[年报]继峰股份:2018年年度报告
公司代码：603997 公司简称：继峰股份 宁波继峰汽车零部件股份有限公司 2018年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 中汇会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人王义平、主管会计工作负责人王浩及会计机构负责人（会计主管人员）王浩声明： 保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司以分红派息股权登记日的总股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利3.12元（含税）。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，请投资 者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 敬请查阅本报告第四节“经营情况讨论与分析”之三“公司关于未来发展的讨论与分析”中 “可能面对的风险”的部分内容。 十、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 5 第三节 公司业务概要 ..................................................................................................................... 8 第四节 经营情况讨论与分析 ....................................................................................................... 20 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 37 第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 50 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 58 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 59 第九节 公司治理 ........................................................................................................................... 65 第十节 公司债券相关情况 ........................................................................................................... 69 第十一节 财务报告 ........................................................................................................................... 70 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................. 208 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 公司、本公司、继峰股份 指 宁波继峰汽车零部件股份有限公司 上交所 指 上海证券交易所 继弘投资 指 宁波继弘投资有限公司 Wing Sing 指 Wing Sing International Co., Ltd. 一汽四环继峰 指 宁波一汽四环继峰汽车部件有限公司 武汉继恒（曾用名东风伟成） 指 武汉继恒汽车部件有限公司（曾用名东风伟成 （武汉）汽车部件有限公司） 重庆继峰 指 重庆继峰汽车零部件有限公司 重庆碧峰 指 重庆碧峰汽车零部件有限公司 重庆华弘 指 重庆市合川区华弘企业管理咨询有限公司 重庆继涵 指 重庆继涵科技有限公司 长春继峰 指 长春继峰汽车零部件有限公司 继峰缝纫 指 宁波继峰缝纫有限公司 沈阳继峰 指 沈阳继峰汽车零部件有限公司 柳州继峰 指 柳州继峰汽车零部件有限公司 柳州德驰 指 柳州德驰汽车部件制造有限公司 成都继峰 指 成都继峰汽车零部件有限公司 武汉继峰 指 武汉继峰汽车零部件有限公司 广州继峰 指 广州继峰汽车零部件有限公司 广州华峰 指 广州华峰汽车部件有限公司 旭昌国际 指 宁波旭昌国际贸易有限公司 青岛德盈 指 青岛德盈汽车部件制造有限公司 天津继峰 指 天津继峰汽车零部件有限公司 上海继文 指 上海继文企业管理有限公司 继峰科技 指 宁波继峰科技有限公司 丰通继峰 指 宁波丰通继峰汽车零部件有限公司 武汉继泰 指 武汉继泰汽车零部件有限公司 东峻继峰 指 武汉东峻继峰汽车零部件有限公司 宁波瑞众 指 宁波瑞众交通科技有限公司（曾用名宁波瑞众 电气设备有限公司） GRAMMER、格拉默 指 Grammer AG 美国继峰 指 Jifeng Auto Parts Co.,Ltd. 德国继峰 指 Jifeng Automotive Interior GmbH 捷克继峰 指 Jifeng Automotive Interior CZ s.r.o. 波黑继峰 指 Jifeng Automotive Interior BH d.o.o. 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 宁波继峰汽车零部件股份有限公司 公司的中文简称 继峰股份 公司的外文名称 Ningbo Jifeng Auto Parts Co.,Ltd. 公司的外文名称缩写 NBJF 公司的法定代表人 王义平 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 李娜 潘阿斌 联系地址 宁波市北仑区大碶璎珞河路17号 宁波市北仑区大碶璎珞河路17号 电话 0574-86163701 0574-86163701 传真 0574-86813075 0574-86813075 电子信箱 ir@nb-jf.com ir@nb-jf.com 三、 基本情况简介 公司注册地址 宁波市北仑区大碶璎珞河路17号 公司注册地址的邮政编码 315800 公司办公地址 宁波市北仑区大碶璎珞河路17号 公司办公地址的邮政编码 315800 公司网址 www.nb-jf.com 电子信箱 ir@nb-jf.com 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》 、《证券日报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 A股 上海证券交易所 继峰股份 603997 六、 其他相关资料 公司聘请的会计师事务 所（境内） 名称 中汇会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 杭州市江干区新业路8号华联时代大厦A幢601室 签字会计师姓名 金刚锋、银雪姣、王佶恺 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比上年 同期增减(%) 2016年 营业收入 2,151,347,132.89 1,902,072,096.69 13.11 1,465,507,889.89 归属于上市公司 股东的净利润 302,385,604.34 292,847,117.03 3.26 249,711,852.89 归属于上市公司 股东的扣除非经 常性损益的净利 润 293,065,299.14 284,942,293.28 2.85 236,949,095.52 经营活动产生的 现金流量净额 463,031,432.56 260,706,805.89 77.61 42,906,310.64 2018年末 2017年末 本期末比上 年同期末增 减（%） 2016年末 归属于上市公司 股东的净资产 1,869,324,768.09 1,723,101,032.83 8.49 1,528,494,557.81 总资产 2,533,670,373.93 2,191,817,317.28 15.60 1,933,530,230.90 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%) 2016年 基本每股收益（元／股） 0.48 0.46 4.35 0.40 稀释每股收益（元／股） 0.48 0.46 4.35 0.40 扣除非经常性损益后的基本每 股收益（元／股） 0.46 0.45 2.22 0.38 加权平均净资产收益率（%） 16.91 18.11 减少1.20个百分点 17.51 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率（%） 16.39 17.62 减少1.23个百分点 16.61 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的 净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2018年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 509,089,771.96 550,716,293.47 503,618,974.87 587,922,092.59 归属于上市公司股 东的净利润 78,347,005.22 66,742,823.23 87,428,050.27 69,867,725.62 归属于上市公司股 东的扣除非经常性 损益后的净利润 81,487,511.57 62,989,456.43 89,735,104.75 58,853,226.39 经营活动产生的现 金流量净额 93,081,815.12 48,676,067.02 151,546,739.32 169,726,811.10 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2018年金额 2017年金额 2016年金额 非流动资产处置损益 -1,467,357.69 -1,709,263.79 1,351,337.62 计入当期损益的政府补助，但与公司正常 经营业务密切相关，符合国家政策规定、 按照一定标准定额或定量持续享受的政 府补助除外 13,970,486.16 10,738,479.67 8,501,818.17 计入当期损益的对非金融企业收取的资 金占用费 1,872.92 - - 除同公司正常经营业务相关的有效套期 保值业务外，持有交易性金融资产、交易 性金融负债产生的公允价值变动损益，以 及处置交易性金融资产、交易性金融负债 和可供出售金融资产取得的投资收益 - 1,252,832.06 5,178,760.31 除上述各项之外的其他营业外收入和支 出 -192,638.85 -491,640.76 146,981.23 其他符合非经常性损益定义的损益项目 -877,977.03 - - 少数股东权益影响额 -59,857.15 -109,929.38 -93,377.06 所得税影响额 -2,054,223.16 -1,775,654.05 -2,322,762.90 合计 9,320,305.20 7,904,823.75 12,762,757.37 十一、 采用公允价值计量的项目 □适用 √不适用 十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）公司所从事的主要业务及主营产品 1、主要业务及主要客户 本公司为乘用车座椅系统零部件制造商，主营业务为乘用车座椅头枕及扶手的研发、生产与 销售，主营产品包括乘用车座椅头枕、头枕支杆、座椅扶手。整车厂客户主要有：大众、保时捷、 宝马、戴姆勒、福特、捷豹路虎等国外整车厂；一汽大众、华晨宝马、长安福特、神龙汽车、广 汽菲克、上汽通用五菱、日产、本田、丰田、马自达等合资品牌整车厂；长城、吉利、一汽轿车、 广汽乘用车、比亚迪等国产品牌整车厂； 新能源整车厂车和家、蔚来、小鹏等。一级座椅厂客户 主要为安道拓（原江森自控）、李尔集团、佛吉亚、麦格纳、泰极、丰田纺织、德尔塔等国际知 名座椅厂商。 汽车座椅主要由头枕、靠背、底座、侧背支撑等部分组成，座椅通常需要满足安全性和舒适 性的要求。作为汽车座椅的重要安全部件之一，座椅头枕是直接与乘坐者头部接触的部分，是影 响座椅安全性能的核心部分，需要在发生事故时能够最大限度地减少乘坐者头部及颈部的碰撞损 伤，其技术含量和品质通常能够体现一辆乘用车的安全性和舒适性。 汽车座椅扶手包括汽车后排座椅中间扶手和汽车前排中控扶手。汽车后排座椅中间扶手主要 用于1.6L及以上中高端乘用车，既能提升乘客乘坐时的舒适性，也是重要的功能件，储物盒、杯 托、多媒体控制器等实用性部件都安装于座椅扶手内。汽车前排中控扶手，主要为储物功能，以 及前排乘客的肘部支撑功能，对安全性要求不高，但对舒适性要求很高，比如为了满足不同身高 客户的肘部高度，需要在中控扶手上增加上下或前后的调节功能，为此，本公司开发了多款可调 节的中控扶手平台。 为了满足未来7座车的市场需求，本公司专门开发了用于角度调节的小扶手，适用于第二排 座椅的两侧肘部支撑，通过角度的调节，满足不同身高乘客对座椅角度调节后舒适度的需要。 2、主营产品 公司主营产品为乘用车座椅头枕、头枕支杆及座椅扶手等汽车座椅零部件。 P32L后支杆.jpg E18扶手.jpg 公司头枕产品主要配套宝马（如宝马1系、2系、3系、X1、X3等）、大众（新宝来、高尔 夫、速腾、迈腾、蔚领、探歌、探岳、T-CROSS等）、奥迪（A3、A4、A6、Q2、Q3、Q4、Q5等）、 标致雪铁龙（C4、C3XR、3008等）、通用（英朗、科沃兹、GL6、宝骏系列等）、广汽菲克（自 由侠、指南者等）、日产（奇骏、骐达、轩逸、楼兰等）、本田（思域、杰德、凌派等）、丰田 （卡罗拉、RAV4）、吉利沃尔沃（博越、领克全系等）、广汽（GS4、GM6、GS7、GS8、GM8等）、 比亚迪（秦、唐二代、宋、元等）。 座椅后排扶手产品主要配套克莱斯勒（300C）、凯迪拉克（XTS、CT6）、马自达（阿特兹， CX4等）、大众（迈腾、新速腾、蔚领、宝来三厢、探歌、探岳等）、奥迪（A4）、福特（蒙迪 欧、翼虎、林肯MKC等）、广汽菲克（指南者等）、本田（杰德、思域、新能源汽车等）、丰田 （RAV4、卡罗拉）、雷诺（卡宾）、吉利（领克系列、帝豪GL、远景）、长城系列（H6、H7、H9、 VV5、VV7）等车型。 中控扶手产品主要配套福特（锐界）、沃尔沃（XC60）、吉利（领克系列）、英菲尼迪（QS50）。 公司主要产品及用途如下： 产品名称 产品图片 功能简介 座椅头枕 作为座椅系统中重要的功能件，其技术含量和 品质能够体现一辆乘用车的安全性、舒适性和豪华 性，属于汽车安全件。 公司自主研发的主动性头枕技术可以在事故 发生时，自动改变头枕位置，在头部由于惯性向后 撞击前就更紧密、及时地托住头部，防止乘客受伤。 头枕支杆 作为汽车座椅头枕的核心部件之一，头枕支杆 是支撑整个头枕的基础，其作用就相当于人体的骨 骼。在遇到碰撞时，头枕支杆是真正承受外力的部 分，是保障乘客生命安全的重要部件。此外，支杆 还起到调节头枕位置的作用，更好地贴合乘客的头 部和颈椎，使乘客的乘坐更加轻松舒适。 座椅扶手- 后排扶手 通常指汽车后排座椅中间扶手，主要用于中高 端型乘用车，既为乘客提供舒适性，也是重要的功 能件，储物盒、杯托、多媒体控制器等实用性部件 都安装于座椅扶手内。 CD539前扶手.jpg 产品名称 产品图片 功能简介 座椅扶手- 中控扶手 主要为驾驶员的储物功能，以及前排乘客的肘 部支撑功能，对安全性要求不高，但对舒适性要求 很高，比如为了满足不同身高客户的肘部高度，需 要在中控扶手上增加上下或前后的调节功能。 （二）公司的主要经营模式 1、销售模式 公司主要采用直销模式向整车厂（如大众、宝马、福特、吉利、长城、广汽菲克等）和座椅 厂（如安道拓、佛吉亚等）提供配套产品。一般来说，配套供应商需经过第三方和整车厂商较长 时间严格认证后，才能进入配套体系，但进入整车厂商或一级供应商的合格供应商名录后，通常 合作关系较为稳定。 报告期内，公司产品销售主要为内销，存在一定比例外销。内销和外销均采用直接销售模式。 （1）内销模式 公司通过竞标方式获得相关车型配套项目后，经过技术设计、模具开发、产品试制和客户样 件认可、PPAP（Production Part Approval Process，即：生产件批准程序）批准通过后，公司 与客户建立起该车型配套的长期合作关系，正式进入批量供货阶段。一般来说，新车型项目周期 约为5年至7年，在该车型寿命期内，公司根据客户的采购计划，确定年度和月度生产计划。在 具体生产销售过程中，客户每月下发次月订货计划和未来三个月的预测计划，公司根据客户定期 下发的订单组织生产、发货。 （2）外销模式 公司外销主要产品为头枕支杆和座椅扶手，销售区域主要集中于欧洲、北美市场。支杆产品 主要销售给摩洛哥李尔、波兰李尔、德国戴姆勒等客户；座椅扶手主要销售给阿贾克斯李尔、惠 特比李尔等客户。 公司竞标获得相关车型配套项目后，由海外客户提供技术图纸，公司经过模具开发、产品试 制、客户PPAP检测通过后，进入量产供货阶段。公司根据客户下发的订单情况组织生产并按照客 户要求及时交货。 2、公司产品销售配套模式 公司头枕及扶手产品无论是以一级配套或二级配套方式获取，均销售给富维安道拓、富晟李 尔、广州泰李、武汉佛吉亚等客户，用于其座椅总成的生产配套。上述客户将座椅总成制造完成 后，再销售给整车厂商。 根据产品招标的主体不同，公司可能是整车厂的一级供应商，也可能成为二级供应商。经过 多年努力，公司现在是一汽大众的A级供应商，华晨宝马、神龙汽车、东风雷诺、东风本田、长 安福特、广汽菲亚特、北京奔驰、车和家等整车厂的一级供应商，并能直接跟广汽、吉利、长城 股份、北汽、比亚迪等国内自主品牌主机厂进行联合设计开发，并通过德国继峰与德国大众、宝 马、戴姆勒、保时捷等原供地整车厂进行同步开发和配套，宁波继峰的研发团队也与美国福特、 通用主机厂进行直接同步设计，随着美国继峰的逐步发展，也将具备在美国市场进行本地化的同 步设计和配套能力。 以一汽大众配套模式为例，简要介绍参与整车厂招标的配套模式： 目前一汽大众大部分车型配套项目由其直接招标采购。公司可直接参与一汽大众的头枕及扶 手产品招标及询价，产品中标后，一汽大众下发供货厂提名信，确定双方之间对应车型的配套关 系。一汽大众确定该车型的座椅总成供应商后，向该供应商指定公司为其头枕及扶手供应商，并 与公司、该座椅供应商签署二次配套协议，约定三方之间的供货、结算及付款方式等内容。目前， 公司对一汽大众配套车型中新速腾、奥迪A3、奥迪A4、奥迪Q3、新宝来、蔚领、探歌、探岳、 T-CROSS等车型的产品为一汽大众直接招标采购。 除直接参与整车厂招标外，整车厂会将座椅总成发包给一级供应商后，由一级供应商招标选 择头枕及扶手供应商。 3、新产品开发模式 公司新产品开发需经历项目竞标和项目开发两个阶段，具体情况如下： 在初期项目竞标阶段，发包形式有两种：一种是由整车厂商以一级发包的方式将头枕、扶手 产品单独向供应商发送竞标邀请，即一级配套；另一种是整车厂商新车型项目立项后，即将外购 汽车零部件产品以竞标邀请方式发送给一级供应商，一级供应商获得竞标产品后再将头枕扶手以 竞标邀请方式发给二级供应商，即二级配套。在竞标报价中获胜的供应商将得到竞标产品的供货 权，双方签署意向合同或框架合同确定项目周期内的供货条款。 目前，越来越多的整车厂将头枕、扶手等产品单独发包。整车厂直接将竞标邀请发送给汽车 头枕、扶手供应商，汽车头枕、扶手供应商中标后，整车厂将指定中标供应商配套供应相关产品。 仍以一汽大众为例，公司与一汽大众已建立良好的合作关系。一汽大众确定新车型后，会直 接向公司发送头枕、扶手等零部件产品的竞标邀请。公司中标后，一汽大众向公司下发提名信， 正式提名公司为该项目的定点供应商。当项目启动后，一汽大众将向中标的座椅总成供应商指定 本公司为座椅头枕、扶手产品的配套供应商。除此之外，公司通过参与安道拓、佛吉亚等一级供 应商的产品竞标获取订单。 公司竞标成为客户供应商，并与客户签订长期技术合作协议和销售框架合同后，即进入项目 开发阶段。技术中心制定技术方案和作出初步评审后，进行模具设计和开发，模具成型并经客户 测试检验通过后，由项目部提交样品，在得到客户的修改反馈意见后，项目部进行模具和工艺的 修正直至客户满意，随后由试制部组织进行小批量生产，项目部提交完整PPAP文件供客户认可， 认可通过后，计划物流部即可根据客户发出的订单和预测编制计划由生产部进行大批量生产。 4、公司进入客户配套体系认证情况 公司客户为一汽大众、华晨宝马、吉利等整车厂商，汽车零部件制造企业必须通过第三方认 证的质量体系才能进入其供应商体系。目前，公司已获得IATF16949：2016的质量管理体系认证。 公司主要直接客户富维安道拓、富晟李尔等一级供应商需要对头枕及扶手供应商进行严格的 现场质量能力审核，只有通过审核且达到一定等级才能进入其供应商体系。客户审核主要参考 IATF16949：2016质量体系、德国工业协会制定的VDA6.1等标准。现场审核后，客户会出具供应 商质量能力审核报告，给出审核结果和评定等级，并对公司需要改进地方提出建议，公司需按要 求进行整改并及时汇报结果。目前，公司均已通过主要客户的供应商质量能力审核，并达到B级 及以上定级。 5、采购模式 公司采购的原材料主要包括钢管、塑料粒子、化工原料、面料等，主要采取以产定购的采购 模式，由公司采购部统一对外进行采购。公司采购部根据年度需求预测以及月度订单制定采购需 求计划，并结合原材料库存采用持续分批量的形式向供应商进行采购。质量部负责对采购物资的 质量检验和异常情况进行反馈，并对质量情况进行汇总；采购物资通过检验后由仓库管理专员对 来料进行清点入库。 原材料采购是产品品质保证体系的首要环节，公司制定了《采购控制程序》、《供应商管理 程序》等程序文件，建立了完善的采购管理程序和供应商管理体系。公司座椅头枕及扶手产品面 料主要由客户指定供应商供货，化工原料及塑料粒子等原材料主要通过市场化方式选择供应商， 钢管等原材料由公司建立供应商调查表初步确定供货商名单，并经采购部、质量部、项目部现场 审核、送样合格后，经批准纳入合格供应商。目前，公司与钢管、化工原料等主要原材料供应商 均建立了长期合作关系，具有一定的议价能力，并能有效降低缺货风险。 6、生产模式 公司生产模式分为新产品开发后生产和成熟产品生产。新产品生产需要进行开发验证后转移 至生产工厂进行批量生产，存在一系列严格的认证程序，从而保证新产品开发的成功率。新产品 项目开发需要经过研发设计、模具开发制作，产品试制及模具改进，产品检测并经过客户PPAP 认可，之后方可进行产品的批量生产。成熟产品主要采取“以销定产”的生产模式，客户在项目 开发前期与公司商务部签订框架合同，确定购销意向，并每年度和公司商务部签订采购合同来执 行销售行为。通常，长期合作的客户向公司提交年度采购计划预测，并且每月发出下月采购计划 和后三月滚动预测计划。计划物流部根据销售合同、下月采购计划滚动预测及每月实际收到订单 的情况，按照订单缓急程度制定发货时间表；计划物流部汇总后结合成品库存情况滚动编排生产 月计划书、周计划书、日计划书，并下发至生产部组织生产。 （三）行业情况 1、汽车及其零部件行业的发展阶段 随着经济全球化进程的快速发展，发达国家汽车市场日趋饱和，但发展中国家由于国民经济 的快速发展，其居民消费结构正处于升级阶段，带动全球汽车工业持续较快的增长。我国汽车工 业经过几十年的发展，已逐步由成长期步入成熟期，行业增速放缓。在2018年，受全球宏观经济 增速放缓、中美贸易摩擦等影响，国内汽车产业状态较为低迷，出现28年来首次负增长。 但是，国内汽车产业也开始了新一轮的对外开放，国家发改委宣布汽车行业2020年全面放开 股比限制，让中国汽车市场更加受全球关注。另一方面，在政府的积极推动下，新能源汽车迎来 爆发式增长；同时自主品牌也集体发力，很多高性价比的自主品牌得到市场的高度认可。2015年 国务院发布的纲领性文件《中国制造2025》也明确指出，作为制造业支柱产业的汽车行业将不再 以产能和规模扩张作为首要发展目标，而是将锻造核心竞争力、提升自主整车和零部件企业引领 产业升级和自主创新能力摆在首要位置。 公司所处的行业为汽车零部件行业，细分为汽车座椅行业。汽车零部件行业是汽车工业的重 要组成部分，汽车零部件行业的发展与汽车工业的发展息息相关。 从发展趋势上来看，我国汽车零部件行业不断向专业化转变，部分国内零部件制造企业生产 规模、研发实力和整体技术水平不断提升，出现了一些在各专业细分领域国内竞争优势明显、并 具有一定全球竞争力的零部件制造龙头企业。同时，受益于我国劳动力成本较为低廉，与国外零 部件制造企业相比，我国零部件行业整体具有较为明显的成本竞争优势。目前，我国汽车零部件 不仅可以满足国内市场需求，部分还对外出口进入国际汽车零部件市场，汽车零部件产品已经融 入了跨国公司的全球采购体系。近年来，我国汽车零部件行业占汽车工业总产值的比例不断增加， 但是相比国外成熟市场发展水平仍然偏低。鉴于我国汽车零部件行业整体发展水平滞后于汽车整 车发展水平，并且国家政策鼓励汽车零部件行业自主创新、使用并购重组等方式来优化产业结构， 可以预见我国汽车零部件行业仍将保持较快速度增长且整体高于汽车整车行业的增长水平。 2、汽车行业的周期性特点 汽车行业具有周期性特征，其与宏观经济的周期波动相关性明显。我国宏观经济周期性波动 必然对我国汽车消费市场带来影响。作为汽车行业上游供应商，汽车零部件行业的市场需求主要 受制于汽车市场消费状况。 3、公司在汽车零部件行业的竞争地位 公司作为汽车座椅头枕及扶手专业生产厂家，凭借多年积累的综合竞争优势，已在整车厂和 座椅厂（安道拓、李尔、佛吉亚等国际知名的座椅厂商）中确立了良好的品牌形象，并发展为国 内少数能同时为欧系、美系、日系及自主品牌配套的供应商。公司现在是一汽大众的A级供应商， 华晨宝马、神龙汽车、东风雷诺、东风本田、长安福特、广汽菲亚特、北京奔驰、车和家等整车 厂的一级供应商，并能直接跟广汽、吉利、长城股份、北汽、比亚迪等国内自主品牌主机厂进行 联合设计开发，并通过德国继峰与德国大众、宝马、戴姆勒、保时捷等原供地整车厂进行同步开 发和配套，宁波继峰的研发团队也与美国福特、通用主机厂进行直接同步设计，未来随着美国继 峰的逐步发展，也将具备在美国市场进行本地化的同步设计和配套能力。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 □适用 √不适用 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 1、细分市场领先优势 近年来，公司业务快速发展，已成功进入国内外多家整车厂商的配套体系，并发展成为国内 少数能同时为欧系、美系、日系、自主品牌等整车生产厂家提供配套的座椅头枕及扶手供应商。 同时，为提高公司快速反应能力，降低物流成本，公司还不断完善生产布局，已相继在长春、沈 阳、天津、广州、成都、武汉、柳州、重庆、捷克建立了生产基地。随着公司经营规模不断扩大 和生产布局日趋完善，公司业务收入持续增长。2018年中国乘用车累计产销量同比分别下降5.2% 和4.1%，但是公司2018年实现营业收入215,134.71万元，较上年同期增长13.11%。公司在国内 乘用车座椅头枕细分市场具有明显的领先优势。 2、技术领先优势 公司拥有行业领先的头枕支杆槽口加工技术、弯管技术和泡沫配方工艺。在头枕支杆槽口加 工方面，公司主要采用自主研发的多槽口加工工艺、连续弯曲薄壁加工技术、二端同步缩口工艺、 复杂形状凸弧槽口滚切工艺等技术工艺，能够在确保支杆具备高标准的抗冲击能力和安全锁止能 力的同时，使头枕支杆壁厚比普通支杆壁厚减少三分之一以上，从而达到轻量化要求，能够满足 国内外客户高标准的质量要求。同时，第二代弯管机完成样机开发并交付生产，更好的解决支杆 压痕和划伤问题，效率提升了38%。 在泡沫配方和生产方面，公司拥有较多的经验和技术优势，除了传统的泡沫生产方式，公司 还具有PIP发泡工艺，并成功应用于宝马和奥迪等高档车型的头枕项目。公司按照丰田汽车质量 标准成功研发了慢回弹泡沫配方，成功进入了丰田汽车的座椅头枕配套体系。慢回弹泡沫配方生 产的头枕泡沫能够在发生碰撞时瞬间吸收大量冲击能，在碰撞结束后缓慢恢复释放冲击能，从而 减少碰撞时乘员头部受到的伤害。2018年度，公司低密度配方研制成功并已投入使用，能使密度 降低10%，从而达到轻量化要求。 公司拥有专业的项目前期开发工程师和研发设计人员，现已具备和客户同步开发乘用车座椅 头枕和扶手的设计开发能力。截至2018年年末，公司共有18个项目正在与客户进行同步研发。 同时，公司具有座椅头枕及扶手生产所需工装和专业设备的设计制造能力，注塑模具、泡沫模架、 泡沫转盘、冲压模具、生产辅助型工装等专业设备及工装的自制能力保证了公司项目开发的高效 性和灵活性，并能够快速响应客户提出的设计更改和质量要求，及时修改模具制作样件。 3、客户优势 公司拥有稳定、优质的客户群体。公司客户主要为一汽大众、宝马、长安福特、神龙汽车、 广汽菲克、上汽通用五菱、日产、本田、丰田、马自达等合资品牌整车厂及长城、吉利、广汽、 一汽轿车、比亚迪等国产品牌整车厂，一级座椅厂客户主要为安道拓（原江森自控）、佛吉亚、 麦格纳、泰极、丰田纺织、德尔塔等国际知名座椅厂商。 公司通过与国内外知名客户建立的良好长期合作关系，推动了公司新项目的拓展和产品品质 的提升，同时保证了公司销售回款的安全性。此外，丰富的配套经验使得公司在新项目的投标中 具有先发优势。 4、成本优势 公司拥有较为完整的头枕及扶手产品生产链，产品自制率高，生产成本在行业内处于相对较 低水平。为提高公司产品的生产效率和产品质量，更好地控制生产成本，公司用于头枕支杆及座 椅扶手骨架、钣金件生产的冲压模具和用于头枕及座椅扶手泡沫制造的发泡模具全部自主设计和 制造，并通过模具的标准化，降低模具生产、更换、维修的难度和成本。公司拥有先进的发泡工 艺和配方技术，可根据客户要求自行配制生产所需的头枕泡沫配方，原材料采购相对较为灵活， 采购价格相对较低。另外，公司建立了较为健全的成本管理制度，设有成本考核专员，在进行成 本考核工作的同时，持续完善各岗位、各工种的成本考核制度，有利于公司生产成本的下降。 5、管理优势 公司多年来致力于乘用车座椅头枕和扶手的设计、生产和销售，积累了丰富的生产经营管理 经验，对座椅头枕和扶手产品各方面情况的理解较为深入，并结合客户先进管理体系，形成了一 套与公司头枕和扶手业务相适应的管理模式，该管理模式高效、简洁、专业性强，能够更好地适 应公司日常生产经营管理的需求，并具有一定的先进性，有利于公司提高经营效率。同时，公司 还通过系统管理不断革新，实行精益生产方式，完善限额领料制度、控制内部损失成本指标、合 理安排生产计划、减少生产过程中人为因素造成的报废、返工引起的产品报废损失和工时损失， 提高了产品合格率和生产效率。 6、实验检测优势 头枕、扶手项目在产品开发、验证阶段，需要经过多轮次的实验检测，这些检测均需委托整 车厂认可的实验检测机构进行，且检测费用高、周期长。目前公司测试中心多数检测项目已经取 得了德国宝马、德国大众、德国奥迪、吉利汽车、神龙汽车的实验检测资质，以及国家认可委的 CNAS实验检测资质认可。在开发大众、宝马、吉利、神龙等项目时，可以大大缩短检测周期，降 低产品研发成本和风险，能够更好、更快地满足客户的需求，为客户提供更高质量的服务。 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 （一）行业环境分析 2018年，我国汽车工业受行业周期、外部经济环境等多方因素影响产销量同比均下降，增幅 回落。全年汽车产销分别完成2,780.9万辆和2,808.1万辆，同比分别下降4.2%和2.8%。其中乘 用车产销分别为2,352.9万辆和2,371万辆，同比下降5.2%和4.1%；商用车产销分别为428万辆 和437.1万辆，同比增长1.7%和5.1%。 （二）2018年度公司经营回顾 1、经营情况 2018年度，我国乘用车产销量同比下降了5.2%和 4.1%，公司主营的乘用车座椅头枕及扶手 业务情况在一定程度上受到了整个行业的影响。但是公司积极开拓市场，实现了营业收入 2,151,347,132.89元，较去年同期增长了13.11%，实现归属上市公司股东净利润302,385,604.34 元，较去年同期增长3.26%。 2、技术研发情况 2018年度，公司持续加大国内及国外子公司的研发力度，共申请专利28项，其中美国专利1 项，国内发明专利8项，国内实用新型专利19项。截至报告期末，公司共拥有有效专利105项， 其中发明专利16项，实用新型专利89项，各项专利数量均逐年增加。 （三）2018年度公司重大事项 1、股权激励 为进一步完善公司法人治理结构，建立、健全公司长效激励约束机制，吸引和留住专业管理 人才，充分调动其积极性和创造性，有效提升核心团队凝聚力和企业核心竞争力，有效地将股东、 公司和核心团队三方利益结合在一起，使各方共同关注公司的长远发展，在充分保障股东利益的 前提下，公司分别于2018年1月和2018年11月完成了限制性股票激励计划首期及预留部分的授 予工作。但是，在报告期内产生了1,799.81万元的摊销费用，对公司2018年度净利润有一定的 影响。 2、重大资产重组 公司因拟筹划重大资产重组事项，经向上海证券交易所申请，公司股票自2018年5月30日 开市起停牌，并于2018 年9月3日召开了第三届董事会第十一次会议，审议通过了“《宁波继 峰汽车零部件股份有限公司发行股份及支付现金购买资产暨关联交易意向性预案》及其摘要”的 相关议案。2018年10月12日，公司与相关各方及中介机构对上交所下发的《关于对宁波继峰汽 车零部件股份有限公司发行股份及支付现金购买资产暨关联交易意向性预案信息披露的问询函》 中的问题进行了逐项落实、核查，并对预案相关文件进行了补充和完善，披露了《发行股份及支 付现金购买资产暨关联交易意向性预案（修订稿）》，公司股票于2018年10月12日开市起复牌。 本次重大资产重组的目标公司GRAMMER为专业开发和生产汽车内饰零部件和系统，以及非道 路车辆（农业及工程车辆、叉车）、卡车、大巴和火车驾驶员和乘客座椅的汽车零部件供应商。 公司和GRAMMER的产品具有极高的互补性，覆盖了高端、中端和低端市场。本次收购将同时扩大 双方在中国市场的业务规模，并提升双方对其位于全球的现有客户的产品供应能力。收购完成后， 公司可充分利用GRAMMER的全球资源、渠道和技术，为公司将来的发展提供强大的助力。 目前，公司及相关各方积极推进本次重大资产重组的相关工作，包括对与标的资产相关的审 计、评估及尽职调查工作。同时由于重大资产重组事项，产生了一定的中介机构费用，金额约为 650万元，对公司2018年度净利润有一定的影响。 二、报告期内主要经营情况 报告期，公司营业收入2,151,347,132.89元，同比增长13.11%；营业成本1,438,050,784.68 元，同比增长12.84%；净利润315,750,792.79元，同比增长5.72%，其中归属上市公司股东的净 利润为302,385,604.34元，同比增长3.26%；公司经营活动产生的现金流量净额为463,031,432.56 元，同比增长77.61%。 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 2,151,347,132.89 1,902,072,096.69 13.11 营业成本 1,438,050,784.68 1,274,426,350.47 12.84 销售费用 53,583,112.96 48,673,645.88 10.09 管理费用 229,757,833.90 153,343,270.96 49.83 研发费用 66,265,548.30 54,399,723.71 21.81 财务费用 -9,821,469.89 2,355,883.33 -516.89 经营活动产生的现金流量净额 463,031,432.56 260,706,805.89 77.61 投资活动产生的现金流量净额 -155,594,724.53 47,859,745.99 -425.11 筹资活动产生的现金流量净额 -118,715,189.25 -126,600,149.03 -6.23 2. 收入和成本分析 √适用 □不适用 2018年公司主要经营情况如下： (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率比 上年增减 （%） 汽车零部件 2,066,445,278.59 1,366,179,876.16 33.89 14.76 14.94 减少0.10 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率比 上年增减 （%） 头枕 990,849,113.17 653,915,168.28 34.00 8.84 9.48 减少0.39 个百分点 支杆 171,808,686.76 103,846,397.11 39.56 19.60 20.98 减少0.69 个百分点 座椅扶手 799,553,291.92 527,657,966.19 34.01 32.52 34.28 减少0.86 个百分点 其他 104,234,186.74 80,760,344.57 22.52 -27.27 -28.20 增加1.00 个百分点 小 计 2,066,445,278.59 1,366,179,876.16 33.89 14.76 14.94 减少0.10 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率比 上年增减 （%） 国内 1,720,521,239.19 1,132,662,115.02 34.17 9.30 7.27 增加1.25 个百分点 国外 345,924,039.40 233,517,761.14 32.49 52.64 75.98 减少8.96 个百分点 小 计 2,066,445,278.59 1,366,179,876.16 33.89 14.76 14.94 减少0.10 个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 √适用 □不适用 1、对座椅扶手产品营业收入及成本增长的分析 由于德国继峰配套的车型较为高端，座椅扶手单车价值量高，且其座椅扶手收入较上年度增 长了189.33%，导致座椅扶手产品主营业收入与主营业成本上涨比例较大。 2、对国外地区营业收入及成本增长的分析 2018年度，德国继峰营业收入占国外地区营业收入总额的63.98%。由于其合并主营业收入较 上年增加132%，合并主营业成本增加156%，导致国外地区主营业收入与主营业成本上涨比例较大。 (2). 产销量情况分析表 √适用 □不适用 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上 年增减（%） 销售量比上 年增减（%） 库存量比上 年增减（%） 头枕（万件） 2,628.14 2,619.92 250.92 13.45 18.59 3.45 座椅扶手（万件） 450.19 433.11 64.14 2.24 -0.80 36.46 支杆（万件） 1,736.87 1,702.70 289.39 13.97 17.09 13.33 (3). 成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本 构成 项目 本期金额 本期占 总成本 比例(%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 汽车零部件 / 1,366,179,876.16 100 1,188,582,025.39 100 14.94 分产品情况 分产品 成本构成项目 本期金额 本期占 总成本 上年同期金额 上年同 期占总 本期金 额较上 比例 (%) 成本比 例(%) 年同期 变动比 例(%) 头枕 原材料 523,630,327.87 80.08 469,277,303.78 78.57 11.58 直接人工&制造费 用 130,284,840.41 19.92 128,031,254.55 21.43 1.76 小计 653,915,168.28 100.00 597,308,558.32 100.00 9.48 座椅扶手 原材料 417,353,534.21 79.10 305,596,712.02 77.77 36.57 直接人工&制造费 用 110,304,431.99 20.90 87,360,971.89 22.23 26.26 小计 527,657,966.19 100.00 392,957,683.91 100.00 34.28 支杆 原材料 50,671,659.51 48.79 38,724,840.03 45.12 30.85 直接人工&制造费 用 53,174,737.60 51.21 47,110,524.20 54.88 12.87 小计 103,846,397.11 100.00 85,835,364.23 100.00 20.98 其他产品 原材料 69,167,910.24 85.65 86,364,064.28 76.78 -19.91 直接人工&制造费 用 11,592,434.32 14.35 26,116,354.65 23.22 -55.61 小计 80,760,344.57 100.00 112,480,418.93 100.00 -28.20 成本分析其他情况说明 √适用 □不适用 1、座椅扶手 2018年度座椅扶手营业收入及成本较上年增长32.52%、34.28%，导致其原材料成本较上年同 期变动比例较大。 2、支杆 2018年度支杆营业收入及成本较上年增长19.60%、20.98%，导致其原材料成本较上年同期 变动比例较大。 (4). 主要销售客户及主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额136,952.80万元，占年度销售总额63.66%；其中前五名客户销售额中关 联方销售额0.00万元，占年度销售总额0.00%。 前五名供应商采购额29,227.13万元，占年度采购总额25.07%；其中前五名供应商采购额中 关联方采购额0.00万元，占年度采购总额0.00%。 3. 费用 √适用 □不适用 单位：元 科目 本期数 上年同期数 变化比例（%） 变动原因 销售费用 53,583,112.96 48,673,645.88 10.09 主要系公司营业收入增加 对应的销售人员人工费和 业务招待费增加所致 管理费用 229,757,833.90 153,343,270.96 49.83 主要系公司营业收入增加 导致对应的运营费用增加， 以及本年股权激励摊销，重 大资产重组中介机构费用 的产生。 研发费用 66,265,548.30 54,399,723.71 21.81 主要系公司为增加研发实 力而增加研发投入所致 财务费用 -9,821,469.89 2,355,883.33 不适用 主要系汇兑收益增加所致 4. 研发投入 研发投入情况表 √适用 □不适用 单位：元 本期费用化研发投入 66,265,548.30 本期资本化研发投入 6,781,072.55 研发投入合计 73,046,620.85 研发投入总额占营业收入比例（%） 3.40 公司研发人员的数量 251 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 8.26 研发投入资本化的比重（%） 9.28 情况说明 □适用 √不适用 5. 现金流 √适用 □不适用 项目 本期数 上年同期数 经营活动产生的现金流量净额 463,031,432.56 260,706,805.89 投资活动产生的现金流量净额 -155,594,724.53 47,859,745.99 筹资活动产生的现金流量净额 -118,715,189.25 -126,600,149.03 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期 末数占 总资产 的比例 （%） 上期期末数 上期期 末数占 总资产 的比例 （%） 本期期末金 额较上期期 末变动比例 （%） 情况 说明 货币资金 707,527,312.10 27.90 470,790,797.85 21.48 50.28 注1 预付款项 9,840,066.93 0.39 5,022,939.39 0.23 95.90 注2 其他应收款 4,322,189.09 0.17 2,193,690.07 0.10 97.03 注3 长期股权投资 - - 5,933,618.54 0.27 不适用 注4 投资性房地产 - - 21,960,184.29 1.00 不适用 注5 在建工程 82,940,927.71 3.27 50,263,820.42 2.29 65.01 注6 开发支出 6,781,072.55 0.27 不适用 注7 商誉 3,170,086.33 0.13 7,323.24 0.00 不适用 注8 长期待摊费用 6,373,452.73 0.25 9,706,297.47 0.44 -34.34 注9 其他非流动资产 11,711,533.84 0.46 7,339,418.60 0.33 59.57 注10 短期借款 96,897,600.00 3.82 39,011,500.00 1.78 148.38 注11 预收款项 14,431,076.93 0.57 2,994,080.73 0.14 381.99 注12 应交税费 52,171,874.64 2.06 26,088,458.02 1.19 99.96 注13 其他应付款 55,774,638.93 2.20 916,790.03 0.04 不适用 注14 递延收益 7,478,131.40 0.29 3,079,054.04 0.14 142.87 注15 资本公积 259,713,107.02 10.24 195,916,058.37 8.94 32.56 注16 减：库存股 53,424,994.00 2.11 - - 不适用 注17 其他综合收益 3,920,352.68 0.15 1,607,924.41 0.07 143.81 注18 其他说明 注1：主要系营业收入增加导致客户回款增加，以及供应商结算形式上以票据结算比例上升，电 汇比例下降，导致公司货币资金较上年增加所致； 注2：主要系预付供应商货款增加所致； 注3: 主要系代付长假员工社保、公积金等金额增加所致； 注4：主要系武汉继恒由合营公司变更为全资子公司，同时处置联营企业瑞众长期股权投资所致； 注5：主要系武汉继恒由合营公司变更为全资子公司，故武汉继峰的投资性房地产转回固定资产 所致； 注6：主要系子公司天津继峰、继峰科技及海外子公司在建工程增加所致； 注7：主要系海外孙公司捷克继峰研发资本化增加所致； 注8：主要系武汉继恒由合营公司变更为全资子公司，合并产生商誉所致； 注9：主要系本年摊销了工程改造款及装修费，导致长期待摊费用余额减少； 注10：主要系采购固定资产的预付款增加所致； 注11：主要系海外子公司及柳州德驰银行贷款增加所致； 注12：主要系预收海外客户账款增加所致； 注13：主要系年末母公司所得税及增值税延期缴纳所致； 注14：主要系股权激励确认库存股回购义务所致； 注15：主要系天津继峰递延收益增加所致； 注16：主要系本年发生股权激励所致； 注17：主要系股权激励确认库存股回购义务所致； 注18：主要系外币报表折算差额增加所致。 2. 截至报告期末主要资产受限情况 □适用 √不适用 3. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 行业经营性信息分析 √适用 □不适用 2018年，我国汽车工业总体运行平稳，受多方因素影响产销量同比下降。新能源汽车快速发 展，产销量保持高速增长态势。 据中国工信部相关统计，2018年全年汽车产销分别完成2,780.9万辆和2,808.1万辆，同比 下降4.2%和2.8%。其中乘用车产销2,352.9万辆和2,371万辆，同比下降5.2%和4.1%；商用车 产销428.0万辆和437.1万辆，同比增长1.7%和5.1%；新能源汽车产销127.0万辆和125.6万辆， 同比增长59.9%和61.7%。 E:\金晓\2 历次公告文件\20190316继峰股份：（年报）\底稿资料\2018年\图1：2016-2018年月度汽车销量及同比变化情况.png E:\金晓\2 历次公告文件\20190316继峰股份：（年报）\底稿资料\2018年\图2：2016-2018年月度乘用车销量及同比变化情况.png 1、乘用车销售同比下降4.1% 2018年，乘用车累计产销分别完成2,352.9万辆和2,371.0万辆，同比分别下降5.2%和4.1%。 其中，轿车产销分别完成1,146.6万辆和1,152.8万辆，同比分别下降4%和2.7%；SUV产销分别 完成995.9万辆和999.5万辆，同比分别下降3.2%和2.5%；MPV产销分别完成168.5万辆和173.5 万辆，同比分别下降17.9%和16.2%；交叉型乘用车产销分别完成42.0万辆和45.3万辆，同比分 别下降20.8%和17.3%。 E:\金晓\2 历次公告文件\20190316继峰股份：（年报）\底稿资料\2018年\图3：2016-2018商用车月度销量变化情况.png 2018年，中国品牌乘用车累计销售998万辆，同比下降8%，占乘用车销售总量的42.1%，占 有率同比下降1.8个百分点；其中，轿车销量239.9万辆，同比增长1.9%，市场份额20.8%；SUV 销量580万辆，同比下降6.7%，市场份额58%；MPV销量132.8万辆，同比下降23.1%，市场份额 76.6%。 2、商用车销量同比增长5.1% 2018年，商用车累计产销分别完成428.0万辆和437.1万辆，同比分别增长1.7%和5.1%。 分车型产销情况看，客车产销同比分别下降7%和8%；货车产销同比分别增长2.9%和6.9%。 3、新能源汽车销量同比增长61.7% 2018年，新能源汽车产销分别完成127.0万辆和125.6万辆，同比分别增长59.9%和61.7%。 其中，纯电动汽车产销分别完成98.6万辆和98.4万辆，同比分别增长47.9%和50.8%；插电式混 合动力汽车产销分别为28.3万辆和27.1万辆，同比分别增长122.0%和118.0%；燃料电池汽车产 销均完成1,527辆。 E:\金晓\2 历次公告文件\20190316继峰股份：（年报）\底稿资料\2018年\图4：2016-2018年月度新能源汽车销量及同比变化情况.png 数据来源：中国汽车工业协会 汽车制造行业经营性信息分析 1. 产能状况 □适用 √不适用 2. 整车产销量 □适用 √不适用 3. 零部件产销量 √适用 □不适用 按零部件类别 √适用 □不适用 销量 产量 零部件类别 本年 累计 去年 累计 累计同比 增减（%） 本年 累计 去年 累计 累计同比 增减（%） 头枕（万件） 2,619.92 2,209.23 18.59 2,628.14 2,316.47 13.45 座椅扶手（万件） 433.11 436.62 -0.80 450.19 440.32 2.24 支杆（万件） 1,702.70 1,454.18 17.09 1,736.87 1,524.02 13.97 按市场类别 □适用 √不适用 4. 新能源汽车业务 □适用 √不适用 新能源汽车产能状况 □适用 √不适用 新能源汽车产销量 □适用 √不适用 新能源汽车收入及补贴 □适用 √不适用 5. 其他说明 □适用 √不适用 (五) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 √适用 □不适用 （1）2018年1月 4日，公司与东风（十堰）正翔热系统有限公司、武汉塍通商贸有限公司 签署了《股东协议》，把持有的东风伟成（武汉）汽车部件有限公司10.1%的股权转让给武汉塍 通商贸有限公司，同时“东风伟成（武汉）汽车部件有限公司”更名为“武汉继恒汽车部件有限 公司”，并于2018年1月24日完成工商变更手续。根据章程的修订，在2018年2月对武汉继恒 进行并表。 2018年8月30日，公司召开了2018年第四次总经理办公会议，会议审议通过了《关于受让 武汉继恒股权的议案》。公司以600万元的价格受让东风（十堰）正翔热系统有限公司持有的武 汉继恒40%的股权（其中认缴2000万元，实缴200万元）；由公司以300万元的价格受让武汉塍 通商贸有限公司持有的武汉继恒20%的股权（其中认缴1000万元，实缴100万元）。截至本报告 披露日，公司持有武汉继恒100%的股权。 （2）)2018年2月7日，公司召开了2018年第一次总经理办公会议，会议审议通过了《关 于追加美国继峰投资额的议案》。美国继峰注册资本5,000美元，主要经营范围是在美国从事汽 车零部件相关的研发、生产及销售。设立美国继峰的主要目的为尽快开拓美国及北美市场、学习 国外先进技术与管理经验以及落实公司全球化发展战略与完善国际销售网络。经过前期的尽职调 查，结合公司的实际经营发展需要，追加美国继峰的投资总额至500万美元。 （3）2018年3月 12日，公司在重庆设立了重庆继涵科技有限公司，注册资本 2,000万元 人民币，经营范围：汽车零部件的设计、研发、生产及销售（详情请见本公司 2018年 3月 15 日于上海证券交易所网站 （http://www.sse.com.cn/）披露的《关于对外投资进展的公告》 （公 告编号：2018-012））。 （4）2018年5 月4 日，公司控股子公司柳州德驰汽车部件制造有限公司在青岛全资设立了 青岛德盈汽车部件制造有限公司，注册资本 500万元人民币，经营范围：汽车零部件、纺织品生 产加工、销售。 （5）2018年8月30日，公司召开了2018年第四次总经理办公会议，会议审议通过了《关 于追加上海继文投资额的议案》。因上海继文的实际经营发展需要，公司追加投资额200万元， 全部以自有资金出资。增加投资后，上海继文的注册资本将由200万元变更为400万元，公司持 有100%的股权。 (1) 重大的股权投资 √适用 □不适用 公司因拟筹划重大资产重组事项，经向上海证券交易所申请，公司股票自2018年5月30日 开市起停牌，并于2018 年9月3日召开了第三届董事会第十一次会议，审议通过了“《宁波继 峰汽车零部件股份有限公司发行股份及支付现金购买资产暨关联交易意向性预案》及其摘要”的 相关议案。2018年10月12日，公司与相关各方及中介机构对上交所下发的《关于对宁波继峰汽 车零部件股份有限公司发行股份及支付现金购买资产暨关联交易意向性预案信息披露的问询函》 中的问题进行了逐项落实、核查，并对预案相关文件进行了补充和完善，披露了《发行股份及支 付现金购买资产暨关联交易意向性预案（修订稿）》，公司股票于2018年10月12日开市起复牌。 本次重大资产重组的目标公司GRAMMER为专业开发和生产汽车内饰零部件和系统，以及非道 路车辆（农业及工程车辆、叉车）、卡车、大巴和火车驾驶员和乘客座椅的汽车零部件供应商。 公司和GRAMMER的产品具有极高的互补性，覆盖了高端、中端和低端市场。本次收购将同时扩大 双方在中国市场的业务规模，并提升双方对其位于全球的现有客户的产品供应能力。收购完成后， 公司可充分利用GRAMMER的全球资源、渠道和技术，为公司将来的发展提供强大的助力。 目前，公司及相关各方积极推进本次重大资产重组的相关工作，包括对与标的资产相关的审 计、评估及尽职调查工作。 (2) 重大的非股权投资 □适用 √不适用 (3) 以公允价值计量的金融资产 □适用 √不适用 (六) 重大资产和股权出售 □适用 √不适用 (七) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 主要子公司 注册资本 经营范围 持股比例（%） 财务指标 本期数 （万元） 一汽四环继峰 100万元 汽车零部件的设计、开 发、制造、加工、批发、 零售 55.00 总资产 13,015.83 营业收入 69,242.02 净利润 2,893.83 德国继峰 25万欧元 汽车内饰零部件、组件 和系统的开发、生产和 销售及贸易 80.00 总资产 21,573.67 营业收入 22,132.10 净利润 -3,194.62 由于德国继峰承接了较多同步开发项目，在2018年项目开发资金投入较大，例如：戴姆勒（C 级、E级、GLC）、宝马（1系、2系、3系、8系、Z4、新能源汽车）、奥迪A3、Skoda（Yeti/snowman） 等，上述开发费用计入了当期损益，故对本报告期净利润产生较大影响。 (八) 公司控制的结构化主体情况 □适用 √不适用 三、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 行业格局和趋势 √适用 □不适用 整车厂商早期阶段在产品生产的过程中一般进行零部件生产及整车装配的一体化配置。随着 全球经济一体化进程的逐步推进，整车制造商开始从大而全的一体化生产、装配模式转变为专精 后端的整车项目研发设计，实行全球采购、生产的策略，将车辆装配、零部件生产等环节剥离， 与外部的专业零部件生产厂家形成长期稳定的配套供应关系。 目前，汽车零部件企业在为汽车整车配套的过程中，为适应汽车制造企业提出的更高要求和 汽车零部件本身复杂性及专业化生产的特点，以“零件→部件→系统总成”的产业链形成金字塔 式的多层次分工体系，即供应商按照与汽车制造企业之间的供应关系分为一级供应商、二级供应 商、三级供应商等多层级关系。随着我国汽车工业的不断发展，汽车零部件企业整体实力大大增 强，但根据汽车零部件行业特有的金字塔体系可知，行业整体集中度不高，企业数量较多。 目前，我国汽车座椅产业链大致分为三级，一级供应商为座椅总成厂商，主要采购关键零部 件，制造座椅总成，并提供给汽车整车厂商。目前座椅总成行业领域主要被外资企业垄断，如安 道拓、李尔和佛吉亚在国内设立的众多独资或合资企业等；二级供应商负责座椅系统关键零部件 的生产制造，如座椅头枕及座椅扶手等配套零部件，目前越来越多整车厂把头枕扶手作为一级零 件单独发包后，头枕扶手供应商也成为了一级供应商；三级供应商主要负责二级供应商部分零部 件或部分工序的加工，以代工、外协为主。 通常来说，座椅总成制造商竞标取得整车厂商新车型项目后，将需对外采购的配套座椅零部 件如座椅头枕、扶手等产品向二级供应商发送竞标邀请，座椅零部件企业只有竞标取得安道拓、 李尔和佛吉亚等企业座椅项目后，才能成为整车厂商新车型的零部件配套供应商。因此，汽车座 椅头枕及扶手等零部件制造企业主要通过参与安道拓、佛吉亚等一级供应商的产品竞标获取订单， 实现向整车厂商配套。但在国内配套模式中，也存在部分整车厂商直接对部分座椅系统零部件产 品进行招标，如一汽大众对其新车型配套的座椅头枕、扶手项目采用向其供应商体系内的二级供 应商直接询价的方式，自主选择其头枕、扶手产品配套供应商，然后向安道拓、李尔等一级座椅 总成供应商指定中标企业为其定点供应商。 我国本土汽车座椅零部件制造企业主要集中于二级、三级供应商领域，在这种市场格局下， 国内座椅零部件企业若能进入安道拓、佛吉亚等一级供应商的配套体系，其产品就能间接配套给 通用、大众、日产等全球知名汽车厂商，并说明企业的产品质量、技术水平和研发实力具备了一 定的竞争实力。随着汽车零部件行业层级供应模式的不断深入和专业化分工不断细化，我国本土 座椅零部件制造商在产业链中扮演了越来越重要的角色。 我国汽车座椅总成行业市场集中度较高，安道拓在国内设立的合资企业延锋安道拓、富维安 道拓占据了较大部分市场份额；李尔及佛吉亚也在国内长春、武汉等地区设立了全资或合资子公 司，在国内汽车座椅总成市场中也占据了较高的市场份额。与汽车座椅总成制造领域不同，我国 汽车座椅系统零部件制造领域市场集中度较低，生产企业较多，我国本土供应商主要优势集中于 某一类细分产品领域。 公司所处细分市场为乘用车座椅头枕及扶手制造行业，该行业内因配套车系的不同，存在不 同的市场竞争格局。目前国内主要乘用车生产厂家按来源地不同可分为自主品牌、美系、欧系和 日韩系等，不同车系的头枕供应商表现出不同的特征。自主品牌车系的座椅头枕产品主要由数量 较多、规模较小的生产企业供应，有些自主品牌厂商也投资建设自己的座椅头枕供应商体系。美 系整车厂家的零部件供应商一般为美系座椅厂供货居多，其在国内合资的大型整车厂商一般会选 择其体系内的合资供应商进行零部件供应，如上海通用的座椅头枕主要由其体系内的合资公司延 锋安道拓及其下属子公司供应。欧系整车厂商中上海大众的座椅头枕产品也主要由延锋安道拓及 其下属子公司供应，一汽大众座椅头枕的采购体系较为市场化，一旦供应商在其产品质量、研发 水平和技术创新等方面获得整车厂商认可后，均能保持长期战略配套关系。日韩系整车厂家的座 椅头枕供应商较少，且多为日韩系独资或合资供应商，供应商体系较为封闭。但近年来，为进一 （未完）  |