[公告]鲁西化工:2018年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要（面向合格投资者）
鲁西化工集团股份有限公司 2018年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 2 声明 本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况，并不包括募 集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于深圳证券交易所网站。投资者 在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。 除非另有说明或要求，本募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明书相同。 2018年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 2 声明 本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况，并不包括募 集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于深圳证券交易所网站。投资者 在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。 除非另有说明或要求，本募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明书相同。 鲁西化工集团股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 3 重大事项提示 敬请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读本期债券募集说明书中“风险因素”等有 关章节。 一、经中国证监会于2018年1月23日签发的“证监许可[2018]172号”文核准，公 司获准向合格投资者公开发行面值总额不超过人民币9亿元（含）的公司债券。本期债 券发行规模为不超过9亿元（含）。根据中诚信证评出具的《鲁西化工集团股份有限公 司2018年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）信用评级报告》（信评委函字 [2018]G266-X号），发行人主体信用等级为AA+，评级展望为稳定，本期债券评级为 AA+。本期债券上市前，发行人最近一期末的净资产为113.49亿元（截至2018年9月 30日未经审计的合并报表中股东权益合计），合并资产负债率为59.11%，母公司资产 负债率为65.65%；本期债券上市前，发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润 为8.31亿元（2015-2017年度经审计的合并报表中归属于母公司所有者的净利润平均值）， 预计不少于本次债券一年利息的1.5倍。本期债券发行及上市安排请参见发行公告。本 期债券不符合进行质押式回购交易的基本条件。 二、本期债券为5年期，附第3年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择 权。 三、中诚信证评于2017年11月3日出具的《鲁西化工集团股份有限公司2017年 公开发行公司债券信用评级报告》中，发行人主体信用等级为AA+，评级展望稳定； 中诚信证评于2017年6月19日出具的《鲁西化工集团股份有限公司2017年公开发行 公司债券信用评级报告》，发行人主体用等级为AA，评级展望稳定。两次评级结果存 在差异。中诚信证评调高了发行人主体信用等级，主要是考虑到发行人规模优势增强、 产品结构丰富和盈利能力大幅增强等对公司信用质量的支持。请投资人注意评级调整的 相关事项。 四、中诚信证评给予发行人AA+主体评级，评级展望稳定。该级别反映了发行人 偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响较小，违约风险很低。中诚信证评肯定了 发行人规模优势明显、产品结构丰富和盈利能力增强等正面因素对公司业务发展和信用 水平的支持作用。同时，也关注到化肥、化工行业周期性较强，公司债务期限结构有待 改善、短期债务压力较大，未来资本支出规模较大、财务杠杆有一进步上升压力等因素 2018年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 3 重大事项提示 敬请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读本期债券募集说明书中“风险因素”等有 关章节。 一、经中国证监会于2018年1月23日签发的“证监许可[2018]172号”文核准，公 司获准向合格投资者公开发行面值总额不超过人民币9亿元（含）的公司债券。本期债 券发行规模为不超过9亿元（含）。根据中诚信证评出具的《鲁西化工集团股份有限公 司2018年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）信用评级报告》（信评委函字 [2018]G266-X号），发行人主体信用等级为AA+，评级展望为稳定，本期债券评级为 AA+。本期债券上市前，发行人最近一期末的净资产为113.49亿元（截至2018年9月 30日未经审计的合并报表中股东权益合计），合并资产负债率为59.11%，母公司资产 负债率为65.65%；本期债券上市前，发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润 为8.31亿元（2015-2017年度经审计的合并报表中归属于母公司所有者的净利润平均值）， 预计不少于本次债券一年利息的1.5倍。本期债券发行及上市安排请参见发行公告。本 期债券不符合进行质押式回购交易的基本条件。 二、本期债券为5年期，附第3年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择 权。 三、中诚信证评于2017年11月3日出具的《鲁西化工集团股份有限公司2017年 公开发行公司债券信用评级报告》中，发行人主体信用等级为AA+，评级展望稳定； 中诚信证评于2017年6月19日出具的《鲁西化工集团股份有限公司2017年公开发行 公司债券信用评级报告》，发行人主体用等级为AA，评级展望稳定。两次评级结果存 在差异。中诚信证评调高了发行人主体信用等级，主要是考虑到发行人规模优势增强、 产品结构丰富和盈利能力大幅增强等对公司信用质量的支持。请投资人注意评级调整的 相关事项。 四、中诚信证评给予发行人AA+主体评级，评级展望稳定。该级别反映了发行人 偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响较小，违约风险很低。中诚信证评肯定了 发行人规模优势明显、产品结构丰富和盈利能力增强等正面因素对公司业务发展和信用 水平的支持作用。同时，也关注到化肥、化工行业周期性较强，公司债务期限结构有待 改善、短期债务压力较大，未来资本支出规模较大、财务杠杆有一进步上升压力等因素 鲁西化工集团股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 4 可能对其整体运营和信用状况产生的影响。请投资人注意评级报告中揭示的主要风险。 五、受国民经济总体运行状况、国家宏观经济环境、金融货币政策以及国际经济环 境变化等因素的影响，市场利率存在波动的可能性。债券的投资价值在其存续期内可能 随着市场利率的波动而发生变动，从而使本次债券投资者持有的债券价值具有一定的不 确定性。 六、本期债券发行结束后，发行人将积极申请本期债券在深圳证券交易所上市流通。 由于具体上市审批或核准事宜需要在本期债券发行结束后方能进行，并依赖于有关主管 部门的审批或核准，发行人目前无法保证本期债券一定能够按照预期在深圳证券交易所 上市，且具体上市进程在时间上存在不确定性。此外，证券交易市场的交易活跃程度受 到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响，发行人亦无法保证本期 债券在深圳证券交易所和/或经监管部门批准的其他交易场所上市后本期债券的持有人 能够随时并足额交易其所持有的债券。同时，本期债券上市前，发行人财务状况、经营 业绩、现金流和信用评级等情况可能出现重大变化，公司无法保证本期债券的双边挂牌 上市申请能够获得深圳证券交易所同意，若届时本期债券无法进行双边挂牌上市，投资 者有权选择将本期债券回售予发行人。因公司经营与收益等情况变化引致的投资风险和 流动性风险，由债券投资者自行承担，本期债券不能在除深圳证券交易所以外的其他交 易场所上市。根据《公司债券发行与交易管理办法》相关规定，本期债券仅面向合格机 构投资者发行，公众投资者不得参与发行认购，同时禁止合格投资者中的个人投资者参 与发行认购或买入。本期债券上市后将被实施投资者适当性管理，仅限合格机构投资者 参与交易，公众投资者及合格机构中的个人投资者认购或买入的交易行为无效。 七、本期债券的偿债资金将主要来源于发行人经营活动产生的收益和现金流。近三 年及一期，发行人合并口径营业收入分别为128.71亿元、109.49亿元、157.62亿元和 157.72亿元；归属于母公司所有者的净利润分别为2.89亿元、2.53亿元、19.50亿元和 23.51亿元；经营活动产生的现金流净额分别为17.43亿元、10.83亿元、40.07亿元和 35.44亿元，发行人营业收入、净利润及经营活动现金流波动较大，在本期债券存续期 内，若发行人未来销售资金不能及时回笼、融资渠道不畅或不能合理控制融资成本，将 可能会影响本期债券本息的按期兑付。 八、发行人2016年营业收入及净利润分别为109.49亿元和2.53亿元，同比下滑幅 2018年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 4 可能对其整体运营和信用状况产生的影响。请投资人注意评级报告中揭示的主要风险。 五、受国民经济总体运行状况、国家宏观经济环境、金融货币政策以及国际经济环 境变化等因素的影响，市场利率存在波动的可能性。债券的投资价值在其存续期内可能 随着市场利率的波动而发生变动，从而使本次债券投资者持有的债券价值具有一定的不 确定性。 六、本期债券发行结束后，发行人将积极申请本期债券在深圳证券交易所上市流通。 由于具体上市审批或核准事宜需要在本期债券发行结束后方能进行，并依赖于有关主管 部门的审批或核准，发行人目前无法保证本期债券一定能够按照预期在深圳证券交易所 上市，且具体上市进程在时间上存在不确定性。此外，证券交易市场的交易活跃程度受 到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响，发行人亦无法保证本期 债券在深圳证券交易所和/或经监管部门批准的其他交易场所上市后本期债券的持有人 能够随时并足额交易其所持有的债券。同时，本期债券上市前，发行人财务状况、经营 业绩、现金流和信用评级等情况可能出现重大变化，公司无法保证本期债券的双边挂牌 上市申请能够获得深圳证券交易所同意，若届时本期债券无法进行双边挂牌上市，投资 者有权选择将本期债券回售予发行人。因公司经营与收益等情况变化引致的投资风险和 流动性风险，由债券投资者自行承担，本期债券不能在除深圳证券交易所以外的其他交 易场所上市。根据《公司债券发行与交易管理办法》相关规定，本期债券仅面向合格机 构投资者发行，公众投资者不得参与发行认购，同时禁止合格投资者中的个人投资者参 与发行认购或买入。本期债券上市后将被实施投资者适当性管理，仅限合格机构投资者 参与交易，公众投资者及合格机构中的个人投资者认购或买入的交易行为无效。 七、本期债券的偿债资金将主要来源于发行人经营活动产生的收益和现金流。近三 年及一期，发行人合并口径营业收入分别为128.71亿元、109.49亿元、157.62亿元和 157.72亿元；归属于母公司所有者的净利润分别为2.89亿元、2.53亿元、19.50亿元和 23.51亿元；经营活动产生的现金流净额分别为17.43亿元、10.83亿元、40.07亿元和 35.44亿元，发行人营业收入、净利润及经营活动现金流波动较大，在本期债券存续期 内，若发行人未来销售资金不能及时回笼、融资渠道不畅或不能合理控制融资成本，将 可能会影响本期债券本息的按期兑付。 八、发行人2016年营业收入及净利润分别为109.49亿元和2.53亿元，同比下滑幅 鲁西化工集团股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 5 度较大，其中，营业收入下降14.94%，净利润下降12.69%，主要由于发行人受一季度 园区生产装置检修影响，公司部分产品产销量减少；同时，二三季度发行人子公司山东 聊城鲁西化工第一化肥有限公司、山东聊城鲁西化工第四化肥有限公司、山东聊城鲁西 化工第二化肥有限公司停产以及市场因素影响，导致发行人2016年营业收入及净利润 出现大幅下滑。 发行人积极响应山东省新旧动能转换重大工程要求，调整取消了退城进园项目中尿 素、复合肥项目建设，甲醇等项目正在按照建设节点有序进行；截至2018年9月末， 退城进园项目已投入42.69亿元，尚未完工。发行人园区生产装置检修已于2016年一 季度末完工，装置已投入正常使用。 2017年-2018年9月，受市场供求关系影响，公司化工产品售价上涨，行业整合进 程加快、部分环保等尚未达标的落后中小竞争对手退出以及公司设备产能有所提高促进 发行人销量增加，2017年度发行人营业收入及净利润分别为157.62亿元和19.50亿元， 2018年1-9月发行人营业收入及净利润分别为157.72亿元和23.46亿元，同比均大幅增 长。未来，随着二期聚碳酸酯、二期甲酸、二期尼龙6等项目的建成投产及行业进一步 整合优化，公司的盈利能力将得到进一步提升，本次债券的偿债来源进一步得到保障， 发行人的偿债能力也将同步提高。 九、近三年及一期末，发行人流动负债分别为112.63亿元、120.95亿元、153.48 亿元和138.41亿元，占同期总负债的比重分别为78.20%、73.65%、88.81%和84.37%， 近三年及一期末公司流动负债整体占总负债比重较高；近三年及一期末，发行人流动比 率分别为0.30、0.30、0.22和0.19，速动比率分别为0.17、0.17、0.12和0.10，流动资 产对流动负债的覆盖水平较低，公司存在短期偿债压力较大风险。 十、近三年及一期末，发行人存货账面价值分别为14.85亿元、15.47亿元、15.12 亿元和13.11亿元，占流动资产的比例分别为43.52%、42.34%、44.39%和49.41%。公 司期末存货按成本与可变现净值孰低原则计价，对于存货因遭受毁损、全部或部分陈旧 过时或销售价辂低于成本等原因，预计其成本不可收回的部分，提取存货跌价准备。2017 年末，公司计提存货跌价准备647.12万元。发行人存货占比较高，如果原材料、产成 品价格受市场原因出现波动，公司仍将存在存货跌价风险。 十一、截至2018年9月末，发行人金融机构有息负债总额1,198,080.82万元，占 2018年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 5 度较大，其中，营业收入下降14.94%，净利润下降12.69%，主要由于发行人受一季度 园区生产装置检修影响，公司部分产品产销量减少；同时，二三季度发行人子公司山东 聊城鲁西化工第一化肥有限公司、山东聊城鲁西化工第四化肥有限公司、山东聊城鲁西 化工第二化肥有限公司停产以及市场因素影响，导致发行人2016年营业收入及净利润 出现大幅下滑。 发行人积极响应山东省新旧动能转换重大工程要求，调整取消了退城进园项目中尿 素、复合肥项目建设，甲醇等项目正在按照建设节点有序进行；截至2018年9月末， 退城进园项目已投入42.69亿元，尚未完工。发行人园区生产装置检修已于2016年一 季度末完工，装置已投入正常使用。 2017年-2018年9月，受市场供求关系影响，公司化工产品售价上涨，行业整合进 程加快、部分环保等尚未达标的落后中小竞争对手退出以及公司设备产能有所提高促进 发行人销量增加，2017年度发行人营业收入及净利润分别为157.62亿元和19.50亿元， 2018年1-9月发行人营业收入及净利润分别为157.72亿元和23.46亿元，同比均大幅增 长。未来，随着二期聚碳酸酯、二期甲酸、二期尼龙6等项目的建成投产及行业进一步 整合优化，公司的盈利能力将得到进一步提升，本次债券的偿债来源进一步得到保障， 发行人的偿债能力也将同步提高。 九、近三年及一期末，发行人流动负债分别为112.63亿元、120.95亿元、153.48 亿元和138.41亿元，占同期总负债的比重分别为78.20%、73.65%、88.81%和84.37%， 近三年及一期末公司流动负债整体占总负债比重较高；近三年及一期末，发行人流动比 率分别为0.30、0.30、0.22和0.19，速动比率分别为0.17、0.17、0.12和0.10，流动资 产对流动负债的覆盖水平较低，公司存在短期偿债压力较大风险。 十、近三年及一期末，发行人存货账面价值分别为14.85亿元、15.47亿元、15.12 亿元和13.11亿元，占流动资产的比例分别为43.52%、42.34%、44.39%和49.41%。公 司期末存货按成本与可变现净值孰低原则计价，对于存货因遭受毁损、全部或部分陈旧 过时或销售价辂低于成本等原因，预计其成本不可收回的部分，提取存货跌价准备。2017 年末，公司计提存货跌价准备647.12万元。发行人存货占比较高，如果原材料、产成 品价格受市场原因出现波动，公司仍将存在存货跌价风险。 十一、截至2018年9月末，发行人金融机构有息负债总额1,198,080.82万元，占 鲁西化工集团股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 6 总负债的比重为73.03%，规模较大。如果未来发行人所在行业或金融市场发生重大波 动，较大规模的有息负债将使公司面临一定的资金压力，从而对发行人的盈利能力和偿 债能力造成不利影响。 十二、报告期内，发行人实现营业收入分别为128.71亿元、109.49亿元、157.62 亿元和157.72亿元，归属于母公司所有者的净利润分别为2.89亿元、2.53亿元、19.50 亿元和23.51亿元。为进一步增强盈利能力和综合抗风险能力，实现产业升级，公司在 建项目投入较大。截至2018年9月末，发行人主要在建项目总投资约78.20亿元，已 投资约57.39亿元，尚需投入约11.31亿元，预计未来项目投产后将进一步提升发行人 生产能力，随着市场逐步的回暖，市场需求的逐步扩大，将会大幅度提升公司的生产量 和销售量。发行人未来资本支出资金主要来源于自有资金和项目贷款，报告期内，发行 人流动比率分别为0.30、0.30、0.22和0.19，公司短期偿债压力较大。本期债券的募集 资金用于偿还即将到期的公司债务，优化公司债务结构提升公司营运能力和盈利能力， 从而为本次债券提供充足的偿债来源。但是，公司未来资本支出较大可能影响公司的现 金流情况，如发行人融资出现困难，将对未来经营活动产生不利影响。 十三、发行人主要从事化工、化肥产品的生产和销售，部分业务及相关产品具有较 强的周期性特点，对宏观经济环境、地区及全球经济的周期性变化、生产能力及产量变 化、消费者的需求、原料的价格及供应情况、替代产品的价格及供应情况等比较敏感， 上述部分或全部因素的变动将对发行人多种产品及业务产生影响。2017年-2018年9月， 受市场供求关系影响，公司化工产品售价上涨，行业整合进程加快、部分环保等尚未达 标的落后中小竞争对手退出以及公司设备产能有所提高促进发行人销量增加，2017年 度发行人营业收入及净利润分别为157.62亿元和19.50亿元，2018年1-9月发行人营业 收入及净利润分别为157.72亿元和23.46亿元，同比均大幅增长。若上述对行业影响因 素发生不利变化，将对发行人收入和利润的持续增长产生不利影响。 十四、最近三年，发行人向关联方拆入资金分别为137,843.30万元、172,082.58万 元和104,275.37万元，最近三年,发行人向关联方拆入资金余额分别为54,314.40万元、 97,630.00万元和91,044.97万元，发行人按不高于银行同期贷款利率支付资金占用费。 发行人所有资金往来均遵守《公司章程》等的有关规定，严格履行了内部决策程序，发 行人不存在资金被控股股东、实际控制人及其关联方违规占用的情形。在本期债券存续 期内，如发行人新增非经营性往来占款或资金拆借事项，将严格按照规定履行内部决策 2018年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 6 总负债的比重为73.03%，规模较大。如果未来发行人所在行业或金融市场发生重大波 动，较大规模的有息负债将使公司面临一定的资金压力，从而对发行人的盈利能力和偿 债能力造成不利影响。 十二、报告期内，发行人实现营业收入分别为128.71亿元、109.49亿元、157.62 亿元和157.72亿元，归属于母公司所有者的净利润分别为2.89亿元、2.53亿元、19.50 亿元和23.51亿元。为进一步增强盈利能力和综合抗风险能力，实现产业升级，公司在 建项目投入较大。截至2018年9月末，发行人主要在建项目总投资约78.20亿元，已 投资约57.39亿元，尚需投入约11.31亿元，预计未来项目投产后将进一步提升发行人 生产能力，随着市场逐步的回暖，市场需求的逐步扩大，将会大幅度提升公司的生产量 和销售量。发行人未来资本支出资金主要来源于自有资金和项目贷款，报告期内，发行 人流动比率分别为0.30、0.30、0.22和0.19，公司短期偿债压力较大。本期债券的募集 资金用于偿还即将到期的公司债务，优化公司债务结构提升公司营运能力和盈利能力， 从而为本次债券提供充足的偿债来源。但是，公司未来资本支出较大可能影响公司的现 金流情况，如发行人融资出现困难，将对未来经营活动产生不利影响。 十三、发行人主要从事化工、化肥产品的生产和销售，部分业务及相关产品具有较 强的周期性特点，对宏观经济环境、地区及全球经济的周期性变化、生产能力及产量变 化、消费者的需求、原料的价格及供应情况、替代产品的价格及供应情况等比较敏感， 上述部分或全部因素的变动将对发行人多种产品及业务产生影响。2017年-2018年9月， 受市场供求关系影响，公司化工产品售价上涨，行业整合进程加快、部分环保等尚未达 标的落后中小竞争对手退出以及公司设备产能有所提高促进发行人销量增加，2017年 度发行人营业收入及净利润分别为157.62亿元和19.50亿元，2018年1-9月发行人营业 收入及净利润分别为157.72亿元和23.46亿元，同比均大幅增长。若上述对行业影响因 素发生不利变化，将对发行人收入和利润的持续增长产生不利影响。 十四、最近三年，发行人向关联方拆入资金分别为137,843.30万元、172,082.58万 元和104,275.37万元，最近三年,发行人向关联方拆入资金余额分别为54,314.40万元、 97,630.00万元和91,044.97万元，发行人按不高于银行同期贷款利率支付资金占用费。 发行人所有资金往来均遵守《公司章程》等的有关规定，严格履行了内部决策程序，发 行人不存在资金被控股股东、实际控制人及其关联方违规占用的情形。在本期债券存续 期内，如发行人新增非经营性往来占款或资金拆借事项，将严格按照规定履行内部决策 鲁西化工集团股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 7 程序，并进行相应的信息披露。 十五、近三年及一期末，发行人未分配利润分别为18.20亿元、19.41亿元、37.04 亿元和55.61亿元，占所有者权益的比重分别为22.85%、22.47%、35.30%和49.00%， 未分配利润规模和占比较大。截至2018年9月末，发行人其他权益工具余额为14.98 亿元，主要是公司2015年发行的可续期债务融资工具。发行人未分配利润的分配计划 由公司股东会决定，可续期债务融资工具到期后，发行人面临上调票面利率而可能选择 赎回可续期债务融资工具，发行人存在所有者权益结构不稳定的风险。 十六、2010年，发行人为评估低压羰基合成技术，曾与庄信万丰技术有限公司和 陶氏全球技术有限公司（以下合称“申请方”）进行接触，并应申请方要求与申请方签署 《低压羰基合成技术不使用和保密协议》一份。此后，公司与申请方进行了商业洽谈。 经最终评估，公司采购了申请方竞争对手的技术，未与申请方达成合作。现申请方认为 公司违反《低压羰基合成技术不使用和保密协议》，使用了商业洽谈中知悉的信息，向 斯德哥尔摩商会仲裁院提出了包括经济赔偿在内的仲裁申请。 2017年11月11日，发行人发布了《关于仲裁事项进展的公告》，发行人披露了 上述仲裁进展情况，主要裁决结果为：仲裁庭宣布，发行人使用了受保护信息设计、建 设、运营其丁辛醇工厂，因此违反了并正继续违反《低压羰基合成技术不使用和保密协 议》，需支付赔偿金、利息、仲裁费、律师费等各项金额合计人民币约7.56亿元（按 当日汇率计算）。但申请人要求向所有四个工厂下达禁令的申请，未得到仲裁庭支持， 裁决仅对未建设的第四工厂下达禁令。 发行人认为本次仲裁过程存在严重瑕疵，仲裁员存在严重的偏见，仲裁结果明显不 公正。发行人将采取一切必要的法律措施，维护公司及股东的合法权益，最大限度减少 对公司的负面影响。在本期债券存续期内，若发行人不能通过法律手段有效规避上述诉 讼风险，将对公司未来经营成果和偿债能力造成不利影响。 十七、债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议，对于所有债 券持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持有人，以 及在相关决议通过后受让本次债券的持有人）均有同等约束力。债券持有人认购、购买 或通过其他合法方式取得本期债券均视为同意并接受公司为本次债券制定的《债券持有 人会议规则》并受之约束。 2018年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 7 程序，并进行相应的信息披露。 十五、近三年及一期末，发行人未分配利润分别为18.20亿元、19.41亿元、37.04 亿元和55.61亿元，占所有者权益的比重分别为22.85%、22.47%、35.30%和49.00%， 未分配利润规模和占比较大。截至2018年9月末，发行人其他权益工具余额为14.98 亿元，主要是公司2015年发行的可续期债务融资工具。发行人未分配利润的分配计划 由公司股东会决定，可续期债务融资工具到期后，发行人面临上调票面利率而可能选择 赎回可续期债务融资工具，发行人存在所有者权益结构不稳定的风险。 十六、2010年，发行人为评估低压羰基合成技术，曾与庄信万丰技术有限公司和 陶氏全球技术有限公司（以下合称“申请方”）进行接触，并应申请方要求与申请方签署 《低压羰基合成技术不使用和保密协议》一份。此后，公司与申请方进行了商业洽谈。 经最终评估，公司采购了申请方竞争对手的技术，未与申请方达成合作。现申请方认为 公司违反《低压羰基合成技术不使用和保密协议》，使用了商业洽谈中知悉的信息，向 斯德哥尔摩商会仲裁院提出了包括经济赔偿在内的仲裁申请。 2017年11月11日，发行人发布了《关于仲裁事项进展的公告》，发行人披露了 上述仲裁进展情况，主要裁决结果为：仲裁庭宣布，发行人使用了受保护信息设计、建 设、运营其丁辛醇工厂，因此违反了并正继续违反《低压羰基合成技术不使用和保密协 议》，需支付赔偿金、利息、仲裁费、律师费等各项金额合计人民币约7.56亿元（按 当日汇率计算）。但申请人要求向所有四个工厂下达禁令的申请，未得到仲裁庭支持， 裁决仅对未建设的第四工厂下达禁令。 发行人认为本次仲裁过程存在严重瑕疵，仲裁员存在严重的偏见，仲裁结果明显不 公正。发行人将采取一切必要的法律措施，维护公司及股东的合法权益，最大限度减少 对公司的负面影响。在本期债券存续期内，若发行人不能通过法律手段有效规避上述诉 讼风险，将对公司未来经营成果和偿债能力造成不利影响。 十七、债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议，对于所有债 券持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持有人，以 及在相关决议通过后受让本次债券的持有人）均有同等约束力。债券持有人认购、购买 或通过其他合法方式取得本期债券均视为同意并接受公司为本次债券制定的《债券持有 人会议规则》并受之约束。 鲁西化工集团股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 8 十八、资信评级机构将在本期债券信用等级有效期内或者本期债券存续期内，持续 关注本期债券发行人外部经营环境变化、经营或财务状况变化以及本期债券偿债保障情 况等因素，以对本期债券的信用风险进行持续跟踪，并出具跟踪评级报告，跟踪评级包 括定期和不定期跟踪评级。 在跟踪评级期限内，资信评级机构将于本期债券发行主体及担保主体（如有）年度 报告公布后两个月内完成该年度的定期跟踪评级。此外，自本次评级报告出具之日起， 资信评级机构将密切关注与发行主体、担保主体（如有）以及本期债券有关的信息，如 发生可能影响本期债券信用级别的重大事件，发行主体应及时通知资信评级机构并提供 相关资料，资信评级机构将在认为必要时及时启动不定期跟踪评级，就该事项进行调研、 分析并发布不定期跟踪评级结果。 资信评级机构的定期和不定期跟踪评级结果等相关信息将根据监管要求或约定在 本公司网站（www.ccxr.com.cn）和交易所网站予以公告，且交易所网站公告披露时间 不得晚于在其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间。 如发行主体、担保主体（如有）未能及时或拒绝提供相关信息，资信评级机构将根 据有关情况进行分析，据此确认或调整主体、债券信用级别或公告信用级别暂时失效。 2018年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 8 十八、资信评级机构将在本期债券信用等级有效期内或者本期债券存续期内，持续 关注本期债券发行人外部经营环境变化、经营或财务状况变化以及本期债券偿债保障情 况等因素，以对本期债券的信用风险进行持续跟踪，并出具跟踪评级报告，跟踪评级包 括定期和不定期跟踪评级。 在跟踪评级期限内，资信评级机构将于本期债券发行主体及担保主体（如有）年度 报告公布后两个月内完成该年度的定期跟踪评级。此外，自本次评级报告出具之日起， 资信评级机构将密切关注与发行主体、担保主体（如有）以及本期债券有关的信息，如 发生可能影响本期债券信用级别的重大事件，发行主体应及时通知资信评级机构并提供 相关资料，资信评级机构将在认为必要时及时启动不定期跟踪评级，就该事项进行调研、 分析并发布不定期跟踪评级结果。 资信评级机构的定期和不定期跟踪评级结果等相关信息将根据监管要求或约定在 本公司网站（www.ccxr.com.cn）和交易所网站予以公告，且交易所网站公告披露时间 不得晚于在其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间。 如发行主体、担保主体（如有）未能及时或拒绝提供相关信息，资信评级机构将根 据有关情况进行分析，据此确认或调整主体、债券信用级别或公告信用级别暂时失效。 鲁西化工集团股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 9 目录 2018年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 9 目录 第一节发行概况......................................................................................................................11 一、本次发行的基本情况...............................................................................................11 二、本次发行的有关机构...............................................................................................15 三、认购人承诺...............................................................................................................18 四、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系...............................................19 第二节发行人及本期债券的资信情况..................................................................................20 一、本期债券的信用评级情况.......................................................................................20 二、信用评级报告的主要事项.......................................................................................20 三、发行人的资信情况...................................................................................................22 第三节发行人基本情况..........................................................................................................26 一、发行人概况...............................................................................................................26 二、发行人历史沿革.......................................................................................................26 三、发行人股本总额及前十大股东持股情况...............................................................28 四、发行人的股权结构及权益投资情况.......................................................................28 五、发行人控股股东和实际控制人...............................................................................35 六、发行人的法人治理结构...........................................................................................36 七、发行人董事、监事、高级管理人员情况...............................................................39 八、发行人主要业务情况...............................................................................................44 第四节财务会计信息..............................................................................................................62 一、近三年及一期的财务会计资料...............................................................................62 二、近三年及一期合并报表主要财务指标...................................................................71 鲁西化工集团股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 102018年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 10 第五节募集资金运用..............................................................................................................73 一、募集资金运用计划...................................................................................................73 二、募集资金运用对发行人财务状况的影响...............................................................73 三、募集资金专项账户管理安排...................................................................................73 第六节备查文件......................................................................................................................75 一、备查文件内容...........................................................................................................75 二、备查文件查阅时间及地点.......................................................................................75 鲁西化工集团股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 11 第一节发行概况 一、本次发行的基本情况 （一）发行人基本情况 注册名称：鲁西化工集团股份有限公司 法定代表人：张金成 注册资本：146,486.0778万元人民币 设立日期：1998年6月11日 注册地址：山东省聊城市鲁化路68号 联系地址：山东省聊城市高新技术产业开发区化工新材料产业园 统一社会信用代码：91370000614071479T 联系电话：0635-3481933、0635-3481211 董事会秘书：张金成 邮政编码：252000 经营范围：化学肥料及安全生产许可证范围内化工原料的生产销售（以上限分支机 构经营）；供热、供汽服务；化工生产专用设备设计、制造、安装、销售；化工技术咨 询与服务。自营和代理各类商品和技术的进出口业务（国家限定公司经营或禁止进出口 的商品和技术除外）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） （二）核准情况及核准规模 2016年5月12日，发行人第六届董事会第二十二次会议审议通过了《关于向银行 申请2016年授信额度及办理直接融资业务的议案》。 2016年5月23日，发行人2015年度股东大会审议通过了《关于向银行申请2016 年授信额度及办理直接融资业务的议案》。 经中国证监会于2018年1月23日签发的“证监许可[2018]172号”文核准，公司获 2018年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 11 第一节发行概况 一、本次发行的基本情况 （一）发行人基本情况 注册名称：鲁西化工集团股份有限公司 法定代表人：张金成 注册资本：146,486.0778万元人民币 设立日期：1998年6月11日 注册地址：山东省聊城市鲁化路68号 联系地址：山东省聊城市高新技术产业开发区化工新材料产业园 统一社会信用代码：91370000614071479T 联系电话：0635-3481933、0635-3481211 董事会秘书：张金成 邮政编码：252000 经营范围：化学肥料及安全生产许可证范围内化工原料的生产销售（以上限分支机 构经营）；供热、供汽服务；化工生产专用设备设计、制造、安装、销售；化工技术咨 询与服务。自营和代理各类商品和技术的进出口业务（国家限定公司经营或禁止进出口 的商品和技术除外）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） （二）核准情况及核准规模 2016年5月12日，发行人第六届董事会第二十二次会议审议通过了《关于向银行 申请2016年授信额度及办理直接融资业务的议案》。 2016年5月23日，发行人2015年度股东大会审议通过了《关于向银行申请2016 年授信额度及办理直接融资业务的议案》。 经中国证监会于2018年1月23日签发的“证监许可[2018]172号”文核准，公司获 鲁西化工集团股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 12 准向合格投资者公开发行面值总额不超过人民币9亿元（含9亿元）的公司债券。公司 将综合市场等各方面情况确定债券的发行时间及其他具体发行条款。 2018年5月14日，发行人第七届董事会第十一次会议审议通过了《关于延长公开 发行公司债券股东大会决议有效期的议案》。 2018年5月29日，发行人2017年股东大会审议通过了《关于延长公开发行公司 债券股东大会决议有效期的议案》。 （三）本期债券基本条款 发行主体：鲁西化工集团股份有限公司。 债券名称：鲁西化工集团股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券 （第一期）。 债券期限：本期债券为5年期，附第3年末发行人调整票面利率选择权和投资者回 售选择权。本期债券为固定利率债券。 发行人调整票面利率选择权：发行人有权决定在本次债券存续期限的第3年末调整 本次债券后2年的票面利率。发行人将于第3个计息年度付息日前的第20个交易日， 在深圳证券交易所指定的信息披露媒体上发布关于是否调整本次债券票面利率以及调 整幅度的公告。若发行人未行使利率调整权，未被回售部分债券在债券存续期后2年票 面利率仍维持原有票面利率不变。 投资者回售选择权：发行人发出关于是否调整本次债券票面利率及调整幅度的公告 后，投资者有权选择在第3个计息年度付息日将其持有的本次债券全部或部分按面值回 售给发行人。第3个计息年度付息日即为回售支付日，发行人将按照深交所和登记机构 相关业务规则完成回售支付工作。 回售登记期：自发行人发出关于是否调整本次债券票面利率及调整幅度的公告之日 起3个交易日内，债券持有人可通过指定的方式进行回售申报。债券持有人的回售申报 经确认后不能撤销，相应的公司债券面值总额将被冻结交易；回售登记期不进行申报的， 则视为放弃回售选择权，继续持有本次债券并接受上述关于是否调整本次债券票面利率 及调整幅度的决定。 2018年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 12 准向合格投资者公开发行面值总额不超过人民币9亿元（含9亿元）的公司债券。公司 将综合市场等各方面情况确定债券的发行时间及其他具体发行条款。 2018年5月14日，发行人第七届董事会第十一次会议审议通过了《关于延长公开 发行公司债券股东大会决议有效期的议案》。 2018年5月29日，发行人2017年股东大会审议通过了《关于延长公开发行公司 债券股东大会决议有效期的议案》。 （三）本期债券基本条款 发行主体：鲁西化工集团股份有限公司。 债券名称：鲁西化工集团股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券 （第一期）。 债券期限：本期债券为5年期，附第3年末发行人调整票面利率选择权和投资者回 售选择权。本期债券为固定利率债券。 发行人调整票面利率选择权：发行人有权决定在本次债券存续期限的第3年末调整 本次债券后2年的票面利率。发行人将于第3个计息年度付息日前的第20个交易日， 在深圳证券交易所指定的信息披露媒体上发布关于是否调整本次债券票面利率以及调 整幅度的公告。若发行人未行使利率调整权，未被回售部分债券在债券存续期后2年票 面利率仍维持原有票面利率不变。 投资者回售选择权：发行人发出关于是否调整本次债券票面利率及调整幅度的公告 后，投资者有权选择在第3个计息年度付息日将其持有的本次债券全部或部分按面值回 售给发行人。第3个计息年度付息日即为回售支付日，发行人将按照深交所和登记机构 相关业务规则完成回售支付工作。 回售登记期：自发行人发出关于是否调整本次债券票面利率及调整幅度的公告之日 起3个交易日内，债券持有人可通过指定的方式进行回售申报。债券持有人的回售申报 经确认后不能撤销，相应的公司债券面值总额将被冻结交易；回售登记期不进行申报的， 则视为放弃回售选择权，继续持有本次债券并接受上述关于是否调整本次债券票面利率 及调整幅度的决定。 鲁西化工集团股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 13 发行规模：本期债券发行规模不超过9亿元（含）。 债券票面金额：本期债券票面金额为100元。 发行价格：本期债券按面值平价发行。 债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本次债券在登记机构开立的托管 账户托管记载。本期债券发行结束后，债券认购人可按照有关主管机构的规定进行债券 的转让、质押等操作。 债券利率及确定方式：本期债券的票面利率将根据市场询价结果，由发行人与主承 销商按照国家有关规定协商一致，在利率询价区间内确定。 起息日：本期债券的起息日为2018年12月13日。 付息日期：本期债券的付息日期为2019年至2023年每年的12月13日。若投资者 在本期债券存续期的第3年末行使投资者回售选择权，则其回售部分债券的付息日为 2019年至2021 年每年的12月13日。（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日；顺延期间兑付款项不另计利息） 兑付日期：本期债券的兑付日期为2023年12月13日，若投资者在本期债券存续 期的第3 年末行使投资者回售选择权，则其回售部分债券的兑付日为2021 年12月13 日。（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1 个交易日；顺延期间兑付款项 不另计利息） 还本付息方式及支付金额：本期债券采用单利按年计息，不计复利。每年付息一次， 到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。本期债券于每年的付息日向投资 者支付的利息金额为投资者截至付息债权登记日收市时所持有的本期债券票面总额与 对应的票面利率的乘积；于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付债权登记 日收市时所持有的本期债券最后一期利息及所持有的债券票面总额的本金。 付息、兑付方式：本期债券本息支付将按照证券登记机构的有关规定统计债券持有 人名单，本息支付方式及其他具体安排按照证券登记机构的相关规定办理。 担保情况：本期债券无担保。 信用级别及资信评级机构：经中诚信证评综合评定，发行人的主体信用等级为AA+， 2018年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 13 发行规模：本期债券发行规模不超过9亿元（含）。 债券票面金额：本期债券票面金额为100元。 发行价格：本期债券按面值平价发行。 债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本次债券在登记机构开立的托管 账户托管记载。本期债券发行结束后，债券认购人可按照有关主管机构的规定进行债券 的转让、质押等操作。 债券利率及确定方式：本期债券的票面利率将根据市场询价结果，由发行人与主承 销商按照国家有关规定协商一致，在利率询价区间内确定。 起息日：本期债券的起息日为2018年12月13日。 付息日期：本期债券的付息日期为2019年至2023年每年的12月13日。若投资者 在本期债券存续期的第3年末行使投资者回售选择权，则其回售部分债券的付息日为 2019年至2021 年每年的12月13日。（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日；顺延期间兑付款项不另计利息） 兑付日期：本期债券的兑付日期为2023年12月13日，若投资者在本期债券存续 期的第3 年末行使投资者回售选择权，则其回售部分债券的兑付日为2021 年12月13 日。（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1 个交易日；顺延期间兑付款项 不另计利息） 还本付息方式及支付金额：本期债券采用单利按年计息，不计复利。每年付息一次， 到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。本期债券于每年的付息日向投资 者支付的利息金额为投资者截至付息债权登记日收市时所持有的本期债券票面总额与 对应的票面利率的乘积；于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付债权登记 日收市时所持有的本期债券最后一期利息及所持有的债券票面总额的本金。 付息、兑付方式：本期债券本息支付将按照证券登记机构的有关规定统计债券持有 人名单，本息支付方式及其他具体安排按照证券登记机构的相关规定办理。 担保情况：本期债券无担保。 信用级别及资信评级机构：经中诚信证评综合评定，发行人的主体信用等级为AA+， 鲁西化工集团股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 14 评级展望为稳定；本期债券的信用等级为AA+。 牵头主承销商、簿记管理人、债券受托管理人：中泰证券股份有限公司。 联席主承销商：中银国际证券股份有限公司。 向公司股东配售安排：本期债券不向公司股东优先配售。 发行对象及发行方式：本期债券面向拥有中国证券登记结算有限责任公司深圳分公 司开立的合格A股证券账户的投资者（法律、法规禁止购买者除外）发行，采取网下 面向合格投资者询价配售的方式，由主承销商根据询价情况进行债券配售。具体发行安 排将根据深圳证券交易所的相关规定进行。 配售规则：主承销商/簿记管理人根据网下询价结果对所有有效申购进行配售，机 构投资者的获配金额不会超过其有效申购中相应的最大申购金额。配售依照以下原则进 行：按照投资者的申购利率从低到高进行簿记建档，按照申购利率从低向高对申购金额 进行累计，当累计金额超过或等于本次债券发行总额时所对应的最高申购利率确认为发 行利率，申购利率在最终发行利率以下（含发行利率）的投资者按照价格优先的原则配 售；在价格相同的情况下，按照时间优先的原则进行配售，同时适当考虑长期合作的投 资者优先。 承销方式：本期债券由主承销商组织承销团采取余额包销的方式承销。 拟上市交易场所：深圳证券交易所。 募集资金用途：本期债券募集资金在扣除发行费用后，全部用于偿还公司债务。 募集资金专项账户：公司将根据相关法律、法规的规定指定募集资金专项账户，用 于公司债券募集资金的接收、存储、划转与本息偿付。 税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本次债券所应缴纳的 税款由投资者承担。 （四）本次债券发行及上市安排 1、本期债券发行时间安排 发行公告刊登日期：2018年12月10日。 2018年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 14 评级展望为稳定；本期债券的信用等级为AA+。 牵头主承销商、簿记管理人、债券受托管理人：中泰证券股份有限公司。 联席主承销商：中银国际证券股份有限公司。 向公司股东配售安排：本期债券不向公司股东优先配售。 发行对象及发行方式：本期债券面向拥有中国证券登记结算有限责任公司深圳分公 司开立的合格A股证券账户的投资者（法律、法规禁止购买者除外）发行，采取网下 面向合格投资者询价配售的方式，由主承销商根据询价情况进行债券配售。具体发行安 排将根据深圳证券交易所的相关规定进行。 配售规则：主承销商/簿记管理人根据网下询价结果对所有有效申购进行配售，机 构投资者的获配金额不会超过其有效申购中相应的最大申购金额。配售依照以下原则进 行：按照投资者的申购利率从低到高进行簿记建档，按照申购利率从低向高对申购金额 进行累计，当累计金额超过或等于本次债券发行总额时所对应的最高申购利率确认为发 行利率，申购利率在最终发行利率以下（含发行利率）的投资者按照价格优先的原则配 售；在价格相同的情况下，按照时间优先的原则进行配售，同时适当考虑长期合作的投 资者优先。 承销方式：本期债券由主承销商组织承销团采取余额包销的方式承销。 拟上市交易场所：深圳证券交易所。 募集资金用途：本期债券募集资金在扣除发行费用后，全部用于偿还公司债务。 募集资金专项账户：公司将根据相关法律、法规的规定指定募集资金专项账户，用 于公司债券募集资金的接收、存储、划转与本息偿付。 税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本次债券所应缴纳的 税款由投资者承担。 （四）本次债券发行及上市安排 1、本期债券发行时间安排 发行公告刊登日期：2018年12月10日。 鲁西化工集团股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 15 发行首日：2018年12月12日。 发行期限：2018年12月12日至2018年12月13日，共2个工作日。 2、本期债券上市安排 本次发行结束后，发行人将尽快向深交所提出关于本期债券上市交易的申请，具体 上市时间将另行公告。 二、本次发行的有关机构 （一）发行人：鲁西化工集团股份有限公司 住所：山东省聊城市鲁化路68号 法定代表人：张金成 联系地址：山东聊城高新技术产业开发区化工新材料产业园 联系人：闫玉芝 电话：0635-3481211 传真：0635-3481044（二）牵头主承销商、簿记管理人、债券受托管理人：中泰证券股份有限公司 住所：济南市市中区经七路86号 法定代表人：李玮 联系地址：北京市西城区太平桥大街丰盛胡同28号太平洋保险大厦五层 联系人：李玲、邬欢、惠涛涛、何川 电话：010-59013951 传真：010-59013945（三）联席主承销商：中银国际证券股份有限公司 住所：上海市浦东新区银城中路200号中银大厦39层 法定代表人：宁敏 2018年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 15 发行首日：2018年12月12日。 发行期限：2018年12月12日至2018年12月13日，共2个工作日。 2、本期债券上市安排 本次发行结束后，发行人将尽快向深交所提出关于本期债券上市交易的申请，具体 上市时间将另行公告。 二、本次发行的有关机构 （一）发行人：鲁西化工集团股份有限公司 住所：山东省聊城市鲁化路68号 法定代表人：张金成 联系地址：山东聊城高新技术产业开发区化工新材料产业园 联系人：闫玉芝 电话：0635-3481211 传真：0635-3481044（二）牵头主承销商、簿记管理人、债券受托管理人：中泰证券股份有限公司 住所：济南市市中区经七路86号 法定代表人：李玮 联系地址：北京市西城区太平桥大街丰盛胡同28号太平洋保险大厦五层 联系人：李玲、邬欢、惠涛涛、何川 电话：010-59013951 传真：010-59013945（三）联席主承销商：中银国际证券股份有限公司 住所：上海市浦东新区银城中路200号中银大厦39层 法定代表人：宁敏 鲁西化工集团股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 16 联系地址：上海市浦东新区银城中路200号中银大厦39F 联系人：陈志利、赵迪 电话：010-66229074 传真：010-66578961（四）分销商：中信建投证券股份有限公司、国信证券股份有限公司 1、中信建投证券股份有限公司 住所：北京市朝阳区安立路66号4号楼 法定代表人：王常青 联系地址：北京市东城区朝内大街2号凯恒中心B座2层 联系人：钱瑞哲 电话：010-85130534 传真：010-65608445 2、国信证券股份有限公司 住所：广东省深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦16-26层 法定代表人：何如 联系地址：北京市西城区金融大街兴盛街6号国信证券大厦5层 联系人：刘思然 电话：010-88005020 传真：010-88005099（五）发行人律师：北京市华堂律师事务所 住所：北京市西城区阜成门外大街11号国宾酒店写字楼308室 负责人：孙广亮 联系地址：北京市西城区阜成门外大街11号国宾酒店写字楼308室 2018年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 16 联系地址：上海市浦东新区银城中路200号中银大厦39F 联系人：陈志利、赵迪 电话：010-66229074 传真：010-66578961（四）分销商：中信建投证券股份有限公司、国信证券股份有限公司 1、中信建投证券股份有限公司 住所：北京市朝阳区安立路66号4号楼 法定代表人：王常青 联系地址：北京市东城区朝内大街2号凯恒中心B座2层 联系人：钱瑞哲 电话：010-85130534 传真：010-65608445 2、国信证券股份有限公司 住所：广东省深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦16-26层 法定代表人：何如 联系地址：北京市西城区金融大街兴盛街6号国信证券大厦5层 联系人：刘思然 电话：010-88005020 传真：010-88005099（五）发行人律师：北京市华堂律师事务所 住所：北京市西城区阜成门外大街11号国宾酒店写字楼308室 负责人：孙广亮 联系地址：北京市西城区阜成门外大街11号国宾酒店写字楼308室 鲁西化工集团股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 17 经办律师：孙广亮、李晓军 电话：010-68001688 传真：010-68006964（六）会计师事务所：信永中和会计师事务所（特殊普通合伙） 住所：北京市东城区朝阳门北大街8号 法定代表人：张克 联系地址：北京市东城区朝阳门北大街8号 经办注册会计师：路清、潘素娇、张秀琴 电话：010-65542288 传真：010-65547190（七）资信评级机构：中诚信证券评估有限公司 住所：上海市青浦区新业路599号1幢968室 法定代表人：关敬如 联系地址：上海市黄浦区西藏南路760号安基大厦8楼 经办人：唐启元、刘春天 电话：021-51019090 传真：021-51019030（八）簿记管理人收款银行 账户名称：中泰证券股份有限公司 开户银行：工商银行济南历下支行 银行账户：1602003019200186105 汇入行大额支付行号：102451000301 2018年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 17 经办律师：孙广亮、李晓军 电话：010-68001688 传真：010-68006964（六）会计师事务所：信永中和会计师事务所（特殊普通合伙） 住所：北京市东城区朝阳门北大街8号 法定代表人：张克 联系地址：北京市东城区朝阳门北大街8号 经办注册会计师：路清、潘素娇、张秀琴 电话：010-65542288 传真：010-65547190（七）资信评级机构：中诚信证券评估有限公司 住所：上海市青浦区新业路599号1幢968室 法定代表人：关敬如 联系地址：上海市黄浦区西藏南路760号安基大厦8楼 经办人：唐启元、刘春天 电话：021-51019090 传真：021-51019030（八）簿记管理人收款银行 账户名称：中泰证券股份有限公司 开户银行：工商银行济南历下支行 银行账户：1602003019200186105 汇入行大额支付行号：102451000301 鲁西化工集团股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 18（九）募集资金专项账户 账户名称：鲁西化工集团股份有限公司 开户银行：中国银行东阿支行营业部 银行账号：224737784195 大额系统支付号：104471600409（十）申请上市的证券交易所：深圳证券交易所 住所：深圳市福田区深南大道2012号 总经理：王建军 电话：0755-88668888 传真：0755-88666149（十一）登记、托管、结算机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 住所：深圳市福田区莲花街道深南大道2012号深圳证券交易所广场25楼 总经理：周宁 电话：0755-25938000 传真：0755-25988122 三、认购人承诺 购买本期债券的投资者（包括本期债券的初始购买人和二级市场的购买人，及以其 他方式合法取得本期债券的人，下同）被视为作出以下承诺： （一）接受募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束； （二）本期债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关主管部 门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变更； （三）本期债券发行结束后，发行人将申请本次债券在深交所上市交易，并由主承 销商代为办理相关手续，投资者同意并接受这种安排。。 2018年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 18（九）募集资金专项账户 账户名称：鲁西化工集团股份有限公司 开户银行：中国银行东阿支行营业部 银行账号：224737784195 大额系统支付号：104471600409（十）申请上市的证券交易所：深圳证券交易所 住所：深圳市福田区深南大道2012号 总经理：王建军 电话：0755-88668888 传真：0755-88666149（十一）登记、托管、结算机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 住所：深圳市福田区莲花街道深南大道2012号深圳证券交易所广场25楼 总经理：周宁 电话：0755-25938000 传真：0755-25988122 三、认购人承诺 购买本期债券的投资者（包括本期债券的初始购买人和二级市场的购买人，及以其 他方式合法取得本期债券的人，下同）被视为作出以下承诺： （一）接受募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束； （二）本期债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关主管部 门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变更； （三）本期债券发行结束后，发行人将申请本次债券在深交所上市交易，并由主承 销商代为办理相关手续，投资者同意并接受这种安排。。 鲁西化工集团股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 19 四、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系 截至2018年9月30日，发行人与本次发行有关的其他中介机构及其负责人、高级 管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他重大利害关系。 2018年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 19 四、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系 截至2018年9月30日，发行人与本次发行有关的其他中介机构及其负责人、高级 管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他重大利害关系。 鲁西化工集团股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 20 第二节发行人及本期债券的资信情况 一、本期债券的信用评级情况 经中诚信证评综合评定，发行人的主体信用等级为AA+，评级展望为稳定，本期 债券的信用等级为AA+。 二、信用评级报告的主要事项 （一）信用评级结论及标识所代表的涵义 中诚信证评评定“鲁西化工集团股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公 司债券（第一期）”信用级别为AA+，该级别反映了本期债券的信用质量很高，信用风 险很低。 中诚信证评评定发行主体鲁西化工集团股份有限（以下简称“鲁西化工”或“公司”） 主体信用等级为AA+，评级展望稳定。该级别反映了发行主体鲁西化工偿还债务的能 力很强，受不利经济环境的影响较小，违约风险很低。中诚信证评肯定了鲁西化工规模 优势明显、产品结构丰富和盈利能力增强等正面因素对公司业务发展和信用水平的支持 作用。同时，中诚信证评也关注到化肥和化工行业周期性较强、公司未来资本支出规模 较大、短期偿债压力加大和退城进园项目制约化肥产量等因素可能对其整体运营和信用 状况产生的影响。 （二）评级报告的内容摘要 1、正面 （1）规模优势明显。近年，公司不断进行产业转型升级，开展新项目建设，已内 酰胺、聚碳酸酯和尼龙6等新增产能陆续投产运行，截至2018年3月末公司已拥有已 内酰胺、聚碳酸酯、尼龙6、烧碱、甲烷氯化物、甲酸钠、甲酸、尿素与复合肥年产能 20万吨、6.5万吨、7万吨、40万吨、22万吨、20万吨、20万吨、90万吨和170万吨， 规模优势明显。 （2）产品结构丰富，产业链条逐步完善，综合竞争力增强。公司形成了较为完整 的煤化工、盐化工、氟硅化工、化工新材料的产品链条，各产品间互为原料，能够实现 部分原料自给，生产装置关联性强，生产协同性好，化工循环产业链使得公司综合竞争 2018年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 20 第二节发行人及本期债券的资信情况 一、本期债券的信用评级情况 经中诚信证评综合评定，发行人的主体信用等级为AA+，评级展望为稳定，本期 债券的信用等级为AA+。 二、信用评级报告的主要事项 （一）信用评级结论及标识所代表的涵义 中诚信证评评定“鲁西化工集团股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公 司债券（第一期）”信用级别为AA+，该级别反映了本期债券的信用质量很高，信用风 险很低。 中诚信证评评定发行主体鲁西化工集团股份有限（以下简称“鲁西化工”或“公司”） 主体信用等级为AA+，评级展望稳定。该级别反映了发行主体鲁西化工偿还债务的能 力很强，受不利经济环境的影响较小，违约风险很低。中诚信证评肯定了鲁西化工规模 优势明显、产品结构丰富和盈利能力增强等正面因素对公司业务发展和信用水平的支持 作用。同时，中诚信证评也关注到化肥和化工行业周期性较强、公司未来资本支出规模 较大、短期偿债压力加大和退城进园项目制约化肥产量等因素可能对其整体运营和信用 状况产生的影响。 （二）评级报告的内容摘要 1、正面 （1）规模优势明显。近年，公司不断进行产业转型升级，开展新项目建设，已内 酰胺、聚碳酸酯和尼龙6等新增产能陆续投产运行，截至2018年3月末公司已拥有已 内酰胺、聚碳酸酯、尼龙6、烧碱、甲烷氯化物、甲酸钠、甲酸、尿素与复合肥年产能 20万吨、6.5万吨、7万吨、40万吨、22万吨、20万吨、20万吨、90万吨和170万吨， 规模优势明显。 （2）产品结构丰富，产业链条逐步完善，综合竞争力增强。公司形成了较为完整 的煤化工、盐化工、氟硅化工、化工新材料的产品链条，各产品间互为原料，能够实现 部分原料自给，生产装置关联性强，生产协同性好，化工循环产业链使得公司综合竞争 鲁西化工集团股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 21 力增强。 （3）公司盈利能力增强。2016年下半年以来，公司化工产品销售价格普遍呈现快 速回升态势，带动整体业务毛利率大幅提高。2015~2018.Q1，公司营业毛利率分别为 14.80%、15.68%、26.06%和30.39%；同期净利润分别为2.89亿元、2.53亿元、19.50 亿元和8.16亿元，盈利能力大幅增强。 2、关注 （1）化肥、化工行业周期性较强，价格波动较大。化肥、化工行业周期性明显， 目前我国化肥及多数化工产品产能过剩，市场价格波动的不确定性加大。 （2）债务期限结构有待改善，短期债务压力较大。随着以前年度发行的公司债券 即将到期，公司短期债务压力加大，2015~2018.Q1公司总债务分别为111.66亿元、123.85 亿元、125.05亿元和129.82亿元，同期短期债务为83.72亿元、90.50亿元、115.50亿 元和121.05亿元，长短期债务比为3.00倍、2.71倍、12.09倍和13.79倍，短期债务压 力较大。 （3）未来资本支出规模较大，财务杠杆有一进步上升压力。截至2018年3月末， 公司资产负债率和总资本化比率分别为60.58%和47.86%，财务杠杆较高。同时，公司 计划投资约60亿元（截至2018年3月31日，已投资37.99亿元）开展退城进园项目 建设，并在建二期聚碳酸酯项目和二期甲酸项目，未来仍面临一定资本支出需求，财务 杠杆有进一步上升压力。 （4）退城进园项目建设期内化肥产量受到影响。公司于2015年启动退城进园项目， 参与搬迁的三家下属化肥厂均已在2016年停工，鉴于项目整体计划建设期较长，项目 周期内的化肥生产将受到影响，2015~2018.Q1化肥产量分别为316.00万吨、241.84万 吨、161.46万吨和33.39万吨，化肥产量将持续面临波动风险。 （三）跟踪评级的有关安排 根据中国证监会相关规定、评级行业惯例以及中诚信证评评级制度相关规定，自首 次评级报告出具之日（以评级报告上注明日期为准）起，中诚信证评将在本期债券信用 级别有效期内或者本期债券存续期内，持续关注本期债券发行人外部经营环境变化、经 营或财务状况变化以及本期债券偿债保障情况等因素，以对本期债券的信用风险进行持 2018年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 21 力增强。 （3）公司盈利能力增强。2016年下半年以来，公司化工产品销售价格普遍呈现快 速回升态势，带动整体业务毛利率大幅提高。2015~2018.Q1，公司营业毛利率分别为 14.80%、15.68%、26.06%和30.39%；同期净利润分别为2.89亿元、2.53亿元、19.50 亿元和8.16亿元，盈利能力大幅增强。 2、关注 （1）化肥、化工行业周期性较强，价格波动较大。化肥、化工行业周期性明显， 目前我国化肥及多数化工产品产能过剩，市场价格波动的不确定性加大。 （2）债务期限结构有待改善，短期债务压力较大。随着以前年度发行的公司债券 即将到期，公司短期债务压力加大，2015~2018.Q1公司总债务分别为111.66亿元、123.85 亿元、125.05亿元和129.82亿元，同期短期债务为83.72亿元、90.50亿元、115.50亿 元和121.05亿元，长短期债务比为3.00倍、2.71倍、12.09倍和13.79倍，短期债务压 力较大。 （3）未来资本支出规模较大，财务杠杆有一进步上升压力。截至2018年3月末， 公司资产负债率和总资本化比率分别为60.58%和47.86%，财务杠杆较高。同时，公司 计划投资约60亿元（截至2018年3月31日，已投资37.99亿元）开展退城进园项目 建设，并在建二期聚碳酸酯项目和二期甲酸项目，未来仍面临一定资本支出需求，财务 杠杆有进一步上升压力。 （4）退城进园项目建设期内化肥产量受到影响。公司于2015年启动退城进园项目， 参与搬迁的三家下属化肥厂均已在2016年停工，鉴于项目整体计划建设期较长，项目 周期内的化肥生产将受到影响，2015~2018.Q1化肥产量分别为316.00万吨、241.84万 吨、161.46万吨和33.39万吨，化肥产量将持续面临波动风险。 （三）跟踪评级的有关安排 根据中国证监会相关规定、评级行业惯例以及中诚信证评评级制度相关规定，自首 次评级报告出具之日（以评级报告上注明日期为准）起，中诚信证评将在本期债券信用 级别有效期内或者本期债券存续期内，持续关注本期债券发行人外部经营环境变化、经 营或财务状况变化以及本期债券偿债保障情况等因素，以对本期债券的信用风险进行持 鲁西化工集团股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 22 续跟踪。跟踪评级包括定期和不定期跟踪评级。 在跟踪评级期限内，中诚信证评将于本期债券发行主体及担保主体（如有）年度报 告公布后两个月内完成该年度的定期跟踪评级。此外，自本次评级报告出具之日起，中 诚信证评将密切关注与发行主体、担保主体（如有）以及本期债券有关的信息，如发生 可能影响本期债券信用级别的重大事件，发行主体应及时通知中诚信证评并提供相关资 料，中诚信证评将在认为必要时及时启动不定期跟踪评级，就该事项进行调研、分析并 发布不定期跟踪评级结果。 中诚信证评的定期和不定期跟踪评级结果等相关信息将根据监管要求或约定在本 公司网站（www.ccxr.com.cn）和交易所网站予以公告，且交易所网站公告披露时间不 得晚于在其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间。 如发行主体、担保主体（如有）未能及时或拒绝提供相关信息，中诚信证评将根据 有关情况进行分析，据此确认或调整主体、债券信用级别或公告信用级别暂时失效。 三、发行人的资信情况 （一）发行人获得主要贷款银行的授信情况 截至2018年9月末，公司本部及合并范围内子公司总计获得银行授信额度172.50亿 元，其中已使用授信额度79.84亿元，未使用授信额度92.67亿元。具体授信情况如下： 单位：万元 序号授信银行授信总额已使用授信额未使用授信额 1邮储银行200,000.00 85,000.00 115,000.00 2中国银行160,676.00 133,226.00 27,450.00 3兴业银行110,000.00 50,000.00 60,000.00 4农业银行101,000.00 92,500.00 8,500.00 5招商银行130,000.00 100,754.00 29,246.00 6工商银行99,000.00 68,640.00 30,360.00 7北京银行82,500.00 32,500.00 50,000.00 8渤海银行80,000.00 -80,000.00 9建设银行66,600.00 47,600.00 19,000.00 10浦发银行60,000.00 30,000.00 30,000.00 2018年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 22 续跟踪。跟踪评级包括定期和不定期跟踪评级。 在跟踪评级期限内，中诚信证评将于本期债券发行主体及担保主体（如有）年度报 告公布后两个月内完成该年度的定期跟踪评级。此外，自本次评级报告出具之日起，中 诚信证评将密切关注与发行主体、担保主体（如有）以及本期债券有关的信息，如发生 可能影响本期债券信用级别的重大事件，发行主体应及时通知中诚信证评并提供相关资 料，中诚信证评将在认为必要时及时启动不定期跟踪评级，就该事项进行调研、分析并 发布不定期跟踪评级结果。 中诚信证评的定期和不定期跟踪评级结果等相关信息将根据监管要求或约定在本 公司网站（www.ccxr.com.cn）和交易所网站予以公告，且交易所网站公告披露时间不 得晚于在其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间。 如发行主体、担保主体（如有）未能及时或拒绝提供相关信息，中诚信证评将根据 有关情况进行分析，据此确认或调整主体、债券信用级别或公告信用级别暂时失效。 三、发行人的资信情况 （一）发行人获得主要贷款银行的授信情况 截至2018年9月末，公司本部及合并范围内子公司总计获得银行授信额度172.50亿 元，其中已使用授信额度79.84亿元，未使用授信额度92.67亿元。具体授信情况如下： 单位：万元 序号授信银行授信总额已使用授信额未使用授信额 1邮储银行200,000.00 85,000.00 115,000.00 2中国银行160,676.00 133,226.00 27,450.00 3兴业银行110,000.00 50,000.00 60,000.00 4农业银行101,000.00 92,500.00 8,500.00 5招商银行130,000.00 100,754.00 29,246.00 6工商银行99,000.00 68,640.00 30,360.00 7北京银行82,500.00 32,500.00 50,000.00 8渤海银行80,000.00 -80,000.00 9建设银行66,600.00 47,600.00 19,000.00 10浦发银行60,000.00 30,000.00 30,000.00 鲁西化工集团股份有限公司 2018年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 序号授信银行授信总额已使用授信额未使用授信额 11齐鲁银行 60,000.00 12,748.00 47,252.00 12光大银行 55,000.00 -55,000.00 13恒丰银行 50,000.00 -50,000.00 14交通银行 50,000.00 10,000.00 40,000.00 15民生银行 50,000.00 40,000.00 10,000.00 16天津银行 50,000.00 -50,000.00 17浙商银行 50,000.00 16,000.00 34,000.00 18华夏银行 51,000.00 11,400.00 39,600.00 19工银亚洲 42,250.00 -42,250.00 20进出口银行 40,000.00 40,000.00 - 21平安银行 70,000.00 0 70,000.00 22农业发展银行 25,000.00 20,000.00 5,000.00 23中信银行 24,000.00 -24,000.00 24东亚银行 18,000.00 8,000.00 10,000.00 合计 1,725,026.00 798,368.00 926,658.00 （二）近三年及一期与主要客户发生业务往来时，是否有严重违约现象 近三年及一期，发行人与主要客户发生业务往来时，未曾有严重违约。 （三）近三年及一期发行的债券以及偿还情况 截至募集说明书摘要签署日，发行人存续的债券信息如下： 单位：亿元， % 债券简称金额起息日期限票面利率 18鲁西化工 SCP007 8.00 2018-11-26 270天 3.97 18鲁西化工 SCP006 7.00 2018-10-29 270天 4.1 18鲁西化工 SCP005 5.00 2018-10-17 268天 3.97 18鲁西化工 CP001 10.00 2018-09-06 365天 4.35 18鲁西化工 MTN001 注 1 10.00 2018-06-06 3年 5.57 18鲁西化工 SCP004 5.00 2018-04-11 269天 4.94 15鲁西化工 MTN002 10.00 2015-12-16 3+N年 5.47 可续期委托贷款注 2 5.00 2016/06/28 3+N年 5.10 合计 60.00 --- 23 鲁西化工集团股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 24 注1：“15鲁西化工MTN002”为发行人2015年发行的永续中票，根据条款安排按照所有者权益 核算。 注2：该可续期委托借款系上海兴翰资产管理有限公司（委托人）委托兴业银行股份有限公司 聊城分行（贷款人）向发行人（借款人）发放的5 亿元投资资金，根据条款安排按照所有者权益核 算，发行人控股股东鲁西集团有限公司为该借款提供连带责任保证担保。 报告期内，发行人未出现债务融资工具及公司债券延期支付本息的情况。 发行人于2016年12月16日收到中国证监会《关于核准鲁西化工集团股份有限公 司向合格投资者公开发行公司债券的批复》，核准发行人向合格投资者公开发行面值不 超过12亿元的公司债券，截至募集说明书摘要签署日，该批文已到期尚未发行； 发行人于2016年10月24日收到深圳证券交易所《关于鲁西化工集团股份有限公 司2016年非公开发行公司债券符合深交所转让条件的无异议函》，同意发行人向合格 投资者非公开发行面值不超过20亿元的公司债券，截至募集说明书摘要签署日，该批 文已到期且尚未发行。 发行人于2016年4月22日收到中国银行间市场交易商协会接受注册通知书，超短 期融资券注册金额为40亿元，截至募集说明书摘要签署日，该批文已到期。 发行人于2018年2月2日收到中国银行间市场交易商协会接受注册通知书，中期 票据注册金额为20亿元，截至募集说明书摘要签署日，该批文尚未到期，尚余10亿元 额度未使用。 发行人于2018年6月26日收到收到中国银行间市场交易商协会接受注册通知书， 短期融资券注册金额为20亿元，截至募集说明书签署日，该批文尚未到期，尚余10 亿元额度未使用。 截至募集说明书摘要签署日，除上述已披露的存续债券外，无其他债券发行事项。 （四）累计公司债券余额及其占发行人最近一年经审计净资产的比例 本次债券不超过9亿元（含9亿元），假定本次公司债券全部发行完毕后，公司公 开发行的公司债券累计余额不超过9亿元，占公司截至2018年9月30日合并财务报表 口径净资产（含少数股东权益）的比例为7.93%，未超过公司最近一期末合并净资产的 40%。 发行人于2016年12月16日收到中国证监会《关于核准鲁西化工集团股份有限公 2018年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 24 注1：“15鲁西化工MTN002”为发行人2015年发行的永续中票，根据条款安排按照所有者权益 核算。 注2：该可续期委托借款系上海兴翰资产管理有限公司（委托人）委托兴业银行股份有限公司 聊城分行（贷款人）向发行人（借款人）发放的5 亿元投资资金，根据条款安排按照所有者权益核 算，发行人控股股东鲁西集团有限公司为该借款提供连带责任保证担保。 报告期内，发行人未出现债务融资工具及公司债券延期支付本息的情况。 发行人于2016年12月16日收到中国证监会《关于核准鲁西化工集团股份有限公 司向合格投资者公开发行公司债券的批复》，核准发行人向合格投资者公开发行面值不 超过12亿元的公司债券，截至募集说明书摘要签署日，该批文已到期尚未发行； 发行人于2016年10月24日收到深圳证券交易所《关于鲁西化工集团股份有限公 司2016年非公开发行公司债券符合深交所转让条件的无异议函》，同意发行人向合格 投资者非公开发行面值不超过20亿元的公司债券，截至募集说明书摘要签署日，该批 文已到期且尚未发行。 发行人于2016年4月22日收到中国银行间市场交易商协会接受注册通知书，超短 期融资券注册金额为40亿元，截至募集说明书摘要签署日，该批文已到期。 发行人于2018年2月2日收到中国银行间市场交易商协会接受注册通知书，中期 票据注册金额为20亿元，截至募集说明书摘要签署日，该批文尚未到期，尚余10亿元 额度未使用。 发行人于2018年6月26日收到收到中国银行间市场交易商协会接受注册通知书， 短期融资券注册金额为20亿元，截至募集说明书签署日，该批文尚未到期，尚余10 亿元额度未使用。 截至募集说明书摘要签署日，除上述已披露的存续债券外，无其他债券发行事项。 （四）累计公司债券余额及其占发行人最近一年经审计净资产的比例 本次债券不超过9亿元（含9亿元），假定本次公司债券全部发行完毕后，公司公 开发行的公司债券累计余额不超过9亿元，占公司截至2018年9月30日合并财务报表 口径净资产（含少数股东权益）的比例为7.93%，未超过公司最近一期末合并净资产的 40%。 发行人于2016年12月16日收到中国证监会《关于核准鲁西化工集团股份有限公 鲁西化工集团股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 25 司向合格投资者公开发行公司债券的批复》，核准发行人向合格投资者公开发行面值不 超过12亿元的公司债券（以下简称“前次债券”），批复有效期为6个月。截至募集说 明书摘要签署日，发行人根据公司整体的融资安排尚未发行前次债券，前次债券批文已 到期。 （五）近三年及一期合并报表主要财务指标 财务指标 2018年9月末 /2018年1-9月 2017年末/度2016年末/度2015年末/度 流动比率0.19 0.22 0.30 0.30 速动比率0.10 0.12 0.17 0.17 资产负债率（%）59.11 62.22 65.52 64.40 平均总资产回报率（%）8.45 7.38 1.07 1.37 销售净利率（%）14.88 12.37 2.31 2.25 EBITDA利息倍数8.85 10.32 3.68 3.27 贷款偿还率（%）100.00 100.00 100.00 100.00 利息偿付率（%）100.00 100.00 100.00 100.00 注：上述财务指标的计算方法如下： 1、流动比率=流动资产/流动负债； 2、速动比率=（流动资产－存货）/流动负债； 3、资产负债率=总负债/总资产*100； 4、平均总资产回报率=净利润/总资产平均余额*100； 5、销售净利率=净利润/营业收入*100； 6、EBITDA利息倍数=息税折旧摊销前利润/利息支出； 7、贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额； 8、利息偿付率=实际支付利息/应付利息。 2018年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 25 司向合格投资者公开发行公司债券的批复》，核准发行人向合格投资者公开发行面值不 超过12亿元的公司债券（以下简称“前次债券”），批复有效期为6个月。截至募集说 明书摘要签署日，发行人根据公司整体的融资安排尚未发行前次债券，前次债券批文已 到期。 （五）近三年及一期合并报表主要财务指标 财务指标 2018年9月末 /2018年1-9月 2017年末/度2016年末/度2015年末/度 流动比率0.19 0.22 0.30 0.30 速动比率0.10 0.12 0.17 0.17 资产负债率（%）59.11 62.22 65.52 64.40 平均总资产回报率（%）8.45 7.38 1.07 1.37 销售净利率（%）14.88 12.37 2.31 2.25 EBITDA利息倍数8.85 10.32 3.68 3.27 贷款偿还率（%）100.00 100.00 100.00 100.00 利息偿付率（%）100.00 100.00 100.00 100.00 注：上述财务指标的计算方法如下： 1、流动比率=流动资产/流动负债； 2、速动比率=（流动资产－存货）/流动负债； 3、资产负债率=总负债/总资产*100； 4、平均总资产回报率=净利润/总资产平均余额*100； 5、销售净利率=净利润/营业收入*100； 6、EBITDA利息倍数=息税折旧摊销前利润/利息支出； 7、贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额； 8、利息偿付率=实际支付利息/应付利息。 鲁西化工集团股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 26 第三节发行人基本情况 一、发行人概况 注册名称：鲁西化工集团股份有限公司 法定代表人：张金成 注册资本：146,486.0778万元人民币 实缴资本：146,486.0778万元人民币 设立日期：1998年6月11日 注册地址：山东省聊城市鲁化路68号 联系地址：山东省聊城市高新技术产业开发区化工新材料产业园 统一社会信用代码：91370000614071479T 联系电话：0635-3481933、0635-3481211 邮政编码：252000 董事会秘书：张金成 所属行业：化学原料和化学制品制造业 经营范围：化学肥料及安全生产许可证范围内化工原料的生产销售（以上限分支机 构经营）；供热、供汽服务；化工生产专用设备设计、制造、安装、销售；化工技术咨 询与服务。自营和代理各类商品和技术的进出口业务（国家限定公司经营或禁止进出口 的商品和技术除外）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 二、发行人历史沿革 （一）发行人设立情况 发行人是经山东省人民政府鲁证字[1997]95号文批准设立并经山东省工商行政管 理局（鲁）名称预核[97]第1189号预先核准，以山东聊城鲁西化工集团总公司作为独 家发起人，对其下属企业聊城地区鲁西化肥厂、东阿化肥厂进行改组，采取募集方式设 立的股份有限公司。发行人原名山东鲁西化工股份有限公司，成立于1998年6月11日， 2018年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 26 第三节发行人基本情况 一、发行人概况 注册名称：鲁西化工集团股份有限公司 法定代表人：张金成 注册资本：146,486.0778万元人民币 实缴资本：146,486.0778万元人民币 设立日期：1998年6月11日 注册地址：山东省聊城市鲁化路68号 联系地址：山东省聊城市高新技术产业开发区化工新材料产业园 统一社会信用代码：91370000614071479T 联系电话：0635-3481933、0635-3481211 邮政编码：252000 董事会秘书：张金成 所属行业：化学原料和化学制品制造业 经营范围：化学肥料及安全生产许可证范围内化工原料的生产销售（以上限分支机 构经营）；供热、供汽服务；化工生产专用设备设计、制造、安装、销售；化工技术咨 询与服务。自营和代理各类商品和技术的进出口业务（国家限定公司经营或禁止进出口 的商品和技术除外）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 二、发行人历史沿革 （一）发行人设立情况 发行人是经山东省人民政府鲁证字[1997]95号文批准设立并经山东省工商行政管 理局（鲁）名称预核[97]第1189号预先核准，以山东聊城鲁西化工集团总公司作为独 家发起人，对其下属企业聊城地区鲁西化肥厂、东阿化肥厂进行改组，采取募集方式设 立的股份有限公司。发行人原名山东鲁西化工股份有限公司，成立于1998年6月11日， 鲁西化工集团股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 27 经山东省工商行政管理局核准注册登记，注册资本人民币20,000.00万元。 （二）发行人公开发行股票及上市情况 1998年，经中国证监会证监发字（1998）126号和证监发字（1998）127号批准， 公司于1998年8月7日在深圳证券交易所上市交易，股票代码为000830，简称“鲁西 化工”，并于2009年6月正式更名为鲁西化工集团股份有限公司。 （三）发行人主要股本变动情况 1、2005年股权分置改革 2005年8月16日，发行人2005年第一次临时股东大会审议通过了《股权分置改 革方案》，并于2005年8月23日股改完毕，公司股份结构发生变化，但注册资本金额 不变。根据公司2005年度股东大会决议规定，公司2006年4月21日增加注册资本人 民币40,561.67万元，变更后的注册资本为人民币81,123.33万元。 2、2006年非公开发行股票 2006年6月16日，经中国证券监督管理委员会证监发行字[2006]22号文件核准， 发行人非公开发行A股股票2.35亿股，变更后的注册资本为人民币104,623.33万元。 3、2010年定向增发 2010年10月27日，中国证监会下发《关于核准鲁西化工集团股份有限公司非公 开发行股票的批复》（证监许可[2010]1493号），核准公司本次非公开发行不超过 42,700.00万股新股。2011年2月24日，公司向特定投资者非公开发行人民币普通股 418,627,450.00股，扣除发行费用后实际募集资金净额为人民币209,883.46万元。其中 新增注册资本人民币41,862.75万元，变更后的注册资本为人民币146,486.08万元。鲁 西集团有限公司持股492,248,464股，持股比例33.60%，为控股股东。 发行人的控股股东为鲁西集团有限公司，实际控制人为聊城市人民政府国有资产监 督管理委员会，近三年均未发生变更。 截至2018年9月末，发行人注册资本为146,486.08万元。 2018年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 27 经山东省工商行政管理局核准注册登记，注册资本人民币20,000.00万元。 （二）发行人公开发行股票及上市情况 1998年，经中国证监会证监发字（1998）126号和证监发字（1998）127号批准， 公司于1998年8月7日在深圳证券交易所上市交易，股票代码为000830，简称“鲁西 化工”，并于2009年6月正式更名为鲁西化工集团股份有限公司。 （三）发行人主要股本变动情况 1、2005年股权分置改革 2005年8月16日，发行人2005年第一次临时股东大会审议通过了《股权分置改 革方案》，并于2005年8月23日股改完毕，公司股份结构发生变化，但注册资本金额 不变。根据公司2005年度股东大会决议规定，公司2006年4月21日增加注册资本人 民币40,561.67万元，变更后的注册资本为人民币81,123.33万元。 2、2006年非公开发行股票 2006年6月16日，经中国证券监督管理委员会证监发行字[2006]22号文件核准， 发行人非公开发行A股股票2.35亿股，变更后的注册资本为人民币104,623.33万元。 3、2010年定向增发 2010年10月27日，中国证监会下发《关于核准鲁西化工集团股份有限公司非公 开发行股票的批复》（证监许可[2010]1493号），核准公司本次非公开发行不超过 42,700.00万股新股。2011年2月24日，公司向特定投资者非公开发行人民币普通股 418,627,450.00股，扣除发行费用后实际募集资金净额为人民币209,883.46万元。其中 新增注册资本人民币41,862.75万元，变更后的注册资本为人民币146,486.08万元。鲁 西集团有限公司持股492,248,464股，持股比例33.60%，为控股股东。 发行人的控股股东为鲁西集团有限公司，实际控制人为聊城市人民政府国有资产监 督管理委员会，近三年均未发生变更。 截至2018年9月末，发行人注册资本为146,486.08万元。 鲁西化工集团股份有限公司 2018年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 （四）发行人自上市以来的重大资产重组情况 发行人近三年未发生导致主营业务实质变更的重大资产购买、出售和置换的情况。 三、发行人股本总额及前十大股东持股情况 （一）发行人的股本结构 截至 2018年 9月 30日，发行人总股本为 1,464,860,778股，股本结构如下： 股份类型数量（股）比例（%） 一、有限售条件股份 782,285 0.05 二、无限售条件股份 1,464,078,493 99.95 1、人民币普通股 1,464,078,493 99.95 三、股份总数 1,464,860,778 100.00 （二）发行人前十大股东持股情况 截至 2018年 9月 30日，发行人前十大股东持股情况如下： 股东名称持股总数（股）持股比例（%） 鲁西集团有限公司 492,248,464 33.60 中央汇金资产管理有限责任公司 39,124,000 2.67 （未完）  |