[年报]坤彩科技:2018年年度报告
公司代码：603826 公司简称：坤彩科技 logo 福建坤彩材料科技股份有限公司 2018年年度报告 二零一九年二月 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 福建华兴会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人谢秉昆、主管会计工作负责人蔡志明及会计机构负责人（会计主管人员）牟可佳 声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 以截至2018年12月31日公司总股本468,000,000股为基数，向全体股东每10股派发现金1.2元 （含税），共计派发现金56,160,000元。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告涉及未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质性承诺，请投资 者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 重大风险提示 本报告“经营情况的讨论与分析”一节中已经详细描述公司可能面对的重大风险，敬请投资 者关注并注意投资风险。 十、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 4 第三节 公司业务概要 ..................................................................................................................... 8 第四节 经营情况讨论与分析 ....................................................................................................... 11 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 21 第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 34 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 41 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 42 第九节 公司治理 ........................................................................................................................... 45 第十节 公司债券相关情况 ........................................................................................................... 47 第十一节 财务报告 ........................................................................................................................... 48 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................. 136 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 公司、本公司、坤彩科技 指 福建坤彩材料科技股份有限公司 榕坤投资 指 榕坤投资（福建）有限公司 坤彩欧洲 指 坤彩欧洲有限公司（KUNCAI EUROPE B.V.） 坤彩美洲 指 坤彩美洲有限责任公司（KUNCAI AMERICAS,LLC） 坤彩澳洲 指 坤彩国际（澳洲）私人有限公司（KUNCAI INTERNATIONAL （AUSTRALIA） PTY LTD） 坤彩印度 指 坤彩（印度）国际有限公司（KUNCAI INTERNATIONAL（INDIA） PRIVATE LIMITED） 富仕贸易 指 福州市富仕贸易有限责任公司 富仕新材料 指 福建富仕新材料有限责任公司 正太新材料 指 正太新材料科技有限责任公司 默尔材料 指 默尔材料科技有限公司 平阳农商行 指 浙江平阳农村商业银行股份有限公司 默克 指 德国默克（MERCK KGaA）集团公司，全球化的医药化工企业 巴斯夫 指 巴斯夫股份公司（BASF SE），德国的化工企业 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 公司章程 指 福建坤彩材料科技股份有限公司章程 报告期 指 2018年度 元、万元 指 人民币元、人民币万元 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 福建坤彩材料科技股份有限公司 公司的中文简称 坤彩科技 公司的外文名称 Fujian Kuncai Material Technology Co.,Ltd. 公司的外文名称缩写 Kuncai Technology 公司的法定代表人 谢秉昆 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 林忠跃 陈漳全 联系地址 福州市元洪投资区（城头） 福州市元洪投资区（城头） 电话 86-591-85588083 86-591-85588083 传真 86-591-85588083 86-591-85588083 电子信箱 Linzhongyue@fjkuncai.com Zq@fujiankuncai.com 三、 基本情况简介 公司注册地址 福州市元洪投资区（城头） 公司注册地址的邮政编码 350314 公司办公地址 福州市元洪投资区（城头） 公司办公地址的邮政编码 350314 公司网址 http://www.fjkuncai.com 电子信箱 securities@fjkuncai.com 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券日报》 、《证券时报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.sse.com.cn/ 公司年度报告备置地点 证券部 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上交所 坤彩科技 603826 报告期内无变化 六、 其他相关资料 公司聘请的会计师事务所（境 内） 名称 福建华兴会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 福建省福州市湖东路152号中山大厦B座七- 九楼 签字会计师姓名 曹隆森、罗应勇 报告期内履行持续督导职责的 保荐机构 名称 国金证券股份有限公司 办公地址 上海市浦东新区芳甸路1088号紫竹国际大厦 23楼 签字的保荐代表 人姓名 杨洪泳、俞琳 持续督导的期间 2017年4月14日-2019年12月31日 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比上年 同期增减(%) 2016年 营业收入 586,774,772.69 469,163,701.80 25.07 408,242,752.69 归属于上市公司股 东的净利润 180,206,645.37 118,018,875.82 52.69 108,748,285.96 归属于上市公司股 东的扣除非经常性 损益的净利润 167,617,019.99 108,358,148.88 54.69 106,405,715.83 经营活动产生的现 金流量净额 70,420,826.97 63,408,983.76 11.06 73,686,341.27 2018年末 2017年末 本期末比上 年同期末增 减（%） 2016年末 归属于上市公司股 东的净资产 1,297,394,846.02 1,139,601,374.67 13.85 493,456,004.62 总资产 1,460,640,534.06 1,238,608,207.56 17.93 847,541,916.79 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年同期增 减(%) 2016年 基本每股收益（元／股） 0.3851 0.2751 39.99 0.3098 稀释每股收益（元／股） 0.3851 0.2751 39.99 0.3098 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股） 0.3582 0.2526 41.81 0.3032 加权平均净资产收益率（%） 14.84 12.91 增加1.93个百分点 23.85 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） 13.80 11.85 增加1.95个百分点 23.34 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的 净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2018年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 118,063,462.19 169,421,474.05 152,495,072.30 146,794,764.15 归属于上市公司股东的净利润 36,587,451.37 52,653,886.17 50,336,672.44 40,628,635.39 归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益后的净利润 28,610,069.95 51,873,211.50 49,883,489.32 37,250,249.22 经营活动产生的现金流量净额 29,078,412.84 25,823,935.39 36,108,906.27 -20,590,427.53 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2018年金额 附注（如 适用） 2017年金额 2016年金额 非流动资产处置损益 -267,055.54 -127,530.05 35,014.90 越权审批，或无正式批准文件， 或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与 公司正常经营业务密切相关，符 合国家政策规定、按照一定标准 定额或定量持续享受的政府补助 除外 15,264,422.89 12,150,013.85 3,262,313.90 计入当期损益的对非金融企业收 取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合 营企业的投资成本小于取得投资 时应享有被投资单位可辨认净资 产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾 害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支 出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的 超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公 司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有 事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有 效套期保值业务外，持有交易性 金融资产、交易性金融负债产生 的公允价值变动损益，以及处置 交易性金融资产、交易性金融负 债和可供出售金融资产取得的投 资收益 单独进行减值测试的应收款项减 值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量 的投资性房地产公允价值变动产 生的损益 根据税收、会计等法律、法规的 要求对当期损益进行一次性调整 对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收 入和支出 -176,337.40 -659,320.45 -544,920.30 其他符合非经常性损益定义的损 益项目 少数股东权益影响额 3,242.53 11,584.31 9,760.95 所得税影响额 -2,234,647.10 -1,714,020.72 -419,599.32 合计 12,589,625.38 9,660,726.94 2,342,570.13 十一、 采用公允价值计量的项目 □适用 √不适用 十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）公司的主要业务 公司自成立以来，一直专注于珠光材料的研发、生产和销售，公司生产的工业级珠光材料、 汽车级珠光材料、化妆品级珠光材料等系列产品，被广泛应用于涂料、塑料、汽车、化妆品、油 墨、食品、日化、陶瓷、建材、种子包衣、特种防腐等行业。 （二）公司的经营模式 在研发环节，公司坚持以市场为导向的研发机制，通过内部交流、外部参展、聆听客户需求 及收集、分析国内外技术和市场信息等方式，充分了解市场动态，保证公司的创新研发与市场发 展方向相一致。以消费升级为引领、行业发展为目标，坚持自我淘汰和跨行替代为研发方向，从 战略研发到战术研发不断地探索新材料、新工艺和新的应用领域。 在采购环节，公司制定并执行严格的供应链管理制度，坚持全球高端客户社会责任体系为标 准，以筛选合格的供应商及培养新的供应商为抓手，根据公司各部门需求结合库存情况进行采购； 对于主要原材料，公司制定年度、月度采购计划，结合每月的实际产销情况和库存情况，由采购 部门统一向国内外供应商采购。 在生产环节，公司采取“以销定产”和“订单生产”相结合的生产模式。一方面，公司生产 部根据市场的销售计划、销售预测情况和库存管理经验（安全库存的需求），制定月、周生产计 划，实施生产。另一方面，在客户对产品有个性化需求的情况下，公司根据客户订单，下达生产 指令单，并在现有库存产品基础上进行混合、调色达到客户需求或重新组织生产。 在销售环节，公司采用经销和直销相结合的销售模式。由于公司产品应用范围广泛，下游客 户众多，且终端客户分散，因此公司销售采取经销模式为主。部分国际大型企业及国内知名企业 因其对产品售后服务要求高，要求公司直接提供门对门的服务，针对该部分客户公司采取直销模 式，以提升公司的服务质量、扩大公司的行业影响力。与此同时，公司也能够及时了解客户需求， 通过与其进行合作研发，进一步提升公司的研发水平以更好满足客户需求。 （三）公司所处行业的基本情况 珠光材料行业属于非金属矿物制品业，目前已经历过初始发展阶段，进入快速成长阶段。全 球珠光材料主要生产企业技术逐步成熟，产品范围进一步扩大，形成以天然云母、合成云母、二 氧化硅、玻璃薄片、片状氧化铝等基材为主的行业生产脉络，行业加剧扩张、竞争更加激烈，产 品结构逐步调整到以中高档珠光材料生产为主。全球高档珠光材料的研发、生产一直垄断在技术 力量雄厚的前几大公司手中，如默克、坤彩科技、巴斯夫，并形成了品牌优势。这些国际著名珠 光材料生产企业在开发新产品的同时，致力于研究颜料的表面特性，赋予珠光材料品种超高性能， 改进产品质量，拓展应用领域。以默克、坤彩科技和巴斯夫为代表的企业生产的珠光材料在产量、 品种、品质上占有绝对重要的市场地位。 中国既是亚洲最大的珠光材料消费市场，也是亚洲最大的珠光材料生产国之一。目前，我国 珠光材料研发与生产还处于发展阶段，在技术水平、产品品种和质量等方面仍参差不齐。我国主 要的生产企业规模太小、经营水平差距悬殊，主要体现在工艺技术、产品品种、产品品质、产品 品味、市场品牌、服务能力、全球网络建设等方面。然而，历经二十多年成长起来的我国珠光材 料行业也积累了较多发展经验，比如节约型的生产工艺、简单化的组织机构，零距离无缝隙的销 售模式等都取得了阶段性成果，具备快速模仿能力或自主开发产品的能力，都为各企业奠定了一 定的生存基础。 珠光材料作为效果颜料，具有耐温、耐候、耐光、耐水、色牢度稳定等化学性质；不同颜色 和粒径的产品具有独特优雅的光泽，给予应用产品的外观产生立体、层次、三维及随角异色等特 点；且生产过程环保、清洁、无重金属，生产成本具有优势。目前，行业一直保持年平均15%以 上的高增长率；随着珠光材料在市场中的广泛应用，给人们审美和视觉观感产生崭新的选择，进 而被高度认知，随着人们消费档次的不断提高，珠光材料开始逐步取代有机颜料、染料和金属颜 料。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 □适用 √不适用 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 1、行业地位突出，规模优势明显 坤彩科技经过多年的快速发展，产量、销售收入和利润逐年稳步增长，产品产销规模遥遥领 先于国内同行，在国际上也仅次于德国默克。2019年随着募投项目的全面建成、投产，公司将突 破产能限制，达到年产3万吨珠光材料、年产1万吨合成云母的生产能力，将成为全球规模最大 的珠光材料生产企业。 2、研发与技术优势 公司坚持走自主创新道路，通过加强研发、加大生产设备等方面的投入，不断研究新技术、 新材料、新工艺；以“应用一代，研发一代，储备一代”的超前眼光规划技术发展，构建核心竞 争力，使公司在行业内保持持续的技术领先优势。 首先，公司具有较强的研发能力。由从事多年效果颜料研究、入选“国家千人计划”的Zhicheng Cao博士领导团队负责材料及效果颜料产品设计开发。公司先后设立了珠光材料实验室、汽车级 检验实验室、化妆品级检验实验室、材料开发实验室、塑料应用测试实验室、电感耦合等离子体 发射光谱分析室、涂料应用调色实验室等多个研发实验室，并配备有电感耦合等离子体发射光谱 仪、英国马尔文激光粒度分析仪、莱卡光学显微镜、JEOL扫描电子显微镜、X射线衍射仪等先进 研发设备。公司研发中心被认定为省级工程技术研究中心、省级企业技术中心。公司被国家科技 部认定为国家火炬重点高新技术企业。目前公司获得14项国内发明专利，3项国际发明专利，拥 有多项在审专利及多项核心非专利技术，具有丰富的技术储备和产品储备。 其次，公司不断进行技术创新，在原材料上，公司自主研发了合成云母，用作生产高端珠光 材料的基材，与天然云母基材比较，所生产的合成云母基材产品具有更优异的耐高温性，具有更 高的白度、更宽的透光区。公司基于此技术所研发生产的“合成晶体基材珠光材料”被国家科技 部等认定为“国家重点新产品”。目前业内企业普遍使用外购的合成云母作为基材。相比而言， 公司通过自产合成云母，可以更加保障原材料的供应和产品质量，同时可减少对云母的进口。另 外，公司通过自主研发，可从国产钛矿石中生产出氯氧化钛替代四氯化钛原材料，可大大降低生 产成本。 再者，公司不断进行工艺创新。在轮碾环节，公司突破以往行业中普遍的云母分级过程中形 成不同粒径范围规格的半成品，能够自主控制云母粒径的分级，控制生产出有符合订单需求的粒 径规格的半成品，将粒径偏大的留在前段工序，以减少生产成本和库存资金占用。在水解环节， 业内企业普遍用液碱作为中和液，公司进行研究创新，采用固体碳酸盐作为中和液，此项工艺系 公司独创，已获得发明专利。相比之下，由于碳酸盐跟四氯化钛不发生反应，采用碳酸盐作为中 和液可大幅提高四氯化钛使用效率，同时减少氧化钛的游离，大大提高包覆效率。因此公司在产 品水解程序所需的时间约为6-8个小时，而国内的同行普遍需要12-24小时，公司的生产效率大 幅提升。在库存半成品的环节，不同于行业内普遍使用编织袋库存云母粉半成品，公司设有可一 次性容纳50吨云母浆沉淀池，通过专用管道输送到下段水解工序，不会造成云母粉的漏、滴等损 耗，而且进行小批量测试该批次产品的稳定性、清晰度等指标，产品的可追溯性强。 此外，在工艺设备方面，一方面，公司不断购入先进的生产设备，另一方面公司生产经验丰 富，可根据自身生产工艺特点设计、研发生产设备。公司目前拥有自行研发设计珠光材料洗涤、 煅烧的高品质专属技术设备等。通过不断的技术改造、设备升级，公司目前的生产线自动化水平、 工艺水平处于国内同行业的领先水平，极大提高了生产效率，大幅降低了生产成本，提升了产品 品质。 在市场竞争加剧以及主要原材料价格波动的情况下，公司持续进行研发投入，不断推出新技 术、新材料、新产品，以及不断进行工艺技术改造，扩展产品应用领域，提升产品附加值，并有 效降低产品成本，报告期内实现了收入与利润的大幅增长，公司主要产品的市场份额也不断提高， 公司的技术优势不断显现。技术优势已经成为公司的核心竞争力之一。 3、产品线丰富的优势 经过多年的实践积累和新产品开发，公司的产品系列日益丰富，按基材原材料分，目前已形 成以天然云母为基材的珠光材料、以合成云母为基材的珠光材料、以玻璃为基材的珠光材料等产 品；按用途划分，形成工业级珠光材料系列、汽车级珠光材料系列、化妆品级珠光材料系列等产 品，产品体系包括800多个品种的产品，成为珠光材料产品系列最丰富的生产供应商之一，可广 泛满足下游各个应用领域的多样化、不同层次的需求，可提供全面的产品服务，增强了公司与经 销商、终端客户的合作粘性，有利于提升公司的市场竞争力。 4、产品品质及性价比的优势 在产品质量检测方面，公司配备了齐全的、先进的高性能测试系统，如进口的Atlas Ci5000 老化试验机、QUV老化试验机、X-rite色差仪、BYK色差仪、ICP重金属检测仪、SPRAYMATION 自动喷涂机等，确保公司生产的产品品质合格。公司根据不同产品的特点合理设置质量控制点， 如汽车级珠光材料因考虑户外使用要求，公司采用了更加严格的粒径分布，精准稳定色相控制和 耐候测试、附着力检测等严格工艺检验程序；化妆品级产品检测因考虑对人体的影响，采用了包 含有微生物、重金属等的检测程序。专业的检测设备及完备质量控制程序保证公司产品的稳定。 公司产品通过了欧洲REACH注册以及国际SGS认证检测，在欧美及其它国际市场得到广泛认可。 公司经过不断地改造技术工艺、改进原材料配方和严格的产品检测，公司珠光材料产品在遮 盖力、透明性、稳定性及耐光性等重要指标上达到了国际一流的水平，得到国际市场认可。同时 由于相比欧美国家，中国劳动力成本存在优势，公司产品在定价上较国际著名厂商低，产品性价 比高，因此产品在国际市场具有较强的竞争力。 5、销售网络优势 本公司建立了完善的销售网络。在国内有超过30家的经销商，经销商遍布全国大部分省市； 在国际市场上，公司在全球四大洲、大多数国家和地区设立了子公司或相应的销售网络。经过多 年的市场合作，公司已经与主要经销商客户建立了长期稳定、相互信赖的合作关系，客户维护成 本较低，推出新产品快，具有明显的渠道优势。此外公司亦通过直销模式直接与立邦、PPG、阿克 苏、普立万等国内外大公司直接展开合作。 完善的市场网络使公司产品在国内外市场有较高的覆盖率，公司研发的新产品具备强大的市 场扩张潜力。2015年4月以来公司陆续在欧洲、美洲、澳洲、印度等地设立子公司，公司的销售 网络优势进一步显现。 6、管理团队行业经验丰富及员工凝聚力强优势 公司秉持“以人为本，责任与分享”的经营理念，在长期从事珠光材料的研发、生产和销售 的过程中，造就了一支高素质、经验丰富的研发、生产、销售及管理团队，同时适时引入员工持 股机制，为公司的持续发展提供了强有力的保障。 公司拥有一支具有丰富行业经验的管理团队，其中，董事长兼总经理谢秉昆先生在珠光材料 行业有20年的运营管理经验，技术总监、生产总监、品保总监、业务部门骨干员工等均有15年 以上的行业经验。公司管理团队深谙行业发展特点和趋势，能敏锐把握行业、产品的技术发展方 向，并根据市场情况不断拓展产品线，成就了公司行业领先地位，使公司具有较强的竞争力和盈 利能力。 公司的管理团队和核心技术人员大都直接和间接持有公司的股份，员工持股使得核心团队自 身的利益和公司的长远利益更加紧密地结合在一起，为公司的持续稳定发展奠定了坚实的基础。 7、品牌优势 自成立以来，公司一直重视品牌建设与维护，坚持品牌发展战略，不断通过品质、创新、诚 信和服务来打造自己的品牌；经过多年的积累，公司已拥有卓越的品牌优势和领先的市场地位， 在行业内拥有良好的声誉和市场公信力。 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 公司主营业务为珠光材料的研发、生产和销售，2018年产能为2万吨/年，随着募投项目的 顺利建设完成，2019年产能将增加到3万吨/年。 2018年，在面临材料涨价、部分主要原材料特别是四氯化钛市场供应紧张，国际贸易磨擦、 贸易关税提高等诸多不利条件下，公司董事会及经营层坚持以技术研发为本、降本增效为纲，创 新工作思路，防范市场风险，优化生产工艺、控制生产成本，节约期间费用，合理安排生产调度， 取得了良好的经营成果与业绩。 （一）公司在产品合格率、客户满意度等方面都顺利完成或超过了预期目标，2018年荣获了 全球ECOVADIS企业社会责任成就银奖，这意味着公司不论是在产品质量还是在企业社会责任方 面，在国际市场得到的认可度及公信力均有更大地提高。 （二）基于产品技术工艺的持续完善、客户服务水平的持续提高，公司产品销售数量、销售 价格均有所增长，毛利率有所提升，公司产品结构也进一步优化，以汽车级、化妆品级应用为代 表的高端产品销售数量有较大幅度的增长； （三）公司全资子公司富仕新材料年产20万吨二氯氧钛项目建设进展顺利，将于2019年3 月试生产，项目投产后将实现主要原材料钛、铁的保质保量自给并有效降低生产成本； （四）作为合成云母制备的领军企业，公司年产1万吨合成云母生产线顺利建成，合成云母 产品合格率、产品的光泽度、透明度及分散性等关键指标进一步提高，这也为后续高端珠光材料 产能的进一步释放打下坚实的基础。 二、报告期内主要经营情况 报告期内，公司实现营业收入58,677.48万元，较上年同期增长25.07%；实现归属于上市公 司股东的净利润18,020.67万元，较上年同期增长52.69%。报告期末，公司总资产146,064.05 万元，同比增长17.93%；归属于上市公司股东的净资产129,739.48万元，同比增长13.85%。 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 586,774,772.69 469,163,701.80 25.07 营业成本 316,073,977.96 258,648,130.32 22.20 销售费用 41,295,290.74 32,239,091.19 28.09 管理费用 26,023,404.59 31,993,227.76 -18.66 研发费用 21,296,447.95 17,099,959.70 24.54 财务费用 -8,855,224.63 6,752,582.89 -231.14 经营活动产生的现金流量净额 70,420,826.97 63,408,983.76 11.06 投资活动产生的现金流量净额 -125,410,290.84 -306,536,258.18 59.09 筹资活动产生的现金流量净额 8,398,452.38 306,720,639.18 -97.26 2. 收入和成本分析 √适用 □不适用 2018年度，公司实现营业收入58,677.48万元，较上年同期增长25.07%；共发生营业成本 31,607.40万元，较上年同期增加22.20%。 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 珠光材料 586,774,772.69 316,073,977.96 46.13 25.07 22.20 增加1.26 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 珠光材料 586,774,772.69 316,073,977.96 46.13 25.07 22.20 增加1.26 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 华东地区 223,286,269.38 126,151,960.02 43.50 16.34 13.95 增加1.18 个百分点 华南地区 76,622,230.34 31,326,165.33 59.12 51.02 47.07 增加1.10 个百分点 华北地区 12,082,815.28 6,793,172.43 43.78 1.17 5.67 减少2.39 个百分点 华中地区 7,331,894.04 3,378,990.26 53.91 33.63 22.66 增加4.12 个百分点 西南地区 6,404,909.73 3,896,127.27 39.17 6.05 18.32 减少6.31 个百分点 西北地区 2,633,295.17 1,787,559.78 32.12 3.88 32.43 减少14.63 个百分点 东北地区 4,051,004.51 2,221,028.70 45.17 69.90 51.12 增加6.81 个百分点 境内小计 332,412,418.45 175,555,003.79 47.19 22.64 19.18 增加1.53 个百分点 境外 254,362,354.24 140,518,974.17 44.76 28.40 26.20 增加0.96 个百分点 合计 586,774,772.69 316,073,977.96 46.13 25.07 22.20 增加1.26 个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 □适用 √不适用 (2). 产销量情况分析表 □适用 √不适用 (3). 成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成 项目 本期金额 本期占 总成本 比例(%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 情况 说明 珠光材 料销售 营业成本 316,073,977.96 100.00 258,648,130.32 100.00 22.20 无 分产品情况 分产品 成本构成 项目 本期金额 本期占 总成本 比例(%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 情况 说明 珠光材 料 营业成本 316,073,977.96 100.00 258,648,130.32 100.00 22.20 无 成本分析其他情况说明 □适用 √不适用 (4). 主要销售客户及主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额13,826.56万元，占年度销售总额23.56%；其中前五名客户销售额中关联方销 售额2,607.92万元，占年度销售总额4.44 %。 前五名供应商采购额9,093.85万元，占年度采购总额32.97%；其中前五名供应商采购额中关联 方采购额0万元，占年度采购总额0%。 其他说明 无 3. 费用 √适用 □不适用 报告期内财务费用-8,855,224.63元较上年同期6,752,582.89元减少231.14%，主要系人民 币贬值汇兑收益增加及本期无贷款利息支出所致。 4. 研发投入 研发投入情况表 √适用 □不适用 单位：元 本期费用化研发投入 21,296,447.95 本期资本化研发投入 0 研发投入合计 21,296,447.95 研发投入总额占营业收入比例（%） 3.63 公司研发人员的数量 66 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 14.54 研发投入资本化的比重（%） 0 情况说明 □适用 √不适用 5. 现金流 √适用 □不适用 投资活动产生的现金流量净额本期金额-125,410,290.84元较上期-306,536,258.18元增加 59.09%，主要系本期委托理财同比减少所致； 筹资活动产生的现金流量净额本期金额8,398,452.38元较上期306,720,639.18元减少 97.26%，主要系上年同期发行股票收到募集资金所致。 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期 末数 本期期末数 占总资产的 比例（%） 上期期 末数 上期期末 数占总资 产的比例 （%） 本期期末金 额较上期期 末变动比例 （%） 情况说明 货币资金 49,592,223.75 3.40 87,567,228.61 7.07 -43.37 主要系本期投资活动增加货币资金支 出所致 应收票据 9,472,977.52 0.65 17,969,571.73 1.45 -47.28 主要系本期应收汇票用于背书支付采 购款增加所致 预付款项 28,162,262.14 1.93 5,185,671.42 0.42 443.08 主要系为了保证主要原料供应所预付 的备货款所致 其他应收 款 1,431,229.46 0.10 495,192.52 0.04 189.02 主要系本期预支工作款及支付保证金 增加所致 存货 334,932,583.61 22.93 221,589,780.63 17.89 51.15 主要系本期公司业务增长和公司增加 存货储备所致 其他流动 资产 113,897,731.76 7.80 204,461,428.06 16.51 -44.29 主要系委托理财资金减少所致 在建工程 157,109,410.42 10.76 36,689,682.31 2.96 328.21 主要系本期子公司富仕新材料在建工 程增加所致 无形资产 86,590,010.41 5.93 63,103,615.09 5.09 37.22 主要系本期子公司新增土地价值计入 无形资产所致 长期待摊 费用 9,788,051.14 0.67 1,960,753.63 0.16 399.20 主要系本期二期研发中心、销售中心装 修增加所致 其他非流 动资产 56,258,199.16 3.85 38,190,778.44 3.08 47.31 主要系本期子公司富仕新材料预付设 备工程款增加所致 短期借款 30,000,000.00 2.05 0.00 100.00 主要系本期银行贷款所致 应付票据 及应付账 款 76,984,990.76 5.27 45,774,388.73 3.70 68.18 主要系本期业务增长增加应付款所致 应交税费 16,927,968.40 1.16 9,511,246.33 0.77 77.98 主要系未交企业所得税增加所致 应付利息 16,916.67 0.00 0.00 100.00 主要系本期有银行贷款而预提的利息 所至 递延所得 税负债 103,047.95 0.01 248,424.66 0.02 -58.52 主要系应纳税暂时性差异减少所致 股本 468,000,000.00 32.04 360,000,000.00 29.06 30.00 主要系公司资本公积转增股本所致 其他综合 收益 278,921.94 0.02 1,092,095.96 0.09 -74.46 主要系本期委托理财到期收益转当期 损益所致 盈余公积 54,850,465.52 3.76 35,999,870.59 2.91 52.36 主要系本期净利润增加随之计提法定 盈余公积增加所致 未分配利 润 390,640,291.88 26.74 250,884,241.44 20.26 55.71 主要系本期净利润转入增加所致 其他说明 无 2. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用 项目 期末账面价值 受限原因 货币资金 6,581,446.42 保证金 3. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 行业经营性信息分析 □适用 √不适用 (五) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 □适用 √不适用 (1) 重大的股权投资 □适用 √不适用 (2) 重大的非股权投资 □适用 √不适用 (3) 以公允价值计量的金融资产 □适用 √不适用 (六) 重大资产和股权出售 □适用 √不适用 (七) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 1、公司控股子公司分析 富仕新材料：注册资本10,000万元，主要从事新材料技术推广服务；自营和代理本企业产品 的进出口业务。公司持有富仕新材料100%股权。截至2018年12月31日，富仕新材料总资产 177,472,836.61元，净资产99,844,733.03元；报告期内，富仕新材料实现净利润-138,015.10 元。 富仕贸易：注册资本100万元，主要从事珠光材料等相关产品的贸易业务。公司持有富仕贸 易100%股权。截至2018年12月31日，富仕贸易总资产9,072,522.67元，净资产553,462.37 元；报告期内，富仕贸易实现净利润529,052.52元。 坤彩澳洲：注册资本30万澳币，主要从事销售珠光材料等产品业务。公司持有坤彩澳洲55.50% 股权。截至2018年12月31日，坤彩澳洲总资产1,008,705.33元，净资产768,905.24元；报告 期内，坤彩澳洲实现净利润-152,327.71元。 坤彩印度：注册资本50万美元，主要从事销售珠光颜料产品和采购云母或其他相关产品业务。 公司持有坤彩印度55.50%股权。截至2018年12月31日，坤彩印度总资产3,226,508.30元，净 资产1,695,350.79元；报告期内，坤彩印度实现净利润35,927.24元。 坤彩美洲：注册资本100万美元，主要从事销售珠光材料等产品业务。公司持有坤彩美洲51% 股权。截至2018年12月31日，坤彩美洲总资产29,398,874.91元，净资产1,445,885.58元； 报告期内，坤彩美洲实现净利润-261,274.34元。 坤彩欧洲：注册资本60万欧元，主要从事销售珠光材料等产品业务。公司持有坤彩欧洲100% 股权。截至2018年12月31日，坤彩欧洲总资产34,446,978.60元，净资产-11,546,703.13元； 报告期内，坤彩欧洲实现净利润-2,708,153.03元。 默尔材料：注册资本10,000万元，主要从事珠光材料、云母加工、销售等业务。公司全资子 公司富仕贸易持有默尔材料100%股权。默尔材料成立于2018年7月2日，截至2018年12月31 日，默尔材料尚未开始运营。 正太新材料：注册资本10,000万元，主要从事化妆品级、汽车级二氧化钛及氧化铁的生产、 加工、销售业务。公司持有正太新材料100%股权。正太新材料于2019年1月15日完成工商登记， 尚未开始运营。 2、 公司参股子公司分析 平阳农商行：注册资本414,696,405元，主要从事吸收公众存款；发放短期、中期和长期贷 款；办理国内结算；办理票据承兑和贴现；代理发行、代理兑付、承销政府债券；买卖政府债券、 金融债券；从事同业拆借；提供保险箱服务；代理收付款项业务；经中国银行业监督管理机构批 准的其他业务。公司持有平阳农商行5.8975%股权。截至2018年12月31日，平阳农商行总资产 19,788,451,657.19元，净资产1,778,536,724.94元；报告期内，平阳农商行实现净利润 318,587,764.16元。 (八) 公司控制的结构化主体情况 □适用 √不适用 三、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 行业格局和趋势 √适用 □不适用 1、行业格局 （1）全球珠光材料产业发展概况 珠光材料诞生于天然贝壳制备珠光粉，早期用于贵族、皇家装饰；20世纪60年代，杜邦（美 国）公司发明了一种以天然云母为基材用硫酸氧钛包膜生产珠光材料的方法，获得专利后将其出 售给美国的美尔公司，至此珠光材料的制造进入产业化初始阶段。1967年，德国的默克研制出一 种以四氯化钛制备方法生产珠光材料，用于替代环境破环度大且制备繁琐的硫酸氧钛制备方法， 提高了珠光材料的制备工艺水平，从此，珠光材料行业进入市场的培育及成长阶段。 20世纪80、90年代，中国企业开始尝试珠光材料的生产，韩国、日本、印度、芬兰等国家 的企业也开始生产珠光材料。随着行业的发展，行业竞争逐步加剧，行业进一步兼并重组，以20 世纪90年代后期安格收购美尔、2008年巴斯夫收购安格为标志，行业发展结构进一步优化。珠 光材料也开始逐步取代有机颜料、染料、金属颜料。 目前珠光材料行业处于快速成长阶段，全球珠光材料主要生产企业技术逐步成熟，产品范围 进一步扩大，形成以天然云母、合成云母、二氧化硅、玻璃薄片、片状氧化铝等基材为主的行业 生产脉络，行业加剧扩张、竞争更加激烈，产品品质结构将逐步调整到以中高档珠光材料生产为 主。全球高档珠光材料的研发、生产一直垄断在技术力量雄厚的前几大公司手中，如默克、坤彩 科技、巴斯夫，并形成了品牌优势。这些国际著名珠光材料生产企业在开发新产品的同时，致力 于研究颜料的表面特性，赋予珠光材料品种超高性能，改进产品质量，拓展应用领域。以默克、 坤彩科技和巴斯夫为代表的企业生产的珠光材料在生产数量、品种、品质上占有非常重要的地位。 （2）我国珠光材料产业发展概况 我国不仅是亚洲最大的珠光材料消费市场，也是亚洲最大的珠光材料生产国之一。我国珠光 材料制造行业起步较晚，上世纪80年代末期，我国开始有部分外资企业或合资企业在产品中使用 少量珠光材料，产品在我国市场上接受程度还不高，处于产品导入期。90年代我国珠光材料行业 真正起步，但国内珠光材料市场基本上还是被国外主流厂商所掌控，我国企业的发展基本处于跟 随状态。到90年代中期，科研机构和大专院校加入到这一项目的开发研究，推动了珠光材料国产 化的进程。 从整体上讲，经过近二十年的发展，我国珠光材料产品在品种、质量和稳定性方面都有长足 的进步。但我国珠光材料研发与生产还处于发展阶段，在技术水平、产品品种和质量等方面仍参 差不齐。我国主要的生产企业规模太小、经营水平差距悬殊，主要体现在工艺技术、产品品种、 产品品质、产品品味、市场品牌、服务能力、全球网络建设等方面。同时，历经二十多年成长起 来的我国珠光材料行业也积累了较多发展经验，比如节约型的生产工艺、简单化的组织机构，零 距离无缝隙的销售模式等都取得了阶段性成果，具备快速模仿能力或自主开发产品的能力，都为 各企业奠定了一定的生存基础。 2、行业总体市场规模分析及发展趋势 珠光材料作为效果颜料，自从产业化之后，其使用范围变得越来越广泛，产品的应用领域和 应用数量都呈现爆炸性的增长。珠光材料传统的应用领域有：涂料（包括油漆、粉末涂料等）、 塑料、汽车涂料、化妆品（主要是彩妆）、印刷油墨、皮革和陶瓷等。近年来，随着珠光材料产 品品种的增加和产品应用性能的提高，应用领域进一步扩大，在众多新兴应用领域有大量的应用， 例如：墙纸行业、合成革和纺织涂布、乳胶汽球、美术和休闲用的绘画颜料、个人护理产品、新 兴建材（如仿大理石产品，玻璃和卫浴产品装饰）、中东和东南亚宗教建筑装饰和宗教用品（金 色为主）、种子包覆等。据统计，近年来全球珠光材料的市场需求年复合增长率达到15%以上。 珠光材料具有耐温、耐候、耐光、耐水、色牢度稳定，给予应用产品的外观产生立体、层次、 三维及随角异色等特点，且生产过程环保、清洁、无重金属，生产成本具有优势。随着珠光材料 在市场中广泛应用，给人们审美和视觉观感产生崭新的选择，被高度认知，随着人们消费档次不 断提高，珠光材料开始逐步取代有机颜料、染料和金属颜料。近年来，涂料技术的不断发展，特 别是轿车漆从传统的颜料已大量改用珠光材料；化妆品已开始用珠光材料为主作为个性色彩的表 现手段。目前全球颜料年需求约100万吨，其中珠光材料约10万吨，有机颜料占40万吨，金属 颜料约20万吨，无机颜料（不含珠光材料）约20万吨，其他类型颜料约10万吨，珠光材料替代 空间巨大。 综上，预计未来3-5年全球珠光材料的整体供应和需求都将保持较好的增长状态。若按照近 年来全球珠光材料市场需求年复合增长率测算，至2020年全球珠光材料的市场规模将达到20亿 美元以上。 (二) 公司发展战略 √适用 □不适用 1、公司的总体发展目标 20年来公司秉承“归零跨越，倡导良好损失，放弃糟糕胜利，杜绝平庸成功”的经营理念， 专注于珠光材料的研发、生产和销售，致力成为“全球第一的珠光材料供应商”。在产品生产方 面，不断优化生产工艺、产品技术，提升生产的自动化、智能化水平，充分发挥规模的边际效率、 技术的边际效率；在产品研发方面，通过持续引进国内外高端研发人才和先进研发设备，合理优 化研发创新激励机制，不断提升公司研发的软硬件实力，打造世界一流的珠光材料研发中心；在 营销管理方面，坚持“品牌为帆，客户为舵”的市场理念，根据现有的市场分布，综合考虑市场 拓展计划，合理统筹优化销售网络布局，在不断巩固和提升现有经销商市场地位的同时，通过在 欧美等主要国际市场设立营销分中心，提升对国外终端客户及经销商的响应速度和售后服务水平； 在市场开发方面，强化应用技术的研发，拓展新的应用领域。公司将凭借先进的生产技术、优质 的产品、良好的品牌形象、广泛的市场传播和授众能力，加大国内外市场的开拓力度，进一步夯 实与全球著名公司的战略合作伙伴关系，使得公司成为更具有价值的供应商。 历经多年的发展和努力，公司已成功进入了全球主要汽车涂料企业供应商体系，为全球著名 化妆品企业、全球塑料、色母粒等行业珠光材料的主要供应商。目前公司业务以珠光材料为主， 产业链的延伸和产品线的丰富成为公司加强竞争优势和提高客户粘性的发展需求。在保持主营产 品居于世界同行领先地位的前提下，逐步向上游产业链延伸，着力于下游应用厂家成套应用技术 的解决方案，不断深入研发拓展，实现综合性高端材料的“一站式供应”，充分发挥技术、规模、 市场、品牌优势，倾力打造具有核心竞争力的全球综合性高端材料供应商。 2、公司阶段性发展目标 公司基于对珠光材料行业发展的轨迹及未来市场供给与需求的研判，结合公司产供销运营能 力的成长并依据公司总体发展战略，制定了力争未来2年内实现全球市场占有率第一的发展目标。 公司将不断加大两极研发投入（产品研发、应用研发），加快工艺水平的提升和生产规模的扩大， 推进全球市场网络优化整合，实施品牌战略，并充分利用互联网实现生产工艺的智能化、流程控 制的自动化和品质管理的精细化，推动公司发展目标的实现。 同时作为公司倾力打造具有核心竞争力的全球综合性高端材料供应商战略实施的重要一环。 公司通过完全自主研发的第三代萃取法二氯氧钛制备工艺技术已获得多项国际、国内发明专利并 历经8年的研究和中试验证。该项工艺2018年通过了行业首套工艺认证，目前业已初步建成年产 20万吨二氯氧钛项目并成功开发了化妆品级和汽车级高纯度二氧化钛和三氯化铁产品，产品质量、 性能等各项指标均达到或优于设计要求，项目2019年投产后将替代之前依赖外购的四氯化钛和三 氯化铁这两种主要原材料，解决又一关键原材料的保质保量的自给，而且可以大大降低生产成本。 同时，2019年公司将着力推进年产10万吨化妆品级、汽车级二氧化钛项目的建设，力争2年内 建成投产，新项目产品的投产将有效延伸公司的产业链并丰富产品线，加强公司业务竞争优势、 提高客户粘性。 (三) 经营计划 √适用 □不适用 为实施公司的发展战略，完成公司的经营计划目标，提升公司持续高成长能力、自主创新能 力和核心竞争力，公司依据自身及行业的发展状况，拟定了如下具体计划和措施： 1、产品开发计划 公司将以现有的珠光材料产品为基础，不断加大新产品的研制和开发力度，继续跟随下游行 业发展的需求变化，以市场为导向、研发为基础，以学科进步、材料创新为背景，寻求全球合作， 打造具备前沿战略研发能力的研发中心，引领色彩市场消费新方向。 2、市场开发及营销计划 公司始终坚持以市场为导向，以全球应用行业龙头为目标，以新产品和应用技术解决方案为 依托，与各应用行业龙头建立强强合作的战略伙伴关系；以应用开发寻找新的应用领域，不断拓 展新的市场；以全球展会、专业刊物、行业峰会和行业技术专业论坛为平台，发表学术报告；以 互联网为手段，通过公司信息系统的共享，实现与客户的无缝对接；以年度营销峰会和新产品发 布会为渠道，推广新技术和新产品。 公司将加强在欧洲、北美、亚洲营销管理中心及物流配送中心的建设，持续完善和优化全球 市场营销网络的布局，根据市场竞争格局和客户结构的变化以及不同国家、地区文化和法律的差 异，实施差异化的全球化营销计划。 3、技术开发计划 公司将根据整体战略的规划来实施技术开发计划，按照产品开发的需要，不断地引进先进设 备和优秀的人才，跟踪全球最新技术发展方向，不断提高研发水平，优化知识产权的战略布局。 公司将以产品开发和应用开发为技术开发方向，使未来的产品不仅停留在色彩的表现方面，而更 注重功能特性和应用价值的提升。公司将继续加强工艺技术的研发投入，以品质、节能、降耗、 环保、清洁生产和无人工厂为技术开发投入的方向，实现公司在行业中具有难以复制的技术开发 核心竞争力。 4、原材料纵深发展计划 2018年，公司年产1万吨合成云母生产线顺利建成，合成云母产品合格率、产品的光泽度、透 明度及分散性等关键指标进一步提高，为后续高端珠光材料产能的进一步释放打下坚实的基础； 由公司全资子公司富仕新材料实施的年产20万吨二氯氧钛项目的建设进展顺利，目前已基本建成 并计划于2019年3月份试生产。该项目投产后将实现主要原材料钛、铁的保质保量自给并有效降低 生产成本。 5、新项目建设计划 经公司2018年12月19日召开的第二届董事会第九次会议、2019年1月9号召开的2019年第一次 临时股东大会审议通过的年产10万吨化妆品级、汽车级二氧化钛项目，由全资子公司正太新材料 负责实施，预计将于2019年下半年开工建设，计划2年内建成投产。项目产品高纯度化妆品级、汽 车级二氧化钛及三氯化铁将成为公司继珠光材料产品之后推出的市场高端产品。该项目的建设及 投产将是公司倾力打造具有核心竞争力的全球综合性高端材料供应商战略实施的重要一环。 6、人才引进与激励计划 为了实施“走出去，走进去，走上去”的全球化市场战略，公司未来将会在全球布局建立更 多的子公司，业务会得到进一步的发展，因此公司将实施“市场全球化、管理国际化、人才本土 化”的人才战略。公司实施多元激励方式，坚持以人为本，实现人的价值最大化和公司人才战略 价值最大化，以“走出去、引进来”内培外训为方法，采取人才信用积分、绩效考核的办法，建 立并完善公平、公正的薪酬福利体系，不断加大员工生活、学习、工作软硬件的投入，同时遵守 各国的法律法规，依照不同国家和地区的薪酬福利、社会责任制度制定人才发展计划，切实做到 以尊重人才为企业的核心文化，实现“朗朗乾坤，人人出彩”的人才愿景。 7、再融资计划 公司未来业务发展所需资金，除通过自身经营积累以外，也可以通过增发、配股、发行可转 换公司债券或公司债券等多种再融资渠道筹集。公司对再融资将采取谨慎的态度，根据实际财务 状况，综合分析各种融资成本，并以股东利益最大化为原则，选择合适的融资方式，为公司可持 续发展提供资金保障。同时，公司将重视股东现金回报，形成融资与分红的良性循环。 8、收购兼并及对外扩充计划 公司将根据业务发展战略，围绕核心业务，在合适时机，谨慎选择同行业或相关行业的企业 进行收购、兼并或合作，以达到扩大生产规模、提升公司自主研发能力、丰富公司产品种类、扩 大市场占有率、延伸产业链、优化市场竞争格局、降低生产成本等目的，促进公司主营业务进一 步发展壮大。 目前公司产品已普遍被欧、美、日、韩等国外客户所接受并具备了较好的品牌知名度，但鉴 于国外竞争对手长期经营所建立起的营销网络、服务以及先发的优势，公司在汽车涂料、化妆品 等高端领域要实现对国外竞争对手的产品替代仍需要长期不懈努力。近年来国家颁布的一系列鼓 励国内企业走出去、加大对外投资力度的举措，为国内企业到境外投资和实施跨国并购创造了良 好的宏观环境，因此公司将考虑在合适的时机实施跨国并购，使公司能够快速扩大在汽车涂料、 化妆品等高端领域的市场份额，加快公司国际化步伐，进一步提升珠光材料民族品牌的国际影响 力。 9、深化改革和组织结构调整的计划 为了在机制、决策、组织、流程上确保公司的规范和高效运作，公司将进一步优化公司法人 治理结构，完善股东大会、董事会、监事会的运作和公司经理层的工作制度，健全科学有效的公 司决策机制、市场快速反应机制和风险防范机制。在全公司范围内深化流程再造和优化工作，推 行程序化、标准化、数据化，实现资源利用最优化和信息传递的时效化，提升企业整体运作效率， 建立起科学、合理、高效的管理模式。 (四) 可能面对的风险 √适用 □不适用 1、宏观经济风险 公司主导产品是珠光材料，广泛应用于涂料、塑料、汽车、化妆品、油墨、食品、日化、陶 瓷、建材、种子包衣、特种防腐等行业，且因其具有环保、稳定的物理化学特性，正逐步取代传 统的金属颜料、有机颜料等，应用领域尚在进一步拓展和延伸中。若未来国际国内宏观经济走势、 市场需求出现周期性变化，则将对本公司下游行业的景气程度、生产经营状况产生影响，从而间 接影响本公司经营业绩。如果宏观经济处于正常发展态势，未出现危机，国民经济中始终不乏增 长强劲的行业和部门，珠光材料应用范围的广泛性使其不对个别行业形成依赖，因而可有效熨平 经济周期性波动的影响，但如果宏观经济出现重大不利变化，下游行业受周期性影响而发展变缓， 将可能对公司经营业绩产生不利影响。 2、市场竞争带来的风险 公司主要产品为珠光材料，虽应用领域广泛且持续发展，但总体市场规模不大。在高端产品 市场，因与默克和巴斯夫相比，其具备先发优势，目前仍占据着高端市场大部分的市场份额，公 司要全面提高高端市场的销售份额仍需一定的时间；在中低端产品市场，公司也面临着国内诸多 中小珠光材料生产企业的激烈竞争，公司若不能持续保持产品技术、产品质量、产品多样性及企 业规模优势，可能面临市场份额被竞争对手挤占的风险，从而将对公司经营业绩产生不利影响。 3、技术创新风险 公司所属行业技术含量较高，随着材料学科的快速发展，掌握关键技术，不断进行技术创新 对珠光材料制造企业的发展至关重要。公司经过多年攻关，已掌握了多项珠光材料关键生产技术， 已获得授权保护的国内发明专利共14项，国际发明专利3项。公司通过引进和培养已建立了一支 高素质的专业技术队伍，并具有完整的研发设施和设备，建立了完整的检测体系。但珠光材料制 造行业技术发展较快，如果公司不能及时掌握新技术，适应市场需求多样化发展趋势，开发出新 产品满足客户需求，将会面临市场和客户流失的风险。 4、新项目建设及投产风险 公司将于2019年3月试生产的年产20万吨二氯氧钛项目及计划于2019年开工建设的年产 10万吨化妆品级、汽车级二氧化钛项目主要产品虽历经多年的研发和中试，但在量产过程中工艺 技术存在仍需不断完善的风险。 (五) 其他 □适用 √不适用 四、公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因，未按准则披露的情况和原因说明 □适用 √不适用 第五节 重要事项 一、普通股利润分配或资本公积金转增预案 (一) 现金分红政策的制定、执行或调整情况 √适用 □不适用 报告期内，公司现金分红政策没有发生变化。 公司的利润分配原则为：公司将在符合国家相关法律法规的前提下，充分考虑对投资者的回 报；公司的利润分配政策保持连续性和稳定性，同时兼顾公司的长远利益、全体股东的整体利益 及公司的可持续发展。公司在利润分配政策的研究论证和决策过程中，应充分考虑独立董事和公 众投资者的意见。 公司的利润分配期间：公司一般进行年度利润分配，董事会也可以根据公司的资金需求状况 提议进行中期利润分配。 公司的利润分配形式：公司采取现金、股票或二者相结合的方式分配股利，但优先采用现金 分红的利润分配方式。 公司利润分配的具体条件：采用股票股利进行利润分配的，应当具有公司成长性、每股净资 产的摊薄等真实合理因素；公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、 盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照本章程规定的程序，提出 差异化的现金分红政策： 1. 公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润 分配中所占比例最低应达到80%； 2. 公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润 分配中所占比例最低应达到40%； 3. 公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润 分配中所占比例最低应达到20%； 公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，按照前项规定处理。 公司股利分配不得超过累计可供分配利润的范围。 公司发放股票股利的条件：公司在经营情况良好、发放股票股利有利于公司全体股东的整体 利益时，可以在满足上述现金分红条件的前提下，提出股票股利分配预案。 公司现金分红的条件为：公司在外界环境和内部经营未发生重大变化、当年盈利且当年末累计未 分配利润为正数，且现金流满足公司正常经营和长期发展的前提下，公司将优先采取现金分红方 式分配股利；公司每年以现金方式累计分配的利润不少于当年度实现的可分配利润的30%。 (二) 公司近三年（含报告期）的普通股股利分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案 单位：元 币种：人民币 分红 年度 每10股送 红股数 （股） 每10股派 息数(元) （含税） 每10股转 增数（股） 现金分红的数 额 （含税） 分红年度合并报 表中归属于上市 公司普通股股东 的净利润 占合并报表 中归属于上 市公司普通 股股东的净 利润的比率 (%) 2018年 0 1.2 0 56,160,000.00 180,206,645.37 31.16 2017年 0 0.6 3 21,600,000.00 118,018,875.82 18.30 2017年 半年度 0 0.6 0 21,600,000.00 62,085,827.19 34.79 2016年 0 0 0 0 108,748,285.96 0 2016年 半年度 0 0.75 0 20,250,000.00 50,425,458.73 40.16 (三) 以现金方式要约回购股份计入现金分红的情况 □适用 √不适用 (四) 报告期内盈利且母公司可供普通股股东分配利润为正，但未提出普通股现金利润分配方案预 案的，公司应当详细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划 □适用 √不适用 二、承诺事项履行情况 (一) 公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告期内的承诺事项 √适用 □不适用 承 诺 背 景 承诺 类型 承诺方 承诺 内容 承诺时间及 期限 是否 有履 行期 限 是否 及时 严格 履行 如未能及时 履行应说明 未完成履行 的具体原因 如未能及 时履行应 说明下一 步计划 与 首 次 公 开 发 行 相 关 的 承 诺 股份 限售 谢秉昆、邓 巧蓉、谢良、 谢秉启、榕 坤投资 除在发行人首次公开发行股票时根据发行人股东大会决议将持有的部分发行人老股公开发售外，自 发行人首次公开发行股票并上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理本次发行前已直接 或间接持有的发行人的股份，也不由发行人回购该部分股份。 2017.4.14- 2020.4.13 是 是 不适用 不适用 股份 限售 谢秉昆 在上述锁定期满后两年内转让发行人股份的，每年减持的股份数量不超过其所持有的发行人股份总 数的10%，转让价格不低于股票发行价 2020.4.14- 2022.4.13 是 是 不适用 不适用 股份 限售 谢超、尤素 芳 在上述锁定期满后两年内转让发行人股份的，每年减持的股份数量不超过其所持有的发行人股份总 数的10%，转让价格不低于股票发行价 2018.4.14- 2020.4.13 是 是 不适用 不适用 股份 限售 谢秉昆、谢 超、王怀雁、 丁家国、蔡 志明、茅颖 对直接或间接持有的发行人股份，除各自的前述锁定期外，在任职期间每年转让的股份不超过其直 接或间接持有的发行人股份总数的25%；离职后半年内不转让其直接或间接持有的发行人股份。本 人不会因职务变更、离职等原因而拒绝履行上述承诺。 长期有效 否 是 不适用 不适用 其 他 承 诺 其他 公司 若本公司首次公开发行的股票上市流通后，因本公司首次公开发行股票并上市的招股说明书有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，导致对判断本公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质 影响，本公司将在该等违法事实被中国证监会、证券交易所或司法机关等有权机关认定之日起5个 交易日内召开董事会或股东大会，并将按照董事会、股东大会审议通过的股份回购具体方案回购本 公司首次公开发行的全部新股，回购价格不低于届时本公司股票二级市场价格。本公司同时承诺， 如本公司首次公开发行股票并上市的招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资 者在证券交易中遭受损失，本公司将依法赔偿投资者损失。有权获得赔偿的投资者资格、投资者损 失的范围认定、赔偿主体之间的责任划分和免责事由按照《证券法》、《最高人民法院关于审理证 券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定》（法释[2003]2号）等相关法律法规的规定执 行，如相关法律法规相应修订，则按届时有效的法律法规执行。 长期有效 否 是 不适用 不适用 其 他 承 诺 其他 谢秉昆 发行人首次公开发行股票并上市的招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真 实性、准确性和完整性承担个别和连带的法律责任。若发行人首次公开发行的股票上市流通后，因 发行人首次公开发行股票并上市的招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，导致对判断 发行人是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响，在该等违法事实被中国证监会、证券交 易所或司法机关等有权机关认定后，本人将依法购回在公司首次公开发行股票时已公开发售的股份 和已转让的原限售股份，购回价格不低于发行人股票二级市场价格并按照相关法律法规规定的程序 实施。同时，本人将督促发行人依法回购公司首次公开发行股票时发行的全部新股。若因发行人首 长期有效 否 是 不适用 不适用 次公开发行股票并上市的招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交 易中遭受损失的，本人将依法赔偿投资者损失。有权获得赔偿的投资者资格、投资者损失的范围认 定、赔偿主体之间的责任划分和免责事由按照《证券法》、《最高人民法院关于审理证券市场因虚 假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定》（法释[2003]2号）等相关法律法规的规定执行，如相关 法律法规相应修订，则按届时有效的法律法规执行。若本人违反上述承诺，则将在发行人股东大会 及中国证监会指定报刊上公开就未履行上述赔偿措施向发行人股东和社会公众投资者道歉，并在违 反上述承诺发生之日起5个工作日内，停止在发行人处领取薪酬/津贴及股东分红，同时本人持有 的发行人股份将不得转让，直至本人按上述承诺采取相应的购回或赔偿措施并实施完毕时为止。 其 他 承 诺 其他 （未完）  |