[年报]万里马:2018年年度报告
广东万里马实业股份有限公司2018年年度报告全文 广东万里马实业股份有限公司 2018年年度报告 2019-0052019年03月 广东万里马实业股份有限公司2018年年度报告全文 1 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真 实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连 带的法律责任。 公司负责人林大耀、主管会计工作负责人施立斌及会计机构负责人(会计主 管人员)许晓敏声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本年度报告中如有涉及未来计划、业绩预测、发展战略等前瞻性陈述，该 等陈述会受到风险、不确定因素及假设的影响，均不构成公司对投资者的实际 承诺，投资者及相关人士应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预 测与承诺之间的差异。敬请广大投资者注意风险。 公司在本报告第四节“经营情况讨论与分析”中“九、公司未来发展的展 望”部分，详细描述了公司经营中可能存在的风险及应对策略，敬请投资者关 注相关内容。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 广东万里马实业股份有限公司2018年年度报告全文 2 目录 第一节重要提示、目录和释义........................................................................................................1 第二节公司简介和主要财务指标....................................................................................................4 第三节公司业务概要........................................................................................................................8 第四节经营情况讨论与分析..........................................................................................................21 第五节重要事项..............................................................................................................................44 第六节股份变动及股东情况..........................................................................................................64 第七节优先股相关情况..................................................................................................................70 第八节董事、监事、高级管理人员和员工情况..........................................................................71 第九节公司治理..............................................................................................................................77 第十节公司债券相关情况..............................................................................................................82 第十一节财务报告..........................................................................................................................83 第十二节备查文件目录................................................................................................................183 广东万里马实业股份有限公司 2018年年度报告全文 释义 释义项指释义内容 万里马、万里马股份、股份公司、公司、 本公司 指广东万里马实业股份有限公司 万里马有限指本公司前身广东万里马投资实业有限公司 香港必和指香港必和有限公司，系本公司香港子公司 天江贸易指广州天江贸易有限公司，系本公司子公司 超琦电商指广州超琦电子商务有限公司，系本公司子公司 阿尔法指 ALPHAUNIVERSALLIMITED，系本公司二级子公司 酷蔓有限指 COOME COMPANYLIMITED，系本公司二级子公司 悦跑科技指上海悦跑信息科技有限公司，系本公司二级子公司 敬商物业指 广州敬商物业管理有限公司，公司控股股东、实际控制人林彩虹之 配偶陈伟民控制的公司 建浮国际指 建浮（北京）国际投资有限公司，公司控股股东、实际控制人林彩 虹之配偶陈伟民实施重大影响的公司 芜湖明宏指 芜湖明宏实业有限公司，公司控股股东、实际控制人林彩虹之配偶 陈伟民担任董事的公司 海林节能指 北京海林节能科技股份有限公司，公司董事会秘书、副总经理黄晓 亮担任董事的公司 唯品会指唯品会（中国）有限公司，系电子商务平台 天猫指浙江天猫技术有限公司，系电子商务平台 解放军总后勤部军需局指 中国人民解放军总后勤部军需物资油料部军需军事代表局， 2016年 更名为中央军委后勤保障部军需能源局，系公司团购客户 武警后勤部物资采购站指中国人民武装警察部队后勤部物资采购站，系公司团购客户 日本 PAL集团指 系日本东京交易所上市公司，股票代码为 2726.JP，系公司 ODM合 作客户 三菱时装指 Mitsubishi Corporation Fashion Co.,Ltd.系日本三菱商事株式会社（日 本东京交易所上市公司，股票代码为 8058.JP）下属的菱衣商业有 限公司，受 ODM合作客户日本 PAL集团委托向公司下达订单的公 司 小泽纺织指 Ozawa Spinning Co Ltd.系日本小泽纺织株式会社，受 ODM合作客 户日本 PAL集团委托向公司下达订单的公司 ODM指 Original Design Manufacturer，表示原始设计生产商，指具有设计、 改良以及制造能力的制造商依据客户对某项产品的需求，负责从产 品的原型设计、规格制定到生产制造的一种代工模式 3 广东万里马实业股份有限公司 2018年年度报告全文 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称万里马股票代码 300591 公司的中文名称广东万里马实业股份有限公司 公司的中文简称万里马 公司的外文名称（如有） Guangdong Wanlima Industry Co. ,Ltd 公司的外文名称缩写（如 有） WLM 公司的法定代表人林大耀 注册地址东莞市长安镇建安路 367号 注册地址的邮政编码 522300 办公地址广州市海珠区新港东路 1028号保利世界贸易中心 F座 3层 办公地址的邮政编码 510308 公司国际互联网网址 http://www.wanlima.com.cn 电子信箱 wlm_stock@wanlima.com.cn 二、联系人和联系方式 董事会秘书证券事务代表 姓名黄晓亮牟其飞 联系地址 广州市海珠区新港东路 1028号保利世 界贸易中心 F座 3层 广州市海珠区新港东路 1028号保利世 界贸易中心 F座 3层 电话 020-22319138 020-22319133 传真 020-22319136 020-22319136 电子信箱 wlm_stock@wanlima.com.cn wlm_stock@wanlima.com.cn 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.cninfo.com.cn 公司年度报告备置地点 广州市海珠区新港东路 1028号保利世界贸易中心 F座 3层证券法务 部 4 广东万里马实业股份有限公司 2018年年度报告全文 四、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称立信会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址上海市黄浦区南京东路 61号四楼 签字会计师姓名钟宇、陈延柏 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 √适用 □不适用 保荐机构名称保荐机构办公地址保荐代表人姓名持续督导期间 海通证券股份有限公司 深圳市红岭中路中深国际大 厦 16层 龚思琪、王行健 2017年 1月 10日-2020年 12 月 31日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □适用 √不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是√否 2018年 2017年本年比上年增减 2016年 营业收入（元） 693,399,606.66 604,143,896.88 14.77% 601,885,818.97 归属于上市公司股东的净利润 （元） 37,797,261.11 37,332,410.09 1.25% 37,002,327.20 归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益的净利润（元） 37,597,046.05 34,703,061.72 8.34% 35,429,243.52 经营活动产生的现金流量净额 （元） -87,726,059.01 -259,386,742.01 66.18% 67,665,521.92 基本每股收益（元 /股） 0.12 0.14 -14.29% 0.1645 稀释每股收益（元 /股） 0.12 0.14 -14.29% 0.1645 加权平均净资产收益率 7.95% 8.67% -0.72% 14.07% 2018年末 2017年末 本年末比上年末增 减 2016年末 资产总额（元） 1,110,464,587.75 1,018,583,520.79 9.02% 711,322,245.46 归属于上市公司股东的净资产 （元） 493,852,171.27 456,268,744.93 8.24% 281,049,254.95 六、分季度主要财务指标 单位：元 5 广东万里马实业股份有限公司 2018年年度报告全文 第一季度第二季度第三季度第四季度 营业收入 97,312,506.20 205,124,875.45 163,299,914.71 227,662,310.30 归属于上市公司股东的净利润 -4,889,871.13 17,090,165.54 347,201.76 25,249,764.94 归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益的净利润 -4,941,116.06 16,525,815.56 646,718.58 25,365,627.97 经营活动产生的现金流量净额 37,897,758.15 -49,416,095.05 -45,571,222.91 -30,636,499.20 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □是√否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 √不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 √不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 √适用 □不适用 单位：元 项目 2018年金额 2017年金额 2016年金额说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产 减值准备的冲销部分） -840.75 -4,901.71 106.70 计入当期损益的政府补助（与企业业务 密切相关，按照国家统一标准定额或定 量享受的政府补助除外） 245,050.00 2,486,240.00 1,794,940.00 除同公司正常经营业务相关的有效套期 保值业务外，持有交易性金融资产、交 易性金融负债产生的公允价值变动损 益，以及处置交易性金融资产、交易性 金融负债和可供出售金融资产取得的投 资收益 262,191.78 除上述各项之外的其他营业外收入和支 出 19,251.07 762,267.75 302,398.19 减：所得税影响额 64,983.47 876,449.45 524,361.21 6 广东万里马实业股份有限公司2018年年度报告全文 7 少数股东权益影响额（税后）-1,738.21 合计200,215.062,629,348.371,573,083.68-- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □适用√不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 少数股东权益影响额（税后）-1,738.21 合计200,215.062,629,348.371,573,083.68-- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □适用√不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 广东万里马实业股份有限公司 2018年年度报告全文 第三节公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 报告期内，公司的主营业务、主要产品及其用途、经营模式均未发生重要变化。 （一）报告期内公司所从事的主要业务及产品情况 公司是皮具行业领先的民族品牌之一，主营业务为皮具产品的研发设计、生产制造、品牌运营及市场销售业务。同时， 公司采取 ODM的模式，为国际知名企业生产手袋等产品；通过控股子公司超琦电商为母婴产品、户外运动产品的品牌商提 供物流管理、电商平台旗舰店运营管理、代理经销品牌商产品等综合服务。 公司经营的产品主要为皮具产品，按用途及渠道主要分为团购产品和时尚消费品类两大类；按品牌分为“万里马”、“Saint Jack”、“COOME”3个自有品牌皮具产品，产品类别主要包括手袋、钱包、拉杆箱、皮鞋和皮带，同时，公司不断丰富产品 线，搭配各式时尚精品小配饰，如眼镜、丝巾、钥匙扣等，具体情况介绍如下： 产品名称产品示例产品介绍 手袋随身携带、可展示个人品味的拎包。 钱包可收纳现金、银行卡及信用卡的小包。 拉杆箱 具有拉杆和滚轮的行李箱，便于旅游、出行，受到广 泛使用。 皮鞋护足保暖，满足出行、装饰等需求。 8 广东万里马实业股份有限公司 2018年年度报告全文 用于系束裤服，同时起到装饰、彰显身份和个性的作 皮带及配饰 用。 2018年3月，公司完成对新零售电商公司超琦电商的收购，超琦电商致力于为中产阶级家庭精选全球知名中高端品质生 活方式品牌，主要聚焦母婴及户外运动大健康领域，通过线上线下零售相结合的模式，打造领先的“新零售”商业公司，为 品牌商提供全价值链的电子商务服务。超琦电商签约的户外运动品牌包括： ARCTERYX/始祖鸟、 SUUNTO/颂拓、 Salomon/ 萨洛蒙、 WILSON/威尔胜、 VICTORINOX/维氏军刀以及 MARCHON/迈创等；签约的母婴品牌包括 GRACO/葛莱、 MICRO/ 米高、 MAXI-COSI/迈可适等，具体情况如下： 1、超琦电商代理、运营的主要户外运动品牌 品牌名称主要产品产品定位经营渠道 ARC`TERYX/始祖鸟户外极限运动领域的奢侈品牌， 1989年创立于加拿大温哥华，以精 湛的工艺及领先的技术，成为公认 的北美乃至世界处于领导型的户外 品牌 天猫旗舰店，银 行渠道（招行， 平安，工行）咕 咚，网易考拉 SUUNTO/颂拓 1936年诞生于芬兰，全球户外运动 领域与专业测量装备，产品畅销全 球100+国家及地区，被誉为 “真正 的腕上电脑 ” 银行渠道，唯品 会，线下经销， 京东自营，咕 咚，亚马逊，团 贩等 Salomon/萨洛蒙 1947年创建于法国的户外运动品 牌，设计制造各类专业的鞋类，服 装，背包及各类滑雪器材，滑雪及 越野跑领域领导品牌 天猫 /京东旗舰 店，唯品会，银 行渠道，亚马逊 WILSON/威尔胜 1914年创建，美国著名运动品牌， 是国际运动器材制造业的领导者之 一，其产品是世界运动产品的焦点， 网球专业比赛指定品牌 天猫，京东，唯 品会，银行渠 道，亚马逊 9 广东万里马实业股份有限公司 2018年年度报告全文 VICTORINOX/维氏军刀 全球首创瑞士军刀， 127年的悠久历 史，一直备受全球探险家的依赖与 钟爱 天猫旗舰店 MARCHON/迈创全球著名的光学眼镜和太阳眼镜制 造商和分销商之一，业务覆盖全球 100+个国家 京东 pop店 KAILAS凯乐石 KAILAS为国内最大的户外品牌之 一，主要致力推动高海拔登山及全 球运动攀岩发展。目前凯乐石的产 品线主要有：攀岩、登山、帐篷、 徒步背包、专业攀登背包等专业户 外运动装备。 天猫专卖店 UnderArmour安德玛 UnderArmour是成立于 1996年的美 国体育运动装备品牌。 UA的总部在 巴尔的摩，马里兰州，该公司主要 生产体育装备。 UA主要生产穿在运 动队服里面的紧身内衣或者垫肩、 卫衣，普通 Tee，长运动裤等等。 UA带领了生产紧身，以吸汗涤纶纱 线为材料的体育装备的潮流。 招商银行 Clarks-Kids其乐 Clarks（其乐）是全球领军鞋履品牌， 创立于 1825年的英格兰西南部的萨 默赛特郡。 Clarks（其乐）国际化的 设计团队从全球捕捉潮流趋势，为 消费者带来引领风尚的设计。同时， 作为欧洲顶级皮鞋的代名词， Clarks 在科技创新方面有着丰富的经验， 在Clarks近200年的历史长河中，始 终坚持传承精湛的工艺，结合多项 专利科技，致力于提供无与伦比的 舒适的鞋履穿着体验。 京东、唯品会 2、超琦电商代理、运营的主要母婴及化妆品品牌 10 广东万里马实业股份有限公司 2018年年度报告全文 品牌名称主要产品产品定位经营渠道 GRACO/葛莱 源自美国的第一安全座椅及婴 儿手推车品牌，在美国的市场占 有率高达 60%以上，拥有 70多年 婴儿用品设计开发经验，产品畅 销全球多个国家 天猫专卖店、唯品 会 MICRO/米高 瑞士滑板车，世界滑板车创造者 品牌，高端滑板车的领导者，在 技术、设计等均引领滑板车领 域，畅销国内外 天猫专卖店 MAXI-COSI/迈可适全球最大的儿童汽车安全座椅 制造商之一，是欧洲汽车安全座 椅安全标准的倡导者和引领者 京东、唯品会 ATOPALM爱多康 爱多康 (英文名： ATOPALM)是韩 国爱敬集团所属化妆品公司 — 新药株式会社旗下护肤品牌。研 发出 MLE专利技术，运用到化妆 品后开发出的品牌。 Multi-LamellarEmulsion多层薄 膜乳化物技术，具有改善肌肤自 身屏障修护再生功效，采用突破 性的护肤工艺精制而成，恢复肌 肤的防御和自我修复功能。 小红书、天猫旗舰 店 目前，公司已经初步形成了三个自有品牌和多个代理品牌的“ 3+N”多品牌格局。自有品牌分别是主张“精品设计、精 致时尚”的“万里马”，主张“英伦风尚、华彩人生”的“ SAINTJACK”，以及主张“趣享缤纷、个性自我”的“ COOME”。 各品牌以不同的用料、设计、款式和色彩来表现不同的主题风格，再按照产品的风格、市场定位、价格等因素多层级覆盖目 标客群，从而满足各个细分市场的差异化需求。同时，公司还不断加强与国外知名品牌的合作，公司代理的品牌包括母公司 直接代理的荷兰品牌 Oilily，以及通过超琦电商代理的多个世界知名品牌，超琦电商签约的户外运动品牌包括： ARCTERYX/ 11 广东万里马实业股份有限公司2018年年度报告全文 12 始祖鸟、SUUNTO/颂拓、Salomon/萨洛蒙、WILSON/威尔胜、VICTORINOX/维氏军刀以及MARCHON/迈创等；签约的母 婴品牌包括GRACO/葛莱、MICRO/米高、MAXI-COSI/迈可适等。 近年来，公司积极推进多品牌、多渠道、多品类战略，通过构建多品牌矩阵，丰富多品类的产品线，以“精准体验、精 细营销”为主线全方位布局新零售，为客户提供场景化全品类的体验选择。 公司在聚焦团购产品的同时和时尚消费品双向发力，围绕品质升级打造关键性竞争能力。团购产品客户群体较为稳定， 主要分为军警系统、国家权力机关及其分支机构、国有大中型企业等三大类团购客户，业务规模占比较大。时尚品类主要通 过直营渠道、电商渠道及代理加盟渠道面向终端零售开拓市场。 （二）报告期内公司主要经营模式 1、采购模式 公司经营的主要产品为手袋、箱包、皮鞋及皮装饰制品，所耗用材料为皮料、鞋底、里布及五金配件等，其中皮料为主 要原材料，并以牛皮居多。 公司材料采购采用“订单+预测”的采购模式。公司销售部门根据预测及订单制定生产计划；生产部门依据生产计划以 及样板的产品物料耗用表，计算出原料耗费，结合原料库存制定原材料采购请购单，向采购部门提交采购申请，采购部门据 此安排采购，具体采购流程如下： 公司主要供应商为行业境内外知名企业，其工艺技术水平较高、生产能力较强且产品质量稳定，一般与公司合作多年， 已建立较为密切且稳定的合作关系。 在供应商选择方面，公司主要综合考察供应商的生产能力、研发实力、产品质量、交易价格、交货期限以及合法合规等 方面，对符合条件的供应商列入合格供应商名单。在销售部门汇总各渠道具体需求情况或生产部门确定生产计划后，公司根 据当次采购情况，将具体采购计划发送给若干家合格供应商，随即进行询价、比价并最终确定该次采购的具体供应商，并与 其签订采购合同，双方约定产品质量标准、交货地点、运输方式和费用负担、合理损耗、验收标准以及违约责任等方面。供 应商严格按照公司样品提供材料，公司质检人员和仓管人员严格按照样品标准进行入库前的质检和验收。 2、生产模式 公司采用“订单+预测”的生产模式组织生产，并采取自主生产与外协生产相结合的方式合理调配产能。公司通过投标 取得团购客户订单，通过订货会取得代理商订单，通过协议取得批发商及ODM客户订单，公司直营店、电子商务平台则根 据库存以及历史销量合理预测未来销售情况，制定销售预算。公司销售部门及生产部门汇总销售订单以及直营店的销售预算， 结合公司自身的生产能力，制定生产计划。公司各品牌产品的特点存在较大差异，其产品生产方式亦不同，具体如下： 品牌+产品产品特点产品获得方式品牌+产品产品特点产品获得方式 广东万里马实业股份有限公司2018年年度报告全文 13wanlima产品款式多样、销量较大自主生产与外协生产 SaintJack产品款式多样、销量相对较小自主生产为主 COOME产品款式少、销量小自主生产为主 Oilily产品款式多样、中国区独家代理采购成品 GRACO/葛莱、ARCTERYX/ 始祖鸟等母婴或户外产品 款式多样、子公司超琦电商代理采购成品 （1）自主生产模式 公司依靠自主设计，采用自有技术，按照产品设计要求及生产工艺要求，采购原辅材料，自行组织生产，完成整个产品 制造流程，经验收合格后实现对外销售。公司内部生产的具体流程为：公司生产部门通过生产系统接收销售部门下达的生产 计划，确定订单具体生产排期，并出具领料单，仓管按照领料单发料到生产车间，生产车间按照生产排期，并组织生产。 （2）外协生产模式 公司选择外协厂商重点考察其研发实力、经营规模、生产能力、质量管理能力、物控能力以及交货期限管控能力等方面， 符合公司标准的外协厂纳入候选供应商名录。 公司按生产计划的要求优先委托公司合作多年的外协生产厂商生产。为保证产品质量，公司主动监督外协加工生产各环 节，委派品质管理人员进驻外协供应商，全程跟踪其生产过程，抽检产成品是否符合规定样本要求。产成品进入公司仓库前， 质检部门人员将对其进行抽检并出具质检报告，质检合格方可入库。 公司定期对外协厂商就各重点考察指标进行评审考核并划分为不同等级，对考核结果优异的外协厂商实施奖励，对需要 改进的外协厂商提出整改计划，对考核结果较差的外协厂商取消供应商资格。 3、销售模式 公司以市场为导向，强大的销售渠道推动公司营收稳步增长。经过多年发展，公司形成团购渠道、直营渠道、电子商务 渠道、批发代理商渠道和ODM五大类渠道，强势开拓市场，深度渗透。各渠道基本情况如下： （1）团购渠道 通过公司多年来在团购业务的战略布局，目前团购业务已形成稳定的客户群体，主要分为军警系统、国家权力机关及其 分支机构、国有大中型企业等三大类团购客户。公司充分利用设计、开发和生产等各方面的优势，为上述团购客户定制产品。 在推动三大类团购客户齐头并进的同时，重点瞄准军警系统被装产品，利用研发、质量优势逐步涉入特种作战类、防护类产 品。 （2）直营渠道 公司直营渠道模式主要在大中城市核心商圈、机场开设专卖店、专柜，线下提升客户的购买体验，充分整合公司资源， 通过直营店的窗口示范、广告宣传作用，在消费者心目中树立良好品牌形象。直营方式也有利于强化对销售网络和销售终端 的控制，开拓市场，提升市场份额。同时，在坚持优势商圈强化直营比重的原则下，逐步向周边城市辐射，构建全国性的营 销网络，提高品牌渗透力。另外，直营渠道网点不仅作为销售终端，还可以根据需要迅速调整成团购业务的开拓和售后服务 单元，为团购业务全面开展做储备，使直营渠道与团购渠道优势互补、相互促进。 公司直营渠道管理情况如下： 项目主要内容 专柜设立公司负责专柜装修；专柜装修前，公司设计图纸须经进驻场所审核同意后方可施工 分成方式专柜销售采取联营分成办法，按照联营合同约定，公司和商场按照销售收入的一定比例分成 供货方式公司负责商品组织、供应，定期向商场铺货或应直营店要求供货，以确保有足够的销售库存 结算方式 每月10至25日为结算期；商场以结算系统提供销售数量和金额作为结算依据，向公司提供当 商品月销售明细表，包括销售额、双方促销让利折扣分摊金额、公司其他应承担的费用、应结 wanlima产品款式多样、销量较大自主生产与外协生产 SaintJack产品款式多样、销量相对较小自主生产为主 COOME产品款式少、销量小自主生产为主 Oilily产品款式多样、中国区独家代理采购成品 GRACO/葛莱、ARCTERYX/ 始祖鸟等母婴或户外产品 款式多样、子公司超琦电商代理采购成品 （1）自主生产模式 公司依靠自主设计，采用自有技术，按照产品设计要求及生产工艺要求，采购原辅材料，自行组织生产，完成整个产品 制造流程，经验收合格后实现对外销售。公司内部生产的具体流程为：公司生产部门通过生产系统接收销售部门下达的生产 计划，确定订单具体生产排期，并出具领料单，仓管按照领料单发料到生产车间，生产车间按照生产排期，并组织生产。 （2）外协生产模式 公司选择外协厂商重点考察其研发实力、经营规模、生产能力、质量管理能力、物控能力以及交货期限管控能力等方面， 符合公司标准的外协厂纳入候选供应商名录。 公司按生产计划的要求优先委托公司合作多年的外协生产厂商生产。为保证产品质量，公司主动监督外协加工生产各环 节，委派品质管理人员进驻外协供应商，全程跟踪其生产过程，抽检产成品是否符合规定样本要求。产成品进入公司仓库前， 质检部门人员将对其进行抽检并出具质检报告，质检合格方可入库。 公司定期对外协厂商就各重点考察指标进行评审考核并划分为不同等级，对考核结果优异的外协厂商实施奖励，对需要 改进的外协厂商提出整改计划，对考核结果较差的外协厂商取消供应商资格。 3、销售模式 公司以市场为导向，强大的销售渠道推动公司营收稳步增长。经过多年发展，公司形成团购渠道、直营渠道、电子商务 渠道、批发代理商渠道和ODM五大类渠道，强势开拓市场，深度渗透。各渠道基本情况如下： （1）团购渠道 通过公司多年来在团购业务的战略布局，目前团购业务已形成稳定的客户群体，主要分为军警系统、国家权力机关及其 分支机构、国有大中型企业等三大类团购客户。公司充分利用设计、开发和生产等各方面的优势，为上述团购客户定制产品。 在推动三大类团购客户齐头并进的同时，重点瞄准军警系统被装产品，利用研发、质量优势逐步涉入特种作战类、防护类产 品。 （2）直营渠道 公司直营渠道模式主要在大中城市核心商圈、机场开设专卖店、专柜，线下提升客户的购买体验，充分整合公司资源， 通过直营店的窗口示范、广告宣传作用，在消费者心目中树立良好品牌形象。直营方式也有利于强化对销售网络和销售终端 的控制，开拓市场，提升市场份额。同时，在坚持优势商圈强化直营比重的原则下，逐步向周边城市辐射，构建全国性的营 销网络，提高品牌渗透力。另外，直营渠道网点不仅作为销售终端，还可以根据需要迅速调整成团购业务的开拓和售后服务 单元，为团购业务全面开展做储备，使直营渠道与团购渠道优势互补、相互促进。 公司直营渠道管理情况如下： 项目主要内容 专柜设立公司负责专柜装修；专柜装修前，公司设计图纸须经进驻场所审核同意后方可施工 分成方式专柜销售采取联营分成办法，按照联营合同约定，公司和商场按照销售收入的一定比例分成 供货方式公司负责商品组织、供应，定期向商场铺货或应直营店要求供货，以确保有足够的销售库存 结算方式 每月10至25日为结算期；商场以结算系统提供销售数量和金额作为结算依据，向公司提供当 商品月销售明细表，包括销售额、双方促销让利折扣分摊金额、公司其他应承担的费用、应结 广东万里马实业股份有限公司 2018年年度报告全文 算金额等；公司复核后，按结算金额开具增值税发票；商场在收到公司开出增值税发票后向公 司支付货款 促销活动 公司支持传统性节日的促销让利活动，但每项活动前，需征得双方同意方可进行；公司参与商 场 VIP卡优惠活动，承担一定比例的让利 管理费用商场需对商品进行统一陈列、推广，公司需每月向商场支付一定管理费用 售后管理 商品售出后发现质量问题，按照国家有关商品质量 “三包 ”规定以及商场对售后商品的一贯原 则进行处理 员工管理公司自行招聘促销员，缴纳五险一金；公司负责培训促销员工，并保证派驻人员的基本数量 （3）电子商务渠道 近年来，随着电子商务的快速发展，电商渠道成为销售皮具产品等消费品的重要平台。电子商务销售相比传统的销售渠 道具有多种优势，可降低传统销售渠道的人力和物力成本，有助于公司快速了解市场信息，及时做出反应。根据品牌方及运 营管理方式不同，电子商务渠道可以分为以下两种模式： ①公司自有品牌运营管理模式 公司在收购超琦电商以前，通过自建电子商务部方式，从设计研发、供应链组织乃至销售平台的拓展均区别于线下业务， 实现独立运作。电子商务部研发团队针对网络消费者的消费特性开展产品开发，通过自主生产与外协生产相结合的方式组织 产品供应，销售则依托电子商务平台，进驻淘宝、天猫、唯品会、京东四大平台，与线下形成产品差异化策略。公司电子商 务销售管理基本情况如下： 项目唯品会京东天猫商城 涉及 产品 万里马、 Saint Jack以及 Oilily等品 牌产品 万里马、 Saint Jack以及 Oilily等品牌 产品 万里马、 Saint Jack以及 Oilily等品牌 产品 发货 管理 公司直接发货给唯品会，由其代为 销售 消费者在电子商务平台下单后，公司 直接发货给京东商城，由京东商城确 认后再由其发货给消费者 消费者在电子商务平台下单后，公司 直接发货给消费者 收入 确认 收到对方月度对账单并确认无误后 确认收入 收到对方月度对账单并确认无误后 确认收入 商品发出且退货期满后，公司确认收 入 管理 部门 电子商务部电子商务部电子商务部 退换 货政 策 消费者可按国家相关法律法规退换 货 消费者可按国家相关法律法规退换 货 消费者可按国家相关法律法规退换 货 2018年3月，公司通过股权收购以及增资方式完成对超琦电商控股权的收购。在合并后，双方在业务、管理及企业文化 等各方面进行了有效整合，借助于超琦电商在电子商务领域形成的丰富的运营管理经验，公司将原有电商团队融入超琦电商 由其运营、管理，实现双方优势资源互补，增强电商渠道盈利能力。 ②代理经销其他品牌商运营管理模式 公司通过子公司超琦电商为母婴产品、运动户外产品的品牌商提供物流管理、电商平台旗舰店运营管理、代理经销品牌 商产品等综合服务。超琦电商致力于为中产阶级家庭精选全球知名中高端品质生活方式品牌，通过线上线下零售相结合的模 式，打造领先的“新零售”商业公司，为品牌商提供全价值链的电子商务服务。 超琦电商签约的户外运动品牌包括： ARCTERYX/始祖鸟、 SUUNTO/颂拓、 Salomon/萨洛蒙、 WILSON/威尔胜、 14 广东万里马实业股份有限公司 2018年年度报告全文 VICTORINOX/维氏军刀以及 MARCHON/迈创等；签约的母婴品牌包括 GRACO/葛莱、 MICRO/米高、 MAXI-COSI/迈可适等。 两种模式可以相互转化渠道流量资源，充分利用公司及超琦电商各自在线下线上领域的丰富经验及客户资源，打通公司 线上线下渠道，开拓新零售渠道，实现渠道协同，充分释放电子商务销售渠道潜能。 （4）批发代理商渠道 批发代理商渠道迅速向全国铺货，进一步填补营销网络，提高产品的市场覆盖率。公司根据未来发展计划、直营店分布 情况合理布局销售网络，避免相互挤占市场。同时，公司根据经营效益、盈利能力、信誉挑选优质的批发代理商，有针对性 地对经营场所、员工管理、商品促销及宣传、市场管理、营销方式等方面提供支持。公司授权代理商在规定的授权区域销售 授权品牌产品，合作模式基本情况如下： 项目基本内容 代理商基本条件 具有独立法人资格的公司、商场、个体经营者；拥有可排他使用并符合公司要求的经营场地及其 他经营管理条件 定价政策公司销售给代理商产品的批发价为建议零售价一定折扣 货款结算代理商应支付订货会下单货品总金额 30%支付预付定金，并在发货后进行对账无误收取剩余款项 订货规定 代理商应在每年两次大型订货会十五个工作日前提交授权区域内各代理商采购预算，并在公司每 年两次的大型订货会上，依据各货品的市场销售情况预计未来三至六个月的销售数量，作出计划 性下单 委托及经营范围 公司授权代理商在授权区域销售公司产品（不含当地机场、免税店以及电子商务销售）；代理商 只能在授权区域内经营，未经公司事先书面同意不得跨区销售 窜货规定 代理商非因主观恶意的直接或间接窜货到非授权区域内，公司有权责令代理商在 48小时内收回 窜货；代理商不得采取剪吊牌、打孔或撕防伪标等手段恶意窜货 经营场所规定 代理商应积极开发授权区域的市场，树立良好的品牌形象，提高终端销售能力；代理商应按照公 司所提供的图纸以及《专卖店、专柜装潢标准》进行装修，货架由公司委托专业厂家统一制作 新开店铺规定代理商拟新开设专卖店 /专柜需向公司申请，经公司现场考察、综合评估审核同意后方可开设 市场开发 代理商应于每年定期向公司提交下一年度市场开发计划；开发计划应包括所开发的城市、每个城 市所设置的网店标准、开放时间段；年度开发计划经公司审批后，代理商方可按计划安排具体实 施；代理商应在规定期限内根据计划完成网点的专卖店 /专柜的布局；代理商应在授予权内开发空 白市场；鼓励代理商开发授权区域内优质商场 员工管理 公司协助代理商招聘专卖店 /专柜招聘，并给予岗前培训；公司定期举行专卖店 /专柜店长以上人 员的在职培训，代理商务必派人员参加 促销及宣传 为保障公司品牌形象及声誉，代理商有关公司产品所有广告制作、投放及促销活动，需经公司统 筹审批，由代理商按要求执行；为创造整体效应，公司统一发放促销礼品；年度 VIP积分礼品卡 由公司统一发送；公司无偿向代理商提供所销售商品的有关资料，促进其销售 市场管理 代理商应严格监控价格，防止不正当竞争行为；代理商不得通过互联网销售产品；代理商应及时 反馈授权区域内经营情况；代理商应有合理的备货，避免出现货源不足而影响销售的情形；代理 商应向公司提供产品市场销售状况、市场需求及客户信息反馈等资料 代理商违反约定时公司 采取的主要措施 发现损害品牌行为或违反约定的情形，对代理商处以没收保证金的处罚，直至取消代理商资格 15 广东万里马实业股份有限公司2018年年度报告全文 16 项目基本内容 特许经营费、管理费的 收取情况 未收取特许经营费或管理费情形 （5）进出口及ODM模式 ODM模式由国外品牌商提供面、辅料或由公司自主提供面、辅料，公司按照其款式要求、规格质量和技术标准进行研 发设计并打版，经其确认后加工生产，并出口销售给国外品牌商。目前公司主要合作的客户为日本PAL集团，该客户通过委 托日本三菱时装以及小泽纺织向公司下达采购订单。公司通过进口业务引进国际时尚潮流品牌和产品，目前主要以荷兰品牌 Oilily产品的代理分销为主。出口业务则可将公司产品和品牌向国际市场输出，使公司向国际化迈进。目前主要以俄罗斯、 泰国、缅甸等东南亚国家为主。进出口及ODM模式让公司成功连接世界级的品质优势，与国际市场保持同步，提高公司的 时尚敏锐度。 4、报告期内终端店铺情况 报告期内，公司直营终端店铺和代理终端店铺的数量及其变化情况如下表： 单位：家 类型 2018年度2017年2016年 期初数新增关闭期末数期初数新增关闭 期末 数 期初 数 新增关闭 期末 数 直营终端 店铺 128322913112231251281193734122 代理终端 店铺 2131384142218182321331911112218 合计34145113273340494834143848146340 公司对直营终端店铺具备管理优势，且直营终端店铺的地理位置相对较好，受经济环境以及新兴销售渠道冲击较小，同 时公司适当加大了直营渠道的开拓力度，报告期内，公司直营店铺数量整体呈上升趋势。 报告期内，公司相当数量的代理终端店铺分布在三、四线城市以及街边店铺，受电子商务等新兴销售渠道的冲击较大， 经营压力增加，代理商适当关闭了部分经营亏损的终端店铺，导致报告期内该类店铺数量呈下降趋势。 （三）业绩驱动因素 1、政策环境 （1）国家战略、相关政策提供的有利环境 根据《皮革行业发展规划（2016-2020年）》规划，“十三五”期间皮革行业将稳步提高皮革行业主要产品产销量，稳定 出口，扩大内需，不断提高产品附加值，提高行业整体效益水平。皮具行业作为皮革行业的重要组成部分，其发展将受国家 相关政策的支持。 “十八大”以来，军民融合深度发展上升为国家战略，后期军民融合成为部队提高保障力和战斗力的重要选择，部队后 勤保障需求也有望成为带动我国皮具用品行业的重要因素。 皮具行业是发挥我国劳动力资源竞争优势的传统行业，是我国鼓励发展的行业。与此同时，近年来行业实现了持续较快 发展，我国已成为全球皮鞋、皮包的制造大国、消费大国和出口大国。 结合公司业务发展来看，公司形成了团购渠道、直营渠道、电子商务渠道、批发代理商渠道和ODM五大类渠道。其中 团购业务发展较好，客户涵盖了军队、武警单位及大型企业，包括但不限于中国人民解放军总后勤部军需局、中国人民武装 项目基本内容 特许经营费、管理费的 收取情况 未收取特许经营费或管理费情形 （5）进出口及ODM模式 ODM模式由国外品牌商提供面、辅料或由公司自主提供面、辅料，公司按照其款式要求、规格质量和技术标准进行研 发设计并打版，经其确认后加工生产，并出口销售给国外品牌商。目前公司主要合作的客户为日本PAL集团，该客户通过委 托日本三菱时装以及小泽纺织向公司下达采购订单。公司通过进口业务引进国际时尚潮流品牌和产品，目前主要以荷兰品牌 Oilily产品的代理分销为主。出口业务则可将公司产品和品牌向国际市场输出，使公司向国际化迈进。目前主要以俄罗斯、 泰国、缅甸等东南亚国家为主。进出口及ODM模式让公司成功连接世界级的品质优势，与国际市场保持同步，提高公司的 时尚敏锐度。 4、报告期内终端店铺情况 报告期内，公司直营终端店铺和代理终端店铺的数量及其变化情况如下表： 单位：家 类型 2018年度2017年2016年 期初数新增关闭期末数期初数新增关闭 期末 数 期初 数 新增关闭 期末 数 直营终端 店铺 128322913112231251281193734122 代理终端 店铺 2131384142218182321331911112218 合计34145113273340494834143848146340 公司对直营终端店铺具备管理优势，且直营终端店铺的地理位置相对较好，受经济环境以及新兴销售渠道冲击较小，同 时公司适当加大了直营渠道的开拓力度，报告期内，公司直营店铺数量整体呈上升趋势。 报告期内，公司相当数量的代理终端店铺分布在三、四线城市以及街边店铺，受电子商务等新兴销售渠道的冲击较大， 经营压力增加，代理商适当关闭了部分经营亏损的终端店铺，导致报告期内该类店铺数量呈下降趋势。 （三）业绩驱动因素 1、政策环境 （1）国家战略、相关政策提供的有利环境 根据《皮革行业发展规划（2016-2020年）》规划，“十三五”期间皮革行业将稳步提高皮革行业主要产品产销量，稳定 出口，扩大内需，不断提高产品附加值，提高行业整体效益水平。皮具行业作为皮革行业的重要组成部分，其发展将受国家 相关政策的支持。 “十八大”以来，军民融合深度发展上升为国家战略，后期军民融合成为部队提高保障力和战斗力的重要选择，部队后 勤保障需求也有望成为带动我国皮具用品行业的重要因素。 皮具行业是发挥我国劳动力资源竞争优势的传统行业，是我国鼓励发展的行业。与此同时，近年来行业实现了持续较快 发展，我国已成为全球皮鞋、皮包的制造大国、消费大国和出口大国。 结合公司业务发展来看，公司形成了团购渠道、直营渠道、电子商务渠道、批发代理商渠道和ODM五大类渠道。其中 团购业务发展较好，客户涵盖了军队、武警单位及大型企业，包括但不限于中国人民解放军总后勤部军需局、中国人民武装 广东万里马实业股份有限公司2018年年度报告全文 17 警察部队后勤部物资采购站、武警交通指挥部后勤部军需物资处、武警森林指挥部后勤部、广东省公安厅、湖南省公安厅、 深圳市公安局、中国南方航空股份有限公司、广州铁路（集团）公司站车服务中心等。中国的强军梦离不开单兵作战能力的 提升，而精良的单兵作战装备将是不可或缺的部分。未来兼备防护、舒适与美观的单兵被装产品将是公司团购渠道的一个重 要发力点。 （2）政府采购提倡采购民族品牌 公司主营业务收入73.61%来自于团购业务，政府采购占比较大。根据《财政部对十三届全国人大一次会议第6738号建 议的答复》（财库函〔2018〕7号），9名全国人大代表在今年全国两会期间提出了关于规范财政投资项目招投标的建议。对 于9名全国人大代表提出的优先采购优质民族品牌产品，建立事后追责机制遏制低价中标现象等建议，财政部认为，这对进 一步完善政府采购和招标投标制度具有重要的指导和借鉴作用。对此，财政部、发展改革委将进一步完善有关制度设计，提 升招标采购质量，促进高质量发展。近年来，国家领导人带头使用民族品牌产品，起到了很好的示范作用。“万里马”作为 中国驰名商标，深耕皮具行业二十余年，是中国皮具民族品牌的代表之一，在政府采购中将得到更多的国家相关政策的支持。 2、公司经营层面 （1）团购业务营业收入持续增长 公司2018年全年累计的团购业务销售额50,724.16万元，比2017年度同比增长7,251.26万元，增长率达16.68%。2016-2018 年度团购业务营业收入及增长率如下表所示： 单位：万元 项目 2018年度2017年度2016年度 金额增长率金额增长率金额 营业收入50,724.1616.68%43,472.900.24%43,368.24 另外，2016年至2018年，团购渠道各期新签合同金额分别为40,387.73万元、42,018.56万元和73,930.57万元，订单总额保 持持续增长，公司订单充足且现阶段能够维续。团购业务稳定增长是公司业绩稳步提升的重要驱动因素。 （2）电商渠道贡献突出 2018年3月，公司完成对超琦电商的收购。合并后，公司逐步介入超琦电商的公司治理和日常运营管理，整合后协同效 用逐步体现。2016-2018年度电商渠道营业收入及增长率如下表所示： 单位：万元 项目 2018年度2017年度2016年度 金额增长率金额增长率金额 营业收入7,187.6280.18%3,989.2416%3,438.88 超琦电商充分利用“3.8女王节”、“6.18”、“双11”、“双12”等电商活动，使电商业务较上年度呈现较大幅度的增 长，2018年全年累计的电商业务销售额7,187.62万元，较2017年度同比增长3,198.38万元，增长幅度达80.18%。 （四）报告期内公司所属行业的发展阶段、周期性特点以及公司所处的行业地位 1、行业发展阶段 皮具产品是人们日常生活必须的消费品，目前全球皮具产品主要消费市场集中在两类地区，一类是欧美等经济发达的国 家和地区，多为中高端及小众个性化品牌，另一类是中国、印度等人口众多的国家及地区，以中低端大众品牌为主。 目前，我国是世界范围内最大的皮具产品开发、生产及销售的中心之一，虽然保持了较快发展，但与发达国家相比，仍 处于较低水平。未来随着国家经济稳定发展，国民可支配收入的不断增加，消费者人均消费量将有较大提升空间，市场仍存 项目 2018年度2017年度2016年度 金额增长率金额增长率金额 营业收入50,724.1616.68%43,472.900.24%43,368.24 另外，2016年至2018年，团购渠道各期新签合同金额分别为40,387.73万元、42,018.56万元和73,930.57万元，订单总额保 持持续增长，公司订单充足且现阶段能够维续。团购业务稳定增长是公司业绩稳步提升的重要驱动因素。 （2）电商渠道贡献突出 2018年3月，公司完成对超琦电商的收购。合并后，公司逐步介入超琦电商的公司治理和日常运营管理，整合后协同效 用逐步体现。2016-2018年度电商渠道营业收入及增长率如下表所示： 单位：万元 项目 2018年度2017年度2016年度 金额增长率金额增长率金额 营业收入7,187.6280.18%3,989.2416%3,438.88 超琦电商充分利用“3.8女王节”、“6.18”、“双11”、“双12”等电商活动，使电商业务较上年度呈现较大幅度的增 长，2018年全年累计的电商业务销售额7,187.62万元，较2017年度同比增长3,198.38万元，增长幅度达80.18%。 （四）报告期内公司所属行业的发展阶段、周期性特点以及公司所处的行业地位 1、行业发展阶段 皮具产品是人们日常生活必须的消费品，目前全球皮具产品主要消费市场集中在两类地区，一类是欧美等经济发达的国 家和地区，多为中高端及小众个性化品牌，另一类是中国、印度等人口众多的国家及地区，以中低端大众品牌为主。 目前，我国是世界范围内最大的皮具产品开发、生产及销售的中心之一，虽然保持了较快发展，但与发达国家相比，仍 处于较低水平。未来随着国家经济稳定发展，国民可支配收入的不断增加，消费者人均消费量将有较大提升空间，市场仍存 广东万里马实业股份有限公司2018年年度报告全文 18 在较大发展空间。 2、行业周期性及区域性 （1）周期性 皮具产品属于生活必需品，与人们的日常出行、生活、工作等密切相关，因此行业周期性特征不明显。分价位来看，价 位高的时尚、高端产品受经济周期影响相对明显，而价格较低的大众类产品则受经济周期的影响较小。 （2）区域性 皮具产品因不同区域的经济发展水平、居民收入消费水平、审美观念、气候条件等影响存在一定的差异。东部沿海地区 经济发展水平较高，消费者的购买力较强，并且对于时尚趋势更为关注和敏感，因此对中高端价位的产品需求相对较高；中 西部地区则购买力相对较低，对于时尚的追求也弱于东部沿海地区，但近年来需求也不断在增长。 3、公司所处的行业地位 国内皮具行业是高度市场化的自由竞争行业，准入门槛较低，中小企业多而散，全国性的绝对优势企业尚未出现。由于 我国皮具行业的技术水平起点较低，大企业在产品开发、技术创新以及环境保护方面具有优势，因而发展势头良好。近年来 公司的营收规模不断扩大，公司在行业中的地位不断上升。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产重大变化说明 股权资产无重大变化 固定资产无重大变化 无形资产无重大变化 在建工程无重大变化 货币资金较年初减少56.02%，主要系本期应收款项回款缓慢所致。 应收票据及应收账款应收票据及应收账款项较年初增加37.69%，主要系本期应收款项回款缓慢所致。 预付款项预付款项较年初增加50.86%，主要系预付供应商货款所致。 递延所得税资产较年初增加34.63%，主要原因系准备金增加所致。 2、主要境外资产情况 □适用√不适用 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 公司以2018年度经营计划为基础，通过品牌建设、营销渠道建设、质量控制体系建设和研发创新等一系列工作的推进， 进一步加强和提高公司各项竞争力。报告期内，公司核心竞争力未发生重大变化。 主要资产重大变化说明 股权资产无重大变化 固定资产无重大变化 无形资产无重大变化 在建工程无重大变化 货币资金较年初减少56.02%，主要系本期应收款项回款缓慢所致。 应收票据及应收账款应收票据及应收账款项较年初增加37.69%，主要系本期应收款项回款缓慢所致。 预付款项预付款项较年初增加50.86%，主要系预付供应商货款所致。 递延所得税资产较年初增加34.63%，主要原因系准备金增加所致。 2、主要境外资产情况 □适用√不适用 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 公司以2018年度经营计划为基础，通过品牌建设、营销渠道建设、质量控制体系建设和研发创新等一系列工作的推进， 进一步加强和提高公司各项竞争力。报告期内，公司核心竞争力未发生重大变化。 广东万里马实业股份有限公司2018年年度报告全文 191、品牌优势 万里马品牌已经成为国内较具影响力和认知度的皮具民族品牌之一。公司“万里马”品牌创立于1993年，是国内最早一 批注册的皮具商标。自成立以来，公司一直坚持中高端品牌的营销理念，致力于终端形象推广，并在国内知名商场、购物中 心、机场树立中高端品牌终端形象。品牌已成为公司最核心、最具价值的无形资产。多年的品牌沉淀使公司在国内及海外市 场拥有较高的品牌知名度与影响力，并获得了多项殊荣。2007年至今公司一直作为解放军总后勤部军需局、武警后勤部物资 采购站的在库供应商，公安部、司法部合格供应商企业。公司先后获得“广州市著名商标”、“广东男鞋十强品牌”、“中国著 名畅销品牌”、“中国驰名商标”、“纪念中国人民抗日战争暨世界反法西斯战争胜利70周年阅兵服务保障单位”、“中国人民解 放军07式服装生产纪念”、“07武警内腰带第一名”、“07武警校尉皮凉鞋第一名”、“01武警兵皮鞋第一名”、“07A武警校尉常 服皮鞋第一名”、“2015年中国皮具十大品牌”、“2016年中国皮革制品行业科技示范企业”、“2016年中国制鞋行业科技示范企 业”、“2018年中国箱包领先品牌”等荣誉。 2、营销渠道优势 健全的营销渠道是公司产品走向市场的必要途径，也是公司抢占市场先机的核心要素。公司以市场为导向，针对不同的 消费客群，采用不同的营销策略。在线下公司通过直营、团购、ODM、批发及代理等渠道积极拓展营销网络，在线上公司 通过电子商务拓展业务。强大的渠道管理能力是保持公司经营持续稳定增长的前提。 在直营业务方面，公司合作的商场包括天河城、茂业、北京君太、广州百货等知名百货系，这些商场自身定位较高且具 有优秀的服务意识和完善的配套质量，对展示公司品牌形象、提升品牌价值、促进业绩提升起着积极作用。公司与商场采取 联营的分成方式，这种分配方式有利于巩固双方合作的持续性。 在团购业务方面，公司从事军品生产多年，参与了解放军、武警部队和公安部的多项产品研发与生产。目前公司已成为 部队、武警、公安、电力系统、中国移动、铁路系统、航空系统等客户的稳定合作供应商。 在代理业务方面，公司坚持“互信伙伴、合作共赢、同谋发展”的拓展理念，给代理商产品的结算价为全国统一零售价 一定折扣，保障代理商的利润空间。同时公司还为代理商提供多项支持，如协助招聘、岗前培训、在职培训、促销等，增强 双方合作的粘性，多年的积累使公司与代理商形成了合作共赢的稳固关系。 在电子商务方面，公司成立了电子商务部，从设计研发、供应链组织乃至销售平台的拓展均区别于线下业务，实现独立 运作。公司针对网络消费特性，开发专项产品，主要通过外协采购方式组织产品供应，销售则依托淘宝网、天猫、京东、唯 品会等知名电子商务平台开展网络销售。 3、产品质量优势 公司自成立之初便极为重视产品质量，并顺利通过了ISO9001：2008质量管理体系、ISO14001：2004环境管理体系认证 和ISO9001：2007职业健康安全管理体系认证，以此标准进行生产管理，在生产质控上进行严格把关、科学管理，从而有效 保证了高品质的产品质量。公司设立了品质检验部门，按照产品技术标准和客户要求，建立了完善的质量管理体系及产品检 验体系，制定了严苛的检测标准，并严格执行与监督评估。对外协环节，为保证产品质量，公司主动监督外协加工生产各环 节，委派品质管理人员进驻外协加工厂，全程跟踪其生产过程，抽检产成品是否符合规定样本要求。产成品入库前，质检部 门人员将对其进行抽检并出具质检报告，质检合格方可入库。 4、研发设计优势 研发设计是时尚皮具产品的灵魂，强大的研发设计能力是公司产品领先市场的先决条件。公司组建了一支技术力量雄厚 的专业研发设计团队，整个团队具有丰富的设计经验和敏锐的时尚嗅觉，能高效地根据主题挖掘设计元素和设计概念，再将 设计元素与概念及时准确地转换为商品，近三年平均每年推出200多个系列2,700多个款式，保证每年新品发布的时间与行业 内奢侈品牌的发布时间同步。凭借在研发设计方面的雄厚实力荣获“07武警内腰带第一名”、“07武警校尉皮凉鞋第一名”、 “01武警兵皮鞋第一名”、“07A武警校尉常服皮鞋第一名”、“2015年中国皮具十大品牌”、“2016年中国皮革制品行业科技示 范企业”、“2016年中国制鞋行业科技示范企业”“2018年中国箱包领先品牌”等荣誉。 在研发团队的主导下，公司还借鉴国际奢侈品牌的设计模式，积极与外部设计机构展开合作，保持公司设计研发优势。 广东万里马实业股份有限公司2018年年度报告全文 20 例如，公司与意大利设计团队合作，通过时尚机构预测、汲取时尚平台展示和时尚媒体传播元素等渠道与国内外时尚前沿接 轨，获取未来市场流行色彩元素和经典款式，启发设计灵感。 5、原材料优势 公司对所购原材料重点把关，严格按照ISO9001管理体系和公司的采购标准进行采购。公司在供应商选择上主要以知名 供应商优先，部分供应商同时也为国际知名奢侈品品牌供货。对所购原料公司都要求供应商出具相应质检单；对于进口原材 料，公司还要求供应商出具相应报关单，确保原产地的真实性。 在原材料入库前，公司还会将部分原材料送往国家质检中心进行检测，确保原材料的拉力、干擦、湿擦等指标符合公司 的用料要求，公司也从意大利等国引进了先进的设备用于原材料检测，如剥离强度测试仪、皮料张力测试仪、耐折试验机等。 6、线上线下整合优势 公司2018年3月收购超琦电商，超琦电商具备丰富的实体零售经验及电商经验，以及专业的大数据分析处理经验，对于 线上线下经营及精准营销形成了丰富的运营管理经验，对于打通线上线下两种销售渠道并整合商场、自媒体等新零售渠道具 有可借鉴、移植的丰富经验。同时，超琦电商全价值链综合服务覆盖店铺运营、渠道布局、整合营销、数据挖掘、仓储物流 等。因此，公司将利用与借鉴超琦电商在电子商务零售、线上线下运营经验，对客户进行精准分析，挖掘客户消费动机，灵 活改变产品方向以及经营策略，提高公司产品运转效率以及经营规模。 广东万里马实业股份有限公司2018年年度报告全文 21 第四节经营情况讨论与分析 一、概述 2018年，是公司“稳发展、稳投资、补短板”的一年。在国内消费增速放缓的大环境下，面对复杂的经营环境及激烈的 市场竞争，公司能够保持业绩稳中有升，成绩来之不易。 宏观经济层面，国内经济运行总体平稳、稳中有进，同时，也稳中有变、亦变中有忧。外部环境复杂严峻，不确定性因 素增多，中美经贸摩擦不断，国内供给侧结构性改革深入推进。社会消费品零售总额增速放缓，根据国家统计局发布的数据 显示，2018年全年社会消费品零售总额380,987亿元，同比增长9.0%，其中，商品零售338,271亿元，增长8.9%。而前5年（2013-2017年）社会消费品零售总额年均增长11.39%。在去杠杆、贸易摩擦背景下，消费趋势总体呈现减速放缓迹象。 整体行业层面，对于公司所处的市场竞争激烈的皮具行业和制鞋业来说，增长乏力、利润率下滑是行业内众多企业面临 的普遍困境。供给面，市场上国内品牌繁多，新兴网红品牌、淘品牌等线上品牌不断涌现。加之近年来跨境电商、海淘兴起， 也面临国外品牌的冲击。消费面，随着互联网、大数据、人工智能等新技术与传统零售深度融合，新模式、新业态、新物种 不断涌现，零售业态不断迭代，消费风格偏好多变。总体而言，行业竞争逐步加剧，整体处于完全竞争状态。 公司经营层面，报告期内，公司紧紧围绕“多品牌、多渠道、多品类”战略方针，以团购业务为抓手，以多渠道布局新 零售为工作重心，收购新零售电商公司超琦电商，加速推进线上线下融合，创新服务体验。同时，推进发行可转债，布局智 能制造主动适应产业转型升级，并积极推进商业模式创新探索和未来产业布局。 报告期内，在公司董事会的领导和全体同仁的共同努力下，公司实现营业收入693,399,606.66元，较上年同期增长14.77%； 营业利润51,504,567.63元，较上年同期增长6.92%；利润总额为51,523,818.70元，较上年同期增长5.29%；归属上市公司股东 的净利润为37,797,261.11元，比去年同期增长1.25%。公司各项主要经营情况回顾如下： 1、充分发挥团购业务“压舱石”作用，业务规模实现平稳增长 公司销售渠道包括团购渠道、直营渠道、电子商务渠道、批发代理渠道和ODM渠道。报告期内，公司主营业务收入按 销售渠道划分如下： 单位：万元 销售渠道 2018年度2017年度2016年度 金额占比金额占比金额占比 自有 渠道 团购50,724.1673.61%43,472.9072.36%43,368.2472.22% 直营店7,198.2710.45%8,145.3313.56%6,971.9211.61% 电子商务7,187.6210.43%3,989.246.64%3,438.885.73% 批发商262.890.38%207.510.35%388.610.65% ODM1,021.301.48%993.151.65%2,455.104.09% 小计66,394.2496.35%56,808.1394.56%56,622.7494.29% 代理商2,512.703.65%3,266.405.44%3,429.905.71% 合计68,906.94100.00%60,074.53100.00%60,052.65100.00% 在消费结构调整、社会消费品零售总额和服装类零售额增速下降、终端需求疲软、竞争加剧等多重因素影响下，公司团 购业务及时补位，继续发挥“压舱石”作用，为公司产销规模稳步扩大奠定了重要基础。 2、收购新零售电商公司超琦电商，补电商短板，加速推进线上线下融合 销售渠道 2018年度2017年度2016年度 金额占比金额占比金额占比 自有 渠道 团购50,724.1673.61%43,472.9072.36%43,368.2472.22% 直营店7,198.2710.45%8,145.3313.56%6,971.9211.61% 电子商务7,187.6210.43%3,989.246.64%3,438.885.73% 批发商262.890.38%207.510.35%388.610.65% ODM1,021.301.48%993.151.65%2,455.104.09% 小计66,394.2496.35%56,808.1394.56%56,622.7494.29% 代理商2,512.703.65%3,266.405.44%3,429.905.71% 合计68,906.94100.00%60,074.53100.00%60,052.65100.00% 在消费结构调整、社会消费品零售总额和服装类零售额增速下降、终端需求疲软、竞争加剧等多重因素影响下，公司团 购业务及时补位，继续发挥“压舱石”作用，为公司产销规模稳步扩大奠定了重要基础。 2、收购新零售电商公司超琦电商，补电商短板，加速推进线上线下融合 广东万里马实业股份有限公司2018年年度报告全文 22 近年来电商平台的销售保持持续快速增长，自媒体、手机APP等新零售渠道的出现，使得线上销售更加具有吸引力。根 据国家统计局数据显示，2018年全国网上零售额90,065亿元，同比增长23.9%。其中，实物商品网上零售额70,198亿元，增 长25.4%，占社会消费品零售总额的比重为18.4%。相比于公司自己建设电商渠道，超琦电商在电商领域具有多年的运营、 管理经验，其管理层及市场人员对电商销售更有经验和独到的见解。 报告期内，公司通过股权转让及增资的方式完成了对超琦电商控股权的收购。通过此次并购，一方面，可以借鉴超琦电 商的线上运营及新零售经验，进一步打通公司的线上线下渠道，运用其沉淀的大数据技术积累重构公司“人－货－场”，构 建精准营销体系，提升公司盈利能力；另一方面，可以将超琦电商运营国际知名品牌的成熟经验移植到自有品牌体系，实现 公司品牌重塑和价值释放；再次，超琦电商聚焦品质生活国际中高端知名品牌，积累了大量高净值客户，与公司目标客群相 一致，可以互相转化渠道流量资源，实现协同发展。同时，超琦电商拥有自有仓库和仓储物流系统，覆盖华南、华北、华东 地区，延伸了公司的产业链，拓展公司业务范围，丰富公司产品品类，加速公司“多品牌、多渠道、多品类”的战略进程。 3、推进发行可转债，加快布局智能制造主动适应产业转型升级 公司所处的皮具行业和制鞋业是典型的完全竞争和劳动密集型产业，行业集中度低，市场竞争激烈。随着人口红利逐渐 消失、用工成本持续上升，行业企业面临的招工难、成本高等问题日益突显。根据国家统计局数据显示，2013-2018年我国 16-59岁劳动年龄人口（含不满60周岁）由91,954万人下降至89,729万人，占全国总人口的比重也由67.6%下降至64.3%； 2013-2017年我国制造业城镇单位就业人员年平均工资由46,431元增长至64,452元，年均复合增长率为8.54%。结合公司用工 成本来看，近年来公司生产人员的用工成本逐年上升。 结合行业发展来看，通过智能制造提高生产经营效率，降低劳动力依赖已成为行业升级转型的主要趋势之一。公司本次 公开发行可转换公司债券募集资金总额不超过18,029万元（含18,029万元），拟投入智能制造升级建设项目、研发中心升级建 设项目和信息化升级建设项目。通过本项目的实施，公司将在智能制造建设过程中迈出坚实步伐，有效提升智能制造水平， 并对公司适应产业升级转型、顺应智能制造发展趋势起到积极作用。使公司从劳动密集型企业向自动化、智能化方向转型升 级。目前本项目已经报送中国证监会审核但尚未获得批准。 4、夯实团购渠道，布局特种防护产品，推进全渠道建设 经过多年发展，公司形成了团购渠道、直营渠道、电子商务渠道、批发代理商渠道和ODM五大类渠道。近年来，在国 家军民融合战略实施及公司在团购业务的战略布局下，团购渠道业务取得了高速发展。公司以高质量的产品获得了良好的口 碑，尤其在团购客户中树立了较好的形象，团购渠道客户涵盖了中国人民解放军总后勤部军需局、中国人民武装警察部队后 勤部物资采购站、武警交通指挥部后勤部军需物资处、武警森林指挥部后勤部、广东省公安厅、湖南省公安厅、深圳市公安 局、中国南方航空股份有限公司、广州铁路（集团）公司站车服务中心等。报告期内，公司团购渠道业务销售金额为50,724.16 万元，占本期主营业务收入73.61%，与去年同期相比增长16.68%，团购业务增速明显。在同质化竞争激烈的当下，公司不 断夯实团购渠道业务构建护城河，并深度结合军民融合战略，持续布局特种作战防护类产品，挖掘新的业务增长点。 为进一步完善公司营销网络渠道，加强电商渠道的建设与拓展，公司于2018年3月通过股权转让及增资方式收购了专业 成熟的电商公司超琦电商，另外通过营销网络拓展项目实施加大对直营渠道的投入，公司在大力发展团购渠道的同时加速全 渠道建设，实现渠道协同创新发展。 二、主营业务分析 1、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 公司是否需要遵守光伏产业链相关业的披露要求 广东万里马实业股份有限公司 2018年年度报告全文 否 公司是否需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第 1号——上市公司从事广播电影电视业务》的披露要求： 否 公司是否需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第 5号——上市公司从事互联网游戏业务》的披露要求： 否 公司是否需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第 9号——上市公司从事 LED产业链相关业务》的披露要求： 否 公司是否需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第 10号——上市公司从事医疗器械业务》的披露要求： 否 公司是否需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第 12号——上市公司从软件与信息技术服务业务》的披露要求 否 营业收入整体情况 单位：元 2018年 2017年 同比增减 金额占营业收入比重金额占营业收入比重 营业收入合计 693,399,606.66 100% 604,143,896.88 100% 14.77% 分行业 皮革、毛皮、羽毛 及其制品和制鞋 业 646,898,428.32 93.29% 600,745,338.23 99.44% 7.68% 电子商务行业 42,170,981.52 6.08% 0.00 100.00% 其他业务 4,330,196.82 0.62% 3,398,558.65 0.56% 27.41% 分产品 手袋 84,381,533.57 12.17% 93,403,443.60 15.46% -9.66% 银包 8,274,465.34 1.19% 10,962,603.94 1.81% -24.52% 拉杆箱 46,026,642.38 6.64% 14,591,637.17 2.42% 215.43% 皮带 44,832,972.23 6.47% 98,322,301.22 16.27% -54.40% 配件 21,867,094.70 3.15% 30,698,989.95 5.08% -28.77% 鞋品 441,515,720.10 63.67% 352,766,362.35 58.39% 25.16% 户外运动 14,876,020.46 2.15% 100.00% 母婴 9,151,922.94 1.32% 100.00% 代运营 16,561,486.35 2.39% 100.00% 快消品 1,581,551.77 0.23% 100.00% 其他业务 4,330,196.82 0.62% 3,398,558.65 0.56% 27.41% 分地区 东北地区 26,544,005.51 3.83% 24,059,267.31 3.98% 10.33% 23 广东万里马实业股份有限公司 2018年年度报告全文 华北地区 213,223,896.81 30.75% 168,964,196.53 27.97% 26.19% 华东地区 89,784,826.35 12.95% 64,425,420.15 10.66% 39.36% 华南地区 270,617,964.65 39.03% 236,030,298.68 39.07% 14.65% 华中地区 30,090,418.18 4.34% 34,844,206.99 5.77% -13.64% 台港澳地区 10,853,685.60 1.57% 10,624,234.69 1.76% 2.16% 西北地区 32,151,609.27 4.64% 43,306,409.80 7.17% -25.76% 西南地区 20,133,200.29 2.90% 21,889,862.73 3.62% -8.03% （2）占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况 √适用 □不适用 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 单位：元 营业收入比上营业成本比上毛利率比上年 营业收入营业成本毛利率 年同期增减年同期增减同期增减 分行业 皮革、毛皮、 羽毛及其制品646,898,428.32 443,148,060.29 31.50% 7.68% 5.75% 1.26% 和制鞋业 电子商务行业 42,170,981.52 13,691,903.02 67.53% 100.00% 100.00% 100.00% 分产品 手袋 84,381,533.57 57,420,380.48 31.95% -9.66% -7.51% -1.58% 鞋品 441,515,720.10 308,633,951.71 30.10% 25.16% 26.34% -0.65% 分地区 华北地区 213,223,896.81 167,257,576.47 21.56% 26.19% 31.49% -3.15% 华东地区 89,784,826.35 45,174,035.01 49.69% 39.36% -0.31% 20.03% 华南地区 270,617,964.65 170,150,569.59 37.13% 14.65% 5.43% 5.51% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 √不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √是□否 行业分类项目单位 2018年 2017年同比增减 皮革、毛皮、羽毛销售量件 5,741,972 8,430,813 -27.87% 及其制品和制鞋生产量件 5,968,080 8,067,359 -19.45% 24 广东万里马实业股份有限公司 2018年年度报告全文 业库存量件 728,277 502,169 83.12% 销售量件 339,262 100.00% 电子商务行业生产量件 350,847 100.00% 库存量件 191,311 100.00% 相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明 √适用 □不适用 1.皮革、毛皮、羽毛及其制品和制鞋业库存量增加的原因主要系本期为团购订单备货所致。 2.电子商务行业销售量、生产量及库存量增加的原因系本期收购超琦电商所致。 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 √适用 □不适用 否 公司需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第 12号——上市公司从事软件与信息技术服务业务》的披露要求 单一销售合同金额占公司最近一个会计年度经审计营业收入 30%以上且金额超过 5000万元的正在履行的合同情况 □适用 √不适用 序 号 合同对方合同金额 （万元） 签订日期 /中标日期披露公告编号报告期内履行 情况 1中国国际航空股份有限公司 1,353.72 2017年7月20日 2017-044、2017-055正在履行 2军后军需能源局 6,825.39 2017年8月1日 2017-054、2017-056正在履行 3广东电网责任有限公司 1,718.68 2017年10月20日起陆续签订 了84份合同 2017-079、2017-082、2017-085正在履行 4广东省公安厅 1,355.24 2018年03月20日 2018-020正在履行 5武警部队后勤部物资采购站 1,223.34 2018年03月19日 2018-018、2018-022正在履行 6广东省公安厅 3,973.41 2018年04月03日 2018-024、2018-076履行完毕 7中国移动通信有限公司 5,968.75 2018年04月02日 2018-011、2018-026正在履行 8〇五单位 **部 21,532.99 2018年06月07日 2018-002、2018-004、2018-057正在履行 9武警部队后勤部物资采购站 5,556.54 2018年05月28日 2018-021、2018-056正在履行 10广东电网有限责任公司 1,550.15 2018年10月26日 2018-074、2018-093正在履行 11中国人民武装警察边防部队 1,838.58 2018年09月27日 2018-077、2018-080正在履行 12中国人民武装警察部队某局 1,680.99 2018年10月15日 2018-082正在履行 （5）营业成本构成 行业和产品分类 单位：元 行业分类项目 2018年 2017年 同比增减 金额 占营业成本比 重 金额 占营业成本比 重 25 广东万里马实业股份有限公司 2018年年度报告全文 皮革、毛皮、 羽毛及其制品 和制鞋业 材料 329,877,742.64 71.59% 304,934,140.35 72.59% 8.18% 皮革、毛皮、 羽毛及其制品 和制鞋业 人工 79,239,862.10 17.20% 85,298,327.25 20.30% -7.10% 皮革、毛皮、 羽毛及其制品 和制鞋业 制造费用 34,030,455.55 7.38% 28,835,989.97 6.86% 18.01% 电子商务行业主营业务成本 13,691,903.02 2.97% 0.00% 其他行业 3,969,271.95 0.86% 1,035,022.88 0.25% 283.50% 合计 460,809,235.26 420,103,480.45 9.69% 单位：元 产品分类项目 2018年 2017年 同比增减 金额 占营业成本比 重 金额 占营业成本比 重 手袋材料 44,838,450.56 9.73% 48,157,470.64 11.46% -6.89% 手袋人工 6,738,973.50 1.46% 7,092,993.70 1.69% -4.99% 手袋制造费用 5,842,956.42 1.27% 6,833,379.79 1.63% -14.49% 银包材料 3,742,903.39 0.81% 5,003,573.63 1.19% -25.20% 银包人工 1,409,809.82 0.31% 1,172,097.92 0.28% 20.28% 银包制造费用 1,159,073.74 0.25% 700,433.32 0.17% 65.48% 拉杆箱材料 23,606,300.23 5.12% 8,251,873.52 1.96% 186.07% 拉杆箱人工 5,835.90 0.00% 14,880.68 0.00% -60.78% 拉杆箱制造费用 0.00% 0.00% 0.00% 皮带材料 25,286,892.09 5.49% 59,266,122.89 14.11% -57.33% 皮带人工 4,714,004.42 1.02% 13,932,641.29 3.32% -66.17% 皮带制造费用 2,331,025.58 0.51% 1,466,331.12 0.35% 58.97% 配件材料 13,779,900.02 2.99% 14,682,822.43 3.50% -6.15% 配件人工 967,323.57 0.21% 7,948,187.07 1.89% -87.83% 配件制造费用 90,659.34 0.02% 265,190.18 0.06% -65.81% 鞋品材料 218,623,296.35 47.44% 169,572,277.23 40.36% 28.93% 鞋品人工 65,403,914.89 14.19% 55,137,526.59 13.12% 18.62% 鞋品制造费用 24,606,740.47 5.34% 19,570,655.56 4.66% 25.73% 户外运动主营业务成本 5,464,559.15 1.19% 100.00% 母婴主营业务成本 7,321,593.19 1.59% 100.00% 26 广东万里马实业股份有限公司2018年年度报告全文 27 快消品主营业务成本905,750.680.20%100.00% 其他业务3,969,271.950.86%1,035,022.880.25%283.50% 合计460,809,235.26100.00%420,103,480.45100.00%9.69% 说明 主营业务成本系超琦电商采购成本。 （6）报告期内合并范围是否发生变动 √是□否 公司名称总资产净资产营业收入营业利润净利润 广州超琦电子商务有限公司65,303,034.6759,290,350.2846,046,402.4212,948,286.1810,085,672.612018年度，公司收购以及增资广州超琦电子商务有限公司，当期将其纳入合并报表范围；广州超琦电子商务有限公司的 全资子公司上海悦跑信息科技有限公司，当期也纳入合并报表范围。根据企业会计准则的相关规定，本报告期合并财务报表 的合并范围增加超琦电商和悦跑科技。 以2018年2月28日为合并日，超琦电商实现营业收入4,604.64万元，实现营业利润1,294.83万元，净利润1,008.57万元。 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用√不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元）319,913,896.21 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例46.43% 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额 比例 0.00% 公司前5大客户资料 序号客户名称销售额（元）占年度销售总额比例 1第一名182,203,673.9526.44% 2第二名58,571,816.028.50% 3第三名45,339,728.446.58% 4第四名16,920,516.592.46% 5第五名16,878,161.212.45% 合计--319,913,896.2146.43% 主要客户其他情况说明 □适用√不适用 公司主要供应商情况 快消品主营业务成本905,750.680.20%100.00% 其他业务3,969,271.950.86%1,035,022.880.25%283.50% 合计460,809,235.26100.00%420,103,480.45100.00%9.69% 说明 主营业务成本系超琦电商采购成本。 （6）报告期内合并范围是否发生变动 √是□否 公司名称总资产净资产营业收入营业利润净利润 广州超琦电子商务有限公司65,303,034.6759,290,350.2846,046,402.4212,948,286.1810,085,672.612018年度，公司收购以及增资广州超琦电子商务有限公司，当期将其纳入合并报表范围；广州超琦电子商务有限公司的 全资子公司上海悦跑信息科技有限公司，当期也纳入合并报表范围。根据企业会计准则的相关规定，本报告期合并财务报表 的合并范围增加超琦电商和悦跑科技。 以2018年2月28日为合并日，超琦电商实现营业收入4,604.64万元，实现营业利润1,294.83万元，净利润1,008.57万元。 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用√不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元）319,913,896.21 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例46.43% 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额 比例 0.00% 公司前5大客户资料 序号客户名称销售额（元）占年度销售总额比例 1第一名182,203,673.9526.44% 2第二名58,571,816.028.50% 3第三名45,339,728.446.58% 4第四名16,920,516.592.46% 5第五名16,878,161.212.45% 合计--319,913,896.2146.43% 主要客户其他情况说明 □适用√不适用 公司主要供应商情况 广东万里马实业股份有限公司2018年年度报告全文 28 前五名供应商合计采购金额（元）84,102,377.69 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例21.76% 前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总 额比例 0.00% 公司前5名供应商资料 序号供应商名称采购额（元）占年度采购总额比例 1第一名35,087,156.129.08% 2第二名14,425,955.413.73% 3第三名11,850,385.993.07% 4第四名11,801,235.713.05% 5第五名10,937,644.462.83% 合计--84,102,377.6921.76% 主要供应商其他情况说明 □适用√不适用 3、费用 单位：元 2018年2017年同比增减重大变动说明 销售费用110,026,194.1390,493,436.3121.58%主要系本期收购超琦电商所致 管理费用28,729,526.3920,862,024.3937.71%主要系本期收购超琦电商所致 财务费用12,291,446.496,073,408.67102.38%主要系本期贷款增加所致（未完）  |