[年报]茂业商业:2018年年度报告
公司代码：600828 公司简称：茂业商业 茂业商业股份有限公司 2018年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人高宏彪、主管会计工作负责人王宗磊及会计机构负责人（会计主管人员）欧晓龙 声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经公司第八届董事会第五十五次会议审议通过的报告期利润分配预案如下：经瑞华会计师事 务所（特殊普通合伙）审计，2018年度母公司实现净利润36,607,748.29元，加上年初未分配利润 1,748,254,451.07元，减去2017年度分配的利润259,797,381.9元以及2018年前三季度分配的利润 346,396,509.20元，根据《公司法》和《公司章程》的有关规定，提取10%的法定盈余公积金 3,660,774.83元，2018年度可供股东分配的利润为1,175,007,533.43元。 公司拟以2018年12月31日总股本1,731,982,546为基数，向全体股东每10股派发现金股利1元 （含税），共计分配现金173,198,254.60元，剩余未分配利润转入以后年度，2018年度不进行公 积金转增股本。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者 注意风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅经营情况讨论与分析中关于公司未来 发展的讨论与分析中可能面对的风险因素及对策部分的内容。 十、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 5 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 5 第三节 公司业务概要 ................................................................................................................... 10 第四节 经营情况讨论与分析 ....................................................................................................... 12 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 29 第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 76 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 83 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 84 第九节 公司治理 ........................................................................................................................... 89 第十节 公司债券相关情况 ........................................................................................................... 98 第十一节 财务报告 ........................................................................................................................... 99 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................. 247 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 茂业商业、公司、本公司 指 茂业商业股份有限公司 成商集团 指 本公司曾用名 控股股东、茂业商厦 指 深圳茂业商厦有限公司，为本公司控股股东 报告期 指 2018年1月1日至2018年12月31日 《公司章程》 指 《茂业商业股份有限公司公司章程》 上交所 指 上海证券交易所 德茂投资 指 深圳德茂投资企业（有限合伙） 合正茂投资 指 深圳合正茂投资企业（有限合伙） 和平茂业 指 深圳茂业百货有限公司 华强北茂业 指 深圳市茂业百货华强北有限公司 深南茂业 指 深圳市茂业百货深南有限公司 东方时代茂业 指 深圳市茂业东方时代百货有限公司 珠海茂业 指 珠海市茂业百货有限公司 华南区 指 2016年收购的深圳及珠海门店统称 维多利集团 指 内蒙古维多利商业（集团）有限公司 成商控股 指 成商集团控股有限公司 人东百货 指 成都仁和春天百货有限公司 光华百货 指 成都青羊区仁和春天百货有限公司 纪高公司 指 纪高有限公司 仁和集团 指 成都仁和实业（集团）有限公司 茂业天地 指 成商集团控股有限公司盐市口茂业天地分公司 优依购 指 深圳优依购电子商务股份有限公司 茂业数智 指 茂业数智联合信息技术（深圳）有限公司 中登上海分公司 指 中国证券登记结算有限公司上海分公司 包头茂业东正 指 包头市茂业东正房地产开发有限公司 上交所网站 指 上海证券交易所网站 (http://www.sse.com.cn/) 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 茂业商业股份有限公司 公司的中文简称 茂业商业 公司的外文名称 MAOYE COMMERCIAL CO., LTD 公司的外文名称缩写 MAOYE COMMERCIAL 公司的法定代表人 高宏彪 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 叶静 谢庆 联系地址 四川省成都市东御街19号 四川省成都市东御街19号 电话 028-86665088 028-86665088 传真 028-86652529 028-86652529 电子信箱 yejing@maoye.cn csjt600828@126.com 三、 基本情况简介 公司注册地址 四川省成都市东御街19号 公司注册地址的邮政编码 610016 公司办公地址 四川省成都市东御街19号 公司办公地址的邮政编码 610016 公司网址 http://www.cpds.cn 电子信箱 cpds_600828@cpds.cn 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 投资者关系部 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 茂业商业 600828 成商集团 六、 其他相关资料 公司聘请的会计师事务所（境 内） 名称 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 北京市东城区永定门西滨河路8号院7号楼 中海地产广场西塔5-11层 签字会计师姓名 陈松波、杨茜 报告期内履行持续督导职责的 保荐机构 名称 华泰联合证券有限责任公司 办公地址 北京市西城区丰盛胡同22号丰铭国际大厦A 座6层 签字的保荐代表 人姓名 赵涔、崔力 持续督导的期间 2016年2月18日至2019年12月31日 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：万元币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比 上年同 期增减 (%) 2016年 调整后 调整前 调整后 调整前 营业收入 1,310,531.38 1,293,984.27 1,176,054.99 1.28 1,067,859.90 941,425.34 归属于上市公司股东 的净利润 120,454.09 109,478.63 103,451.88 10.03 62,329.38 56,802.79 归属于上市公司股东 的扣除非经常性损益 的净利润 109,301.45 78,067.30 78,067.30 40.01 45,132.25 45,132.25 经营活动产生的现金 流量净额 267,248.38 126,591.72 115,760.28 111.11 67,887.51 67,998.06 2018年末 2017年末 本期末 比上年 同期末 增减（% ） 2016年末 调整后 调整前 调整后 调整前 归属于上市公司股东 的净资产 560,436.44 576,034.92 521,118.68 -2.71 439,506.56 390,617.07 总资产 1,946,224.94 1,880,309.20 1,777,046.32 3.51 1,686,107.98 1,583,835.69 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年 同期增减 (%) 2016年 调整后 调整前 调整后 调整前 基本每股收益（元／股） 0.6955 0.6321 0.5973 10.03 0.3599 0.3280 稀释每股收益（元／股） 0.6955 0.6321 0.5973 10.03 0.3599 0.3280 扣除非经常性损益后的基本每股 收益（元／股） 0.6311 0.4507 0.4507 40.03 0.2934 0.2934 加权平均净资产收益率 （%） 20.72 24.58 25.04 减少3.86个 百分点 15.62 14.96 扣除非经常性损益后的加权平均 净资产收益率（%） 19.49 18.76 18.89 增加0.73个 百分点 12.20 12.68 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 1、归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润增加40.01%的主要原因是本报告期公司地 产板块茂业豪园项目开盘以及门店营业毛利小幅增加。 2、 经营活动产生的现金流量净额增加111.11%的主要原因是本报告期公司地产板块茂业豪园项 目开盘收到购房款，公司支付货款、税费较上年同期减少，以及收到关联方往来增加。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2018年分季度主要财务数据 单位：元币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 3,339,483,995.39 2,726,786,921.05 2,505,848,307.26 4,533,194,605.14 归属于上市公司股东的 净利润 291,693,402.43 246,577,063.31 202,437,768.32 463,832,655.23 归属于上市公司股东的 扣除非经常性损益后的 净利润 278,651,377.46 241,359,648.17 195,681,118.73 377,322,321.61 经营活动产生的现金流 量净额 341,695,228.70 304,484,337.06 603,178,932.69 1,423,125,336.03 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元币种:人民币 非经常性损益项目 2018年金额 附注（如适 用） 2017年金额 2016年金额 非流动资产处置损益 -2,548,359.31 主要为处置 固定资产 -2,133,105.78 -4,418,346.97 越权审批，或无正式批准文件，或偶 发性的税收返还、减免 - - 计入当期损益的政府补助，但与公司 正常经营业务密切相关，符合国家政 策规定、按照一定标准定额或定量持 续享受的政府补助除外 4,310,163.38 4,438,872.36 8,965,594.35 计入当期损益的对非金融企业收取 的资金占用费 45,220,544.34 主要是计提 维多利少数 股东邹招斌 借款利息 7,040,471.70 - 企业取得子公司、联营企业及合营企 业的投资成本小于取得投资时应享 有被投资单位可辨认净资产公允价 值产生的收益 - - 非货币性资产交换损益 - - 委托他人投资或管理资产的损益 - - 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而 计提的各项资产减值准备 - - 债务重组损益 - - 企业重组费用，如安置职工的支出、 整合费用等 - - 交易价格显失公允的交易产生的超 过公允价值部分的损益 - - 同一控制下企业合并产生的子公司 期初至合并日的当期净损益 34,098,490.10 重庆与泰州 一百期初至 合并日净损 益 61,201,690.60 173,304,003.90 与公司正常经营业务无关的或有事 项产生的损益 -31,617,561.14 本期泰州一 百因房屋租 赁合同纠纷 计提预计负 债 -5,230,800.00 - 除同公司正常经营业务相关的有效 套期保值业务外，持有交易性金融资 产、交易性金融负债产生的公允价值 变动损益，以及处置交易性金融资 产、交易性金融负债和可供出售金融 资产取得的投资收益 4,762,781.80 处置申万宏 源收益及理 财产品收益 316,465,776.27 6,693,143.95 单独进行减值测试的应收款项减值 准备转回 - 1,400,751.00 对外委托贷款取得的损益 - - 采用公允价值模式进行后续计量的 投资性房地产公允价值变动产生的 118,197,900.46 7,829,479.00 -14,589,662.80 损益 根据税收、会计等法律、法规的要求 对当期损益进行一次性调整对当期 损益的影响 - - 受托经营取得的托管费收入 165,554.67 受托管理包 头市东正茂 业房地产开 发有限公司 茂业百货分 公司取得的 托管收益 129,429.26 - 除上述各项之外的其他营业外收入 和支出 -8,659,007.21 7,657,727.94 -1,925,073.56 其他符合非经常性损益定义的损益 项目 - - 少数股东权益影响额 -23,970,975.15 1,407,030.75 150,482.09 所得税影响额 -28,433,108.62 -84,693,237.46 2,390,434.57 合计 111,526,423.32 314,113,334.64 171,971,326.53 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响 金额 可供出售金融资产 856,758,225.35 708,773,056.78 -147,985,168.57 1,425,625.08 投资性房地产 4,992,623,519.00 6,159,621,419.46 1,166,997,900.46 118,197,900.46 合计 5,849,381,744.35 6,868,394,476.24 1,019,012,731.89 119,623,525.54 十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）报告期内公司所从事的主要业务及经营模式 公司坚持做大做强主营业务，以商业零售为主，并辅以部分物业租赁和酒店业务。旗下实体 门店数量总共34家，经营业态包括百货商场、超市、购物中心、奥特莱斯；商业零售主要经营模 式仍为自营模式、联营模式和租赁模式，以联营模式为主。 联营、自营及租赁模式主要内容及区别如下表： 联营 自营 租赁 商品所有权 供应商 本公司 供应商 商品进货与库存 供应商 本公司 供应商 销售定价权 本公司与供应商 本公司 供应商 销售行为 本公司与供应商合作完成 本公司 供应商 销售场地使用与 租金支付 供应商， 不支付租金 本公司， 不支付租金 供应商， 并支付租金 销售收益分配 全部收益由本公司与供应商依合 同约定分配 全部收益归属本 公司 全部收益归属供 应商 （二）报告期内行业情况 1、受宏观经济增速低位运行影响，零售行业增速呈放缓态势。 根据国家统计局公布的信息显示，2018年GDP增速逐季回落，全年增速为6.6%，较2017年下滑 0.3个百分点。2018年零售行业增速前高后低，总体趋缓：一季度高端消费仍维持了此前的向上趋 势，但随着宏观经济增速向下、中美贸易战对消费者信心的影响，尤其在受到汽车、原油等大宗 品类下行的影响之下，全年社会消费品零售总额同比增长9.0%，增速较2017年进一步下降1.2个百 分点；其中限额以上单位商品零售额同比增长5.7%，增速不仅较2017年下滑2.4个百分点，亦为多 年低点，其中超市、百货、专业店和专卖店零售额比上年分别增长6.8%、3.2%、6.2%和1.8%，增 速较2017年分别下滑0.5、3.5、2.9和6.2个百分点。总体来看，2018年国内宏观经济下行压力较 大，需求复苏动能偏弱，消费反弹改善不佳。 2、消费地位提升，政策密集出台，行业有望弱势趋稳。 虽然社会零售总额增速逐年下降，但相较GDP的增速，消费仍保持了较高的增长，已成为宏观 经济稳定的重要推手：近10年，我国社会零售总额从13.3亿元增长至超过36亿元，复合增速达到 10.8%，最终消费已经占据了GDP55%以上，并且对GDP增速的贡献率超过75%，消费已经成为经济增 长的主要拉动力量。2018年，政府出台了一系列逆周期的调控政策，包括深化增值税改革、实施 个人所得税改革等减税降费的措施，预计2019年政府还会进一步出台系列货币、财政等调控政策， 上述政策的刺激效果将在2019年内逐渐释放，预计2019年社会消费品零售总额增速将弱势趋稳。 3、长期消费升级趋势不变，未来仍存发展契机。 社会零售总额中，服务性消费占比持续增高，消费升级仍为长期趋势，而低线城市将成为消 费升级的下一片蓝海；此外，参照国外成熟市场经验，零售行业集中度仍将持续提升。零售行业 低谷时期，百货专注门店布局、经营方式的调整改造，传统零售的变革正如火如荼进行，而方兴 未艾的新零售模式的本质仍为零售，最终目的是供给和需求矛盾的解决以及运营效率的提升。未 来，新零售模式将继续考验企业供应链整合能力与流量转化能力，零售行业面临效率之争。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 √适用 □不适用 报告期内，公司实施了两次重要的资产购买事项，分别为向关联方收购重庆茂业百货100%股 权和泰州第一百货97.31%股权事项。公司百货门店数量进一步增加，总资产和净资产规模由2017 年底的177.70亿元和61.40亿元扩大至约194.62亿元和66.40亿元。 其中：境外资产0（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为0%。 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 公司深耕于商业零售行业，持续挖掘、提升核心竞争力。 (一) 公司继续坚持百货购物中心化及购物中心百货化门店发展与调整策略 百货的优势在于商品丰富，尤其在穿、住等商品方面，商品丰富能大幅提升提袋率（客户实 际购买率），劣势则在于吃、玩等业态不足导致人流吸引力不足；购物中心则恰好相反，吃喝玩 乐等业态的丰富能大幅提升人流量，但却导致商品不够丰富，从而影响并降低提袋率。因此，商 业零售经营中始终要把握增强人流吸引力与提升提袋率之间的平衡。 本公司持续研究并于门店业态、商品调整实践中，坚持把握人流吸引力与提袋率的平衡，并持 续致力于百货的购物中心化改造，适度加大吃喝玩乐的业态种类和面积，以增强百货的人流吸引 力；同时于购物中心中推动百货化改造，适度加大百货商品的种类和面积，以提升购物中心的提 袋率。 (二)持续提升运营能力、招商能力。 公司具有较强的运营能力，在供应链管理、成本控制上积累了丰富经验，并持续提升及优化。 依托于强效的运营管理能力，公司积极推行外延式拓展战略，并对并购标的进行了有效整合，规 模优势逐步显现，在区域市场上的竞争力也持续提升。目前，公司在呼和浩特零售市场已占据绝 对行业龙头地位，在成都、深圳、包头等城市的市场份额也名列前茅。 同时，公司积极拓展与深化和各大品牌的合作，持续强化招商能力；实现了从国际名品到国 内精品的全品牌覆盖，能更好满足顾客不同的购物体验需求。 （三）持续整合强化与供应商的合作伙伴关系。 随着公司市场规模的扩大，本公司持续发展与供应商的合作伙伴关系。逐步将区域性合作发 展为全国性统一合作，将场地或销售合作发展为顾客购买行为模式的共享式合作。公司正在加快 供应商分级，致力于与全国性统一合作供应商逐步建立更紧密的、基于长远发展的伙伴关系。 （四）持续深化线上线下流量互导，提升销售效率。 互联网消除了空间与距离，极大缩短了沟通时间，但缺乏体验感与消费的乐趣。而线下门店 则恰恰很好地发展和强化了体验感与消费乐趣，本公司持续增加对网络平台的应用，强化门店商 品的线上推广，并正积极推动大数据、新技术在门店的落地。 (五)持续提升品牌的认知度、美誉度。 自2005年起，公司确立了“强效运营+外延扩张”的经营战术，在实现“大西南区最具影响 力的百货零售巨头及城市综合体运营商”的短期目标基础上，积极向全国性百货零售公司转型。 经过10多年的沉淀和精耕细作，公司已打造了“茂业天地”、“茂业百货”、“人民商场”、“仁 和春天”、“维多利”等针对不同客户群体的品牌，并积累了大批忠实的顾客群体，在主营业务 区域具有广泛的品牌认知度、美誉度和影响力，品牌优势显著，消费者认可度高。 (六)坚持物业自有为主、租赁为辅。 公司目前大部分门店位于成都、深圳、呼和浩特等城市的核心商圈，地理位置优越，且60% 以上为自有物业，具备显著的成本优势和较大的物业增值空间，抗风险能力强。 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 面对增速放缓、长期消费升级趋势不变、未来仍存发展机遇的行业宏观环境，公司在清楚认识 自身的基础上，扬长避短、强化核心竞争力，坚持“求新求变、稳健发展”的经营理念，坚守“美 好生活方式缔造者、幸福人生传递者”的企业使命，持续做大做强商业零售主业。 1、坚持外延式拓展为主，深化并购整合。2018年，公司陆续收购了重庆茂业百货有限公司、 泰州第一百货商店股份有限公司；参股了深圳优依购电子商务股份有限公司38.2428%股份。 通过收购两家百货零售企业，公司进一步拓展了覆盖城市，扩大了业务辐射范围；通过参股 深圳优依购电子商务股份有限公司，尝试向上游端延伸，并借鉴优依购线上运营及新零售的经验， 以进一步打通公司的线上线下渠道。 2、坚持有限的购物中心化改造，调改结合。因地制宜、因店而调，根据各门店经营的定位 和客群特征，持续优化升级。 同时，进一步全面盘点现有门店的利润贡献。坚决去掉不良资产以减少不必要的损失。对四 家持续亏损门店：龙泉店、温江店、武侯店、包头一店予以关闭，减少亏损。 3、坚持因店制宜、开展特色活动、重点营销。根据各店客群情况，结合重大节日，适时推 出特色营销活动，并及时调整营销策略。各店特色活动百花齐放，增强了客户粘度、有力促进了 销售，逐步形成记忆性营销。 4、坚持提升管理及运营水平。报告期内，公司通过统一招标采购、严格供应商选择及管理、 强化行政费用回收、合理控制能耗等措施，持续强化供应链管理和成本费用控制。在有效消化前 期并购成本的基础上，期间费用率及其占毛利的比重进一步下降，经营质量持续提升。 5、持续健全、完善内部控制管理体系。根据公司组织架构的调整及经营管理方向的变化， 结合企业战略目标及经营重点，以区域性管理为目标，在各区域增设审计监察部，并配置2名专 职审计人员开展区域审计工作。 进一步加强对各区域业务执行过程中的实际管控，促进各业务部门更加紧密协调，完善“事 前/事中/事后”三位一体的风险管理体系及内控架构，充分调动业务部门参与内控管理，使内部 控制形成制定、实施、检查、改进的良性循环，确保公司各项经营活动规范运行，全面提升公司 风险管控能力。 6、坚持资源盘活。按计划持续开展成都九眼桥项目销售工作。公司九眼桥项目（成都茂业豪 园）占地9618平米，开发总建筑面积近6万平米，其中公寓可售面积约2.07万平米，住宅可售 面积约2.23万平米，商铺可售面积约0.14万平米，车位可售个数约352个，面积约1.5万平米。 2018年，实现签约面积1.97万平米，签约面积占总可售面积的44%。 二、报告期内主要经营情况 在复杂多变的宏观及行业环境下，公司管理层抓住消费分层，三四线城市消费需求升级明显 的趋势，紧紧围绕公司“建百年老店，创一流企业”的经营宗旨，对内精耕挖潜提质量，对外积 极布局谋发展，公司经营管理持续向好发展。 报告期内公司管理层围绕董事会制定的发展战略，不断提高管理水平，优化资源配置，在2017 年良好的业绩基础上继续保持发展势头，业绩得以进一步提升。2018年度，公司实现营业收入 1,310,531.38万元，同比增长 1.28%，归属上市公司股东净利润120,454.09万元，同比增长10.03%， 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润109,301.45万元，同比增长40.01%。 截止 2018 年 12 月 31日，公司总资产总计1,946,224.94万元，负债总计1,282,210.38 万元，股东权益合计664,014.56万元。加权平均净资产收益率20.72%，每股收益0.70元，扣非 后每股收益0.63元。 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 13,105,313,828.84 12,939,842,691.24 1.28 营业成本 9,270,376,395.25 9,429,282,792.47 -1.69 销售费用 1,197,285,719.74 1,240,986,006.61 -3.52 管理费用 354,250,562.50 369,084,286.08 -4.02 研发费用 财务费用 330,999,310.94 338,200,873.06 -2.13 经营活动产生的现金流量净额 2,672,483,834.48 1,265,917,161.65 111.11 投资活动产生的现金流量净额 -1,125,944,604.03 -664,424,614.38 -69.46 筹资活动产生的现金流量净额 -1,179,083,509.55 -346,132,557.07 -240.65 2. 收入和成本分析 □适用 √不适用 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入 营业成本 毛利率比上年增减 （%） 比上年增 减（%） 比上年增 减（%） （%） 百货零售 11,326,219,721.25 8,989,693,230.48 20.63 -2.74 -2.96 增加0.18个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本比 上年增减 （%） 毛利率比上年增减 （%） 成都 2,661,695,277.48 1,913,205,207.64 28.12 9.82 2.64 增加5.03个百分点 南充 264,712,906.00 228,596,567.25 13.64 -10.57 -10.37 减少0.20个百分点 绵阳 271,955,537.93 233,883,087.91 14.00 4.62 3.96 增加0.55个百分点 菏泽 113,138,733.02 90,196,641.45 20.28 -2.50 -3.93 增加1.19个百分点 重庆 379,936,566.84 311,080,241.35 18.12 -10.63 -12.11 增加1.37个百分点 泰州 671,871,055.91 587,621,022.01 12.54 -4.30 -4.09 减少0.19个百分点 深圳 3,777,480,085.39 3,071,551,864.81 18.69 -0.08 1.92 减少1.60个百分点 珠海 295,048,286.53 233,553,957.73 20.84 2.83 3.52 减少0.52个百分点 呼和浩 特 3,011,931,456.61 2,203,113,274.23 26.85 -3.85 -6.26 增加1.88个百分点 包头 364,944,597.28 260,849,722.40 28.52 -9.60 -15.24 增加4.76个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 □适用 √不适用 (2). 产销量情况分析表 □适用 √不适用 (3). 成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成 项目 本期金额 本期占 总成本 比例 (%) 上年同期金额 上年 同期 占总 成本 比例 (%) 本期 金额 较上 年同 期变 动比 例(%) 情况 说明 百货零售 商品成本 8,989,693,230.48 96.97 9,263,437,053.77 98.24 -2.96 / 成本分析其他情况说明 □适用 √不适用 (4). 主要销售客户及主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额17,559.94万元，占年度销售总额1.34%；其中前五名客户销售额中关联方销 售额0万元，占年度销售总额0%。 前五名供应商采购额72,643.24万元，占年度采购总额7.84%；其中前五名供应商采购额中关联 方采购额0万元，占年度采购总额0%。 其他说明 无 3. 费用 √适用 □不适用 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 销售费用 1,197,285,719.74 1,240,986,006.61 -3.52 管理费用 354,250,562.50 369,084,286.08 -4.02 财务费用 330,999,310.94 338,200,873.06 -2.13 4. 研发投入 研发投入情况表 □适用 √不适用 情况说明 □适用 √不适用 5. 现金流 √适用 □不适用 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 经营活动产生的现金 流量净额 2,672,483,834.48 1,265,917,161.65 111.11 投资活动产生的现金 流量净额 -1,125,944,604.03 -664,424,614.38 -69.46 筹资活动产生的现金 流量净额 -1,179,083,509.55 -346,132,557.07 -240.65 说明： 经营活动产生的现金流量净额增加的主要原因是本报告期公司地产板块茂业豪园项目开盘收到购 房款，公司支付货款、税费较上年同期减少，以及收到关联方往来增加。 投资活动产生的现金流量净额减少的主要原因是本报告期支付重庆茂业百货、泰州百货以及优衣 购的股权收购款。 筹资活动产生的现金流量净额减少的主要原因是公司新增银行借款减少，偿还借款较上年同期增 加。 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期 期末 数占 总资 产的 比例 （%） 上期期末数 上期 期末 数占 总资 产的 比例 （%） 本期期 末金额 较上期 期末变 动比例 （%） 情况说明 货币资金 1,075,222,073.80 5.52 787,972,332.63 4.19 31.74 货币资金增加的主要原因是经营性现 金流入增加。 其他流动 资产 256,676,037.30 1.32 470,831,278.93 2.50 -47.20 本报告期茂业豪园项目完工开盘，预交 土地增值税及附加税等，以及上期理财 产品本期到期赎回。 长期股权 投资 227,965,303.60 1.17 - - / 本报告期收购深圳优衣购电子商务股 份有限公司股权38.24%。 在建工程 56,906,113.94 0.29 92,642,517.73 0.49 -40.82 本报告期茂业天地店北区项目室内改 造精装修工程完工转固定资产。 递延所得 税资产 32,691,106.14 0.17 12,097,914.35 0.06 183.33 本报告期可供出售金融资产公允价值 变动导致账面价值小于计税基础，形成 递延所得税资产1787万元。 短期借款 1,055,000,000.00 5.42 1,560,970,340.00 8.30 -34.70 本报告期公司借款到期还款。 应交税费 504,199,891.95 2.59 369,359,568.81 1.96 32.14 本报告期应交企业所得税及土地增值 税增加 一年内到 期的非流 动负债 1,552,812,405.00 7.98 623,695,214.00 3.32 140.36 本报告期公司一年内到期的长期借款 增加。 递延收益 15,359,763.64 0.08 4,777,499.70 0.03 166.67 本报告期新增华强北外立面一体化改 造补贴以及会员卡积分返利确认递延 收益。 预计负债 43,069,768.55 0.22 11,077,427.32 0.06 266.67 本报告期泰州一百因房屋租赁合同纠 纷计提预计负债。 其他说明 无 2. 截至报告期末主要资产受限情况 □适用 √不适用 3. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 行业经营性信息分析 √适用 □不适用 详见前述报告期内行业情况。 零售行业经营性信息分析 1. 报告期末已开业门店分布情况 √适用 □不适用 地区 经营业态 自有物业门店 租赁物业门店 门店数量 建筑面积 (万平米) 门店数量 建筑面积 (万平米) 成都 百货 4 21.62 绵阳 百货 1 2.76 南充 百货 1 2.57 重庆 百货 1 6.75 菏泽 百货 1 3.12 泰州 百货 1 4.04 深圳 百货 2 8.56 2 7.37 深圳 奥特莱斯 1 2.31 珠海 百货 1 3.57 呼和浩特 百货 3 22.43 呼和浩特 综超 2 1.29 9 5.74 呼和浩特 购物中心 1 13.19 1 19.09 包头 百货 1 7.75 包头 综超 1 0.66 包头 购物中心 1 7.47 合计 20 95.45 14 44.83 注： 1、报告期内，公司新增门店2家（重庆江北店、泰州一百），关闭门店4家（包头一店、温江店、 龙泉店、武侯店），截止本报告披露日，公司拥有零售门店34家。 2、东门店大部分自有，小部分租赁，上述统计纳入自有范围；珠海门店为大部分租赁和小部分自 有，上述统计纳入租赁范围；呼和浩特维多利商厦店和维多利购物中心店大部分自有和少部分租 赁，纳入自有范围；包头维多利广场大部分自有，小部分租赁，纳入自有范围。 1.1门店明细情况 编 号 地区 门店名称 地址 经营 业态 建筑面 积(平方 米) 物业权 属 开业时间 租赁期限 1 成都 春熙店 成都市总府路12号 百货 29,866 自有 2013.11 / 2 成都 盐市口茂 业天地店 成都市东御街19号 百货 87,309 自有 1953.6 / 3 成都 人东店 成都市锦江区宾隆街1号 百货 31,078 自有 1998.9 / 4 成都 光华店 成都市青羊区二环路西 二段19号 百货 67,914 自有 2009.12 / 5 南充 五星店 南充市人民中路1号 百货 25,695 自有 2001.11 / 6 绵阳 兴达店 绵阳市涪城区公园路1号 百货 27,595 自有 2008.9 / 7 重庆 重庆江北 店 重庆江北区建新北路16 号 百货 67,537 租赁 2004.10 2016.7.1－2031.6.30 8 菏泽 惠和店 山东省菏泽市牡丹区中 华路901号 百货 31,187 自有 2011.3 / 9 深圳 南山店 深圳市南山区海德二道 288号 百货 44,871 自有 2009.9 / 10 深圳 东门店 深圳市罗湖区东门中路 2047号 百货 37,000 自有 1997.3 / 3,710 租赁 2015.4.1-2033.12.31 11 深圳 和平店 深圳市罗湖区和平路 3009号 奥特 莱斯 22,863 租赁 1999.12 2015.4.1-2033.12.31 278 租赁 2016.10.1-2019.9.30 12 深圳 华强北店 深圳市福田区华强北路 2009号 百货 63,243 租赁 2003.10 2015.4.1-2033.12.31 13 深圳 深南店 深圳市福田区深南中路 2020号 百货 10,372 租赁 2004.12 2015.4.1-2033.12.31 35 租赁 2018.1.1-2018.12.31 14 珠海 珠海店 珠海市香洲区紫荆路301 号 百货 4,897 自有 2001.11 / 30,804 租赁 2015.4.1-2033.12.31 15 呼和浩 特 中山店 呼和浩特市中山西路3号 维多利商厦地下室一层 综超 7,119 自有 2003.5 / 16 呼和浩 特 南茶坊店 新天地广场A座一二层局 部 综超 6,200 租赁 2005.12 2013.12.31-2024.6.30 17 呼和浩 特 首府店 呼和浩特市中山西路1号 首府广场地下室一层 综超 6,680 租赁 2007.9 2018.1.1-2018.12.31 18 呼和浩 特 西龙王庙 店 呼市西龙王庙巴彦淖尔 南路帝神酒店一楼 综超 1,000 租赁 2010.1 2009.12.31-2019.12.30 19 呼和浩 特 金桥店 呼市赛罕区金桥开发区 昭乌达路世纪五路以北 建筑三层一幢房屋及地 下 综超 13,855 租赁 2012.1 2010.12.25-2022.12.25 20 呼和浩 特 体育场店 呼和浩特市新城区成吉 思汗大街维多利金色华 府 综超 5,600 租赁 2013.5 2012.10.1-2027.9.30 21 呼和浩 特 大学东路 店 呼和浩特市赛罕区大学 东路与丰州路交汇处维 多利城南生活中心 综超 11,000 租赁 2013.1 2013.4.1-2033.3.30 22 呼和浩 特 北门店 呼和浩特市中山西路212 号，金旺角服装批发市场 地下一层 综超 2,277 租赁 2013.6 2013.5.8-2020.5.7 23 呼和浩 特 车站店 针纺城负一层 综超 3,300 租赁 2013.1 2018.1.1-2019.12.31 24 呼和浩 特 摩尔城店 新华东街以南东影南街 东摩尔城项目地下一层 综超 5,800 自有 2013.12 / 25 呼和浩 特 金川店 金川开发区金海路南雅 格花园地下一层 综超 7,472 租赁 2014.1 2014.7.1-2029.6.30 26 呼和浩 特 维多利商 厦店 呼和浩特市中山西路3号 百货 39,359 自有 2003.5 4,862 租赁 2014.5.1-2022.4.30 27 呼和浩 特 维多利购 物中心店 呼和浩特市中山西路1号 百货 49,032 自有 2006.9 14,663 租赁 2013.6.1-2019.5.31 28 呼和浩 特 维多利国 际广场店 呼和浩特市新华东街 百货 116,347 自有 2008.1 / 29 呼和浩 特 维多利时 代城 呼和浩特市中山西路2号 购物 中心 190,915 租赁 2010.11 2016.6.1-2026.5.31 30 呼和浩 特 维多利摩 尔城 呼和浩特市赛罕区新华 东街62号 购物 中心 131,897 自有 2013.12 / 31 包头 包头二店 包头市东河区巴彦塔拉 大街48号 综超 6,634 自有 2014.11 / 32 包头 包头维多 利商厦 包头市钢铁大街 百货 77,500 自有 2010.10 / 33 包头 包头维多 利广场 包头市东河区巴彦塔拉 大街 购物 中心 11,305 租赁 2014.11 2014.11.15-2026.8.15 63,387 自有 / 34 泰州 泰州一百 泰州市坡子街商业中心 百货 40,358 自有 1971.1 / 1.2门店店效 地区 报告期主营业务收入 （元） 去年同期主营业务收 入（元） 销售增长 率（%） 每平米建筑面积 销售额（元） 成都 2,193,584,501.50 2,276,473,444.96 -3.64 10,147.66 南充 262,830,910.49 293,952,505.16 -10.59 10,228.91 绵阳 270,118,016.73 259,937,728.08 3.92 9,788.56 菏泽 113,138,733.02 116,038,397.12 -2.50 3,627.75 重庆 369,176,999.97 395,258,512.17 -6.60 5,466.29 泰州 671,871,055.91 702,078,036.13 -4.30 16,647.78 深圳 3,777,474,959.18 3,780,538,563.36 -0.08 20,713.00 珠海 295,048,286.53 286,923,035.39 2.83 8,264.43 呼和浩特 3,008,031,660.64 3,130,524,537.05 -3.91 4,872.27 包头 364,944,597.28 403,684,193.00 -9.60 2,297.77 合计 11,326,219,721.25 11,645,408,952.42 / / 1.3仓储物流情况分析 本公司在成都市和南充市自用仓库约4000平方米，用于存放家电商品，公司货物采用外包委托送 货方式。报告期发生相关人工费用约110万元、送货费用约30万元；公司未建立物流中心。 1.4自营模式下商品采购与存货情况说明 自营模式下商品采购与存货情况说明 序号 分类 情况说明 1 货物货源情况 自营商品主要从厂家、代理商处采购。 2 采购团队情况 公司设立采购中心，并以区域划分。 3 前五名供应商 的供货比例 报告期内，公司前五名供应商的供货金额为72,643.24万元，其中自 营前五名供应商供货金额为56,148.05万元，占自营采购成本的 43.95%。 4 存货管理政策 在存货管理方面，制订各品类安全库存量，控制滞销商品提高周转率， 旺季提前按销售计划备货。同类商品都有替代厂商，在品牌、型号之 间存在较高的可替代性，公司不会因为个别厂商中断合作导致货源中 断，从而避免产生较大的经营风险。 5 对滞销及过期 商品的处理政 策及减值计提 政策 针对滞销商品，公司将区分不同情况采取退回厂商、厂商进行换货、 收取损耗费和折价销售等处理政策。在资产负债表日，存货按照成本 与可变现净值孰低计量。当其可变现净值低于成本时，提取存货跌价 准备。存货跌价准备按单个存货项目的成本高于其可变现净值的差额 提取。计提存货跌价准备后，如果以前减记存货价值的影响因素已经 消失，导致存货的可变现净值高于其账面价值的，在原已计提的存货 跌价准备金额内予以转回，转回的金额计入当期损益。 1.5与行业特点有关的财务数据 单位：人民币元 地区 业态 主营收入 主营成本 毛利 率（%） 营业收 入同比 变动 （%） 营业成 本同比 变动 （%） 毛利 率同 比变 动（%） 占总 营业 收入 比例 （%） 成都 百货 2,142,386,336.42 1,735,575,121.11 18.99 -1.03 -1.05 0.01 16.35 综超 51,198,165.08 43,935,277.28 14.19 -54.18 -55.04 1.64 0.39 南充 百货 262,830,910.49 228,596,567.25 13.03 -10.59 -10.37 -0.21 2.01 绵阳 百货 270,118,016.73 233,883,087.91 13.41 3.92 3.96 -0.04 2.06 菏泽 百货 113,138,733.02 90,196,641.45 20.28 -2.50 -3.93 1.19 0.86 重庆 百货 369,176,999.97 304,254,373.42 17.59 -6.60 -7.81 1.09 2.82 泰州 百货 671,871,055.91 587,621,022.01 12.54 -4.30 -4.09 -0.19 5.13 深圳 百货 3,443,665,520.85 2,796,049,758.35 18.81 -0.05 2.06 -1.67 26.28 奥特 莱斯 333,809,438.33 275,502,106.46 17.47 -0.42 0.60 -0.84 2.55 珠海 百货 295,048,286.53 233,553,957.73 20.84 2.83 3.52 -0.52 2.25 呼和 浩特 百货 2,068,494,543.39 1,656,012,971.52 19.94 -4.94 -5.65 0.61 15.78 综超 564,869,416.82 470,199,974.43 16.76 -11.25 -11.34 0.09 4.31 购物 中心 374,667,700.43 73,462,649.16 80.39 17.80 17.34 0.08 2.86 包头 百货 183,143,954.43 136,621,895.70 25.40 -13.25 -18.22 4.53 1.40 综超 56,788,748.24 49,995,928.06 11.96 -24.83 -25.39 0.66 0.43 购物（未完）  |