[年报]索菲亚:2018年年度报告
索菲亚家居股份有限公司 2018年年度报告 2019-013 2019年03月 致股东： 2018年国际形势不确定性增加，国内宏观经济承压，房地产市场以“稳”为主调。定制 家具行业风起云涌、百舸争流，与其他行业相比，总体来看保持了不错的发展速度。但是， 受到地产行业销售增速下滑、流量被多元化渠道截流导致经营成本上升、竞争加剧等因素影 响，行业增速开始放缓。 回顾2018年，市场竞争比以往激烈。在竞争复杂性大，挑战重重的背景下，我们一路积 极寻求改变，探索突破。这一年，公司的主要工作方向是重构终端竞争力，具体工作体现在 以下五方面。 首先，加快产品开发迭代速度。2018年推出了十几个系列的新产品，以丰富多样的新品 满足消费者的不同需求，彰显龙头品牌实力。 第二，以前所未有的速度更新店面形象。本年度新开了570家门店，其中有近百个面积 达千平方米的大家居店，并重新装修了500家索菲亚门店，给消费者带来全新的体验。同时， 我们积极求变，探索终端门店新模式，索菲亚美好生活馆、索菲亚workshop、天猫新零售店 等全新门店开业。终端全新门店以场景、体验和数据为核心，通过对“人、货、场”三者关 系进行重构，打造沉浸式场景，给消费者更强的生活代入感、丰富的业态和一站式便捷购买， 实现“轻松装好家”。 第三，加快了优化经销商的步伐。公司往年每年平均更换2%的经销商，而今年一年就更 换了100名约8%的经销商，希望通过优胜劣汰，不断提升经销商队伍的水平，为消费者提供 更好的产品和服务。 第四，公司成立了服务中心，以客户服务指数（CSI）衡量终端的服务，不断提升行业 的服务水平，并让服务持续成为索菲亚的核心竞争力。坚守 “六心服务”——“导购咨询要 诚心、测量设计要专心、生产制造要敬心、物流送货要尽心、上门安装要细心、售后维护要 真心”，努力让消费者的装修过程更舒心，更轻松。我们相信，在口碑非常关键的定制行业， 只要我们长年累月地坚持，这些努力都会得到消费者的肯定和传播，让我们的品牌更深入人 心。 第五，不断提升生产水平和生产效率，巩固公司在智能制造领域的领先地位。2018年7 月，代表定制家具“未来工厂”新形式的索菲亚4.0车间在湖北黄冈生产中心正式投产。这 是索菲亚首个4.0车间，拥有自主知识产权、符合工业4.0标准，也是公司探索“新变革、 新技术、新标准、新智造、新物流”之地。智能化的生产线上，板件全程不落地，效率更高。 一点一滴的创新和创造，只为给消费者提供交货期更快、质量更稳定、质价比更高的产品。 可以说，2018年是我们内部调整的一年。这一年我们虽然挥洒汗水砥砺前行，但是结果 却没有外界预期的快，董事会和管理层内心偶尔也会焦虑，但是我们深知，公司近期的“成 绩单”不如往年亮眼的根本原因不是风云变幻的外部环境，更多是自身问题导致。公司多年 来高速发展，在成长的过程中，内部有很多管理问题逐渐显露和爆发——公司痛定思痛，决 心改变。 2018年5月份，公司聘请了外部顾问，进行了一场前所未有的管理层战略研讨会，根据 市场环境趋势、行业和公司发展阶段，制定了未来3年的发展规划。长达3个月的会议讨论 中，管理层和部分核心中层对公司存在的问题做了深刻的挖掘、热烈的讨论和反思，并对未 来2-3年的业务发展做了详细的规划。另外，这次会议还重新确立了新的、3.0版本的企业 愿景、使命和价值观。 企业愿景：通过个性化设计及高效运营为顾客提供美好体验，成为值得信赖、全球领先 的家居企业。 企业使命：用科技和创意轻松装好家，让世界的美融入新的生活。 企业核心价值观：客户至上、创新分享、专业高效、诚信进取。 企业存在的意义，是不断为客户和投资者创造价值。作为一个已服务数百万中国家庭的 定制家具企业，我们永远不会忘记我们的初心——用信息化的手段，完美解决个性化设计和 规模化生产的矛盾。同时，深耕市场近二十载，消费者在变，市场环境在变，信息科技在发 展，我们也一直在思考如何为消费者提升体验。个性化更国际化一点、更具创意一点，规模 化更专业一点、更高效一点，只有这样一直不断提升并坚持下去，才能离我们的愿景更近一 步。 面对已经来到的2019年，众所周知，今年经济形势会更严峻，这意味着接下来这一年非 常具有挑战性：经营成本上升、渠道开拓难度加大、营销费用上升、价格战、同店增长放缓、 新品类发展速度慢、部分经销商冲劲不足、管理难度加大……这些都是我们行业面临的共同 问题。但是，面对问题，我们不惧挑战。 “市场严峻、心态乐观、行动积极、执行有力。”公司董事长江淦钧先生用十六字概括了 公司对2019年的定位与期许。2019年市场环境严峻，只有抱着乐观的心态、必胜的信心， 才能把仗打赢。在扎实做好2018年基本工作的基础上，2019年我们将： （一） 推出更多新产品，强化终端竞争力，升级产品，推出高品质新品，加大对康纯板 （无甲醛添加板）的推广，为消费者提供更健康的生活。 （二） 继续开店，保持2018年的开店节奏，继续深化网络布局，更贴近消费者，抢占 市场份额；继续升级终端门店，以多元化业态和多种形式的门店，打动消费圈层；重视场景 营销，提升消费者购物体验。 （三） 积极开拓多元渠道，实现全渠道营销，从坐商转变为行商。 （四） 继续优化经销商队伍，加速优胜劣汰，并不断提升他们的精细化管理水平。 （五） 继续践行大家居战略，积极做好全屋配套，让橱柜、木门产品融入更多的索菲亚 专卖店，实现消费者一站式便捷购买。 （六） 以体系化和数字化运营提高效率，不断升级DIYhome软件，实现“一套软件，全 屋定制”；一键拆单，直接对接生产，提升门店运营效率。 （七） 不断提升品牌力，建立差异化的品牌形象，升级全新VI品牌系统，不断提升品 牌形象。 尽管定制家具行业增速放缓，但行业发展大势未变，城镇化进程仍在继续，人民对美好 生活的向往不变，定制家具行业依旧有广阔的市场空间。不过，我们深知， 定制家具行业服务环节多，是一个需要消费者深度体验的行业。客户体验、个性设计、 产品质价比是核心。因此，在2019年乃至更远的未来，只有对核心能力深耕细作，持续做深 做透，才能不断提升公司竞争力。唯有如此，才能更加从容地面对充满变化和不确定性的市 场，才能在竞争激烈的市场立于不败之地。2019年，索菲亚人将上下一心，积极行动，不断 提高执行力，抢占市场份额。 千淘万漉虽辛苦，吹尽狂沙始到金。感谢多年来陪伴索菲亚的每一个股东，非常感谢大 家的信任和支持，沿途风景因你们而更美！ 索菲亚家居股份有限公司董事会 二0一九年三月五日 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真 实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连 带的法律责任。 公司负责人江淦钧、主管会计工作负责人陈明及会计机构负责人(会计主管 人员)黄毅杰声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司经营过程中可能面对的重大风险请详阅本报告第四节“经营情况讨论 与分析”第九项“公司未来发展展望”内容。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以2018年度利润分配实施 公告的股权登记日当日的总股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利5.00 元（含税），送红股0股（含税），不以公积金转增股本。 目录 致股东 ........................................................................................................................... 2 第一节 重要提示、目录和释义 ................................................................................. 6 第二节 公司简介和主要财务指标 ............................................................................. 9 第三节 公司业务概要 ............................................................................................... 13 第四节 经营情况讨论与分析 ................................................................................... 19 第五节 重要事项 ....................................................................................................... 43 第六节 股份变动及股东情况 ................................................................................... 68 第七节 优先股相关情况 ........................................................................................... 73 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 .................................................. 74 第九节 公司治理 ....................................................................................................... 80 第十节 公司债券相关情况 ....................................................................................... 85 第十一节 财务报告 ................................................................................................... 86 第十二节 备查文件目录 ......................................................................................... 182 释义 释义项 指 释义内容 本公司、公司、索菲亚 指 索菲亚家居股份有限公司 成都索菲亚 指 控股子公司索菲亚家居（成都）有限公司 浙江索菲亚 指 全资子公司索菲亚家居（浙江）有限公司 廊坊索菲亚 指 全资子公司索菲亚家居（廊坊）有限公司 湖北索菲亚 指 全资子公司索菲亚家居湖北有限公司 司米厨柜 指 控股子公司司米厨柜有限公司 中山极点、极点三维 指 全资子公司中山市极点三维电子有限公司 深圳索菲亚 指 全资子公司深圳索菲亚投资管理有限公司 宁基智能 指 全资子公司广州宁基智能系统有限公司 河南恒大索菲亚 指 控股子公司河南恒大索菲亚家居有限责任公司 索菲亚华鹤 指 控股子公司索菲亚华鹤门业有限公司 报告期、本报告期 指 2018年1月1日至2018年12月31日 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 索菲亚 股票代码 002572 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 索菲亚家居股份有限公司 公司的中文简称 索菲亚 公司的外文名称（如有） Suofeiya Home Collection Co. Ltd 公司的外文名称缩写（如有） SFY 公司的法定代表人 江淦钧 注册地址 广州市增城区永宁街郭村仙宁路2号 注册地址的邮政编码 511358 办公地址 广州市增城区永宁街郭村仙宁路2号 办公地址的邮政编码 511358 公司网址 www.sfygroup.com 电子信箱 ningji@suofeiya.com.cn 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 潘雯姗 陈曼齐、陈蓉 联系地址 广州市增城区永宁街郭村仙宁路2号 广州市增城区永宁街郭村仙宁路2号 电话 020-87533019 020-87533019 传真 020-87579391 020-87579391 电子信箱 ningji@suofeiya.com.cn ningji@suofeiya.com.cn 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 《证券时报》、《中国证券报》、《证劵日报》和《上海证券报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn） 公司年度报告备置地点 公司证券事务部 四、注册变更情况 组织机构代码 无变更 公司上市以来主营业务的变化情况（如 有） 无变更 历次控股股东的变更情况（如有） 无变更 五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 上海市黄浦区南京东路61号四楼 签字会计师姓名 张宁、胡晓佳 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 □ 适用 √ 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □ 适用 √ 不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2018年 2017年 本年比上年增减 2016年 营业收入（元） 7,310,892,202.73 6,161,444,143.42 18.66% 4,529,964,328.40 归属于上市公司股东的净利润 （元） 959,073,298.42 906,770,852.81 5.77% 664,016,858.79 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润（元） 916,922,618.07 876,349,946.07 4.63% 648,114,691.09 经营活动产生的现金流量净额 （元） 1,099,798,631.79 1,242,681,584.77 -11.50% 1,192,585,360.79 基本每股收益（元/股） 1.04 0.98 6.12% 0.74 稀释每股收益（元/股） 1.04 0.98 6.12% 0.74 加权平均净资产收益率 20.64% 21.98% -1.34% 22.55% 2018年末 2017年末 本年末比上年末增减 2016年末 总资产（元） 7,811,968,729.41 7,059,946,920.31 10.65% 5,338,166,687.03 归属于上市公司股东的净资产 （元） 4,832,346,540.60 4,471,384,323.06 8.07% 3,888,385,780.44 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 1,243,035,987.52 1,744,910,718.91 2,117,926,222.72 2,205,019,273.58 归属于上市公司股东的净利润 103,082,116.46 265,865,256.22 322,847,638.54 267,278,287.20 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 97,230,879.49 249,732,147.52 320,422,652.83 249,536,938.23 经营活动产生的现金流量净额 -249,950,604.20 582,280,774.51 184,322,159.75 583,146,301.73 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □ 是 √ 否 九、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2018年金额 2017年金额 2016年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 值准备的冲销部分） -10,809,579.61 -1,513,831.62 -1,680,392.37 计入当期损益的政府补助（与企业业务密 切相关，按照国家统一标准定额或定量享 受的政府补助除外） 33,870,189.45 8,222,048.43 6,396,130.77 除同公司正常经营业务相关的有效套期保 值业务外，持有交易性金融资产、交易性 金融负债产生的公允价值变动损益，以及 处置交易性金融资产、交易性金融负债和 可供出售金融资产取得的投资收益 32,018,383.08 33,357,339.65 8,530,513.35 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -2,688,853.63 -483,664.45 5,918,656.22 减：所得税影响额 9,542,610.10 7,565,434.64 3,050,421.87 少数股东权益影响额（税后） 696,848.84 1,595,550.63 212,318.40 合计 42,150,680.35 30,420,906.74 15,902,167.70 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 （一） 公司从事的主要业务以及公司所处的行业定位 公司主要从事全屋定制家具及配套家居产品的设计、生产及销售，为消费者提供全屋定制的空间解决方案，产品主要品 牌为“索菲亚”全屋定制、司米“定制橱柜”、米兰纳MILANA定制木门、华鹤定制木门以及易福诺地板。 目前，公司主要产品包括卧室、书房、儿童房、老人房、厨房、客餐厅、衣帽间、入户玄关等家居空间所需的衣柜、橱 柜、榻榻米、书柜、床、梳妆台、电视柜、书桌、酒柜、餐柜、鞋柜、饰物柜、木门等全屋定制家具，以及床垫、饰品、窗 帘、沙发、茶几、纺织用品等配套家居产品。 公司在国内较早引入了“定制衣柜”的概念，通过将手工打制衣柜的个性化解决方案和成品衣柜规模化、标准化生产的优 势有效结合、充分运用信息技术和现代制造技术，为消费者提供定制化、个性化的产品。经过十余年的经营积累，目前公司 定制衣柜及其配套定制家具产品已形成了多种空间、多类品类、多种风格自由搭配组合的产品方案，“索菲亚”已经成为国内 定制家具的领导品牌和驰名商标。 图表：公司主要产品 索菲亚定制家具、司米橱柜、米兰纳MILANA定制木门 （二）经营模式 1、公司从事的主要业务以及公司所处的行业定位 公司主要从事全屋定制家具、橱柜、木门生产及销售，“定制”是公司主要业务模式的核心，公司的主要业务模式围绕“定 制”这一业务核心，采取订单式生产和销售模式。 （1）采购模式 公司以及下属分、子公司所需的原材料均通过公司供应链中心集中统一采购。公司制定了《索菲亚家居采购管理制度》、 《招标采购管理流程》和《供方管理及采购控制流程》等规章制度，供应链中心在合格供应商范围内进行集中采购、询价比 价、竞价招标等，并对采购价格进行跟踪监督。 （2）生产服务模式 公司采用“大规模定制”的生产模式，将同一板材花色的一定数量订单，通过柔性化生产工艺，拆分成独立的各种部件， 利用信息技术系统生成领料指令、二维码信息指令、加工指令、包装指令等一系列生产指令并进行排产，实现个性化家具产 品的多订单混合生产。 （3）销售模式 公司采用以经销商为主、以直营专卖店和大宗用户业务为辅的复合营销模式，其中经销商模式占公司定制衣柜及其配件 销售收入的90%以上。 （三）公司所处行业发展阶段、周期性特点以及公司所处的行业地位 1、公司所处的行业—定制家具行业 公司主要从事全屋定制家具及配套家居产品的设计、生产及销售。依据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），公司属于家具制造业（C21）中的木制家具制造业（C211）中的集成创新行业——定制家具行业。 这里所指的定制家具是指自动化、规模化生产的个性化板式家具，也就是家具生产企业借助现代化信息技术及柔性化生 产工艺，为消费者量身定制的满足消费者个性化需求的板式家具。 与传统的成品家具相比，定制家具因需要满足消费者的个性化需求，必须解决个性化产品大规模机械化生产的难题。随 着现代信息技术的提升，部分家具生产厂商借助信息系统、自动加工系统等，将数字控制加工设备转变为能根据加工指令智 能操作的自动化机械制造系统，实现了柔性化生产（Flexible Manufacturing System），解决了上述难题。 定制家具具有量身定做、个性化设计等特点，与成品家具、手工家具相比，具有明显的优势： 项目 手工家具 成品家具 定制家具 现场手工制作 高档实木手工制作 主要优势 1、尺寸贴切、空间利用 率高； 2、个性化设计。 1、尺寸贴切、空间利用 率高； 2、个性化设计； 3、材料高档、做工精美。 1、形式美观，多种材质可选； 2、标准化产品，即买即用； 3、价格稍低。 1、尺寸贴切、空间利用率高； 2、个性化设计； 3、工厂生产、安装便捷； 4、整体款式、风格统一； 5、款式新颖、潮流。 主要劣势 1、质量不稳定； 2、欠缺美观； 3、如需油漆，材料存在 环保隐患； 4、没有成本优势。 1、价格较高； 2、工期长； 3、原材料短缺。 1、空间利用率低； 2、风格、尺寸等较难自由选择。 价格比成品家具高。 随着居民收入水平的提高，以及对居住环境的逐步重视，消费者对家具的个性化需求日益增加。定制家具凭借对家居 空间的高效利用、能充分体现消费者的个性化消费需要、现代感强等特点，成为近年来家具消费领域中新的快速增长点。 2、行业周期性特点 （1）行业季节性 定制家具行业的季节性一方面与国内居民的商品住房购买和商品房的交房时间有关，另一方面又与国内居民的旧房二次 装修或家具购买有关。从多年的发展情况看，每年的2—6月份属于行业淡季，当年7月—次年1月份属于行业旺季。 根据公司统计分析，公司本年度完成公司全年销售收入的五分之二，下半年完成全年销售收入的五分之三。 （2）所处行业与上、下游行业之间的周期性与本行业的关联性 定制衣柜行业的上游行业为以生产中密度板为主的人造板制造业和五金配件行业，下游面向国内购买商品住房和存量房 装修翻新的消费者，以及推出精装修商品住房的房地产企业。 定制家具行业的上游行业有周期性。中密度板和五金配件在公司的产品成本中占比较大，其原材料价格周期性波动会对 行业产品的毛利率水平产生一定的影响，但由于生产中密度板材和五金配件的生产企业众多，行业产能增加较快，本行业对 其依赖性较小。 定制衣柜行业的下游为国内购买商品住房和存量房装修翻新的城镇居民，以及推出精装修商品住房的房地产企业。房地 产行业受国家宏观调控影响，有较强的周期性，但房地产对家具行业的影响有滞后性。定制家具行业跟交房时间相关性更高， 而房地产企业交房的速度都比较平稳。另外存量房装修翻新比例也在持续上升，尤其是在一线重点城市，二手房和存量房装 修翻新比例已经占40%以上，并呈逐年上升的趋势。此外，由于定制家具行业属于新兴行业，正在抢占手工定制、装修公司 和成品家具的市场份额，定制家具行业目前市场基数小，发展空间大，因此，本行业现阶段受下游行业周期性的影响小。 3、行业的发展状况 （1）家具行业呈现稳定增长态势 我国城镇化、工业化、信息化进程的加快，有力地推动了家具产业的发展。城市化进程加快，人民收入水平不断提高， 形成了强大的购买力，促进了我国家具行业的规模发展；同时，工业化与信息化的融合，促进了传统产业转型及改造升级， 促进了我国家具行业从依靠成本竞争向提升服务水平、提高产品科技含量及产品附加值转变。 定制家具虽然在近年来实现了快速发展，但在我国仍处于发展初期。 A．定制家具虽然快速增长，但在家具市场的份额仍然较小 与传统的成品家具相比，定制家具在满足消费者个性化需求方面存在较大的竞争优势，以公司为代表的主要定制家具企 业近年来营业收入持续实现高速增长，显著高于家具行业整体增长率。定制家具行业在过去几年呈现快速发展的态势，但成 品家具目前仍占我国家具市场主要份额，定制家具在家具市场的份额仍有较大的增长空间。 根据国家统计局发布的2018年规模以上工业企业主要财务指标（分行业），家具制造业主营业务收入为7081.7亿元，同 比增长4.5%；公司2018年主营业务收入72.67亿元，同比增长18.84%。公司在家具制造行业的占比自2011年的0.2%稳步提升 至2018年的1.03%。 B．信息化技术在定制家具行业的使用越来越广泛，但定制家具企业的柔性化生产工艺和信息化程度仍参差不齐 为实现定制家具的个性化设计、规模化生产，定制家具企业在客户服务、产品设计、产品生产、物流配送、店面销售管 理等诸多环节中使用了计算机技术、互联网技术、条形码技术等现代化信息技术。 鉴于一般定制家具企业由生产成品家具和手工家具转型，且现代化信息技术的使用需要定制家具企业前期大量的资金投 资、对生产流程进行重造、对人才素质等多个方面提出更高的要求，导致定制家具生产企业的柔性化生产工艺和信息化程度 仍需进一步提高。 C．定制家具线上营销逐步展现，但仍依赖于实体店的支持 为适应消费者的线上消费习惯，定制家具企业纷纷通过自有网站进行线上营销，并与线下的连锁实体店销售进行有机结 合。与普通标准化、通用性产品不同，定制家具为个性化定制产品，需要提供上门量尺，与客户互动进行个性化设计等现场 服务，无法通过线上平台完成全部销售活动，因此，定制家具线上营销仍依赖于实体店的支持。 （2）行业发展趋势 A．定制家具的消费理念将日益普及，其市场地位将大幅提升 随着我国中产阶级的数量急剧增加，中高端消费群体逐渐涌现。国内越来越多的消费群体开始关注居家的整体生活艺术， 旧式的成品家具已不能满足消费者对个性化生活的追求，人们更喜欢在居家生活中加入更多自主的创意与特色，这使得人们 对全屋定制家具的需求呈现上升趋势。近年来，定制家具行业开始步入快速成长的发展阶段。 随着国内居民生活水平和文化水平的提升，80、90后适婚人群逐渐成为消费主力，对家居环境的自主设计意识将日益增 强，同时随着包括保障性住房在内的小户型住宅增多，定制家具因兼顾了实用性与空间利用率，又能充分展现出消费者对个 性、时尚、舒适的追求，从而走俏家具消费市场，市场份额及市场地位将不断提升。 B．全屋定制是定制家具行业的发展方向 定制家具的兴起，最初主要集中在定制橱柜、定制衣柜等领域，主要由于国外流行的整体厨房、壁柜移门的传入，以及 厨房、衣柜对房屋空间利用的要求相对严格等原因形成的，随着家具企业生产技术的提高和我国居民对家具消费理念的成熟， 定制家具逐步拓展到卧室、书房、客厅、餐厅以及厨房等全屋家具领域。 定制模式是一种多方共赢的经营模式，对消费者来说，其具有可个性化设计、空间利用率高、充分考虑了对家居环境的 诉求等优势，具有强大的吸引力；对企业来说，减轻了企业库存，提高了企业的盈利能力和抗风险能力；同时，定制模式有 利于全行业实现按需生产，有效避免行业产能过剩的问题，减少木材浪费、有利于环境保护，具有良好的社会效益。 因此，实现全屋家具的定制是定制家具行业的发展方向，但全屋家具定制对企业的信息技术实力、工艺技术实力、柔性 化生产能力等也具有较高的要求。 C．借助工业4.0时代的智能制造技术实现大规模定制生产 家具行业正处在定制家具大规模取代传统成品家具的变革时期，传统上家具行业通过机械化生产标准家具产品来实现规 模效应，随着定制家具行业快速发展，非标准件的比例不断提高，以个性化、大批量为特点的柔性化生产正是实现大规模定 制生产的关键技术。人工智能技术的应用，通过扫描产品部件上含有加工信息的二维码实现了部件指挥机器的生产过程，解 决了非标准件的识别难题，大幅提升生产效率。 D．O2O营销模式普及程度不断提高 O2O即Online To Offline（线上到线下），是指将线下的商务机会与互联网结合，让互联网成为线下交易的前台。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 固定资产 主要是因为下属黄冈生产基地基建项目及设备增加投入使用。 无形资产 主要是下属子公司新增土地使用权所导致。 在建工程 主要是因为下属子公司成都二期生产基地及河南恒大索菲亚生产基地正在建设。 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 （一）产品横向扩展趋完善，全面推行大家居策略 索菲亚衣柜专卖店自2010年开始保持着稳步扩张速度，目前渠道覆盖了全国一、二线城市以及大部分四五线城市。为 了实现联动销售，司米橱柜专卖店开店速度也正在加快，米兰纳定制木门品牌也在加紧培育。除了定制产品以外，公司另外 在索菲亚渠道投放了OEM家具家品、定制窗帘，并推行大家居战略，践行多品牌、多产品联动销售策略。 （二）柔性制造优势 索菲亚目前在全国已投产的生产基地有7处，分别位于广东广州市、四川崇州市、河北廊坊市、浙江嘉善县、湖北黄冈 市以及河南兰考、黑龙江齐齐哈尔，初步完成全国工业布局，工厂2018年度平均交货周期（指确图订单下到工厂直到货物生 产完毕可安排物流的期间）为7天~12左右，首次打破定制行业普遍面临的行业瓶颈之一-产能瓶颈。公司工业自动亦在不断 创新，为解决个性化定制与规模化生产的矛盾，前后经历了三个生产阶段（如下图），目前已经在全国生产基地实施全柔性 化生产。 （三）自动化和信息化优势以及数据导向的商业模式 索菲亚2015年开始进一步推动数字化转型进程，此举带来的是生产成本降低和产能提升，也进一步优化管理成本。公 司CNC数码控制比例已达100%，对生产流程数据更快速的处理并做出预测，提升板材利用率，实现成本压缩。2018年度公 司的板材利用率已接近84%，一次性安装成功率达90%，进一步减少客户投诉，提高客户体验，也同时为公司带来了稳定的 毛利率以及持续上升的净利润。 以数据为纽带，强大的运算后台为驱动，索菲亚未来将重点打造一个数字化生态系统，通过构建集消费者、家居设计 师和商家一体的开放式3D协同平台，实现消费者需求和方案库的共享和自动匹配，并整合公司线下营销渠道、社会化设计 师和优秀供应商资源，为消费者提供“定制家”的一体化产品和服务；未来，公司及旗下子公司在生产智能化改造、智能物流 系统、智能包装线、生产信息系统、工业4.0智能工厂五大方向同时发力，将持续帮助索菲亚实现高效益生产、资源高效利 用、提高人均产能的目标，实现“用科技和创意轻松装好家，让世界的美融入新的生活”的企业使命。 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 在过去的一年，国内宏观经济处于周期性底部，随着房地产和人口周期的拐点到来，国内经济增长的内在潜力受限，经 济转型升级的压力增大；同时定制家具行业上市企业增多，各家友商均加大了在宣传的投入，也启动了相应的产能建设，与 此同时，行业新进入者也在增多，市场竞争加剧。凭借在柔性化生产制造、销售渠道、品类拓展以及大数据运营等方面综合 竞争优势，公司在2018年度实现了营业收入73.11亿元，同比增长18.66%；归属于上市公司股东的净利润9.59亿元，比上期 增长5.77%。 （一）品牌和销售拓展： 定制衣柜及其他配套柜类（索菲亚） 报告期内，公司继续采用以经销商为主、以直营专卖店和大宗用户业务为辅的复合营销模式，其中，经销商渠道的销售 占比 88.24%，直营专卖店渠道销售占比3.21%、大宗业务渠道占比7.99%。截至2018年12月31日，“索菲亚”全屋定制产品拥 有经销商1400多位，开设专卖店约2600家（不含20m2-60m2的超市店约291家）,其中省会城市门店数占比18%（贡献收入占 比35%），地级城市门店数占比29%（贡献收入占比32%），四五线城市门店数占比53%（贡献收入占比33%）。截止至2018 年底，索菲亚客户数逾55.4万，同比增长3.35%，实现客单价10,945元/单（出厂口径，不含司米橱柜），同比增长9.89%。2019 年度索菲亚计划加快整改旧有店面形象，新开300家门店（其中包括原有城市继续加密开店，并继续下沉销售网络至四、五 线城市），以及计划开设大家居店150家。 整体橱柜（司米） 2013年开始公司战略向“定制家.索菲亚”转变，并提出“全屋定制”口号，致力于布局整体家居。2014年6月16日，司米厨 柜有限公司正式成立，并快速开店，推行门店运营标准规范，实施司索联动，努力提高单店产出。截止2018年12月31日，司 米厨柜拥有经销商722家（其中80%以上都是跟索菲亚重叠的经销商），独立的司米专卖店达822家。2018年司米开始扭亏为 盈，进入利润拐点，逐步实现盈利。2019年司米厨柜计划再新开100家独立门店，并把橱柜产品融入更多的索菲亚专卖店， 构建司索联动销售网络。 定制木门（米兰纳MILANA、华鹤） 公司于2017年4月合资设立了索菲亚华鹤门业有限公司。2017年5月，索菲亚华鹤陆续完成了原木门经销商体系的承接， 宣贯了索菲亚华鹤经营战略方向；同时进行索菲亚体系门业品牌宣导，积极推进索菲亚华鹤渠道开拓任务。截止2018年12 月31日，公司共有米兰纳MILANA独立店达128家（不含在装修店面53家）、经销商逾500家（基本上都与索菲亚的经销商重 合），华鹤品牌定制木门门店逾160家，经销商149家。2019年公司计划新开木门店面100家，并把产品出样融入更多的索菲 亚门店，实现一体化销售。 大家居店（衣柜、自由柜、橱柜、木门、家具、家品、窗帘、地板） 为了迎合市场消费趋势的变化、满足消费者一站式采购的需求，公司2017年底开始尝试鼓励经销商开千平大店，出样产 品覆盖了公司旗下的所有品类，包括：衣柜、自由柜、橱柜、木门、家具、家品、窗帘、地板等），为消费者提供领包入住 的全部解决方案。首批大家店初见成效，2018年经销商纷纷加快了开大店的速度，截止年底开出了98家大家居店。2019年开 店速度还会提速，目标是开出150个大家居店，稳步推进公司的大家居战略。 图：终端门店数据 截止至2018年12月31日 2019年度计划新增店铺数量 索菲亚 2510 300 司米 822 100 米兰纳MILANA 128 100 大家居融合店 98 150 合计 3558 650 （二）产能： 定制衣柜及其他配套柜类（索菲亚） 自2012年开始逐步在全国生产基地投入柔性化生产线，索菲亚衣柜及配套定制家居产品的牢固基础已经打下。公司在广 州增城、河北廊坊、浙江嘉善、四川成都、湖北黄冈以及河南兰考、黑龙江齐齐哈尔已经建设了七大生产基地，覆盖全国销 售网络的生产支撑体系已形成。2018年度公司“索菲亚”定制衣柜及其配套定制柜生产基地年度月平均实际生产达到21.67万 单，年度平均产能利用率平均为87.59%。工厂2018年平均交货周期（指确图订单下到工厂直到货物生产完毕可安排物流的 期间）为7天~12天左右。 公司2016年7月完成了非公开发行股票，所募集的资金将在未来3~4年用于智能化改造以及信息技术升级。投产后生产效 率将会进一步提升。 整体橱柜（司米） 位于增城的司米厨柜工厂已投入使用。2018年该厂房日均产能达277单/天，产能利用率平均为54.3%。 定制木门（米兰纳MILANA、华鹤） 索菲亚华鹤若顺利达产，将具有45万樘木门产品（合计对应10亿元产值，按照两班制测算）。 图：产品工业布局（转下一页） （三）品类拓展 2018年，各品牌以丰富产品线及大家居品类联动为切入点，紧贴市场需求不断丰富产品线，改善产品品质（工艺、设计、 五金等）。2018年是公司新品频率最多的一年，索菲亚推出了10多个系列新品，司米橱柜推出“I”系列产品并邀请法国设计 师联手打造第三代门店，提升司米国际化品牌调性。 各品牌也分别进行了渠道优化，其中索菲亚在2018年翻新超过800家旧有门店，淘汰了约100位经销商，优化了部分渠道， 期望引入高潜、高成长性的经销商。 在市场活动方面，各品牌加强了联动活动，并采用明星助力促销活动的方式，提升促销活动的影响力、改善活动体验， 打造明星IP，触达更多消费者。 培训方面，各品牌进行多维度培训，构建更敏捷的终端针对经销商群体，设计师及导购群体分层级对终端进行培训。2018 年，索菲亚组织了大家居策略销售培训、终端店面设计软件的培训，店长管理培训销售策略培训，经销商分享标杆经验分享 等多项培训活动，提升终端对总部的配合度及对C端客户的响应速度，构建更敏捷的终端；同一期间司米橱柜整体培训覆盖 率达到95%以上，全力协助提升终端运营能力。 （四） 打造数字化生产、管理、营销与决策体系 为继续践行大家居战略发展规划，公司提出了“客户至上、创新分享、专业高效、诚信进取“的管理理念。“信息与数 字化中心”自2014年成立以来作为公司转型至智能化、自动化和数字化的关键引擎。一切以自动化数据为驱动和引擎的运营 方式将是公司的关键目标，以此为背景，公司数字化的战略规划正在被稳步实施与推进： （1)移动互联网和云计算的深度落地对全球，特别是中国消费者的思维习惯，消费方式和沟通渠道等众多领域产生巨大 影响。 在此背景下，建立消费者与索菲亚品牌、产品以及运营团队的互动、互信以及互联的关系作为企业数据化转型的重 要内容。一系列电子商务，特别是O2O的推进计划正在被稳步推进。 （2)消费者可以通过快速、准确和便捷地信息技术平台与线上线下销售渠道以及总部互动，从而产生消费者个性化需求 的数据，以此触发企业整体供应链的高效运作。 （3)以精准数据以及设备互动为目标的智能制造正在被进一步优化与提升，从而实现真正意义上的数字化制造，并快速 准确地为市场供应产品和服务。 （4)以逐步完善的企业整体信息技术系统为平台，打造企业对外、对内的大数据中心，从而全面实现企业管理数字化， 产品研发数字化，生产制造数字化以及市场营销数字化。 二、主营业务分析 1、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 单位：元 2018年 2017年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 7,310,892,202.73 100% 6,161,444,143.42 100% 18.66% 分行业 家具制造业 7,266,529,131.30 99.39% 6,114,506,228.75 99.24% 18.84% 其他业务 44,363,071.43 0.61% 46,937,914.67 0.76% -5.49% 分产品 衣柜及其配件 6,060,609,696.44 82.90% 5,157,147,094.57 83.70% 17.52% 橱柜及其配件 708,520,061.78 9.69% 590,198,825.25 9.58% 20.05% 家具家品 333,160,300.00 4.56% 287,027,163.14 4.66% 16.07% 木门 158,168,382.75 2.16% 73,065,786.21 1.19% 116.47% 其他 6,070,690.33 0.08% 7,067,359.58 0.11% -14.10% 其他业务 44,363,071.43 0.61% 46,937,914.67 0.76% -5.49% 分地区 华南 1,622,322,437.28 22.19% 1,136,225,604.42 18.44% 42.78% 华东 1,642,139,086.62 22.46% 1,547,859,970.68 25.12% 6.09% 华北 1,599,801,170.26 21.88% 1,296,101,156.18 21.04% 23.43% 东北 409,592,732.57 5.60% 397,303,006.49 6.45% 3.09% 西南 894,379,506.03 12.23% 788,087,476.95 12.79% 13.49% 西北 381,561,376.12 5.22% 296,516,105.66 4.81% 28.68% 华中 683,042,692.36 9.34% 622,094,292.02 10.10% 9.80% 出口 33,690,130.06 0.46% 30,318,616.35 0.49% 11.12% 其他业务 44,363,071.43 0.61% 46,937,914.67 0.76% -5.49% （2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 家具制造业 7,266,529,131.30 4,540,282,913.60 37.52% 18.84% 19.87% -0.54% 分产品 衣柜及其配件 6,060,609,696.44 3,634,554,160.48 40.03% 17.52% 18.89% -0.69% 橱柜及其配件 708,520,061.78 510,280,519.38 27.98% 20.05% 12.32% 4.95% 家具家品 333,160,300.00 251,106,502.60 24.63% 16.07% 15.83% 0.16% 木门 158,168,382.75 139,516,216.95 11.79% 116.47% 156.39% -13.73% 其他 6,070,690.33 4,825,514.19 20.51% -14.10% -6.24% -6.67% 分地区 华南 1,622,322,437.28 982,143,672.98 39.46% 42.78% 53.67% -4.29% 华东 1,642,139,086.62 1,036,961,776.35 36.85% 6.09% 5.14% 0.57% 华北 1,599,801,170.26 1,040,826,417.95 34.94% 23.43% 26.52% -1.59% 东北 409,592,732.57 285,261,588.86 30.35% 3.09% -0.56% 2.56% 西南 894,379,506.03 557,636,193.94 37.65% 13.49% 15.89% -1.29% 西北 381,561,376.12 252,387,204.40 33.85% 28.68% 24.41% 2.27% 华中 683,042,692.36 352,965,716.06 48.32% 9.80% 3.39% 3.20% 出口 33,690,130.06 32,100,343.06 4.72% 11.12% 17.77% -5.38% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2018年 2017年 同比增减 定制衣柜及其配件, 定制家具 销售量 平方米 40,831,511.4 35,150,290.75 16.16% 生产量 平方米 40,859,530.65 35,143,109.82 16.27% 库存量 平方米 302,654.5 274,635.25 10.20% 地板 销售量 平方米 100,166 118,073.58 -15.17% 生产量 平方米 97,466.11 119,364 -18.35% 库存量 平方米 3,695.4 6,395.29 -42.22% 厨柜 销售量 单 72,883 57,823 26.04% 生产量 单 72,100 58,488 23.27% 库存量 单 1,288 2,071 -37.81% 木门 销售量 趟 67,524 35,890 88.14% 生产量 趟 69,045 42,270 63.34% 库存量 趟 7,901 6,380 23.84% 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 橱柜业务主要是订单量增加，生产产能增加，导致销售量和生产量增加，上期的存货在本期已全部销售，以致库存量有所下 降。 地板业务主要是根据市场情况适当做出调整，减少地板生产，导致库存量减少。 木门业务主要是订单量增加，生产产能增加，导致销售量和生产量增加。 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 □ 适用 √ 不适用 （5）营业成本构成 行业和产品分类 单位：元 行业分类 项目 2018年 2017年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 家具制造业 材料 3,599,915,920.31 79.29% 2,979,881,251.97 78.73% 20.81% 家具制造业 人工 545,677,897.67 12.02% 466,335,609.86 12.00% 17.01% 家具制造业 制造费用 394,689,095.62 8.69% 341,404,570.34 9.27% 15.61% 单位：元 产品分类 项目 2018年 2017年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 定制衣柜及其配 件,定制家具 材料 3,082,640,966.30 67.90% 2,569,057,158.35 67.83% 19.99% 定制衣柜及其配 件,定制家具 人工 488,170,220.10 10.75% 423,925,028.21 11.19% 15.15% 定制衣柜及其配 件,定制家具 制造费用 314,849,476.68 6.93% 280,778,485.25 7.41% 12.13% 地板 材料 3,109,064.51 0.07% 2,948,087.64 0.08% 5.46% 地板 人工 980,092.29 0.02% 1,299,615.96 0.03% -24.59% 地板 制造费用 736,357.38 0.02% 898,782.57 0.02% -18.07% 定制橱柜及其配 件,定制家具 材料 433,804,715.44 9.55% 377,304,745.84 9.96% 14.97% 定制橱柜及其配 件,定制家具 人工 38,517,881.07 0.85% 33,362,038.23 0.88% 15.45% 定制橱柜及其配 件,定制家具 制造费用 37,957,922.87 0.84% 43,630,864.73 1.15% -13.00% 木门及其配件,定 制家具 材料 80,607,841.06 1.78% 30,571,260.14 0.81% 163.67% 木门及其配件,定 人工 17,971,738.63 0.40% 7,748,927.46 0.20% 131.93% 制家具 木门及其配件,定 制家具 制造费用 40,936,637.27 0.90% 16,096,437.79 0.42% 154.32% 说明 （6）报告期内合并范围是否发生变动 √ 是 □ 否 1、2018年3月1日，本公司设立全资子公司广州宁基电子商务平台有限公司，公司注册资本1,000.00万元。 2、2018年4月10日，本公司设立全资子公司广州宁基生活服务有限公司，公司注册资本50.00万元。 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 1,438,683,166.37 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 19.80% 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比 例 0.00% 公司前5大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 第一名 639,659,975.37 8.80% 2 第二名 433,974,054.55 5.97% 3 第三名 143,022,488.73 1.97% 4 第四名 133,758,008.19 1.84% 5 第五名 88,268,639.54 1.21% 合计 -- 1,438,683,166.37 19.80% 主要客户其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 805,666,862.52 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 21.88% 前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额 比例 5.82% 公司前5名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 第一名 282,017,574.28 7.66% 2 第二名 214,429,485.27 5.82% 3 第三名 112,247,939.21 3.05% 4 第四名 104,625,667.81 2.84% 5 第五名 92,346,195.95 2.51% 合计 -- 805,666,862.52 21.88% 主要供应商其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 3、费用 单位：元 2018年 2017年 同比增减 重大变动说明 销售费用 700,334,164.00 518,689,579.89 35.02% 主要原因：继续大力开拓市场，加大 广告、宣传费投入，导致营销费用大 幅增加。 管理费用 566,351,750.20 466,586,682.65 21.38% 主要原因：总部宁西基地的办公楼和 宿舍及各生产基地立体仓等投入使 用，折旧费用、长期待摊费用上升 财务费用 23,397,075.73 9,998,718.20 134.00% 主要原因：为了加快资金回笼，对于 工程项目形成的应收票据进行贴现 和保理的操作，导致财务费用大幅增 加。 研发费用 190,660,236.00 138,944,368.38 37.22% 报告期公司加大研发投入，导致研发 费用增加。 4、研发投入 √ 适用 □ 不适用 暂无 公司研发投入情况 2018年 2017年 变动比例 研发人员数量（人） 1,002 1,227 -18.34% 研发人员数量占比 8.39% 10.63% -2.24% 研发投入金额（元） 195,415,598.12 166,346,506.70 17.48% 研发投入占营业收入比例 2.67% 2.70% -0.03% 研发投入资本化的金额（元） 4,213,011.83 10,450,660.28 -59.69% 资本化研发投入占研发投入 的比例 2.16% 6.28% -4.12% 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 □ 适用 √ 不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □ 适用 √ 不适用 5、现金流 单位：元 项目 2018年 2017年 同比增减 经营活动现金流入小计 8,207,803,768.51 7,112,918,074.18 15.39% 经营活动现金流出小计 7,108,005,136.72 5,870,236,489.41 21.09% 经营活动产生的现金流量净 额 1,099,798,631.79 1,242,681,584.77 -11.50% 投资活动现金流入小计 3,376,122,986.13 3,186,519,755.88 5.95% 投资活动现金流出小计 3,694,046,307.31 4,106,316,866.42 -10.04% 投资活动产生的现金流量净 额 -317,923,321.18 -919,797,110.54 -65.44% 筹资活动现金流入小计 734,013,442.16 815,067,922.28 -9.94% 筹资活动现金流出小计 1,164,777,584.06 686,706,069.94 69.62% 筹资活动产生的现金流量净 额 -430,764,141.90 128,361,852.34 -435.59% 现金及现金等价物净增加额 351,198,216.22 451,653,464.13 -22.24% 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 √ 适用 □ 不适用 经营活动产生的现金流量净流入减少的原因：大宗工程业务增加，按合同结算，以致应收款项增加，所以经营活动产生的现 金流量流入量增长较缓。 投资活动产生的现金流量净流入减少的原因：主要是公司本报告期使用闲置资金购买结构性存款等理财产品较上期减少。 筹资活动产生的现金流量净流入减少的原因：主要是下属子公司司米橱柜和索菲亚华鹤归还到期银行借款，本期母公司实施 股份回购，支付股票回购款所致。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □ 适用 √ 不适用 三、非主营业务分析 □ 适用 √ 不适用 四、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元 2018年末 2017年末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比 例 金额 占总资产比 例 货币资金 2,164,954,328.59 27.71% 1,812,618,875.68 25.67% 2.04% 主要是因为收回上期购买的结构性 存款理财产品。 应收账款 406,573,169.30 5.20% 223,738,974.72 3.17% 2.03% 主要是期末应收大宗用户业务项目 款增加。 存货 302,889,820.42 3.88% 286,914,470.00 4.06% -0.18% 投资性房地产 0.00% 0.00% 0.00% 长期股权投资 3,994,491.54 0.05% 0.00 0.00% 0.05% 主要是对佛山由嘉股权投资合伙企 业的投资。 固定资产 2,402,754,796.12 30.76% 2,184,661,736.88 30.94% -0.18% 主要是因为下属黄冈生产基地基建 项目及设备增加投入使用。 在建工程 576,847,074.39 7.38% 470,221,102.49 6.66% 0.72% 主要是因为下属子公司成都二期生 产基地及河南恒大索菲亚生产基地 正在建设。 短期借款 426,873,442.16 5.46% 311,067,922.28 4.41% 1.05% 主要是因为工程业务增加，加快资金 回笼，对应工程项目票据贴现所致。 长期借款 176,920,000.00 2.26% 252,500,000.00 3.58% -1.32% 主要是本期一年内归还的长期借款 转入到一年内到期的非流动负债导 致减少。 应收票据 189,516,265.83 2.43% 0.00 0.00% 2.43% 主要是本期部分大宗客户采用承兑 汇票的结算方式收款。 预付款项 61,957,604.98 0.79% 92,968,433.74 1.32% -0.53% 主要是由于部分供应商结算条款的 变更。 其他应收款 31,817,399.50 0.41% 69,929,458.25 0.99% -0.58% 主要是因为下属子公司收回保证金。 可供出售金融资 产 313,500,452.05 4.01% 100,544,484.10 1.42% 2.59% 主要原因是本期参加丰林集团定增 获得股权,及奥飞数据上市公允价值 上升导致。 递延所得税资产 136,732,962.78 1.75% 100,748,783.61 1.43% 0.32% 主要是期末可供出售金融资产公允 价值变动和可弥补亏损形成的递延 所得税资产增加。 其他应付款 90,827,732.15 1.16% 62,839,486.67 0.89% 0.27% 主要是经销商加盟保证金及外来单 位往来款增加。 其他流动资产 504,618,724.33 6.46% 1,115,100,953.83 15.79% -9.33% 主要是到期收回结构性存款。 其他非流动资产 32,882,200.64 0.42% 5,000,000.00 0.07% 0.35% 主要是预付设备款。 一年内到期的非 流动负债 76,860,000.00 0.98% 5,000,000.00 0.07% 0.91% 主要是本期一年内归还的长期借款 增加导致。 其他流动负债 70,760,655.64 0.91% 49,619,338.80 0.70% 0.21% 主要是本期预提工程项目费用增加。 递延所得税负债 13,188,115.58 0.17% 2,856,969.05 0.04% 0.13% 本期按公允价值计量的可供出售金 融资产公允价值上升导致 2、以公允价值计量的资产和负债 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 期初数 本期公允价值 变动损益 计入权益的累 计公允价值变 动 本期计提的减 值 本期购买金额 本期出售金额 期末数 金融资产 3.可供出售金 融资产 0.00 0.00 -14,149,535.05 0.00 227,105,503.00 0.00 263,600,452.05 上述合计 0.00 0.00 -14,149,535.05 0.00 227,105,503.00 0.00 263,600,452.05 金融负债 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □ 是 √ 否 3、截至报告期末的资产权利受限情况 不适用。 五、投资状况分析 1、总体情况 √ 适用 □ 不适用 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 357,705,503.00 385,656,000.00 -7.25% 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 被投 资公 司名 称 主要业务 投资 方式 投资 金额 持股 比例 资金 来源 合作方 投资 期限 产品 类型 截至资 产负债 表日的 进展情 况 预计 收益 本期 投资 盈亏 是否 涉诉 披露 日期 （如 有） （未完）  |