[公告]中国平安:截至2018年12月31日止年度的经审计业绩公告
香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性 或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部份內容而產生或因倚 賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 （於中華人民共和國註冊成立之股份有限公司） （股份代號：2318） 截至2018年12月31日止年度的經審計業績公告 中國平安保險（集團）股份有限公司（「本公司」）董事會謹此宣佈本公司及附屬公 司截至2018年12月31日止年度經審計業績公告。本公告刊載本公司 2018年度報告 全文，並符合香港聯合交易所有限公司（「香港聯交所」）證券上市規則中有關年度 業績初步公告附載的資料之要求。 本業績公告的中英文版本可在本公司網站(www.pingan.cn)和香港聯交所網站 (www.hkexnews.hk)查閱。本公司 2018年度報告的印刷版將於2019年3月下旬寄發 予本公司H股股東，並可於其時在香港聯交所的網站 (www.hkexnews.hk)及本公司 的網站(www.pingan.cn)閱覽。 承董事會命 馬明哲 董事長兼首席執行官 中國深圳，2019年3月12日 於本公佈日期，本公司的執行董事為馬明哲、孫建一、李源祥、任匯川、姚波及 蔡方方；非執行董事為謝吉人、楊小平、劉崇及王勇健；獨立非執行董事為葉迪 奇、黃世雄、孫東東、葛明及歐陽輝。 目錄 關於我們公司管治 i五年數據摘要 82公司治理報告 1公司概覽 97股本變動及股東情況 2平安大事記 100董事、監事、高級管理人員和員工情況 4董事長致辭 118董事會報告 6業績概覽123監事會報告 125重要事項 經營情況討論及分析 財務報表 8客戶經營分析 12以科技引領業務變革 147獨立核數師報告 16主要業務經營分析 153合併利潤表 16業績綜述 154合併綜合收益表 20壽險及健康險業務 155合併資產負債表 27財產保險業務 157合併權益變動表 32保險資金投資組合 158合併現金流量表 36銀行業務 159合併財務報表附註 42資產管理業務 46金融科技與醫療科技業務 50內含價值與營運利潤分析 61流動性及資本資源 316榮譽和獎項 66風險管理 317釋義 79企業可持續發展 320公司信息 80未來發展展望 其他信息 有關前瞻性陳述之提示聲明 除歷史事實陳述外，本報告中包括了某些「前瞻性陳述」。所有本公司預計或期待未來可能或即將發生的（包括但不限於）預測、目標、估計及經營計劃都屬於前 瞻性陳述。前瞻性陳述涉及一些通常或特別的已知和未知的風險與不明朗因素。某些陳述，例如包含「潛在」、「估計」、「預期」、「預計」、「目的」、「有意」、「計 劃」、「相信」、「將」、「可能」、「應該」等詞語或慣用詞的陳述，以及類似用語，均可視為前瞻性陳述。 讀者務請注意這些因素，其大部份不受本公司控制，影響着公司的表現、運作及實際業績。受上述因素的影響，本公司未來的實際結果可能會與這些前瞻性陳述 出現重大差異。這些因素包括但不限於：匯率變動、市場份額、同業競爭、環境風險、法律、財政和監管變化、國際經濟和金融市場條件及其他非本公司可控制 的風險和因素。任何人需審慎考慮上述及其他因素，並不可完全依賴本公司的「前瞻性陳述」。此外，本公司聲明，本公司沒有義務因新信息、未來事件或其他原 因而對本報告中的任何前瞻性陳述公開地進行更新或修改。本公司及其任何員工或聯繫人，並未就本公司的未來表現作出任何保證聲明，及不為任何該等聲明負 上責任。 以夢為馬 再履新程 櫛風沐雨 春華秋實 三十而立 初心不改 蛇口啟航 探索現代保險 銳意進取 深化綜合金融 永葆激情 領跑科技創新 三村公益 感念家國 智慧城市 賦能生態 科技領航 卓爾不凡 人工智能 金融科技 智慧扶貧 皎若星辰 璀璨平安人的不輟身影 萬家燈火 曉來氣靄佳瑞 萬年太久 奮鬥只爭朝夕 改革開放四十載 國慶獻禮七十年 時代交匯點 平安再啟程 追尋美好 與你 與家 與國共前行 以「國際領先的科技型個人金融生活服務集團」為目標，中國平安在 「金融+科技」、「金融+生態」的戰略規劃指引下，將創新科技聚焦於 大金融資產、大醫療健康兩大產業，深度應用於傳統金融「金融服 務、醫療健康、汽車服務、房產服務、智慧城市」五大生態圈，致力 於成為行業和科技的領跑者之一。 2019年，立足而立之年新起點，公司將一如既往堅持「在競爭中求生 存、在創新中求發展」，推動「科技賦能金融、科技賦能生態、生態 賦能金融」，為客戶提供更完善的服務。進一步推動三村智慧扶貧， 助力脫貧攻堅和美麗鄉村建設，共同成就美好生活。 2018年/ 2017年/ 2016年/ 2015年/ 2014年/ （人民幣百萬元） 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日 2015年12月31日 2014年12月31日 客戶經營 互聯網用戶量（萬人） 53,843 43,639 34,630 24,157 13,734 個人客戶數（萬人） 18,396 16,573 13,107 10,910 8,935 客均合同數（個） 2.53 2.32 2.21 2.03 1.93 客均營運利潤（人民幣元） 531.25 449.69 N/A N/A N/A 持有多家子公司合同的客戶數佔比(%) 34.6 28.5 24.0 19.0 N/A 新增客戶中來自集團五大生態圈的互聯網用戶 佔比(%) 35.6 40.4 22.3 19.4 11.8 集團合併 內含價值營運回報率(%) 23.7 26.7 21.0 19.5 20.0 內含價值 1,002,456 825,173 637,703 551,514 458,812 歸屬於母公司股東的營運利潤 112,573 94,708 68,252 N/A N/A 營運ROE(%) 21.9 22.0 19.0 N/A N/A 基本每股營運收益（人民幣元） 6.31 5.31 3.82 N/A N/A 歸屬於母公司股東權益 556,508 473,351 383,449 334,248 289,564 歸屬於母公司股東的淨利潤 107,404 89,088 62,394 54,203 39,279 每股股息(1)（人民幣元） 1.72 1.50 0.75 0.53 0.375 集團綜合償付能力充足率(%) 216.4 214.9 210.0 204.9 205.1 壽險及健康險業務 內含價值營運回報率(%) 30.8 35.5 27.0 21.4 21.7 新業務價值 72,294 67,357 50,805 38,420 21,966 內含價值 613,223 496,381 360,312 325,474 264,223 營運利潤 71,345 52,824 40,518 N/A N/A 剩餘邊際餘額 786,633 616,319 454,705 330,846 N/A 平安壽險綜合償付能力充足率(%) 218.8 234.1 225.9 219.7 219.9 財產保險業務 淨利潤 12,274 13,372 12,700 12,650 8,817 綜合成本率(%) 96.0 96.2 95.9 95.6 95.3 綜合償付能力充足率(%) 223.8 217.5 267.3 269.5 164.5 銀行業務 淨利潤 24,818 23,189 22,599 21,865 19,802 淨息差(%) 2.35 2.37 2.75 2.81 2.57 成本收入比(%) 30.32 29.89 25.97 31.31 36.33 不良貸款率(%) 1.75 1.70 1.74 1.45 1.02 逾期90天以上貸款撥備覆蓋率(%) 159.45 105.67 98.51 N/A N/A 核心一級資本充足率(%) 8.54 8.28 8.36 9.03 8.64 資產管理業務 信託業務淨利潤 3,012 3,957 2,322 2,888 2,212 信託資產管理規模 534,124 652,756 677,221 558,435 399,849 證券業務淨利潤 1,680 2,123 2,215 2,478 924 金融科技與醫療科技業務 營運利潤 7,748 5,488 (3,575) N/A N/A 註：(1) 2018年每股股息人民幣1.72元。另外，公司於2018年一季度派發了30周年特別股息每股人民幣0.20元。 (2) 部分指標披露時間不足五年，若干數據已重分類或重列，以符合相關期間的呈列方式。 平安致力於成為國際領先的科技型個人金融生活服務集團。 在「金融 +科技」、「金融 +生態」的戰略規劃指引下，平 安將創新科技聚焦於大金融資產、大醫療健康兩大產 業，深度應用於傳統金融與「金融服務、醫療健康、汽車 服務、房產服務、智慧城市」五大生態圈。通過「一個客 戶、多種產品、一站式服務」的綜合金融經營模式，依托 本土化優勢，踐行國際化標準的公司治理，平安持續推 動「科技賦能金融、科技賦能生態、生態賦能金融」，為 1.84億個人客戶和 5.38億互聯網用戶提供金融生活產品及 服務。 .......................... .................... .................... ... ... ... ... ... ........ .... .... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..... . . 平安大事記 二零一八年年報中國平安保險（集團）股份有限公司2 公司成立 邁向全國 壽險第一單 滙豐入股 引進外資集團成立 1988年5月27日 「平安保險公司」成立，為中 國第一家股份制保險企業。 1992年6月4日 公司更名為中國平安 保險公司，成為一家 全國性保險公司。 1994年 中國平安率先引入個人壽險 營銷體系，開創中國個人壽 險業務先河。 1995年10月 平安證券有限責任公司成 立，平安實現了保險以外 的金融業務的突破。 2002年10月8日 滙豐集團入股平安，成為中 國平安的單一最大股東。 1994年 中國平安引進摩根.斯坦利和 高盛兩家外資股東，成為國 內首家引進外資的金融機構。 2003年2月14日 中國平安保險（集團）股份有 限公司成立，成為中國金融 業綜合化經營的試點企業。 2003年12月 中國平安獲准收購福建亞洲 銀行，銀行業務由此正式開 端。 1996年4月 中國平安收購中國工商銀行 珠江三角洲金融信託聯合公 司，並更名為「平安信託投 資公司」。 19881992199419951996200220032 公司成立 邁向全國 壽險第一單 滙豐入股 引進外資集團成立 1988年5月27日 「平安保險公司」成立，為中 國第一家股份制保險企業。 1992年6月4日 公司更名為中國平安 保險公司，成為一家 全國性保險公司。 1994年 中國平安率先引入個人壽險 營銷體系，開創中國個人壽 險業務先河。 1995年10月 平安證券有限責任公司成 立，平安實現了保險以外 的金融業務的突破。 2002年10月8日 滙豐集團入股平安，成為中 國平安的單一最大股東。 1994年 中國平安引進摩根.斯坦利和 高盛兩家外資股東，成為國 內首家引進外資的金融機構。 2003年2月14日 中國平安保險（集團）股份有 限公司成立，成為中國金融 業綜合化經營的試點企業。 2003年12月 中國平安獲准收購福建亞洲 銀行，銀行業務由此正式開 端。 1996年4月 中國平安收購中國工商銀行 珠江三角洲金融信託聯合公 司，並更名為「平安信託投 資公司」。 1988199219941995199620022003 關於我們 二零一八年年報中國平安保險（集團）股份有限公司3A股上市陸金所 H股上市控股深發展 2007年3月1日 中國平安集團在上海證券交 易所掛牌上市，創下當時全 球最大的保險公司IPO。 2012年 陸金所成立，平安開始佈局 金融科技與醫療科技業務。 2006年5月 中國平安全國運營管理中心 在上海張江投入運營，成為 亞洲最大的集中運營平台。 2006年7月 中國平安收購深圳市商業銀 行，之後更名為平安銀行。 2004年6月24日 中國平安集團在香港整體上 市，成為當年度香港最大宗 的首次公開招股，壯大了公 司的資本實力。 2011年7月 中國平安成為深圳發展銀行 的控股股東。之後深發展吸 收合併原平安銀行，並更名 為平安銀行，建立起了全國 性的銀行業務佈局。 2016年 平安壽險規模保費超過 3,000億元，新契約保 費突破千億元。 2004200620072011201220162018 「三村工 程」落地 2018年 中國平安積極響應國 家脫貧攻堅號召，在 公司成立30周年之際 啟動「三村工程」（村 官、村醫、村教）項 目，並在全國9個省或 自治區落地。 3A股上市陸金所 H股上市控股深發展 2007年3月1日 中國平安集團在上海證券交 易所掛牌上市，創下當時全 球最大的保險公司IPO。 2012年 陸金所成立，平安開始佈局 金融科技與醫療科技業務。 2006年5月 中國平安全國運營管理中心 在上海張江投入運營，成為 亞洲最大的集中運營平台。 2006年7月 中國平安收購深圳市商業銀 行，之後更名為平安銀行。 2004年6月24日 中國平安集團在香港整體上 市，成為當年度香港最大宗 的首次公開招股，壯大了公 司的資本實力。 2011年7月 中國平安成為深圳發展銀行 的控股股東。之後深發展吸 收合併原平安銀行，並更名 為平安銀行，建立起了全國 性的銀行業務佈局。 2016年 平安壽險規模保費超過 3,000億元，新契約保 費突破千億元。 2004200620072011201220162018 「三村工 程」落地 2018年 中國平安積極響應國 家脫貧攻堅號召，在 公司成立30周年之際 啟動「三村工程」（村 官、村醫、村教）項 目，並在全國9個省或 自治區落地。 2018年，是中國改革開放四十周年，平安也度過了三十歲 的生日。這一年，世界經濟格局深度調整，中國經濟開啟高 質量發展新時代，科技進步一日千里，演進之迅猛，影響之 深遠，前所未有；金融行業在深刻變革中迎來重大機遇和挑 戰。懷着強烈的使命感和緊迫感，在全體平安同仁的共同努 力下，我們審時度勢、防範風險、穩中求進，在資產規模、 營收、利潤等各方面實現整體經營的穩健增長。我們緊緊把 握時代的機會，勇敢投入、快馬加鞭，持續推進「金融 +生 態」轉型，深入探索數據化經營的新路，在商業模式和科技創 新領域取得了一些可喜的進步。 2018年，公司市值突破萬億，綜合實力獲廣泛認可，名列 《財富》世界 500強第29位，首次躋身《福布斯》全球上市公司 2000強第10位。實現歸屬於母公司股東的營運利潤1,125.73億 元，同比增長18.9%；歸屬於母公司股東的淨利潤 1,074.04億 元，同比增長20.6%。得益於營運利潤的快速增長，我們提升 現金分紅水平，向股東派發全年股息每股現金1.72元，同比 增長14.7%；另外，我們派發了公司 30周年特別股息每股現金 0.20元。我們堅持「一個客戶、多種產品、一站式服務」的綜 合金融經營模式，通過不同產品與服務間的交叉銷售，為1.84 億個人客戶和5.38億互聯網用戶提供金融生活產品及服務， 客均營運利潤531元，同時持有多家子公司合同的個人客戶數 6,364萬，較年初增長34.7%。 2018年4月27日，中國平安與深圳市公安局簽署戰略合作協議，攜手「智慧新警 務」建設。 科技賦能金融。我們憑借全球領先的科技，通過人工智能、 區塊鏈、雲等技術助力業務降本增效，強化風控，優化體 驗，讓金融更有競爭力，核心金融業務穩健增長。壽險及健 康險業務實現營運利潤713.45億元，同比增長35.1%；新業務 價值達722.94億元，同比增長7.3%；推出面向百萬代理人的 AI面試等創新模式和工具，代理人隊伍留存率大幅提升。產 險市場份額持續提升，實現原保險保費收入2,474.44億元，同 比增長14.6%；綜合成本率 96.0%，持續優於行業；「510城市 極速現場查勘」服務進一步優化， 2018年車險96.4%的現場案 件實現5-10分鐘極速處理。銀行零售戰略轉型效果顯著，零 售業務營業收入佔比53.0%，零售業務淨利潤佔比69.0%；資 產質量持續改善，風險抵補能力進一步增強。 科技賦能生態。我們積極建設「金融服務、醫療健康、汽車 服務、房產服務、智慧城市」五大生態圈，加快科技成果轉 化，科技板塊利潤貢獻大幅提升。在金融科技、醫療科技領 域持續探索創新商業模式，從無到有創立的多家創新型科技 公司取得了穩健、較快的發展，多家創新科技公司順利完成 融資，進一步充實壯大了發展實力。平安好醫生在香港聯合 交易所主板上市，並積極探索海外市場發展模式。金融壹賬 通完成A輪融資，投後估值75億美元；新加坡子公司順利開 業，開始向海外市場輸出技術。平安醫保科技完成A輪融資， 2018年5月4日，平安健康醫療科技有限公司（平安好醫生， 01833.HK）於香港聯 交所正式上市。 投後估值達88億美元。陸金所控股作為中國領先的線上財富 管理平台，再度融資獲得全球投資者青睞，投後估值達394億 美元。 本着「服務國家、服務社會、服務大眾」的理念，我們利用 核心科技為智慧城市建設賦能，構建「 1+N」智慧城市平台體 系，在包括北京、上海、深圳等100多個國內城市以及多個 「一帶一路」沿線國家和地區推廣和實施，涵蓋智慧財政、智 慧政務、智慧交通、智慧生活、智慧衛健、智慧海關、智慧 教育、智慧農業、智慧司法、智慧環保、智慧社區治理等領 域，惠及數億市民；支持各省市政府解決城市治理中存在的 各方面痛點與難點，提升治理效率與成效，降低城市發展成 本，提高市民滿意度和獲得感。 2018年8月21日至24日，2018年（第四屆）中國智慧城市國際博覽會在深圳召 開，本屆智博會由國家發改委城市和小城鎮改革發展中心、深圳市人民政府和 中國平安共同主辦。 平安是時代的受益者，以三十周年為契機，我們滿懷感恩， 積極推動面向「村官、村醫、村教」的「三村智慧扶貧工程」， 實踐產業扶貧、健康扶貧和教育扶貧。截至2018年底，在「村 官」方面，我們累計投入 50多億元的扶貧資金，直接掛鈎貧困 戶超1.5萬人，其中投資扶貧類債券38.19億元，惠及廣西、雲 南、貴州、四川四省份65個貧困縣的數百萬人口。我們整合 平安的金融、科技資源，實施全產業鏈的「造血」式扶貧，在 內蒙古烏蘭察布市落地燕麥及養殖扶貧貸項目，覆蓋1,995名 建檔立卡貧困戶，實現人均增收近3,300元。在「村醫」方面， 運用人工智能及遠程問診技術，促進城市優質資源下鄉，援 建升級鄉村衛生所逾400所，深入貧困地區開展一百多場鄉村 體檢義診，覆蓋村民達19,271人次。在「村教」方面，援建升 級鄉村學校近400所，培訓近5,000名鄉村教師；互聯網遠程 課堂惠及數萬名偏遠地區師生。同時，我們成立「平安志願者 協會」，號召廣大同仁積極投身公益。截至2018年底，逾10萬 平安員工利用休息時間參與了各類公益志願活動。 2019年，是新中國建國70周年，也是平安第四個十年的開局 之年和戰略轉型的關鍵之年。我們更新了集團的品牌標識， 將「金融 +科技」更加清晰地定義為平安的核心主業。在新的 一年里，我們要在確保金融主業穩健增長的基礎上，貫徹「穩 定增長、優化結構、防範風險、佈局未來」的 16字經營方針， 強化「金融 +生態」建設，繼續加大科技投入，進一步提升公 司的整體數據化經營和智能風險管理能力，持續為客戶、股 東、社會創造更大的價值。 生態化競爭方興未艾，智慧經營時代已經到來。科技、數據 化賦能，讓「先知、先決、先行」成為可能。從全新的起點出 發，平安將堅持既定的「金融 +生態」戰略，全方位提升數據 化智慧經營水平，在傑出團隊的齊心努力下，在廣大股東的 鼎力支持下，向深水區、無人區深度轉型，勇敢前行，迎向 更寬廣、更壯麗的全新境域。 2018年，平安正式啟動「三村工程」。中國平安品牌大使、著名音樂人李健在廣 西百色為孩子們上戶外音樂課。 董事長兼首席執行官 中國深圳 2019年3月12日 集團整體業務經營成果 總收入（人民幣百萬元） 11.0% 1,082,146 974,570 25.8% 774,488 2016. 2017. 2018. 基本每股營運收益（人民幣元） 6.31 18.8% 5.31 39.0% 3.82 2016. 2017. 2018. 內含價值（人民幣百萬元） 21.5% 1,002,456 29.4% 825,173 637,703 2016..12..31. 2017..12..31. 2018..12..31. (1) 每股股息指每股現金股利，包括中期股息和末期股息。 歸屬於母公司股東的營運利潤（人民幣百萬元） 18.9% 112,573 38.8% 94,708 68,252 2016. 2017. 2018. 每股股息(1) （人民幣元） 1.50 14.7% 1.72(2) 100.0% 0.75 2016. 2017. 2018. 新業務價值（人民幣百萬元） 72,294 7.3% 67,357 32.6% 50,805 2016. 2017. 2018. (2) 其中1.1元為待2018年年度股東大會批准的末期股息。另外，公司於2018年一季度 派發了30周年特別股息每股人民幣0.20元。 經營業績十大亮點 公司實現歸屬於母公司股東的營 運利潤1,125.73億元，同比增長 18.9%，營運ROE為21.9%；歸屬 於母公司股東的淨利潤1,074.04億 元，同比增長20.6%。 得益於營運利潤的快速增長，平安 提升現金分紅水平，全年向股東派 發股息每股現金1.72元，同比增長 14.7%。另外，公司一季度已派發 30周年特別股息每股現金0.20元。 客戶經營業績持續增長，個人業務 營運利潤達977.29億元，同比增長 31.1%，佔集團歸屬於母公司股東的 營運利潤的86.8%。個人客戶數達 1.84億，較年初增長11.0%；全年新 增客戶4,078萬，其中35.6%來自集 團五大生態圈的互聯網用戶；客均營 運利潤531元，同比增長18.1%；客 均合同數2.53個，較年初增長9.1%； 同時持有多家子公司合同的個人客戶 數6,364萬，較年初增長34.7%，在 整體客戶數中佔比34.6%，佔比較年 初提升6.1個百分點。 壽險及健康險業務實現營運利潤 713.45億元，同比增長35.1%， ROEV高達30.8%。在行業結構調 整的環境下，公司持續優化業務結 構，新業務價值達722.94億元，同 比增長7.3%，其中下半年新業務價 值同比增長16.9%。 平安產險實現原保險保費收入 2,474.44億元，同比增長14.6%；綜 合成本率96.0%，同比優化0.2個百 分點；「 510城市極速現場查勘」服務 能力進一步鞏固，2018年車險96.4% 的現場案件實現5-10分鐘極速處理。 平安銀行經營穩健，零售戰略轉型 不斷深入，全年零售業務營業收入 佔比53.0%，同比提升8.9個百分 點，零售業務淨利潤佔比69.0%，同 比提升1.4個百分點；資產質量改善 明顯，不良貸款偏離度97%，較年 初下降46個百分點，逾期90天以上 貸款餘額和佔比較年初實現雙降。 公司在金融科技、醫療科技領域持 續探索創新商業模式，金融科技與 醫療科技業務實現歸屬於母公司股 東的營運利潤67.70億元，在集團歸 母營運利潤中佔比6.0%。 公司科技能力持續深化。截至2018 年12月末，公司科技專利申請數較 年初增加9,021項，累計達12,051 項，位居國際金融機構前列，其中 PCT及境外專利申請數累計達3,397 項；研究成果涵蓋人工智能、區塊 鏈、雲等技術領域，多項技術成果 在金融科技、醫療影像、智慧城市 等領域斬獲國際大獎。 公司積極為國家智慧城市建設賦 能，構建了「 1+N」智慧城市平台體 系，已在包括北京、上海、深圳等 超過100個國內城市以及多個「一帶 一路」沿線國家和地區推廣和實施， 涵蓋財政、政務、交通、生活、衛 健、海關、教育、農業、司法、環 保、社區治理等領域。 公司啟動「三村工程」，以「智慧扶 貧」為核心，面向「村官、村醫、村 教」，利用現代科技積極推動產業 扶貧、健康扶貧和教育扶貧。截至 2018年12月末，公司已在全國9個省 或自治區落地「三村工程」，累計提 供扶貧資金53.94億元，援建升級鄉 村衛生所逾400所，培訓村醫5,702 名，援建升級鄉村學校391所，培訓 鄉村教師4,819名。 集團個人業務營運利潤977.29億元，同比增長31.1%，佔集團歸屬於母公司股東的營運 利潤的86.8%，佔比同比提升8.1個百分點，主要得益於個人客戶數和客均營運利潤的穩 定增長。 集團個人客戶(1)數1.84億，較年初增長11.0%；全年新增客戶 4,078萬，其中35.6%來自 集團五大生態圈的互聯網用戶；客均營運利潤 531元，同比增長18.1%；客均合同數 2.53 個，較年初增長9.1%。 集團互聯網用戶(2)量5.38億，較年初增長23.4%；年活躍用戶量 (3)2.52億，人均使用2.37 項線上服務。 集團客戶交叉滲透程度不斷提高，6,364萬個人客戶同時持有多家子公司的合同，較年初 增長34.7%，在整體客戶中佔比34.6%，佔比較年初提升6.1個百分點。 客戶經營戰略 平安始終堅持以個人客戶為中心，致力於成為國際領先的科技型個人金融生活服務集團。在「一個客戶、多種產品、一站式服 務」的客戶經營理念指引下，平安圍繞「金融服務、醫療健康、汽車服務、房產服務、智慧城市」五大生態圈，持續加大科技 投入，強化「金融 +生態」建設，推動「科技賦能金融、科技賦能生態、生態賦能金融」，通過科技賦能為客戶提供更豐富的產 品與更優質的服務。 隨着平安綜合金融戰略深化，客戶在各產品線中交叉滲透程度不斷提高。得益於個人客戶數的持續提升、客均合同數的穩定增 加和產品線盈利能力穩健增長，平安個人業務營運利潤持續提升，已經成為平安強勁增長的內部驅動力。 註：(1) 個人客戶：指持有平安集團旗下核心金融公司有效金融產品的個人客戶。 (2) 互聯網用戶：指使用平安集團旗下金融科技與醫療科技公司和核心金融公司的互聯網服務平台（包括網頁平台及移動 APP）並註冊生成賬戶的互聯網用戶。 (3) 年活躍用戶量：指截至統計期末 12個月內活躍過的用戶量。 集團營運利潤增長核心驅動因素 1.841.66 ...... 531.25449.69 .......... 4,0784,6302.532.32 977.29745.27 ......... ......... -11.9% 2018..12..31. +11.0% 2018. 2017..12..31. 2017.. ......... 1,125.73947.08 ......... ..............⒑ 2018. +31.1% 2017. ......... ................ ........ 2018..12..31. +9.1% ..........⒑ 2017..12..31. 2018. +18.9% 2017. .............. .......... ............ 2018. +18.1% ......⒑ ............ 2017. 2018. -26.4% 2017. 148.44201.81 註：平安集團營運利潤為歸屬於母公司股東的營運利潤口徑。 規模：集團個人客戶數及互聯網用戶量穩健增長(2) 因有客戶流失，截至2018年末的客戶數不等於2017年末客戶數加本期 個人客戶新增客戶數。 (3) 保險公司客戶數按有效保單的投保人口徑統計。 平安持續優化產品、渠道和場景，打造極致的客戶體驗。截(4) 其他包含金融科技與醫療科技、其他貸款和其他保險產品線。 至2018年12月末，集團整體個人客戶數近1.84億，較年初增 長11.0%；全年新增客戶 4,078萬，其中來自集團五大生態圈的平安持續推動客戶與用戶之間的遷徙轉化，通過互聯網平台 互聯網用戶的新增客戶1,450萬，在新增客戶中佔比35.6%。提升客戶的服務體驗，同時是互聯網用戶的客戶數佔比穩步 提升。 個人客戶構成 2018年 2017年 （萬人） 12月31日 12月31日變動(%)線上客戶數 2018年12月31日 2017年12月31日 人壽保險(3) 6,070 5,303 14.5（萬人）人數佔比(%)人數佔比(%) 車險(3) 4,643 4,098 13.3 同時是互聯網用戶的 銀行零售 6,010 5,018 19.8客戶數 15,700 85.3 13,585 82.0 信用卡 4,733 3,510 34.8同時是APP用戶的 證券基金信託 3,817 3,343 14.2客戶數 15,166 82.4 12,738 76.9 其他(4) 4,551 3,556 28.0 集團整體 18,396 16,573 11.0 註：(1) 因對購買多個金融產品的客戶進行除重處理，累計客戶的明細數相加 不等於總數。 互聯網用戶 平安聚焦「一站式服務」，不斷完善線上體驗，打造更貼近用 戶的服務場景。截至2018年末，集團互聯網用戶量5.38億， 較年初增長23.4%，APP用戶量4.74億，較年初增長28.3%， 平均每個互聯網用戶使用平安2.37項線上服務。同時，得益於 平安對互聯網用戶的高效經營，用戶活躍度逐步提升，用戶 黏性持續增強，年活躍用戶量達2.52億。 互聯網用戶量 2018年 2017年 （萬人） 12月31日 12月31日變動(%) 互聯網用戶量 53,843 43,639 23.4 金融科技與醫療科技公司 47,710 38,332 24.5 核心金融公司 31,358 23,655 32.6 APP用戶量 47,388 36,942 28.3 金融科技與醫療科技公司 30,551 24,101 26.8 核心金融公司 29,360 21,594 36.0 註：集團整體互聯網用戶量、 APP用戶量包括金融科技與醫療科技公司和核心 金融公司的用戶，並進行了除重處理。 價值：集團客戶價值穩步提升，客戶遷徙效果顯著 平安不斷深化綜合金融戰略，促進客戶交叉滲透程度不斷提 高，客均合同數穩步增加，客戶價值逐年提升。截至2018年 末，集團核心金融公司之間客戶遷徙3,879萬人次，個人客戶 中有6,364萬人同時持有多家子公司的合同，在整體客戶中佔 比34.6%，佔比較年初提升6.1個百分點。集團客均合同數2.53 個，較年初增長9.1%。同時，平安通過科技賦能，主要產品 線的盈利能力保持健康、高速增長。2018年，集團實現客均 營運利潤531元，同比增長18.1%。 持有多家子公司合同的客戶數 .......... ............. 34.6% 28.5% 24.0% 6,364 19.0% 4,723 3,150 2,078 2015. 2016. 2017. 2018. 12..31. 12..31. 12..31..12..31.. 平安通過長期的客戶經營，持續加深對客戶的了解：集團客 戶財富等級越高，持有平安的合同數越多，價值越大。截至 2018年末，集團中產及以上客戶1.32億人，佔比72.0%，較年 初提升6.9個百分點；高淨值客戶人均合同數 11.30個，遠高於 富裕客戶。 客戶財富結構 .......... ...... 72.0% .... .... ... 5,1617,9725,24519 不同財富結構的客戶數和客均合同數 客戶數（萬人）客均合同數（個） 高淨值 19 11.30 富裕 5,245 3.78 中產 7,972 2.25 大眾 5,161 1.67 集團合計 18,396 2.53 註：(1) 大眾客戶為年收入10萬元以下客戶；中產客戶為年收入 10萬元到24萬 元客戶；富裕客戶為年收入 24萬元以上客戶；高淨值客戶為個人資產 規模達1,000萬元以上客戶。 (2) 因四捨五入，直接相加未必等於總數。 公司保險業務交叉銷售繼續保持顯著增長，2018年通過代理 人渠道實現平安產險、平安養老險和平安健康險新增保費收 入514.53億元，同比增長18.8%。 通過代理人渠道交叉銷售獲得的新增保費收入 2018年 2017年 渠道貢獻渠道貢獻 （人民幣百萬元） 金額佔比(%)金額佔比(%) 平安產險 41,436 16.7 35,828 16.6 養老險團體短期險 7,921 45.9 6,728 45.7 平安健康險 2,096 56.6 754 35.1 未來，平安將始終堅持以個人客戶為中心，努力實現「國際領 先的科技型個人金融生活服務集團」的公司願景，並圍繞「金 融服務、醫療健康、汽車服務、房產服務、智慧城市」五大 生態圈，通過「科技賦能金融、科技賦能生態、生態賦能金 融」，提升產品和渠道的服務效率與質量，完善客戶體驗，實 現平安個人客戶價值與公司價值的共同成長。 截至2018年12月末，平安的科技專利申請數較年初增加9,021項，累計達12,051項，其 中PCT及境外專利申請數累計達3,397項，科技成果全面覆蓋人工智能、區塊鏈、雲等 核心技術領域；在「 2018年全球金融科技發明專利排行榜」中，平安排名第一。 平安腦智能引擎榮獲「吳文俊人工智能科學技術獎」；平安醫療影像相關技術在全球肺結 節、胃癌病理、糖網等比賽中榮獲世界第一。 集團「金融 +科技」、「金融 +生態」戰略 平安堅持「金融 +科技」、「金融 +生態」戰略，強化人工智能、區塊鏈、雲三大核心技術領域研究，全面支撐「金融服務、醫療 健康、汽車服務、房產服務、智慧城市」五大生態圈建設。平安對內深挖業務場景，助力降本增效，加強風險管控，打造優質 產品和極致服務體驗；對外輸出創新產品及服務，提升科技成果轉化效率，促進行業整體科技水平提升。 平安擁有業界一流的科技人才隊伍，目前擁有金融科技與醫療科技業務從業人員9.9萬名、研發人員2.9萬名。平安積極與北京 大學、清華大學、復旦大學、麻省理工學院、美國國立衛生研究院等國內外頂尖高校、研究機構等形成廣泛合作並產出科研成 果。 平安高度重視核心技術研究和自主知識產權掌控，每年將收入的1%用於科技研發，持續加大科技研發投入。截至2018年12月 31日，平安的科技專利申請數較年初增加9,021項，累計達12,051項，位居國際金融機構前列，其中PCT及境外專利申請數累 計達3,397項。 三大核心技術助力業務開展 平安持續夯實基礎，深入開展人工智能、區塊鏈、雲等核心技術的研發與應用，深度賦能核心業務的客戶經營、渠道管理、客 戶服務、風險管控等方面，極大地促進業務價值提升，並成功孵化出陸金所控股、金融壹賬通、平安好醫生、平安醫保科技等 一批金融科技和醫療科技行業的獨角獸。 人工智能 平安致力於人工智能領域的研發與應用，打造行業領先的技術能力，深耕金融、醫療等眾多應用場景，已在看（人臉識別、微 表情識別）、聽（聲紋識別、語音識別）、說/讀（語音合成、文本機器人）等領域形成基礎感知能力，並構建全面知識體系，打 造專業的解決方案。 平安擁有世界領先的人臉識別技術（識別準確率達 99.8%）、 聲紋識別技術（識別準確率可達 99.7%）、醫療影像識別技 術。平安腦智能引擎榮獲「吳文俊人工智能科學技術獎」；自 然語言處理(NLP)技術在2018年全球SQuAD2.0機器閱讀理 解競賽中排名第一；金融壹賬通加馬美國研究院「記憶增強 網絡模型」在國際頂尖對話系統技術挑戰賽中獲得佳績；在 Schneider「AI+環保大賽」中平安獲得全球第一，異常能耗 監測準確度超80%。 平安人工智能技術的應用已深入金融服務、醫療健康及智慧 城市等領域。在金融服務領域，平安人工智能技術已涵蓋智 能預測、智能風控和智能服務等領域，為客戶提供快速理 賠、智能雙錄、中小型企業貸款審批和智能客服等功能。在 智能風控領域，平安通過端到端線上化的微表情面審風控系 統，與人工審核的匹配度近90%，可節約近40%的人力成本。 在醫療健康領域，平安致力於打造覆蓋診前、診中、診後全 流程的端到端智能醫療管理平台，為政府、醫療機構、患者 提供智能疾病預測、智能影像篩查、智能輔助診療、智能醫 療質控、智能隨訪患教等全方位服務，並在全球肺結節、胃 癌病理、糖網等比賽中榮獲世界第一，目前平安已與249家醫 療機構開展合作。在智慧城市領域，人工智能技術已應用於 交通、教育、政務、安防、環保、生活等多個方面，積極賦 能國家智慧城市建設。 區塊鏈 平安自主研發壹賬鏈(FiMAX)區塊鏈技術，獨家掌握非貨幣 場景下的零知識驗證技術，在國密及零知識環境下仍能達到 或超過傳統數據庫性能，可實現5萬筆每秒的高吞吐量的同時 保持小於0.05秒的低延時。平安通過金融壹賬通打造全球最大 的商業區塊鏈平台，為國內外超過200家銀行、20萬家企業及 500家政府和其它商業機構提供服務，擁有超過4.4萬個區塊鏈 節點。平安壹賬鏈榮獲國際知名數據公司IDC發佈的「 IDC金 融科技區塊鏈實踐大獎」。 雲 平安雲承載萬億級資產規模的集團核心業務，並為金融服 務、醫療健康、汽車服務、房產服務、智慧城市等領域的行 業用戶提供高效、安全的雲服務。平安雲擁有12項權威雲認 證、超過400項雲技術科技專利申請，並加快市場開拓進程， 致力於打造覆蓋各行業的平安雲生態。2018年，平安雲成為 GitHub在大中華地區的首個雲服務託管提供商(MSP)，同 時，平安雲在國內建設9個數據中心的基礎上推進全球佈局， 在新加坡等地區建設3個海外數據中心。 科技平台輸出「金融 +生態」 基於「國際領先的科技型個人金融生活服務集團」的戰略定 位，平安充分發揮自身領先的科技優勢，將科技創新成果深 度應用於「金融服務、醫療健康、汽車服務、房產服務、智慧 城市」五大生態圈，通過五大生態圈賦能核心金融業務，推動 核心業務快速發展。 金融服務生態圈 平安已建立起「金融 +科技」驅動發展的業務模式，通過「開放 平台+開放市場」完成資產與資金的鏈接，成功落地了陸金所 控股、金融壹賬通等多個金融創新平台。 陸金所控股是中國乃至全球領先的綜合性線上財富管理與個 人借款科技平台，同時也為金融機構和地方政府提供全套金 融解決方案。陸金所控股已與300多家機構建立了廣泛的資產 端合作關係，向超過1,100萬的活躍投資用戶提供了5,000多種 產品及個性化的金融服務。在個人借款領域，陸金所控股累 計向超過1,000萬客戶提供融資服務，管理貸款餘額3,750.06億 元。 金融壹賬通致力於打造全球領先的全產業鏈金融科技服務雲 平台。依托於平安的金融服務基因和世界領先的前沿科技， 金融壹賬通推出了智能銀行雲、智能保險雲、智能投資雲以 及開放科技平台四大業務板塊，全面覆蓋各類金融機構，提 供端到端的金融科技解決方案。截至2018年末，金融壹賬通 已經為國內3,000多家金融機構提供服務，並成功走向海外市 場，在香港、新加坡、印尼等地設立子公司，服務當地金融 機構。 平安壹錢包以卓越的支付科技能力賦能場景，為客戶提供領 先的賬戶、支付、積分管理解決方案。2018年累計實現交易 額5.7萬億元，註冊用戶數超過2億。 醫療健康生態圈 在醫療健康生態圈中，平安通過流量端和支付端切入，已構 建完善的「患者－醫療服務提供商－支付方」的綜合模式。 在流量端，平安好醫生是中國醫療健康領域的第一入口，截 至2018年12月末，累計服務用戶超2.65億。平安好醫生積極 投入人工智能技術研發，將AI輔助診療系統應用到超百家線 下醫院，協助醫院提高診療效率；持續拓展線下醫療服務網 絡，累計覆蓋中醫診所、體檢中心、牙科診所和醫美機構在 內的醫療健康服務機構超過3,000家，實現用戶線下高效便捷 就診。通過融合人工智能輔助的自有醫療團隊和線下服務網 絡，完善線上線下服務閉環，為用戶提供一站式、全流程的 醫療健康服務，全方位滿足用戶的健康管理需求。 在醫療監管和服務提供端，平安通過多個科技應用賦能十餘 個省市衛健委和超過3,000家醫療機構。智能醫療影像產品已 研發40多種疾病模型，其中20種落地約200家醫院，累計篩查 1,500多萬張影像，準確率超過90%；疾病預測模型覆蓋 35種 病種模型，為深圳、重慶提供流行病預測服務，流感預測準 確率在92%以上。在復旦大學附屬中山醫院和平安智慧醫療團 隊聯合舉辦「全科智能醫療輔助決策系統」大賽中，平安智慧 醫療AI輔助決策系統第一次亮相，配備了AI輔助決策系統的 社區醫生團隊以86.2比51.5的大比分優勢戰勝了使用傳統管理 辦法的社區醫生團隊。 在支付端，平安醫保科技以「智慧醫保雲平台」為業務核心， 依托領先業內的人工智能、區塊鏈和雲等核心技術和強大的 醫學知識庫，構建「科技 +生態」的高競爭壁壘。平安醫保科 技的服務全面覆蓋醫保、商保、醫療服務提供方、藥企和參 保人等醫療健康生態圈參與方。截至2018年12月末，平安醫 保科技已為超過200個城市的醫保管理機構提供醫保精細化管 理和參保人服務；商保智能化平台接入醫院超過 5,000家；參 保人智能移動服務平台「城市一賬通」 APP已在69個城市上 線；家庭醫生註冊數超 5萬。 汽車服務生態圈 平安通過汽車之家、平安銀行、平安產險和平安融資租賃等 公司提供汽車相關服務，同時賦能整車廠和汽車服務商戶， 打造「看車、買車、用車」的全流程汽車服務生態圈。 在個人用戶端，平安為廣大車主提供優質服務。汽車之家 2018年12月移動端日均獨立用戶訪問量達到2,900萬；平安 產險的「平安好車主」 APP註冊用戶量突破5,500萬。在機構 端，平安通過經銷商雲平台、新車二網雲平台、二手車交易 雲平台、汽車零配件雲平台覆蓋全國90%以上的主要相關服 務提供商，與90多家整車廠、2萬多家4S店、3萬多家二手車 商戶和7萬多家修理廠深度合作，共促成158億金融貸款和保 險交易。平安銀行汽車金融業務全年新發放貸款額同比增長 24.7%；平安融資租賃汽車租賃業務全年投放額同比增長超 100%。 房產服務生態圈 平安集團通過平安城科致力打造集建設、管理、運營、服務 於一體的房產服務生態圈。針對城市建設在規劃建造、運營 運維和安家置業等領域的數字化、智能化和可視化發展需 求，平安城科打造了融合城市空間數據與城市運行數據的城 市空間數字底板，建立起房產服務生態中建設、交易、服務 三大核心環節的協同服務平台，提供以「城」為核心的城市智 能建造整體解決方案，將產業協同網絡與政府的監管、審批 和服務平台互聯互通，為圍繞開發、設計、施工、供應鏈、 運維的全產業鏈和房產服務生態圈全面賦能。截至2018年12 月末，平安城科已經簽約城市50個，落地城市20個，打造了 3個樣板城市，有效地協助政府打通信息孤島、提升工作效 率，助力市場完善監管體系、提高服務水平，幫助市民獲得 更好體驗，實現安居樂業。 智慧城市生態圈 平安肩負助力國家智慧城市建設的社會責任，懷揣持續解決 社會發展問題的決心，在平安發展戰略的指導下，秉承「智 慧、智理、智效」三大理念，持續落實優政、興業、惠民三大 主題下的多個智慧城市板塊，實現市民期盼的「生活不費心， 城市有溫度」的生活體驗。 在智慧政務領域，平安與深圳市多個政務部門合作共建了一 批標桿平台，智能化賦能政府全面監管310萬家商事主體。憑 借智慧政務平台解決方案及案例實踐，平安榮獲2018中國「互 聯網+政務」創新企業獎項。 在智慧經貿領域，「深圳數字經貿平台」通過超過 4,300個經濟 運行指標分析提升政府營商管理及企業服務能力，獲評2018 中國「互聯網 +政務」實踐案例 50強。 在智慧生活領域，平安與深圳市政府開展合作，推動公共信 息資源共享和開發利用，實現城市政務及生活服務的統一入 口、統一賬號、刷臉辦事、智能客服、智能引導、智能預 約、千人千面、多卡合一等功能。「i深圳」APP涵蓋醫、學、 住、行等多個領域，實現了700多項線上服務零跑動辦理，做 到了讓「數據多跑路、群眾少跑腿」。 2018年公司實現歸屬於母公司股東的營運利潤1,125.73億元，同比增長18.9%；營運 ROE為21.9%。 2018年公司實現歸屬於母公司股東的淨利潤1,074.04億元，同比增長20.6%；ROE為 20.9%。如果按保險子公司執行修訂前的金融工具會計準則的法定財務報表利潤數據計 算，本公司實現歸屬於母公司股東的淨利潤為1,242.45億元，同比增長39.5%。 2018年集團基本每股營運收益為6.31元，同比增長18.8%；ROEV為23.7%。 本公司通過多渠道分銷網絡，以統一的品牌，借助旗下平安 壽險、平安產險、平安養老險、平安健康險、平安銀行、平 安信託、平安證券、平安資產管理及平安融資租賃等公司經 營保險、銀行、資產管理三大核心金融業務，借助陸金所控 股、平安好醫生、金融壹賬通、平安醫保科技、汽車之家等 公司經營金融科技與醫療科技業務，向客戶提供多種金融產 品和服務。 合併經營業績 （人民幣百萬元） 2018年 2017年變動(%) 歸屬於母公司股東的 營運利潤 112,573 94,708 18.9 基本每股營運收益（元） 6.31 5.31 18.8 下降0.1個 營運ROE(%) 21.9 22.0百分點 歸屬於母公司股東的 淨利潤 107,404 89,088 20.6 上升0.2個 ROE(%) 20.9 20.7百分點 2018年 2017年 （人民幣百萬元） 12月31日 12月31日變動(%) 總資產 7,142,960 6,493,075 10.0 總負債 6,459,317 5,905,158 9.4 股東權益 683,643 587,917 16.3 歸屬於母公司股東權益 556,508 473,351 17.6 分部業績 壽險及健康險業務包含平安壽險、平安養老險及平安健康險 三家公司經營成果的匯總。財產保險業務為平安產險的經營 成果。銀行業務為平安銀行的經營成果。信託業務為平安信 託及平安創新經營成果的匯總。證券業務為平安證券的經營 成果。其他資產管理業務為平安資產管理、平安融資租賃、 平安海外控股等其他經營資產管理業務的公司經營成果的匯 總。金融科技與醫療科技業務包括陸金所控股、平安好醫 生、金融壹賬通、平安醫保科技、汽車之家等經營金融科技 與醫療科技業務的公司。合併抵消主要為對各業務之間相互 持股的抵消。2018年，公司根據分業務條線經營管理情況， 重新梳理集團內相互持股業務的列示，以提供更清晰簡明的 信息。為滿足可比性，2017年同期資料相應重列。 集團營運利潤 由於壽險及健康險業務的大部分業務為長期業務，為更好地評估經營業績表現，本公司使用營運利潤指標予以衡量。該指標以 財務報表淨利潤為基礎，剔除短期波動性較大的損益表項目和管理層認為不屬於日常營運收支的一次性重大項目： . 短期投資波動，即壽險及健康險業務實際投資回報與內含價值長期投資回報假設的差異，同時調整因此引起的保險和投 資合同負債相關變動；剔除短期投資波動後，壽險及健康險業務投資回報率鎖定為 5%； . 折現率(1)變動影響，即壽險及健康險業務由於折現率變動引起的保險合同負債變動的影響； .管理層認為不屬於日常營運收支的一次性重大項目。 註：(1) 所涉及的折現率假設可參見公司2018年年報財務報表附註的會計政策部分。 本公司認為剔除上述非營運項目的波動性影響，營運利潤可更清晰客觀地反映公司的當期業務表現及趨勢。 2018年，集團歸屬於母公司股東的營運利潤為1,125.73億元，同比增長18.9%；基本每股營運收益 6.31元，同比增長18.8%。壽 險及健康險業務歸屬於母公司股東的營運利潤為703.20億元，同比增長34.9%。 2018年 金融科技 壽險及財產保險其他資產與醫療科技其他業務及 （人民幣百萬元）健康險業務業務銀行業務信託業務證券業務管理業務業務合併抵消集團合併 歸屬於母公司股東的淨利潤 57,914 12,215 14,394 3,008 1,599 8,264 14,006 (3,996) 107,404 少數股東損益 843 59 10,424 4 81 753 978 (94) 13,048 淨利潤(A) 58,757 12,274 24,818 3,012 1,680 9,017 14,984 (4,090) 120,452 剔除項目： 短期投資波動(1)(B) (12,853)– – – – – – –(12,853) 折現率變動影響(C) 265 ––––––– 265 管理層認為不屬於 日常營運收支的 一次性重大項目(D) –––––– 7,236(2)– 7,236 營運利潤（ E=A-B-C-D） 71,345 12,274 24,818 3,012 1,680 9,017 7,748 (4,090) 125,804 歸屬於母公司股東的營運利潤 70,320 12,215 14,394 3,008 1,599 8,264 6,770 (3,996) 112,573 少數股東營運利潤 1,026 59 10,424 4 81 753 978 (94) 13,231 2017年 金融科技 壽險及財產保險其他資產與醫療科技其他業務及 （人民幣百萬元）健康險業務業務銀行業務信託業務證券業務管理業務業務合併抵消集團合併 歸屬於母公司股東的淨利潤 35,658 13,307 13,449 3,953 2,043 7,108 16,270 (2,700) 89,088 少數股東損益 485 659,740 4 80 395 68 5310,890 淨利潤(A) 36,143 13,372 23,189 3,957 2,123 7,503 16,338 (2,647) 99,978 剔除項目： 短期投資波動(1)(B) 4,532 ––––––– 4,532 折現率變動影響(C) (21,213)– – – – – – –(21,213) 管理層認為不屬於 日常營運收支的 一次性重大項目(D) –––––– 10,850(2)– 10,850 營運利潤（ E=A-B-C-D） 52,824 13,372 23,189 3,957 2,123 7,503 5,488 (2,647) 105,809 歸屬於母公司股東的營運利潤 52,128 13,307 13,449 3,953 2,043 7,108 5,420 (2,700) 94,708 少數股東營運利潤 696 659,740 4 80 395 68 5311,101 註：(1) 短期投資波動，即實際投資回報與基於內含價值長期投資回報假設(5%)計算的投資收益的差異，同時調整因此引起的保險和投資合同負債相關變動。 (2) 2018年管理層認為不屬於日常營運收支的一次性重大項目為公司因普惠業務重組而持有的陸金所控股發行的可轉換本票按照會計準則要求進行的公允價 值重估損益。陸金所控股完成C輪融資，其企業股權估值大幅增長使得本公司持有的可轉換本票產生重大公允價值重估收益。2017年不屬於日常營運收支 的一次性重大項目為平安好醫生重組交易帶來的淨利潤。 (3) 因四捨五入，直接相加未必等於總數。 歸屬於母公司股東權益營運ROE 2018年 2017年 變動 （人民幣百萬元） 12月31日 12月31日變動(%)(%) 2018年 2017年（百分點） 壽險及健康險業務 178,824 160,450 11.5壽險及健康險業務 40.7 37.6 3.1 財產保險業務 77,014 69,804 10.3財產保險業務 16.7 20.0 (3.3) 銀行業務 139,224 128,791 8.1銀行業務 11.5 11.6 (0.1) 資產管理業務 88,854 77,009 15.4資產管理業務 14.7 17.1 (2.4) 其中：信託業務 17,717 19,509 (9.2)其中：信託業務 16.1 20.6 (4.5) 證券業務 27,976 25,842 8.3證券業務 5.9 8.0 (2.1) 其他資產管理業務 43,161 31,658 36.3其他資產管理業務 19.5 22.3 (2.8) 金融科技與醫療科技業務 79,541 50,679 57.0金融科技與醫療科技業務 10.8 11.7 (0.9) 其他業務及合併抵消 (6,949) (13,382) (48.1)其他業務及合併抵消不適用不適用不適用 集團合併 556,508 473,351 17.6集團合併 21.9 22.0 (0.1) 內含價值營運回報率(ROEV) 變動 (%) 2018年 2017年（百分點） 集團內含價值營運回報率 23.7 26.7 (3.0) 壽險及健康險業務內含價值營運回報率 30.8 35.5 (4.7) 保險業務歸屬於母公司股東的淨利潤補充信息 本集團從2018年1月1日起執行新金融工具會計準則。保險業務子公司滿足暫緩執行新金融工具會計準則的條件，法定財務報 表繼續執行修訂前的金融工具會計準則，並同時按照本集團的會計政策另行編製符合新準則的財務報表及附註等，供本集團編 製合併財務報表。為滿足同業可比，本集團保險業務的法定財務報表和新金融工具會計準則報表歸屬於母公司股東的淨利潤調 節信息列示如下。 壽險及健康險業務財產保險業務保險業務合計 （人民幣百萬元） 2018年 2017年變動(%) 2018年 2017年變動(%) 2018年 2017年變動(%) 執行修訂前的金融工具會計 準則法定財務報表利潤 73,825 35,658 107.0 13,145 13,307 (1.2) 86,970 48,965 77.6 投資收益差異(1) (15,911) –不適用 (930) –不適用 (16,841) –不適用 新金融工具會計準則 報表利潤(2) 57,914 35,658 62.4 12,215 13,307 (8.2) 70,129 48,965 43.2 註：(1) 主要為新金融工具會計準則下金融資產分類、計量及減值變化帶來的投資收益差異。 (2) 根據新金融工具會計準則的銜接規定，公司無須重述2017年可比數。 壽險及健康險業務ROEV高達30.8%。在行業結構調整的環境下，公司持續優化業務 結構，實現新業務價值722.94億元，同比增長7.3%，其中下半年新業務價值同比增長 16.9%（2018年上半年同比增長0.2%）；代理人渠道新業務價值同比增長 5.9%，月均代 理人數量同比增長4.8%，代理人全年人均新業務價值同比增長1.1%。全年新業務價值 率43.7%，同比提升4.4個百分點；代理人渠道新業務價值率 57.1%，同比提升7.2個百分 點。 全年實現營運利潤713.45億元，同比增長35.1%；剩餘邊際餘額 7,866.33億元，較年初增 長27.6%。 人工智能技術在經營場景廣泛應用，AI甄選和AI面談在代理人渠道全面上線，應用於 1,100多萬准增員對象；通過 AI甄選模型對歷史數據進行分析驗證，13個月留存代理人 的識別率達95.4%。 業務概覽 本公司通過平安壽險、平安養老險和平安健康險經營壽險及 健康險業務。 2018年，國際經濟形勢動蕩，國內宏觀經濟平穩運行，金 融改革不斷深化，保險行業轉型深入推進。公司始終堅持以 客戶為中心的經營理念，主動加強合規管理、提升風險防範 水平，持續推動「產品 +」、「科技 +」兩大策略的落地。 2018 年，壽險及健康險業務的新業務價值為722.94億元，同比增長 7.3%，其中下半年同比增長16.9%，較上半年增速提升了16.7 個百分點；代理人渠道新業務價值同比增長 5.9%，月均代理 人數量同比增長4.8%，代理人全年人均新業務價值同比增長 1.1%。新業務價值率同比提升4.4個百分點，其中，代理人渠 道新業務價值率57.1%，同比提升7.2個百分點。 2018年 2017年變動(%) 新業務價值（人民幣百萬元） 72,294 67,357 7.3 代理人產能及收入 代理人渠道新業務價值 （人民幣百萬元） 64,401 60,786 5.9 月均代理人數量（萬） 132 126 4.8 代理人人均新業務價值 （元/人均每年） 48,789 48,243 1.1 下降2.9個 代理人活動率(1)(%) 62.6 65.5百分點 代理人個險新保單件數 （件/人均每月） 1.22 1.22 – 代理人收入（元 /人均每月） 6,294 6,250 0.7 註：(1) 代理人活動率=當年各月出單代理人數量之和/當年各月在職代理人數 量之和。 平安壽險在國內共設有42家分公司（含 7家電話銷售中心），擁 有超過3,300個營業網點，服務網絡遍佈全國，向個人和團體 客戶提供人身保險產品。 平安壽險堅持價值經營，業務持續穩定增長。平安壽險持續 推動代理人渠道健康發展，推動全年規模保費穩健增長。截 至2018年12月31日，平安壽險代理人規模達141.74萬，較年 初增長2.3%；銀行保險渠道業務結構不斷優化；電銷渠道市 場份額保持高位，互聯網產品體系進一步完善。 平安壽險依托「產品 +」策略，加大保障型產品開發力度，不 斷優化產品服務，豐富服務場景。平安壽險持續深化保障型 產品經營，一方面加大對細分市場的拓展，推出成人返本重 疾產品「福滿分」，推動主力重疾市場向更高端的客群延伸； 另一方面優化現有保障產品，重疾保障種類提升到80多種， 產品競爭力顯著提升。同時，平安壽險不斷強化「產品 +」， 通過優化「平安 RUN」獎勵規則，營造服務場景，提高客戶、 代理人、公司之間的互動頻率，提升客戶體驗，增強客戶黏 性，促進客戶經營效果提升。 平安壽險依托「科技 +」策略，以 AI技術為核心，推動智能化 轉型升級。在銷售管理方面，平安壽險在代理人的增員、培 訓、隊伍管理、銷售模式等場景中有效應用AI技術，開創性 地搭建了一整套提升代理人留存和產能的解決方案。AI甄選 和AI面談在代理人渠道全面上線，應用於1,100多萬准增員對 象；通過 AI甄選模型對歷史數據進行分析驗證，13個月留存 代理人的識別率達95.4%。在客戶經營方面，「金管家」 APP 全新改版，實現千人千面推薦和分群經營，截至2018年12月 末，累計註冊用戶數達1.84億，月均活躍用戶數超2,600萬。 在客戶服務方面，平安壽險應用AI技術大幅提升承保、保 全、理賠等服務時效，升級「智慧客服」。截至 2018年12月 末，平安壽險收到約2,000萬份投保申請，96%通過AI自動核 保完成，最快可即時承保；「智慧客服」累計提供約 4,000萬次 在線保單服務，其中90%通過AI自動完成，日均空中業務受 理約2.4萬件，最快用時3分鐘，並推出任務型機器人創新業務 辦理模式，由傳統菜單層層點選升級為智能問答交互處理， 日均訪問量超10萬次。「閃賠」服務持續升級，全年理賠案件 381萬件中60%的案件可在30分鐘內完成賠付，最快26秒完 成賠付。平安壽險為約60%的客戶（3,300萬）配置專屬家庭醫 生，人均線上問診2.2次，其中2016年後投保客戶100%配置家 庭醫生。2018年，平安壽險整體客戶淨推薦率(NPS)較年初 提升6個百分點。未來，AI技術將更廣泛地應用於業務和服務 場景，進一步提高客戶服務和業務管理水平。 以下為平安壽險經營數據： (%) 2018年 2017年變動 下降0.4個 13個月保單繼續率 91.4 91.8百分點 上升0.2個 25個月保單繼續率 88.2 88.0百分點 2018年 2017年 12月31日 12月31日變動(%) 客戶數量（千） 個人(1) 57,309 52,004 10.2 公司 2,362 2,062 14.5 合計 59,671 54,066 10.4 分銷網絡 個人壽險銷售代理人數量 1,417,383 1,385,987 2.3 團體保險銷售代表數量 4,937 4,916 0.4 銀保客戶經理數量 3,151 3,159 (0.3) 電銷坐席數量 36,344 29,837 21.8 註：(1) 個人客戶數為投保人口徑的有效客戶數。截至2018年12月31日，個人 投保和被保客戶合計9,594.6萬。 保險產品經營信息 下表列示平安壽險2018年原保險保費收入居前五位的保險產 品信息。 原保險 （人民幣百萬元）銷售渠道保費收入退保金 贏越人生年金保險個人代理、 （分紅型）銀行保險 38,974 165 尊宏人生兩全保險個人代理、 （分紅型）銀行保險 19,350 163 平安福終身壽險個人代理、 銀行保險 16,869 301 璽越人生（少兒版）個人代理、 年金保險（分紅型）銀行保險 15,570 44 璽越人生（成人版）個人代理、 年金保險（分紅型）銀行保險 14,166 51 營運利潤及利源分析 由於壽險及健康險業務的大部分業務為長期業務，為更好地 評估經營業績表現，本公司使用營運利潤指標予以衡量。該 指標以財務報表淨利潤為基礎，剔除短期波動性較大的損益 表項目和管理層認為不屬於日常營運收支的一次性重大項目： . 短期投資波動，即壽險及健康險業務實際投資回報與內 含價值長期投資回報假設的差異，同時調整因此引起的 保險和投資合同負債相關變動；剔除短期投資波動後， 壽險及健康險業務投資回報率鎖定為5%； . 折現率(1)變動影響，即壽險及健康險業務由於折現率變 動引起的保險合同負債變動的影響； . 管理層認為不屬於日常營運收支的一次性重大項目。 註：(1) 所涉及的折現率假設可參見公司2018年年報財務報表附註的會計政策 部分。 本公司認為剔除上述非營運項目的波動性影響，營運利潤可 更清晰客觀地反映公司的當期業務表現及趨勢。壽險及健康 險業務的營運利潤分析如下： （人民幣百萬元） 2018年 2017年變動(%) 剩餘邊際攤銷(A) 62,287 49,811 25.0 淨資產投資收益(1)(B) 8,959 7,357 21.8 息差收入(2)(C) 5,048 5,637 (10.4) 營運偏差及其他(D) 21,749 10,108 115.2 稅前營運利潤合計 (E=A+B+C+D) 98,043 72,912 34.5 所得稅(F) (26,698) (20,088) 32.9 稅後營運利潤合計(G) 71,345 52,824 35.1 短期投資波動(3)(H) (12,853) 4,532不適用 折現率變動影響(I) 265 (21,213)不適用 淨利潤(J=G+H+I) 58,757 36,143 62.6 註：(1) 淨資產投資收益，即淨資產基於內含價值長期投資回報假設(5%)計算 的投資收益。 (2) 息差收入，即負債支持資產基於內含價值長期投資回報假設(5%)計算 的投資收益高於準備金要求回報的部分。 (3) 短期投資波動，即實際投資回報與基於內含價值長期投資回報假設 (5%)計算的投資收益的差異，同時調整因此引起的保險和投資合同負 債相關變動。 (4) 因四捨五入，直接相加未必等於總數。 截至2018年12月31日，壽險及健康險業務剩餘邊際餘額 7,866.33億元，較年初增長27.6%，主要來自於新業務貢獻。 （人民幣百萬元） 2018年 2017年變動(%) 期初剩餘邊際 616,319 454,705 35.5 新業務貢獻 177,485 168,426 5.4 預期利息增長 28,498 22,642 25.9 剩餘邊際攤銷 (62,287) (49,811) 25.0 脫退差異及其他 26,617 20,357 30.8 期末剩餘邊際 786,633 616,319 27.6 註：因四捨五入，直接相加未必等於總數。 償付能力 截至2018年12月31日，平安壽險、平安養老險和平安健康險的償付能力充足率均符合監管要求。平安壽險、平安養老險和平 安健康險的償付能力充足率較年初均有所下降，主要是受股息分配和業務發展等因素影響。 平安壽險平安養老險平安健康險 2018年 2017年 2018年 2017年 2018年 2017年 （人民幣百萬元） 12月31日 12月31日變動(%) 12月31日 12月31日變動(%) 12月31日 12月31日變動(%) 核心資本 741,727 680,450 9.0 8,677 7,895 9.9 1,690 1,254 34.8 實際資本 764,727 703,450 8.7 8,677 7,895 9.9 1,690 1,254 34.8 最低資本 349,513 300,453 16.3 3,473 2,978 16.6 553 383 44.4 核心償付能力下降 下降 下降 充足率(%)14.3個15.3個21.7個 （監管規定 ≥50%） 212.2 226.5百分點 249.8 265.1百分點 305.5 327.2百分點 綜合償付能力下降 下降 下降 充足率(%)15.3個15.3個21.7個 （監管規定 ≥100%） 218.8 234.1百分點 249.8 265.1百分點 305.5 327.2百分點 註：(1) 核心償付能力充足率=核心資本/最低資本；綜合償付能力充足率 =實際資本/最低資本。 (2) 有關子公司償付能力情況的更詳細信息，請查閱公司網站(www.pingan.cn)。 (3) 因四捨五入，指標直接計算未必相等。 財務報表分析規模保費 （人民幣百萬元） 2018年 2017年變動(%)本公司壽險及健康險業務規模保費按投保人類型及渠道分析 規模保費 570,523 475,895 19.9如下： 減：未通過重大保險風險測試 的規模保費 (5,654) (5,886)(3.9)（人民幣百萬元） 2018年 2017年變動(%) 減：萬能、投連產品分拆至個人業務 548,555 455,611 20.4 保費存款的部分 (93,169) (81,367) 14.5新業務 156,599 160,446 (2.4) 原保險保費收入 471,700 388,642 21.4代理人渠道 130,715 136,657 (4.3) 分保費收入 659 –不適用其中：期繳保費 124,394 128,437 (3.1) 保險業務收入 472,359 388,642 21.5銀保渠道 5,500 8,109 (32.2) 465,583 其中：期繳保費 4,252 4,803 (11.5) 已賺保費 384,567 21.1 賠款及保戶利益 (323,494) (320,957) 0.8 電銷、互聯網及其他 20,384 15,680 30.0 其中：期繳保費 12,322 12,063 2.1 保險業務佣金支出 (84,142) (77,754) 8.2 續期業務 391,956 295,165 32.8 業務及管理費支出(1) (50,202) (47,569) 5.5 代理人渠道 353,343 268,259 31.7 總投資收益(2) 79,384 113,811 (30.2) 銀保渠道 10,001 6,741 48.4 其他收支淨額 (5,870) (1,427) 311.4 電銷、互聯網及其他 28,612 20,165 41.9 稅前利潤 81,259 50,671 60.4 團體業務 21,968 20,284 8.3 所得稅 (22,502) (14,528) 54.9 新業務 21,907 20,252 8.2 淨利潤 58,757 36,143 62.6續期業務 61 32 90.6 註：(1) 業務及管理費支出包括分部利潤表中的管理費用、投資費用中的與投 資業務相關的稅金及附加、應收賬款等其他資產減值損失。合計 570,523 475,895 19.9 (2) 總投資收益包括分部利潤表中的非銀行業務利息收入、投資收益、應 佔聯營公司和合營公司損益、投資資產減值損失、賣出回購金融資產本公司壽險及健康險業務規模保費按險種分析如下： 款及拆入資金利息支出。 （人民幣百萬元） 2018年 2017年變動(%) 為滿足同業可比性，本集團壽險及健康險業務的法定財務報 分紅險 207,856 187,374 10.9 表和新金融工具會計準則報表淨利潤調節信息列示如下。 萬能險 111,029 98,790 12.4 （人民幣百萬元） 2018年 2017年變動(%)傳統壽險 100,449 79,218 26.8 執行修訂前的金融工具長期健康險 90,105 66,205 36.1 會計準則法定財務報表意外及短期健康險 43,903 34,537 27.1 利潤 74,586 36,143 106.4年金 15,679 8,189 91.5 投資收益差異(1) (15,829) –不適用投資連結險 1,502 1,582 (5.1) 新金融工具會計準則報表規模保費合計 570,523 475,895 19.9 利潤(2) 58,757 36,143 62.6 註：(1) 主要為新金融工具會計準則下金融資產分類、計量及減值變化帶來的 投資收益差異。 (2) 根據新金融工具會計準則的銜接規定，公司無須重述2017年的可比數。 本公司壽險及健康險業務規模保費按地區分析如下：保險業務佣金支出 （人民幣百萬元） 2018年 2017年變動(%) 廣東 102,697 84,870 21.0 山東 34,825 29,149 19.5 江蘇 31,999 27,201 17.6 浙江 31,498 26,179 20.3 北京 29,988 26,431 13.5 小計 231,007 193,830 19.2 規模保費合計 570,523 475,895 19.9 賠款及保戶利益 （人民幣百萬元） 2018年 2017年變動(%) 退保金 21,539 20,519 5.0 保險合同賠付支出 賠款支出 15,836 13,032 21.5 年金給付 22,725 7,371 208.3 滿期及生存給付 22,186 27,709 (19.9)（未完）  |