[年报]中航沈飞:2018年年度报告
公司代码：600760 公司简称：中航沈飞 中航沈飞股份有限公司 2018年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 未出席董事情况 未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名 董事 周寒 公务原因 邢一新 董事 刘志敏 公务原因 王永庆 独立董事 张云龙 公务原因 宋文山 三、 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人郭殿满、主管会计工作负责人孙继忠及会计机构负责人（会计主管人员）吕红宇 声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 2018年经瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）审计，公司合并报表年初未分配利润为 -36,250.87万元，本年实现净利润74,550.47万元，其中归属于母公司所有者的净利润74,323.94 万元。 母公司报表年初未分配利润为-43,282.47万元，本年实现净利润7,263.38万元，年末可供分 配利润-36,019.10万元。根据中国证监会关于分红的相关政策以及《公司章程》有关利润分配的 规定，由于母公司报表年末可供分配利润为负，公司2018年度拟不进行利润分配。上述2018年度 利润分配预案尚需提交公司股东大会审议。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请 投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 重大风险提示 公司已在本年度报告中详细描述公司可能面临的风险，敬请投资者予以关注，详见本年度报 告第四节“经营情况讨论与分析”章节中“三、公司关于公司未来发展的讨论与分析”之“（四） 可能面对的风险”。 十、 其他 √适用 □不适用 公司已在本年度报告中说明未披露部分行业经营性信息，敬请投资者予以关注，详见本年度 报告第四节“经营情况讨论与分析”章节中“四、公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密 等特殊原因，未按准则披露的情况和原因说明”。 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 5 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 6 第三节 公司业务概要 ................................................................................................................... 13 第四节 经营情况讨论与分析 ....................................................................................................... 14 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 28 第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 46 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 53 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 54 第九节 公司治理 ........................................................................................................................... 60 第十节 公司债券相关情况 ......................................................................................................... 186 第十一节 财务报告 ........................................................................................................................... 64 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................. 187 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 上市公司、本公司、公司 指 中航沈飞股份有限公司（曾用名：“中航黑豹股份有限公司”， 简称“中航黑豹”） 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 国务院国资委 指 国务院国有资产监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 航空工业集团 指 中国航空工业集团有限公司 华融公司 指 中国华融资产管理股份有限公司 金城集团 指 金城集团有限公司 中航机电 指 中航工业机电系统股份有限公司 机载公司 指 中航机载系统有限公司 中航投资 指 中航投资控股有限公司 中航科工 指 中国航空科技工业股份有限公司 沈飞公司 指 沈阳飞机工业（集团）有限公司 民品公司 指 沈阳沈飞民品工业有限公司 物装公司 指 沈阳飞机工业集团物流装备有限公司 线束公司 指 沈阳沈飞线束科技有限公司 会议公司 指 沈阳沈飞会议服务有限责任公司 民机公司 指 中航沈飞民用飞机有限责任公司 沈阳投资 指 中航（沈阳）投资管理有限公司 中航服保 指 中航航空服务保障（天津）有限公司 贵飞公司 指 中航贵州飞机有限责任公司 公务机公司 指 中航工业公务机发展有限公司 华信信托 指 华信信托投资股份有限公司 上海公司 指 上海沈飞国际贸易有限公司 重大资产重组 指 1、公司以现金方式向金城集团有限公司出售截至2016年8月 31日除上海航空特种车辆有限责任公司66.61%股权外的全部资 产及负债2、公司向中国航空工业集团有限公司发行股份购买沈 阳飞机工业（集团）有限公司94.60%股权，向中国华融资产管 理股份有限公司发行股份购买沈阳飞机工业（集团）有限公司 5.40%股权3、公司向中国航空工业集团有限公司、中航机电系 统有限公司、中航工业机电系统股份有限公司非公开发行股份 募集配套资金，实际募集资金1,667,999,954.84元 配套融资、募集配套资金 指 公司向中国航空工业集团有限公司、中航机电系统有限公司、 中航工业机电系统股份有限公司非公开发行股份募集配套资 金，实际募集资金1,667,999,954.84元 报告期内 指 2018年1月1日至2018年12月31日 元、万元、亿元 指 无特别说明，指人民币元、万元、亿元 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 中航沈飞股份有限公司 公司的中文简称 中航沈飞 公司的外文名称 AVIC SHENYANG AIRCRAFT COMPANY LIMITED 公司的外文名称缩写 AVIC SAC 公司的法定代表人 郭殿满 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 刘预 耿春明 联系地址 沈阳市皇姑区陵北街1号 沈阳市皇姑区陵北街1号 电话 024-86598850 024-86598851 传真 024-86598852 024-86598852 电子信箱 sac600760@163.com sac600760@163.com 三、 基本情况简介 公司注册地址 山东省文登市龙山路107号 公司注册地址的邮政编码 264400 公司办公地址 沈阳市皇姑区陵北街1号 公司办公地址的邮政编码 110850 公司网址 www.avic-sac.com 电子信箱 sac600760@163.com 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 沈阳市皇姑区陵北街1号公司证券业务室 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证劵交易所 中航沈飞 600760 中航黑豹 六、 其他相关资料 公司聘请的会计 师事务所（境内） 名称 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 北京市东城区永定门西滨河路8号院7号楼中海地产 广场西塔5-11层 签字会计师姓名 袁刚山、左志民 报告期内履行持 续督导职责的财 务顾问 名称 中信建投证券股份有限公司 办公地址 北京市东城区朝内大街2号凯恒中心B、E座3层 签字的财务顾问主办 人姓名 王建、赵启 持续督导的期间 2017年11月20日至2018年12月31日 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比上年同期 增减(%) 2016年 调整后 调整前 营业收入 20,150,864,638.56 19,458,540,228.95 3.56 17,881,309,163.92 1,154,439,176.87 归属于上市公司股东的净利润 743,239,358.26 706,776,069.36 5.16 562,819,524.17 27,765,155.33 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 709,958,887.99 369,365,049.84 92.21 -108,611,106.84 -108,611,106.84 经营活动产生的现金流量净额 235,195,589.55 3,266,348,008.28 -92.80 -2,011,177,349.39 132,553,003.43 2018年末 2017年末 本期末比上年同 期末增减（%） 2016年末 调整后 调整前 归属于上市公司股东的净资产 7,862,837,122.74 7,132,901,066.30 10.23 4,668,842,354.40 439,216,980.25 总资产 28,439,251,210.82 26,389,171,764.82 7.77 21,951,589,957.63 1,698,599,036.93 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%) 2016年 调整后 调整前 基本每股收益（元／股） 0.53 0.51 3.92 0.40 0.08 稀释每股收益（元／股） 0.53 0.51 3.92 0.40 0.08 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股） 0.51 0.26 96.15 -0.08 -0.31 加权平均净资产收益率（%） 9.89 13.67 减少3.78个百分点 13.53 6.67 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） 9.45 7.15 增加2.30个百分点 -2.61 -26.09 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 2017年，经中国证券监督管理委员会核准，公司实施重大资产出售及发行股份购买资产并募集配套资金，现金出售截至2016年8月31日除上海航 空特种车辆有限责任公司66.61%股权外的全部资产及负债，发行股份购买沈飞公司100%股权，并将沈飞公司纳入合并报表范围。按照同一控制下企业合 并原则，公司对2016年报表进行了重述。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2018年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 1,745,694,134.22 4,511,613,599.16 5,335,619,388.15 8,557,937,517.03 归属于上市公司股东的净利润 -22,294,550.91 122,041,971.82 212,942,548.83 430,549,388.52 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 -32,984,158.69 123,810,688.15 196,637,439.65 422,494,918.88 经营活动产生的现金流量净额 -187,837,314.82 -2,333,401,963.97 1,364,600,265.07 1,391,834,603.27 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2018年金额 附注（如适用） 2017年金额 2016年金额 非流动资产处置损益 -991,743.72 119,131,263.62 43,711,901.55 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相 关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受 的政府补助除外 39,520,592.00 6,746,623.78 12,343,071.74 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得 投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收 益 22,616,044.05 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准 备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净 损益 205,994,186.09 535,054,368.84 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交 易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益， 以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融 资产取得的投资收益 -619,200.00 538,915.21 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 8,216,123.84 2,358,490.57 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值 变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性 调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 474,044.25 991,319.00 1,175,578.59 其他符合非经常性损益定义的损益项目 893,032.65 82,012,271.73 少数股东权益影响额 -3,893.86 -3,459,231.41 -27,841,096.06 所得税影响额 -5,992,361.05 -748,180.61 合计 33,280,470.27 337,411,019.52 671,430,631.01 十一、 采用公允价值计量的项目 □适用 √不适用 十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）主要业务 报告期内，公司主营业务为航空产品制造，主要产品包括航空防务装备和民用航空产品，核 心产品为航空防务装备。 （二）经营模式 公司根据特定用户基于国防战略需求确定的航空防务装备型号与采购计划组织研发、生产和 销售。航空防务装备产品经国家立项、设计定型后，由公司根据用户订单制订整体经营计划。生 产涉及试飞、总装、部装、零件等全部环节，根据用户单位要求和设计单位技术指标进行订单式 生产，并确保产品按合同节点完成交付；采购供应链体系设有合规供应商目录，主要供应商需取 得军工业务资质，主要原材料采购价格依照国家相关规定确定；销售采取直销模式，公司依据用 户的采购计划制订相应的整机交付计划，销售价格依照国家军品定价采购的相关规定确定。 （三）行业情况 航空工业是国家的战略性产业，是国家综合国力的重要组成部分，是维护国家安全的战略性 产业。公司作为“中国歼击机的摇篮”，始终将航空防务装备的研发和制造业务作为核心业务， 涵盖了研发、试验、试飞、生产、改型等全部工艺流程，形成了较为全面的歼击机产品系列。在 国防战略转型及航空武器装备升级换代的驱动下，公司业务规模稳健增长、新机研制稳步推进。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 □适用 √不适用 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 公司是集科研、生产、试验、试飞为一体的大型现代化飞机制造企业，是我国航空防务装备 的主要研制基地，在航空防务装备领域具有较强的核心竞争力和领先的行业地位。 历史积淀方面，公司是我国航空防务装备的整机供应商之一，自建国以来始终承担着我国重 点航空防务装备的研制任务，与我国航空防务装备产业、国防事业共同成长，是我国国防主力航 空防务装备的研制基地。经过半个多世纪的发展，公司在航空防务装备及民用航空产品制造领域 积累了丰富的经验，拥有一套完整成熟的研发、生产、销售体系，在工艺、技术、人才培养及储 备方面处于国内领先水平。 科技研发方面，公司被认定为高新技术企业，拥有多项国家发明、实用新型专利，在数字化 制造技术应用、复合材料应用、飞机设计技术、航空技术装备工程等领域拥有国家级企业技术中 心、工程应用中心、钛合金加工省级实验室，拥有较强的航空防务装备产品快速试制能力，多次 获得国家级及省部级科技进步奖、国防科技进步奖。 生产制造方面，公司建立了以数字化技术为主导的制造体系，在大型结构件数控加工、仿真 技术应用、复合材料加工、钣金及导管制造、飞机系统制造、多项特种工艺方面拥有领先的技术 优势，实现了飞机制造的跨代发展。近年公司围绕型号研制需求，积极推进先进技术应用及智能 制造生产模式，深入开展零件精准制造、装配系统集成等技术研究，大力推动零件制造和装配集 成向自动化、智能化发展。 试验试飞方面，公司构建了机载成品试验体系，拥有综合集成测试环境，具备进行成品单项 装前试验、故障定位、问题处理的能力，并利用数字化技术自主开发了遥测实时监控平台、近场 飞行光学全自动跟踪、飞机姿态识别与动态实时测量、三维仿真着陆轨迹偏离告警、试飞数据处 理、气象情报信息等系统用于专项调试试飞。 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 2018年，公司认真贯彻党的十九大精神，以航空工业集团工作会议精神为指导，全力推进均 衡生产、质量提升、技术创新、资源保障与管理提升工作，实现了经营规模和质量效益的协调发 展，开启了公司发展新征程。 报告期内，公司深入推进均衡生产工作，圆满完成航空主业科研生产任务；持续推进质量综 合提升工程，顺利通过武器装备承制资格监督审查和民机三方认证审核；不断加强技术体系建设 及技术状态管控，先进技术应用及智能制造生产模式试点建设初见成效；稳步推进军民融合工作， 一般能力社会化配套率实现计划目标；不断加强战略管理，组织开展了17个子规划的检查、回顾 和调整工作，确保了重点工作的落地；有效实施条件保障建设，全年累计完成各类工程200余项； 深入开展AOS运营管理体系建设，初步实现全部业务流程的显性化、模型化和体系化；持续提升 供应链管理水平，切实推进器材风险预警管控和分级催交；扎实推进人力资源管理，员工岗位职 级体系全面实施；积极践行激励机制改革，顺利实施对公司部分董事、高管以及管理技术骨干人 员的首期股权激励计划；不断提升财务管理能力，创新供应链结算模式，有效降低公司资金成本， 成本管控体系进一步完善；法治体系和法律风险防范能力全面提升，风险控制与审计监督深度融 合，安全、保密、保卫、环保等管理体系运行平稳，顺利通过安全生产标准化一级企业复评，全 年未出现重大事故和事件。 二、报告期内主要经营情况 报告期内，公司合并报表实现营业收入2,015,086.46万元，同比增长3.56%；净利润74,550.47 万元，同比增长5.96%，归属于母公司所有者的净利润74,323.94万元，同比增长5.16%，基本每 股收益0.53元/股，同比增长3.92%。 公司全部业务通过全资子公司沈飞公司开展与运营，报告期内沈飞公司经济业务稳定增长， 合并报表实现营业收入2,015,086.46万元，同比增长9.06%；净利润74,532.85万元，同比增长 14.90%；归属于母公司所有者的净利润74,306.31万元，同比增长14.90%。公司营业收入及利润 增长率低于全资子公司沈飞公司增长率，系由于2017年公司实施重大资产重组，置出业务影响所 致。 2018年公司经营计划的顺利完成，得益于均衡生产工作的深入推进和提升，通过精细计划制 定、实施关键路径和风险预警管理、加强器材采购、零部件配套管控、严肃考核等举措，有力保 障年度经营计划的顺利完成。 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 20,150,864,638.56 19,458,540,228.95 3.56 营业成本 18,319,023,386.21 17,607,856,477.23 4.04 销售费用 15,268,824.08 34,844,056.39 -56.18 管理费用 757,588,705.62 855,229,581.05 -11.42 研发费用 171,619,065.09 162,336,897.51 5.72 财务费用 -87,843,915.64 34,254,463.55 -356.45 经营活动产生的现金流量净额 235,195,589.55 3,266,348,008.28 -92.80 投资活动产生的现金流量净额 -590,462,319.01 -331,414,676.17 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 423,281,994.36 1,686,092,797.11 -74.90 2. 收入和成本分析 √适用 □不适用 本年实现营业收入2,015,086.46万元，比上年同期增加69,232.44万元，同比增长3.56%。 本年实现营业成本1,831,902.34万元，比上年同期增加71,116.69万元，同比增长4.04%。 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 航空制造业 19,807,790,003.22 18,002,824,882.24 9.11 9.47 10.04 减少0.47个百分点 其他 144,033,254.99 124,947,534.10 13.25 -87.18 -87.87 增加4.96个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 航空产品 19,807,790,003.22 18,002,824,882.24 9.11 9.47 10.04 减少0.47个百分点 其他 144,033,254.99 124,947,534.10 13.25 -87.18 -87.87 增加4.96个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 国内销售 19,951,823,258.21 18,127,772,416.34 9.14 3.86 4.29 减少0.37个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 □适用 √不适用 (2). 产销量情况分析表 √适用 □不适用 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上年增减（%） 销售量比上年增减（%） 库存量比上年增减（%） 略 产销量情况说明 公司主营产品涉及国家航空武器装备，根据行业主管部门保密要求，公司无法披露上述相关数据。 (3). 成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%) 上年同期金额 上年同期占总成 本比例(%) 本期金额较上年同 期变动比例(%) 情况 说明 航空制造业 主营业务成本 18,002,824,882.24 99.31 16,360,716,609.61 94.08 10.04 其他 主营业务成本 124,947,534.10 0.69 1,030,264,259.32 5.92 -87.87 分产品情况 分产品 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%) 上年同期金额 上年同期占总成 本比例(%) 本期金额较上年同 期变动比例(%) 情况 说明 航空产品 主营业务成本 18,002,824,882.24 99.31 16,360,716,609.61 94.08 10.04 其他 主营业务成本 124,947,534.10 0.69 1,030,264,259.32 5.92 -87.87 成本分析其他情况说明 □适用 √不适用 (4). 主要销售客户及主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额1,987,309.96万元，占年度销售总额98.62%；其中前五名客户销售额中 关联方销售额146,933.57万元，占年度销售总额7.29 %。 前五名供应商采购额1,540,430.51万元，占年度采购总额87.91%；其中前五名供应商采购 额中关联方采购额996,854.46万元，占年度采购总额56.89%。 其他说明 无 3. 费用 √适用 □不适用 单位：元 科目 本期金额 上期金额 增减（%） 变动原因 销售费用 15,268,824.08 34,844,056.39 -56.18 主要是上年置出业务影响所致 管理费用 757,588,705.62 855,229,581.05 -11.42 主要是上年置出业务影响所致 研发费用 171,619,065.09 162,336,897.51 5.72 主要是研发投入同比增加所致 财务费用 -87,843,915.64 34,254,463.55 -356.45 主要是利息净收入同比增加所致 4. 研发投入 研发投入情况表 √适用 □不适用 单位：元 本期费用化研发投入 171,619,065.09 本期资本化研发投入 0 研发投入合计 171,619,065.09 研发投入总额占营业收入比例（%） 0.85 公司研发人员的数量 2,275 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 14.74 研发投入资本化的比重（%） 0 情况说明 □适用 √不适用 5. 现金流 √适用 □不适用 单位：元 项目 2018年 2017年 增减额 增减百分 比（%） 经营活动现金流 入小计 17,854,466,412.43 26,865,375,363.17 -9,010,908,950.74 -33.54 经营活动现金流 出小计 17,619,270,822.88 23,599,027,354.89 -5,979,756,532.01 -25.34 经营活动产生的 现金流量净额 235,195,589.55 3,266,348,008.28 -3,031,152,418.73 -92.80 投资活动现金流 入小计 21,787,157.00 571,973,246.26 -550,186,089.26 -96.19 投资活动现金流 出小计 612,249,476.01 903,387,922.43 -291,138,446.42 -32.23 投资活动产生的 现金流量净额 -590,462,319.01 -331,414,676.17 -259,047,642.84 不适用 筹资活动现金流 入小计 673,362,630.00 3,998,144,754.84 -3,324,782,124.84 -83.16 筹资活动现金流 出小计 250,080,635.64 2,312,051,957.73 -2,061,971,322.09 -89.18 筹资活动产生的 现金流量净额 423,281,994.36 1,686,092,797.11 -1,262,810,802.75 -74.90 现金及现金等价 物净增加额 66,415,590.81 4,619,012,614.11 -4,552,597,023.30 -98.56 （1）经营活动产生的现金流量净额23,519.56万元，比上年同期少流入303,115.24万元， 主要是2018年公司收到客户货款减少。 （2）投资活动产生的现金流量净额-59,046.23万元,比上年同期少流入25,904.76万元，主 要是2017年原中航黑豹处置子公司。 （3）筹资活动产生的现金流量净额42,328.20万元,比上年同期少流入126,281.08万元，主 要是2017年公司收到募集资金。 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末数 占总资产的 比例（%） 上期期末数 上期期末数 占总资产的 比例（%） 本期期末金 额较上期期 末变动比例 （%） 情况说明 货币资金 9,315,290,748.81 32.76 9,246,872,004.47 35.04 0.74 应收票据及应收账款 2,387,267,166.27 8.39 1,759,401,928.92 6.67 35.69 主要是销售产品增加所致 预付款项 485,719,641.03 1.71 1,168,427,277.12 4.43 -58.43 主要是前期预付供应商的货款报 账所致 存货 9,770,728,250.62 34.36 7,919,603,705.18 30.01 23.37 主要是为下年生产交付产品储备 的存货增加所致 其他流动资产 10,186,484.94 0.04 48,854,659.61 0.19 -79.15 主要是收到留抵进项税额所致 可供出售金融资产 81,063,400.00 0.29 101,063,400.00 0.38 -19.79 主要是对公务机公司减资退股所 致 长期股权投资 439,774,015.06 1.55 472,000,323.49 1.79 -6.83 固定资产 3,367,955,026.27 11.84 2,861,068,583.40 10.84 17.72 主要是项目交付增加所致 其他非流动资产 111,832,925.32 0.39 61,338,880.20 0.23 82.32 主要是预付长期资产款增加所致 应付票据及应付账款 8,770,566,474.80 30.84 5,982,745,771.82 22.67 46.60 主要是采购增加所致 预收款项 9,491,607,283.79 33.38 11,069,300,106.80 41.95 -14.25 主要是前期预收账款随产品交付 在当期确认收入所致 应付职工薪酬 154,544,262.89 0.54 146,627,581.22 0.56 5.40 应交税费 53,734,104.35 0.19 114,908,509.19 0.44 -53.24 主要是缴纳企业所得税款所致 其他流动负债 388,837,200.00 1.37 268,602,800.00 1.02 44.76 主要是预提费用增加所致 长期借款 450,000,000.00 1.58 450,000,000.00 1.71 0.00 长期应付款 -195,226,947.31 -0.69 -95,506,724.45 -0.36 不适用 主要是项目支出增加所致 长期应付职工薪酬 670,880,000.00 2.36 708,600,000.00 2.69 -5.32 递延收益 24,940,000.00 0.09 18,210,000.00 0.07 36.96 主要是收到的政府补助增加所致 其他说明 无。 2. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用 单位：元 项目 年末账面价值 受限原因 货币资金 1,343,000.00 履约保证金 货币资金 1,500,000.00 票据保证金 货币资金 241,718.53 资金冻结 合计 3,084,718.53 3. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 行业经营性信息分析 √适用 □不适用 1.我国国防现代化事业全面推进，开启航空强国建设新征程。 十九大报告指出“坚持走中国特色强军之路，全面推进国防和军队现代化”，航空工业集团 提出“到2035年基本建成新时代航空强国，到本世纪中叶全面建成新时代航空强国”。航空武器 装备是现代战争的首战装备、决胜装备，公司作为国家航空武器装备整机企业，要在党的十九大 精神指引下，全面落实航空工业集团 “一心、两融、三力、五化”的新时代集团发展战略，以又 好又快产品实现为中心，深入推进质量综合提升工程，加快提升航空武器装备发展和体系化建设 能力，为建设新时代航空强国作更大的贡献。 2.国防军工体制改革逐步落地，步入军民融合发展新阶段。 十九大报告指出“要实施军民融合发展战略，深化国防科技工业改革，构建一体化的国家战 略体系和能力”，航空工业集团提出“全力做好军民融合这篇大文章，实现航空工业的战略性拓 展和跨越”。回顾2018年，国家陆续出台了《军民融合发展战略纲要》、《中央军民融合发展委 员会2018年工作重点》等顶层指导文件，新颁布的《2018年武器装备科研生产许可目录》更将 科研生产许可的管理范围大幅缩减，着力构建“小核心、大协作、专业化、开放型”的武器装备 科研生产体系和自主创新体系，我国军民融合发展战略势必进入新的阶段。公司作为军工总装上 市公司，要深入落实国家关于军民融合、深化改革的方向性战略，积极借助资本市场加快体制机 制创新，主动运用市场化手段优化资源配置，充分发挥航空主机厂的牵引拉动作用，开拓践行军 民融合发展的新道路。 3.国有企业改革创新持续深入，迎来央企变革发展新机遇。 十九大报告指出“加快完善社会主义市场经济体制，深化国有企业改革，发展混合所有制经 济，培育具有全球竞争力的世界一流企业”。近期航空工业集团相继入选“国有资本投资公司试 点企业”、“创建世界一流示范企业”名单，这是党中央的战略部署，也是建设航空强国的重要 内容。公司作为航空工业集团军民融合、国企混改的试点单位，要聚焦新时代集团发展战略，牢 牢把握变革发展的新机遇，积极应对改革发展的新挑战，努力推进管理创新、技术创新、制度创 新和体制机制创新，为“创建世界一流示范企业”的宏伟目标不懈奋斗。 航空、船舶、铁路运输设备制造相关行业经营性信息分析 报告期内公司订单情况 □适用 √不适用 1 高附加值船舶情况 □适用 √不适用 2 报告期内盈利情况 √适用 □不适用 单位：万元 币种：人民币 项目 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入比上 年增减（%） 营业成本比 上年增减（%） 毛利率比上 年增减（%） 航空 产品 1,980,779.00 1,800,282.49 9.11 9.47 10.04 减少0.47 个百分点 其他 14,403.33 12,494.75 13.25 -87.18 -87.87 增加4.96 个百分点 3 报告期内占公司主营业务收入10%以上业务的情况 □适用 √不适用 4 报告期内修理改装业务情况 □适用 √不适用 5 重大项目 □适用 √不适用 (五) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 □适用 √不适用 (1) 重大的股权投资 □适用 √不适用 (2) 重大的非股权投资 □适用 √不适用 (3) 以公允价值计量的金融资产 □适用 √不适用 (六) 重大资产和股权出售 √适用 □不适用 1. 沈飞公司挂牌转让所持上海公司100%股权事项 2018年6月11日，沈飞公司2018年第4次董事会审议通过《关于公开挂牌转让上海沈飞国际贸 易有限公司100%股权的议案》，同意以不低于经国资备案的评估价格公开挂牌转让所持有的上海 公司100%股权。2018年11月26日，上海公司100%股权以经航空工业集团备案的评估价格8775.21 万元在北京产权交易所公开挂牌转让。 截至报告期末，沈飞公司持有的上海公司100%股权尚未征得意向受让方。 2. 沈飞公司转让所持公务机公司10%股权事项 2018年6月6日，公务机公司向沈飞公司提交了《中航工业公务机发展有限公司减资回购股份 方案》。2018年7月9日,沈飞公司2018年第6次董事会审议通过《关于<中航工业公务机发展有限公 司减资回购股份方案>的议案》，同意公务机公司回购沈飞公司等三家股东所持有的19%股权（沈 飞公司持有10%），回购价格以2017年12月31日为基准日评估的评估结果为准。 截至报告期末，沈飞公司持有的公务机公司10%股权已过户至公务机公司名下，回购价格为经 航空工业集团备案的评估价格1938.08万元。 3. 沈飞公司协议转让所持贵飞公司2.07%股权事项 2018年6月11日，沈飞公司2018年第4次董事会审议通过《关于协议转让中航贵州飞机有限责 任公司2.07%股权的议案》，同意以经国资备案的评估价格将所持有的贵飞公司2.07%股权协议转 让给航空工业集团。 2018年12月24日，公司第八届董事会第九次会议审议通过《关于转让中航贵州飞机有限责任 公司2.07%股权暨关联交易的议案》，同意沈飞公司以经航空工业集团备案的评估价格人民币 24,406,036.92元向航空工业集团协议转让其所持有的贵州飞司2.07%股权，详见公司于2018年12 月25日披露的《中航沈飞股份有限公司关于转让中航贵州飞机有限责任公司2.07%股权暨关联交易 的公告》（公告编号：2018-059）。 截至报告期末，沈飞公司持有的贵飞公司2.07%股权尚未完成协议转让。 (七) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 单位：万元 公 司 名 称 公 司 类 型 主营业务 注册 资本 总资产 净资产 营业 收入 营业 利润 净利润 沈飞 公司 一级 子公 司 歼击机（涵盖特种型飞 机）、无人机、民机零 部件、飞机维修等 622,070.69 2,752,348.54 747,823.55 2,002,083.39 83,874.16 72,660.29 民品 公司 二级 子公 司 滤棒成型机组、通路地 板、航空产品加工 30,226.73 27,697.07 19,762.80 20,720.00 1,785.00 1,399.40 物装 公司 二级 子公 司 物流系统规划、咨询； 物流装备研发、生产、 制造等 4,327.00 12,784.85 5,706.94 8,766.10 539.45 441.78 会议 公司 二级 子公 司 住宿、正餐服务等 1,187.00 1,803.78 1,535.47 3,600.54 134.13 100.26 线束 公司 二级 子公 司 航空及非航空线束产 品研发、生产等 3,880.00 5,994.04 5,233.34 7,491.14 702.01 477.70 上海 公司 二级 子公 司 转口贸易、自有房屋租 赁等 6,810.34 6,792.02 5,711.23 192.79 -209.98 -216.47 民机 公司 二级 参股 公司 民用飞机及其零部件 的生产、销售等 62,488.26 328,818.94 90,315.08 107,744.88 -8,921.54 -7,739.03 沈阳 投资 二级 参股 公司 产业投资、资产管理等 61,000.00 199,034.71 65,225.75 46,356.43 -3,195.86 -3,473.33 贵飞 公司 二级 参股 公司 教练机、无人机、航空 零部件等 99,981.51 906,411.69 -25,002.74 337,390.16 -4,355.37 -3,349.05 华信 信托 二级 参股 公司 信托业务等 660,000.00 1,219,470.00 1,205,720.00 114,579.59 104,155.47 80,692.88 中航 服保 二级 参股 公司 航空服务保障、航材备 件销售等 15,000.00 84,996.71 2,374.25 47,694.97 1,171.17 1,377.07 (八) 公司控制的结构化主体情况 □适用 √不适用 三、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 行业格局和趋势 √适用 □不适用 1.行业格局 航空防务装备产品涉及国防安全，不但技术密度高、研发周期长、资金投入大，而且需要满 足国家有关军工行业政策法规要求，存在较高的行业壁垒；特定行业用户对不同型号、不同用途 的航空防务装备承制任务进行统筹安排、定点生产；航空防务装备生产企业在国家行业管理的统 筹规划下，根据特定行业用户的需求与订单开展研发、生产与销售，产品销售数量和价格受市场 供求关系波动影响较小；主要供应商需按规定取得相关军工资质，且集中于航空工业集团系统内 部，具有集中度高、专业分工强的特点。 2.行业趋势 航空防务装备需求源自国防安全需求，行业发展以满足国家战略需要、国防建设和战略安全 为中心，国家战略、国防政策对行业发展具有决定性的影响。十九大报告指出“要适应新军事革 命发展趋势和国家安全需求，确保到2020年基本实现机械化，力争到2035年基本实现国防和军 队现代化，到本世纪中叶把人民军队全面建成世界一流军队”，并强调“军队是要准备打仗的， 一切工作都必须坚持战斗力标准，向能打仗、打胜仗聚焦”，在当前国家加快国防现代化建设及 航空武器装备升级换代的大背景下，公司航空防务装备产品规模交付与新装备研制将迎来新的高 峰期，交付节点和外场保障服务水平也将面临更高的要求，需要全方位提升装备发展和体系保障 能力。 (二) 公司发展战略 √适用 □不适用 公司发展始终坚持航空主线，业务聚焦于航空防务装备和民用航空产品制造，通过紧抓市场 发展机遇，优化资源，不断提高公司核心竞争力。 发展思路：加强党的领导，履行强军报国使命，以国家深入推进“中国制造2025”和军民融 合战略为指导，加速推进国有企业深化改革,加速推进军民业务协同发展，加速推进技术创新、管 理创新和体制机制创新，加速推进先进质量文化建设，满足和超越客户期望，注重以人为本健康 发展，打造永葆青春活力的航空制造企业。 发展原则：公司遵循“航空为本、创新求变、聚焦客户、质量强企”的发展原则，即：航空 为本，推动提质增效和军民融合工作，实现军民业务协同发展。创新求变，培育爱创新、能创新、 敢创新的新观念、新思维、新文化，为公司发展提供不竭动力。聚焦客户，聚焦客户需求，理解 客户期望，创造客户价值，超越客户期望。质量强企，坚持质量为先，培育“诚信精细”质量文 化，走以质取胜的发展道路。 发展目标：继续保持航空防务装备的国内领先地位，全面提升民用航空产品的市场竞争能力； 通过大力推进技术创新、管理创新、体制机制创新，推动公司实现技术水平和管理水平、产品质 量和工作质量、企业规模和企业效益、劳动效率和员工收入同步跃升。 (三) 经营计划 √适用 □不适用 （一）主要经济指标 计划实现营业收入220.26亿元，实现净利润8.12亿元。（前述指标为公司2019年度经营 计划的内部管理控制指标，并不代表公司盈利预测，请投资者注意投资风险）。 （二）主要产品生产交付 1.航空防务装备：按行业客户需求和计划完成科研生产任务。 2.民用航空产品：按客户需求完成民机项目零部件配套。 (四) 可能面对的风险 √适用 □不适用 1.客户订单风险 航空防务装备产品主要为满足我国国防战略的需要，受国家国防政策及军事装备采购投入的 影响较大。若未来我国在航空防务装备方面的预算减少导致需求下降，可能对本公司的经营业绩 产生不利影响。 2.供应配套风险 航空防务装备产品因其结构的复杂性，涉及的原材料、零部件、成品数量多、供应链条长、 配套环节复杂、管控难度大。外部成品及零部件配套供应不及时可能对公司均衡生产乃至经营业 绩造成一定不利影响。 3.质量控制风险 航空防务装备产品生产工艺复杂、质量要求严格，质量控制涵盖研发、生产、检测、试飞、 交付及使用全过程。沈飞公司已按相关产品质量标准建立了质量管理体系，并将持续加强业务管 理，确保质量管理体系有效运行，但仍存在影响产品质量的因素，可能导致产品不符合质量要求， 进而对生产经营带来潜在质量风险。 4.技术创新风险 航空防务装备产品型号研发涉及较多的新技术、新产品、新工艺，基于技术难度、技术壁垒 及成熟度等原因，存在达不到预定任务目标、预期性能指标以及研制费用超支、研制周期拖延等 风险。 (五) 其他 □适用 √不适用 四、公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因，未按准则披露的情况和原因说明 √适用 □不适用 根据行业主管部门的保密要求，公司主营产品涉及国家航空武器装备，无法披露型号、产能、 订单、计划、价格、收入、成本、利润及技术、研发等相关数据、信息。 第五节 重要事项 一、普通股利润分配或资本公积金转增预案 (一) 现金分红政策的制定、执行或调整情况 √适用 □不适用 公司已根据《上市公司监管指引第 3 号—上市公司现金分红》、《上海证券交易所上市公司 现金分红指引》的有关规定在公司章程中制定了分红制度。根据上述规定，由于母公司报表年末 可供分配利润为负，公司2018年度拟不进行利润分配。上述2018年度利润分配预案尚需提交公 司股东大会审议。 (二) 公司近三年（含报告期）的普通股股利分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案 单位：元 币种：人民币 分红 年度 每10股 送红股 数（股） 每10股派 息数(元) （含税） 每10 股转增 数（股） 现金分 红的数 额 （含税） 分红年度合并报表中 归属于上市公司普通 股股东的净利润 占合并报表中归 属于上市公司普 通股股东的净利 润的比率(%) 2018年 0 0 0 0 743,239,358.26 0 2017年 0 0 0 0 706,776,069.36 0 2016年 0 0 0 0 27,765,155.33 0 (三) 以现金方式要约回购股份计入现金分红的情况 □适用 √不适用 (四) 报告期内盈利且母公司可供普通股股东分配利润为正，但未提出普通股现金利润分配方案预 案的，公司应当详细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划 □适用 √不适用 二、承诺事项履行情况 (一) 公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告期内的承诺事项 √适用 □不适用 承诺背景 承诺 类型 承诺方 承诺 内容 承诺时间及期限 是否有履 行期限 是否及时 严格履行 如未能及 时履行应 说明未完 成履行的 具体原因 如未能及 时履行应 说明下一 步计划 与重大资产重组相关的 承诺 盈利 预测 及补 偿 航空工业集团 详见公司于2017年9月25 日在上交所、《上海证券 报》披露的《关于签署附 生效条件的盈利预测补偿 协议暨关联交易的公告》 2017年9月22日作出 承诺，承诺期限2017 年至2019年。 是 是 股份 限售 航空工业集团 详见公司于2017年11月 18日在上交所、《上海证 券报》披露的《重大资产 出售及发行股份购买资产 并募集配套资金暨关联交 易报告书（修订稿）》 2016年11月28日作 出承诺，承诺期限为 自股份发行结束之日 起36个月。 是 是 股份 限售 航空工业集团、 机电公司、中航机 电 详见公司于2017年11月 18日在上交所、《上海证 券报》披露的《重大资产 出售及发行股份购买资产 并募集配套资金暨关联交 易报告书（修订稿）》 2016年11月28日作 出承诺，承诺期限为 自股份发行结束之日 起36个月。 是 是 股份 限售 华融公司 详见公司于2017年11月 18日在上交所、《上海证 2016年11月28日作 出承诺，承诺期限为 是 是 券报》披露的《重大资产 出售及发行股份购买资产 并募集配套资金暨关联交 易报告书（修订稿）》 自股份上市之日起12 个月。 股份 限售 航空工业集团、 金城集团 详见公司于2017年9月25 日在上交所、《上海证券 报》披露的《关于国有股 份无偿划转完成过户登记 的公告》 2017年11月17日作 出承诺，自上交所就 本次股份转让出具确 认单之日起至本次股 份转让完成过户后的 6个月内。 是 是 股份 限售 航空工业集团、 金城集团、中航投 资 重大资产重组前取得的公 司股份自重大资产重组完 成后12个月不转让，详见 公司于2017年11月18日 在上交所、《上海证券报》 披露的《重大资产出售及 发行股份购买资产并募集 配套资金暨关联交易报告 书（修订稿）》 航空工业和金城集团 于2016年11月28日 作出承诺，中航投资 于2016年11月25日 作出承诺，自本次重 大资产重组完成后12 个月不转让。 是 是 解决 同业 竞争 航空工业集团、 金城集团 详见公司于2017年11月 18日在上交所、《上海证 券报》披露的《重大资产 出售及发行股份购买资产 并募集配套资金暨关联交 易报告书（修订稿）》 自2016年11月28日 作出承诺，长期 否 是 解决 关联 航空工业集团、 金城集团 详见公司于2017年11月 18日在上交所、《上海证 自2016年11月28日 作出承诺，长期 否 是 交易 券报》披露的《重大资产 出售及发行股份购买资产 并募集配套资金暨关联交 易报告书（修订稿）》 其他 航空工业集团、 金城集团 保证上市公司独立性：保 证人员、资产、机构、业 务、财务方面的独立性。 详见公司于2017年11月 18日在上交所、《上海证 券报》披露的《重大资产 出售及发行股份购买资产 并募集配套资金暨关联交 易报告书（修订稿）》 自2016年11月28日 作出承诺，长期 否 是 其他承诺 其他 中航科工 在增持实施期间、增持实 施完毕之后6个月及法定 期限内不减持所持有的公 司股份。详见于2018年2 月14日上交所、《上海证 券报》披露的《关于控股 股东一致行动人增持公司 股份公告（2018-008）》 自2018年2月13日 作出承诺，承诺在增 持实施期间、增持实 施完毕之后6个月及 法定期限内不减持所 持有的公司股份。 是 是 (二) 公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目 是否达到原盈利预测及其原因作出说明 √已达到 □未达到 □不适用 根据公司与航空工业集团签署的《盈利预测补偿协议》，本次重大资产重组的业绩补偿期为 2017年度、2018年度和2019年度。 根据《盈利预测补偿协议》，航空工业集团承诺，本次重大资产重组实施完毕后，沈飞公司 母公司在2017年度、2018年度、2019年度承诺的合并报表范围扣除非经常性损益后的净利润分 别不低于59,837.13万元、64,028.51万元、66,680.78万元，物装公司在2017年度、2018年度、 2019年度承诺的合并报表范围扣除非经常性损益后的净利润分别不低于391.75万元、382.41万 元、370.84万元，线束公司在2017年度、2018年度、2019年度承诺的合并报表范围扣除非经常 性损益后的净利润分别不低于405.66万元、418.14万元、430.44万元。 根据瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《关于沈阳飞机工业（集团）有限公司、沈 阳沈飞线束科技有限公司、沈阳飞机工业集团物流装备有限公司2018年度业绩承诺完成情况的专 项审核报告》（瑞华核字﹝2019﹞01540009号），公司本次重大资产重组购买资产2018年度的 实际盈利已实现了业绩承诺。 (三) 业绩承诺的完成情况及其对商誉减值测试的影响 √适用 □不适用 公司与航空工业集团于2017年9月22日签署《盈利预测补偿协议》，对重大资产重组中沈 飞公司拥有的采用收益法评估的相关资产业绩补偿事宜进行约定，具体完成情况如下： 单位：万元 业绩承诺标的资产 2018年承诺扣 非净利润 2018年实际完 成扣非净利润 是否完成业 绩承诺 1 沈飞公司 64,028.51 64,693.29 是 2 物装公司 382.41 386.06 是 3 线束公司 418.14 476.88 是 说明：沈飞公司（本部）2018年实际完成扣非净利润已扣除募集资金增资的影响4,714.48 万元。 三、报告期内资金被占用情况及清欠进展情况 □适用 √不适用 四、公司对会计师事务所“非标准意见审计报告”的说明 □适用 √不适用 五、公司对会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正原因和影响的分析说明 （一） 公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明 √适用 □不适用 1.会计政策变更 序号 会计政策变更的内容和原因 受影响的报表项目名称 影响金额 1 本公司根据《财政部关于修订印发2018年度一 般企业财务报表格式的通知》(财会〔2018〕15 号) 和企业会计准则的要求编制2018年度财务 报表，此项会计政策变更采用追溯调整法。（未完）  |