[公告]香港本地：2018年第四季度报告
35 指数证券投资基金 （ LOF ） 2018 年第 4 季度报告 2018 年 12 月 31 日 基金管理人： 华宝基金管理有限公司 基金托管人： 中国银行股份有限公司 报告 送出日期： 2019 年 1 月 21 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月17日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2018年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华宝港股通恒生香港 35 指数 场内简称 香港本地 基金主代码 162416 交易代码 162416 基金运作方式 上市契约型开放式（ LOF ） 基金合同生效日 2018 年 3 月 30 日 报告期末基金份额总额 40,396,701.94 份 投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小 化。正常情况下，本基金力争控制净值增长率与业绩比 较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.5% ，年 化跟踪误差不超过 5% 。 投资策略 本基金主要采用组合复制策略及适当的替代性策略以 更好的跟踪标的指数，实现基金投资目标。正常情况下， 本基金力争控制净值增长率与业绩比较基准之间的日 均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.5% ，年化跟踪误差不超 过 5% 。 1 、组合复制策略 本基金主要采取完全复制法，即按 照标的指数成份股及 其权重构建基金的股票投资组合，并根据标的指数成份 股及其权重的变动对股票投资组合进行相应地调整。 2 、替代性策略 对于出现市场流动性不足、因法律法规原因个别成份股 被限制投资等情况，导致本基金无法获得足够数量的股 票时，基金管理人将通过投资成份股、非成份股、成份 股个股衍生品等进行替代。 3 、债券投资策略 本基金债券投资的目的是在保证基金资产流动性的同 时有效利用基金资产，提高基金资产的投资收益。本基 金债券投资组合将采用自上而下的投资策略，根据宏观 经济分析、资金面动向分析等判断未来利率变动走势， 并利 用债券定价技术，进行个券选择。 4 、资产支持证券投资策略 本基金将通过对宏观经济、资产池结构以及资产池资产 所在行业景气变化等因素的研究，综合运用久期管理、 收益率曲线、个券选择和把握市场交易机会等积极策 略，在严格遵守法律法规和基金合同，控制信用风险和 流动性风险的前提下，选择经风险调整后相对价值较高 的品种进行投资，以期获得长期稳定收益。 5 、股指期货投资策略 本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保 值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合 约，以降低股票仓位调整的交易成本，提高投资效率， 从而更好地 跟踪标的指数，实现投资目标。 6 、融资及转融通投资策略 本基金将在充分考虑风险和收益特征的基础上，审慎参 与融资及转融通业务。本基金将根据市场情况和组合风 险收益，确定投资时机、标的证券以及投资比例。若相 关融资及转融通业务的法律法规发生变化，本基金将从 其最新规定，以符合上述法律法规和监管要求的变化。 7 、其他金融工具投资策略 如法律法规或监管机构以后允许基金投资于其他金融 产品，基金管理人将根据监管机构的规定及本基金的投 资目标，在履行适当程序后制定与本基金相适应的投资 策略、比例限制、信息披露方式等。 业绩比较基 准 经人民币汇率调整的恒生香港 35 指数收益率 ×95% ＋人 民币银行活期存款利率（税后） ×5% 风险收益特征 本基金为股票型基金，其长期平均风险和预期收益水平 高于混合型基金、债券型基金及货币市场基金。本基金 为指数型基金，具有与标的指数相似的风险收益特征。 本基金将通过港股通投资香港证券市场，会面临港股通 机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则 等差异带来的特有风险，包括港股市场股价波动较大的 风险、汇率风险、港股通机制下交易日不连贯可能带来 的风险等。 基金管理人 华宝基金管理有限公司 基金托管人 中国银 行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2018 年 10 月 1 日 － 2018 年 12 月 31 日 ） 1. 本期已实现收益 - 499,359.03 2. 本期利润 - 2,690,988.34 3. 加权平均基金份额本期利润 - 0.0725 4. 期末基金资产净值 38,246,981.78 5. 期末基金份额净值 0.9468 注： 1. 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已 实现收益加上本期公允价值变动收益。 2. 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率标 准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 - 6.85% 1.35% - 5.82% 1.36% - 1.03% - 0.01% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注： 1 、本基金基金合同生效于 2018 年 3 月 30 日 , 截止报告日本基金基金合同生效未满一年。 2 、按照基金合同的约定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合 比例符合基金合同的有关约定，截至 2018 年 9 月 30 日，本基金已达到合同规定的资产配置比例。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 限 说明 任职日期 离任日期 周晶 国际业务 部总经 理，本基 金基金经 理、华宝 油气、美 国消费、 华宝标普 香港上市 中国中小 盘指数 （ LOF ） （场内简 2018 年 3 月 30 日 - 12 年 博士。先后在美国德州奥斯 丁市德亚资本、泛太平洋证 券（美国）和汇丰证券（美 国）从事数量分析、另类投 资分析和证券投 资研究工 作。 2005 年至 2007 年任华 宝基金管理有限公司内控 审计风险管理部主管。 2011 年再次加入华宝基金管理 有限公司任策略部总经理 兼首席策略分析师，现任国 际业务部总经理兼华宝资 产管理（香港）有限公司董 称 “ 香港 中小 ” ）、 华宝港股 通恒生中 国（香港 上市） 25 指数（场 内简称 “ 香港大 盘 ” ）、华 宝标普沪 港深中国 增强价值 指数（场 内简称 “ 价值基 金 ” ）基 金经理 事。 2013 年 6 月至 2015 年 11 月任华宝成熟市场动量 优选证券投资基金基金经 理， 2014 年 9 月起任华宝标 普石油天然气上游股票指 数证券投资基金 (LOF) 基金 经理， 2015 年 9 月至 2017 年 8 月任华宝中 国互联网股 票型证券投资基金基金经 理， 2016 年 3 月起任华宝标 普美国品质消费股票指数 证券投资基金（ LOF ）基金 经理 ， 2016 年 6 月起任华宝 标普香港上市中国中小盘 指数证券投资基金（ LOF ） 基金经理， 2017 年 4 月起任 华宝港股通恒生中国（香港 上市） 25 指数证券投资基金 （ LOF ）基金经理， 2018 年 3 月起任华宝港股通恒生香 港 35 指数证券投资基金 （ LOF) 基金经理， 2018 年 10 月起任华宝标普沪港深 中国增强价值指数证券投 资基金（ LOF ）基金经理。 俞翼之 本基金基 金经理、 华宝港股 通恒生中 国（香港 上市） 25 指数（场 内简称 “ 香港大 盘 ” ）基 金经理 2018 年 3 月 30 日 - 13 年 硕士。曾在上海上元投资管 理有限公司、永丰金证券 （上 海代表处）、凯基证券 （上海代表处）从事证券研 究工作。 2011 年 7 月加入华 宝基金管理有限公司，先后 担任海外投资管理部高级 分析师、基金经理助理等职 务。 2017 年 4 月起任华宝港 股通恒生中国（香港上市） 25 指数证券投资基金（ LOF ） 基金经理， 2018 年 3 月起任 华宝港股通恒生香港 35 指 数证券投资基金（ LOF) 基金 经理。 注： 1 、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。 2 、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人遵 守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金 法》、《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》及其各项实施细则、《华宝港股通恒生香 港 35 指数证券投资基金（ LOF ）基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定， 依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持 有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。 由于股、债市的系统性风险和申购赎回引起的基金资产规模变化，华宝港股通恒生香港 35 指数证券投资基金在短期内出现过持 有现金与到期日在一年之内的政 府债券市值占基金资产净值 比低于 5% 和股票投资低于基金资产净值 80% 的情况。发生此类情况后，该基金均在合理期限内得 到调整，没有给投资人带来额外风险或损失。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中 央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评 价等机制，确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投 资管理活动和环节得到公平对待。同时，基金管理人严格遵守法律法规 关于公平交易的相关规定 和公司内部制度要求，分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股 票、债券）的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差；分析结 果未发现异常情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少 的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 。 本报告期内，本基金未发现异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2018年四季度国内经济增速继续回落，12月制造业PMI延续了三季度下滑趋势，跌至49.9%， 到了荣枯线以下。从已经公布的10、11月的经济数据看，消费数据延续三季度趋势继续下滑，10 月份出口数据较好，可能是担心美国后续继续提高关税抢出口因素影响，11月份出口增速明显回 落。房地产销售数据连续两个月销售负增长，同时工业增加值也是延续3季度趋势继续回落。四 季度国内经济数据的主要亮点是固定资产投资出现触底回升，其中制造业和房地产投资数据虽然 略有回落，但基建投资由负增长快速提升至5.9%左右的正增长。虽然国内货币政策方面已经释放 了适当宽松的信号，但由于银行放贷动力不足导致资金没有有效进入实体，M1、M2增速还在回落。 美国经济四季度前期强势的经济增长势头得到扭转，12月ISM制造业PMI指数54.1，相比上月的 59.3下滑5.2，是金融危机以来最大单月降幅，创 2017 年 9 月份以来终值新低。美联储四季度 末再次启动了加息，符合市场预期；欧元区PMI创3年新低，显示制造业增速放缓；受外围经济 体不好影响，日本四季度制造业 PMI也是逐步回落。 2018年四季度由于中美贸易争端继续升级（12月份中美领导人会晤后明显缓解）、对未来经 济下滑担忧以及美国股市大幅下跌影响，A股市场出现大幅调整，跌幅主要发生在10月份。大小 风格表现差异不大，上证指数和创业板指数跌幅相当，而中小板指数跌幅偏大。表现较好的是农 林牧渔、电力设备和电力等行业板块，表现较差的行业是石油石化、钢铁和医药。四季度上证指 数涨幅-11.61%，深成指涨幅-13.82%，创业板指数涨幅-11.39%，内地资源指数涨幅-6.96%，煤炭 指数涨幅-14.28%，有色指数涨幅-19.77%。 由于中美贸易战的不确定性本基金在四季度大部分时间维持了中性偏低仓位，四季度末本基 金仓位提高到82.11%。四季度本基金主要降低了采掘（石油石化和煤炭）配置，主要增加了黄金、 化工股和地产配置比重。由于仓位和子行业配置，四季度本基金大幅度跑赢了基准。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 0.9468 元；本报告期基金份额净值增长率为 - 6.85% ，业绩 比较基准收益率为 - 5.82% 。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金基金合同生效于 2018 年 3 月 30 日，本基金自 2018 年 8 月 28 日起，截止本报告期末， 已连续超过二十个工作日基金资产净值低于 5000 万元。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（ % ） 1 权益投资 36,468,784.60 94.22 其中：股票 36,468,784.60 94.22 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支 持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 2,237,802.62 5.78 8 其他资产 512.43 0.00 9 合计 38,707,099.65 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合 本报告期末未持有境内股票投资。 5.2.2 报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合 本报告期末未持有境内股票投 资。 5.2.3 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值（人民币 ） 占基金资产净值比例（％） A 基础材料 - - B 消费者非必需品 3,975,437.69 10.39 C 消费者常用品 578,541.72 1.51 D 能源 - 0.00 E 金融 13,179,213.35 34.46 F 医疗保健 373,502.16 0.98 G 工业 3,596,450.52 9.40 H 信息技术 257,826.23 0.67 I 电信服务 - 0.00 J 公用事业 4,811,985.26 12.58 K 房地产 9,695,827.67 25.35 合计 36,468,784.60 95.35 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资 明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 01299 友邦保险 72,800 4,146,178.40 10.84 2 00005 汇丰控股 59,600 3,383,954 .50 8.85 3 00388 香港交易所 14,800 2,938,494.42 7.68 4 00016 新鸿基地产 27,500 2,689,057.80 7.03 5 00001 长和 39,500 2,602,664.48 6.80 6 01113 长实集团 38,500 1,932,941.01 5.05 7 00002 中电控股 23,000 1,783,505.10 4.66 8 00003 香港中华煤 气 115,900 1,645,135.60 4.30 9 00011 恒 生银行 9,900 1,524,956.00 3.99 10 00027 银河娱乐 30,000 1,309,042.80 3.42 5.3.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资 明细 本报告期末未持有积极投资部分的股票投资。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券投资。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券投资。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金未投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金未投资国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金未投资国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 基金管理人没有发现本基金投资的前十名证券的发行主体在报告期内被监管部门立案调查， 也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚，无证券投资决策程序需特别说明。 5.11.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 512.43 5 应收申购 款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 512.43 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 5.11.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有积极投资。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 34,168,297.8 3 报告期期间基金总申购份额 23,304,805.54 减 : 报告期期间基金总赎回份额 17,076,401.43 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 " - " 填列） - 报告期期末基金份额总额 40,396,701.94 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 0.00 报告期期间买入 / 申购总份额 9,702,757.92 报告期期间卖出 / 赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 9,702,757.9 2 报告期期末持有的本基金份额占基金总份 额比例（ % ） 24.02 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率 1 申购 2018 年 11 月 27 日 9,702,757.92 9,500,000.00 0.00% 合计 9,702,757.92 9,500,000.00 注 : 交易日期为确认日期，交易金额为确认金额。申购金额大于等于 200 万元，每笔申购费 1000 元。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投资 者类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额比例 达到或者超过20% 的时间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 机构 1 20181205~20181231 0.00 9,702,757.92 0.00 9,702,757.92 24.02% 产品特有风险 报告期内本基金出现单一投资者持有基金份额比例超过20%的情况。在单一投资者持有基金份额比例 较高的情况下，如该投资者集中赎回，可能会增加基金的流动性风险。此外，由于基金在遇到大额赎 回的时候可能需要变现部分资产，可能对持有资产的价格形成冲击，增加基金的市场风险。基金管理 人将专业审慎、勤勉尽责地运作基金资产，加强防范流动性风险、市场风险，保护持有人利益。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 中国证监会批准基金设立的文件； 华宝港股通恒生香港 35 指数证券投资基金（ LOF ）基金合同； 华宝港股通恒生香港 35 指数证券投资基金（ LOF ）招募说明书； 华宝港股通恒生香港 35 指数证券投资基金（ LOF ）托管协议； 基金管理人业务资格批件、营业 执照和公司章程； 基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告； 基金托管人业务资格批件和营业执照。 9.2 存放地点 以上文件存于基金管理人及基金托管人住所备投资者查阅。 9.3 查阅方式 投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各 种定期和临时公告。 华宝基金管理有限公司 2019 年 1 月 21 日 中财网
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