[年报]上海家化:2018年年度报告
公司代码：600315 公司简称：上海家化 上海家化联合股份有限公司 2018年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人张东方、主管会计工作负责人韩敏及会计机构负责人（会计主管人员）邬鹤萍声 明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 以公告实施利润分配的股权登记日当天的总股本为基数，向股权登记日在册全体股东每10股派发 2.50元现金红利（含税） 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者 注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述存在的风险，敬请查阅“第四节经营情况讨论与分析”中关于公司未 来发展的讨论与分析中可能面对的风险因素部分的内容。 十、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 4 第三节 公司业务概要 ..................................................................................................................... 8 第四节 经营情况讨论与分析 ......................................................................................................... 9 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 28 第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 41 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 48 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 49 第九节 公司治理 ........................................................................................................................... 55 第十节 公司债券相关情况 ........................................................................................................... 57 第十一节 财务报告 ........................................................................................................................... 58 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................. 178 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 上海证监局、证监局 指 中国证券监督管理委员会上海监管局 公司、本公司 指 上海家化联合股份有限公司 本集团 指 上海家化联合股份有限公司及其子公司 家化集团 指 上海家化（集团）有限公司 中国平安 指 中国平安保险（集团）股份有限公司 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 上海家化联合股份有限公司 公司的中文简称 上海家化 公司的外文名称 Shanghai Jahwa United Co., Ltd. 公司的外文名称缩写 Shanghai Jahwa 公司的法定代表人 张东方 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 韩敏 陆地 联系地址 上海市江湾城路99号5幢 上海市江湾城路99号5幢 电话 021-35907000 021-35907666 传真 021-65129748 021-65129748 电子信箱 contacts@jahwa.com.cn contacts@jahwa.com.cn 三、 基本情况简介 公司注册地址 上海市保定路527号 公司注册地址的邮政编码 200082 公司办公地址 上海市江湾城路99号5幢 公司办公地址的邮政编码 200438 公司网址 http://www.jahwa.com.cn 电子信箱 contacts@jahwa.com.cn 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》 称 登载年度报告的中国证监会 指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 上海市江湾城路99号5幢公司董事会办公室、上海证券交易所网站 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 上海家化 600315 六、 其他相关资料 公司聘请的会计师事务所（境 内） 名称 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 中国上海市黄浦区湖滨路202号领展企业广 场二座普华永道中心11楼 签字会计师姓名 刘莉坤、朱关山 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比上年 同期增减 (%) 2016年 调整后 调整前 调整后 调整前 营业收入 7,137,947,377.14 6,488,246,212.14 6,488,246,212.14 10.01 5,962,270,929.26 5,321,198,258.49 归属于上市公司股 东的净利润 540,379,997.40 389,801,890.38 389,801,890.38 38.63 200,980,658.86 216,016,693.93 归属于上市公司股 东的扣除非经常性 损益的净利润 456,760,277.01 331,428,864.65 331,428,864.65 37.82 204,975,068.94 204,975,068.94 经营活动产生的现 金流量净额 894,674,627.73 893,076,418.96 861,766,418.96 0.18 111,882,567.24 53,997,559.14 2018年末 2017年末 本期末比上 年同期末增 减（%） 2016年末 调整后 调整前 调整后 调整前 归属于上市公司股 东的净资产 5,813,061,293.81 5,376,551,846.61 5,376,551,846.61 8.12 5,261,503,257.49 5,264,125,997.23 总资产 10,160,072,259.23 9,603,959,103.00 9,603,959,103.00 5.79 10,736,328,316.51 7,632,447,445.47 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年同期增 减(%) 2016年 调整后 调整前 调整后 调整前 基本每股收益（元／股） 0.81 0.58 0.58 39.66 0.30 0.32 稀释每股收益（元／股） 0.81 0.58 0.58 39.66 0.30 0.32 扣除非经常性损益后的基本 每股收益（元／股） 0.68 0.49 0.49 38.78 0.30 0.30 加权平均净资产收益率 （%） 9.68 7.16 7.16 增加2.52个百分点 3.61 3.88 扣除非经常性损益后的加权 平均净资产收益率（%） 8.18 6.09 6.09 增加2.09个百分点 3.68 3.68 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 本公司将收到的与资产相关的政府补助款从“收到与其他投资活动有关的现金”重分类至“收 到与其他经营活动有关的现金”，并对2017年度现金流量表进行了追溯调整，2017年度影响金 额为31,310,000.00元。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2018年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 1,860,297,290.99 1,804,891,991.52 1,755,002,958.37 1,717,755,136.26 归属于上市公司股东的 净利润 150,679,439.32 166,143,593.54 136,973,409.97 86,583,554.57 归属于上市公司股东的 扣除非经常性损益后的 净利润 150,515,950.88 87,531,598.21 134,426,092.62 84,286,635.30 经营活动产生的现金流 量净额 271,745,917.26 232,882,875.28 212,808,691.75 177,237,143.44 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2018年金额 附注（如适用） 2017年金额 2016年金额 非流动资产处置损益 -38,486,949.85 20,383,367.48 -1,084,828.51 越权审批，或无正式批准文件， 或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但 与公司正常经营业务密切相 关，符合国家政策规定、按照 一定标准定额或定量持续享受 的政府补助除外 131,415,981.63 18,903,447.13 51,087,729.86 计入当期损益的对非金融企业 收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及 合营企业的投资成本小于取得 投资时应享有被投资单位可辨 认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损 益 因不可抗力因素，如遭受自然 灾害而计提的各项资产减值准 备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的 支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生 的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子 公司期初至合并日的当期净损 益 32,339,269.28 -15,036,035.07 与公司正常经营业务无关的或 有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的 有效套期保值业务外，持有交 易性金融资产、交易性金融负 债产生的公允价值变动损益， 以及处置交易性金融资产、交 易性金融负债和可供出售金融 资产取得的投资收益 258,500.00 单独进行减值测试的应收款项 减值准备转回 1,445,975.17 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计 量的投资性房地产公允价值变 动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规 的要求对当期损益进行一次性 调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外 收入和支出 -558,548.56 -11,541,676.10 -32,631,912.96 其他符合非经常性损益定义的 损益项目 少数股东权益影响额 所得税影响额 -10,455,238.00 -1,711,382.06 -6,329,363.40 合计 83,619,720.39 58,373,025.73 -3,994,410.08 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响 金额 基金投资 456,010,000.00 630,882,678.06 174,872,678.06 - 银行理财 1,182,588,986.30 1,600,000,000.00 417,411,013.70 58,881,556.81 权益性投资工具 92,600,000.00 76,600,000.00 -16,000,000.00 2,000,000.00 股份支付 -60,206,487.79 -102,428,529.61 -42,222,041.82 -49,537,521.18 远期外汇合约 -8,224,429.71 48,432.31 8,272,862.02 - 现金流量套期 4,175,195.69 3,175,963.96 -999,231.73 - 合计 1,666,943,264.49 2,208,278,544.72 541,335,280.23 11,344,035.63 十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 公司主要从事护肤类、洗护类、家居护理类、婴幼儿喂哺类产品的研发、生产和销售，主要 品牌包括六神、佰草集、高夫、美加净、启初、家安、玉泽、双妹、汤美星等。公司以差异化的 品牌定位覆盖不同年龄和消费层次的消费需求，采用线上与线下相结合的销售模式，借助持续不 断的产品创新，成为国内拥有一定影响力的本土品牌公司。 公司所处的行业为日用化学产品行业，根据证监会《上市公司行业分类指引》，公司归属于 “日用化学产品制造业”（C4370）。根据国家统计局统计，2018年社会消费品零售总额同比增 长9.0%，化妆品同比增长9.6%（限额以上单位商品零售）。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 □适用 √不适用 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 公司拥有四个方面的核心竞争力，分别是拥有完善的研发系统和实力；拥有源远 流长的品牌资产，有效地运用中国文化元素；拥有完善的渠道覆盖和强大的客户资源； 拥有一流的生产能力和供应链管理能力。 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 报告期内，公司实现了71.38亿元营业收入，同比增长10.01%，达成2018年预算指标；毛利 率62.79%，略有下降，主要为销售结构变化、成本上升所致；销售费用同比增长4.44%，管理费 用同比增长3.82%，均远低于营业收入增速；营业利润为6.46亿元，同比增长34.01%；归属于上 市公司股东的净利润为5.40亿元，同比增长38.63%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益 后的净利润为4.57亿元，同比增长37.82%；经营活动产生的现金流量净额为8.95亿元。 Cayman A2, Ltd. 2018年度实现营业收入16.33亿元，达到收购时对2018年度营业收入的预 测数；实现净利润7,528.09万元，扣非净利润7,454.06万元，大幅超过收购时卖方对2018年度 净利润承诺数。 二、报告期内主要经营情况 品牌驱动 2018年，护肤及个人护理品类高端化明显，年轻消费者继续成为市场消费的主力军，美妆市 场细分化需求日益显现，专业性、功能性化妆品和彩妆市场快速增长，家化以新零售时代的消费 者趋势为核心，不断优化品牌布局，佰草集、汤美星、双妹顺应高端化趋势，美加净、六神持续 年轻化，高夫、启初、玉泽、家安满足细分化需求。 产品方面：通过深入洞察消费者需求，佰草集以新技术、新品类为核心，取得突破，佰草集 固态精华面膜上市10个月，零售突破300万片，借力产品进行品牌招新工作，并试水彩妆品类上 市了佰草集悦·溢彩系列彩妆。主力品牌六神、美加净和启初均成功跨界，完成经典产品年轻化 重塑，六神推出与RIO合作的花露水风味鸡尾酒，并加速品牌年轻化进程；美加净联合大白兔推 出的奶糖味唇膏在9月20日发售当日两秒售空；启初联合国货品牌光明集团莫斯利安品牌，支持 国家探月工程。 营销方面：借助“粉丝经济”，各品牌引爆话题热点，扩大曝光。六神借助明星效应在抖音 上进行品牌定制的UGC（User Generated Content，指用户原创内容）传播，获点赞数1600万； 启初销售突破新高，并借助胡可实现品牌知名度与产品口碑的双丰收；佰草集借助李易峰推动彩 妆新品的销售，微博传播覆盖人次1.58亿；美加净借力罗云熙推广护手霜和唇膏，定制礼盒2 万套在一天内售罄。同时，公司在营销上谨慎推进新媒体应用，注重口碑营销，EPR（Electronic Public Relation，指网络公关推广）投入占比逐年提升。品牌根据微博、微信、小红书、抖音、 知乎的不同特性针对性地推进话题曝光、借力KOL、与消费者进行深度互动、深耕口碑种草平台、 借力短视频社交平台吸引流量、借助知识分享平台打造专业形象，2018年品牌在口碑营销的带动 下全网总曝光近70亿次。 “华美家”力争建成以消费者为中心的、一体化的、价值生态体系。目前已上线华美家会员 中心小程序、兑换商城、会员充值、会员礼品卡功能。截止报告期末，华美家已注册新会员超51 万、会员活跃度74%、引导超1.8万会员靠柜、产生靠柜零售超1000万元、跨品牌购买超1100 人、跨品牌兑换超6000人。 通过全域营销，六神、美加净、高夫、启初的品牌知名度显著上升。 2019年，品牌将围绕“数字赋能、品质营销”开展工作，具体体现在四方面：定位“准”、 产品“热”、营销“优”、渠道“专”。 研发先行 上海家化永远把产品安全摆在第一位，在原料把控、配方开发、产品生产与储运的各个环节， 公司都会最大程度地保证产品的安全性。公司已具备国内一流的体外功效评估平台，涉及生物化 学、分子生物学、细胞生物学以及组织工程等多个方面的技术手段，并长期致力于化妆品相关的 皮肤生理和检测方法的深入研究，现已建立保湿、美白、抗衰老、祛痘、皮肤屏障修复等多种化 妆品功效测试方法。 报告期内，公司不断提升产品品质。公司首次将微生态概念应用到皮肤健康领域，通过对比 佰草集固态面膜使用前后及该面膜与其他品牌（竞品）面膜使用后的面部皮肤上微生物（主要是 细菌）多样性差异，深入了解了有无防腐剂对皮肤微生物（主要是细菌）组成的影响，为优化使 用防腐剂打下了基础；创新开发了皮肤益生元屏障保湿技术，应用于玉泽臻安润泽修护系列产品； 建立了“抑制刺激+屏障修复”的机理，在此基础上开发了玉泽舒缓修复系列产品，为敏感肌肤提 供了适用的产品；针对宝宝的柔嫩肌肤，对表面活性剂的安全性进行了深入系统的研究，建立了 完全适用于宝宝肌肤的表面活性剂组合科技，该科技已经全线应用于启初洗浴类产品；佰草集新 恒美、新七白、新玉润系列做了全新配方升级，增加了产品中中草药复方的用量，新使用了现代 科技，大大提升了产品的功效。佰草集御·五行焕肌精华液荣获“上海品牌”认证证书。 上海家化在产品安全和功效研究领域始终与外部的科研院所、医院和政府机构也保持着密切 的联系，包括复旦大学附属华山医院、上海交通大学附属瑞金医院、上海市皮肤病医院、北京儿 童医院顺义妇儿医院、中国食品药品检定研究院、中国检验检疫科学研究院、上海海关技术中心、 上海香料所、上海大学、华东理工大学、北京工商大学、东南大学、成都中医药大学等，致力于 为消费者带来更好的产品。于2019年初与复旦大学附属华山医院共同（挂牌）成立上海家化-复 旦大学附属华山医院皮肤科学联合实验室，实验室将运用先进的皮肤科学技术、设备等对护肤品 的研发和应用展开研究。 渠道创新 上海家化的渠道战略是全渠道、全覆盖，线上与线下相融合，渠道与品牌相匹配共同发展。 公司八大渠道包括：线下销售为经销商分销、直营KA、母婴、化妆品专营店、百货、海外；线上 销售为电商、特殊渠道。 报告期内，公司持续推进门店拓展。截至本报告期末，公司有组织分销的可控门店：商超门 店20万家、农村直销车覆盖的乡村网点有近9万家店、百货约1500家、化妆品专营店约1.3万 家、母婴店超5000家。 报告期内，线下渠道：在经销商分销和KA系统，新品牌、新品类销售取得较好增长，缓冲了 人流下降的压力，取得高于市场的增速，并通过跨品牌联合促销互相引流带来单产提高；百货渠 道进行了终端形象优化，并开始逐步尝试推广养美空间单品牌店模式，力争实现门店单产提高和 应收有效控制；化妆品专营店在加强门店拓展的同时重点关注单产，并有更多品牌和品类进入屈 臣氏；母婴渠道通过跨品牌跨品类的互相引流取得了更好增长；海外渠道在加大美洲、非洲推广 力度的同时，积极拓展柬埔寨和香港市场，欧洲通过进入化妆品店来扩大佰草集推广区域和国家， 并且入驻亚马逊。线上渠道：电商通过与优秀的第三方合作运营，同时提升自身团队能力实现了 旗舰店的运营能力提升和单产提高，并通过智慧零售门店尝试线上线下融合，并将在明确盈利模 式后进一步推进门店数； 特殊渠道在上半年销售未达预期的情况下，下半年开发了新的服务场景， 逐步建立可持续的业务模式，并将尝试通过引入会员流量打造家化自有的商城平台。 供应保障 报告期内，公司完成了新工厂的设备调试与试生产工作，并按计划顺利完成了老工厂的搬迁 和部分项目的投产，做到了新老工厂的无缝、不停工的顺利衔接。新工厂的建设投产不但满足了 公司自身发展需要以及供应链生产布局优化的需求，而且项目投产后工厂的生产能力、供应保障 能力及智能制造水平均实现全面提升。整个工厂实现了运营管理的数字化、精准化、信息化、自 动化。同时公司秉承环保理念，充分利用太阳能、热能等绿色资源，有效降低污水、温室气体和 固体废物的排放。先进、智能化的工厂确保公司能够持续为消费者提供高品质的产品。在原材料 采购方面，在上游原材料供应压力较大的情况下通过关键材料供应商的二元化、提前备货及与供 应商的战略合作等手段保障供应。 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 7,137,947,377.14 6,488,246,212.14 10.01 营业成本 2,655,912,442.91 2,275,570,034.30 16.71 销售费用 2,901,390,523.27 2,778,065,991.11 4.44 管理费用 883,318,728.33 850,785,738.78 3.82 研发费用 149,509,043.64 152,905,339.17 -2.22 财务费用 60,908,694.09 29,832,088.56 104.17 其他收益 186,708,618.67 49,440,229.55 277.65 投资收益 129,933,589.13 145,539,231.62 -10.72 所得税费用 105,858,902.40 81,442,910.55 29.98 经营活动产生的现金流量净额 894,674,627.73 893,076,418.96 0.18 投资活动产生的现金流量净额 -841,771,486.32 500,829,550.40 -268.08 筹资活动产生的现金流量净额 -220,343,315.13 -2,102,637,513.20 89.52 2. 收入和成本分析 √适用 □不适用 营业收入变动原因说明：无重大变化。 营业成本变动原因说明：营业收入同比增加导致营业成本相应增加，营业成本同比增速快于营业 收入同比增速主要是由于销售结构变化、成本上升所致。 销售费用变动原因说明：无重大变化。 管理费用变动原因说明：无重大变化。 研发费用变动原因说明：无重大变化。研发费用为研发投入中的费用化部分，总研发投入（含费 用化和资本化部分）同比增长约4.1%。 财务费用变动原因说明：主要系①由于公司2017年末支付Cayman A2, Ltd.股权款而使得银行存 款同比减少，利息收入也相应减少；②Cayman A2, Ltd.2017年新增700万英镑银行贷款，使得 利息支出同比增加。 其他收益变动原因说明：原青浦中央工厂搬迁而结转相关其他收益。 投资收益变动原因说明：主要系①由于公司2017年末支付Cayman A2, Ltd.股权款而使得银行理 财同比减少，理财收益也相应减少；②2017年收到江阴天江药业有限公司股权部分转让尾款并确 认2,200万投资收益。 所得税费用变动原因说明：利润总额同比增加。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：无重大变化。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系①投资银行理财支付的现金净额（扣除收回 投资收到的现金）同比增加；②2017年6个月以上定期存款到期收回；③2018年支付平安消费和 科技基金投资款。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系2017年支付Cayman A2, Ltd.收购款。 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业 收入 比上 年增 减（%） 营业 成本 比上 年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 日化行业 7,129,349,233 2,650,408,351 62.82 9.90 16.50 减少2.11 个百分点 合计 7,129,349,233 2,650,408,351 62.82 9.90 16.50 减少2.11 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业 收入 比上 年增 减（%） 营业 成本 比上 年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 美容护肤 2,355,085,631 644,809,832 72.62 3.41 23.73 减少4.50 个百分点 个人护理 4,541,127,139 1,881,139,391 58.58 12.27 12.35 减少0.03 个百分点 家居护理 233,136,463 124,459,128 46.62 41.18 56.50 减少5.23 个百分点 合计 7,129,349,233 2,650,408,351 62.82 9.90 16.50 减少2.11 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业 收入 比上 年增 减（%） 营业 成本 比上 年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 江苏 535,754,183 200,322,250 62.61 1.07 6.88 减少2.03 个百分点 广东 532,429,812 201,191,790 62.21 11.77 13.32 减少0.52 个百分点 北京 659,427,620 144,944,417 78.02 9.44 17.68 减少1.54 个百分点 上海 426,531,881 137,888,214 67.67 11.64 13.96 减少0.66 个百分点 浙江 379,332,538 151,222,659 60.13 20.03 30.44 减少3.18 个百分点 山东 337,940,428 107,949,446 68.06 10.01 17.56 减少2.05 个百分点 湖北 292,810,721 97,259,340 66.78 10.55 16.06 减少1.58 个百分点 安徽 237,191,939 76,476,933 67.76 13.28 24.59 减少2.93 个百分点 四川 269,126,132 78,833,069 70.71 20.53 26.78 减少1.44 个百分点 河南 286,493,049 90,796,482 68.31 15.78 21.09 减少1.39 个百分点 其他 1,582,761,179 597,972,289 62.22 4.74 25.74 减少6.31 个百分点 海外 1,589,549,751 765,551,462 51.84 12.19 9.34 增加1.25 个百分点 合计 7,129,349,233 2,650,408,351 62.82 9.90 16.50 减少2.11 个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 √适用 □不适用 1、由于原材料涨价、低毛利产品销售占比提高等因素导致公司2018年毛利率有所下降。 2、 浙江：主要因猫超模式的切换使营业收入增长较快，17年猫超采取的是代理商模式，而18 年切换成了自营模式； 3、 四川：商超渠道18年在此区域的销售较17年有增长。 (2). 产销量情况分析表 √适用 □不适用 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比 上年增减 销售量比 上年增减 库存量比 上年增减 （%） （%） （%） 日化产品 586,934,915 614,899,971 117,897,492 23.13 11.06 8.55 产销量情况说明 上表单位：支 (3). 成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成 项目 本期金额 本期占总成 本比例(%) 上年同期金额 上年同期 占总成本 比例(%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 情况 说明 日化行业 原材料 2,079,123,399.99 78.45 1,733,233,968.77 76.19 19.96 人工及制 造费用 354,309,301.10 13.37 322,716,689.11 14.19 9.79 外购 216,975,649.75 8.19 218,994,209.40 9.63 -0.92 合计 2,650,408,350.84 100.00 2,274,944,867.28 100.00 16.50 分产品情况 分产品 成本构成 项目 本期金额 本期占总成 本比例(%) 上年同期金额 上年同期 占总成本 比例(%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 情况 说明 美容护肤 原材料 463,410,764.85 71.87 369,644,270.72 70.93 25.37 人工及制 造费用 99,572,715.61 15.44 64,530,113.86 12.38 54.3 佰草集 礼盒工 费增长 较多， 新工厂 工费上 升 外购 81,826,351.42 12.69 86,792,226.70 16.65 -5.72 小计 644,809,831.88 100 521,128,964.76 100 23.73 个人护肤 原材料 1,526,087,790.34 81.13 1,305,290,311.85 77.96 16.92 人工及制 造费用 238,239,556.18 12.66 246,535,882.32 14.72 -3.37 外购 116,812,044.48 6.21 122,594,293.87 7.32 -4.72 小计 1,881,139,391.00 100 1,674,288,212.32 100 12.35 家居护理 原材料 89,624,844.81 72.01 58,299,386.20 73.31 53.73 与收入 增长匹 配 人工及制 造费用 16,497,029.30 13.25 11,650,692.93 14.65 41.6 与收入 增长匹 配 外购 18,337,253.85 14.73 9,607,688.83 12.08 90.86 销量增 长，洗 衣凝珠 类新品 新增采 购 小计 124,459,127.96 100 79,527,690.20 100 56.5 合计 2,650,408,350.84 100.00 2,274,944,867.28 100.00 16.50 成本分析其他情况说明 □适用 √不适用 (4). 主要销售客户及主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额80,064.84万元，占年度销售总额11.23%；其中前五名客户销售额中关联方销 售额11,056.42万元，占年度销售总额1.55 %。 前五名供应商采购额59,205.24万元，占年度采购总额13.50%；其中前五名供应商采购额中关联 方采购额0万元，占年度采购总额0%。 其他说明 无 3. 费用 √适用 □不适用 财务费用变动原因说明：主要系①由于公司2017年末支付Cayman A2, Ltd.股权款而使得银行存 款同比减少，利息收入也相应减少；②Cayman A2, Ltd.2017年新增700万英镑银行贷款，使得 利息支出同比增加。 4. 研发投入 研发投入情况表 √适用 □不适用 单位：元 本期费用化研发投入 149,509,043.64 本期资本化研发投入 18,272,667.42 研发投入合计 167,781,711.06 研发投入总额占营业收入比例（%） 2.35 公司研发人员的数量 145 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 4.14 研发投入资本化的比重（%） 10.89 情况说明 □适用 √不适用 5. 现金流 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 本期金额 上期金额 变动金额 变动比例 （%） 情况说明 收回投资收到的现金 3,858,284,887.37 6,947,820,000.00 -3,089,535,112.63 -44.47 主要系收回的银行理财及定 期存款同比减少 取得投资收益收到的现金 60,968,675.04 120,739,898.27 -59,771,223.23 -49.50 主要系收到的银行理财收益 和定期存款利息同比减少 处置子公司及其他营业单位 收到的现金 3,300,000.00 50,300,000.00 -47,000,000.00 -93.44 主要系2017年收到江阴天 江药业有限公司股权转让款 取得子公司及其他营业单位 支付的现金 5,078,290.61 86,383,631.28 -81,305,340.67 -94.12 主要系支付Gro-Group Holdings Ltd股权转让款同 比减少 取得借款收到的现金 - 73,812,809.92 -73,812,809.92 -100.00 主要系2017年Success Bidco 2 Limited增加英镑 借款 偿还债务支付的现金 18,595,346.75 85,800,174.32 -67,204,827.57 -78.33 主要系Gro-Group Holdings Ltd两期偿还债务差异 分配股利、利润或偿付利息 支付的现金 176,731,914.38 127,887,001.07 48,844,913.31 38.19 主要系两期分配股利差异 支付其他与筹资活动有关的 现金 25,016,054.00 1,962,763,147.73 -1,937,747,093.73 -98.73 主要系2017年支付Cayman A2, Ltd.收购款 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末数 占总资产的 比例（%） 上期期末数 上期期末数 占总资产的 比例（%） 本期期末金额 较上期期末变 动比例（%） 情况说明 货币资金 1,105,489,770.12 10.88 1,330,955,759.41 13.86 -16.94 对闲置资金的结构进行了优化， 增加了银行理财产品的购买，减 少了银行存款 应收票据及 应收账款 1,031,451,949.74 10.15 936,832,732.87 9.75 10.10 收入增长导致应收账款的相应 增加 预付款项 78,263,084.43 0.77 63,342,520.41 0.66 23.56 预付营销类费用同比增加 其他应收款 34,772,499.33 0.34 63,576,669.93 0.66 -45.31 ①应收代垫款、索赔款和押金同 比减少；②收到上海禾诗家化妆 品有限公司(原名为“上海家化 进出口有限公司”)的股权转让 尾款 存货 874,824,237.54 8.61 750,415,795.03 7.81 16.58 新增业务和渠道使得库存商品 同比增加 其他流动资 产 1,652,643,810.87 16.27 1,224,867,524.50 12.75 34.92 银行理财同比增加 可供出售 金融资产 707,482,678.06 6.96 548,610,000.00 5.71 28.96 平安消费和科技基金的投资成 本及公允价值同比增加 长期股权 投资 276,175,341.83 2.72 207,045,491.97 2.16 33.39 确认权益法核算的长期股权投 资收益 固定资产 1,188,924,953.00 11.70 297,062,924.36 3.09 300.23 青浦工厂项目部分达到预定可 使用状态转入固定资产 在建工程 17,498,351.44 0.17 928,864,153.22 9.67 -98.12 青浦工厂项目部分达到预定可 使用状态转入固定资产 短期借款 - - 18,522,735.68 0.19 -100.00 Gro-Group Holdings Ltd归还短 期借款 应付票据及 应付账款 827,616,091.49 8.15 683,904,842.54 7.12 21.01 应付货款同比增加 长期借款 1,072,539,842.99 10.56 1,078,686,422.94 11.23 -0.57 无重大变化 其他说明 无 2. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用 同附注“受限制资产” 3. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 行业经营性信息分析 √适用 □不适用 详见下述。 化工行业经营性信息分析 1 行业基本情况 (1). 行业政策及其变动 □适用 √不适用 (2). 主要细分行业的基本情况及公司行业地位 √适用 □不适用 公司旗下各大品牌，包括六神、佰草集、美加净、高夫、启初均是其细分市场的领导者。 新常态下的中国日化行业各销售渠道呈现不同的发展态势：百货（护肤）2018年增速为13.3%， 增长引擎主要为高端化产品；2018年，个人洗护品在大卖场增长1.2%，在超市渠道增长5.8%； 护肤品在大卖场渠道下降3.2%，护肤品在超市渠道增长2.1%；新兴渠道如化妆品专营店、电商取 得较快增速：护肤品在化妆品专营店同比增长23.6%，BTC电商渠道的美妆、母婴、个护、家居清 洁市场整体增速为43.9%。（注：数据分别来源于中怡康市场研究公司、尼尔森市场研究公司、 北京维恩咨询有限公司)。 根据尼尔森市场研究公司的线下零售渠道数据，六神品牌在多个品类占据市场领先地位,且市 场份额同比均有不同程度的增长：六神是花露水品类的绝对市场领导者，2018年市场金额份额为 74.8%，同比增加0.2个百分点；六神是沐浴露品类唯一进入前五的国产品牌，2018年市场金额 份额为6.4%，位列第四位；六神是香皂品类唯一进入前三的国产品牌，2018年市场份额为4.3%。 根据中怡康市场研究公司数据，佰草集品牌在2018年护肤百货渠道主要品牌市场份额排名第 12位，市场份额为2.5%。 根据尼尔森市场研究公司的线下零售渠道数据，美加净品牌是大众手霜品类的领导者，2018 年市场金额份额达到12.8%，位居第一。 根据尼尔森市场研究公司的线下零售渠道数据，高夫品牌是男性护肤市场的领导者，在面霜 品类占据第4位，2018年市场份额为7.0%。 根据尼尔森市场研究公司的线下零售渠道数据，公司的新兴品牌启初已在婴儿护肤市场占据 重要地位，分别在婴儿面霜和婴儿沐浴露中均占据第2位，2018年市场份额分别为13.6%和6.6%， 分别增长2.0个百分点和1.9个百分点。 （注：线下零售渠道：指尼尔森公司对其数据统计渠道范围的定义，包括大卖场、超市、小型 超市、便利店、食杂店、日用品商店、化妆品商店、饮料雪糕专卖店，不包括百货及线上零售渠 道。每年尼尔森会根据当年普查结果对其样本库进行调整）。 2 产品与生产 (1). 主要经营模式 √适用 □不适用 公司产品的生产模式主要分为自有工厂生产和OEM/ODM外协工厂代加工两种模式。公司拥有 五个自有工厂：青浦跨越工厂、海南工厂、东莞工厂及海外的摩洛哥和英国工厂，其中青浦跨越 工厂拥有八条液洗包装流水线和十六条膏霜包装流水线，主要生产佰草集、高夫、启初、双妹、 玉泽、美加净等品牌，产品类型涵盖护肤类、洗护类产品；海南工厂生产“六神”品牌花露水。 东莞工厂、摩洛哥和英国三个工厂生产汤美星产品，同时，还有约50%的汤美星产品为委外生产。 公司与国内外数十家行业内知名的企业建立稳定的OEM/ODM业务合作，保持公开、透明、共 赢的可持续合作关系。OEM外协供应商是对自有工厂在产能上的有效补充，而ODM业务主要是作 为公司产品创新能力外延及补充，推动公司新技术引进加速， 助力公司各品牌业务外延式增长。 公司产品的销售模式主要分为线上和线下相结合的方式。（详见本节“4.产品销售情况/（1） 销售模式”） 注：OEM是Original Equipment/Entrusted Manufacture原始设备制造商或原产地委托加工 的缩写，即贴牌生产，也称为定牌生产，受托厂商按照来样厂商的需求与授权，满足来样厂商特 定要求而生产；ODM即Original Design Manufacture原始设计商的缩写，是指一家厂商根据另 一家厂商的规格和要求，设计和生产产品。 报告期内调整经营模式的主要情况 □适用 √不适用 (2). 主要产品情况 √适用 □不适用 产品 所属细分行业 主要上游原材料 主要下游应用领域 价格主要影响因素 美容护肤 美容护肤 油脂、表面活性剂、 营养药物添加剂、 包装物 美容护肤 消费者个人收入、 皮肤类型、品牌偏 好等 个人护理 个人护理 油脂、皂粒、溶剂、 表面活性剂、高分 子聚丙烯、TPE、硅、 聚乙烯、包装物 个人护理 消费者个人收入、 生活习惯、婴幼儿 数量、品牌偏好等 家居护理 家居护理 表面活性剂、油脂、 溶剂、包装物 家居护理 消费者个人收入、 生活习惯、生活环 境等 (3). 研发创新 √适用 □不适用 2018年公司开展39项研究项目，其中新增15项。实现优秀技术专利化，研究技术已申请专 利52项，其中发明专利申请15项，实用新型4项，外观设计33项，发明专利授权11项。公司 作为民族龙头企业，为行业的发展提供专业支持，积极参与行业标委会的标准制定工作，其中2 项行业标准获得批准（《抑汗(香体)液、乳、喷雾、膏》GB/T 35955-2018、《化妆品中抑汗活性 成分的测定》GB/T 35893-2018），1项化妆品行业标准申请报批（《化妆品检验规则》），1项 行业标准修订起草工作（《驱蚊花露水》）及多项团体标准完成和起草工作。 2018年公司利用民族企业优势，积极参与政府，行业协会，商会各平台关于化妆品法规的创 新和征求意见的讨论工作，参与多项安全，技术法规项目工作，包括国家药品监督管理局关于《化 妆品监督管理条例》的征求意见讨论以及企业调研工作、国家药品监督管理局化妆品标委会聘用 上海家化为“化妆品替代试验验证与研究工作组”成员单位。 (4). 生产工艺与流程 √适用 □不适用 公司对所有的生产流程从原材料收货、贮存、生产制造、灌包装、检测、放行、出货等所有 环节进行严格的管控并按照GMPC、ISO9001的要求和标准进行管理；整个生产的环境微生物控制、 洁净要求、人员的EHS穿戴和操作行为等都执行系统化管理，确保生产出高品质的产品；严格把 关产品质量，保证产品的安全性和有效性，为消费者提供高价值感和舒适体验度的产品。 新投入使用的跨越工厂以更高的质量和EHS标准运行，将建成中国化妆品界质量和安全的标 杆企业，让质量和安全成为家化的品牌。任何一支产品，都需要经过数道检验工序，从原材料的 常规检验、半制品生产过程中的中间控制检验、出料后的半制品检验、成品生产过程中的在线检 验、班组长抽检以及最终的成品检验等。通过引入国际先进的生产线的运行，实现新工厂生产过 程自动化，同时，工厂已上线先进的MES制造管理系统，对生产全过程进行生产执行和管控，并 结合公司SAP系统，使整个工厂实现了数字化和智能化管理。 (5). 产能与开工情况 √适用 □不适用 主要厂区或项目 设计产能 产能利用率（%） 在建产能及 投资情况 在建产能预计 完工时间 青浦跨越工厂 6亿件/年 40 无 无 海南工厂 6500万件/年 75 无 无 东莞工厂 3000万件/年（多品类） 93 无 无 英国工厂 1400万件（尿布压缩塑料 膜）或 80万件/年（尿布处理桶） 78 无 无 摩洛哥工厂 1300万件/年（奶瓶） 65 无 无 生产能力的增减情况 √适用 □不适用 目前青浦跨越工厂已投入使用，公司生产能力得到大幅提高，能够更加、灵活应对市场的变 化和需求，为客户提供更佳的产品和服务，数据详见上表。 产品线及产能结构优化的调整情况 √适用 □不适用 目前青浦跨越工厂已投入使用，公司产品线更加丰富，公司膏霜、液洗等产品线产能结构更 趋合理，生产效率更高，计划反应速度更快。 非正常停产情况 □适用 √不适用 3 原材料采购 (1). 主要原材料的基本情况 √适用 □不适用 原材料 采购模式 采购量 价格变动情况 价格波动对营业 成本的影响 皂粒、油脂 以竞争性采购为主，与具市场优 势的供应商择优形成长期战略。 适当的时机部分锁定数量价。 约16,000吨 整体价格小幅下跌 降低了营业成本 表面活性剂 主要原料竞争性采购，部分原料 与行业领先的供应商合作。 约8,000吨 整体价格下跌 降低了营业成本 溶剂 竞争性采购，通过多种植物来源 约14,000吨 整体价格上涨 提高了营业成本 食用酒精减少农作物波动引发 的价格波动。 营养药物添加剂 战略性地在中草药提取物领域 自行开发；与创新性的供应商战 略合作、共同开发；单一货源的 供应商进行多元化培养。 约440吨 整体价格上涨 提高了营业成本 包装物 以竞争性采购为主， 在创新及 重点包装领域与战略供应商共 同提升。 约1,755,451千 件 部分价格上涨 提高了营业成本 塑料（包括汤美星） 向全球领先的几大供应商直接 采购 约6,290吨 整体价格小幅上涨 提高了营业成本 硅 向供应商直接采购 约300吨 整体价格上涨 提高了营业成本 包装物（汤美星） 向供应商直接采购 约1600吨 整体价格小幅上涨 提高了营业成本 多层膜 向供应商直接采购 约700吨 价格平稳 没有影响 (2). 原材料价格波动风险应对措施 持有衍生品等金融产品的主要情况 □适用 √不适用 采用阶段性储备等其他方式的基本情况 √适用 □不适用 部分采购周期长的进口原材料进行阶段性储备；对预测未来会缺货的物料进行阶段性储备。 4 产品销售情况 (1). 销售模式 √适用 □不适用 公司产品的销售模式主要为线上和线下相结合的全渠道模式，同时将合适的品牌及产品放到 合适的渠道进行销售。 (1). 线下销售模式 线下渠道主要由商超、百货、化妆品专营店、母婴店等，通过经销商和自营相结合的模式进 行运营。 (2). 线上销售模式 公司与天猫、京东、唯品会、聚美优品、小红书等国内知名大型购物网站及美妆平台建立了 密切的关系。 (2). 按细分行业划分的公司主营业务基本情况 √适用 □不适用 单位：万元 币种：人民币 细分 行业 营业 收入 营业 成本 毛利 率(%) 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率 比上年 增减（%） 同行业同 领域产品 毛利率情 况 美容 2,355,085,631 644,809,832 72.62 3.41 23.73 减少 略高于同 护肤 4.50个 百分点 行业 个人 护理 4,541,127,139 1,881,139,391 58.58 12.27 12.35 减少 0.03个 百分点 与同行业 相当 家居 护理 233,136,463 124,459,128 46.62 41.18 56.50 减少 5.23个 百分点 尚无公开 数据 定价策略及主要产品的价格变动情况 √适用 □不适用 公司主要产品的售价根据品牌定位、消费者偏好、产品成本、竞品价位、目标消费者收入等 因素综合考虑。 (3). 按销售渠道划分的公司主营业务基本情况 √适用 □不适用 单位：万元 币种：人民币 销售渠道 营业收入 营业收入比上年增减（%） 线上 1,603,136,046 13.11 线下 5,526,213,187 9.00 会计政策说明 □适用 √不适用 (4). 公司生产过程中联产品、副产品、半成品、废料、余热利用产品等基本情况 □适用 √不适用 情况说明 □适用 √不适用 5 环保与安全情况 (1). 公司报告期内重大安全生产事故基本情况 □适用 √不适用 (2). 报告期内公司环保投入基本情况 √适用 □不适用 单位：万元 币种：人民币 环保投入资金 投入资金占营业收入比重（%） 510.6 0.07 报告期内发生重大环保违规事件基本情况 □适用 √不适用 (3). 其他情况说明 √适用 □不适用 环保方面： 公司着力打造绿色供应链，倡导节能减排、产品绿色设计与清洁生产，以增加生态效益。公 司更是强调从源头预防环境污染，在新建工厂项目中采用先进的生产设备和环保材料，取得美国 绿色建筑协会颁发的LEED金奖认证，力求在制造的各环节中减少对人类和环境产生影响。 报告期内，跨越工厂按照ISO14001:2015环境管理体系标准和ISO5001:2001能源管理体系标 准要求进行环保和能源管理体系建设对制造过程的各环节进行环境影响分析和能源评价，在减少 能资源消耗和废弃物产生方面采取了各项积极措施以进一步降低工厂运作活动对环境的污染，环 境排放达到了清洁生产一级标准。跨越工厂通过上海市能效中心的绿色工厂审核，达到上海市绿 色工厂标准。 报告期内供应链协同研发等相关部门继续推进 ‘生态设计与绿色制造平台建设’项目，2018 年完成了上海家化产品生命周期管理平台的建设，通过生命周期管理的数据和分析制定了公司的 绿色原料和绿色材料标准，打造了花露水、沐浴露、香皂、膏霜4大类上海家化绿色产品。上海 家化在打造绿色产品的过程中还作为主编单位共同参与对花露水、沐浴露、润肤膏霜三项绿色产 品标准进行评审和修订，最终形成《绿色设计产品评价技术规范-花露水》（T/SHRH002-2018）、 《绿色设计产品评价技术规范-沐浴露》（T/SHRH003-2018）、《绿色设计产品评价技术规范-润 肤膏霜》（T/SHRH004-2018）三份绿色产品团体标准，并通过国标委全国团体标准信息平台发布。 *注：生态设计：又称为生命周期设计，是生命周期工程理论的主导和核心，其主旨是指将缓 解因素纳入到产品设计中，保证产品使用性能与经济可行性的同时，最大限度降低产品全生命周 期对环境影响的设计方法。 安全方面： 上海家化非常重视员工的健康与安全，公司始终将安全生产放在公司运营的重要位置，对安 全的承诺高于一切。公司建立了完整的EHS管理组织，各部门负责人作为部门的安全第一责任人， 通过安全委员会的运作，不断提升公司员工健康安全管理能力与意识，控制公司运作中的健康安 全风险，创建最安全的工作环境，推动公司逐步形成“全员互助零事故安全文化”。2018年公司 重点开展的员工健康与安全项目与工作如下： . 设定2018年部门与个人安全目标，并层层签署安全责任承诺书； . 完善工厂安全培训机制，大幅增加工厂安全培训频率并提升培训效果，2018年度工厂人 均完成安全培训26.9小时。对工厂新员工三级安全培训内容、形式与培训验证方式进行了更新， 确保新员工在接受24学时的安全培训并通过考核，熟知工厂安全标准和要求后方可上岗。 . 建立部门安全管理审核系统，通过对各部门在风险识别与管控、安全培训、安全沟通、 安全检查和行为安全管理5个维度每月审核，带动各部门和全员安全管理水平的提升。 . 公司以“生产至上、安全发展”为主题，组织了“排头兵安全沟通”、“安全身边行”、 “跨部门安全现场双随机”、“安全生产头脑风暴”等一系列安全活动，带动员工参与安全管理 的积极性，提升员工安全技能与意识。 . 工厂按照ISO45001职业健康与安全管理体系标准要求建立了安全管理体系，将于2019 年通过第三方体系认证。 . 完善公司应急响应组织与系统，成立了工厂义务消防队，完成每年两次的火灾应急演练。 (五) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 √适用 □不适用 详见下述。（未完）  |