[年报]*ST柳化:2018年年度报告
公司代码：600423 公司简称：*ST柳化 柳州化工股份有限公司 2018年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 大信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 大信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见，但带有与持续经营相 关的重大不确定性段的审计报告，请投资者注意阅读。 审计报告的具体内容详见本报告第十一节，敬请投资者注意投资风险。 四、 公司负责人陆胜云、主管会计工作负责人黄吉忠及会计机构负责人（会计主管人员）黄东健 声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经大信会计师事务所（特殊普通合伙）审计确认，公司2018年度母公司经营净利润为 387,131,950.45元，期末公司累计可供分配利润为-423,596,890.16元。 虽然公司2018年实现净利润为正，但累计未分配利润为负且盈利主要是因为有重整收益等非 经常性损益，另外，目前公司资金非常紧张，重整期间无法获得相关金融机构的良好授信，融资 困难，为了维持公司持续经营，结合《公司章程》的有关规定，2018年公司拟不进行利润分配， 也不进行资本公积金转增股本。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、行业分析、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实 质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 是 1、2018年8月，管理人根据第一次债权人会议表决通过的《柳州化工股份有限公司重整案财 产管理方案》，对股份公司持有的湖南中成股权通过公开拍卖的形式进行处置，最终柳化集团以10 万元竞拍成功。处置前湖南中成欠柳化股份15,470.41万元，截止目前，该笔欠款未偿还。 2、湖南中成出售之前，柳化股份为其21,758.02万元贷款提供担保，债权人提起诉讼，法院 裁定柳化股份履行担保义务，根据法院裁定，柳化股份根据债务重组方案进行了清偿，清偿额为 10,917.32万元。 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 1、终止上市的风险 虽然法院已经裁定批准《重整计划》，但目前《重整计划》尚未执行完毕，根据《企业破产法》 的规定，《重整计划》执行期间，如公司不能执行或者不执行《重整计划》的，公司仍存在被宣告 破产清算的风险，若公司被宣告破产清算，公司股票将面临被终止上市风险。 2、持续经营风险 近几年公司主营业务持续亏损，且连续计提大额资产减值准备，2018年计提了4.69亿元资产 减值准备，营业利润亏损4.78亿元。尽管2018年11月26日柳州中院裁定批准了公司《重整计 划》，公司管理层也针对持续经营风险提出了2019年的工作重点，但目前重整计划仍在执行过程 中，公司生产、经营和发展均存在诸多不确定性，公司存在持续经营风险。 3、暂停上市的风险 因公司2015年度、2016年度经审计的归属于上市公司股东的净利润均为负值，同时公司2016 年年末经审计的净资产为负值，根据《上交所股票上市规则》的规定，公司股票已于2017年5 月3日起被实施退市风险警示，股票简称由“柳化股份”变更为“ *ST柳化”。虽然2018年2月 10日公司披露《2017年年度报告》后前述涉及上述退市风险警示的情形已消除，但因2018年1 月31日柳州中院裁定受理公司重整，且目前司法重整工作还处在《重整计划》的执行阶段，根据 《上海证券交易所股票上市规则》的有关规定，公司2018年年度报告披露后公司股票仍将继续实 施退市风险警示，直至重整计划执行完毕后才可以向交易所申请撤销退市风险警示。若届时撤销 退市风险警示申请未得到上交所批准，则公司股票可能面临暂停上市风险。 4、面临异地搬迁或被关停的经营风险 公司属于位于城市人口密集区的危化品生产企业，根据相关规定，公司将面临异地搬迁转型 升级或被关停的经营风险。 其他风险公司已在本报告中进行了详细描述，敬请查阅第四节经营情况讨论与分析中关于公 司未来发展的讨论与分析中可能面对的风险的内容。 十、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 5 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 5 第三节 公司业务概要 ..................................................................................................................... 9 第四节 经营情况讨论与分析 ....................................................................................................... 12 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 34 第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 49 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 56 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 57 第九节 公司治理 ........................................................................................................................... 64 第十节 公司债券相关情况 ........................................................................................................... 66 第十一节 财务报告 ........................................................................................................................... 71 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................. 163 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所、交易所 指 上海证券交易所 自治区、区 指 广西壮族自治区 公司、本公司、柳化股份、*ST 柳化、股份公司 指 柳州化工股份有限公司 元通公司 指 公司控股股东柳州元通投资发展有限公司 柳化集团 指 柳州化学工业集团有限公司 柳化控股 指 广西柳州化工控股有限公司 湖南中成 指 柳化集团控股子公司湖南中成化工有限公司 广东中成 指 广东中成化工股份有限公司 湖南桂成 指 柳化集团的控股子公司湖南柳化桂成化工有限公司 振华实业、东莞振华 指 公司控股子公司东莞振华泰丰实业发展有限公司 湖南智成 指 柳化控股控股子公司湖南智成化工有限公司 柳州中成 指 广西柳州中成化工有限公司 鹏元评级 指 鹏元资信评估有限公司 报告期、本报告期 指 2018年度 元、千元、万元 指 人民币元、人民币千元、人民币万元 柳州中院 指 柳州市中级人民法院 上市规则、股票上市规则 指 上海证券交易所股票上市规则 《重整计划》、重整计划 指 《柳州化工股份有限公司重整计划》 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 柳州化工股份有限公司 公司的中文简称 *ST柳化 公司的外文名称 Liuzhou Chemical Industry Co.,LTD 公司的外文名称缩写 LZCIC 公司的法定代表人 陆胜云 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 龙立萍 吴宁 联系地址 广西柳州市北雀路67号 广西柳州市北雀路67号 电话 0772-2519434 0772-2519434 传真 0772-2510401 0772-2510401 电子信箱 Lliping0772@163.com lhgf@vip.163.com 三、 基本情况简介 公司注册地址 广西柳州市北雀路67号 公司注册地址的邮政编码 545002 公司办公地址 广西柳州市北雀路67号 公司办公地址的邮政编码 545002 公司网址 www.lzhg.cn 电子信箱 lhgf@vip.163.com 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 公司证券部 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 *ST柳化 600423 柳化股份 六、 其他相关资料 公司聘请的会计师事务所（境 内） 名称 大信会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 北京市海淀区知春路1号学院国际大厦15层 签字会计师姓名 陈鹏 姚翠玲 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比上年 同期增减(%) 2016年 营业收入 2,008,505,977.41 1,830,073,678.93 9.75 2,076,405,297.73 归属于上市公司股 东的净利润 390,303,020.62 61,551,527.52 534.11 -816,239,772.17 归属于上市公司股 -329,334,697.43 -627,931,319.44 不适用 -823,949,368.15 东的扣除非经常性 损益的净利润 经营活动产生的现 金流量净额 24,160,336.36 281,600,504.33 -91.42 26,752,510.08 2018年末 2017年末 本期末比上 年同期末增 减（%） 2016年末 归属于上市公司股 东的净资产 2,189,038,724.53 38,634,067.36 5,566.08 -24,508,697.29 总资产 2,742,527,411.24 3,203,681,622.05 -14.39 3,699,181,387.00 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年同期增减 (%) 2016年 基本每股收益（元／股） 0.90 0.15 500.00 -2.04 稀释每股收益（元／股） 扣除非经常性损益后的基本每 股收益（元／股） -0.76 -1.57 不适用 -2.06 加权平均净资产收益率（%） 166.95 982.14 减少815.19个百分点 -215.38 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率（%） -140.87 -10,019.54 增加9878.67个百分点 -217.41 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 1、报告期，归属于上市公司股东的净利润、基本每股收益等指标较上年同期增幅较大，是因 为报告期公司进行司法重整，获得大额债务重组收益所致。 2、本期经营活动产生的现金流量净额较上期下降91.42%，主要是上期公司收到3.3亿元的 政府补助所致。 3、报告期公司通过司法重整进行债务重组增加了资本公积，因而使报告期末归属于上市公 司股东的净资产较上期期末大幅增加，同时也使加权平均净资产收益率等指标较上期大幅下降。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的 净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2018年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 523,138,398.91 583,464,862.95 362,709,446.60 539,193,268.95 归属于上市公司股东 的净利润 8,090,953.33 -33,417,753.03 -58,802,681.94 474,432,502.26 归属于上市公司股东 的扣除非经常性损益 后的净利润 7,043,280.19 -34,514,801.22 -50,449,297.89 -251,413,878.51 经营活动产生的现金 流量净额 5,565,205.92 73,096,845.77 44,693,016.03 -99,194,731.33 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2018年金额 附注（如适用） 2017年金额 2016年金额 非流动资产处置损益 -559,695.16 5,942,713.12 -56,486.43 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返 还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务 密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额 或定量持续享受的政府补助除外 793,813.06 716,513,478.65 14,448,725.53 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本 小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公 允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资 产减值准备 债务重组损益 1,221,995,934.67 报告期，公司执行《重整计 划》，通过债务重组，获得债 务重组收益。 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 -27,011,463.02 报告期，根据《企业破产法》 及《重整计划》的规定支付了 破产费用等企业重组费用。 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分 的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的 当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 -217,580,239.22 -23,940,000.00 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务 外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的 公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交 易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公 允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进 行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -18,121,337.44 -9,033,344.81 -6,682,643.12 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额 所得税影响额 -239,879,294.84 合计 719,637,718.05 689,482,846.96 7,709,595.98 十一、 采用公允价值计量的项目 □适用 √不适用 十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）公司主要业务 公司主营业务包括化工及化肥产品的生产与销售，化肥和化工产品生产都是以煤为主要原料， 形成“一头多线”的联产产品结构，即首先以煤为原料生产合成氨，再以合成氨为原料生产硝酸 铵、尿素、硝酸等产品，硝酸铵、尿素、双氧水、液氨等是公司主要产品。 （二）经营模式 2018年1月31日，公司进入司法重整程序，柳州中院指定柳化股份清算组担任公司管理人， 重整期间（2018年1月31日至2018年11月26日）采取管理人管理财产和营业事务模式，并由 管理人委托公司现有管理层继续负责生产经营。经柳州中院批准，公司重整期间继续经营。 2018 年11月26日，柳州中院出具（2018）桂02破2号之五《民事裁定书》，裁定批准《重整计划》， 并终止柳化股份的重整程序。自2018年11月27日起，管理人向公司移交财产和营业事务，由公 司自行管理，财产支出等实行向管理人备案制度。 1、采购模式：公司物资采购采用集团化模式，按物资属性划分，主要分为三个模块：一是大 宗原材料，如煤炭等；二是能源（电）的采购；三是机器设备及备品备件等物资采购。 大宗原材料煤炭采购的数量及煤种，按每月生产部及煤炭使用单位下达的月采购计划进行采 购，采购对象以签订长协或年度合同的国有大型煤企为主，其他符合生产适用的煤种以网上招标 的方式进行采购，价格随行就市。 电力由广西电网有限责任公司柳州供电局供应，目录电价格由自治区物价局确定，直供电价 格由市场决定。2018年，公司所购电力当中，绝大部分属于直供电，通过广西电力交易系统采购。 机器设备及备品备件等物资根据需求单位报计划，制定公司采购计划，线上开展招投标工作， 通过询价比质确定供应商。 2、生产模式：公司是合成氨煤头生产企业，以煤为原料生产合成氨，再以合成氨为原料生产 尿素、硝酸、硝酸铵等产品。同时，合成氨制取原料气除杂过程中，CO、CO2与氢气反应副产甲 醇等产品，合成氨尾气经提纯作为双氧水生产的原料。生产系统的物料可以综合利用，实现循环 经济。各产品采取以销定产的模式，根据市场需求情况对产品生产负荷进行适时调整。 3、销售模式：采用集团化销售模式，化工产品以直销为主，经销商经销为辅；化肥产品中尿 素、复合肥等以经销商经销为主，直销为辅，氯化铵、硫酸钾等以直销为主。销售定价以市场为 导向，结合产品成本、产品质量和市场竞争状况等因素确定产品销售价格。 （三）公司主要产品及用途 公司主要产品包括硝酸铵、尿素、液氨、双氧水等，各产品用途如下： 硝酸铵作为化肥原料，供给硝基复合肥厂家作为原料；作为工业原料，供给炸药生产厂家作 为原料。 尿素作为化肥产品，最终消费群体是农民，在流通领域可以销售给有化肥经营资格的农资公 司和农业三站；作为工业原料，主要供应胶合板厂生产粘胶剂。 合成氨最主要的用途是用来制作化肥，包括尿素、硝酸铵、氯化氨、硫酸铵和碳酸氢氨以及 磷酸铵、氮磷钾混合肥等；在化学纤维、塑料工业中，合成氨用于生产己内酰胺、丙烯腈等单体 等产品；合成氨是重要的制冷剂，广泛应用于工业制冷、空调、食品冷藏等领域。此外，随着国 家环保要求不断提高，合成氨作为工业脱硫和脱销的吸收剂，广泛应用于火电厂和化工厂锅炉尾 气的脱硫脱硝。 双氧水是一种用途很广的重要的无机化学品，而且在使用中其本身除放出活性氧外，被还原 生成水，因而无二次污染问题，故被称为“最清洁”的化工产品，广泛用于化工、纺织、造纸、 电子、医药、食品、包装消毒、日用化学品、环保行业中的工业废水处理等行业，具体用于各种 织物、纸张、木材、草制品的漂白；用于有机物合成、做氧化剂、催化剂、引发剂、羟基化剂； 用于有机或无机过氧化物的制造（合成过氧乙酸、过氧化苯甲酰、二氧化硫脲、过硼酸钠、过氧 化钙等）；用于电镀工业（电镀液的净化）、电子工业（金属表面处理）；用于化学分析，医药（医 药合成、消毒剂）、食品（消毒、保鲜）的加工和化妆品的生产等方面；用于建材工业（作为泡沫 塑料、泡沫水泥的发泡剂）；用于企业污水处理。 （四）行业情况 报告期内，行业市场回暖，产品成本上涨，两个因素共同支撑产品价格维持相对高位运行。 未来企业提质增效发展仍是主要方向。 具体行业情况详细分析详见本报告“第四节 经营情况讨论与分析”之“二、（四）行业经营 性信息分析”的相关内容。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 √适用 □不适用 1、报告期末，公司对各项资产进行了全面清查，对存在减值迹象的固定资产进行了减值测试 并计提了相应的减值准备。为了提高对固定资产进行清查和减值测试的准确性，公司聘请了相关 资产评估公司对公司及控股子公司的固定资产进行了资产评估。 2018年度，公司对固定资产计提资产减值准备2.22亿元。 2、报告期内，根据柳化股份重整案第一次债权人会议表决通过的《柳州化工股份有限公司重 整案财产管理方案》，管理人公开拍卖处置了公司所持的湖南中成95.50%股权，湖南中成已不再 纳入公司合并范围。 2017年末，湖南中成资产总额 41,486.13万元，负债总额57,109.90万元，净资产-15,623.77 万元；2017年，湖南中成实现营业收入3,519.17万元，净利润亏损23,130.89万元。（数据经审计） 3、2018年6月17日，公司二氨系统发生火灾，导致二氨系统停车，经管理人批准，公司加 紧对系统进行了修复并大修，8月中旬恢复生产；12月5日该系统又一次发生火灾，再次导致系 统停车。目前二氨系统尚处于停车状态。 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 1、区位优势 公司是华南片区的化工主要生产厂家，产品主要在广西、广东、海南、湖南等地销售，具有 一定的区位优势。 2、人才优势 公司经过长期的发展，造就了掌握先进管理科学、具有较高专业水平和丰富化工生产研发经 验的管理团队；经过多次的产业结构调整、重大技改技措项目的磨练，培养了一批掌握先进管理 科学、具有较高专业水平、丰富化工经验的管理人才和专业团队，以及具有高素质的员工队伍。 2018年1月31日公司被柳州中院裁定进入司法重整，截至目前仍在《重整计划》的执行阶 段，未来公司的发展存在诸多不确定性，同时目前公司存在以下一些可能影响公司业绩和未来发 展弱势： 1、公司地处柳州市城区，属于城镇人口密集区危险化学品生产企业，面临去产能异地搬迁转 型升级或是被迫关停的经营压力 2017年国务院办公厅又出台了《关于推进城镇人口密集区危险化学品生产企业搬迁改造的指 导意见》，提出了城镇人口密集区危险化学品生产企业搬迁改造的总体目标为：“到2025年，城镇 人口密集区现有不符合安全和卫生防护距离要求的危险化学品生产企业就地改造达标、搬迁进入 规范化工园区或关闭退出，企业安全和环境风险大幅降低。其中：中小型企业和存在重大风险隐 患的大型企业2018年底前全部启动搬迁改造，2020年底前完成；其他大型企业和特大型企业2020 年底前全部启动搬迁改造，2025年底前完成。”公司属于危险化学品生产企业，且地处柳州市城 区内，属于政策要求搬迁或者关闭退出的企业，特别是报告期公司二氨生产系统连续发生两起火 灾事故，增大了公司安全、环保等方面的压力，公司面临去产能、异地搬迁转型升级或被关停的 经营压力。 2、公司资产盈利能力的改善存在不确定性 2018年11月26日，柳州中院裁定批准公司《重整计划》，终止重整程序，公司进入《重整 计划》执行阶段。公司重整致力于调整资产结构，提高资产盈利水平。然而，由于行业存在较大 波动，《重整计划》又还处于执行阶段，未来公司资产盈利能力能否得到有效改善仍存在不确定性。 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 2018年1月31日，公司进入司法重整程序，柳州中院指定柳化股份清算组担任公司管理人。 重整期间采取管理人管理财产和营业事务模式，并由管理人委托公司现有管理层继续负责生产经 营管理。公司通过管理人向柳州中院递交了继续营业的申请，柳州中院批准了申请，重整期间， 公司在管理人的管理和监督下继续经营。 报告期，公司积极配合管理人开展重整工作，保持员工队伍人员及其思想的稳定，与管理人 一道共同推进公司重整的各项工作，2018年11月26日，在公司《重整计划草案》分别经债权人 组和出资人组会议审议通过的前提下，柳州中院裁定批准了《重整计划》，公司重整进入《重整计 划》执行阶段。 报告期，在煤炭价格持续高位运行及国家对安全环保监管趋严的助推下，公司所处的化工行 业产品市场回暖，大部分产品价格维持相对高位运行，主要产品毛利率均不同程度上升，需求有 所增加。但因报告期，公司二氨系统发生两起火灾事故，对公司生产影响较大，二氨系统停车时 间长，检修费用增加，导致公司壳牌煤气化技术成本优势不能显现；同时产量低，消耗高，尽管 公司根据产品市场变化及时作出产品结构的调整，优化运行模式，但合成氨产能利用率的下降影 响了后续氨加工产品产能的发挥，经营业绩不理想。 2018年，公司销售系统抓住市场回暖的有利时机，不断调整销售模式，积极主动做好客户服 务工作，进一步优化公司产品市场布局，提高产品销售效率及资金回笼率，在产能发挥受限的情 况下，实现了营业收入的增长。 为客观、公允地反映公司2018年财务状况和经营成果，本着谨慎性原则，按照《企业会计准 则》以及公司会计政策的相关规定，公司对2018年末各项资产进行了全面清查，对存在减值迹象 的资产进行减值测试，同时根据测试结果计提了相应的减值准备。2018年度公司计提各项资产减 值准备共计4.69亿元，其中固定资产减值准备2.22亿元。 报告期，公司因执行《重整计划》，获得债务重组收益12.22亿元；因实施《重整计划》之《出 资人权益调整方案》，使公司总股本扩大至798,695,026股，归属于母公司所有者的权益合计大幅 度增加，控股股东由柳化集团变为元通公司。 二、报告期内主要经营情况 报告期内，公司实现营业收入20.09亿元，较上年同期增加9.75 %，营业成本17.27亿元， 较上年同期下降0.25%；实现营业外收入12.27亿元，其中重整债务收益12.22亿元；实现利润总 额4.82亿元，净利润3.76亿元，其中归属于母公司所有者的净利润3.90亿元，每股收益0.90元。 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 2,008,505,977.41 1,830,073,678.93 9.75 营业成本 1,726,507,956.70 1,730,852,948.35 -0.25 销售费用 103,627,228.75 125,572,346.19 -17.48 管理费用 158,656,112.95 213,216,985.20 -25.59 财务费用 42,318,420.65 134,464,937.11 -68.53 经营活动产生的现金流量净额 24,160,336.36 281,600,504.33 -91.42 投资活动产生的现金流量净额 -807,795.55 22,981,420.48 -103.51 筹资活动产生的现金流量净额 418,613,226.23 -246,931,240.51 不适用 研发费用 4,628,784.37 4,632,314.27 -0.08 2. 收入和成本分析 □适用 √不适用 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增 减% 化肥行业 479,708,817.42 518,929,277.79 -8.18 -1.55 -9.05 增加8.92 个百分点 化工行业 1,508,961,557.81 1,188,135,476.40 21.26 15.17 5.58 增加7.14 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增 减% 尿素 251,045,266.03 276,187,871.30 -10.02 -17.04 -25.86 增加 13.09个 百分点 硝酸铵 478,477,910.51 405,295,946.61 15.29 13.51 10.41 增加2.38 个百分点 50%双氧 水 164,870,739.91 96,283,930.46 41.60 13.25 -7.51 增加13.11 个百分点 27.5%双 氧水 207,284,967.40 100,002,602.35 51.76 78.37 39.10 增加 13.62个 百分点 液氨 205,556,467.74 180,229,673.39 12.32 -5.04 -8.09 增加2.91 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增 减% 广西区内 940,779,152.93 789,220,919.20 16.11 12.56 -4.29 增加 14.77 个百分 点 广西区外 1,047,891,749.89 917,844,543.42 12.41 8.84 4.98 增加3.22 个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 √适用 □不适用 1）报告期，行业回暖，产品价格保持在相对高位运行，所以化肥行业和化工行业销售毛利率 同比分别增加8.92个百分点和7.14个百分点。主要产品毛利率也不同程度增加，其中双氧50% 本期毛利率达到了41.60%，同比增加13.11个百分点；27.5%双氧水本期毛利率达到51.76%，同 比增加13.62个百分点，尿素的毛利率同比虽然增加了13.09个百分点，但产品毛利仍为负数，因 此报告期在合成氨产量不足的情况下，公司降低了尿素产品的生产负荷，增加了27.5%双氧水的 销售量，使其营业收入和营业成本同比均出现较大幅度增长。 2）报告期，因公司双氧水、尿素等主要市场在区内的产品毛利上升幅度较大，所以报告期在 广西区内销售实现的毛利率同比增幅也较大，增加达14.77个百分点。 (2). 产销量情况分析表 √适用 □不适用 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比 上年增减 （%） 销售量比 上年增减 （%） 库存量比 上年增减 （%） 尿素 131,791.97吨 128,348.59吨 10,915.15吨 -28.42 -30.68 26.54 硝酸铵 276,964.83吨 240,109.15吨 1,954.71吨 -6.08 -6.52 -64.25 27.5%双氧水 288,000.95吨 163,036.70吨 5,522.50吨 0.38 23.15 268.40 50%双氧水 60,491.84吨 59,672.60吨 2,725.25吨 -21.78 -21.37 -67.50 液氨 68,916.37吨 70,626.31吨 442.95吨 -16.44 -14.24 -79.44 产销量情况说明 公司硝酸铵包括粉状硝酸铵、多孔硝酸铵和液体硝铵。报告期，公司二氨系统发生火灾，导 致主要产品的必须原材料料——合成氨产量下降，除27.5%双氧水外其他主要产品生产量和销售 量同比均出现不同程度的下降，同时公司根据各产品的市场需求及毛利情况，调低了尿素及50% 双氧水的生产负荷，加大了27.5%双氧水的销售数量，所以使尿素销售量较上年下降30.68%，由 于产品生产结构的调整也使各主要产品的库存量较上年发生较大变化。 (3). 成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成 项目 本期金额 本期占总 成本比例 (%) 上年同期金额 上年同期 占总成本 比例(%) 本期金额 较上年同 期变动比 例(%) 情况 说明 化肥行业 直接材料 451,666,792.36 89.99 540,758,724.48 90.24 -16.48 化肥行业 直接人工 5,118,491.55 1.02 5,653,834.54 0.94 -9.47 化肥行业 制造费用 45,126,966.42 8.99 52,799,499.88 8.82 -14.53 化肥行业 合计 501,912,250.33 100.00 599,212,058.90 100.00 -16.24 化工行业 直接材料 1,037,785,854.60 92.07 900,734,333.75 91.46 15.22 化工行业 直接人工 13,357,085.87 1.19 15,395,874.14 1.56 -13.24 化工行业 制造费用 75,996,571.48 6.74 68,724,350.60 6.98 10.58 化工行业 合计 1,127,139,511.95 100.00 984,854,558.49 100.00 14.45 分产品情况 分产品 成本构成 项目 本期金额 本期占总 成本比例 (%) 上年同期金额 上年同期 占总成本 比例(%) 本期金额 较上年同 期变动比 例(%) 情况 说明 尿素 直接材料 264,896,591.46 92.00 348,763,201.11 92.48 -24.05 尿素 直接人工 2,389,217.50 0.83 2,406,851.50 0.64 -0.73 尿素 制造费用 20,646,221.33 7.17 25,955,692.84 6.88 -20.46 尿素 合计 287,932,030.29 100.00 377,125,745.45 100.00 -23.65 硝酸铵 直接材料 426,157,221.50 94.53 399,084,894.15 93.71 6.78 硝酸铵 直接人工 3,121,355.90 0.69 2,915,732.73 0.68 7.05 硝酸铵 制造费用 21,526,306.09 4.78 23,856,014.13 5.61 -9.77 硝酸铵 合计 450,804,883.49 100.00 425,856,641.01 100.00 5.86 50%双氧水 直接材料 95,438,699.47 93.55 99,870,161.22 93.06 -4.66 50%双氧水 直接人工 600,022.65 0.59 614,139.22 0.57 -2.35 50%双氧水 制造费用 5,975,354.07 5.86 6,829,432.85 6.37 -14.29 50%双氧水 合计 101,999,421.08 100.00 107,313,733.29 100.00 -5.21 27.5%双氧水 直接材料 134,711,265.27 78.75 110,919,358.87 80.36 21.45 27.5%双氧水 直接人工 3,244,263.07 1.90 2,670,666.21 1.93 21.48 27.5%双氧水 制造费用 33,101,775.49 19.35 24,443,736.82 17.71 35.42 27.5%双氧水 合计 171,057,303.83 100.00 138,033,761.90 100.00 23.92 液氨 直接材料 144,104,271.14 79.40 160,556,589.11 80.29 -10.25 液氨 直接人工 4,626,891.32 2.55 4,823,327.37 2.41 -4.07 液氨 制造费用 32,770,615.14 18.05 34,600,095.07 17.30 -5.29 液氨 合计 181,501,777.60 100.00 199,980,011.55 100.00 -9.24 成本分析其他情况说明 √适用 □不适用 报告期，27.5%双氧水市场好，毛利高，公司加大了生产负荷，检修费用等投入相对增加导致 其制造费用较上年同期增加35.42%。 (4). 主要销售客户及主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额61,637.79万元，占年度销售总额30.69%；其中前五名客户销售额中关联 方销售额0万元，占年度销售总额0 %。 单位：元 序列 销售客户名称 销售金额（不含税） 占营业收入比重（%） 是否存在关联关系 1 第一名 228,534,186.02 11.38 否 2 第二名 134,534,923.31 6.70 否 3 第三名 110,905,547.23 5.52 否 4 第四名 97,863,011.24 4.87 否 5 第五名 44,540,215.60 2.22 否 前五名供应商采购额80,138.17万元，占年度采购总额57.96%；其中前五名供应商采购额中 关联方采购额0万元，占年度采购总额0%。 单位：元 序 列 供应商名称 采购金额 （不含税） 占同类交易金 额的比例（%） 是否存在 关联关系 备注 1 广西电网有限责任公司柳州供电局 401,643,984.96 97.48 否 电力 2 山西晋城无烟煤矿业集团有限责任 公司 184,479,051.73 30.12 否 煤炭 3 湖南黑金时代股份有限公司煤炭销 售分公司 103,655,038.28 16.93 否 煤炭 4 广西河池富安贸易有限责任公司 71,394,562.91 11.66 否 煤炭 5 广西柳州发电有限责任公司 40,209,022.71 64.03 否 蒸汽、工业水 3. 费用 √适用 □不适用 （1）期间费用情况表 项目名称 本期（元） 上年同期（元） 同比增减比例（%） 销售费用 103,627,228.75 125,572,346.19 -17.48 管理费用 158,656,112.95 213,216,985.20 -25.59 财务费用 42,318,420.65 134,464,937.11 -68.53 所得税费用 105,836,579.66 - （2）变化情况说明 1）报告期，财务费用较上年同期减少68.53%，是因为2018年1月31日，公司进入司法 重整程序，银行借款等全部债务停止计息所致。 2）报告期，公司所得税费用增加主要是因为司法重整获得大额债务重组收益使公司利润总 额为正，计提的企业所得税。 4. 研发投入 研发投入情况表 √适用 □不适用 单位：元 本期费用化研发投入 4,628,784.37 本期资本化研发投入 0 研发投入合计 4,628,784.37 研发投入总额占营业收入比例（%） 0.23 公司研发人员的数量 157 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 6.70 研发投入资本化的比重（%） 0 情况说明 □适用 √不适用 5. 现金流 √适用 □不适用 项 目 本期（元） 上年同期（元） 同比增减(%) 一、经营活动产生的现金流量 经营活动现金流入 1,395,932,072.79 1,527,327,554.79 -8.60 经营活动现金流出 1,371,771,736.43 1,245,727,050.46 10.12 经营活动产生的现金流量净额 24,160,336.36 281,600,504.33 -91.42 二、投资活动产生的现金流量 投资活动现金流入 -807,795.55 22,981,420.48 -103.51 投资活动现金流出 投资活动产生的现金流量净额 -807,795.55 22,981,420.48 -103.51 三、筹资活动产生的现金流量 筹资活动现金流入 604,103,359.58 627,088,476.21 -3.67 筹资活动现金流出 185,490,133.35 874,019,716.72 -78.78 筹资活动产生的现金流量净额 418,613,226.23 -246,931,240.51 不适用 重大变化的情况说明： （1）报告期，公司经营活动产生的现金流量净额同比减少91.42%，主要是因为上期收到政 府补助3.3亿元所致。 （2）报告期，公司投资活动现金流入和投资活动产生的现金流量净额较去年同期大幅减少， 主要是上期公司处置部分非流动资产收回了现金。 （3）报告期，公司筹资活动现金流出较去年同期减少78.78%、筹资活动产生的现金流量净 额大幅增加，主要是2017年公司发行的“11柳化债”到期回售，公司支付了5.40亿元的公司债 券本息所致。 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 √适用 □不适用 报告期，公司进行司法重整获得债务重组收益12.22亿元，使公司非主营业务利润大幅增加。 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末数 占总资产的 比例（%） 上期期末数 上期期末数 占总资产的 比例（%） 本期期末金 额较上期期 末变动比例 （%） 情况说明 货币资金 628,904,963.55 22.93 191,628,768.65 5.98 228.19 应收票据及应 118,821,279.12 4.33 91,815,488.54 2.87 29.41 收账款 预付款项 39,012,191.11 1.42 92,817,391.34 2.90 -57.97 其他应收款 69,488,731.76 2.53 118,725,459.40 3.71 -41.47 存货 255,599,103.61 9.32 222,252,557.27 6.94 15.00 流动资产合计 1,139,685,515.91 41.56 751,769,524.92 23.47 51.60 固定资产 1,549,021,521.93 56.48 2,004,439,284.03 62.57 -22.72 其他非流动资 产 371,565,048.25 11.60 -100.00 非流动资产合 计 1,602,841,895.33 58.44 2,451,912,097.13 76.53 -34.63 短期借款 29,176,527.02 1.06 990,184,283.62 30.91 -97.05 应付票据及应 付账款 316,261,158.88 11.53 657,255,771.56 20.52 -51.88 预收款项 76,923,361.15 2.80 136,844,557.22 4.27 -43.79 应付职工薪酬 3,242,328.32 0.12 26,538,815.85 0.83 -87.78 应交税费 4,843,412.11 0.18 15,413,013.70 0.48 -68.58 其他应付款 20,053,281.27 0.73 85,536,429.89 2.67 -76.56 一年内到期的 非流动负债 739,300.00 0.03 590,771,092.65 18.44 -99.87 流动负债合计 451,239,368.75 16.45 2,502,543,964.49 78.11 -81.97 长期借款 351,304,505.61 10.97 -100.00 应付债券 5,554,000.00 0.17 -100.00 长期应付款 1,171,299.55 0.04 257,921,314.42 8.05 -99.55 预计负债 23,940,000.00 0.75 -100.00 递延收益 24,209,881.50 0.88 23,783,770.17 0.74 1.79 递延所得税负 债 94,745,197.86 3.45 非流动负债合 计 120,126,378.91 4.38 662,503,590.20 20.68 -81.87 负债合计 571,365,747.66 20.83 3,165,047,554.69 98.79 -81.95 股本 798,695,026.00 29.12 399,347,513.00 12.47 100.00 资本公积 1,886,184,188.71 68.78 509,305,943.30 15.90 270.34 库存股 20,096,094.06 0.73 专项储备 11,726,111.94 0.43 7,754,139.74 0.24 51.22 盈余公积 89,143,636.08 3.25 89,143,636.08 2.78 0.00 未分配利润 -576,614,144.14 -21.02 -966,917,164.76 -30.18 -40.37 归属于母公司 股东权益合计 2,189,038,724.53 79.82 38,634,067.36 1.21 5,566.08 少数股东权益 -17,877,060.95 -0.65 股东权益合计 2,171,161,663.58 79.17 38,634,067.36 1.21 5,519.81 总资产 2,742,527,411.24 3,203,681,622.05 -14.39 发生重大变化的情况说明： （1）货币资金和流动资产合计本期期末分别较上期期末增加228.19%和51.60%，主要是公司重整 投资人认购公司资本公积金转增股票支付的现金尚未向部分未向债权人支付所致。 （2）预付款项本期期末较上期期末减少57.97%，主要是预付煤款减少所致。 （3）其他应收款本期期末较上期期末减少41.47%，主要是通过重整程序收回了应收融资租赁公 司的相应押金。 （4）其他非流动资产本期期末为零，较上期减少100%，主要是报告期管理人处置了湖南中成股 权，相应资产减少。 （5）非流动资产合计本期期末较上期期末减少34.63%，主要其他非流动资产减少和报告期公司 对固定资产计提了大额减值损失所致。 （6）短期借款、流动负债合计、一年内到期的非流动负债、长期借款、长期应付款、非流动负债 合计、负债合计等科目本期期末金额较上期期末减少幅度较大，主要是报告期公司通过重整程序 对相关债务进行了清偿所致。 （7）应付票据及应付账款本期期末金额较上期期末减少51.88%，主要是报告期公司通过重整程 序对相关债务进行了清偿所致。 （8）预收款项本期期末金额较上期期末减少43.79%，主要是货款结算所致。 （9）应付职工薪酬本期期末金额较上期期末减少87.78%，主要是湖南中成股权处置后合并范围 变化所致 。 （10）应交税费本期期末金额较上期期末减少68.58%，主要是因为留抵增值税增加。 （11）其他应付款本期期末金额较上期期末减少76.56%，主要是公司通过重整程序对相关债务进 行了清偿所致。 （12）应付债券本期期末为零，较上期减少100%，主要是通过债务重组减少了应付债券金额。 （13）预计负债本期期末为零，较上期期末减少100%，主要是报告期公司通过重整程序清偿了对 广西柳州发电有限责任公司的债务，本期冲回了上期期末对相关诉讼案件计提的利息及违约金所 致。 （14）递延所得税负债本期期末较上期期末增加9,474.52万元，主要是因为债转股收益抵减以前 年度亏损后的余额在以后年度缴纳税款所致。 （15）股本本期期末金额较上期期末增加100%，是因为报告期根据柳州中院裁定批准的《重整计 划》实施了10转增10的资本公积金转增股本方案所致。 （16）库存股本期期末较上期期末增加20,096,094.06元，是因为子公司对柳化股份的部分债权通 过债务重组转为持有公司股份所致。 （17）资本公积本期期末金额较上期期末增加270.34%，主要是报告期公司通过司法重整进行债 务重组，实施了债转股、投资人认购股票等方式增加了资本公积所致。 （18）专项储备本期期末金额较上期期末增加51.22%，主要是因为本期计提的安全生产费未使用 所致。 （19）未分配利润本期期末金额较上期期末增加39,030.30 万元，是因为报告期公司实现盈利弥 补了部分以前年度的亏损所致。 （20）少数股东权益本期期末较上期期末减少是因为非全资子公司报告期继续亏损所致。 （21）归属于母公司股东权益合计及股东权益本期期末金额较上期期末大幅增加，主要是因为报 告期公司根据重整计划实施了资本公积金转增股本方案增加了资本公积金所致。 2. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用 1、质押贷款情况 2017年3月2日，柳益公司以所持1,600万元保证金为柳化股份向华融湘江银行株洲石峰支 行申请办理总额人民币2,000万元、期限不超过3年的长期贷款提供质押担保。截止2018年12 月31日，保证金余额为1,071.64万元。 3. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 行业经营性信息分析 化工行业经营性信息分析 1 行业基本情况 (1). 行业政策及其变动 √适用 □不适用 1、2017年9月国务院办公厅下发了《关于推进城镇人口密集区危险化学品生产企业搬迁改 造的指导意见》（下简称《指导意见》），2018年1月，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关 于推进城市安全发展的意见》（下简称《发展意见》）。《指导意见》提出了城镇人口密集区危险化 学品生产企业搬迁改造的总体目标为：“到2025年，城镇人口密集区现有不符合安全和卫生防护 距离要求的危险化学品生产企业就地改造达标、搬迁进入规范化工园区或关闭退出，企业安全和 环境风险大幅降低。其中：中小型企业和存在重大风险隐患的大型企业2018年底前全部启动搬迁 改造，2020年底前完成；其他大型企业和特大型企业2020年底前全部启动搬迁改造，2025年底 前完成。”《发展意见》提出“加快重点产业安全改造升级；完善高危行业企业退城入园、搬迁改 造和退出转产扶持奖励政策；制定中心城区安全生产禁止和限制类产业目录，推动城市产业结构 调整，治理整顿安全生产条件落后的生产经营单位，经整改仍不具备安全生产条件的，要依法实 施关闭。”报告期内，公司开展了企业异地搬迁转型升级的选址调研及方案设计工作，但截至目前 相关事项均未确定。 2、2018年8月31日，十三届全国人大常委会第五次会议全票通过了《中华人民共和国土壤 污染防治法》，自2019年1月1日起实施。该法确定了”预防为主、保护优先”等原则。对相关利 益人的责任规定十分详细，包括政府的责任、使用权人的责任、污染人的责任等。在“谁污染，谁 治理”基本原则的基础上，通过理顺土壤污染风险管控和修复过程中相关主体的责任、强化污染者 责任，促使土壤污染防治追责主体更加明确。公司将更加注重土壤污染风险管控工作。 (2). 主要细分行业的基本情况及公司行业地位 √适用 □不适用 1）化肥行业基本情况及公司行业地位 化肥主要包括氮肥、磷肥、钾肥、复合肥等子行业。从产品结构来看，公司化肥业务属于氮 肥行业，主导产品为尿素，主要用于农业生产和工业加工。 化肥是农业生产中必不可少的生产资料，是粮食的“粮食”。因此，自从建国以来，为解决粮 食生产问题，让人民吃饱饭，我国积极推进化肥产业的发展，通过引入国外肥料生产企业和学习 其先进生产技术，造就了一批具有先进生产技术和管理能力的国有、公私合营、私营化肥企业， 对我国肥料产业的发展起到巨大的推动作用。化肥产业健康发展，是保障我国粮食安全的基础， 是整个农业发展的基石。但随着消费升级和农业供给侧结构性改革的推进，对粮食从单纯增产到 提出提质增效的新要求，化肥产业的发展迎来了新的机遇和挑战。 据国家统计局数据显示，2015-2017年尿素共新增产能470万吨，退出产能1160万吨，总产 能减少约690万吨。2017年末，国内尿素总产能为7377万吨，同比减少333万吨，当年产量5340 万吨，同比下降13.80%，产能利用率为72.39%。2018年新增产能200万吨，但其中1040万吨产 能长期停车，目前有效产能约为6537万吨。国内尿素表观消费量在经历了2010年到2013年的一 路上涨，达到了一个高点，2016年表观消费量与2009年相当。2017年我国尿素表观消费量4886 万吨，同比降低8%。 （数据和图片均来源于：中国氮肥工业协会） 近年尿素消费量减少的主要原因是农业用量减少，据国家统计局统计公报显示，2017年全国 粮食种植面积11,222万公顷，比上年减少81万公顷。 公司化肥生产是以煤为原料生产合成氨，再以合成氨为主要原料生产尿素等化肥产品，公司 尿素等化肥产品基本在广西区域内销售，2018年，因公司二氨系统发生火灾事故，系统停车时间 长，导致尿素产能利用率不足，年尿素产量仅为13.18万吨，产能利用率仅为43.93%；销售量为 12.83万吨，区域市场占有率约为12.83%，与上年同期相比公司尿素在广西区内市场占有率明显 下降。 2）化工行业基本情况及公司行业地位 公司属于煤化工企业，以煤为原料生产合成氨，再以合成氨为原料生产硝酸、硝酸铵等化工 类产品。 a) 合成氨 2018年，我国合成氨产能分布更进一步的集中在煤炭资源地和农业大省附近，2018年1-8月 我国合成氨产量3,149.2万吨，比2017年同比减少4.6%，2017年合成氨全年产量4,818.8万吨。 据《中国化工信息》资料统计，合成氨产量呈现逐年下降趋势，广西区内及华南各省液氨产量下 降更为显著，公司合成氨产品存在一定的区域优势。 2018年合成氨价格持续在高位运行，这与氮肥价格同比上涨是同步的，下游产品价格上涨带 动了中间产品的价格上扬，另外天然气及煤炭价格持续高位，高成本必然成为液氨价高的有力支 撑。进入四季度，受冬季供暖用煤和用气供应偏紧的影响，部分气头和煤头企业停产或轮流检修， 合成氨开工率大大降低，受供求关系的影响，液氨价格上涨明显。 2018年，公司合成氨产量为33.97万吨，产能利用率为65.33%；销售液氨7.06万吨，公司 液氨主要在两广地区销售，区域市场占有率为32.09%。 （未完）  |