[发行]宝盈基金管理有限公司:宝盈策略增长混合：更新招募说明书摘要（2019年3月）
宝盈策略增长混合型证券投资基金更新招募说明书摘要 宝盈策略增长混合型证券投资基金（以下简称 “ 本基金 ” ）经中国证券监督管理委员会 2006 年 9 月 28 日证监基金字 2006[195] 号文批准公开发售。本基金基金合同于 2007 年 1 月 19 日 正式生效。 重要提示 根据 2014 年 8 月 8 日正式实施的证监会令第 104 号《公开募集证券投资基金运作管理办法》 的规定，本基金管理人于 2015 年 8 月 5 日发布《关于宝盈策略增长股票型证券投资基金更名并 相应修改基金合同的公告》，将本基金类型变更为混合型证券投资基金，基金名称变更为 “ 宝 盈策略增长混合型证券投资基金 ” ，对应基金简称变更为 “ 宝盈策略增长混合 ” 。 投资有风险，投资人申购基金时应认真阅读招募说明书。 基金的过往业绩并不预示其未来表现。 本摘要根据本基金的基金合同和基金招募说明书编写，并经中国证监会核准。基金合同 是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额，即 成为基金份额持有人和 基金合同 的当事人，其持有基金份额的行为 本身即表明其对基金合同 的承认和接受，并按照《基金法》、《运作办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担 义务；基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅本基金的基金合同。 基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会核准， 但中国证监会对本基金的核准，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证， 也不表明投资于本基金没有风险。 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证 基金一定盈利，也不保证最低收益。 本招募说明书 ( 更新 ) 所载内容 截止日为 2019 年 1 月 19 日 ，有关财务数据和净值表现截止 日为 2018 年 12 月 31 日 。基金托管人中国农业银行对本招募说明书 ( 更新 ) 中投资组合报告和业 绩表现进行了复核确认。 一、基金管理人 （一）基金管理人概况 1 、基金管理人基本情况 名称：宝盈基金管理有限公司 注册地址：深圳市深南大道 6008 号深圳特区报业大厦 15 层 成立时间： 2001 年 5 月 18 日 法定代表人：李文众 总经理： 李文众（代任） 办公地址：深圳市福田区福华一路 115 号投行大厦 10 层 注册资本： 10000 万元人民币 电话： 0755 — 83276688 传真： 0755 — 83515599 联系人： 张志刚 2 、基金管理人股权结构及组织结构 本基金管理人是经中国证监会证监基金字 [2001]9 号文批准发起设立，现有股东包括中 铁信托有限责任公司、中国对外经济贸易信托有限公司。其中中铁信托有限责任公司持有本 公司 75% 的股权，中国对外经济贸易信托有限公司持有 25% 的股权。 （二）主要人员情况 1 、董事会 李文众先生，董事长， 1959 年生，中共党员，经济师。 1978 年 12 月至 1985 年 5 月在 中国人民银行成都市支行解放中路办事处工作； 1985 年 6 月至 1997 年 12 月在中国工商银 行成都市信托投资公司任职，先后担任委托代理部、证券管理部经理； 1997 年 12 月至 2002 年 11 月在成都工商信托投资有限责任公司任职，历任部门经理、总经理助理； 2002 年 11 月至 2018 年 1 月在中铁信托有限责任公司任副总经理； 2018 年 1 月至今在中铁信托有限责 任公司任副巡视员； 2015 年 3 月至今兼任宝盈基金管理有限公司董事长（法定代表人）； 2019 年 1 月 1 日至今代任宝盈基金管理有限公司总经理。 景开强先生 ，董事， 1958 年生，硕士研究生，高级会计师。 1985 年 7 月至 1989 年 1 0 月在 中铁二局机筑公司广州、深圳、珠海项目部任职，历任助理会计师、会计师、财务主管； 1989 年 11 月至 2001 年 4 月在中铁二局机筑公司财务科任职，历任副科长、科长、总会计师； 2001 年 5 月至 2003 年 10 月在中铁二局股份公司任财会部部长，中铁二局集团专家委员会财务组组 长； 2003 年 11 月至 2005 年 10 月在中铁八局集团公司任总会计师、总法律顾问、集团公司专家 委员会成员；现任中铁信托有限责任公司总经理。 陈赤先生，董事， 1966 年生，中共党员，经济学博士。 1988 年 7 月至 1998 年 5 月任西南财 经大学公共与行政 管理学院教研室副主任； 1998 年 5 月至 1999 年 3 月在四川省信托投资公司人 事部任职； 1999 年 3 月至 2000 年 10 月在四川省信托投资公司峨眉山办事处任总经理助理， 2000 年 10 月至 2003 年 6 月在和兴证券有限责任公司工作； 2003 年 6 月开始任衡平信托投资有限责任 公司总裁助理兼研究发展部总经理，现任中铁信托有限责任公司副总经理兼董事会秘书。 刘洪明先生，董事， 1970 年生，硕士研究生。 1996 年 9 月至 1997 年 3 月，在天津师范 大学任职； 1997 年 4 月至 2000 年 12 月，在中亚证券天津业务部任职； 2002 年 8 月 至 2011 年 4 月，在中化集团战略规划部任职； 2011 年 5 月起加入中国对外经济贸易信托有限公司， 先后担任战略管理部总经理、财富管理中心副总经理兼财富管理中心投资管理部总经理等职 务，现任中国对外经济贸易信托有限公司投资发展部总经理。 张苏彤先生，独立董事， 1957 年生，中共党员，博士研究生。 1975 年 12 月到 1978 年 3 月，在陕西重型机器厂任职； 1982 年 7 月到 1985 年 9 月，在陕西省西安农业机械厂任助 理工程师； 1987 年 7 月到 1989 年 5 月，在陕西省西安农业机械厂任工程师、车间副主任； 1989 年 5 月到 200 0 年 4 月，在陕西财经学院财会学院任教授、系主任； 2000 年 4 月到 2003 年 3 月，在西安交通大学会计学院任教授、系主任； 2003 年 3 月到 2016 年 12 月在中国政 法大学民商经济法学院财税金融法研究所任副所长、教授、研究生导师， 2016 年 12 月至今 在中国政法大学商学院会计研究所任教授、研究生导师。 廖振中先生，独立董事， 1977 年生，法学硕士研究生。 2003 年到 2014 年，在西南财经 大学法学院任讲师； 2014 年至今，在西南财经大学法学院任副教授。兼任四川亚峰律师事 务所兼职律师，成都市传媒集团新闻实业有限公司外部 董事，乐山市嘉州民富村镇银行独立 董事，成都市中级人民法院专家调解员，四川省住建厅海绵城市建设专家委员会成员。 王艳艳女士，独立董事， 1980 年生，中共党员，会计学博士。 2007 年 8 月到 2008 年 8 月，在美国休斯敦大学从事博士后研究工作； 2008 年 6 月到 2010 年 12 月，在厦门大学财 务与会计研究院任助理教授； 2011 年 1 月到 2014 年 7 月，在厦门大学管理学院任副教授； 2014 年 8 月至今，在厦门大学管理学院任教授。 徐加根先生，独立董事， 1969 年生，中共党员，西南财经大学教授。 1991 年至 1996 年在中国石化 湖北化肥厂工作； 1996 年至 1999 年，在西南财经大学学习； 1999 年至今，在 西南财经大学任教，现任西南财经大学金融创新与产品设计研究所副所长。 2、监事会 张建华女士，监事， 1969 年生，高级经济师。曾就职于四川新华印刷厂、成都科力风 险投资公司、成都工商信托有限公司、衡平信托有限责任公司。 现任中铁信托有限责任公司 金融同业部 总经理。 刘郁飞先生，监事， 1973 年生，中国注册会计师、 ACCA 。曾就职于中国林业科学研究 院、中林绿源科技有限责任公司、同新会计师事务所、中国德仁集团有限公司、毕马威华振 会计师事务所。现任职中国对外经济贸易信托有限公司 运营稽核部（原内控稽核部、审计稽 核部）总经理 。 魏玲玲女士，监事， 1970 年生，中级经济师。曾任职于深圳石化集团股份有限公司、 华夏证券深圳振华路营业部。现任宝盈基金管理有限公司集中交易部 总经理 。 汪兀先生，监事， 1983 年生。曾任职于宝盈基金管理有限公司监察稽核部、融通基金 管理有限公司监察稽核部，现任宝盈基金管理有限公司监察稽核部 总经理 、风险管理部总经 理 。 3、高级管理人员 李文众先生，董事长、代任总经理（简历请参见董事会成员）。 张瑾女士，督察长， 1964 年生，工学学士。曾任职于中国工商银行安徽省分行科技处、 华安证券有限公司深圳总部投资银行部、资产管理总部。 2001 年加入宝盈基金管理有限公 司，历任监察稽核部总监助理、副总监、总监， 2013 年 12 月起任宝盈基金管理有限公司督 察长。 丁宁先生，副总经理， 1976 年生，硕士，高级经济师。 1998 年 8 月至 2001 年 7 月任职 于安徽省马鞍山钢铁股份有限公司。 2003 年 6 月至 2010 年 9 月担任中铁信托有限责任公司 综合管理 部、人力资源部副总经理。 2010 年 9 月至 2016 年 11 月担任中铁信托有限责任公 司综合管理部、人力资源部总经理。 2015 年 12 月起担任宝盈基金管理有限公司党工委、纪 工委书记，现任宝盈基金管理有限公司副总经理、党工委书记、纪工委书记、董事会秘书。 2017 年 3 月起兼任中铁宝盈资产管理有限公司董事长。 葛俊杰先生，副总经理， 1973 年生，硕士。曾任职于深圳市政府外事办公室、深圳市 政府金融发展服务办公室。 2007 年加入宝盈基金管理有限公司，曾任研究员、总经理办公 室主任、专户投资部总监，现任副总经理、投资经理。 4 、本基金基金经理 刘李杰先生，美国约翰霍普金斯大学电子与计算机工程博士。 2008 年 1 月至 2008 年 7 月在美国 Bayview 金融公司担任量化分析师； 2009 年 1 月至 2011 年 3 月在加拿大帝国商业 银行担任高级量化分析师； 2011 年 3 月至 2012 年 6 月担任加拿大退休金计划投资委员会高 级投资分析师、投资经理； 2012 年 6 月至 2013 年 8 月担任齐鲁证券执行董事； 2013 年 9 月至 2017 年 8 月担任长城证券股份有限公司资产管理部董事总经理。 2017 年 8 月加入宝盈 基金管理有限公司，现任宝盈基金量化投资部总经理，宝盈策略增长 混合型证券投资基金、 宝盈资源优选混合型证券投资基金基金经理。 蔡丹女士，中山大学概率论与数理统计硕士。曾任职于网易互动娱乐有限公司、广发证 券股份有限公司， 2011 年 9 月至 2017 年 7 月任职于长城证券股份有限公司，先后担任金融 研究所金融工程研究员、资产管理部量化投资经理、执行董事。 2017 年 7 月加入宝盈基金 管理有限公司，现任宝盈中证 100 指数增强型证券投资基金、宝盈策略增长混合型证券投资 基金基金经理。 宝盈策略增长混合型证券投资基金历任基金经理姓名及管理本基金时间： 朱建明， 2017 年 1 月 5 日至 2018 年 2 月 24 日。 李进， 2016 年 10 月 15 日至 2018 年 2 月 24 日。 彭敢， 2014 年 9 月 26 日至 2017 年 1 月 26 日。 王茹远， 2013 年 8 月 1 日至 2014 年 10 月 17 日。 余述胜 ， 2009 年 7 月 1 日至 2014 年 2 月 18 日。 盛军锋， 2009 年 7 月 1 日至 2011 年 4 月 19 日。 赵龙， 2007 年 1 月 19 日至 2009 年 6 月 30 日。 5 、本公司投资决策委员会成员的姓名和职务如下： 本公司公募基金投资决策委员会成员包括： 丁宁先生（主席）：宝盈基金管理有限公司副总经理。 张志梅女士（秘书长）：宝盈基金管理有限公司权益投 资部总经理，宝盈泛沿海区域增 长混合型证券投资基金、宝盈新兴产业灵活配置混合型证券投资基金基金经理。 葛俊杰先生（委员）：宝盈基金管理有限公司副总经理、投资经理。 邓栋先生（委员）：宝盈基金管理有限公司固定收益部总经理，宝盈安泰短债债券型证 券投资基金基金经理。 刘李杰先生（委员）：宝盈基金管理有限公司量化投资部总经理，宝盈策略增长混合型 证券投资基金、宝盈资源优选混合型证券投资基金基金经理。 肖肖先生（委员）：宝盈基金管理有限公司研究部副总经理（主持工作），宝盈优势产业 灵活配置混合型证券投资基金、宝盈新锐灵活配 置混合型证券投资基金、宝盈资源优选混合 型证券投资基金、宝盈新价值灵活配置混合型证券投资基金基金经理。 魏玲玲女士（委员）：宝盈基金管理有限公司集中交易部总经理。 李颖女士（秘书）：宝盈基金管理有限公司权益投资部秘书。 6 、上述人员之间不存在近亲属关系。 二、基金托管人 （一）基金托管人情况 1 、基本情况 名称：中国农业银行股份有限公司（简称中国农业银行） 住所：北京市东城区建国门内大街 69 号 办公地址：北京市西城区复兴门内大街 28 号凯晨世贸中心东座 法定代表人：周慕冰 成立日期： 2009 年 1 月 15 日 批准设立机关和批准设立文号：中国银监会银监复 [2009]13 号 基金托管业务批准文号：中国证监会证监基字 [1998]23 号 注册资本： 32,479,411.7 万元人民币 存续期间：持续经营 联系电话： 010 - 66060069 传真： 010 - 68121816 联系人：贺倩 中国农业银行股份有限公司是中国金融体系的重要组成部分 , 总行设在北京。经国务院 批准，中国农业银行整体改制为中国农业银行股份有限公司并于 2009 年 1 月 15 日依法成立。 中国农业银行股份有限公司承继原中国农业银行全部资产、负债、业务、机构网点和员工 。 中国农业银行网点遍布中国城乡，成为国内网点最多、业务辐射范围最广，服务领域最广， 服务对象最多，业务功能齐全的大型国有商业银行之一。在海外，中国农业银行同样通过自 己的努力赢得了良好的信誉，每年位居《财富》世界 500 强企业之列。作为一家城乡并举、 联通国际、功能齐备的大型国有商业银行，中国农业银行一贯秉承以客户为中心的经营理念， 坚持审慎稳健经营、可持续发展，立足县域和城市两大市场，实施差异化竞争策略，着力打 造 “ 伴你成长 ” 服务品牌，依托覆盖全国的分支机构、庞大的电子化网络和多元化的金融产品， 致力为广大客户提供优质 的金融服务，与广大客户共创价值、共同成长。 中国农业银行是中国第一批开展托管业务的国内商业银行，经验丰富，服务优质，业绩 突出， 2004 年被英国《全球托管人》评为中国 “ 最佳托管银行 ” 。 2007 年中国农业银行通过 了美国 SAS70 内部控制审计，并获得无保留意见的 SAS70 审计报告。自 2010 年起中国农 业银行连续通过托管业务国际内控标准（ ISAE3402 ）认证，表明了独立公正第三方对中国 农业银行托管服务运作流程的风险管理、内部控制的健全有效性的全面认可。中国农业银行 着力加强能力建设，品牌声誉进一步提升，在 2010 年 首届 “‘ 金牌理财 ’TOP10 颁奖盛典 ” 中 成绩突出，获 “ 最佳托管银行 ” 奖。 2010 年再次荣获《首席财务官》杂志颁发的 “ 最佳资产托 管奖 ” 。 2012 年荣获第十届中国财经风云榜 “ 最佳资产托管银行 ” 称号； 2013 年至 2017 年连 续荣获上海清算所授予的 “ 托管银行优秀奖 ” 和中央国债登记结算有限责任公司授予的 “ 优秀 托管机构奖 ” 称号； 2015 年、 2016 年荣获中国银行业协会授予的 “ 养老金业务最佳发展奖 ” 称号； 2018 年荣获中国基金报授予的公募基金 20 年 “ 最佳基金托管银行 ” 奖。 中国农业银行证券投资基金托管部于 1998 年 5 月经中国证监会和中国人民银行批准成 立， 2014 年更名为托管业务部 / 养老金管理中心，内设综合管理部、业务管理部、客户一部、 客户二部、客户三部、客户四部、风险合规部、产品研发与信息技术部、营运一部、营运二 部、市场营销部、内控监管部、账户管理部，拥有先进的安全防范设施和基金托管业务系统。 2 、主要人员情况 中国农业银行托管业务部现有员工近 240 名，其中具有高级职称的专家 30 余名，服务 团队成员专业水平高、业务素质好、服务能力强，高级管理层均有 20 年以上金融从业经验 和高级技术职称，精通国内外证券市场的运作。 3 、基金 托管业务经营情况 截止到 2018 年 12 月 31 日，中国农业银行托管的封闭式证券投资基金和开放式证券投 资基金共 422 只。 （二）基金托管人的内部风险控制制度说明 1 、内部控制目标 严格遵守国家有关托管业务的法律法规、行业监管规章和行内有关管理规定 , 守法经营、 规范运作、严格监察 , 确保业务的稳健运行 , 保证基金财产的安全完整 , 确保有关信息的真实、 准确、完整、及时 , 保护基金份额持有人的合法权益。 2 、内部控制组织结构 风险管理委员会总体负责中国农业银行的风险管理与内部控制工作 , 对托管业务风险管 理和内部控制工作进行监督和 评价。托管业务部专门设置了风险管理处 , 配备了专职内控监 督人员负责托管业务的内控监督工作 , 独立行使监督稽核职权。 3 、内部控制制度及措施 具备系统、完善的制度控制体系，建立了管理制度、控制制度、岗位职责、业务操作流 程，可以保证托管业务的规范操作和顺利进行；业务人员具备从业资格；业务管理实行严格 的复核、审核、检查制度，授权工作实行集中控制，业务印章按规程保管、存放、使用，账 户资料严格保管，制约机制严格有效；业务操作区专门设置，封闭管理 , 实施音像监控；业 务信息由专职信息披露人负责 , 防止泄密；业务实现自动化操作，防 止人为事故的发生，技 术系统完整、独立。 （三）基金托管人对基金管理人运作基金进行监督的方法和程序 基金托管人通过参数设置将《基金法》、《运作办法》、基金合同、托管协议规定的投资 比例和禁止投资品种输入监控系统，每日登录监控系统监督基金管理人的投资运作，并通过 基金资金账户、基金管理人的投资指令等监督基金管理人的其他行为。 当基金出现异常交易行为时，基金托管人应当针对不同情况进行以下方式的处理： 1 、电话提示。对媒体和舆论反映集中的问题，电话提示基金管理人； 2 、书面警示。对本基金投资比例接近超标、资金头寸不足等 问题，以书面方式对基金 管理人进行提示； 3 、书面报告。对投资比例超标、清算资金透支以及其他涉嫌违规交易等行为，书面提 示有关基金管理人并报中国证监会。 三、相关服务机构 （一）基金份额发售机构 本基金份额发售机构包括宝盈基金管理有限公司及其委托的代销机构。 宝盈基金管理有限公司可以根据情况变化增加或者减少代销机构，并另行公告。 销售机构可以根据情况变化增加或者减少其销售城市（网点），并另行公告。 1、 直销机构：宝盈基金管理有限公司 住所 ：深圳市深南大道6008号深圳特区报业大厦15层 法定代表人：李文众 客户服务统一咨询电话：400-8888-300（全国统一，免长途话费） 传真：0755-83515880 联系人：梁靖、李依 2、代销机构 （1）中国农业银行股份有限公司 联系地址：北京东城区建国门内大街69号 客户服务电话：95599 公司网址：www.abchina.com （2）中国工商银行股份有限公司 联系地址：北京市西城区复兴门内大街55号 客户服务电话：95588 公司网址：www.icbc.com.cn （3）中国银行股份有限公司 联系地址：北京市西城区复兴门内大街1号 客户服务电话：95566 公司网址：www.boc.cn （4）中国建设银行股份有限公司 联系地址：北京市西城区金融大街25号 客户服务电话：95533 公司网址：www.ccb.com （5）交通银行股份有限公司 联系地址：上海市银城中路188号 客户服务电话：95559 公司网址：www.bankcomm.com （6）招商银行股份有限公司 联系地址：深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦 客户服务电话：95555 公司网址：www.cmbchina.com （7）中信银行股份有限公司 联系地址：北京市东城区朝阳门北大街9号 客户服务电话：95558 公司网址：www.ecitic.com （8）中国民生银行股份有限公司 联系地址：北京市西城区复兴门内大街2号 客户服务电话：95568 公司网址：www.cmbc.com.cn （9）北京银行股份有限公司 联系地址：北京市西城区金融大街甲17号首层 客户服务电话：95526 公司网址：www.bankofbeijing.com.cn （10）平安银行股份有限公司 联系地址：深圳市深南东路5047号 客户服务电话：95511-3 公司网址：www.bank.pingan.com （11）东莞农村商业银行股份有限公司 联系地址：东莞市东城区鸿福东路2号 客户服务电话：0769-961122 公司网址：www.drcbank.com （12）国泰君安证券股份有限公司 联系地址：上海市静安区南京西路768号 客户服务电话：95521 公司网址：www.gtja.com （13）国元证券股份有限公司 联系地址：安徽省合肥市梅山路18号安徽国际金融中心A座 客户服务电话：95578 公司网址：www.gyzq.com.cn （14）中信建投证券股份有限公司 联系地址：北京市东城区朝内大街188号鸿安国际大厦 客户服务电话：4008888108、95587 公司网址：www.csc108.com （15）国信证券股份有限公司 联系地址：深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦十六层至二十六层 客户服务电话：95536 公司网址：www.guosen.com.cn （16）招商证券股份有限公司 联系地址：深圳市福田区益田路江苏大厦A座39－45层 客户服务电话：95565 公司网址：www.newone.com.cn （17）广发证券股份有限公司 联系地址：广州天河区天河北路183-187号大都会广场40楼 客户服务电话：95575 公司网址：www.gf.com.cn （18）中信证券股份有限公司 联系地址：广东省深圳市福田区中心三路8号中信证券大厦 客户服务电话：95548 公司网址：www.cs.ecitic.com （19）中国银河证券股份有限公司 联系地址：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦c座 客户服务电话：4008888888、95551 公司网址：www.chinastock.com.cn （20）海通证券股份有限公司 联系地址：上海市广东路689号 客户服务电话：4008888001、95553 公司网址：www.htsec.com （21）申万宏源证券有限公司 联系地址：上海市徐汇区长乐路989号45层 客户服务电话：021-33389888 公司网址：www.swhysc.com （22）兴业证券股份有限公司 联系地址：福建省福州市湖东路268号 客户服务电话：95562 公司网址：www.xyzq.com.cn （23）长江证券股份有限公司 联系地址：武汉市新华路特8号长江证券大厦 客户服务电话：4008888999、95579 公司网址：www.95579.com （24）安信证券股份有限公司 联系地址：深圳市福田区金田路4018号安联大厦35楼 客户服务电话：95517 公司网址：www.essence.com.cn （25）西南证券股份有限公司 联系地址：重庆市江北区桥北苑8号西南证券大厦 客户服务电话：95355 公司网址：www.swsc.com.cn （26）万联证券股份有限公司 联系地址：广州市天河区珠江东路11号高德置地广场F栋18、19层 客户服务电话：95322 公司网址：www.wlzq.com.cn （27）渤海证券股份有限公司 联系地址：天津市经济技术开发区第二大街42号写字楼101室 客户服务电话：400-651-5988 公司网址：www.bhzq.com （28）华宝证券有限责任公司 联系地址：上海市陆家嘴环路166号未来资产大厦 客户服务电话：021-38929908 公司网址：400-808-0069 （29）华泰证券股份有限公司 联系地址：江苏省南京市江东中路228号 客户服务电话：4008895597、95597 公司网址：www.htsc.com.cn （30）中信证券（山东）有限责任公司 联系地址：青岛市崂山区深圳路222号青岛国际金融广场1号楼 客户服务电话：0532-85022313 公司网址：www.zxwt.com.cn （31）东兴证券股份有限公司 联系地址：北京市西城区金融大街5号（新盛大厦）6、10、12、15、16层 客户服务电话：95309 公司网址：www.dxzq.net （32）东吴证券股份有限公司 联系地址：江苏省苏州工业园区星阳街5号 客户服务电话：95330 公司网址：www.dwjq.com.cn （33）信达证券股份有限公司 联系地址： 北京市西城区闹市口大街9号院1号楼 客户服务电话：95321 公司网址：www.cindasc.com （34）东方证券股份有限公司 联系地址：上海市中山南路318号2号楼 客户服务电话：95503 公司网址：www.dfzq.com.cn （35）长城证券股份有限公司 联系地址：深圳市深南大道6008号特区报业大厦16、17层 客户服务电话：4006666888 公司网址：www.cgws.com （36）光大证券股份有限公司 联系地址：上海市静安区新闸路 1508 号 客户服务电话：95525 公司网址：www.ebscn.com （37）广州证券股份有限公司 联系地址：广州市天河区珠江西路5号广州国际金融中心主塔19楼、20楼 客户服务电话：95396 公司网址：www.gzs.com.cn （38）国联证券股份有限公司 联系地址：江苏省无锡市金融一街8号 客户服务电话：95570 公司网址：www.glsc.com.cn （39）浙商证券股份有限公司 联系地址：浙江省杭州市江干区五星路201号 客户服务电话：95345 公司网址：www.stocke.com.cn （40）平安证券股份有限公司 联系地址：深圳市福田中心区金田路4036号荣超大厦16-20层 客户服务电话：95511-8 公司网址：www.stock.pingan.com （41）国海证券股份有限公司 联系地址：广西壮族自治区南宁市滨湖路46号国海大厦 客户服务电话： 95563 公司网址：www.ghzq.com.cn （42）国都证券股份有限公司 联系地址：北京市东城区东直门南大街3号国华投资大厦9层、10层 客户服务电话：400-818-8118 公司网址：www.guodu.com （43）东海证券股份有限公司 联系地址：上海市浦东新区东方路1928号东海证券大厦 客户服务电话：95531、400-888-8588 公司网址：www.longone.com.cn （44）国盛证券有限责任公司 联系地址：江西省南昌市红谷滩新区凤凰中大道1115号北京银行大厦 客户服务电话：400-822-2111 公司网址：www.gszq.com （45）华西证券股份有限公司 联系地址：四川省成都市高新区天府二街198号华西证券大厦 客户服务电话：95584或4008888818 公司网址：www.hx168.com.cn （46）申万宏源西部证券有限公司 联系地址：新疆乌鲁木齐市新市区北京南路358号大成国际大厦20楼 客户服务电话：400-800-0562 公司网址：www.hysec.com （47）中泰证券股份有限公司 联系地址：山东省济南市市中区经七路86号 客户服务电话：95538 公司网址：www.zts.com.cn （48）世纪证券有限责任公司 联系地址：深圳市深南大道7088号招商银行大厦40/42层 客户服务电话：4008-323-000 公司网址：www.csco.com.cn （49）第一创业证券股份有限公司 联系地址：深圳市福田区福华一路115号投行大厦16-20楼 客户服务电话：95358 公司网址：www.firstcapital.com.cn （50）金元证券股份有限公司 联系地址：深圳市深南大道4001号时代金融中心大厦17楼 客户服务电话：95372 公司网址：www.jyzq.com.cn （51）中航证券有限公司 联系地址：南昌市红谷滩新区红谷中大道1619号国际金融大厦A座41楼 客户服务电话：95335 公司网址：www.avicsec.com （52）华福证券有限责任公司 联系地址：福州市五四路157号新天地大厦7-9层 客户服务电话：95547 公司网址：www.hfzq.com.cn （53）中国国际金融股份有限公司 联系地址：北京建国门外大街1号国贸大厦2座28层 客户服务电话：(+86-10) 6505 1166 公司网址：www.cicc.com.cn （54）五矿证券有限公司 联系地址：深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心大厦47楼 客户服务电话：40018-40028 公司网址：www.wkzq.com.cn （55）中国中投证券有限责任公司 联系地址：深圳市福田区益田路与福中路交界处荣超商务中心A栋第18层-21层 客户服务电话：4006008008、95532 公司网址：www.china-invs.cn （56）九州证券股份有限公司 联系地址：北京市朝阳区安立路30号仰山公园东一门2号楼 客户服务电话：95305 公司网址：www.jzsec.com （57）长城国瑞证券有限公司 联系地址：厦门市思明区深田路46号深田国际大厦20楼 客户服务电话：400-0099-886 公司网址：www.gwgsc.com/m （58）英大证券有限责任公司 联系地址：深圳市福田区深南中路华能大厦三十层 客户服务电话：400-018-8688 公司网址：www.ydsc.com.cn （59）天相投资顾问有限公司 联系地址：北京市西城区金融街19号富凯大厦B座701 客户服务电话：010-66045678 公司网址：www.txsec.com （60）深圳市新兰德证券投资咨询有限公司 联系地址：深圳市福田区福田街道民田路178号华融大厦27层2704 客户服务电话：0755-88394688 公司网址：www.xinlande.com.cn （61）和讯信息科技有限公司 联系地址：北京市朝阳区朝外大街22号泛利大厦10层 客户服务电话：010-85650688 公司网址：www.hexun.com （62）上海长量基金销售投资顾问有限公司 联系地址：上海市浦东新区东方路1267号陆家嘴金融服务广场二期11层 客户服务电话：400-820-2899 公司网址：www.erichfund.com.cn （63）深圳众禄基金销售股份有限公司 联系地址：深圳市罗湖区梨园路Halo广场4楼 客户服务电话：4006-788-887 公司网址：www.zlfund.cn （64）上海天天基金销售有限公司 联系地址：上海市徐汇区宛平南路88号东方财富大厦 客户服务电话：95021或400-181-8188 公司网址：www.1234567.com.cn （65）蚂蚁（杭州）基金销售有限公司 联系地址：浙江省杭州市余杭区五常街道文一西路969号3幢5层599室 客户服务电话：4000-766-123 公司网址：www.fund123.cn （66）上海好买基金销售有限公司 联系地址：上海市虹口区欧阳路196号26号楼2楼 客户服务电话：4007009665 公司网址：www.ehowbuy.com （67）中期资产管理有限公司 联系地址：北京市朝阳区建国门外光华路14号1幢11层1103号 客户服务电话：010-65807362 公司网址：www.cifcofund.com （68）众升财富（北京）基金销售有限公司 联系地址：北京市朝阳区望京浦项中心A座9层04-08 客户联系电话：400-876-9988 公司网址：www.wy-fund.com （69）上海汇付基金销售有限公司 联系地址： 上海市黄浦区黄河路333号201室A区056单元 客户服务电话：400-821-3999 公司网址：www.hotjijin.com （70）北京唐鼎耀华基金销售有限公司 联系地址：北京市朝阳区建国门外大街19号A座1504/1505室 客户服务电话：400-819-9868 公司网址：www.tdyhfund.com （71）上海基煜基金销售有限公司 联系地址：上海市浦东新区银城中路488号太平金融大厦1503室 客户服务电话：400-820-5369 公司网址：www.jiyufund.com. （72）上海陆金所基金销售有限公司 联系地址：上海市浦东新区陆家嘴环路1333号14楼09单元 客户服务电话：4008-219-031 公司网址：www.lufunds.com （73）浙江同花顺基金销售有限公司 联系地址：杭州市文二西路一号903室 客户服务电话：4008-773-772 公司网址：www.5ifund.com （74）珠海盈米财富管理有限公司 联系地址：广州市海珠区琶洲大道东路1号保利国际广场南塔1201-1203室 客户服务电话：020-89629066 公司网址：www.yingmi.cn （75）大泰金石基金销售有限公司 联系地址：南京市建邺区江东中路222号南京奥体中心现代五项馆2105室 客户服务电话：400-928-2266 公司网址：www.dtfunds.com （76）上海凯石财富基金销售有限公司 联系地址：上海市黄浦区延安东路1号凯石大厦 客户服务电话：4006-433-389 公司网址：www.lingxianfund.com （77）上海利得基金销售有限公司 联系地址：上海市虹口区东大名路1098号浦江国际金融广场53层 客户服务电话：400-921-7755 公司网址：www.leadfund.com.cn （78）诺亚正行基金销售有限公司 联系地址：上海市杨浦区秦皇岛路32号C栋 客户服务电话：400-821-5399 公司网址：www.noah-fund.com （79）北京格上富信基金销售有限公司 联系地址：北京市朝阳区东三环北路19号中青大厦七层 客户服务电话：400-066-8586 公司网址：www.igesafe.com （80）浙江金观诚基金销售有限公司 联系地址：浙江省杭州市登云路43号金诚集团10楼 客户服务电话：400-688-1888 公司网址：www.jincheng-fund.com （81）和耕传承基金销售有限公司 联系地址：河南自贸试验区郑州片区(郑东)东风东路东、康宁街北6号楼6楼602、 603房间 客户服务电话：400-555-671 公司网址：www.hgccpb.com （82）北京新浪仓石基金销售有限公司 联系地址：北京市海淀区西北旺东路10号院西区8号楼新浪总部大厦 客户服务电话：010-62675369 公司网址：www.xincai.com （83）上海万得基金销售有限公司 联系地址：上海市浦东新区浦明路1500号万得大厦11楼 客户服务电话：400-821-0203 (86) 深圳富济基金销售有限公司 （84）深圳富济基金销售有限公司 联系地址：深圳市福田区福田街道金田路中洲大厦 35 层 01B、 02、 03、 04 单 位 客户服务电话：0755-83999907 公司网址：www.fujiwealth.cn （85）上海联泰基金销售有限公司 联系地址：上海市长宁区福泉北路518号8号楼3层 客户服务电话：400-118-1188 公司网址：www.66zichan.com （86）天津国美基金销售有限公司 联系地址：天津市滨海新区泰达MSD商务区C区2801 客户服务电话：400-111-0889 公司网址：www.gomefund.com （87）中证金牛（北京）投资咨询有限公司 联系地址：北京市丰台区东管头1号2号楼2-45室 客户服务电话：400-890-9998 公司网址：www.jnlc.com （88）凤凰金信（银川）基金销售有限公司 联系地址：宁夏银川市金凤区阅海湾中央商务区万寿路142号14层 客户服务电话：400-810-5919 公司网址：www.fengfd.com （89）北京虹点基金销售有限公司 联系地址：北京市朝阳区工体北路甲2号盈科中心东门2层216 客户服务电话：400-618-0707 公司网址：www.hongdianfund.com （90）杭州科地瑞富基金销售有限公司 联系地址：杭州市下城区上塘路15号武林时代20楼 客户服务电话：0571-86655920 公司网址：www.cd121.com （91）上海中正达广基金销售有限公司 联系地址：上海市徐汇区龙腾大道2815号3楼 客户服务电话：400-6767-523 公司网址：www.zzwealth.cn （92）深圳市金斧子基金销售有限公司 联系地址：深圳市南山区粤海街道科技园中区科苑路15号科兴科学园B栋3单元 11层1108 客户服务电话：400-930-0660 公司网址：www.jfzinv.com （93）奕丰基金销售有限公司 联系地址：深圳市南山区海德三道航天科技广场A座17楼1704室 客户服务电话：400-684-0500 公司网址：www.ifastps.com.cn （94）深圳新华信基金销售有限公司 联系地址：深圳市福田区深南大道2003号华嵘大厦1806单元 客户服务电话：400-000-5767 公司网址：www.xintongfund.com （95）北京植信基金销售有限公司 联系地址：北京市朝阳区惠河南路盛世龙苑10号楼10号 客户服务电话：4006-802-123 公司网址：www.zhixin-inv.com （96）江苏汇林保大基金销售有限公司 联系地址：南京市新街口中山东路9号天时国际商贸大厦11楼E座 客户服务电话：025-56663409 公司网址：www.huilinbd.com （97）北京蛋卷基金销售有限公司 联系地址：北京市朝阳区阜通东大街1号院6号楼2单元21层222507 客户服务电话：400-159-9288 公司网址：danjuanapp.com （98）上海挖财基金销售有限公司 联系地址：上海市浦东新区杨高南路799号陆家嘴世纪金融广场3号楼5层01、02、 03室 客户服务电话：021-50810673 公司网址：www.wacaijijin.com （99）南京苏宁基金销售有限公司 联系地址：南京市玄武区苏宁大道1-5号 客户服务电话：95177 公司网址：www.snjijin.com （100）喜鹊财富基金销售有限公司 联系地址：西藏拉萨市柳梧新区柳梧大厦1513室 客户服务电话：400-699-7719 公司网址：http://www.xiquefund.com/ （101）济安财富（北京）基金销售有限公司 联系地址：北京市朝阳区太阳宫中路16号院1号楼冠捷大厦3层307单元 客户服务电话：400-673-7010 公司网址：www.jianfortune.com （102）北京肯特瑞财富投资管理有限公司 联系地址：北京市海淀区中关村东路66号1号楼22层2603-06 客户服务电话：400-0988-511 公司网址：www.kenterui.jd.com （103）天津万家财富资产管理有限公司 联系地址：北京市西城区太平桥大街丰盛胡同28号太平洋保险大厦A座5层 客户服务电话：010-59013895 公司网址：www.wanjiawealth.com （104）国金证券股份有限公司 联系地址：上海市浦东新区芳甸路1088号紫竹国际大厦 客户服务电话：95310 公司网址：www.gjzq.com.cn （105）成都华羿恒信基金销售有限公司 联系地址：成都市高新区蜀锦路88号新中泰国际大厦1号楼32F2号 客户服务电话：400-8010-009 公司网址：www.huayihengxin.com （106）民商基金销售（上海）有限公司 联系地址：上海市浦东新区张杨路707号生命人寿大厦32楼 客户服务电话：021-50206003 公司网址：www.msftec.com （107）一路财富（北京）基金销售股份有限公司 联系地址：北京市海淀区宝盛南路奥北科技园20号楼国泰大厦9层 客户服务电话：400-001-1566 公司网址：www.yilucaifu.com （108）中民财富基金销售（上海）有限公司 联系地址：上海市浦东新区民生路1199弄证大五道口广场1号楼27层 客户服务电话：400-876-5716 公司网址：www.cmiwm.com （109）联储证券有限责任公司 联系地址：深圳市福田区福田街道岗厦社区深南大道南侧金地中心大厦9楼 客户服务电话：400 620 6868 公司网址：www.lczq.com （二）注册登记机构 注册登记人名称：宝盈基金管理有限公司 住所：深圳市深南大道 6008 号深圳特区报业大厦 15 层 法定代表人： 李文众 电话： 0755 - 83276688 传真： 0755 - 83515466 联系人：陈静瑜 ( 三 ) 律师事务所和经办律师 律师事务所名称：上海源泰律师事务所 注册地址：上海市浦东新区浦东南路256 号华夏银行大厦14 楼 办公地址：上海市浦东新区浦东南路256 号华夏银行大厦14 楼 负责人： 廖海 经办律师： 廖海、刘佳 电话：（021）51150298 传真：（021）51150398 ( 四 ) 会计师事务所和经办注册会计师 名称：普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙） 住所：上海市湖滨路202号普华永道中心11楼 办公地址：上海市湖滨路202号普华永道中心11楼 法定代表人：李丹 联系电话：（021）23238888 经办注册会计师：薛竞 罗佳 联系人：罗佳 四、基金的名称 本基金名称：宝盈策略增长混合型证券投资基金 五、基金的类型 本基金类型：契约型开放式混合型基金 六、基金的投资目标 基于中国经济处于宏观变革期以及对资本市场未来持续、健康增长的预期，本基金力求 通过综合运用多种投资策略优选股票 ，分享中国经济和资本市场高速增长的成果，在严格控 制投资风险的前提下保持基金资产持续稳健增值，并力争获取超过比较基准的收益。 七、基金的 投资范围和对象 本基金的主要投资范围是基本面良好、投资价值较高的上市公司股票，以及债券、权证 和其他证监会允许基金投资的金融工具。 本基金股票投资对象是通过综合运用多种投资策略优选出的投资价值较高的上市公司 股票。 本基金财产中股票投资比例的变动范围为 60%~95% ，债券投资比例的变动范围为 0~35% ；现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5% ，其中，现金不 包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如法律法规或监管机构以后允许基金投资的 其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围，具体投资比例和限制等 将另行公告。 八、基金的投资策略 本基金为混合型基金，投资范围包括股票、债券、权证和中国证监会允许基金投资的其 他金融工具，其中股票配置比例为 60 - 95% ，债券比例 0 - 35% ，现金或者到期日在一年以内的 政府债券不低于基金资产净值的 5% ，权证等新的金融工具在法律法规允许的范围内进行投 资，不需要召开基金份额持有人大会同意。 （一）资产配置策略 本基金根据宏观经济运行状况、财政、货币政策、国家产业政策及证券监管政策调整情 况、市场资金环境等因素，决定股票、债券及现金的配置比例。 1 ．宏观经济环境 本基金分析宏观经济运行状况主要参考以下指标： 季度 GDP 及其增长速度； 月度工业增加值及其增长率； 月度固定资产投资完成情况及其增长速度； 月度社会消费品零售总额及其增长速度； 月度居民消费价格指数、工业品价格指数以及主要行业价格指数； 月度进出口数据以及外汇储备等数据； 货币供应量 M0 、 M1 、 M2 的增长率以及贷款增速。 2 ．政策环境 主要指国家财政政策、货币政策、产业政策及证券市场监管政策。 3 ．市场资金环境 本基金主要参考以下指标分析判断市场资金环境： 居民储蓄进行证券投资的增量； 货币市场利率； 基金新增投资规模； 券商自营规模变动额； QFII 新增投资额； 新股扩容； 增发、配股所需资金； 可转债所需资金； 印花税和佣金； 其他投资资金变动额等。 （二）股票投资策略 本基金股票投资采用股票池制度，各级股票池的产生流程均构建于上市公司评级基础之 上，根据上市公司的业绩、规模、行业地位、核心竞争力以及未来发展预期等因素，把上市 公司分为 “ 优质公司 ” 、 “ 一般公司 ” 、 “ 劣质公司 ” 以及 “ 问题公司 ” ，在公司评级库基础上按照 公司规定的程序经投资决策委员会审核批准产生备选股票池、核心股票池及限制股票池。 1． 公司股票池的构建程序 图 8 - 1 公司股票池构建流程图 首先根据对上市公司的评级建立 “ 公司评级库 ” ，在公司评级库的基础上，通过进行全面 深入的研究分析，经由投资部开会讨论，就股票的基本面、业绩与成长性、内在价值与潜在 风险进行严格的答辩，拟定公司 “ 备选股票池 ” 。备选股票池名单须经投资决策委员会审批同 意后方可执行。对进入备选股票池的股票，行业研究员必须确保 定期跟踪和维护。定期跟踪 的内容包括：至少每半年一次对公司进行深度调研并提交调研简报；每季度、每半年、每年 提交相应的季报、中报、年报点评。 在备选股票池的基础上，经过严格的答辩产生 “ 核心股票池 ” ，对进入核心股票池名单的 上市公司要求研究员必须定期提交实地调研的深度研究报告。核心股票池名单须经投资决策 委员会审批同意后方可执行。 为了更好的控制风险，对于已经进入备选股票池、核心股票池并且纳入基金投资组合的 个股，由于已经接近、达到预期估值上限或者基于行业集中度等因素的考虑，投资决策委员 会又在备选股票池和核心股票池的基 础上设立 “ 限制股票池 ” 。 本基金管理人投资决策委员会规定，基金的投资组合只能从 “ 备选股票池 ” 和 “ 核心股票池 ” 中产生，并制定了相应的投资权限限制。 公司评级库依据以下要素建立： (1) 定性分析。 A. 良好的公司治理结构，诚信、优秀的公司管理层；企业管理层诚信尽职，融洽稳定， 重视股东利益，管理水平能充分适应企业规模的不断扩大；企业能不断制定和调整发展战略， 把握住正确的发展方向，以保证企业资源的最佳配置和自身优势的发挥。 B. 财务透明、清晰，资产质量及财务状况较好，良好的历史盈利记录。 C. 较好的行业集中度及行业 地位，具备独特的核心竞争优势 企业在经营许可、规模、资源、技术、品牌、创新能力等方面具有竞争对手在中长期时间内 难以模仿的显著优势。 D. 具备中长期持续增长能力或阶段性高速增长的能力，企业的主营产品或服务具有良好 的市场前景，在产品 / 服务提供方面具有成本优势，拥有出色的销售机制、体系及团队等； 此外，应具备较强的技术创新能力，并保持足够的研发投入，以推动企业的持续发展等。 (2) 定量分析。 在选择个股时充分利用上市公司的财务数据，从上市公司的盈利能力、成长能力、运营 能力、负债水平等各个方面进行量化筛选。量化指标主 要包括以下几类： A ．盈利能力指标：主要包括净资产收益率、主营业务利润率、资产净利率、新项目的 内部收益率。 B ．成长能力指标：主要包括长期主营业务收入增长率、长期利润增长率。 C ．运营能力指标：主要包括总资产周转率、存货周转率、应收账款周转率。 D ．负债水平指标：主要包括资产负债率、流动比率、速动比率。 （ 3 ）估值 根据企业业绩的长期增长趋势以及同类企业的平均估值水平，采用的估值模型包括资产 重置价格、市盈率法（ P/E ）、市净率法（ P/B ）、经济价值 / 息税折旧摊销前利润法（ EV/EBITDA ）、 现金流贴现法（ DCF ），比较分析方法包括横向比较及纵向比较。 2 ．本基金股票池的构建 主题投资策略、价值成长策略和价值反转策略互相配合以构成本基金的整体股票投资策 略，三种投资策略的投资权重大致平均分配，在考虑行业大致均衡配置的前提下，重叠的个 股加大权重。本基金管理人将根据国际经济、国内经济、经济政策、股市结构、股市政策等 方面因素的综合考虑，根据投资部提供并经投资决策委员会批准的投资策略对各投资策略的 投资权重进行微调。 通过对成熟市场各种投资风格的研究分析，我们选择了这三种投资策略作为我们主要的 股票投资策略。 对于正在走向 市场化并日益与国际资本市场接轨的中国证券市场来说，股票投资策略研 究还是一个新的课题。关于具体的风格与量化投资策略则可以说是举不胜举。目前在中国的 股票市场上，对于投资风格的划分以及具体选股条件方面还没有业内一致认同的标准。不过， 在成熟的资本市场，如美国，关于投资风格特性的标准在经过长期的实际跟踪，已经形成比 较科学系统的划分。从整体投资策略的角度来看，投资风格大致可以分为四类，分别是价值 型、价值成长型、成长型和特殊型。这四种（本质上有代表性的是前三种）不同的投资风格 不仅在股票特性上有本质的区别，而且在实际的投资 组合管理和业绩回报方面具有各自的典 型特征。本基金管理人通过对这些投资策略在收益回报、波动性、风险水平、股票流动性等 几个方面的实证业绩分析，选择主题投资策略、价值成长策略和价值反转策略作为我们的主 要投资策略。 由于中国经济处于与世界经济接轨的巨大变革中，其制度性变革以及实体经济的结构性 变化将带来重大的主题投资机会。 价值成长型策略注重以合理的价格来选择成长性公司进行投资。该策略强调所投资公司 盈利及销售收入增长的持续性以及市盈率的相对合理性，总回报水平相对突出，组合收益的 波动性基本处于相对合理水平，唯一影响实际 操作的是流动性。 价值反转策略强调公司持续的现金创造和周转能力，现金管理和现金制造能力强的公司 不仅在经济扩张阶段有较强的发展能力，而且在经济收缩阶段能保存实力以及扩张能力，并 在经济进入恢复后迅速提升自身的获利能力。这是这种策略在牛市和熊市都能有较好表现的 根本原因。从总体风险回报水平来看，价值反转策略表现出比各类指数更优的标准偏差。 正是由于三种投资策略在股票选择、收益风险等方面具有不同的特征，以及某种程度上 的互补性，因此，对三种不同的投资策略进行有效配置，采取优选组合，既可以把风险控制 在预算之内，又可以通过 对不同的投资策略的风险设定分析，在不增加风险的基础上通过积 极的策略优选组合获取超额收益。 在公司股票池的基础上，按三种投资策略筛选出符合本基金投资标准的具有投资价值的 股票，组成本基金的各级股票池。 （ 1 ）主题投资策略 主题投资策略是通过分析实体经济中结构性、周期性及制度性变动趋势，挖掘出对经济 变迁具有大范围影响的潜在因素，对受益于该潜在因素的行业和公司进行投资。 投资主题主要有以下方面：世界经济及国内经济变动趋势、制度变革、产业整合、城市 化、消费升级、人民币升值、新农村建设等。 本基金主题投资分析所遵循的步 骤如下： ① 首先寻找世界经济和国内经济、制度变革等经济和社会结构变动的驱动因素，分析驱 动因素即将发生的转变。 ② 寻找将能够从这种趋势中受惠的公司纳入投资范围：即找出充分代表或体现该投资主 题的公司，经过周密调查研究后建立主题投资组合。 （ 2 ）价值成长策略 价值成长策略主要投资的对象是成长型股票，但其相对价值被低估，通过长期持有以分 享其高成长性所带来的收益。本基金通过定性和定量分析寻找合适的投资对象。 定量选股指标包括净值产收益率和 PEG 相结合选择股票 净资产收益率（ Rate of Retern on Comm on Stockholders' Equity, 简称 ROE ）。 ROE 作为判 断上市公司盈利的一项重要指标计算公式为：净资产收益率 = 净利润／平均股东权益。净资 产收益率是衡量上市公司盈利能力的重要指标，是指利润额与平均股东权益的比值，该指标 越高，说明投资带来的收益越高。在公司的股票池中选出适用于价值投资的股票，主要判断 标准是长期能给股东带来资本回报的公司，这里选取历史 ROE( 每年不低于 6%) 作为选择基础 指标。 同时结合应用（ P/E ） /G 作为定量标准能够较好的兼顾目前投资价值与未来成长潜力之 间的平衡的投资思路。（ P/E ） /G 的基本含义是：相对较高的 P/E 值只有在足够成长潜力支撑 基础上才是可以接受的，即用它可以找出相对于盈利增长率来说市盈率较低的股票。我们的 目标是要在市场认识到公司成长潜力而抬高股价之前，能够确认这只股票的盈利增长率，从 而以低价买进。 本基金通过历史的和预期的增长率分别计算（ P/ E ） /G 。选用历史增长率的（ P/ E ） /G ， 在给定他们已有的成长性表现下，能够突出那些定价合理的股票。这样可以在较宽的范围内 挑选出公司。单纯依赖历史成长性数据得出的结果也有其弱点，因为市场是向前看的，历史 上良好的数据并不 代表未来能够继续保持良好的成长速度，因此还要选用预期增长率的（ P/ E ） /G ，在给定预期增长率的条件下，能够突出那些拥有合理市盈率的股票。但是由于在对 公司长期成长性做预期时容易表现得过于乐观，从而给予股票过高的盈利预期，因此综合考 虑历史和预期的（ P/ E ） /G 能够得到更为全面的结果。 在选择股票时，应重视股票目前投资价值与成长潜力之间的平衡，既要有效的规避目前 股票价格高企的风险，又要具备高速成长的潜在优势。此类股票，会有潜在的两个收益渠道： 没有考虑成长潜力下，价值回归中的投资收益；成长潜力释放带来的价值增长 。 ② 定性分析：宏观环境，行业前景，公司治理结构等因素 分析产业在国民经济中的地位、宏观经济周期所处阶段、宏观政策以及产业政策等因素， 判断公司主业成长空间； 在行业前景方面，分析公司所处行业的生命周期以及产业竞争结构，对公司未来盈利成 长的关键驱动因素进行考察； 在公司治理结构方面，通过研究管理团队的历史业绩、决策力、开拓性、稳定性确定公 司是否具有将未来成长性转化为现实成长性的潜质。 （ 3 ）价值反转策略 价值反转策略主要投资的对象为相对价值被低估的价值型股票，待其价值回归后沽出获 利。 ① 定量分析 根据主营业务利润率的变化选出反转投资的股票，构建投资组合。 ② 定性分析 然后基金管理人将对选出股票的 “ 低价因素 ” 进行合理分析，从中找到基本面素质较好， 股价可望在短时间内回归的公司。重点考察以下几个因素： 行业因素：包括行业特性，行业近年来的发展动态，替代产品的发展，国家特殊的行业 政策，国际市场的变化情况等。 公司因素：公司在行业中的地位和竞争优势，公司有关经济效益指标与行业平均水平或 可比相关公司的比较，在建及计划投资项目的产品市场、收益预测及主要影响因素、未来 3 年 内新项目的利润贡献预测等。 图 8 - 2 本基金股票库建立流程 3 ．构建股票组合 在各级股票池的基础上，根据投资程序，基金经理小组通过对各投资策略的判断，进行 最终的股票组合构建。在构建股票组合时需要做到： 三大投资策略相辅相成，通过对不同的投资策略的风险设定分析，在风险预算范围内对 不同策略的进行有效配置组合，力争战胜业绩比较基准，在不增加风险的基础上通过积极的 策略优选组合获取超额收益； 对于同时符合三大投资策略的个股，在保持行业比例配置偏离度正常的范围内，可适当 增加配置比例，以获取超额收益。 （三）债券投资策略 本基金的债券投资采取主动投资策略， 运用利率预测、久期管理、收益率曲线预测、相 对价值评估、收益率利差策略、套利交易策略以及利用正逆回购进行杠杆操作等积极的投资 策略，力求获得超过债券市场的收益。 （ 1 ）利率预期策略下的债券选择 准确预测未来利率走势能为债券投资带来超额收益，例如预期利率下调时适当加大长久 期债券的投资比例，为债券组合赢得价格收益；预期利率上升时减少长久期债券的投资，降 低基金债券组合的久期，以控制利率风险。 （ 2 ）收益率曲线变动分析 收益率曲线会随着时间、市场情况、市场主体的预期变化而改变。基金管理人通过预测 收益率曲线形状的变化，调 整长久期债券组合内部品种的比例获得投资收益。 （ 3 ）信用度分析 信用度分析是企业债的投资策略。基金管理人通过对债券的发行者、流动性、所处行业 等因素进行更细致的调研，准确评价债券的违约概率和提早预测债券评级的改变，从而取得 价格优势或进行套利。 （ 4 ）收益率利差分析 在预测和分析同一市场不同板块之间（比如国债与金融债）、不同市场的同一品种、不 同市场的不同板块之间的收益率利差基础上，基金管理人采取积极策略选择合适品种进行交 易来获取投资收益。在正常条件下它们之间的收益率利差是稳定的。但是在某种情况下，比 如若某个行业在经济周期的某一时期面临信用风险改变或者市场供求发生变化时这种稳定 关系便被打破，若能提前预测并进行交易，就可进行套利或减少损失。 （ 5 ）相对价值评估 基金管理人运用该种策略的目的在于识别被市场错误定价的债券，并采取适当的交易以 期获利。一方面基金管理人通过利率期限结 构，评估处于同一风险层次的多只债券中，究竟 哪些更具投资价值，另一方面，通过综合考察债券等级、息票率、所属行业、可赎回条款等 因素对率差的影响，评估风险溢价。 九、基金的业绩比较基准 上证 A 股指数 ×75% ＋上证国债指数 ×20% ＋同期银行一年定期存款利率 ×5% 当作为本基金业绩比较基准的指数因中断编制等原因或市场出现更合适的新指数时，本 基金业绩比较基准将做适时调整。 十、基金的风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平低于股票型基金，高于债券型基金及 货币市场基金，属于中高收益 / 风险特征 的基金。 十一、基金投资组合报告 （ 截至 2018 年 12 月 31 日 ） （一） 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的 比例（ % ） 1 权益投资 1,348,376,441.48 87.52 其中：股票 1,348,376,441.48 87.52 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金 融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 191,384,164.79 12.42 8 其他资产 953,226.15 0.06 9 合计 1,540,713,832.42 100.00 （二） 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 4,418,046.64 0.29 B 采矿业 94,544,333.40 6.18 C 制造业 528,893,203.04 34.59 D 电力、热力、燃气及水生产和 供应业 44,539,736.00 2.91 E 建筑业 66,050,118.30 4.32 F 批发和零售业 55,191,686.00 3.61 G 交通运输、仓储和邮政业 67,851,907.44 4.44 （未完）  |