[公告]国富策略：2018年第四季度报告
富兰克林国海策略回报灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 4季度报告 2018年 12月 31日 基金管理人：国海富兰克林基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2019年 1月 18日 富兰克林国海策略回报灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 4季度报告 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 1月 16日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2018年 10月 1日起至 12月 31日止。 第 2页共 16页 富兰克林国海策略回报灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 4季度报告 §2基金产品概况 基金简称国富策略回报混合 基金主代码 450010 交易代码 450010 基金运作方式契约型开放式 基金合同生效日 2011年 8月 2日 报告期末基金份额总额 36,270,504.01份 投资目标 本基金基于基本面研究和证券市场分析，采取灵活 的资产配置策略，合理配置股票、债券和现金资产 比重，以及各大类资产中不同子类资产占比，在有 效控制风险前提下，追求基金资产的长期稳健增值。 投资策略 本基金基于对宏观经济和资本市场中长期趋势的判 断来进行基金中长期资产配置。在股票投资方面， 本基金将通过深度挖掘具有核心竞争力和良好发展 前景的个股构建基金股票投资组合。在债券投资方 面，以中长期利率趋势分析为主，结合经济周期、 宏观经济运行中的价格指数、资金供求分析、货币 政策、财政政策研判及收益率曲线分析，在保证流 动性和风险可控的前提下，实施积极的债券投资组 合管理。 资产配置策略： 本基金贯彻“自上而下”的资产配置策略，通过对 宏观经济周期、国家经济政策、证券市场流动性和 大类资产相对收益特征等因素的综合分析，在遵守 大类资产投资比例限制的前提下进行积极的资产配 置，对基金组合中股票、债券、短期金融工具的配 置比例进行调整和优化，平衡投资组合的风险与收 益。本基金在进行资产配置时，重点考察宏观经济 状况、资金流动性、资产估值水平和市场因素这四 个方面。 股票投资策略： 通过自下而上的基本面研究，选择具有核心竞争力、 具备持续成长能力且估值具有吸引力的上市公司股 票，获取公司成长和估值提升带来的双重收益。在 选择个股时，主要关注公司的成长性和估值两方面 因素。 债券投资策略: 本基金通过对宏观经济、货币政策、财政政策、资 金流动性等影响市场利率的主要因素进行深入研究， 结合新券发行情况，综合分析市场利率和信用利差 的变动趋势，采取久期调整、收益率曲线配置和券 种配置等积极投资策略，把握债券市场投资机会， 以获取稳健的投资收益。 第 3页共 16页 富兰克林国海策略回报灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 4季度报告 权证投资策略： 本基金在进行权证投资时，将通过对权证标的证券 基本面的研究，结合权证定价模型确定其合理估值 水平，谨慎地进行投资，在控制下跌风险、实现保 值的前提下，追求较为稳定的增值收益。 业绩比较基准 60% ×沪深 300指数收益率 + 40% ×中债国债总 指数收益率（全价） 风险收益特征 本基金是混合型基金，混合型基金的风险高于货币 市场基金和债券型基金，低于股票型基金，属于中 等风险、收益的品种。 基金管理人国海富兰克林基金管理有限公司 基金托管人中国农业银行股份有限公司 第 4页共 16页 富兰克林国海策略回报灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 4季度报告 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2018年 10月 1日－2018年 12月 31日 ） 1.本期已实现收益 -2,716,976.88 2.本期利润 -4,101,778.25 3.加权平均基金份额本期利润 -0.1121 4.期末基金资产净值 37,405,034.75 5.期末基金份额净值 1.031 注： 1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费 等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相 关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差 ② 业绩比较基 准收益率 ③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③②－④ 过去三个月 -9.88% 1.49% -6.38% 0.97% -3.50% 0.52% 第 5页共 16页 富兰克林国海策略回报灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 4季度报告 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：本基金的基金合同生效日为 2011年 8月 2日。本基金在 6个月建仓期结束时，各项投资比 例符合基金合同约定。 第 6页共 16页 富兰克林国海策略回报灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 4季度报告 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限说明 任职日期离任日期 王晓宁 公司研究 分析部副 总经理、 国富策略 回报混合 基金及国 富健康优 质生活股 票基金的 基金经理 2013年 7月 30日 -15年 王晓宁先生，中央财 经大学学士。历任万 家基金管理有限公司 研究员、研究总监助 理、基金经理助理， 国海富兰克林基金管 理有限公司行业研究 主管、国富潜力组合 混合基金、国富成长 动力混合基金及国富 策略回报混合基金的 基金经理助理。截至 本报告期末任国海富 兰克林基金管理有限 公司研究分析部副总 经理、国富策略回报 混合基金及国富健康 优质生活股票基金的 基金经理。 注： 1.表中“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期，其中，首 任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日。 2.表中“证券从业年限”的计算标准为该名员工从事过的所有诸如基金、证券、投资等相关金融 领域的工作年限的总和。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律、法 规和《富兰克林国海策略回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利 益，无损害基金份额持有人利益的行为。基金投资组合符合有关法律、法规的规定及基金合同的 约定。 第 7页共 16页 富兰克林国海策略回报灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 4季度报告 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，公司在研究报告发布公平性、投资决策独立性、交易公平分配、信息隔离等方面 均能严格执行《公平交易管理制度》，严格按照制度要求对异常交易进行控制和审批。 4.3.2异常交易行为的专项说明 公司严格按照《异常交易监控与报告制度》和《同日反向交易管理办法》对异常交易进行监 控。报告期内公司不存在投资组合之间发生同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当 日成交量的 5%的情况。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 回顾四季度 A股市场的表现，中美贸易摩擦的进程依然是影响市场走势的主导力量，从 10月初骤然紧张到 12月底稍有缓和，市场仍然在消化其负面影响。在此期间，国内的宏观对冲 政策陆续出台，流动性继续宽松+汇率企稳+改革提速+基建加码。风险偏好朝着有利于股市的方 向波动，而经济增速回落在拖累上市公司业绩表现，并将持续数个季度。A股市场在震荡中逐步 下行，医药和消费品行业受到政策和景气影响而明显跑输指数，金融、地产等低估值板块体现出 较好的防御性，稳增长受益的通信、电网、农业等行业取得了相对收益。 本基金在第四季度的运作中，自下而上的选股占持仓的绝大部分比例。行业选择方面，整体 持仓偏向于金融、地产和消费行业，考虑到行业景气和估值性价比因素，逐步增持了 TMT行业中 的龙头公司，减持了绝大部分的周期品行业。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 1.031元；本报告期基金份额净值增长率为-9.88%，业绩 比较基准收益率为-6.38%，跑输业绩比较基准 3.50%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金已连续 60个工作日基金资产净值低于五千万元，根据《公开募集证券投 资基金运作管理办法》的有关规定，本基金管理人已向中国证监会报告并提出解决方案。 第 8页共 16页 富兰克林国海策略回报灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 4季度报告 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%） 1权益投资 27,415,540.00 71.70 其中：股票 27,415,540.00 71.70 2基金投资 -- 3固定收益投资 1,078,700.00 2.82 其中：债券 1,078,700.00 2.82 资产支持证券 -- 4贵金属投资 -- 5金融衍生品投资 -- 6买入返售金融资产 -- 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 -- 7银行存款和结算备付金合计 8,368,821.89 21.89 8其他资产 1,373,983.96 3.59 9合计 38,237,045.85 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码行业类别公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A农、林、牧、渔业 1,297,600.00 3.47 B采矿业 -- C制造业 16,495,040.00 44.10 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 -- E建筑业 -- F批发和零售业 -- G交通运输、仓储和邮政业 -- H住宿和餐饮业 -- I 信息传输、软件和信息技术服务 业 1,246,000.00 3.33 J金融业 2,268,000.00 6.06 K房地产业 2,685,400.00 7.18 L租赁和商务服务业 -- M科学研究和技术服务业 -- 第 9页共 16页 富兰克林国海策略回报灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 4季度报告 N水利、环境和公共设施管理业 -- O居民服务、修理和其他服务业 -- P教育 -- Q卫生和社会工作 747,500.00 2.00 R文化、体育和娱乐业 2,676,000.00 7.15 S综合 -- 合计 27,415,540.00 73.29 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金未通过港股通交易机制投资港股。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 600036招商银行 90,000 2,268,000.00 6.06 2 002202金风科技 220,000 2,197,800.00 5.88 3 000902新洋丰 200,000 1,792,000.00 4.79 4 000002万科Ａ 70,000 1,667,400.00 4.46 5 300296利亚德 190,000 1,461,100.00 3.91 6 300253卫宁健康 100,000 1,246,000.00 3.33 7 002035华帝股份 140,000 1,239,000.00 3.31 8 600519贵州茅台 2,000 1,180,020.00 3.15 9 000681视觉中国 50,000 1,166,000.00 3.12 10 002304洋河股份 11,000 1,041,920.00 2.79 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号债券品种公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1国家债券 -- 2央行票据 -- 3金融债券 -- 其中：政策性金融债 -- 4企业债券 -- 5企业短期融资券 -- 6中期票据 -- 7可转债（可交换债） 1,078,700.00 2.88 8同业存单 -- 9其他 -- 10合计 1,078,700.00 2.88 第 10页共 16页 富兰克林国海策略回报灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 4季度报告 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 113020桐昆转债 10,000 999,700.00 2.67 2 110049海尔转债 790 79,000.00 0.21 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 根据基金合同，本基金不投资贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 根据基金合同，本基金不投资股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 根据基金合同，本基金不投资国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1本基金本期投资的前十名证券中，报告期内发行主体被监管部门立案调查 的，或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的证券如下： 招商银行股份有限公司（以下简称“招商银行”）于 2018年 5月 4日收到中国银行保险监 督管理委员会（以下简称“中国银保监会”）出具的《中国银行保险监督管理委员会行政处罚信 息公开表（银监罚决字〔2018〕1号）》，就招商银行主要违法违规事实公告如下 :（一）内控 管理严重违反审慎经营规则；（二）违规批量转让以个人为借款主体的不良贷款；（三）同业投 资业务违规接受第三方金融机构信用担保；（四）销售同业非保本理财产品时违规承诺保本； 第 11页共 16页 富兰克林国海策略回报灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 4季度报告 （五）违规将票据贴现资金直接转回出票人账户；（六）为同业投资业务违规提供第三方金融机 构信用担保；（七）未将房地产企业贷款计入房地产开发贷款科目；（八）高管人员在获得任职 资格核准前履职；（九）未严格审查贸易背景真实性办理银行承兑业务；（十）未严格审查贸易 背景真实性开立信用证；（十一）违规签订保本合同销售同业非保本理财产品；（十二）非真实 转让信贷资产；（十三）违规向典当行发放贷款；（十四）违规向关系人发放信用贷款。 中国银保监会对招商银行做出如下行政处罚:没收违法所得人民币 3.024万元，处以罚款人 民币 6,570万元，罚没合计人民币 6,573.024万元。 本基金对招商银行投资决策说明：本公司的投研团队经过充分研究，认为上述事件仅对招商 银行短期经营有一定影响，不改变长期投资价值。同时由于本基金看好银行的长期发展前景，因 此买入招商银行。本基金管理人对该股的投资决策遵循公司的投资决策制度。 5.11.2本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外 的股票。 5.11.3其他资产构成 序号名称金额（元） 1存出保证金 22,134.67 2应收证券清算款 1,349,217.29 3应收股利 - 4应收利息 2,127.94 5应收申购款 504.06 6其他应收款 - 7待摊费用 - 8其他 - 9合计 1,373,983.96 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 第 12页共 16页 富兰克林国海策略回报灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 4季度报告 第 13页共 16页 富兰克林国海策略回报灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 4季度报告 §6开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 36,693,209.56 报告期期间基金总申购份额 80,462.01 减:报告期期间基金总赎回份额 503,167.56 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"" 填列） - 报告期期末基金份额总额 36,270,504.01 第 14页共 16页 富兰克林国海策略回报灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 4季度报告 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 3,890,272.37 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 3,890,272.37 报告期期末持有的本基金份额占基金总份 额比例（%） 10.73 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内未有基金管理人运用固有资金投资本公司管理的该基金的情况。 第 15页共 16页 富兰克林国海策略回报灵活配置混合型证券投资基金 2018年第 4季度报告 §8备查文件目录 8.1备查文件目录 1、中国证监会批准富兰克林国海策略回报灵活配置混合型证券投资基金设立的文件； 2、《富兰克林国海策略回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》； 3、《富兰克林国海策略回报灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》； 4、《富兰克林国海策略回报灵活配置混合型证券投资基金托管协议》； 5、中国证监会要求的其他文件。 8.2存放地点 基金管理人和基金托管人的住所并登载于基金管理人网站：www.ftsfund.com。 8.3查阅方式 1、投资者在基金开放日内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅，并可按工本费购买复 印件。 2、登陆基金管理人网站 www.ftsfund.com查阅。 国海富兰克林基金管理有限公司 2019年 1月 18日 第 16页共 16页 中财网
 |