[年报]长青集团:2018年年度报告
广东长青（集团）股份有限公司 2018年年度报告 2019年02月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真 实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连 带的法律责任。 公司负责人何启强、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员) 黄荣泰声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告涉及未来计划等前瞻性陈述，该计划不构成公司对投资者的实质承 诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并应当理解计划、预 测及承诺之间的差异。 （1）国际市场不确定的风险：公司燃气具产品以出口为主，如主要出口国 政策发生变化将影响公司出口业务。公司将减少对北美市场的依赖，继续拓宽 新市场，谋求更合适的生存空间。 （2）汇率变动风险：人民币汇率变化的不确定性增加，若汇率变化，产品 售价不能及时作相应调整时，将对当年的损益构成影响。公司将持续跟踪和密 切关注外汇及市场的变化，视情况采取相应的对策。 （3）产品原材料价格波动的风险：随着环保标准的提高及供求关系的变化， 将导致主要原材料及燃料价格波动。 （4）生物质燃料供应及供应价格波动的风险：一方面，虽然我国农作物秸 秆等生物质资源丰富，适宜发展生物质能利用产业，但生物质资源分散、容重 小、储运不方便，收集和运输需要耗费大量成本，经济实用的收集、运输等技 术装备不足，导致秸秆的收储运体系建设滞后，燃料成本控制存在一定难度， 是影响秸秆能源化发展的因素之一。另一方面，因公司生物质项目所在地周边 近距离新增了同类项目，将导致项目所在地燃料需求竞争加剧，从而可能导致 燃料供不应求和价格上涨。公司将根据生物燃料产业的农林业属性、多样性和 地域性等特点，在新项目未成形之前，通过做好项目规划、市场调研，选择燃 料供应较为保障的区域，尽可能减少因燃料供应数量及供应价格波动对公司经 营利润产生的影响。 （5）生物质热电联产项目运营初期达不到预期的风险：虽然公司已经投资 并顺利运营多个生物质发电项目，积累了生物质发电项目复制经验。但由于每 一个生物质发电项目建成后均需进行调试、消缺和完善，若该过程长于预期或 不能按期达产，会对经营业绩产生影响。 （6）生物质热电联产项目补贴电费结算不及时的风险：根据《可再生能源 电价附加补助资金管理暂行办法》（财建[2012]102号），要经过国家能源局审核 确认并列入可再生能源电价附加资金补助目录，才能实现按月结算补贴电价。 受申报手续影响，一般投产后两年才能列入上述目录，实现按时结算补贴电费。 （7）工业集中区热电联产项目能源价格上涨的风险：集中供汽、热电联产 项目以煤炭作为能源，其运营成本主要是煤炭消耗成本。因此煤炭采购价格的 大幅变动将直接导致项目的运营成本出现变动。公司已在供汽协议中提前设定 调价机制来转移煤炭价格变动所带来的成本上升压力，以降低煤价变动风险。 但若用户方不严格按协议进行调价，亦有可能导致业绩保障的不确定。 （8）工业集中区热电联产项目用户行业不景气的风险：集中供汽、热电联 产项目用户企业的经营情况直接影响项目的蒸汽供应量、运行小时、回款时间 等，可能会对公司的经营业绩造成较大的不利影响。虽然公司在项目投资决策 前，通过做好市场调研，选择与优势用户行业合作等手段降低风险，然而，行 业景气情况受政策、国民经济等不可控因素影响，该风险仍然可能对公司业绩 产生不良影响。 （9）热电联产项目手续办理进度缓慢或工业集中区热电联产项目用煤所在 区域对用煤量的限制均有可能对项目业绩构成风险。 （10）由于可再生能源电力的发展较快，国家的补贴支付力度存在不确定 性。 （11）如国家有关政策发生变动将可能对已签订投资协议的项目能否按计 划落地构成风险。 （12）人力平均成本上升的风险：由于我国人力资源成本近年呈上升趋势， 为此公司积极进行技术改造，逐步实施信息化和自动化生产，但实施自动化也 带来了对专业技工需求的增加，若自动化水平不能达到预期，有可能导致人力 平均成本的上升。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ................................................................................. 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ............................................................................. 8 第三节 公司业务概要 ............................................................................................... 12 第四节 经营情况讨论与分析 ................................................................................... 17 第五节 重要事项 ....................................................................................................... 34 第六节 股份变动及股东情况 ................................................................................... 66 第七节 优先股相关情况 ........................................................................................... 72 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 .................................................. 73 第九节 公司治理 ....................................................................................................... 82 第十节 公司债券相关情况 ....................................................................................... 88 第十二节 备查文件目录 ........................................................................................... 98 释义 释义项 指 释义内容 长青集团/公司/本公司 指 广东长青（集团）股份有限公司 《公司章程》 指 《广东长青（集团）股份有限公司章程》 创尔特 指 创尔特热能科技（中山）有限公司 阀门公司 指 中山市长青气具阀门有限公司 骏伟金属 指 中山骏伟金属制品有限公司 活力公司 指 江门市活力集团有限公司 长青环保 指 长青环保能源（中山）有限公司 长青热能 指 中山市长青环保热能有限公司 沂水环保 指 沂水长青环保能源有限公司 明水环保 指 明水长青环保能源有限公司 鱼台环保 指 鱼台长青环保能源有限公司 宁安环保 指 黑龙江省牡丹江农垦宁安长青环保能源有限公司 鄄城生物质 指 鄄城长青生物质能源有限公司 郯城生物质 指 郯城长青生物质能源有限公司 嘉祥生物质 指 嘉祥长青生物质能源有限公司 忠县生物质 指 忠县长青生物质能源有限公司 茂名热电 指 茂名长青热电有限公司 曲江热电 指 韶关市曲江长青环保热电有限公司 满城热电 指 广东长青（集团）满城热电有限公司 鹤壁热电 指 鹤壁长青热电有限公司 雄县热电 指 广东长青（集团）雄县热电有限公司 蠡县热电 指 广东长青（集团）蠡县热电有限公司 中方热电 指 广东长青（集团）中方热电有限公司 孝感热电 指 孝感长青热电有限公司 铁岭环保 指 铁岭县长青环保能源有限公司 永城生物质 指 永城长青生物质能源有限公司 新野生物质 指 新野长青生物质能源有限公司 松原生物质 指 松原市长青生物质能源有限公司 睢宁生物质 指 睢宁长青生物质能源有限公司 内黄生物质 指 内黄长青生物质能源有限公司 滑县生物质 指 滑县长青生物质能源有限公司 阜宁生物质 指 阜宁长青生物质能源有限公司 延津生物质 指 延津长青生物质能源有限公司 周口生物质 指 周口长青生物质能源有限公司 灯塔生物质 指 灯塔长青生物质能源有限公司 虞城生物质 指 虞城长青生物质能源有限公司 曹县生物质 指 曹县长青生物质能源有限公司 信阳生物质 指 信阳长青生物质能源有限公司 方城生物质 指 方城长青生物质能源有限公司 蓬莱生物质 指 蓬莱长青生物质能源有限公司 徐州生物质 指 徐州长青生物质能源有限公司 开封生物质 指 开封长青生物质能源有限公司 宾县生物质 指 宾县长青生物质能源有限公司 延津热力 指 延津长青清洁能源热力有限公司 新野热力 指 新野新能热力有限公司 保定供热 指 保定市长青供热有限公司 名厨香港 指 名厨（香港）有限公司 极锐控股 指 极锐控股有限公司 贝克斯通公司 指 贝克斯通国际有限责任公司 长青智慧 指 长青智慧生活科技（北京）有限公司 新产业公司 指 中山市长青新产业有限公司 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 中国证监会/证监会 指 中国证券监督管理委员会 广东监管局 指 中国证券监督管理委员会广东监管局 深交所 指 深圳证券交易所 四大报 指 《证券时报》、《中国证券报》、《上海证券报》、《证券日报》 巨潮网 指 巨潮资讯网站（http://www.cninfo.com.cn） 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 长青集团 股票代码 002616 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 广东长青（集团）股份有限公司 公司的中文简称 长青集团 公司的外文名称（如有） GUANGDONG CHANT GROUP INC. 公司的外文名称缩写（如有） CHANT GROUP 注册地址 广东省中山市小榄工业大道南42号 注册地址的邮政编码 528415 办公地址 广东省中山市小榄工业大道南42号 办公地址的邮政编码 528415 公司网址 http://www.chinachant.com 电子信箱 DMOF@chinachant.com 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 张蓐意 苏慧仪 联系地址 广东省中山市小榄工业大道南42号 广东省中山市小榄工业大道南42号 电话 0760-22583660、89829007 0760-22583660、89829007 传真 0760-89829008 0760-89829008 电子信箱 DMOF@chinachant.com DMOF@chinachant.com 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 《证券时报》、《中国证券报》、《上海证券报》、《证券日报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn） 公司年度报告备置地点 中山市小榄工业大道南42号（公司证券部）、深交所 四、注册变更情况 组织机构代码 28208462-7 公司上市以来主营业务的变化情况（如 有） 无变更 历次控股股东的变更情况（如有） 无变更 五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 众华会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 上海市中山南路100号金外滩国际广场6楼 签字会计师姓名 陆友毅 洪雪砚 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 □ 适用 √ 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □ 适用 √ 不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2018年 2017年 本年比上年增减 2016年 营业收入（元） 2,007,166,379.24 1,892,681,694.89 6.05% 1,906,788,763.99 归属于上市公司股东的净利润 （元） 166,812,740.54 87,580,351.95 90.47% 163,128,793.76 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润（元） 138,495,829.28 90,691,937.60 52.71% 154,344,863.70 经营活动产生的现金流量净额 （元） 699,991,829.27 28,035,480.90 2,396.81% 298,330,030.39 基本每股收益（元/股） 0.2249 0.1189 89.15% 0.2254 稀释每股收益（元/股） 0.2249 0.1189 89.15% 0.2243 加权平均净资产收益率 7.78% 4.30% 3.48% 8.83% 2018年末 2017年末 本年末比上年末增减 2016年末 总资产（元） 5,008,191,026.53 4,122,588,532.88 21.48% 3,255,692,868.50 归属于上市公司股东的净资产 （元） 2,114,983,163.74 2,099,750,544.42 0.73% 1,979,053,324.93 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 415,471,929.59 431,487,627.35 630,922,398.99 529,284,423.31 归属于上市公司股东的净利润 20,167,187.28 10,856,896.07 66,146,744.08 69,641,913.11 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 12,285,552.57 6,126,284.95 65,992,021.79 54,091,969.97 经营活动产生的现金流量净额 -74,732,678.40 -20,445,135.97 585,679,020.56 209,490,623.08 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □ 是 √ 否 九、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2018年金额 2017年金额 2016年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 值准备的冲销部分） -77,827.89 -15,401,458.76 -1,686,318.26 计入当期损益的政府补助（与企业业务密 切相关，按照国家统一标准定额或定量享 受的政府补助除外） 38,101,761.60 14,481,291.96 5,627,526.25 计入当期损益的对非金融企业收取的资金 占用费 4,364,077.67 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -1,084,506.11 711,829.78 1,053,053.02 减：所得税影响额 8,622,516.34 2,903,248.63 574,408.62 合计 28,316,911.26 -3,111,585.65 8,783,930.06 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 报告期内，公司从事的主要业务、主要产品及其用途、经营模式、主要的业绩驱动因素没有发生重大变化。 大致情况如下： （一）环保热能业务方面，包括生活垃圾发电产业、生物质热电联产产业和工业集中区的热电联产产业。 其中： 1、生活垃圾发电产业： （1）运营模式：以政府无偿供应的生活垃圾为原料，生产电力并上网销售。 （2）主要的业绩驱动因素：国内生活垃圾无害化处理率尚未达到国家《“十三五”全国城镇生活垃圾无害 化处理设施建设规划》的有关要求； （3）行业发展阶段：成长期 （4）周期性特点：公司生活垃圾发电项目产生的电能除少量自用外全部上网销售，因此不存在明显的周 期性。 2、生物质热电联产产业： 国家于2016年发布了《生物质能源发展“十三五”规划》，其中明确提出：推进生物质直燃发电全面转 向热电联产。因此公司对原生物质发电产业定位作了微调，加入对供热的考虑； （1）运营模式：以公司向农民或经纪人有偿收购的农作物秸秆、林业废弃物等生物质为原料，生产热力、 电力和固体燃料等可再生能源，以实现资源的循环利用、变废为宝。其中电力上网销售，热力及固体燃料 向客户销售。 （2）主要的业绩驱动因素：秸秆因没有有效利用途径，而在田间地头露天直接焚烧，严重污染空气，同 时国家环保部通过卫星对秸秆焚烧火点实施遥感监测，且各地也出台了严厉的处罚制度。 （3）行业发展阶段：成长期 （4）周期性特点：公司生物质热电联产项目产生的电能除少量自用外全部上网销售，因此在发电业务上 不存在明显的周期性。供热方面，则根据不同的热用户类型分别出现不同的周期性特点。若用户为工业用 户，则供热业务受用热企业行业周期性影响；若用户为居民，则存在明显的周期性，仅在采暖期存在对外 供暖。 3、工业集中区热电联产产业： （1）运营模式：以高效能、低排放技术建设营运集中供热或热电联产设施，替代分散小锅炉，以解决 工业集中区内工业用蒸汽和取暖问题，可大幅节省用煤，并实现烟气的达标排放。 （2）主要的业绩驱动因素：国家在2013年印发的《大气污染防治行动计划》，明确提出“到2017年，除 必要保留的以外，地级及以上城市建成区基本淘汰每小时10蒸吨及以下的燃煤锅炉，禁止新建每小时20蒸 吨以下的燃煤锅炉；其他地区原则上不再新建每小时10蒸吨以下的燃煤锅炉”，将通过集中建设热电联产 机组逐步淘汰分散燃煤锅炉。2016年3月，五部委联合印发《热电联产管理办法》（发改能源[2016]617）， 对热电联产项目的规划建设作了规范，并明确了提出热电联产机组所发电量按“以热定电”原则由电网企业 优先收购。开展电力市场的地区，背压热电联产机组暂不参与电力销售的市场竞争（“市场竞争”具体指： 根据《中共中央国务院关于进一步深化电力体制改革的若干意见》中发【2015】9号文件精神，参与电力 市场交易的发电企业上网电价、电量由用户或售电主体与发电企业通过协商、市场竞价等方式自主确定的 交易模式），所发电量全额优先上网并按政府定价结算。这为公司的热电联产项目电力全额上网提供了保 障。 （3）行业发展阶段：成长期 （4）周期性特点：热电联产项目具有明显的销售半径，且公司所投资热电联产项目位于工业集中区内或 附近，公司热电联产业务受园区的用热企业行业周期性影响。 截至2018年12月，公司在全国投产、建设和筹建中的环保热能项目达44个，其中在运行项目6个, 在建 项目8个, 拟于2019年开工项目5个，已签约拟建设项目25个，拟在未来5年内逐步手续办理，建设投产。作 为行业后来者，公司至今已投产环保发电项目每年平均运行时间超过8000小时。根据中国产业发展促进会 生物质能分会发布的《农林生物质发电及热电联产产业发展报告》，公司已投产项目的发电效率2016-2017 年连续两年全国第一，上网电量2016年全国第四、2017年全国第六，装机容量2016、2017年全国第七。这 标志着公司生物质发电项目的运行小时数、负荷率、自用电率等各项运行指标均达到业内顶尖水平。 （二）燃气具制造业务方面，内销的产品包括燃气热水器、燃气灶具、燃气壁挂炉等；而外销产品主要包 括燃气烤炉和燃气取暖器等。 （1）内销产品 公司传统内销业务由厨电事业部负责，内销的主要产品包括：燃气热水器、燃气灶具、油烟机、消毒 柜、燃气壁挂炉、电热水器、集成灶等。目前，公司销售渠道主要分为线上（电子商务平台）和线下（代 理商实体店）两种模式。 在线上渠道，公司利用电子商务平台销售公司产品，目前公司电子商务的销售模式分为两方面：一方 面，工厂直营淘宝（天猫）及京东店；另一方面，与代理商合作，授权部分代理商代理经营的如：苏宁易 购、京东、淘宝天猫店、1号店、好想购等电商渠道。线上销售主要以零售为主。 在线下渠道，采取代理商经营制模式销售公司产品，由公司总部指导，代理商进驻大型家电卖场以及 部分当地强势卖场和商超等。同时，代理商精挑细选合适的门店，积极地设立专卖店、专营店。在公司总 部的指导和策划下，配合代理商开展渠道培训、产品培训、人员培训、售前培训、售中技巧指导、售后服 务、推广促销等相关市场活动。线下销售主要是以工程、批发、零售为主。 （2）外销产品 公司外销产品主要包括燃气烤炉和燃气取暖器。OEM/ODM模式是我国企业目前产品出口的一个重要 形式，也是公司外销产品的主要销售模式。 A、OEM OEM是Original Equipment Manufacturer（原始设备制造商）的缩写，它是指一种“代工生产”方式，其 含义是制造厂商没有自主品牌、销售渠道，而是接受品牌厂商的委托，依据品牌商提供的产品样式生产制 造产品，并销售给品牌商的业务模式。 B、ODM ODM是Original Design Manufacturer （自主设计制造商）的缩写，指制造厂商除了制造加工外，增加 了设计环节，即接受品牌厂商的委托，按其技术要求承担部分设计任务，生产制造产品并销售给品牌商的 业务模式。 2、业绩驱动因素：一方面公司燃气具产品生产规模较大，是业内自我配套能力最强、工艺最完整的 企业之一，另一方面，近年来制造部门优先发展有市场定位的业务、加快技改步伐、提升工人素质，以及 深挖老市场的潜力，加快开发新市场，这些都将成为燃气具业务业绩提升的驱动因素。 3、行业发展阶段：成熟期 4、周期性特点：经济发展的周期性对燃气具行业有一定的影响，燃气具行业需求量受经济发展周期 性影响而呈现一定的变化，但是总体来说燃气具行业需求量稳中有升。 公司燃气具产品出口世界三十多个国家，现拥有三大生产基地。公司出口的烤炉和取暖器等燃气具产 品种类齐全，拥有数百种规格，已分别通过CE、CSA、IAPMO、AGA、UL等国际质量体系认证，生产规 模和技术水平在国内处于领先水平。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 无变动。 固定资产 增加65.58%，主要原因是集中供热项目于本期投产，由在建工程结转固定资产所致。 无形资产 增加8.67%，主要原因是增加环保产业土地使用权所致。 在建工程 增加9.52%，主要原因是公司增加对环保产业项目投资建设所致。 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 报告期内，公司的核心竞争力没有发生重大变化，公司核心竞争力在于： （1）具有环保项目运营经验优势。 由公司建设运营的广东省中山市中心组团垃圾发电项目，以及山东省沂水、鱼台生物质发电项目和黑 龙江省宁安、明水生物质发电项目自建成投产至今，一直安全运行，取得了稳定的收益，所有发电项目 2016-2018年连续三年上网发电时间均超过了8000小时。根据《2018年中国生物质发电产业排名报告》“农 林生物质发电企业排名表”中的数据计算，在全国农林生物质发电装机规模排名前二十名的企业中，公司 项目2016-2017年年平均利用小时数为8078小时，发电效率位列全行业第一。 优良的运营数据，证明了长青生物质热电项目运行的精细化管理模式是可以复制和延续，说明公司环 保项目的盈利模式能成功复制。 此外，公司将制造业积累的精细化管理经验成功运用到环保项目的运营，以及推行扁平化管理机制而 实现的快速反应，也是公司环保项目运营成效不断提升的主要因素。 目前，公司环保能源业务整体扩大并渐成规模，且已部份形成了自我造血的功能。公司的生物质综合 利用业务已由探索阶段进入了整体起动阶段，由单个效应跨向整体效应；公司工业园区集中供热项目陆续 开工建设并形成规模。生物质项目由单纯发电向生物质热电联产转化，为公司下一步发展奠定坚实基础。 （2）生物质热电联产项目布局优势 通过近几年的科学布局和持续开发，公司在东北、华北、华中、华东等农林生物质燃料丰富地区储 备了大量高品质项目资源，优选30多个生物质热电联产项目。 （3）外销及行业地位优势。 公司制造产业以燃气具产品出口为主，产品出口世界三十多个国家，现拥有三大生产基地。经过多年 的发展，产品销售到欧洲、北美、大洋洲以及南非等地，积累了一批稳定的客户资源，建立起长期良好的 客户合作关系。 近年，公司不断提升企业的综合实力和行业地位，先后被相关政府部门和机构评为 “中国轻工业五金 行业十强企业”、“中国优秀民营科技企业”、“广东省百强民营企业”、“全国企事业知识产权试点工作单位”、 “广东省企业技术中心”等。公司还是燃气热水器、燃气灶具、燃气旋塞阀、调压器、燃气安全控制装置等 五种产品的行业和国家标准的起草人之一，其中，家用燃气快速热水器国家标准（GB6932-2001）、家用 燃气灶具国家标准（GB16410-2007）、家用瓶装液化石油气调压器城建标准（CJ50-2001）三大产品的国 家标准，公司都是国家标准起草人之一；公司的旋塞阀总成系列，被国家燃气具产品的评审和检测权威部 门（国家质检中心）列入行业内重要零部件A级产品。2012年，公司成为《家用燃气器具旋塞阀总成》-2012 新标准的主要起草单位之一。2013年，公司再次成为《家用燃气灶具》（GB16410-2007）国家标准修订版 的参与起草单位之一。 公司已建立起获得中国、欧盟CE和北美CSA三项认定的产品检测中心，并与北美最权威的燃气产品认 证机构CSA正式缔结战略合作关系，这意味着公司检测中心不仅可在相关的范围内开展认可测试业务，产 品直接在公司的实验室测试并被国际客户认可，还将通过与CSA的战略合作增强国际市场竞争力。 （4）生产制造能力优势。 公司燃气具产品生产规模较大，产品种类包括燃气热水器、燃气灶具、壁挂炉、烤炉和取暖器等多 种产品，拥有较齐全的产品线，公司通过国内外认证的产品较多，对于品牌商全球性的产品需求基本上都 能满足。公司配备了模具制造、压铸、锻压、钣金冲压、剪切、分条、机械切削、焊接、搪瓷、粉末喷涂、 装配线等生产手段，拥有较强的制造配套能力，新产品研发和生产速度比较快，能较好地应对市场的变化， 满足客户的个性化需求。 公司一直注重企业质量控制体系的建立及完善，从1996年起便取得ISO9001国际质量管理体系认证， 至今已取得ISO9001:2008版质量管理体系认证，现在已形成从原材料到产成品的一整套完整的质量控制 体系。2000年，公司被国家质量技术监督局评为全国家用燃气热水器行业“质量效益型”五强企业。2012 年，子公司创尔特取得了中国质量认证中心（以下简称CQC）ISO14001：2004环境管理体系（简称EMS） 的第三方认证，率先响应国内外客户和相关方对环保要求，这大大满足了国内外品牌商的全球性商品采 购需求，有利于制造产业的可持续发展。2016年，公司家用燃气灶具、吸油烟机等产品还取得广东省质 量技术监督局颁发的国际标准产品认可证书。公司主要出口产品均取得CE、IAPMO、CSA、AGA、UL 等多项海外认证。 （5）研发和产品技术优势。 公司一直非常重视研发在企业发展中的作用，不断加强研发队伍的培养和技术人才的引进。经过多 年的发展积累，公司已经形成了完整的研发体系及综合实力和创新技术水平较强的研发技术团队。公司 已建立起面向专业化市场的研究机构，形成了市场化的技术创新激励机制。 在产品技术方面，鉴于公司长期以来坚持自主创新，公司在行业内具有较强的技术优势，在行业内 率先跻身“全国知识产权工作试点单位”、“广东省知识产权优势民营企业”及“广东省专利工作先进企业”行 列。至2018年12月公司拥有自主知识产权的专利数量达到161项，拥有并储备了一定规模的前沿技术项目。 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 2018年，中国经济下行压力加大，中美贸易摩擦影响持续，在公司董事会领导下，公司围绕“励精图 治、改革应变”的年度战略方针，开展一系列改革和深化改革工作，克服诸多不利因素，并在下半年实现 了业绩的逆转，销售收入、现金净流量和净利润三大指标均达到了历史的最好水平。 报告期内，公司实现营业收入200,716.64万元，同比增长6.05%；营业利润21,451.75万元，同比增长 74.28%；利润总额为21,343.30万元，同比增长72.40%，归属于上市公司股东的净利润16,681.27万元，同 比增长90.47%，增加的主要原因是集中供热项目的投产增加了公司业绩、收回大额生物质补贴电费、冲回 以前年度坏账准备以及收到政府补贴。 报告期末，公司总资产为500,819.10万元，较期初增加21.48%；归属于上市公司股东的所有者权益为 211,498.32万元，较期初增加0.73%；本期基本每股收益0.2249元，较去年同期的0.1189元增长89.15%。 （一）环保产业 报告期内，环保产业的营业收入为92,592.22万元，对比去年同期增长28.61%，增长的主要原因是集 中供热项目投产。 公司所有已投产的环保发电项目均全部连续盈利，且所有项目连续三年上网发电时间均超过了8000小 时，印证了公司对项目的精细化管理模式，能让项目得到持续不断的成功复制。 备受投资者关注、公司迄今为止投入最大的首个燃煤超低排放热电联产项目——满城纸制品工业园区 集中供热项目于下半年投产，为公司下半年业绩的逆转发挥了重要作用，将成为环保业务收入的新增长点。 在建的茂名、曲江、雄县和鄄城等四个燃煤、生物质热电联产项目已临近峻工；中心组团垃圾焚烧扩 容项目一号炉已成功点火；铁岭项目工程过半；永城项目、蠡县项目已成功开建。 目前，公司处于框架协议阶段、投资协议阶段、前期工作阶段、核准或建设阶段及已投产的环保热能 项目共计44个，经过严谨而慎重的调研论证，其中多个优质的生物质热电联产项目已被列入公司2019年的 开工计划，这意味着公司的环保业务将充满发展后劲。 报告期内，国家出台多项针对环保产业的新规划和新政策，使公司环保业务迎来发展的重大机遇。根 据国家能源局于2018年1月颁布的《关于开展“百个城镇”生物质热电联产县域清洁供热示范项目建设的通 知》，公司铁岭等多个项目被纳入县域清洁供热示范项目，将在锅炉置换、终端取暖补贴、供热管网补贴 等方面享受政策支持。根据国家能源局综合司2018年初颁布的《关于开展“十三五”生物质发电规划修订工 作的通知》（国能综通新能[2018]21号），公司除所有在建生物质发电项目均被纳入国家规划外，另有一 大批优质规划内项目储备。面对环境污染的高压态势，国家对于取缔小锅炉更是连出重锤，环境保护部于 2018年1月颁布的《关于京津冀大气污染传输通道城市执行大气污染物特别排放限值的公告》（公告 2018 年 第9号），进一步严格了京津冀地区项目的大气污染物排放标准，排放不达标的锅炉将被关停；国务院 于2018年6月颁布的关于《全面加强生态环境保护坚决打好污染防治攻坚战的意见》，更进一步明确要求 到2020年重点区域淘汰35吨/小时以下锅炉，推广清洁高效燃煤锅炉。随着小锅炉的进一步淘汰，预期工业 集中区热电联产项目未来三年的热用户将逐步增加，这为公司的清洁燃煤集中供热项目的发展带来机遇。 报告期内，环保业务除了对外全力推动各项目进展，对内还重点围绕优化机制、下放责权、用好干部、 抓好激励、管好资金这五大方面开展改革或深化改革工作。新组建的集团的采购中心、环保建管中心、数 据管理中心、商务中心政策研究部门等后台发挥了巨大的专业和管理、服务职能，为及时反应、减少失误、 降低成本起到了重要的作用。报告期内施行的以权责下放为目的的区域公司董事会制实现了全覆盖，从机 制上使管理质量和决策效率得到提升，同时极大调动了管理干部的积极性，为报告期内各环保项目的推进 提供了有力的保障。 （二）制造业 报告期内，因制造业务尤其是外销业务受市场因素及贸易摩擦等因素影响，公司制造产业的营业收入 为108,124.42万元，比上年同期减少7.80%。虽然销售收入略有下滑，但通过配件业务的增长及调整产品 结构，整体效益仍有所改善。内销业务由于处在结构调整期而效益不佳，希望经过积极的结构整合和人才 引进，并结合初创立的北京研发中心，力争新的一年为内销市场创出一番新天地！ 报告期内，各事业部围绕年初制定的内外兼顾、加大研发、强化品控及价本相通开展了扎实到位的工 作，尤其加大了设备及实验室等研发硬件投入，推行产品平台化设计以降低开发成本，并积极开发前瞻性 产品。 2019年，中国经济仍将面临内外的双重压力，但中央正采取一系列措施，为民营企业的发展开启另一 个春天，这也将是公司实现腾飞的机遇。公司将以创造经营净现金流、创造价值、控制风险、推动增长为 目标，继续围绕“优化机制、用好干部、抓好激励、管好资金”开展各项工作，进一步增强公司的应变及抗 风险能力。公司管理层将带领全体员工加大动力，逆水行舟，以力争上游的决心，抓住机遇，继续攀登， 为广大投资者带来更好的回报！ 二、主营业务分析 1、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 单位：元 2018年 2017年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 2,007,166,379.24 100% 1,892,681,694.89 100% 6.05% 分行业 制造业 1,081,244,173.33 53.87% 1,172,720,893.00 61.96% -7.80% 环保产业 925,922,205.91 46.13% 719,960,801.89 38.04% 28.61% 分产品 户外及取暖用品 810,499,229.34 40.38% 867,309,722.85 45.82% -6.55% 厨电&阀门产品 270,744,943.99 13.49% 305,411,170.15 16.14% -11.35% 热电联产&垃圾处 理 925,922,205.91 46.13% 719,960,801.89 38.04% 28.61% 分地区 国内 1,141,432,717.74 56.87% 958,689,801.29 50.65% 19.06% 国外 865,733,661.50 43.13% 933,991,893.60 49.35% -7.31% （2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上 年同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 制造业 1,081,244,173.33 861,627,619.24 20.31% -7.80% -9.96% 1.91% 环保产业 925,922,205.91 705,682,242.93 23.79% 28.61% 29.07% -0.27% 分产品 户外及取暖用品 810,499,229.34 660,588,524.39 18.50% -6.55% -8.58% 1.81% 厨电&阀门产品 270,744,943.99 201,039,094.85 25.75% -11.35% -14.19% 2.46% 热电联产&垃圾处理 925,922,205.91 705,682,242.93 23.79% 28.61% 29.07% -0.27% 分地区 国内 1,141,432,717.74 859,097,137.80 24.74% 19.06% 18.71% 0.23% 国外 865,733,661.50 708,212,724.37 18.20% -7.31% -9.19% 1.70% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2018年 2017年 同比增减 制造业 销售量 台 3,115,062 3,183,196 -2.14% 生产量 台 3,199,666 3,156,382 1.37% 库存量 台 215,213 191,703 12.26% 环保能源-售电 销售量 度 1,107,273,210 1,084,770,337 2.07% 生产量 度 1,107,273,210 1,084,770,337 2.07% 库存量 度 环保能源-供汽 销售量 吨 982,368.42 生产量 吨 982,368.42 库存量 吨 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 □ 适用 √ 不适用 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 □ 适用 √ 不适用 （5）营业成本构成 行业分类 单位：元 行业分类 项目 2018年 2017年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 制造业 材料成本 639,315,120.09 40.79% 703,811,316.60 46.81% -6.02% 制造业 直接工资 65,580,110.04 4.18% 76,110,818.89 5.06% -0.88% 制造业 折旧费 15,040,293.41 0.96% 14,628,089.25 0.97% -0.01% 制造业 燃料及动力 13,115,555.23 0.84% 15,260,357.81 1.01% -0.17% 制造业 其他制造费用 68,526,465.23 4.37% 71,665,728.52 4.77% -0.40% 制造业 征退差 60,050,075.24 3.83% 75,411,694.84 5.02% -1.19% 环保产业 材料、燃料成本 473,565,264.12 30.22% 372,306,210.33 24.76% 5.46% 环保产业 直接工资 46,032,161.63 2.94% 34,978,323.21 2.33% 0.61% 环保产业 折旧费 96,437,048.97 6.15% 72,475,627.58 4.82% 1.33% 环保产业 动力 13,542,835.26 0.86% 7,881,353.12 0.52% 0.34% 环保产业 其他制造费用 76,104,932.95 4.86% 59,093,729.23 3.93% 0.93% 说明 （6）报告期内合并范围是否发生变动 √ 是 □ 否 公司在本期新设成立的6家子公司，徐州长青生物质能源有限公司、宾县长青生物质能源有限公司、 开封长青生物质能源有限公司、延津长青清洁能源热力有限公司、新野新能热力有限公司、长青智慧生活 科技(北京)有限公司，自成立之日起纳入本公司合并范围，新设成立的子公司贝克斯通国际有限责任公司 自成立之日起至2018年9月纳入本公司合并范围，2018年10月，本公司与贝克斯通有限责任公司就贝克 斯通国际有限责任公司的经营产生重大分歧，公司无法控制贝克斯通国际有限责任公司的经营管理活动。 本公司于丧失控制权之日起不再将贝克斯通国际有限责任公司纳入合并范围，同时以权益法核算对贝克斯 通国际有限责任公司的长期股权投资。 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 1,154,656,712.38 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 57.53% 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比 例 0.00% 公司前5大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 客户1 340,448,100.15 16.96% 2 客户2 338,005,971.88 16.84% 3 客户3 298,970,636.77 14.90% 4 客户4 116,288,075.28 5.79% 5 客户5 60,943,928.30 3.04% 合计 -- 1,154,656,712.38 57.31% 主要客户其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 109,716,720.31 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 9.43% 前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额 比例 0.00% 公司前5名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 供应商1 27,674,653.70 2.38% 2 供应商2 23,619,371.12 2.03% 3 供应商3 20,171,452.55 1.73% 4 供应商4 19,125,808.21 1.64% 5 供应商5 19,125,434.73 1.64% 合计 -- 109,716,720.31 9.43% 主要供应商其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 3、费用 单位：元 2018年 2017年 同比增减 重大变动说明 销售费用 68,306,825.50 78,903,835.76 -13.43% 管理费用 190,027,605.06 165,000,791.48 15.17% 财务费用 47,724,765.92 14,958,482.30 219.05% 财务费用增加的主要原因是利息支 出增加所致。 研发费用 16,120,683.19 14,419,044.09 11.80% 4、研发投入 √ 适用 □ 不适用 研发项目 技术特点 项目进展 木粒炉BP275BL 通过木粒作为燃料的一种烟熏炉 已批量出货 BG3032B烤炉 360度烤盘板式烤炉 已批量出货 BG295嵌入式烤炉 带导油功能的嵌入式烤炉 已批量出货 BG2922B烤炉 压铸铝外壳，便携式烤炉 已通过CE认证，小 批量完成 平衡式壁炉取暖器 区别于传统的室内取暖器（新鲜空气来源于室内， 燃气废气直排室内），工作时燃烧的新鲜空气来 自于室外，燃烧产生的废气直接排放到室外，保 证室内空气不受污染的壁炉取暖器；同时避免猛 烈的直接辐射，通过自然对流缓慢加热进行取暖， 舒适性要高很多。 已通过ETL认证，并 已批量投产出货 公司研发投入情况 2018年 2017年 变动比例 研发人员数量（人） 207 195 6.15% 研发人员数量占比 5.72% 5.82% -0.10% 研发投入金额（元） 30,869,910.92 37,112,343.61 -16.82% 研发投入占营业收入比例 1.54% 1.96% -0.42% 研发投入资本化的金额（元） 0.00 0.00 0.00% 资本化研发投入占研发投入 的比例 0.00% 0.00% 0.00% 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 □ 适用 √ 不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □ 适用 √ 不适用 5、现金流 单位：元 项目 2018年 2017年 同比增减 经营活动现金流入小计 2,624,037,127.72 2,011,925,989.06 30.42% 经营活动现金流出小计 1,924,045,298.45 1,983,890,508.16 -3.02% 经营活动产生的现金流量净 额 699,991,829.27 28,035,480.90 2,396.81% 投资活动现金流入小计 12,279,096.70 2,599,258.73 372.41% 投资活动现金流出小计 967,567,518.11 722,570,093.93 33.91% 投资活动产生的现金流量净 额 -955,288,421.41 -719,970,835.20 32.68% 筹资活动现金流入小计 2,048,945,181.65 1,818,190,230.00 12.69% 筹资活动现金流出小计 1,595,569,097.67 1,192,849,369.26 33.76% 筹资活动产生的现金流量净 额 453,376,083.98 625,340,860.74 -27.50% 现金及现金等价物净增加额 198,079,491.84 -66,594,493.56 197.44% 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 √ 适用 □ 不适用 （1）经营活动产生的现金流量净额比上年增加金额67,195.63万元，主要原因是报告期内子公司鱼台环保收回当年及以前年 度应收补贴电费的售电款所致。 （2）投资活动产生的现金流量净额比上年减少金额23,531.76万元，主要原因是报告期内支付环保项目工程设备款增加所致。 （3）筹资活动产生的现金流量净额比上年减少金额17,196.48万元，主要原因是报告期内分红所致。 （4） 现金及现金等价物净增加额比上年增加金额26,467.40万元，主要原因是报告期内经营活动产生的现金流量净额增加所 致。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 √ 适用 □ 不适用 主要原因是报告期内子公司鱼台环保收回当年及以前年度应收补贴电费的售电款所致。 三、非主营业务分析 □ 适用 √ 不适用 四、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元 2018年末 2017年末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比 例 金额 占总资产 比例 货币资金 339,648,755.88 6.78% 103,265,911.55 2.50% 4.28% 报告期末货币资金增加的主要原因 是收回生物质电厂补贴电费所致。 应收账款 205,732,221.15 4.11% 425,173,246.93 10.31% -6.20% 报告期末应收账款减少的主要原因 是收回生物质电厂补贴电费所致。 存货 310,397,127.31 6.20% 339,577,596.10 8.24% -2.04% 投资性房地 产 0.00% 0.00% 0.00% 长期股权投 资 0.00% 0.00% 0.00% 固定资产 1,764,560,969.21 35.23% 1,065,667,587.11 25.85% 9.38% 报告期末固定资产增加的主要原因 是集中供热项目于本期投产，由在建 工程结转固定资产所致。 在建工程 1,579,621,612.96 31.54% 1,442,255,590.10 34.98% -3.44% 短期借款 586,538,600.00 11.71% 654,202,170.00 15.87% -4.16% 长期借款 1,037,602,850.15 20.72% 636,885,048.00 15.45% 5.27% 报告期末长期借款增加的主要原因 是为环保项目建设投入增加借款所 致。 2、以公允价值计量的资产和负债 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 期初数 本期公允价值 变动损益 计入权益的累 计公允价值变 动 本期计提的减 值 本期购买金额 本期出售金额 期末数 金融资产 2.衍生金融资 产 531,200.00 -531,200.00 0.00 金融资产小计 531,200.00 -531,200.00 0.00 上述合计 531,200.00 -531,200.00 0.00 金融负债 0.00 0.00 报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □ 是 √ 否 3、截至报告期末的资产权利受限情况 项目 期末账面价值 受限原因 货币资金 47,862,274.16 承兑汇票保证金及其他保证金 货币资金 21,743,763.01 权利质押融资之收款专户截至2018年12月31日的余额 货币资金 30,803,690.69 存放在境外 应收账款 71,336,998.85 权利质押融资之应收售电款截至2018年12月31日的余额 固定资产 261,492,367.04 融资抵押 无形资产 78,729,054.83 融资抵押 长期股权投资 379,652,428.98 融资租赁质押。具体描述详见财务报表附注七、24“长期应 付款”。期末账面价值系明水长青环保能源有限公司截至2018 年12月31日的所有者权益。 合计 891,620,577.56 -- 五、投资状况分析 1、总体情况 √ 适用 □ 不适用 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 428,662,400.00 106,260,000.00 303.41% 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 被投资公司名称 主要业务 投资 方式 投资金额 持股比 例 资金来源 合作方 投资期 限 产品 类型 截至资产 负债表日 的进展情 况 预计收益 本期投 资盈亏 是否 涉诉 披露日期 （如有） 披露索引 （如有） 徐州长青生物质能源 有限公司 生物质发电、供热 新设 28,000,000.00 100.00% 公司自筹 无 无限期 电力、 热力 筹建中 30,000,000.00 -13.50 否 2018年03 月08日 巨潮网、四大报 宾县长青生物质能源 有限公司 生物质发电、供热 新设 28,000,000.00 100.00% 公司自筹 无 无限期 电力、 热力 筹建中 30,000,000.00 -6.64 否 2018年03 月31日 巨潮网、四大报 开封长青生物质能源 有限公司 生物质发电、供热 新设 28,000,000.00 100.00% 公司自筹 无 无限期 电力、 热力 筹建中 30,000,000.00 -19.72 否 2018年03 月31日 巨潮网、四大报 延津长青清洁能源热 力有限公司 热力供应 新设 28,000,000.00 100.00% 公司自筹 无 无限期 热力 筹建中 35,000,000.00 （与业务相关的延 津长青生物质能源 有限公司合计数） -4.45 否 2018年05 月15日 巨潮网、四大报 新野新能热力有限公 司 热力供应 新设 28,000,000.00 100.00% 公司自筹 无 无限期 电力、 热力 筹建中 35,000,000.00 （与业务相关的新 野长青生物质能源 有限公司合计数） 0 2018年09 月11日 巨潮网、四大报 长青智慧生活科技（北 京）有限公司 技术推广、产品设 计 新设 5,000,000.00 100.00% 公司自筹 无 无限期 技术 服务 运营中 不适用 （对内服务性质） -129.13 否 合计 -- -- 145,000,000.00 -- -- -- -- -- -- 160,000,000.00 -173.44 -- -- -- 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 4、以公允价值计量的金融资产 √ 适用 □ 不适用 单位：元 资产类别 初始投资 成本 本期公允价值 变动损益 计入权益的 累计公允价 值变动 报告期内购 入金额 报告期内售 出金额 累计投资收益 期末金额 资金来源 金融衍生工 具 -531,200.00 -10,110,850.00 不适用 合计 0.00 -531,200.00 0.00 0.00 0.00 -10,110,850.00 0.00 -- 5、募集资金使用情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期无募集资金使用情况。 六、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未出售重大资产。 2、出售重大股权情况 √ 适用 □ 不适用 交易对 方 被出售 股权 出售日 交易价 格（万 元） 本期初 起至出 售日该 股权为 上市公 司贡献 的净利 润（万 元） 出售对 公司的 影响 股权出 售为上 市公司 贡献的 净利润 占净利 润总额 的比例 股权出 售定价 原则 是否为 关联交 易 与交易 对方的 关联关 系 所涉及 的股权 是否已 全部过 户 是否按 计划如 期实 施，如 未按计 划实 施，应 当说明 原因及 公司已 采取的 措施 披露日 期 披露索 引 中环新 能源生 物发电 有限公 司 蓬莱环 保100% 股权 2018年 05月25 日 260 -7.68 对公司 业务连 续性无 重大影 响 1.00% 协商确 定 否 不适用 是 是 2018年 04月28 日 四大 报、巨 潮网 七、主要控股参股公司分析 √ 适用 □ 不适用 主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况 单位：元 公司名称 公司类型 主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润 明水长青环保能源有限公司 子公司 生物质发电 100,000,000.00 585,601,006.64 379,652,428.98 184,332,090.03 24,214,628.72 22,323,592.09 长青环保能源(中山)有限公司 子公司 生活垃圾处理 &发电 116,600,000.00 257,143,623.17 239,065,638.09 91,632,611.90 26,411,213.55 19,653,588.94 沂水长青环保能源有限公司 子公司 生物质发电 70,000,000.00 207,938,124.48 114,834,464.60 151,765,784.05 42,243,582.47 31,628,224.40 鱼台长青环保能源有限公司 子公司 生物质发电 70,000,000.00 364,392,998.46 341,445,699.51 148,797,756.39 70,701,605.33 54,052,506.69 广东长青（集团）满城热电有限公司 子公司 热电联产 65,000,000.00 998,143,693.98 311,876,049.85 200,259,542.27 43,690,767.89 41,907,288.75 黑龙江省牡丹江农垦宁安长青环保能源 有限公司 子公司 生物质发电、供 热 60,000,000.00 276,857,823.69 95,412,544.67 161,741,268.58 31,938,774.26 （未完）  |