金的业绩”，内容截止至2018 年9 月30 日。12、“十二、基金资产 的估值”部分更新了估值对象、估值方法、估值程序和估值差错的处理、暂停估值的情形、 特殊情形的处理的内容。13、“十四、基金的费用与税收”部分更新了与基金运作有关的费 用、与基金销售有关的费用、不列入基金费用的项目、费用调整、基金税收的内容。14、 “十五、基金的会计与审计”部分更新了基金会计政策的表述。15、“十六、基金的信息披露” 部分更新了公开披露的基金信息的内容。16、“十七、风险揭示”部分更新了本基金的主要 风险。17、“十九、基金合同内容摘要”部分更新了基金管理人、基金份额持有人的权利与 义务、基金份额持有人大会召集、议事及表决的程序和规则的内容。18、“二十、托管协议 的内容摘要”部分更新了基金托管人对基金管理人的业务监督和核查的内容、基金管理人对 基金托管人的业务核查、基金财产保管、基金资产净值计算、估值和会计核算的内容。25 19、“二十一、对基金份额持有人的服务”删除了定期定额投资计划的内容。20、更新了“二 十二、其他应披露事项”，内容为报告期内应披露的本基金其他相关事项。21、更新了“二 十四、备查文件”。上海东方证券资产管理有限公司二〇一八年十二月六日 中财网
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