[年报]华鲁恒升:2018年年度报告
公司代码：600426 公司简称：华鲁恒升 山东华鲁恒升化工股份有限公司 2018年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 未出席董事情况 未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名 董事 丁建生 工作原因 常怀春 三、 山东和信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人常怀春、主管会计工作负责人高景宏及会计机构负责人（会计主管人员）张虎城 声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经山东和信会计师事务所（特殊普通合伙）审计，公司2018年度实现净利润3,019,652,962.34 元，根据公司章程规定，提取盈余公积金69,190,936.65元后，公司盈余公积金累计额已达到注 册资本的50%，不再提取，本年度可供分配利润为2,950,462,025.69元，加期初未分配利润 4,937,921,333.53元，减去2017年度分配现金红利243,054,532.50元，2018年末未分配利润为 7,645,328,826.72元。 2018年度利润分配及资本公积转增股本预案： 拟以现有股本1,626,659,750股为基数，向全体股东每10股派发现金红利2.00元（含税）， 共计派发股利325,331,950.00元，本次分配后的未分配利润余额结转至以后年度；本年度不进行 资本公积转增股本。 上述利润分配及公积金转增预案须经2018年年度股东大会审议通过后实施。。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请 投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述了存在风险事项，敬请查阅第四节“经营情况讨论与分析”中关 于公司未来发展的讨论与分析中可能面对的风险。 十、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 4 第三节 公司业务概要 ..................................................................................................................... 7 第四节 经营情况讨论与分析 ......................................................................................................... 9 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 28 第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 39 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 46 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 47 第九节 公司治理 ........................................................................................................................... 54 第十节 公司债券相关情况 ........................................................................................................... 56 第十一节 财务报告 ........................................................................................................................... 57 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................. 136 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 本公司、公司、华鲁恒升 指 山东华鲁恒升化工股份有限公司 华鲁控股 指 华鲁控股集团有限公司 恒升集团 指 山东华鲁恒升集团有限公司 德州热电 指 山东华鲁恒升集团德州热电有限责任公司 证监会 指 中国证券监督管理委员会 交易所、上交所 指 上海证券交易所 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 山东华鲁恒升化工股份有限公司 公司的中文简称 华鲁恒升 公司的外文名称 SHANDONG HUALU-HENGSHENG CHEMICAL CO.,LTD 公司的外文名称缩写 HUALU-HENGSHENG 公司的法定代表人 常怀春 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 高文军 联系地址 山东省德州市天衢西路24号 电话 0534-2465426 传真 0534-2465017 电子信箱 hlhs2465031@126.com 三、 基本情况简介 公司注册地址 山东省德州市天衢西路24号 公司注册地址的邮政编码 253024 公司办公地址 山东省德州市天衢西路24号 公司办公地址的邮政编码 253024 公司网址 http://www.hl-hengsheng.com 电子信箱 hlhs2465031@126.com 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》 、《证券日报》。 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 公司证券部 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 华鲁恒升 600426 六、 其他相关资料 公司聘请的会计师事务所（境 内） 名称 山东和信会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 济南市历下区经十路13777号中润世纪广场 18栋14层 签字会计师姓名 刘学伟 邹国英 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比 上年同 期增减 (%) 2016年 营业收入 14,356,817,454.99 10,408,071,378.76 37.94 7,701,060,175.50 归属于上市公司股东的净利润 3,019,652,962.34 1,222,051,795.52 147.10 875,490,486.04 归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益的净利润 3,011,194,056.21 1,230,846,951.55 144.64 876,982,951.69 经营活动产生的现金流量净额 3,940,722,336.26 1,711,455,111.16 130.26 997,192,500.10 2018年末 2017年末 本期末 比上年 同期末 增减（% ） 2016年末 归属于上市公司股东的净资产 12,067,947,919.07 9,289,259,245.23 29.91 8,161,145,540.71 总资产 18,657,028,592.22 16,021,769,786.27 16.45 13,205,543,626.83 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年同 期增减(%) 2016年 基本每股收益（元／股） 1.864 0.754 147.21 0.540 稀释每股收益（元／股） 1.864 0.754 147.21 0.540 扣除非经常性损益后的基本每 股收益（元／股） 1.858 0.760 144.47 0.541 加权平均净资产收益率（%） 28.33 14.02 增加14.31个 百分点 11.27 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率（%） 28.25 14.12 增加14.13个 百分点 11.29 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的 净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2018年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 3,438,428,590.32 3,558,640,590.89 3,851,640,403.65 3,508,107,870.13 归属于上市公司股东的 净利润 734,085,801.04 945,970,258.01 854,514,886.50 485,082,016.79 归属于上市公司股东的 扣除非经常性损益后的 净利润 734,655,443.30 946,405,553.00 854,912,071.60 475,220,988.31 经营活动产生的现金流 量净额 826,006,275.01 1,062,777,241.53 1,210,255,085.97 841,683,733.75 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2018年金额 附注（如 适用） 2017年金额 2016年金额 非流动资产处置损益 -3,374,651.37 七、43-44 -11,406,833.78 -4,442,778.37 计入当期损益的政府补助，但与公司 正常经营业务密切相关，符合国家政 策规定、按照一定标准定额或定量持 续享受的政府补助除外 1,935,521.66 七、40 773,792.86 除同公司正常经营业务相关的有效套 期保值业务外，持有交易性金融资产、 交易性金融负债产生的公允价值变动 损益，以及处置交易性金融资产、交 易性金融负债和可供出售金融资产取 得的投资收益 11,608,655.34 七、41 除上述各项之外的其他营业外收入和 支出 -57,124.81 七、43-44 467,348.54 2,815,318.78 所得税影响额 -1,653,494.69 1,370,536.35 134,993.94 合计 8,458,906.13 -8,795,156.03 -1,492,465.65 十一、 采用公允价值计量的项目 □适用 √不适用 十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）公司主要业务 公司为多业联产的新型化工企业，主要业务包括化工产品及化学肥料的生产、销售，发电及 供热业务。主要产品：肥料、醋酸及衍生品、有机胺、己二酸及中间品、多元醇等。 （二）经营模式 1、生产方面：公司秉承本质安全、绿色化工的安全环保理念，坚持技术先进、系统优化、节 能减排、精细管理的生产理念，依托洁净煤气化技术，提高资源综合利用能力，打造了“一头多 线”循环经济柔性多联产运营模式。报告期内，公司统筹存量优化和增量升级，加强平台建设和 资源综合利用，实现了三大气化平台互联互通，提升了资源利用效率，生产管理有了新突破。 2、采购方面: 按照“全程阳光采购、构建战略客户关系”的供应链理念，建立了完善的招 投标和购销比价制度，执行严格的供方准入制度，实施源头采购。报告期内，公司坚持战略采购 原则和点对点采购模式，以提升资源掌控能力、满足生产需求、降低采购成本为目标，及时把握 各种大宗化工原料的市场节奏，圆满完成各项采购任务。 3、营销方面: 构建“合作创造价值、竞合创造共赢”的营销模式，与竞争对手既竞争又合 作，与上下游客户在共赢中获得竞争优势，通过品质提升、塑造品牌、诚信经营、优质服务，实 现企业目标。报告期内，公司抢抓市场机遇，借力市场正效应，强化产销协同，优化市场布局， 拓展销售渠道，实现了产销平衡和效益最大化。 （三）行业情况 报告期内，受供给侧结构性改革、安全环保等因素持续影响，氮肥开工水平不高，市场供应 收缩，供需格局维持紧平衡状态，行业整体运行情况好于去年，效益明显好转。但受农业需求持 续下降、产品同质化严重、资源约束不断增长、国外竞争压力不断增加等内外环境变动影响，氮 肥行业仍面临很多挑战，供给侧结构性矛盾依然存在。 受化工行业去产能、环保加强及国际原油价格波动等因素影响，前三季度化工行业市场供需 关系发生积极变化，主要化工产品价格较去年同期均有较大涨幅，行业整体效益较好；第四季度 受国际原油价格大跌、中美贸易战等宏观因素影响，化工市场较前期出现较大变化，产品价格出 现不同程度的下降，进而影响四季度效益。从化工行业整体来看，整个行业仍承受着经济形势不 确定、市场产能过剩、资源与环境约束收紧、产业升级缺乏技术支撑、国际能源价格大幅波动等 方面的较大压力。 具体行业情况分析详见本报告“第四节 经营情况讨论与分析”之“二、（四）行业经营性信 息分析”的相关内容。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 √适用 □不适用 1、股本由年初1,620,363,550.00元变动至年末的1,626,659,750.00元，主要是公司实施第 二期限制性股票激励计划以及2015年限制性股票激励计划被激励对象退休公司回购注销股份所 致。 2、公司资产变化情况详见本报告“第四节 经营情况讨论与分析”之“二、（三）资产、负 债情况分析”。 其中：境外资产0（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为0%。 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 1、成本优势 公司具有较强的成本控制优势。公司以高起点进行技术引进与动能转化，强化项目建设管理， 从源头抓好节能降耗；生产运营中，实行精细化管理，强调存量优化、增量升级，确保生产装置 的长周期稳定运行；公司加强平台建设和资源综合利用，三大气化平台互联互通，资源利用率进 一步提升，园区化大生产渐成体系；统筹优化公用工程，不断降低制造费用；强化内部管理，严 控期间费用。 2、技术优势 公司秉承创新驱动的发展理念，着力抓好项目建设、系统优化、节能降耗和园区一体化，不 断提升企业发展质量。公司拥有较强的研发能力，通过自主研发创新、消化吸收再创新，全面掌 握一批关键技术；依托洁净煤气化核心技术，公司打造了可持续发展的技术和产业平台，形成了 “一头多线”循环经济柔性多联产运营模式，并不断进行产品调整和技术升级，为企业未来发展 奠定了良好基础。 3、管理优势 公司正确处理快速发展与效率提升的关系，始终坚持精细化管理。强化市场化运营，实施产 销联动，根据市场变化适时调整产品结构，力求效益最大化；严格预算管理，强调源头降成本， 中间控费用，终端增收益，实现成本、费用、资金等全过程受控；强化绩效考核，提升企业效能， 提升员工价值，增强企业凝聚力；着眼质效双优，夯实管理基础，形成了富有特色的管理模式， 构筑了系统完善的管理体系。 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 报告期内，公司紧紧围绕提升企业竞争力，坚持存量优化、增量升级，传统产业升级规划项 目全部建成投产；抢抓市场机遇，统筹产销联动，经营业绩再创新高；狠抓安全环保，生态建设 卓有成效，发展质量全面提升。 报告期内，公司抢抓政策机遇，统筹“十三五”规划的衔接推动，加快高端转型步伐。年产 50万吨乙二醇、肥料功能化等项目顺利投产，且均一次开车成功，为公司后期生产运营提供增量 保障。 报告期内，公司强化运营管理，园区化大生产渐成体系。受益于政策红利和国际原油价格变 化，化工行业迎来难得景气周期，公司借力市场正效应，加强产销协同，提升了产品盈利能力； 公司统筹存量优化和增量升级，注重平台建设和资源综合利用，三大气化平台实现互联互通，园 区化优势得到巩固，资源利用效率进一步提高，生产管理实现新突破。 报告期内，公司着眼新旧动能转换，下大力气推进“四减四增”、园区发展和创新能力建设， 企业发展增添了新动能。通过实施蒸汽对外合作，减少了能源消耗；通过开通化工、化肥两条铁 路专运线，优化了运输结构，降低了运营成本和环保压力；通过启动智能园区规划建设，拓展了 企业发展空间。 报告期内，公司坚守红线底线，安全环保得到进一步巩固。面对日益严格的安全环保政策， 公司自我加压，落实主体责任，强化本质化安全，推动“三废”减量化、无害化和资源化，周边 环境进一步改善，经受住了各级督察和生产管控检查，顺利通过山东省“四评级一评价”评审。 二、报告期内主要经营情况 报告期内，公司保持了较高的盈利水平。全年完成营业收入143.57亿元，实现净利润30.20 亿元，同比分别增长37.94%和147.10%。 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 14,356,817,454.99 10,408,071,378.76 37.94 营业成本 9,980,458,181.50 8,366,571,933.20 19.29 销售费用 260,549,348.19 188,919,871.17 37.92 管理费用 141,216,734.15 118,248,662.48 19.42 研发费用 68,178,591.73 52,155,446.37 30.72 财务费用 176,556,464.09 151,670,229.44 16.41 经营活动产生的现金流量净额 3,940,722,336.26 1,711,455,111.16 130.26 投资活动产生的现金流量净额 -2,355,740,290.26 -2,149,982,906.88 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 -1,054,535,610.73 574,218,013.77 -283.65 2. 收入和成本分析 □适用 √不适用 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率比上 年增减（%） 化肥 2,926,266,370.02 2,105,881,627.07 28.04 47.82 22.19 增加15.1个 百分点 化工 11,097,255,268.23 7,528,361,870.36 32.16 36.33 18.91 增加9.94个 百分点 热电 122,180,307.83 154,607,054.16 -26.54 -25.46 -22.62 减少4.64个 百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率比上 年增减（%） 肥料 2,926,266,370.02 2,105,881,627.07 28.04 47.82 22.19 增加15.1个 百分点 有机胺 2,090,887,254.04 1,285,053,645.16 38.54 9.94 -3.99 增加8.92个 百分点 己二酸及中间 品 1,832,211,893.09 1,403,114,413.74 23.42 0.06 -6.93 增加5.75个 百分点 醋酸及衍生品 2,495,822,456.95 1,135,386,643.38 54.51 48.99 -2.72 增加24.18个 百分点 多元醇 1,940,616,124.82 1,845,165,562.48 4.92 37.91 39.18 减少0.87个 百分点 其他产品 2,859,897,847.16 2,014,248,659.76 29.57 92.13 68.97 增加9.65个 百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率比上 年增减（%） 南方 3,254,938,660.13 2,297,890,371.24 29.40 2.07 -10.31 增加9.74个 百分点 北方 10,308,327,998.70 7,277,374,514.61 29.40 57.79 38.64 增加9.75个 百分点 出口 582,435,287.25 405,193,295.65 30.43 3.74 -8.53 增加9.33个 百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 □适用 √不适用 (2). 产销量情况分析表 √适用 □不适用 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上 年增减（%） 销售量比上 年增减（%） 库存量比上 年增减（%） 肥料 214.33（万吨） 186.72（万吨） 3.36（万吨） 30.62 22.53 123.93 有机胺 37.16（万吨） 36.94（万吨） 0.86（万吨） 6.26 3.56 207.14 己二酸及中间品 31.63（万吨） 19.98（万吨） 0.92（万吨） -4.15 -6.72 109.09 醋酸及衍生品 63.01（万吨） 62.29（万吨） 0.39（万吨） -0.93 -2.09 -31.58 多元醇 30.59（万吨） 29.41（万吨） 1.67（万吨） 39.17 35.03 240.82 产销量情况说明 受新项目投产及根据市场变动调整产品结构影响，主导产品产销量、库存同比出现变动。 (3). 成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成 项目 本期金额 本期占 总成本 比例 (%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金额 较上年同 期变动比 例(%) 情况 说明 化肥行业 直接材料 1,584,011,843.67 75.22 1,292,406,473.99 74.99 22.56 直接人工 158,998,695.21 7.55 138,353,085.02 8.03 14.92 制造费用 362,871,088.19 17.23 292,664,148.41 16.98 23.99 合计 2,105,881,627.07 100.00 1,723,423,707.42 100.00 22.19 化工行业 直接材料 6,062,977,624.10 80.54 5,163,131,343.24 81.55 17.43 直接人工 341,364,992.04 4.53 247,393,074.77 3.91 37.98 制造费用 1,124,019,254.14 14.93 920,565,559.43 14.54 22.10 合计 7,528,361,870.28 100.00 6,331,089,977.44 100.00 18.91 热电行业 直接材料 135,664,294.48 87.75 177,579,719.05 88.88 -23.60 直接人工 5,275,579.18 3.41 6,167,556.35 3.09 -14.46 制造费用 13,667,180.50 8.84 16,058,260.11 8.03 -14.89 合计 154,607,054.16 100.00 199,805,535.51 100.00 -22.62 分产品情况 分产品 成本构成 项目 本期金额 本期占 总成本 比例 (%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金额 较上年同 期变动比 例(%) 情况 说明 肥料 直接材料 1,584,011,843.67 75.22 1,292,406,473.99 74.99 22.56 直接人工 158,998,695.21 7.55 138,353,085.02 8.03 14.92 制造费用 362,871,088.19 17.23 292,664,148.41 16.98 23.99 合计 2,105,881,627.07 100.00 1,723,423,707.42 100.00 22.19 有机胺 直接材料 977,209,257.96 76.04 1,036,726,566.67 77.46 -5.74 直接人工 84,213,781.76 6.55 70,773,807.10 5.29 18.99 制造费用 223,630,605.44 17.40 230,916,010.52 17.25 -3.16 合计 1,285,053,645.16 100.00 1,338,416,384.29 100.00 -3.99 己二酸及中 间品 直接材料 1,214,014,760.98 86.52 1,321,907,364.03 87.69 -8.16 直接人工 33,218,719.67 2.37 29,768,206.18 1.97 11.59 制造费用 155,880,933.09 11.11 155,897,292.19 10.34 -0.01 合计 1,403,114,413.74 100.00 1,507,572,862.40 100.00 -6.93 醋酸及衍生 品 直接材料 777,646,980.55 68.49 823,099,948.45 70.52 -5.52 直接人工 76,447,227.33 6.73 67,873,740.52 5.82 12.63 制造费用 281,292,435.50 24.78 276,150,492.19 23.66 1.86 合计 1,135,386,643.38 100.00 1,167,124,181.15 100.00 -2.72 多元醇 直接材料 1,609,338,552.46 87.22 1,179,592,555.13 88.98 36.43 直接人工 56,113,396.06 3.04 30,084,972.88 2.27 86.52 制造费用 179,713,613.96 9.74 116,056,785.24 8.75 54.85 合计 1,845,165,562.48 100.00 1,325,734,313.25 100.00 39.18 成本分析其他情况说明 √适用 □不适用 多元醇成本项目较上年同期变动较大，主要系报告期内年产50万吨乙二醇项目投产所致。 (4). 主要销售客户及主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额146,625.05万元，占年度销售总额10.21%；其中前五名客户销售额中关 联方销售额0万元，占年度销售总额0 %。 前五名供应商采购额587,319.99万元，占年度采购总额45.03%；其中前五名供应商采购额 中关联方采购额0万元，占年度采购总额0%。 其他说明 无 3. 费用 □适用 √不适用 4. 研发投入 研发投入情况表 √适用 □不适用 单位：元 本期费用化研发投入 68,178,591.73 本期资本化研发投入 394,823,043.10 研发投入合计 463,001,634.83 研发投入总额占营业收入比例（%） 3.22 公司研发人员的数量 440 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 11.92 研发投入资本化的比重（%） 85.27 情况说明 □适用 √不适用 5. 现金流 √适用 □不适用 单位：元 项 目 2018年度 2017年度 增减比例% 一、经营活动产生的现金流量： 经营活动现金流入小计 11,788,327,268.39 8,198,361,454.07 43.79 经营活动现金流出小计 7,847,604,932.13 6,486,906,342.91 20.98 经营活动产生的现金流量净额 3,940,722,336.26 1,711,455,111.16 130.26 二、投资活动产生的现金流量： 投资活动现金流入小计 1,041,608,655.34 10,767,721.00 9573.44 投资活动现金流出小计 3,397,348,945.60 2,160,750,627.88 57.23 投资活动产生的现金流量净额 -2,355,740,290.26 -2,149,982,906.88 不适用 三、筹资活动产生的现金流量： 筹资活动现金流入小计 1,316,691,200.00 2,822,400,000.00 -53.35 筹资活动现金流出小计 2,371,226,810.73 2,248,181,986.23 5.47 筹资活动产生的现金流量净额 -1,054,535,610.73 574,218,013.77 -283.65 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末 数占总资 产的比例 （%） 上期期末数 上期期 末数占 总资产 的比例 （%） 本期期 末金额 较上期 期末变 动比例 （%） 情况 说明 货币资金 1,283,433,150.06 6.88 753,576,320.08 4.70 70.31 注1 应收票据及应收账款 1,102,518,443.38 5.91 697,539,282.43 4.35 58.06 注2 预付款项 171,368,629.56 0.92 130,424,854.46 0.81 31.39 注3 存货 557,174,728.66 2.99 401,626,120.19 2.51 38.73 注4 其他流动资产 1,201,549,544.97 6.44 263,375,499.14 1.64 356.21 注5 固定资产 12,983,163,368.19 69.59 10,720,292,251.01 66.91 21.11 注6 在建工程 202,710,017.09 1.09 1,484,840,288.56 9.27 -86.35 注7 无形资产 695,503,242.39 3.73 518,092,146.78 3.23 34.24 注8 递延所得税资产 15,984,710.33 0.09 4,548,536.92 0.03 251.43 注9 其他非流动资产 377,814,045.15 2.03 968,943,118.06 6.05 -61.01 注10 短期借款 270,000,000.00 1.45 660,000,000.00 4.12 -59.09 注11 应交税费 328,223,090.44 1.76 89,502,601.87 0.56 266.72 注12 其他应付款 99,591,584.70 0.53 37,101,913.98 0.23 168.43 注13 未分配利润 7,645,328,826.72 40.98 4,937,921,333.53 30.82 54.83 注14 其他说明 注1：货币资金2018年12月31日较2017年12月31日增加70.31%，主要原因系公司经营 现金净流量增加所致。 注2：应收票据及应收账款2018年12月31日较2017年12月31日增加58.06%，主要原因 系营业收入增加，公司收到承兑汇票增加所致。 注3：预付账款2018年12月31日较2017年12月31日增加31.39%，主要原因系公司预付 材料款项增加所致。 注4：存货2018年12月31日较2017年12月31日增加38.73%，主要原因系公司2018年库 存商品增加所致。 注5：其他流动资产2018年12月31日较2017年12月31日增加356.21%，主要原因系公司 本期购买结构性存款增加所致。 注6：固定资产2018年12月31日较2017年12月31日增加21.11%，主要原因系在建工程 转资所致。 注7：在建工程2018年12月31日较2017年12月31日减少86.35%，主要原因系工程完工 转资所致。 注8：无形资产2018年12月31日较2017年12月31日增加34.24%，主要原因系购置土地 使用权所致。 注9：递延所得税资产2018年12月31日较2017年12月31日增加251.43%，主要原因系存 货跌价准备及固定资产清理减值准备计提所致。 注10：其他非流动资产2018年12月31日较2017年12月31日减少61.01%，主要原因系预 付工程款及设备款减少所致。 注11：短期借款2018年12月31日较2017年12月31日减少59.09%，主要原因系借款到期 归还所致。 注12：应交税费2018年12月31日较2017年12月31日增加266.72%，主要原因系2018 年末应付企业所得税增加所致。 注13：其他应付款2018年12月31日较2017年12月31日增加168.43%，主要原因系公司 2018年实施第二期限制性股票激励计划形成的回购义务增加所致。 注14：未分配利润2018年12月31日较2017年12月31日增加54.83%，主要原因系公司 2018年净利润增加所致。 2. 截至报告期末主要资产受限情况 □适用 √不适用 3. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 行业经营性信息分析 √适用 □不适用 详见“化工行业经营性信息分析”的相关内容。 化工行业经营性信息分析 1 行业基本情况 (1). 行业政策及其变动 √适用 □不适用 1）化肥行业政策及其变动情况 目前，我国化肥市场结构性矛盾仍比较突出，国家陆续出台相关产业政策推动行业供给侧改 革，调整税率，加强对产品质量控制，以扶植优质企业，淘汰落后产能，实现化肥行业的结构调 整、转型升级和有序发展。主要相关政策包括： 时间 相关政策 发文单位 主要内容 2017年12月 《国务院关税税 则委员会关于 2018年关税调整 方案的通知》 国务院关税税 则委员会 a）2018年化肥出口关税政策基本平稳，氮肥和磷肥 出口仍为零关税； b）自2018年1月1日起，对尿素、复合肥、磷酸氢 铵3种化肥的进口配额税率继续实施1%的暂定税率。 2018年4月 《财政部 国家税 务总局关于调整 增值税税率的通 知》（财税 ﹝2018﹞32号） 财政部 自2018年5月1日起，纳税人发生增值税应税销售 行为，原适用11%税率的调整为10%。 2018年12月 《国务院关税税 则委员会关于 2019年进出口暂 定税率等调整方 案的通知》 国务院关税税 则委员会 自2019年1月1日起，尿素、复合肥、磷酸氢铵3 种化肥的关税配额税率继续实施1%的进口暂定税率。 经过近3年的调整，化肥行业优惠政策逐步取消，市场化趋势愈加明显。2018年国家逐步进 行化肥税率的调整，为肥料企业减轻了税负，降低了运营成本，进一步提升了优质企业市场化竞 争力，有利于行业落后产能退出以及产业升级的稳定有序发展。 目前，氮肥行业享受的优惠政策主要是2005年1月国家发改委下发的《化肥淡季商业储备管 理办法》，报告期内，公司没有承担国家化肥淡储任务，无化肥淡季商业储备，国家化肥淡储政 策的变化对公司总体经营影响较小。 针对化肥行业政策的变动，公司主要采取以下应对措施：一是依托肥料功能化项目和传统产 业升级及清洁生产综合利用等新动能项目技术优势，进一步巩固成本优势；二是紧跟市场，深入 研究行业发展趋势，作好市场衔接，实施化肥多产品组合销售策略，进一步提升品牌影响力；三 是注重精益管理，以产品质量和品牌影响力维护并拓展客户资源。 2）相关化工行业政策及其变动情况 时间 相关政策 发文单位 主要内容 2017年 12月 《关于促进石化 产业绿色发展的 指导意见》 国家发改 委、工信部 增强企业绿色发展的主体责任意识，全面提升石化企业绿色发展 水平，是当前石化行业的重点工作之一。根据《意见》石化产业 绿色发展要完成四项重点任务：一是优化产业布局，规范园区发 展;二是加快升级改造，大力发展绿色产品;三是提升科技支撑能 力;四是健全行业绿色标准。 2017年 12月 《山东省化工投 资项目管理规定》 山东省政 府办公厅 加强和规范改建、扩建、新建项目投资，促进化工产业安全清洁、 绿色低碳、集约集聚、创新高效发展。企业新建、改建、扩建化 工投资项目，应遵循先进性、安全环保和园区化3条原则。 2017年 10月、 2018年 1月 《山东省化工园 区认定管理办 法》、《山东省专 业化工园区认定 管理办法》、《山 东省化工重点监 控点认定管理办 法》 山东省人 民政府 进一步优化化工园区布局，提升化工园区本质安全水平，促进转 型升级、提质增效，加快实现新旧动能转换。 2018年 1月 《山东新旧动能 转换综合试验区 建设总体方案》 山东省政 府办公厅 《方案》实施要坚持质量第一、效益优先，以供给侧结构性改革 为主线，以实体经济为发展经济的着力点，以新技术、新产业、 新业态、新模式为核心，以知识、技术、信息、数据等新生产要 素为支撑，积极探索新旧动能转换模式，推动经济发展质量变革、 效率变革、动力变革，提高全要素生产率，着力加快建设实体经 济、科技创新、现代金融、人力资源协同发展的产业体系，推动 经济实现更高质量、更有效率、更加公平、更可持续发展，为促 进全国新旧动能转换、建设现代化经济体系作出积极贡献。 2018年 3月 《山东省新材料 产业发展专项规 划(2018~2022 年)》 山东省人 民政府 到2022年，全省新材料产业主营业务收入达到1.5万亿元，打造 10个左右具有全国影响力的百亿级特色产业集群，产业规模保持 全国前三，力争位次前移;重点新材料细分行业达到国内先进水平 的占60%以上，达到或接近国际先进水平的占20%以上。到2025 年，全省新材料产业主营业务收入超过2万亿元，创新力、竞争 力和带动力显著增强，成为山东重要的支柱产业和新的经济增长 点。 2018年 4月 《财政部 国家税 务总局关于调整 增值税税率的通 知》（财税 ﹝2018﹞32号） 财政部 自2018年5月1日起，纳税人发生增值税应税销售行为，原适用 17%税率的调整为16%。 2018年 7月 《石化产业规划 布局方案》 国务院 方案要求安全环保优先，并支持民营和外资企业独资或控股投资， 促进产业升级。 2018年 11月 《产业转移指导 目录》（2018年本） 工信部 明确“市场主导，政府引导”的大方针，分东北、东部、中部、 西部四大板块梳理所有省市产业发展方向，列举共计107个地区 经济发展群，并明确各省市地区优先承接发展的产业及引导优化 调整产业（含引导不再承接或引导逐步退出的产业）。 二十四、黄河三角洲高效生态经济区 包括东营市、滨州市，潍坊市的寒亭区、寿光市、昌邑市，德州 市的乐陵市、庆云县，淄博市的高青县，烟台市的莱州市。以资 源高效利用和生态环境改善为主线，推进黄河三角洲农业高新技 术产业示范区、临港产业区等各类园区建设，做强高效生态经济 品牌，打造竞争力较强的现代生态产业体系。重点发展食品、轻 工等产业。 二十五、山东省会城市群经济圈 包括济南、淄博、泰安、莱芜、德州、聊城、滨州七市。重点发 展轨道交通装备、电子信息、智能制造、生物医药、新材料、节 能环保、现代物流、科技服务等产业。 二十六、山东省西部经济隆起带 包括枣庄、济宁、临沂、德州、聊城、菏泽六市和泰安市的宁阳 县、东平县。重点发展高端装备、大数据、生物医药、新材料、 新能源等行业。 上述化工行业政策重点对化工产业结构调整、绿色发展、创新能力、园区化专业管理等方面 提出了更高、更严的要求。 针对化工行业政策的变动，公司着眼新旧动能转换，坚持集约、创新、安全、绿色、智慧、 共享发展理念，紧紧围绕提升企业竞争力这一核心，坚持存量优化、增量升级，用好政策和机遇， 专注质量与效益，加强管理固本强基，把握市场强化运营，深挖潜力提质增效，下大力气推进“四 增四减”、园区发展和创新能力建设，积极实施高端布局高质量发展，将企业科学发展推向更高 水平。 报告期内，根据行业政策的相关要求，公司狠抓安全环保，完成园区认定；践行绿色发展， 生态建设卓有成效；规划实施高端发展与高端布局，50万吨/年乙二醇项目、10 万吨/年三聚氰 胺项目（二期）、肥料功能化部分装置陆续投产，实现全面高质量发展可期。 3）安全环保政策及其变动情况 时间 相关政策 发文单位 主要内容 2017年11月 《建设项目竣工环境报 告验收暂行办法》 环保部 规范建设项目环境保护设施竣工验收的程序和标 准，强化建设单位环境保护主体责任。 2018年6月 《关于加强生态环境保 护，坚决打好污染防治攻 坚战的意见》 国务院 到2020年，生态环境质量总体改善，主要污染物 排放总量大幅减少，环境风险得到有效管控，生态 环境保护水平同全面建成小康社会目标相适应。 2018年8月 《中华人民共和国土壤 污染防治法》 全国人大常 委会通过 保护和改善生态环境，防治土壤污染，保障公众健 康，推动土壤资源永续利用，推进生态文明建设， 促进经济社会可持续发展 2018年9月 京津冀及周边地区 2018-2019年秋冬季大 气污染综合治理攻坚行 动方案》 生态环境部 等 坚持稳中求进，在巩固环境空气质量改善成果的基 础上，推进空气质量持续改善。全面完成2018 年空气质量改善目标；2018 年10 月1 日至2019 年3 月31 日，京津冀及周边地区细颗粒物 （PM2.5）平均浓度同比下降3%左右，重度及以上 污染天数同比减少3%左右。 2018年11月 《危险化学品重大危险 源辨识》GB 18218-2018 市场监管总 局 标准委 本标准规定了辨识危险化学品重大危险源的依据 和方法；本标准适用于生产、储存、使用和经营危 险化学品的生产经营单位。 2018年12月 《中华人民共和国环境 噪声污染防治法》 全国人大常 委会修订 防治环境噪声污染，保护和改善生活环境，保障人 体健康，促进经济和社会发展 2018年12月 《中华人民共和国环境 影响评价法》 全国人大常 委会修订 实施可持续发展战略，预防因规划和建设项目实施 后对环境造成不良影响，促进经济、社会和环境的 协调发展 2018年12月 《石油化工企业设计防 火标准》GB 50160-2008（2018年版） 住建部等 本标准是在《石油化工企业设计防火规范》GB 50160-2008的基础上修订而成，并更名为《石油 化工企业设计防火标准》 报告期内，国家安全环保法律、法规及标准规范持续更新，安全环保标准不断提高。公司自 我加压，培根固本，经受住了各级督察和生产管控考验，顺利通过山东省“四评级一评价”评审。 安全方面，修订安全生产责任制，逐级落实安全生产主体责任，加大安全隐患大排查和整改落实， 年度内未发生重大人身伤亡和工艺设备事故。2018年，公司安全生产投入2552万元。 报告期内，公司持续推动“三废”减量化、无害化和资源化，提高项目投资环保配套设施标 准，完成煤场封闭改造和输煤系统除尘改造，煤场粉尘在线监测下降35%。通过加强管理及全方 位监测，全年未发生较大及以上级别突发环境事件，废水、废气、废渣达标排放，危险废物合规 处置，上级部门监督监测主要污染物合格率为100%。 (2). 主要细分行业的基本情况及公司行业地位 √适用 □不适用 1）化肥行业基本情况及公司行业地位 化肥是重要的农业生产资料，是农业生产发展和国家粮食安全的重要保障。主要包括氮肥、 磷肥、钾肥、复合肥等子行业。从产品结构来看，公司化肥业务属于氮肥行业，主导产品为尿素， 主要用于农业生产和工业加工，颗粒状，以袋装运输为主。 2018年受供给侧改革、安全环保、原材料价格上涨、下游需求、国际市场等因素影响，尿素 行业开工率维持在61%左右（数据来源卓创资讯），价格同比出现增长（2018年，市场监测显示， 国内尿素市场年均价格为1996元/吨，创5年来新高，同比上涨19%左右。数据来源于山东省化 肥工业协会）。未来几年，随着国家相关政策的推进实施以及经营环境的变化，预计行业集中度 将进一步提高。 公司尿素是以烟煤为原料，通过洁净煤气化技术进行生产，在工艺、技术、管理等方面具有 优势，产品成本处于行业领先水平。 2018年，山东省氮肥企业共计生产尿素708万吨（同比增长5.31%），公司产品占22%左右 （全年开工率维持在72%左右），省内排名第二位（数据来源于山东省化肥工业协会）。公司“友 谊”牌尿素在当地、周边省市、东北及南方部分地区均具有较高的知名度，在市场竞争中具有较 强的成本和品牌优势。 尿素市场已由产能、产量的高速增长阶段转向高质量发展阶段。预计2019年尿素受行业结构 性调整、生产柔性调节，农业需求继续稳中下滑、出口降低等因素影响，尿素市场整体仍将维持 紧平衡状态，市场存在一定风险。公司将充分利用自身优势，积极推动系统优化和技术改造，以 应对市场的变化。 2）有机胺系列产品基本情况及公司行业地位 公司有机胺系列产品主要包括DMF、一甲胺、二甲胺、三甲胺等相关产品，其中DMF为公司 主导产品。DMF（二甲基甲酰胺）作为化工原料，是一种用途很广的溶剂。液体状态，罐装储运。 目前公司是全球最大的DMF制造企业。 从DMF的需求结构看， PU浆料行业约占到总需求69%，医药、农药及兽药行业约占14%，其 他食品添加剂、电子行业约占17%。从下游行业的整体发展情况来看，随着安全环保监管力度的 加大，部分具有市场竞争优势的企业保持较好的开工率。 报告期内，DMF行业产能95万吨，产量72万吨，开工率76%。受国内供需关系影响，整体市 场维持动态供需平衡。从全年价格走势分析，DMF市场受原料上涨、成本推动及平稳需求支撑， 前三季度价格处于高位，最高到6000元/吨，从10月份开始，下游需求出现急剧下滑，造成DMF 价格一路下探，最低到4100元/吨，下滑明显。 报告期内，DMF作为公司成熟的产品，主要采用终端战略销售为主，中间商销售为辅的销售 模式。2018年公司产品国内市场占有率达到30％以上，具有较强的竞争实力，继续保持了行业的 引领地位。 2019年，预计DMF整体市场继续维持动态供需平衡。 3）醋酸及衍生品基本情况及公司行业地位 公司醋酸及衍生品系列产品主要包括醋酸、醋酐等，其中醋酸是公司主导产品。醋酸（冰醋 酸）是一种基础化工原料。液体状态，罐装储运。 从醋酸的需求结构看，醋酸酯类约占总需求的29%，PTA行业约占25%，醋酸乙烯约占18%， 氯乙酸和甘氨酸行业约占9%。从下游行业的发展情况来看，随着安全环保监管持续收严，加之原 材料价格的波动，具有市场竞争优势的企业能够保持较好的开工率。 报告期内，醋酸国内产能920万吨，产量770万吨，平均开工率84%，国内表观消费量688 万吨，处于动态平衡。2018年国内冰醋酸价格走出“倒V”格局。上半年，受国内外较多装置集 中停车，导致供应偏紧，价格震荡攀升，维持高位运行。后续因部分国内装置脱瓶颈扩产，且全 球多数意外停车装置均恢复正常运行，加上宏观经济环境偏弱及中美贸易战升级的间接影响，国 内市场价格震荡回落，年末下探至年度最低价格。全年平均价格在4450元/吨左右。 报告期内，醋酸作为公司的主导产品之一，主要采用终端战略销售为主，中间商销售为辅的 模式。2018年公司利用渠道多元化、投放结构多样化优势，形成了均衡稳定的销售格局，产品市 场占有率达到9%左右。 2019年，新增产能不多，下游需求相对稳定，预计醋酸整体市场为偏紧的平衡供需格局。 4）已二酸及中间品基本情况及公司行业地位 公司己二酸及中间品系列产品主要包括己二酸、环已酮等，其中己二酸为公司主导产品。己 二酸主要用作尼龙66和工程塑料的原料，亦可作为生产酯类、医药、酵母提纯、杀虫剂等产品的 原料。白色结晶体，主要为袋装储运。 从已二酸的需求结构看，鞋底原液约占总需求的26% ，PU浆料行业约占23%，尼龙66及盐 约占30%。从下游行业整体发展情况来看，随着安全环保监管力度的加大，部分具有市场竞争优 势的企业能够保持较好的开工率。 报告期内，国内已二酸产能257万吨，产量150万吨，平均开工率58%左右，整体处于产能 过剩状态。除出口及企业自用外，实际产销处于动态平衡。2018年全年平均价格在10000元/吨 左右。 报告期内，己二酸作为公司主导产品之一，销售主要采用终端战略销售为主，中间商销售为 辅的模式，产品市场占有率达到11%。 2019年，受市场供需影响，预计己二酸整体市场有望实现动态平衡。 5）多元醇产品基本情况及公司行业地位 公司多元醇产品主要包括异辛醇、乙二醇、正丁醇等产品。受市场因素影响，2018年公司阶 段性恢复正丁醇产品产销，从而多元醇产品以异辛醇、乙二醇、正丁醇为主。异辛醇主要用作增 塑剂的原料和溶剂，液体，罐装储运。正丁醇主要用作丙烯酸丁酯、醋酸丁酯、增塑剂的原料和 溶剂，液体，罐装储存。乙二醇主要用于聚酯、防冻液、不饱和树脂、聚氨酯等，液体，罐装储 运。 从异辛醇需求结构来看，DOP占总需求量的53%，DOTP占33%。从下游发展情况来看，行业处 于成熟期，但中小企业居多，存在市场抗风险能力相对较弱的情况。 报告期内，异辛醇国内产能271万吨，实际产量198万吨，行业开工率73%左右。从总体来 看，异辛醇市场产能过剩，竞争较为激烈。从全年的价格走势分析，辛醇价格波动较大，全年平 均价格8670元/吨左右。 从正丁醇需求结构来看，丙烯酸丁酯占总需求量的52%，醋酸丁酯占22%，增塑剂11%。从下 游发展情况来看，行业处于成长期，市场产能还在逐步增加，需求相应跟进，但下游行业分布相 对集中，对市场中利好、利空因素影响放大情况明显，给市场预判带来一定难度。 报告期内，正丁醇国内产能251万吨，实际产量185万吨，行业开工率74%左右。从总体来 看，正丁醇市场产能还在扩张，也属相对过剩，竞争较为激烈。从全年的价格走势分析，丁醇价 格波动较大，全年平均价格7450元/吨左右。 从乙二醇的需求结构看，主要消费集中于聚酯行业，聚酯消费量约占乙二醇总量的93%；另 有不到十分之一量用于防冻液、不饱和树脂、聚氨酯等其他领域。从下游发展情况看，预计年均 需求增速保持在8-10%左右，整体行业保持稳定增长的趋势。 报告期内，国内乙二醇总体产能1055万吨，实际产量710万吨，行业开工率67%。从总体看， 国内乙二醇产能处于快速增加阶段，后期随着产能的陆续释放，预计市场竞争会趋于激烈。从全 年的价格走势分析，乙二醇价格波动较大，全年港口平均价格在7200元/吨左右。 报告期内，多元醇产品主要采用终端战略销售为主，中间商销售为辅的模式。2018年公司利 用渠道多元化、投放结构多样化优势，形成了淡旺季均衡稳定的销售格局。 2019年，受市场供需影响，预计多元醇行业竞争将进一步加剧。 2 产品与生产 (1). 主要经营模式 √适用 □不适用 详见本报告“第三节 经营业务概要”之“一、（二）经营模式”。 报告期内调整经营模式的主要情况 □适用 √不适用 (2). 主要产品情况 √适用 □不适用 产品 所属细分行业 主要上游原材料 主要下游应用领域 价格主要影响因素 尿素 氮肥制造 煤炭 农业生产、工业加工 成本推动、市场供需 DMF 基础化工制造业 煤炭 PU浆料、医药、农 药、食品添加剂、电 子行业、其他行业 成本推动、市场供需 醋酸 基础化工制造业 煤炭 醋酸酯、PTA，醋酸 乙烯，氯乙酸和甘氨 酸 成本推动、市场供需 己二酸 基础化工制造业 苯 鞋底原液、PU浆料、 尼龙66及盐 成本推动、市场供需 多元醇 基础化工制造业 丙烯 正丁醇主要应用在 丙烯酸丁酯、醋酸丁 酯、DBP；异辛醇主 要应用在DOP，DOT； 乙二醇主要应用在 聚酯、防冻液、不饱 成本推动、市场供需 H:\证券管理\2017年\董事会\六届董事会第九次会议（2016年年报）\六届董事会第九次会议基础准备材料\图片1_看图王(1)_副本.png 和树脂、聚氨酯等 (3). 研发创新 √适用 □不适用 报告期内，公司坚持依靠技术进步和创新驱动，提高企业竞争力。一是加强与有关科研院校 的合作，设立院士工作站，共同研发水煤浆提浓技术、水煤浆添加剂应用技术等，完善协同创新 和产学研合作机制，加快创新人才团队的引进与培养；二是根据自身需求，继续推进技术研发， 乙二醇硝酸无催化还原技术取得良好应用效果，钌催化剂的回收研究解决了关键技术问题，十几 项技术创新成果成功应用于工业化装置。 报告期内，公司获得国家专利授权13项，其中发明专利1项、实用新型专利12项。 (4). 生产工艺与流程 √适用 □不适用 公司煤气化平台主要生产工艺：空分--水煤浆气化-变换（未变换）-甲醇洗-液氮洗-（甲醇 或CO）-合成氨。 尿素主要生产工艺：采用二氧化碳汽提法工艺、水溶液全循环法两种工艺。 有机胺主要生产工艺：以甲醇、氨为原料，采用低压法合成甲胺、接触法合成DMF。 己二酸主要生产工艺：以苯为原料，合成环己烷，环己烷氧化生成KA油，KA油硝酸氧化制 取己二酸。 醋酸主要生产工艺：以甲醇为原料经CO羰基合成生成醋酸。 多元醇主要生产工艺：以丙烯为原料，与CO、氢气经羰基反应生成丁醛，丁醛加氢生成丁醇， 丁醛缩合再加氢生成辛醇。 乙二醇主要生产工艺：以甲醇、硝酸、亚硝酸钠为原料生成亚硝酸甲酯，以CO为原料气，经 催化剂与亚硝酸甲酯反应,偶联生成草酸二甲酯，然后经催化加氢制乙二醇。 公司主要工艺流程图： (5). 产能与开工情况 √适用 □不适用 主要厂区或项目 设计产能 产能利用率（%） 在建产能及投资 情况 在建产能预计完工 时间 尿素（万吨） 180 87.91 DMF（万吨） 25 91.45 醋酸（万吨） 50 117.52 己二酸（万吨） 16 91.67 丁辛醇（万吨） 20 95.15 生产能力的增减情况 √适用 □不适用 1、2018年5月17日，公司在上海证券交易所网站(www.sse.com.cn)及相关媒体发布了《关 于肥料功能化项目部分装置投产公告》，肥料功能化项目部分生产装置日试车成功，投产的生产 装置包括氨合成装置、尿素装置。 2、2018年10月9日，公司在上海证券交易所网站(www.sse.com.cn)及相关媒体发布了《关 于50万吨/年乙二醇项目投产公告》，50万吨/年乙二醇项目生产装置打通全部流程，进入试生 产阶段，项目达产后，可年产50万吨乙二醇。 3、2018年12月28日，公司在上海证券交易所网站(www.sse.com.cn)及相关媒体发布了《关 于10万吨/年三聚氰胺项目（二期）生产线投产的公》，10万吨/年三聚氰胺项目(二期)生产线 打通全部流程，进入试生产阶段。项目达产后，公司年新增三聚氰胺5万吨。 产品线及产能结构优化的调整情况 √适用 □不适用 报告期内，公司根据市场变化适时调整产品结构，增加高盈利产品的生产和销售，在强化产 销协同的同时，实现公司效益最大化。 非正常停产情况 □适用 √不适用 3 原材料采购 (1). 主要原材料的基本情况 √适用 □不适用 原材料 采购模式 采购量 价格变动情况 价格波动对营业成本的影响 原料煤（万吨） 战略采购 506 560-670 营业成本随煤炭价格有所增加 苯（万吨） 战略采购 15 5100-6000 营业成本随苯价格有所变动 丙烯（万吨） 战略采购 15 6600-8400 营业成本随丙烯价格有所增加 (2). 原材料价格波动风险应对措施 持有衍生品等金融产品的主要情况 □适用 √不适用 采用阶段性储备等其他方式的基本情况 □适用 √不适用 4 产品销售情况 (1). 销售模式 √适用 □不适用 详见本报告“第三节 经营业务概要”之“一、（二）、3、营销方面”的内容。 (2). 按细分行业划分的公司主营业务基本情况 √适用 □不适用 单位：万元 币种：人民币 细分 行业 营业 收入 营业 成本 毛利率 (%) 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本比 上年增减 （%） 毛利率比 上年增减 （%） 同行业同 领域产品 毛利率情 况 肥料 292,626.64 210,588.16 28.04 47.82 22.19 增加15.1 个百分点 （未完）  |