[年报]中国平安:2018年年度报告
金融·科技 专业 让生活更简单 金融·科技 专业 让生活更简单 目录 关于我们公司管治 i释义 ii重要提示 1公司概览 2平安大事记 4董事长致辞 6业绩概览 8财务摘要 经营情况讨论及分析 10客户经营分析 13以科技引领业务变革 16主要业务经营分析 16业绩综述 20寿险及健康险业务 26财产保险业务 31保险资金投资组合 35银行业务 40资产管理业务 43金融科技与医疗科技业务 46内含价值与营运利润分析 56流动性及资本资源 60风险管理 71企业可持续发展 72未来发展展望 74公司治理报告 85股本变动及股东情况 88董事、监事、高级管理人员和员工情况 108董事会报告 113监事会报告 115重要事项 财务报表 140审计报告 146合并资产负债表 149合并利润表 151合并股东权益变动表 153合并现金流量表 155公司资产负债表 156公司利润表 157公司股东权益变动表 158公司现金流量表 159财务报表附注 336附录：财务报表补充资料 其他信息 338荣誉和奖项 339公司信息 340备查文件目录 有关前瞻性陈述之提示声明 除历史事实陈述外，本报告中包括了某些“前瞻性陈述”。所有本公司预计或期待未来可能或即将发生的（包括但不限于）预测、目标、估计及经营计划都属于前瞻 性陈述。前瞻性陈述涉及一些通常或特别的已知和未知的风险与不明朗因素。某些陈述，例如包含“潜在”、“估计”、“预期”、“预计”、“目的”、“有意”、“计划”、 “相信”、“将”、“可能”、“应该”等词语或惯用词的陈述，以及类似用语，均可视为前瞻性陈述。 读者务请注意这些因素，其大部分不受本公司控制，影响着公司的表现、运作及实际业绩。受上述因素的影响，本公司未来的实际结果可能会与这些前瞻性陈述 出现重大差异。这些因素包括但不限于：汇率变动、市场份额、同业竞争、环境风险、法律、财政和监管变化、国际经济和金融市场条件及其他非本公司可控制 的风险和因素。任何人需审慎考虑上述及其他因素，并不可完全依赖本公司的“前瞻性陈述”。此外，本公司声明，本公司没有义务因新讯息、未来事件或其他原 因而对本报告中的任何前瞻性陈述公开地进行更新或修改。本公司及其任何员工或联系人，并未就本公司的未来表现作出任何保证声明，及不为任何该等声明负 上责任。 本报告中，除非文义另有所指，下列词语具有下述含义： 平安、公司、本公司、指中国平安保险（集团）股份有限公司 集团、本集团、平安集团 平安寿险指中国平安人寿保险股份有限公司，是本公司的子公司 平安产险指中国平安财产保险股份有限公司，是本公司的子公司 平安健康险指平安健康保险股份有限公司，是本公司的子公司 平安养老险指平安养老保险股份有限公司，是本公司的子公司 平安信托指平安信托有限责任公司，是本公司的子公司 平安创新资本指深圳市平安创新资本投资有限公司，是平安信托的子公司 平安证券指平安证券股份有限公司，是平安信托的子公司 平安资产管理指平安资产管理有限责任公司，是本公司的子公司 平安银行指平安银行股份有限公司，是本公司的子公司 深发展、原深发展指原深圳发展银行股份有限公司，2010年5月开始是本公司的联营公司，2011年7 月转为本公司的子公司，于2012年7月27日更名为“平安银行股份有限公司” 平安海外控股指中国平安保险海外（控股）有限公司，是本公司的子公司 平安融资租赁指平安国际融资租赁有限公司，是本公司的子公司 平安金融科技指深圳平安金融科技咨询有限公司，是本公司的子公司 平安期货指平安期货有限公司，是平安证券的子公司 平安财智指平安财智投资管理有限公司，是平安证券的子公司 平安磐海资本指平安磐海资本有限责任公司，是平安证券的子公司 平安证券（香港）指中国平安证券（香港）有限公司，是平安证券的子公司 平安科技指平安科技（深圳）有限公司，是本公司的子公司 平安金服指深圳平安综合金融服务有限公司，是平安金融科技的子公司 陆金所控股指陆金所控股有限公司，是本公司的联营公司 陆金所指上海陆家嘴国际金融资产交易市场股份有限公司，是陆金所控股的子公司 普惠业务指陆金所控股旗下开展融资担保、商业保理、小额贷款等业务的公司的总称 重金所指重庆金融资产交易所有限责任公司，是陆金所控股的子公司 前交所指深圳前海金融资产交易所有限公司，是陆金所控股的子公司 壹钱包指平安壹钱包电子商务有限公司，是平安金融科技的子公司 平安好医生指平安健康医疗科技有限公司，是本公司的联营公司 万家医疗指平安万家医疗投资管理有限责任公司，是平安好医生的子公司 金融壹账通指壹账通金融科技有限公司，是本公司的联营公司 平安医保科技指平安医疗健康管理股份有限公司，是本公司的联营公司 前海征信指深圳前海征信中心股份有限公司，是平安金融科技的子公司 汽车之家指 Autohome Inc.，是平安金融科技的子公司 上海家化指上海家化联合股份有限公司，是平安寿险的子公司 平安城科指平安城市建设科技（深圳）有限公司，是平安金融科技的子公司 平安不动产指平安不动产有限公司，是本公司的子公司 卜蜂集团有限公司指 Charoen Pokphand Group Company Limited，是卜蜂集团的旗舰公司 元指除特别注明外，为人民币元 中国会计准则指中华人民共和国财政部颁布的《企业会计准则》及其他相关规例 国际财务报告准则指国际会计准则理事会颁布的《国际财务报告准则》 联交所上市规则指香港联合交易所有限公司证券上市规则 上交所上市规则指上海证券交易所股票上市规则 企业管治守则指联交所上市规则附录14所载的企业管治守则，前称企业管治常规守则 证券及期货条例指证券及期货条例（香港法例第 571章） 标准守则指联交所上市规则附录10所载的上市公司董事进行证券交易的标准守则 公司章程指中国平安保险（集团）股份有限公司章程 i 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载数据不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并 对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本公司第十一届董事会第五次会议于2019年3月12日审议通过了本公司《 2018年年度报告》正文及摘要。会议应出席董事 15 人，实到董事15人。 本公司年度财务报告已经普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了标准无保留意见的审计报告。 本公司不存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况。 本公司不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况。 本公司在2018年一季度已分配30周年特别股息每股人民币0.20元（含税），共计人民币3,656,048,282.00元；在 2018年中期已分 配股息每股人民币0.62元（含税），共计人民币11,333,749,674.20元。公司建议，以总股本18,280,241,410股为基数，派发公司 2018年末期股息，每股派发现金股息人民币1.10元（含税），共计人民币20,108,265,551.00元，其余未分配利润结转至2019年 度。利润分配建议尚须公司2018年年度股东大会审议通过后实施。本公司2018年利润分配方案符合公司章程及相关审议程序 的规定，充分保护了中小投资者的合法权益，已经独立董事发表同意的独立意见。 本公司经营中面临的风险主要有保险风险、信用风险、市场风险和操作风险等。本公司已经采取各种措施，有效管理和控制各 类风险，详见“风险管理”部分。 本公司董事长兼首席执行官马明哲，首席财务官兼总精算师姚波及财务总监李锐保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完 整。 ii 平安致力于成为国际领先的科技型个人金融生活服务集团。 在“金融 +科技”、“金融 +生态”的战略规划指引下，平 安将创新科技聚焦于大金融资产、大医疗健康两大产 业，深度应用于传统金融与“金融服务、医疗健康、汽车 服务、房产服务、智慧城市”五大生态圈。通过“一个客 户、多种产品、一站式服务”的综合金融经营模式，依托 本土化优势，践行国际化标准的公司治理，平安持续推 动“科技赋能金融、科技赋能生态、生态赋能金融”，为 1.84亿个人客户和 5.38亿互联网用户提供金融生活产品及 服务。 .......................... .................... .................... ... ... ... ... ... ........ .... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... . ... . . 平安大事记 二零一八年年报中国平安保险（集团）股份有限公司2 公司成立 迈向全国 寿险第一单 汇丰入股 引进外资集团成立 1988年5月27日 “平安保险公司”成立，为中国 第一家股份制保险企业。 1992年6月4日 公司更名为中国平安 保险公司，成为一家 全国性保险公司。 1994年 中国平安率先引入个人寿险 营销体系，开创中国个人寿 险业务先河。 1995年10月 平安证券有限责任公司成 立，平安实现了保险以外 的金融业务的突破。 2002年10月8日 汇丰集团入股平安，成为中 国平安的单一最大股东。 1994年 中国平安引进摩根.斯坦利和 高盛两家外资股东，成为国 内首家引进外资的金融机构。 2003年2月14日 中国平安保险（集团）股份有 限公司成立，成为中国金融 业综合化经营的试点企业。 2003年12月 中国平安获准收购福建亚洲 银行，银行业务由此正式开 端。 1996年4月 中国平安收购中国工商银行 珠江三角洲金融信托联合公 司，并更名为“平安信托投 资公司”。 19881992199419951996200220032 公司成立 迈向全国 寿险第一单 汇丰入股 引进外资集团成立 1988年5月27日 “平安保险公司”成立，为中国 第一家股份制保险企业。 1992年6月4日 公司更名为中国平安 保险公司，成为一家 全国性保险公司。 1994年 中国平安率先引入个人寿险 营销体系，开创中国个人寿 险业务先河。 1995年10月 平安证券有限责任公司成 立，平安实现了保险以外 的金融业务的突破。 2002年10月8日 汇丰集团入股平安，成为中 国平安的单一最大股东。 1994年 中国平安引进摩根.斯坦利和 高盛两家外资股东，成为国 内首家引进外资的金融机构。 2003年2月14日 中国平安保险（集团）股份有 限公司成立，成为中国金融 业综合化经营的试点企业。 2003年12月 中国平安获准收购福建亚洲 银行，银行业务由此正式开 端。 1996年4月 中国平安收购中国工商银行 珠江三角洲金融信托联合公 司，并更名为“平安信托投 资公司”。 1988199219941995199620022003 关于我们 二零一八年年报中国平安保险（集团）股份有限公司3A股上市陆金所 H股上市控股深发展 2007年3月1日 中国平安集团在上海证券交 易所挂牌上市，创下当时全 球最大的保险公司IPO。 2012年 陆金所成立，平安开始布局 金融科技与医疗科技业务。 2006年5月 中国平安全国运营管理中心 在上海张江投入运营，成为 亚洲最大的集中运营平台。 2006年7月 中国平安收购深圳市商业银 行，之后更名为平安银行。 2004年6月24日 中国平安集团在香港整体上 市，成为当年度香港最大宗 的首次公开招股，壮大了公 司的资本实力。 2011年7月 中国平安成为深圳发展银行 的控股股东。之后深发展吸 收合并原平安银行，并更名 为平安银行，建立起了全国 性的银行业务布局。 2016年 平安寿险规模保费超过 3,000亿元，新契约保 费突破千亿元。 2004200620072011201220162018“三村工 程”落地 2018年 中国平安积极响应国 家脱贫攻坚号召，在 公司成立30周年之际 启动“三村工程”（村 官、村医、村教）项 目，并在全国9个省或 自治区落地。 3A股上市陆金所 H股上市控股深发展 2007年3月1日 中国平安集团在上海证券交 易所挂牌上市，创下当时全 球最大的保险公司IPO。 2012年 陆金所成立，平安开始布局 金融科技与医疗科技业务。 2006年5月 中国平安全国运营管理中心 在上海张江投入运营，成为 亚洲最大的集中运营平台。 2006年7月 中国平安收购深圳市商业银 行，之后更名为平安银行。 2004年6月24日 中国平安集团在香港整体上 市，成为当年度香港最大宗 的首次公开招股，壮大了公 司的资本实力。 2011年7月 中国平安成为深圳发展银行 的控股股东。之后深发展吸 收合并原平安银行，并更名 为平安银行，建立起了全国 性的银行业务布局。 2016年 平安寿险规模保费超过 3,000亿元，新契约保 费突破千亿元。 2004200620072011201220162018“三村工 程”落地 2018年 中国平安积极响应国 家脱贫攻坚号召，在 公司成立30周年之际 启动“三村工程”（村 官、村医、村教）项 目，并在全国9个省或 自治区落地。 2018年，是中国改革开放四十周年，平安也度过了三十岁 的生日。这一年，世界经济格局深度调整，中国经济开启高 质量发展新时代，科技进步一日千里，演进之迅猛，影响之 深远，前所未有；金融行业在深刻变革中迎来重大机遇和挑 战。怀着强烈的使命感和紧迫感，在全体平安同仁的共同努 力下，我们审时度势、防范风险、稳中求进，在资产规模、 营收、利润等各方面实现整体经营的稳健增长。我们紧紧把 握时代的机会，勇敢投入、快马加鞭，持续推进“金融 +生态” 转型，深入探索数据化经营的新路，在商业模式和科技创新 领域取得了一些可喜的进步。 2018年，公司市值突破万亿，综合实力获广泛认可，名列 《财富》世界 500强第29位，首次跻身《福布斯》全球上市公司 2000强第10位。实现归属于母公司股东的营运利润1,125.73亿 元，同比增长18.9%；归属于母公司股东的净利润 1,074.04亿 元，同比增长20.6%。得益于营运利润的快速增长，我们提升 现金分红水平，向股东派发全年股息每股现金1.72元，同比 增长14.7%；另外，我们派发了公司 30周年特别股息每股现金 0.20元。我们坚持“一个客户、多种产品、一站式服务”的综 合金融经营模式，通过不同产品与服务间的交叉销售，为1.84 亿个人客户和5.38亿互联网用户提供金融生活产品及服务， 客均营运利润531元，同时持有多家子公司合同的个人客户数 6,364万，较年初增长34.7%。 2018年4月27日，中国平安与深圳市公安局签署战略合作协议，携手“智慧新警 务”建设。 科技赋能金融。我们凭借全球领先的科技，通过人工智能、 区块链、云等技术助力业务降本增效，强化风控，优化体 验，让金融更有竞争力，核心金融业务稳健增长。寿险及健 康险业务实现营运利润713.45亿元，同比增长35.1%；新业务 价值达722.94亿元，同比增长7.3%；推出面向百万代理人的 AI面试等创新模式和工具，代理人队伍留存率大幅提升。产 险市场份额持续提升，实现原保险保费收入2,474.44亿元，同 比增长14.6%；综合成本率 96.0%，持续优于行业； “510城市 极速现场查勘”服务进一步优化， 2018年车险96.4%的现场案 件实现5-10分钟极速处理。银行零售战略转型效果显著，零 售业务营业收入占比53.0%，零售业务净利润占比69.0%；资 产质量持续改善，风险抵补能力进一步增强。 科技赋能生态。我们积极建设“金融服务、医疗健康、汽车 服务、房产服务、智慧城市”五大生态圈，加快科技成果转 化，科技板块利润贡献大幅提升。在金融科技、医疗科技领 域持续探索创新商业模式，从无到有创立的多家创新型科技 公司取得了稳健、较快的发展，多家创新科技公司顺利完成 融资，进一步充实壮大了发展实力。平安好医生在香港联合 交易所主板上市，并积极探索海外市场发展模式。金融壹账 通完成A轮融资，投后估值75亿美元；新加坡子公司顺利开 业，开始向海外市场输出技术。平安医保科技完成A轮融资， 投后估值达88亿美元。陆金所控股作为中国领先的线上财富 管理平台，再度融资获得全球投资者青睐，投后估值达394亿 美元。 2018年5月4日，平安健康医疗科技有限公司（平安好医生， 01833.HK）于香港联 交所正式上市。 本着“服务国家、服务社会、服务大众”的理念，我们利用 核心科技为智慧城市建设赋能，构建“1+N”智慧城市平台体 系，在包括北京、上海、深圳等100多个国内城市以及多个 “一带一路”沿线国家和地区推广和实施，涵盖智慧财政、智 慧政务、智慧交通、智慧生活、智慧卫健、智慧海关、智慧 教育、智慧农业、智慧司法、智慧环保、智慧社区治理等领 域，惠及数亿市民；支持各省市政府解决城市治理中存在的 各方面痛点与难点，提升治理效率与成效，降低城市发展成 本，提高市民满意度和获得感。 2018年8月21日至24日，2018年（第四届）中国智慧城市国际博览会在深圳召 开，本届智博会由国家发改委城市和小城镇改革发展中心、深圳市人民政府和 中国平安共同主办。 平安是时代的受益者，以三十周年为契机，我们满怀感恩， 积极推动面向“村官、村医、村教”的“三村智慧扶贫工程”， 实践产业扶贫、健康扶贫和教育扶贫。截至2018年底，在“村 官”方面，我们累计投入 50多亿元的扶贫资金，直接挂钩贫困 户超1.5万人，其中投资扶贫类债券38.19亿元，惠及广西、云 南、贵州、四川四省份65个贫困县的数百万人口。我们整合 平安的金融、科技资源，实施全产业链的“造血”式扶贫，在 内蒙古乌兰察布市落地燕麦及养殖扶贫贷项目，覆盖1,995名 建档立卡贫困户，实现人均增收近3,300元。在“村医”方面， 运用人工智能及远程问诊技术，促进城市优质资源下乡，援 建升级乡村卫生所逾400所，深入贫困地区开展一百多场乡村 体检义诊，覆盖村民达19,271人次。在“村教”方面，援建升 级乡村学校近400所，培训近5,000名乡村教师；互联网远程 课堂惠及数万名偏远地区师生。同时，我们成立“平安志愿者 协会”，号召广大同仁积极投身公益。截至2018年底，逾10万 平安员工利用休息时间参与了各类公益志愿活动。 2019年，是新中国建国70周年，也是平安第四个十年的开局 之年和战略转型的关键之年。我们更新了集团的品牌标识， 将“金融 +科技”更加清晰地定义为平安的核心主业。在新的 一年里，我们要在确保金融主业稳健增长的基础上，贯彻“稳 定增长、优化结构、防范风险、布局未来”的 16字经营方针， 强化“金融 +生态”建设，继续加大科技投入，进一步提升公 司的整体数据化经营和智能风险管理能力，持续为客户、股 东、社会创造更大的价值。 生态化竞争方兴未艾，智慧经营时代已经到来。科技、数据 化赋能，让“先知、先决、先行”成为可能。从全新的起点出 发，平安将坚持既定的“金融 +生态”战略，全方位提升数据 化智慧经营水平，在杰出团队的齐心努力下，在广大股东的 鼎力支持下，向深水区、无人区深度转型，勇敢前行，迎向 更宽广、更壮丽的全新境域。 2018年，平安正式启动“三村工程”。中国平安品牌大使、著名音乐人李健在广 西百色为孩子们上户外音乐课。 董事长兼首席执行官 中国深圳 2019年3月12日 集团整体业务经营成果 总收入（人民币百万元） 9.6% 976,832 25.0% 890,882 712,453 2016. 2017. 2018. 基本每股营运收益（人民币元） 6.31 18.8% 5.31 39.0% 3.82 2016. 2017. 2018. 内含价值（人民币百万元） 21.5% 1,002,456 29.4% 825,173 637,703 2016..12..31. 2017..12..31. 2018..12..31. (1) 每股股息指每股现金股利，包括中期股息和末期股息。 归属于母公司股东的营运利润（人民币百万元） 18.9% 112,573 38.8% 94,708 68,252 2016. 2017. 2018. 每股股息(1) （人民币元） 1.50 14.7% 1.72(2) 100.0% 0.75 2016. 2017. 2018. 新业务价值（人民币百万元） 72,294 7.3% 67,357 32.6% 50,805 2016. 2017. 2018. (2) 其中1.1元为待2018年年度股东大会批准的末期股息。另外，公司于2018年一季度 派发了30周年特别股息每股人民币0.20元。 经营业绩十大亮点 公司实现归属于母公司股东的营 运利润1,125.73亿元，同比增长 18.9%，营运ROE为21.9%；归属 于母公司股东的净利润1,074.04亿 元，同比增长20.6%。 得益于营运利润的快速增长，平安 提升现金分红水平，全年向股东派 发股息每股现金1.72元，同比增长 14.7%。另外，公司一季度已派发 30周年特别股息每股现金0.20元。 客户经营业绩持续增长，个人业务 营运利润达977.29亿元，同比增长 31.1%，占集团归属于母公司股东 的营运利润的86.8%。个人客户数 达1.84亿，较年初增长11.0%；全 年新增客户4,078万，其中35.6% 来自集团五大生态圈的互联网用 户；客均营运利润 531元，同比增长 18.1%；客均合同数 2.53个，较年 初增长9.1%；同时持有多家子公司 合同的个人客户数6,364万，较年初 增长34.7%，在整体客户数中占比 34.6%，占比较年初提升6.1个百分 点。 寿险及健康险业务实现营运利润 713.45亿元，同比增长35.1%， ROEV高达30.8%。在行业结构调 整的环境下，公司持续优化业务结 构，新业务价值达722.94亿元，同 比增长7.3%，其中下半年新业务价 值同比增长16.9%。 平安产险实现原保险保费收入 2,474.44亿元，同比增长14.6%；综 合成本率96.0%，同比优化0.2个百 分点；“ 510城市极速现场查勘”服务 能力进一步巩固，2018年车险96.4% 的现场案件实现5-10分钟极速处理。 平安银行经营稳健，零售战略转型 不断深入，全年零售业务营业收入 占比53.0%，同比提升8.9个百分 点，零售业务净利润占比69.0%，同 比提升1.4个百分点；资产质量改善 明显，不良贷款偏离度97%，较年 初下降46个百分点，逾期90天以上 贷款余额和占比较年初实现双降。 公司在金融科技、医疗科技领域持 续探索创新商业模式，金融科技与 医疗科技业务实现归属于母公司股 东的营运利润67.70亿元，在集团归 母营运利润中占比6.0%。 公司科技能力持续深化。截至2018 年12月末，公司科技专利申请数较 年初增加9,021项，累计达12,051 项，位居国际金融机构前列，其中 PCT及境外专利申请数累计达3,397 项；研究成果涵盖人工智能、区块 链、云等技术领域，多项技术成果 在金融科技、医疗影像、智慧城市 等领域斩获国际大奖。 公司积极为国家智慧城市建设赋 能，构建了“1+N”智慧城市平台体 系，已在包括北京、上海、深圳等 超过100个国内城市以及多个“一带 一路”沿线国家和地区推广和实施， 涵盖财政、政务、交通、生活、卫 健、海关、教育、农业、司法、环 保、社区治理等领域。 公司启动“三村工程”，以“智慧扶 贫”为核心，面向“村官、村医、村 教”，利用现代科技积极推动产业 扶贫、健康扶贫和教育扶贫。截至 2018年12月末，公司已在全国9个省 或自治区落地“三村工程”，累计提 供扶贫资金53.94亿元，援建升级乡 村卫生所逾400所，培训村医5,702 名，援建升级乡村学校391所，培训 乡村教师4,819名。 主要会计数据及财务指标 2018年 2017年 本年末比2016年 （人民币百万元） 12月31日 12月31日上年末增减(%) 12月31日 总资产 7,142,960 6,493,075 10.0 5,576,903 总负债 6,459,317 5,905,158 9.4 5,090,442 股东权益 683,643 587,917 16.3 486,461 归属于母公司股东权益 556,508 473,351 17.6 383,449 总股本 18,280 18,280 – 18,280 （人民币百万元） 2018年 2017年 本年比 上年增减(%) 2016年 营业收入 营业利润 利润总额 净利润 归属于母公司股东的净利润 归属于母公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 经营活动产生的现金流量净额 976,832 163,338 163,151 120,452 107,404 107,597 206,260 890,882 134,758 134,740 99,978 89,088 89,137 121,283 9.6 21.2 21.1 20.5 20.6 20.7 70.1 712,45393,36894,41172,36862,39461,516227,821 主要财务指标 （人民币元） 2018年 12月31日 2017年 12月31日 本年末比 上年末增减(%) 2016年 12月31日 归属于母公司股东的每股净资产 30.44 25.89 17.6 20.98 资产负债率(%) 90.4 90.9 下降 0.5个百分点 91.3 本年比 （人民币元） 2018年 2017年上年增减(%) 2016年 基本每股收益 6.02 4.99 20.6 3.50 稀释每股收益 6.01 4.99 20.4 3.49 扣除非经常性损益后的基本每股收益 6.03 5.00 20.6 3.45 上升 加权平均净资产收益率(%) 20.9 20.70.2个百分点 17.4 上升 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率(%) 20.9 20.70.2个百分点 17.1 每股经营活动产生的现金流量净额 11.57 6.80 70.1 12.77 分季度主要财务数据 2018年2018年2018年2018年 （人民币百万元） 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 310,452 224,362 215,642 226,376 归属于母公司股东的净利润 25,702 32,393 21,302 28,007 归属于母公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 25,699 32,385 21,294 28,219 经营活动产生的现金流量净额 139,867 21,740 15,988 28,665 非经常性损益项目 （人民币百万元） 2018年 2017年 2016年 非流动资产处置损益 – – (51) 计入营业外收入的政府补助 65 10 1,035 捐赠支出 (240) (56) (37) 除上述各项之外的其他营业外收支净额 (12) 28 96 所得税影响数 (29) (50) (199) 少数股东应承担的部分 23 19 34 合计 (193) (49) 注：本公司对非经常性损益项目的确认依照中国证监会公告 [2008]43号《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号－非经常性损益》的规定执行。本公司 作为综合性金融集团，投资业务是本公司的主营业务之一，持有或处置金融资产及股权投资而产生的投资收益均属于本公司的经常性损益。此外，财政部 发布的财会[2008]15号文、财会[2008]13号文，对《企业会计准则第 16号－政府补助》和《企业会计准则第 42号－持有待售的非流动资产、处置组和终止经 营》进行了修订，与企业日常活动相关的政府补助需要在利润表“营业利润”项下的“其他收益”科目进行列报，与日常活动无关的政府补助计入营业外收 支，企业出售划分为持有待售的非流动资产（金融工具、长期股权投资和投资性房地产除外）或处置组时确认的处置利得或损失等需要在利润表“营业利润” 项下的“资产处置损益”科目进行列报。本公司非经常性损益项目反映列报在利润表的营业外收支项目，不包括列示为“其他收益”和“资产处置收益”的项 目。 中国会计准则和国际财务报告准则财务报表差异说明 本公司按照中国会计准则编制的合并财务报表中列示的净利润以及股东权益，与按照国际财务报告准则编制的合并财务报表中 列示的并无差异。 其他主要业务数据和监管指标 2018年 ╱ 2017年╱ 2016年╱ （人民币百万元） 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日 客户经营 互联网用户量（万人） 53,843 43,639 34,630 个人客户数（万人） 18,396 16,573 13,107 客均合同数（个） 2.53 2.32 2.21 客均营运利润（人民币元） 531.25 449.69 N/A 持有多家子公司合同的客户数占比(%) 34.6 28.5 24.0 新增客户中来自集团五大生态圈的互联网用户占比(%) 35.6 40.4 22.3 集团合并 内含价值营运回报率(%) 23.7 26.7 21.0 内含价值 1,002,456 825,173 637,703 归属于母公司股东的营运利润 112,573 94,708 68,252 基本每股营运收益（人民币元） 6.31 5.31 3.82 营运ROE(%) 21.9 22.0 19.0 每股股息(1)（人民币元） 1.72 1.50 0.75 归属于母公司股东权益 556,508 473,351 383,449 归属于母公司股东的净利润 107,404 89,088 62,394 集团综合偿付能力充足率(%) 216.4 214.9 210.0 寿险及健康险业务 已赚保费 465,583 384,567 288,064 已赚保费增长率(%) 21.1 33.5 33.6 内含价值营运回报率(%) 30.8 35.5 27.0 新业务价值 72,294 67,357 50,805 内含价值 613,223 496,381 360,312 营运利润 71,345 52,824 40,518 赔付支出 84,713 67,009 55,714 退保率(2) (%) 1.3 1.5 1.4 剩余边际余额 786,633 616,319 454,705 平安寿险综合偿付能力充足率(%) 218.8 234.1 225.9 财产保险业务 已赚保费 211,918 188,219 153,345 已赚保费增长率(%) 12.6 22.7 14.4 净利润 12,274 13,372 12,700 未到期责任准备金 124,703 103,750 90,496 未决赔款准备金 88,894 84,655 62,667 赔付支出 118,926 92,281 84,359 赔付率(%) 54.9 56.6 54.4 综合成本率(%) 96.0 96.2 95.9 综合偿付能力充足率(%) 223.8 217.5 267.3 银行业务 净利润 24,818 23,189 22,599 净息差(%) 2.35 2.37 2.75 不良贷款率(%) 1.75 1.70 1.74 逾期90天以上贷款拨备覆盖率(%) 159.45 105.67 98.51 核心一级资本充足率(%) 8.54 8.28 8.36 资产管理业务 信托业务净利润 3,012 3,957 2,322 信托资产管理规模 534,124 652,756 677,221 证券业务净利润 1,680 2,123 2,215 金融科技与医疗科技业务 营运利润 7,748 5,488 (3,575) 注： (1) 其中1.1元为待2018年年度股东大会批准的末期股息。另外，公司于2018年一季度派发了30周年特别股息每股人民币0.20元。 (2) 退保率=退保金/（寿险责任准备金期初余额+长期健康险责任准备金期初余额+长期险保费收入）。 (3) 若干数据已重分类或重列，以符合相关期间的呈列方式。 集团个人业务营运利润977.29亿元，同比增长31.1%，占集团归属于母公司股东的营运 利润的86.8%，占比同比提升8.1个百分点，主要得益于个人客户数和客均营运利润的稳 定增长。 集团个人客户(1)数1.84亿，较年初增长11.0%；全年新增客户 4,078万，其中35.6%来自 集团五大生态圈的互联网用户；客均营运利润 531元，同比增长18.1%；客均合同数 2.53 个，较年初增长9.1%。 集团互联网用户(2)量5.38亿，较年初增长23.4%；年活跃用户量 (3)2.52亿，人均使用2.37 项线上服务。 集团客户交叉渗透程度不断提高，6,364万个人客户同时持有多家子公司的合同，较年初 增长34.7%，在整体客户中占比34.6%，占比较年初提升6.1个百分点。 客户经营战略 平安始终坚持以个人客户为中心，致力于成为国际领先的科技型个人金融生活服务集团。在“一个客户、多种产品、一站式服 务”的客户经营理念指引下，平安围绕“金融服务、医疗健康、汽车服务、房产服务、智慧城市”五大生态圈，持续加大科技 投入，强化“金融 +生态”建设，推动“科技赋能金融、科技赋能生态、生态赋能金融”，通过科技赋能为客户提供更丰富的产 品与更优质的服务。 随着平安综合金融战略深化，客户在各产品线中交叉渗透程度不断提高。得益于个人客户数的持续提升、客均合同数的稳定增 加和产品线盈利能力稳健增长，平安个人业务营运利润持续提升，已经成为平安强劲增长的内部驱动力。 注：(1) 个人客户：指持有平安集团旗下核心金融公司有效金融产品的个人客户。 (2) 互联网用户：指使用平安集团旗下金融科技与医疗科技公司和核心金融公司的互联网服务平台（包括网页平台及移动 APP）并注册生成账户的互联网用户。 (3) 年活跃用户量：指截至统计期末 12个月内活跃过的用户量。 集团营运利润增长核心驱动因素 ......... ......... 2018.. 2017.. ................ 1,125.73947.08977.29745.27 ............ ......... ......... 2018..12..31. +11.0% 2018. -11.9% 2017..12..31. 2017.. ............... +31.1% ......... ........ +9.1% ........... 2018..12..31. 2018. +18.9% 2017..12..31. 2017.. .............. +18.1% ....... 2018. ........... 2017. .......... 1.841.66 ...... 531.25449.69 .......... 4,0784,6302.532.32 2018. -26.4% 2017. 148.44201.81 注：平安集团营运利润为归属于母公司股东的营运利润口径。 规模：集团个人客户数及互联网用户量稳健增长 个人客户 平安持续优化产品、渠道和场景，打造极致的客户体验。截 至2018年12月末，集团整体个人客户数近1.84亿，较年初增 长11.0%；全年新增客户 4,078万，其中来自集团五大生态圈的 互联网用户的新增客户1,450万，在新增客户中占比35.6%。 个人客户构成 2018年 2017年 （万人） 12月31日 12月31日变动(%) 人寿保险(3) 6,070 5,303 14.5 车险(3) 4,643 4,098 13.3 银行零售 6,010 5,018 19.8 信用卡 4,733 3,510 34.8 证券基金信托 3,817 3,343 14.2 其他(4) 4,551 3,556 28.0 集团整体 18,396 16,573 11.0 注：(1) 因对购买多个金融产品的客户进行除重处理，累计客户的明细数相加 不等于总数。 (2) 因有客户流失，截至2018年末的客户数不等于2017年末客户数加本期 新增客户数。 (3) 保险公司客户数按有效保单的投保人口径统计。 (4) 其他包含金融科技与医疗科技、其他贷款和其他保险产品线。 平安持续推动客户与用户之间的迁徙转化，通过互联网平台 提升客户的服务体验，同时是互联网用户的客户数占比稳步 提升。 线上客户数 2018年12月31日 2017年12月31日 （万人）人数占比(%)人数占比(%) 同时是互联网用户的 客户数 15,700 85.3 13,585 82.0 同时是APP用户的 客户数 15,166 82.4 12,738 76.9 互联网用户 平安聚焦“一站式服务”，不断完善线上体验，打造更贴近用 户的服务场景。截至2018年末，集团互联网用户量5.38亿， 较年初增长23.4%，APP用户量4.74亿，较年初增长28.3%， 平均每个互联网用户使用平安2.37项线上服务。同时，得益于 平安对互联网用户的高效经营，用户活跃度逐步提升，用户 黏性持续增强，年活跃用户量达2.52亿。 互联网用户量 2018年 2017年 （万人） 12月31日 12月31日变动(%) 互联网用户量 53,843 43,639 23.4 金融科技与医疗科技公司 47,710 38,332 24.5 核心金融公司 31,358 23,655 32.6 APP用户量 47,388 36,942 28.3 金融科技与医疗科技公司 30,551 24,101 26.8 核心金融公司 29,360 21,594 36.0 注：集团整体互联网用户量、 APP用户量包括金融科技与医疗科技公司和核心 金融公司的用户，并进行了除重处理。 价值：集团客户价值稳步提升，客户迁徙效果显著 平安不断深化综合金融战略，促进客户交叉渗透程度不断提 高，客均合同数稳步增加，客户价值逐年提升。截至2018年 末，集团核心金融公司之间客户迁徙3,879万人次，个人客户 中有6,364万人同时持有多家子公司的合同，在整体客户中占 比34.6%，占比较年初提升6.1个百分点。集团客均合同数2.53 个，较年初增长9.1%。同时，平安通过科技赋能，主要产品 线的盈利能力保持健康、高速增长。2018年，集团实现客均 营运利润531元，同比增长18.1%。 持有多家子公司合同的客户数 ......... ............. 34.6% 28.5% 24.0% 6,364 19.0% 4,723 3,150 2,078 2015. 2016. 2017. 2018. 12..31. 12..31. 12..31..12..31.. 平安通过长期的客户经营，持续加深对客户的了解：集团客 户财富等级越高，持有平安的合同数越多，价值越大。截至 2018年末，集团中产及以上客户1.32亿人，占比72.0%，较年 初提升6.9个百分点；高净值客户人均合同数 11.30个，远高于 富裕客户。 客户财富结构 ...... 单位：万人 72.0% .... .... ..ф 5,1617,9725,24519 不同财富结构的客户数和客均合同数 客户数（万人）客均合同数（个） 高净值 19 11.30 富裕 5,245 3.78 中产 7,972 2.25 大众 5,161 1.67 集团合计 18,396 2.53 注：(1) 大众客户为年收入10万元以下客户；中产客户为年收入 10万元到24万 元客户；富裕客户为年收入 24万元以上客户；高净值客户为个人资产 规模达1,000万元以上客户。 (2) 因四舍五入，直接相加未必等于总数。 公司保险业务交叉销售继续保持显著增长，2018年通过代理 人渠道实现平安产险、平安养老险和平安健康险新增保费收 入514.53亿元，同比增长18.8%。 通过代理人渠道交叉销售获得的新增保费收入 2018年 2017年 渠道贡献渠道贡献 （人民币百万元） 金额占比(%)金额占比(%) 平安产险 41,436 16.7 35,828 16.6 养老险团体短期险 7,921 45.9 6,728 45.7 平安健康险 2,096 56.6 754 35.1 未来，平安将始终坚持以个人客户为中心，努力实现“国际领 先的科技型个人金融生活服务集团”的公司愿景，并围绕“金 融服务、医疗健康、汽车服务、房产服务、智慧城市”五大 生态圈，通过“科技赋能金融、科技赋能生态、生态赋能金 融”，提升产品和渠道的服务效率与质量，完善客户体验，实 现平安个人客户价值与公司价值的共同成长。 截至2018年12月末，平安的科技专利申请数较年初增加9,021项，累计达12,051项，其 中PCT及境外专利申请数累计达3,397项，科技成果全面覆盖人工智能、区块链、云等 核心技术领域；在 “2018年全球金融科技发明专利排行榜”中，平安排名第一。 平安脑智能引擎荣获“吴文俊人工智能科学技术奖”；平安医疗影像相关技术在全球肺结 节、胃癌病理、糖网等比赛中荣获世界第一。 集团 “金融 +科技”、“金融 +生态”战略 平安坚持“金融 +科技”、“金融 +生态”战略，强化人工智能、区块链、云三大核心技术领域研究，全面支撑“金融服务、医疗 健康、汽车服务、房产服务、智慧城市”五大生态圈建设。平安对内深挖业务场景，助力降本增效，加强风险管控，打造优质 产品和极致服务体验；对外输出创新产品及服务，提升科技成果转化效率，促进行业整体科技水平提升。 平安拥有业界一流的科技人才队伍，目前拥有金融科技与医疗科技业务从业人员9.9万名、研发人员2.9万名。平安积极与北京 大学、清华大学、复旦大学、麻省理工学院、美国国立卫生研究院等国内外顶尖高校、研究机构等形成广泛合作并产出科研成 果。 平安高度重视核心技术研究和自主知识产权掌控，每年将收入的1%用于科技研发，持续加大科技研发投入。截至2018年12月 31日，平安的科技专利申请数较年初增加9,021项，累计达12,051项，位居国际金融机构前列，其中PCT及境外专利申请数累 计达3,397项。 三大核心技术助力业务开展 平安持续夯实基础，深入开展人工智能、区块链、云等核心技术的研发与应用，深度赋能核心业务的客户经营、渠道管理、客 户服务、风险管控等方面，极大地促进业务价值提升，并成功孵化出陆金所控股、金融壹账通、平安好医生、平安医保科技等 一批金融科技和医疗科技行业的独角兽。 人工智能 平安致力于人工智能领域的研发与应用，打造行业领先的技术能力，深耕金融、医疗等众多应用场景，已在看（人脸识别、微 表情识别）、听（声纹识别、语音识别）、说/读（语音合成、文本机器人）等领域形成基础感知能力，并构建全面知识体系，打 造专业的解决方案。 平安拥有世界领先的人脸识别技术（识别准确率达 99.8%）、声纹识别技术（识别准确率可达 99.7%）、医疗影像识别技术。平安 脑智能引擎荣获“吴文俊人工智能科学技术奖”；自然语言处理 (NLP)技术在2018年全球SQuAD2.0机器阅读理解竞赛中排名 第一；金融壹账通加马美国研究院“记忆增强网络模型”在国际顶尖对话系统技术挑战赛中获得佳绩；在 Schneider“AI+环保 大赛”中平安获得全球第一，异常能耗监测准确度超 80%。 平安人工智能技术的应用已深入金融服务、医疗健康及智慧 城市等领域。在金融服务领域，平安人工智能技术已涵盖智 能预测、智能风控和智能服务等领域，为客户提供快速理 赔、智能双录、中小型企业贷款审批和智能客服等功能。在 智能风控领域，平安通过端到端线上化的微表情面审风控系 统，与人工审核的匹配度近90%，可节约近40%的人力成本。 在医疗健康领域，平安致力于打造覆盖诊前、诊中、诊后全 流程的端到端智能医疗管理平台，为政府、医疗机构、患者 提供智能疾病预测、智能影像筛查、智能辅助诊疗、智能医 疗质控、智能随访患教等全方位服务，并在全球肺结节、胃 癌病理、糖网等比赛中荣获世界第一，目前平安已与249家医 疗机构开展合作。在智慧城市领域，人工智能技术已应用于 交通、教育、政务、安防、环保、生活等多个方面，积极赋 能国家智慧城市建设。 区块链 平安自主研发壹账链(FiMAX)区块链技术，独家掌握非货币 场景下的零知识验证技术，在国密及零知识环境下仍能达到 或超过传统数据库性能，可实现5万笔每秒的高吞吐量的同时 保持小于0.05秒的低延时。平安通过金融壹账通打造全球最大 的商业区块链平台，为国内外超过200家银行、20万家企业及 500家政府和其它商业机构提供服务，拥有超过4.4万个区块链 节点。平安壹账链荣获国际知名数据公司IDC发布的“IDC金 融科技区块链实践大奖”。 云 平安云承载万亿级资产规模的集团核心业务，并为金融服 务、医疗健康、汽车服务、房产服务、智慧城市等领域的行 业用户提供高效、安全的云服务。平安云拥有12项权威云认 证、超过400项云技术科技专利申请，并加快市场开拓进程， 致力于打造覆盖各行业的平安云生态。2018年，平安云成为 GitHub在大中华地区的首个云服务托管提供商(MSP)，同 时，平安云在国内建设9个数据中心的基础上推进全球布局， 在新加坡等地区建设3个海外数据中心。 科技平台输出“金融 +生态” 基于“国际领先的科技型个人金融生活服务集团”的战略定 位，平安充分发挥自身领先的科技优势，将科技创新成果深 度应用于“金融服务、医疗健康、汽车服务、房产服务、智慧 城市”五大生态圈，通过五大生态圈赋能核心金融业务，推动 核心业务快速发展。 金融服务生态圈 平安已建立起“金融 +科技”驱动发展的业务模式，通过“开放 平台+开放市场”完成资产与资金的链接，成功落地了陆金所 控股、金融壹账通等多个金融创新平台。 陆金所控股是中国乃至全球领先的综合性线上财富管理与个 人借款科技平台，同时也为金融机构和地方政府提供全套金 融解决方案。陆金所控股已与300多家机构建立了广泛的资产 端合作关系，向超过1,100万的活跃投资用户提供了5,000多种 产品及个性化的金融服务。在个人借款领域，陆金所控股累 计向超过1,000万客户提供融资服务，管理贷款余额3,750.06亿 元。 金融壹账通致力于打造全球领先的全产业链金融科技服务云 平台。依托于平安的金融服务基因和世界领先的前沿科技， 金融壹账通推出了智能银行云、智能保险云、智能投资云以 及开放科技平台四大业务板块，全面覆盖各类金融机构，提 供端到端的金融科技解决方案。截至2018年末，金融壹账通 已经为国内3,000多家金融机构提供服务，并成功走向海外市 场，在香港、新加坡、印尼等地设立子公司，服务当地金融 机构。 平安壹钱包以卓越的支付科技能力赋能场景，为客户提供领 先的账户、支付、积分管理解决方案。2018年累计实现交易 额5.7万亿元，注册用户数超过2亿。 医疗健康生态圈 在医疗健康生态圈中，平安通过流量端和支付端切入，已构 建完善的“患者－医疗服务提供商－支付方”的综合模式。 在流量端，平安好医生是中国医疗健康领域的第一入口，截 至2018年12月末，累计服务用户超2.65亿。平安好医生积极 投入人工智能技术研发，将AI辅助诊疗系统应用到超百家线 下医院，协助医院提高诊疗效率；持续拓展线下医疗服务网 络，累计覆盖中医诊所、体检中心、牙科诊所和医美机构在 内的医疗健康服务机构超过3,000家，实现用户线下高效便捷 就诊。通过融合人工智能辅助的自有医疗团队和线下服务网 络，完善线上线下服务闭环，为用户提供一站式、全流程的 医疗健康服务，全方位满足用户的健康管理需求。 在医疗监管和服务提供端，平安通过多个科技应用赋能十余 个省市卫健委和超过3,000家医疗机构。智能医疗影像产品已 研发40多种疾病模型，其中20种落地约200家医院，累计筛查 1,500多万张影像，准确率超过90%；疾病预测模型覆盖 35种 病种模型，为深圳、重庆提供流行病预测服务，流感预测准 确率在92%以上。在复旦大学附属中山医院和平安智慧医疗团 队联合举办“全科智能医疗辅助决策系统”大赛中，平安智慧 医疗AI辅助决策系统第一次亮相，配备了AI辅助决策系统的 社区医生团队以86.2比51.5的大比分优势战胜了使用传统管理 办法的社区医生团队。 在支付端，平安医保科技以“智慧医保云平台”为业务核心， 依托领先业内的人工智能、区块链和云等核心技术和强大的 医学知识库，构建“科技 +生态”的高竞争壁垒。平安医保科 技的服务全面覆盖医保、商保、医疗服务提供方、药企和参 保人等医疗健康生态圈参与方。截至2018年12月末，平安医 保科技已为超过200个城市的医保管理机构提供医保精细化 管理和参保人服务；商保智能化平台接入医院超过 5,000家； 参保人智能移动服务平台“城市一账通” APP已在69个城市上 线；家庭医生注册数超 5万。 汽车服务生态圈 平安通过汽车之家、平安银行、平安产险和平安融资租赁等 公司提供汽车相关服务，同时赋能整车厂和汽车服务商户， 打造“看车、买车、用车”的全流程汽车服务生态圈。 在个人用户端，平安为广大车主提供优质服务。汽车之家 2018年12月移动端日均独立用户访问量达到2,900万；平安产 险的“平安好车主” APP注册用户量突破5,500万。在机构端， 平安通过经销商云平台、新车二网云平台、二手车交易云平 台、汽车零配件云平台覆盖全国90%以上的主要相关服务提供 商，与90多家整车厂、2万多家4S店、3万多家二手车商户和7 万多家修理厂深度合作，共促成158亿金融贷款和保险交易。 平安银行汽车金融业务全年新发放贷款额同比增长24.7%；平 安融资租赁汽车租赁业务全年投放额同比增长超100%。 房产服务生态圈 平安集团通过平安城科致力打造集建设、管理、运营、服务 于一体的房产服务生态圈。针对城市建设在规划建造、运营 运维和安家置业等领域的数字化、智能化和可视化发展需 求，平安城科打造了融合城市空间数据与城市运行数据的城 市空间数字底板，建立起房产服务生态中建设、交易、服务 三大核心环节的协同服务平台，提供以“城”为核心的城市智 能建造整体解决方案，将产业协同网络与政府的监管、审批 和服务平台互联互通，为围绕开发、设计、施工、供应链、 运维的全产业链和房产服务生态圈全面赋能。截至2018年12 月末，平安城科已经签约城市50个，落地城市20个，打造了 3个样板城市，有效地协助政府打通信息孤岛、提升工作效 率，助力市场完善监管体系、提高服务水平，帮助市民获得 更好体验，实现安居乐业。 智慧城市生态圈 平安肩负助力国家智慧城市建设的社会责任，怀揣持续解决 社会发展问题的决心，在平安发展战略的指导下，秉承“智 慧、智理、智效”三大理念，持续落实优政、兴业、惠民三大 主题下的多个智慧城市板块，实现市民期盼的“生活不费心， 城市有温度”的生活体验。 在智慧政务领域，平安与深圳市多个政务部门合作共建了一 批标杆平台，智能化赋能政府全面监管310万家商事主体。凭 借智慧政务平台解决方案及案例实践，平安荣获2018中国“互 联网+政务”创新企业奖项。 在智慧经贸领域，“深圳数字经贸平台”通过超过 4,300个经济 运行指标分析提升政府营商管理及企业服务能力，获评2018 中国“互联网 +政务”实践案例 50强。 在智慧生活领域，平安与深圳市政府开展合作，推动公共信 息资源共享和开发利用，实现城市政务及生活服务的统一入 口、统一账号、刷脸办事、智能客服、智能引导、智能预 约、千人千面、多卡合一等功能。“i深圳”APP涵盖医、学、 住、行等多个领域，实现了700多项线上服务零跑动办理，做 到了让“数据多跑路、群众少跑腿”。 2018年公司实现归属于母公司股东的营运利润1,125.73亿元，同比增长18.9%；营运 ROE为21.9%。 2018年公司实现归属于母公司股东的净利润1,074.04亿元，同比增长20.6%；ROE为 20.9%。如果按保险子公司执行修订前的金融工具会计准则的法定财务报表利润数据计 算，本公司实现归属于母公司股东的净利润为1,242.45亿元，同比增长39.5%。 2018年集团基本每股营运收益为6.31元，同比增长18.8%；ROEV为23.7%。 本公司通过多渠道分销网络，以统一的品牌，借助旗下平安 寿险、平安产险、平安养老险、平安健康险、平安银行、平 安信托、平安证券、平安资产管理及平安融资租赁等公司经 营保险、银行、资产管理三大核心金融业务，借助陆金所控 股、平安好医生、金融壹账通、平安医保科技、汽车之家等 公司经营金融科技与医疗科技业务，向客户提供多种金融产 品和服务。 合并经营业绩 （人民币百万元） 2018年 2017年变动(%) 归属于母公司股东的 营运利润 112,573 94,708 18.9 基本每股营运收益（元） 6.31 5.31 18.8 下降0.1个 营运ROE(%) 21.9 22.0百分点 归属于母公司股东的 净利润 107,404 89,088 20.6 上升0.2个 ROE(%) 20.9 20.7百分点 2018年 2017年 （人民币百万元） 12月31日 12月31日变动(%) 总资产 7,142,960 6,493,075 10.0 总负债 6,459,317 5,905,158 9.4 股东权益 683,643 587,917 16.3 归属于母公司股东权益 556,508 473,351 17.6 分部业绩 寿险及健康险业务包含平安寿险、平安养老险及平安健康险 三家公司经营成果的汇总。财产保险业务为平安产险的经营 成果。银行业务为平安银行的经营成果。信托业务为平安信 托及平安创新经营成果的汇总。证券业务为平安证券的经营 成果。其他资产管理业务为平安资产管理、平安融资租赁、 平安海外控股等其他经营资产管理业务的公司经营成果的汇 总。金融科技与医疗科技业务包括陆金所控股、平安好医 生、金融壹账通、平安医保科技、汽车之家等经营金融科技 与医疗科技业务的公司。合并抵消主要为对各业务之间相互 持股的抵消。2018年，公司根据分业务条线经营管理情况， 重新梳理集团内相互持股业务的列示，以提供更清晰简明的 信息。为满足可比性，2017年同期资料相应重列。 集团营运利润 由于寿险及健康险业务的大部分业务为长期业务，为更好地 评估经营业绩表现，本公司使用营运利润指标予以衡量。该 指标以财务报表净利润为基础，剔除短期波动性较大的损益 表项目和管理层认为不属于日常营运收支的一次性重大项目： . 短期投资波动，即寿险及健康险业务实际投资回报与内 含价值长期投资回报假设的差异，同时调整因此引起的 保险和投资合同负债相关变动；剔除短期投资波动后， 寿险及健康险业务投资回报率锁定为5%； . 折现率(1)变动影响，即寿险及健康险业务由于折现率变 动引起的保险合同负债变动的影响； . 管理层认为不属于日常营运收支的一次性重大项目。 注：(1) 所涉及的折现率假设可参见公司2018年年报财务报表附注的会计政策 部分。 本公司认为剔除上述非营运项目的波动性影响，营运利润可 更清晰客观地反映公司的当期业务表现及趋势。 2018年，集团归属于母公司股东的营运利润为1,125.73亿 元，同比增长18.9%；基本每股营运收益 6.31元，同比增长 18.8%。寿险及健康险业务归属于母公司股东的营运利润为 703.20亿元，同比增长34.9%。 2018年 金融科技 寿险及财产保险其他资产与医疗科技其他业务及 （人民币百万元）健康险业务业务银行业务信托业务证券业务管理业务业务合并抵消集团合并 归属于母公司股东的净利润 57,914 12,215 14,394 3,008 1,599 8,264 14,006 (3,996) 107,404 少数股东损益 843 59 10,424 4 81 753 978 (94) 13,048 净利润(A) 58,757 12,274 24,818 3,012 1,680 9,017 14,984 (4,090) 120,452 剔除项目： 短期投资波动(1)(B) (12,853)– – – – – – –(12,853) 折现率变动影响(C) 265 ––––––– 265 管理层认为不属于 日常营运收支的 一次性重大项目(D) –––––– 7,236(2)– 7,236 营运利润（ E=A-B-C-D） 71,345 12,274 24,818 3,012 1,680 9,017 7,748 (4,090) 125,804 归属于母公司股东的营运利润 70,320 12,215 14,394 3,008 1,599 8,264 6,770 (3,996) 112,573 少数股东营运利润 1,026 59 10,424 4 81 753 978 (94) 13,231 2017年 金融科技 寿险及财产保险其他资产与医疗科技其他业务及 （人民币百万元）健康险业务业务银行业务信托业务证券业务管理业务业务合并抵消集团合并 归属于母公司股东的净利润 35,658 13,307 13,449 3,953 2,043 7,108 16,270 (2,700) 89,088 少数股东损益 485 659,740 4 80 395 68 5310,890 净利润(A) 36,143 13,372 23,189 3,957 2,123 7,503 16,338 (2,647) 99,978 剔除项目： 短期投资波动(1)(B) 4,532 ––––––– 4,532 折现率变动影响(C) (21,213)– – – – – – –(21,213) 管理层认为不属于 日常营运收支的 一次性重大项目(D) –––––– 10,850(2)– 10,850 营运利润（ E=A-B-C-D） 52,824 13,372 23,189 3,957 2,123 7,503 5,488 (2,647) 105,809 归属于母公司股东的营运利润 52,128 13,307 13,449 3,953 2,043 7,108 5,420 (2,700) 94,708 少数股东营运利润 696 659,740 4 80 395 68 5311,101 注：(1) 短期投资波动，即实际投资回报与基于内含价值长期投资回报假设(5%)计算的投资收益的差异，同时调整因此引起的保险和投资合同负债相关变动。 (2) 2018年管理层认为不属于日常营运收支的一次性重大项目为公司因普惠业务重组而持有的陆金所控股发行的可转换本票按照会计准则要求进行的公允价 值重估损益。陆金所控股完成C轮融资，其企业股权估值大幅增长使得本公司持有的可转换本票产生重大公允价值重估收益。2017年不属于日常营运收支 的一次性重大项目为平安好医生重组交易带来的净利润。 (3) 因四舍五入，直接相加未必等于总数。 归属于母公司股东权益营运ROE 2018年 2017年 变动 （人民币百万元） 12月31日 12月31日变动(%)(%) 2018年 2017年（百分点） 寿险及健康险业务 178,824 160,450 11.5寿险及健康险业务 40.7 37.6 3.1 财产保险业务 77,014 69,804 10.3财产保险业务 16.7 20.0 (3.3) 银行业务 139,224 128,791 8.1银行业务 11.5 11.6 (0.1) 资产管理业务 88,854 77,009 15.4资产管理业务 14.7 17.1 (2.4) 其中：信托业务 17,717 19,509 (9.2)其中：信托业务 16.1 20.6 (4.5) 证券业务 27,976 25,842 8.3证券业务 5.9 8.0 (2.1) 其他资产管理业务 43,161 31,658 36.3其他资产管理业务 19.5 22.3 (2.8) 金融科技与医疗科技业务 79,541 50,679 57.0金融科技与医疗科技业务 10.8 11.7 (0.9) 其他业务及合并抵消 (6,949) (13,382) (48.1)其他业务及合并抵消不适用不适用不适用 集团合并 556,508 473,351 17.6集团合并 21.9 22.0 (0.1) 内含价值营运回报率(ROEV) 变动 (%) 2018年 2017年（百分点） 集团内含价值营运回报率 23.7 26.7 (3.0) 寿险及健康险业务内含价值营运回报率 30.8 35.5 (4.7) 保险业务归属于母公司股东的净利润补充信息 本集团从2018年1月1日起执行新金融工具会计准则。保险业务子公司满足暂缓执行新金融工具会计准则的条件，法定财务报 表继续执行修订前的金融工具会计准则，并同时按照本集团的会计政策另行编制符合新准则的财务报表及附注等，供本集团编 制合并财务报表。为满足同业可比，本集团保险业务的法定财务报表和新金融工具会计准则报表归属于母公司股东的净利润调 节信息列示如下。 寿险及健康险业务财产保险业务保险业务合计 （人民币百万元） 2018年 2017年变动(%) 2018年 2017年变动(%) 2018年 2017年变动(%) 执行修订前的金融工具会计 准则法定财务报表利润 73,825 35,658 107.0 13,145 13,307 (1.2) 86,970 48,965 77.6 投资收益差异(1) (15,911) –不适用 (930) –不适用 (16,841) –不适用 新金融工具会计准则 报表利润(2) 57,914 35,658 62.4 12,215 13,307 (8.2) 70,129 48,965 43.2 注：(1) 主要为新金融工具会计准则下金融资产分类、计量及减值变化带来的投资收益差异。 (2) 根据新金融工具会计准则的衔接规定，公司无须重述2017年可比数。 财务报表项目变动分析 主要财务指标增减变动幅度及原因 2018年 2017年 12月31日╱ 12月31日╱ （人民币百万元） 2018年 2017年变动(%)主要原因 总资产 7,142,960 6,493,075 10.0业务增长 总负债 6,459,317 5,905,158 9.4业务增长 归属于母公司股东权益 556,508 473,351 17.6经营业绩贡献 归属于母公司股东的净利润 107,404 89,088 20.6公司整体盈利能力稳步提升 财务报表主要项目变动分析 2018年 2017年 12月31日╱ 12月31日╱ （人民币百万元） 2018年 2017年变动(%)主要原因 结算备付金 8,964 6,011 49.1受结算时间及客户交易行为影响 应收保费 67,150 45,694 47.0业务规模增长 应收款项 22,798 72,061 (68.4)银行保理业务规模减少 衍生金融资产 21,911 16,192 35.3主要是银行外汇和贵金属衍生交易公允价值 变动 保户质押贷款 111,219 83,203 33.7保户质押贷款需求增加 长期应收款 165,214 112,028 47.5租赁业务增长 以公允价值计量且其变动计入 824,939 141,250 484.0主要受实施新金融工具会计准则影响 当期损益的金融资产 债权投资 2,075,151 –不适用实施新金融工具会计准则影响 其他债权投资 310,901 –不适用实施新金融工具会计准则影响 其他权益工具投资 222,639 –不适用实施新金融工具会计准则影响 可供出售金融资产 – 775,098 (100.0)实施新金融工具会计准则影响 持有至到期投资 – 1,243,768 (100.0)实施新金融工具会计准则影响 应收款项类投资 – 847,198 (100.0)实施新金融工具会计准则影响 应收利息 – 51,900 (100.0)受财政部对金融企业财务报表格式修订的影响 长期股权投资 154,895 86,207 79.7长期股权投资规模增加 卖出回购金融资产款 189,028 133,981 41.1卖出回购业务规模增加 应付利息 – 30,696 (100.0)受财政部对金融企业财务报表格式修订的影响 长期借款 148,069 109,165 35.6长期借款需求增加 提取未到期责任准备金 22,436 14,625 53.4保险业务增长 非保险业务手续费及佣金支出 9,086 6,599 37.7银行卡业务规模增长 公允价值变动损益 (28,284) 3,271不适用主要受实施新金融工具会计准则及公允价值变 动的影响 非银行业务利息支出 18,227 11,167 63.2借款及债券利息支出增加 资产减值损失 – 45,251 (100.0)实施新金融工具会计准则影响 信用减值损失 52,105 –不适用实施新金融工具会计准则影响 其他资产减值损失 1,709 –不适用实施新金融工具会计准则影响 其他综合收益 2,137 21,881 (90.2)实施新金融工具会计准则及公允价值变动的 影响 寿险及健康险业务ROEV高达30.8%。在行业结构调整的环境下，公司持续优化业务 结构，实现新业务价值722.94亿元，同比增长7.3%，其中下半年新业务价值同比增长 16.9%（2018年上半年同比增长0.2%）；代理人渠道新业务价值同比增长 5.9%，月均代 理人数量同比增长4.8%，代理人全年人均新业务价值同比增长1.1%。全年新业务价值 率43.7%，同比提升4.4个百分点；代理人渠道新业务价值率 57.1%，同比提升7.2个百分 点。 全年实现营运利润713.45亿元，同比增长35.1%；剩余边际余额 7,866.33亿元，较年初增 长27.6%。 人工智能技术在经营场景广泛应用，AI甄选和AI面谈在代理人渠道全面上线，应用于 1,100多万准增员对象；通过 AI甄选模型对历史数据进行分析验证，13个月留存代理人 的识别率达95.4%。 业务概览 本公司通过平安寿险、平安养老险和平安健康险经营寿险及 健康险业务。 2018年，国际经济形势动荡，国内宏观经济平稳运行，金融 改革不断深化，保险行业转型深入推进。公司始终坚持以客 户为中心的经营理念，主动加强合规管理、提升风险防范水 平，持续推动“产品 +”、“科技 +”两大策略的落地。2018年， 寿险及健康险业务的新业务价值为722.94亿元，同比增长 7.3%，其中下半年同比增长16.9%，较上半年增速提升了16.7 个百分点；代理人渠道新业务价值同比增长 5.9%，月均代理 人数量同比增长4.8%，代理人全年人均新业务价值同比增长 1.1%。新业务价值率同比提升4.4个百分点，其中，代理人渠 道新业务价值率57.1%，同比提升7.2个百分点。 2018年 2017年变动(%) 新业务价值（人民币百万元） 72,294 67,357 7.3 代理人产能及收入 代理人渠道新业务价值 （人民币百万元） 64,401 60,786 5.9 月均代理人数量（万） 132 126 4.8 代理人人均新业务价值 （元/人均每年） 48,789 48,243 1.1 下降2.9个 代理人活动率(1)(%) 62.6 65.5百分点 代理人个险新保单件数 （件/人均每月） 1.22 1.22 – 代理人收入（元 /人均每月） 6,294 6,250 0.7 注：(1) 代理人活动率=当年各月出单代理人数量之和/当年各月在职代理人数 量之和。 平安寿险在国内共设有42家分公司（含 7家电话销售中心），拥 有超过3,300个营业网点，服务网络遍布全国，向个人和团体 客户提供人身保险产品。 平安寿险坚持价值经营，业务持续稳定增长。平安寿险持续 推动代理人渠道健康发展，推动全年规模保费稳健增长。截 至2018年12月31日，平安寿险代理人规模达141.74万，较年 初增长2.3%；银行保险渠道业务结构不断优化；电销渠道市 场份额保持高位，互联网产品体系进一步完善。 平安寿险依托“产品 +”策略，加大保障型产品开发力度，不 断优化产品服务，丰富服务场景。平安寿险持续深化保障型 产品经营，一方面加大对细分市场的拓展，推出成人返本重 疾产品“福满分”，推动主力重疾市场向更高端的客群延伸； 另一方面优化现有保障产品，重疾保障种类提升到80多种， 产品竞争力显著提升。同时，平安寿险不断强化“产品 +”， 通过优化“平安 RUN”奖励规则，营造服务场景，提高客户、 代理人、公司之间的互动频率，提升客户体验，增强客户黏 性，促进客户经营效果提升。 平安寿险依托“科技 +”策略，以AI技术为核心，推动智能 化转型升级。在销售管理方面，平安寿险在代理人的增员、 培训、队伍管理、销售模式等场景中有效应用AI技术，开创 性地搭建了一整套提升代理人留存和产能的解决方案。AI甄选 和AI面谈在代理人渠道全面上线，应用于1,100多万准增员对 象；通过 AI甄选模型对历史数据进行分析验证，13个月留存 代理人的识别率达95.4%。在客户经营方面，“金管家” APP 全新改版，实现千人千面推荐和分群经营，截至2018年12月 末，累计注册用户数达1.84亿，月均活跃用户数超2,600万。 在客户服务方面，平安寿险应用AI技术大幅提升承保、保 全、理赔等服务时效，升级“智慧客服”。截至2018年12月 末，平安寿险收到约2,000万份投保申请，96%通过AI自动核 保完成，最快可即时承保；“智慧客服”累计提供约 4,000万次 在线保单服务，其中90%通过AI自动完成，日均空中业务受 理约2.4万件，最快用时3分钟，并推出任务型机器人创新业务 办理模式，由传统菜单层层点选升级为智能问答交互处理， 日均访问量超10万次。“闪赔”服务持续升级，全年理赔案件 381万件中60%的案件可在30分钟内完成赔付，最快26秒完 成赔付。平安寿险为约60%的客户（3,300万）配置专属家庭医 生，人均线上问诊2.2次，其中2016年后投保客户100%配置家 庭医生。2018年，平安寿险整体客户净推荐率(NPS)较年初 提升6个百分点。未来，AI技术将更广泛地应用于业务和服务 场景，进一步提高客户服务和业务管理水平。 以下为平安寿险经营数据： (%) 2018年 2017年变动 下降0.4个 13个月保单继续率 91.4 91.8百分点 上升0.2个 25个月保单继续率 88.2 88.0百分点 2018年 2017年 12月31日 12月31日变动(%) 客户数量（千） 个人(1) 57,309 52,004 10.2 公司 2,362 2,062 14.5 合计 59,671 54,066 10.4 分销网络 个人寿险销售代理人数量 1,417,383 1,385,987 2.3 团体保险销售代表数量 4,937 4,916 0.4 银保客户经理数量 3,151 3,159 (0.3) 电销坐席数量 36,344 29,837 21.8 注：(1) 个人客户数为投保人口径的有效客户数。截至2018年12月31日，个人 投保和被保客户合计9,594.6万。 保险产品经营信息 下表列示平安寿险2018年原保险保费收入居前五位的保险产 品信息。 原保险 （人民币百万元）销售渠道保费收入退保金 赢越人生年金保险个人代理、 （分红型）银行保险 38,974 165 尊宏人生两全保险个人代理、 （分红型）银行保险 19,350 163 平安福终身寿险个人代理、 银行保险 16,869 301 玺越人生（少儿版）个人代理、 年金保险（分红型）银行保险 15,570 44 玺越人生（成人版）个人代理、 年金保险（分红型）银行保险 14,166 51 营运利润及利源分析 由于寿险及健康险业务的大部分业务为长期业务，为更好地 评估经营业绩表现，本公司使用营运利润指标予以衡量。该 指标以财务报表净利润为基础，剔除短期波动性较大的损益 表项目和管理层认为不属于日常营运收支的一次性重大项目： . 短期投资波动，即寿险及健康险业务实际投资回报与内 含价值长期投资回报假设的差异，同时调整因此引起的 保险和投资合同负债相关变动；剔除短期投资波动后， 寿险及健康险业务投资回报率锁定为5%； . 折现率(1)变动影响，即寿险及健康险业务由于折现率变（未完）  |