[公告]东方臻选纯债债券：2018年第四季度报告
2018年第 4季度报告 2018年 12月 31日 基金管理人：东方基金管理有限责任公司 基金托管人：浙商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一九年一月十八日 东方臻选纯债债券 2018年第 4季度报告 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人浙商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 1月 16日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2018年 10月 1日起至 12月 31日止。 §2基金产品概况 基金简称东方臻选纯债债券 基金主代码 006212 交易代码 006212 基金运作方式契约型开放式 基金合同生效日 2018年 8月 24日 报告期末基金份额总额 1,000,433,845.63份 投资目标 在严格控制风险并保持良好流动性的基础上， 追求基金资产的长期稳健增值。 投资策略 本基金根据宏观经济运行情况、货币政策走向、 金融市场运行趋势和市场利率水平变化特点等 进行分析研究，优选具有投资价值的个券，在 严格控制风险并保持良好流动性的基础上，实 现基金的持续稳定增值。 业绩比较基准中债总全价指数收益率 风险收益特征 本基金为债券型基金，属证券投资基金中的较 低风险品种，理论上其长期平均预期风险和预 期收益率低于混合型基金、股票型基金，高于 货币市场基金。 基金管理人东方基金管理有限责任公司 基金托管人浙商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称东方臻选纯债债券 A东方臻选纯债债券 C 第 2页共 16页 东方臻选纯债债券 2018年第 4季度报告 下属分级基金的交易代码 006212 006213 报告期末下属分级基金的份额总额 997,133,131.28份 3,300,714.35份 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标报告期（ 2018年 10月 1日－2018年 12月 31日） 东方臻选纯债债券 A东方臻选纯债债券 C 1．本期已实现收益 9,197,225.64 14,892.61 2．本期利润 12,632,489.44 22,987.17 3．加权平均基金份额本期利润 0.0096 0.0148 4．期末基金资产净值 1,001,212,564.49 4,256,123.81 5．期末基金份额净值 1.0041 1.2895 注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 ②所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 东方臻选纯债债券 A 阶段 净值增长 率 ① 净值增长率 标准差 ② 业绩比较基 准收益率 ③ 业绩比较基准收 益率标准差 ④ ①－③②－④ 过去三个 月 0.94% 0.03% 2.91% 0.09% -1.97% -0.06% 东方臻选纯债债券 C 阶段 净值增长 率 ① 净值增长率 标准差 ② 业绩比较基 准收益率 ③ 业绩比较基准收 益率标准差 ④ ①－③②－④ 过去三个 月 0.91% 0.03% 2.91% 0.09% -2.00% -0.06% 第 3页共 16页 东方臻选纯债债券 2018年第 4季度报告 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 第 4页共 16页 东方臻选纯债债券 2018年第 4季度报告 注 :本基金基金合同于 2018年 8月 24日生效，截至报告期末，本基金合同生效不满六个月， 仍处于建仓期。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名职务 任本基金的基金经理期限证券从业 年限 说明 任职日期离任日期 吴萍萍（女 士） 本基金 基金经 理 2018年 8月 24日 -7年 中国人民大学应用经济学 硕士，7年证券从业经历， 曾任安信证券投资组资金 交易员、民生加银基金管 理有限公司专户投资经理。 2015年 11月加盟东方基金 管理有限责任公司，曾任 东方稳健回报债券型证券 投资基金基金经理助理、 第 5页共 16页 东方臻选纯债债券 2018年第 4季度报告 东方添益债券型证券投资 基金基金经理助理、东方 利群混合型发起式证券投 资基金基金经理助理、东 方强化收益债券型证券投 资基金基金经理助理、东 方添益债券型证券投资基 金基金经理、东方臻悦纯 债债券型证券投资基金基 金经理、东方合家保本混 合型证券投资基金基金经 理，现任东方安心收益保 本混合型证券投资基金基 金经理、东方永兴 18个月 定期开放债券型证券投资 基金基金经理、东方臻选 纯债债券型证券投资基金 基金经理、东方稳健回报 债券型证券投资基金基金 经理。 注：①此处的任职日期和离任日期分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资 基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》及其各项实施准则、《东方臻选纯债债券型证券 投资基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运作基金资 产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的 行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 （2011年修订），制定了《东方基金管理有限责任公司公平交易管理制度》。 基金管理人建立了投资决策的内部控制体系和客观的研究方法，各投资组合经理在授权范围 内自主决策，各投资组合共享研究平台，在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公 平的机会。 第 6页共 16页 东方臻选纯债债券 2018年第 4季度报告 基金管理人实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易 执行机会。对于交易所公开竞价交易，基金管理人执行交易系统中的公平交易程序；对于债券一 级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投 资组合的交易价格和数量，基金管理人按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配；对 于银行间交易，按照时间优先、价格优先的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。 基金管理人定期对不同投资组合不同时间段的同向交易价差、反向交易情况、异常交易情况 进行统计分析，投资组合经理对相关交易情况进行合理性解释并留存记录。 本报告期内，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在授权、研究分析、 投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动中公平对待不同投资组合，未直接或通过与第三 方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。本基金运作符合法律法规和公平交易管理制度 规定。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 本报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过 该证券当日成交量 5%的情况。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 从基本面来看，2018年四季度，基本面数据和 PPI继续回落，经济下行压力兑现。广交会 数据黯淡、中美贸易摩擦反复，出口对经济的拖累更加明显，居民消费受高杠杆的拖累较为乏力， 投资回升尚需稳信用政策、信贷资金的持续推动，目前银行风险偏好较低、企业融资意愿不强、 表外融资仍然受限以及表内资本金不足等问题，宽信用传导受阻，传导效率仍较为滞后。受环保 放松和供给侧改革边际弱化影响，PPI与 CPI剪刀差缩窄。 从政策面来看，2018年四季度，政策组合继续延续“宽货币、宽信用”的基调。具体来看， 宽货币方面，10月 7日定向降准再次推出、12月 19日央行创设 TMLF，流动性维持宽松。宽信 用方面，10月 22日国常会议部署扶持民企融资，11月 2日召开民企座谈会，银保监会初步考虑 对民营企业的贷款要实现“一二五”的目标。受制于金融机构风险偏好、银行资本金、资管新规 大方向未变等实际限制，宽货币向宽信用的传导仍不尽顺畅。 从债券市场来看，2018年四季度，基本面下行兑现、宽货币带动流动性持续宽松、风险资 产下挫带动避险情绪回升，10年国债、国开债收益率分别较三季度末下行 37BP、下行 57BP。信 第 7页共 16页 东方臻选纯债债券 2018年第 4季度报告 用市场方面，宽信用政策与民企违约交织，中低等级中被错杀品种的流动性有所好转，信用利差 高位下行。 报告期内，考虑到货币市场利率处于低位，本基金提高了组合的杠杆水平，增加套息收益， 持仓主要为优质城投及龙头产业债，增厚了组合收益。 4.5报告期内基金的业绩表现 2018年 10月 1日起至 2018年 12月 31日，本基金 A类净值增长率为 0.94%，业绩比较基准 收益率为 2.91%，低于业绩比较基准 1.97%；本基金 C类净值增长率为 0.91%，业绩比较基准收 益率为 2.91%，低于业绩比较基准 2.00%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量低于二百人或基金资产净值 低于五千万元的情形。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%） 1权益投资 -- 其中：股票 -- 2基金投资 -- 3固定收益投资 1,367,032,000.00 98.59 其中：债券 1,294,212,000.00 93.34 资产支持证券 72,820,000.00 5.25 4贵金属投资 -- 5金融衍生品投资 -- 6买入返售金融资产 -- 其中：买断式回购的买入返 售金融资产 -- 7银行存款和结算备付金合计 930,050.07 0.07 8其他资产 18,573,294.42 1.34 9合计 1,386,535,344.49 100.00 第 8页共 16页 东方臻选纯债债券 2018年第 4季度报告 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号债券品种公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1国家债券 -- 2央行票据 -- 3金融债券 1,077,538,000.00 107.17 其中：政策性金融债 1,077,538,000.00 107.17 4企业债券 -- 5企业短期融资券 -- 6中期票据 19,994,000.00 1.99 7可转债（可交换债） -- 8同业存单 196,680,000.00 19.56 9其他 -- 10合计 1,294,212,000.00 128.72 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 170407 17农发 07 3,000,000 303,630,000.00 30.20 2 180212 18国开 12 3,000,000 303,300,000.00 30.17 3 160215 16国开 15 2,500,000 249,400,000.00 24.80 4 111819431 18恒丰银 行 CD431 2,000,000 196,680,000.00 19.56 5 170402 17农发 02 1,000,000 100,800,000.00 10.03 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 序号证券代码证券名称数量（份）公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 156306 18远东 3A 500,000 42,820,000.00 4.26 2 156526 18易鑫 A1 300,000 30,000,000.00 2.98 3 ----- 第 9页共 16页 东方臻选纯债债券 2018年第 4季度报告 4 ----- 5 ----- 6 ----- 7 ----- 8 ----- 9 ----- 10 ----- 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10投资组合报告附注 5.10.1 本基金所持有 18恒丰银行 CD431（111819431.SZ），发行人恒丰银行股份有限公司（以下 简称“恒丰银行”），受到行政处罚，具体处罚如下。 于 2018年 11月 2日，恒丰银行收到中国银行保险监督管理委员会的行政处罚决定，罚款 75万元。主要违法违规事实：内控管理不审慎；企业信贷资金用途管理不到位。 于 2018年 10月 12日，恒丰银行收到中国银行保险监督管理委员会的行政处罚决定，罚款 35万元。主要违法违规事实：贸易背景真实性审查不审慎。 于 2018年 9月 29日，恒丰银行收到中国银行保险监督管理委员会的行政处罚决定，罚款 35元。主要违法违规事实：银行承兑汇票业务贸易背景审查不严格、违规办理银行承兑汇票业 务。 于 2018年 9月 05日，恒丰银行收到中国银行保险监督管理委员会的行政处罚决定，罚款 35万元。主要违法违规事实：银行承兑汇票贴现资金回流出票人账户用作开立银行承兑汇票保 证金。 于 2018年 8月 8日，恒丰银行收到中国银行保险监督管理委员会的行政处罚决定，罚款 155万元。主要违法违规事实：（一）违法违规办理票据业务员。（二）内控管理失控严重违反 第 10页共 16页 东方臻选纯债债券 2018年第 4季度报告 审慎经营规则。（三）内控管理不到位严重违反审慎经营规则。（四）对支行内控管理失控严重 违反审慎经营规则未进行有效监督。 于 2018年 6月 21日，恒丰银行收到中国银行保险监督管理委员会的行政处罚决定，罚款 80万元。主要违法违规事实：违规办理无真实贸易背景的银行承兑汇票、采取不正当手段违规 发放贷款。 于 2018年 5月 24日，恒丰银行收到中国银行保险监督管理委员会的行政处罚决定，罚款 150元。主要违法违规事实：违法违规办理商业承兑汇票转贴现业务。 于 2018年 2月 07日，恒丰银行收到中国银行保险监督管理委员会的行政处罚决定，罚款 48万元。主要违法违规事实：（一）违法违规办理无真实贸易背景银行承兑汇票，严重违法审 慎经营原则。 于 2018年 2月 07日，恒丰银行收到中国银行保险监督管理委员会对梁珉藏、李泱的行政 处罚决定，各罚款 6万元。主要违法违规事实：对恒丰银行股份有限公司南充分行违法违规办理 无真实贸易背景银行承兑汇票的行为负直接管理责任。 于 2018年 2月 07日，恒丰银行收到中国银行保险监督管理委员会对罗四新的行政处罚决 定，罚款 7万元。主要违法违规事实：对恒丰银行股份有限公司南充分行违法违规办理无真实贸 易背景银行承兑汇票的行为负主要领导责任。 于 2018年 1月 22日，恒丰银行收到中国银行保险监督管理委员会的行政处罚决定，罚款 70元。主要违法违规事实：虚增存贷款、信贷资金入股市。 于 2018年 1月 16日，恒丰银行收到中国银行保险监督管理委员会的行政处罚决定，罚款 60万元。主要违法违规事实：违规办理票据业务。 于 2018年 1月 16日，恒丰银行收到中国银行保险监督管理委员会对潘光健、李德才的行 政处罚决定，各罚款 5万元。主要违法违规事实：对恒丰银行股份有限公司达州分行未尽职审查 银行承兑汇票贸易背景真实性，严重违反审慎经营规则行为负有直接责任。 于 2018年 1月 16日，恒丰银行收到中国银行保险监督管理委员会对唐勇、张桂兴的行政 处罚决定，分别罚款 6、7万元。主要违法违规事实：对恒丰银行股份有限公司达州分行未尽职 审查银行承兑汇票贸易背景真实性、未监督贷款资金按约定用途使用严重违反审慎经营规则行为 负有直接责任。 银行承兑汇票贸易背景真实性，严重违反审慎经营规则行为负有直接责任。 于 2018年 1月 16日，恒丰银行收到中国银行保险监督管理委员会对彭清泉的行政处罚决 定，警告、罚款 5万元。主要违法违规事实：对恒丰银行股份有限公司达川支行未监督贷款资金 第 11页共 16页 东方臻选纯债债券 2018年第 4季度报告 按约定用途使用，严重违反审慎经营规则行为负有直接责任。 于 2017年 12月 11日，恒丰银行收到中国银行保险监督管理委员会的行政处罚决定，罚款 50元。主要违法违规事实：存贷挂钩。 于 2017年 10月 13日，恒丰银行收到中国银行保险监督管理委员会的行政处罚决定，罚款 50万元。主要违法违规事实：办理无真实贸易背景的银行承兑汇票业务。 本基金决策依据及投资程序： （1）研究：本基金的投资研究主要依托于公司整体的研究平台，由研究部负责，采用自上 而下和自下而上相结合的方式。通过对全球宏观经济形势、中国经济发展趋势进行分析，深入研 究国家宏观经济走势、政策走向和利率变化趋势。通过对信用利差的分析判断，可转债的投资价 值分析等，深入研究各类债券合理的投资价值。在全面深入研究的基础上，提出大类资产配置建 议、目标久期建议、类属资产配置建议等。 （2）资产配置决策：投资决策委员会依据上述研究报告，对基金的资产配置比例、目标久 期设定等提出指导性意见。基金经理基于投研部门的投资建议，根据自己对未来一段时期内宏观 经济走势的基本判断，对基金资产的投资，制定月度资产配置和久期设置计划，并报投资决策委 员会审批，审批通过，方可按计划执行。 （3）组合构建：大类资产配置比例范围及目标久期设定范围确定后，基金经理参考研究员 的投资建议，结合自身的研究判断，决定具体的投资品种并决定买卖时机，其中重大单项投资决 定需经投资总监或投资决策委员会审批。 （4）交易执行：交易管理部负责具体的交易执行，依据基金经理的指令，制定交易策略， 统一执行证券投资组合计划，进行具体品种的交易。 （5）风险监控:本基金管理人各相关业务部门对投资组合计划的执行过程进行监控，定期向 风险控制委员会汇报。风险控制委员会根据风险监控情况，责令投资不规范的基金经理进行检讨， 并及时调整。 （6）风险绩效评估：风险管理部定期和不定期对基金的投资进行风险绩效评估，并提供相 关报告，使投资决策委员会和基金经理能够更加清楚组合承担的风险水平以及是否符合既定的投 资策略，并了解组合是否实现了投资预期、组合收益的来源及投资策略成功与否。基金经理可以 据此检讨投资策略，进而调整和优化投资组合。 （7）组合调整：基金经理将依据宏观经济状况、证券市场和上市公司的发展变化，以及组 合风险与绩效的评估结果，结合基金申购和赎回的现金流量情况，对投资组合进行动态调整，使 之不断得到优化。 第 12页共 16页 东方臻选纯债债券 2018年第 4季度报告 本基金投资 18恒丰银行 CD431（111819431.SZ）主要基于以下原因： 18恒丰银行 CD431的债项评级为 AAA，主体评级为 AAA，表明发行人偿还债务的能力较强， 受不利经济环境的影响不大，违约风险较低。 恒丰银行股份有限公司是 12家全国性股份制商业银行之一，注册地烟台。近年来，恒丰银 行稳健快速发展。截至 2016年末，恒丰银行资产规模已突破 1.2万亿元，是 2013年末的 1.6倍； 存款余额 7578亿元，贷款余额 4252亿元，均比 2013年末翻了一番。2014年至 2016年累计利 润总额 312.17亿元，这三年的累计利润总额为以往 26年的累计利润总额；服务组织架构不断完 善，分支机构数 306家，是 2013年末的两倍。近年来，恒丰银行屡获荣誉。在英国《银行家》 杂志发布的“2016全球银行 1000强”榜单中排名第 143位；在香港中文大学发布的《亚洲银行 竞争力研究报告》中位列亚洲银行业第 5位；在中国银行业协会发布的“商业银行稳健发展能力 ‘陀螺(GYROSCOPE)评价体系’”中，综合能力排名位列全国性商业银行第 7位，全国性股份制 商业银行前三；荣获“2016老百姓最喜欢的股份制商业银行”第二名、“2016年互联网金融创 新银行奖”、“2016年最佳网上银行安全奖”、“2016年度创新中国特别奖”等多项荣誉。 除上述情况外，本报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未发现存在被监管部门立案 调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.10.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.10.3其他资产构成 序号名称金额（元） 1存出保证金 20,020.48 2应收证券清算款 - 3应收股利 - 4应收利息 18,534,340.15 5应收申购款 18,933.79 6其他应收款 - 7待摊费用 - 8其他 - 9合计 18,573,294.42 第 13页共 16页 东方臻选纯债债券 2018年第 4季度报告 5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有可转换债券。 5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 - §6开放式基金份额变动 单位：份 项目东方臻选纯债债券 A东方臻选纯债债券 C 报告期期初基金份额总额 149,243,388.98 360,951.66 报告期期间基金总申购份额 1,845,363,429.79 5,176,647.74 减:报告期期间基金总赎回份额 997,473,687.49 2,236,885.05 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 少以"-"填列） -- 报告期期末基金份额总额 997,133,131.28 3,300,714.35 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期基金管理人未持有过本基金份额。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投 资 者 类 别 报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况 序 号 持有基金 份额比例 达到或者 超过 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 第 14页共 16页 东方臻选纯债债券 2018年第 4季度报告 20%的时 间区间 机 构 1 20181023 - 20181205 -997,158,121.72 997,158,121.72 -- 2 20181001 - 20181231 148,980,203.75 848,058,690.48 -997,038,894.23 99.66% 个 人 ------- 产品特有风险 基金管理人对本基金拥有完全自主投资决策权。 （1）当持有基金份额比例达到或超过 20%的投资者较大比例赎回且基金的现金头寸不足时，可能会 导致本基金的流动性风险及相关冲击成本，可能造成基金净值的波动。 （2）当上述投资者赎回触发基金合同约定的巨额赎回情形时，基金管理人可以根据基金合同约定进 行相应处理，可能会影响投资者赎回。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 一、《东方臻选纯债债券型证券投资基金基金合同》 二、《东方臻选纯债债券型证券投资基金托管协议》 三、东方基金管理有限责任公司批准成立批件、营业执照、公司章程 四、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其临时公告 9.2存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人办公场所。 9.3查阅方式 投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相 关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.orient-fund.com）查阅。 第 15页共 16页 东方臻选纯债债券 2018年第 4季度报告 东方基金管理有限责任公司 2019年 1月 18日 第 16页共 16页 中财网
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