[年报]蓝光发展:2018年年度报告
公司代码：600466 公司简称：蓝光发展 四川蓝光发展股份有限公司 2018 年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人张巧龙、主管会计工作负责人欧俊明及会计机构负责人（会计主管人员）杨伟良 声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司拟以利润分配实施股权登记日总股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利2.60元（ 含税）。公司本次拟不进行送股和资本公积金转增股本。 本次利润分配预案尚需公司2018年年度股东大会批准。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中涉及的对公司未来发展战略及经营计划等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承 诺，敬请广大投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 报告期内，不存在对公司生产经营产生实质性影响的重大风险。公司已在本报告中详细描述 可能存在的风险，包括公司 2019 年经营计划的风险提示、公司未来发展可能面临的行业风险等， 详见本报告第四节“经营情况的讨论与分析”以及第五节“重要事项”中关于风险部分的内容， 敬请投资者予以关注。 十、 其他 □适用 √不适用 四川蓝光发展股份有限公司 2018 年度经营回顾 蓝光发展专注于人居生活的核心需求，立足于新时代背景，在“人居蓝光+生命蓝光” 两大产业体系“双擎驱动”的战略引领下，以“更懂生活·更懂你”为品牌主张，坚持 “中而强定位”，努力实现高质量的增长。 . 本年度公司实现营业收入 308.21 亿元，同比增幅 25.53%，经营业绩显著提升； . 本年度公司实现归属于上市公司股东的净利润 22.24 亿元，同比增幅 62.91%；实现基 本每股收益 0.6223 元/股，同比增幅 52.11%；实现净利率 8.10%，较 2017 年增加 3.01 个百分点；加权平均净资产收益率 17.07%，较 2017 年增加 4.27 个百分点，盈利能力 持续改善； . 截止 2018 年 12 月 31 日，公司总资产达到 1,508.81 亿元，较上年末增加 556.36 亿元， 资产规模快速扩张； . 本年度公司房地产业务实现销售金额 855 亿元，同比增幅 47%，销售业绩稳步增长； . 本年度公司新增土地储备总建筑面积约 1,496 万平方米，同比增加 155%，全国化布 局纵深突破； . 本年度公司五大产品线竞争力全面提升，“芙蓉系”荣获“2018 中国房地产精品项目 品牌价值 TOP10”第三名、“2018 中国房企品牌价值·产品品牌十强”（中国指数研 究院、亿翰智库）； . 本年度公司获得公司债发行批文 25 亿，中期票据发行批文 14 亿元，短期融资券发行 批文 50 亿；发行私募债 50 亿元、美元债 2.5 亿美元、永续中票 10 亿元、短期融资券 5 亿元、资产支持票据 19.60 亿元，资产结构与融资成本持续优化； . 公司更加重视股东回报，拟以利润分配实施股权登记日总股本为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 2.60 元（含税），分红总额占公司 2018 年度归属于上市公司股东 净利润的 35%，切实维护股东权益。 目录 第一节 释义 ............................................................................................................... 5 第二节 公司简介和主要财务指标 ............................................................................ 6 第三节 公司业务概要 ............................................................................................. 11 第四节 经营情况讨论与分析 .................................................................................. 13 第五节 重要事项 ..................................................................................................... 39 第六节 普通股股份变动及股东情况 ...................................................................... 67 第七节 优先股相关情况 .......................................................................................... 73 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ................................................... 74 第九节 公司治理 ..................................................................................................... 83 第十节 公司债券相关情况 ...................................................................................... 88 第十一节 财务报告 ..................................................................................................... 94 第十二节 备查文件目录 ........................................................................................... 240 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 中登公司 指 中国证券登记结算有限责任公司 公司、本公司、蓝光发展 指 四川蓝光发展股份有限公司（曾用名四川迪康科技药业 股份有限公司，曾用证券简称迪康药业） 公司章程 指 四川蓝光发展股份有限公司章程 蓝光集团 指 蓝光投资控股集团有限公司（曾用名四川蓝光实业集团 有限公司），为本公司控股股东 蓝光和骏、蓝光地产金融集团 指 四川蓝光和骏实业有限公司（曾用名四川蓝光和骏实业 股份有限公司），为本公司全资子公司 嘉宝股份 指 四川蓝光嘉宝服务集团股份有限公司（曾用名四川嘉宝 资产管理集团股份有限公司），为本公司控股子公司 成都迪康药业 指 成都迪康药业股份有限公司（曾用名成都迪康药业有限 公司），为本公司控股子公司 重大资产重组 指 蓝光发展向蓝光集团、深圳市平安创新资本投资有限公 司、杨铿发行股份购买蓝光和骏 100%的股权，同时配 套募集不超过交易总金额 25%的资金 报告期 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 元、千元、万元、亿元 指 人民币元、人民币千元、人民币万元、人民币亿元 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 四川蓝光发展股份有限公司 公司的中文简称 蓝光发展 公司的外文名称 SICHUAN LANGUANG DEVELOPMENT CO., LTD. 公司的外文名称缩写 BRC 公司的法定代表人 张巧龙 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 罗瑞华 胡影 联系地址 成都市高新区（西区）西芯大道9号 成都市高新区（西区）西芯大道9号 电话 028-87826466 028-87826466 传真 028-87829595 028-87829595 电子信箱 ir@brc.com.cn ir@brc.com.cn 三、 基本情况简介 公司注册地址 成都市高新区（西区）西芯大道9号 公司注册地址的邮政编码 611731 公司办公地址 成都市高新区（西区）西芯大道9号 公司办公地址的邮政编码 611731 公司网址 http://www.brc.com.cn 电子信箱 crm@brc.com.cn 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券 日报》、《证券时报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 蓝光发展 600466 迪康药业 六、 其他相关资料 公司聘请的会 计师事务所 （境内） 名称 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 9 层 签字会计师姓名 贺军、陈芳芳 报告期内履行 持续督导职责 的财务顾问 名称 中信证券股份有限公司 办公地址 广东省深圳市福田区中心三路 8 号中信证券大厦 签字的财务顾问主办人姓名 叶建中、何洋 持续督导的期间 2015 年 3 月 16 日-2018 年 12 月 31 日 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比 上年同 期增减 (%) 2016年 调整后 调整前 营业收入 30,820,540,856.76 24,553,034,595.33 24,553,034,595.33 25.53 21,328,812,376.70 归属于上市公司 股东的净利润 2,224,073,909.46 1,365,254,589.23 1,365,950,375.36 62.91 895,773,595.36 归属于上市公司 股东的扣除非经 常性损益的净利 润 2,468,620,627.23 1,335,851,341.57 1,336,547,127.70 84.80 863,938,826.86 经营活动产生的 现金流量净额 461,984,072.62 7,553,679,490.71 7,553,892,329.40 -93.88 -2,688,116,865.04 2018年末 2017年末 本期末 比上年 同期末 增减 （%） 2016年末 调整后 调整前 归属于上市公司 股东的净资产 15,759,286,289.88 14,546,760,044.18 14,544,455,830.31 8.34 9,971,568,384.87 总资产 150,880,679,645.06 95,244,737,135.39 95,239,883,414.98 58.41 73,364,709,682.82 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年同 期增减(%) 2016年 调整后 调整前 基本每股收益（元／股） 0.6223 0.4091 0.4091 52.11 0.2920 稀释每股收益（元／股） 0.5990 0.4086 0.4086 46.60 0.2917 扣除非经常性损益后的基本每股收益 （元／股） 0.7042 0.3993 0.3993 76.36 0.2813 加权平均净资产收益率（%） 17.07 12.80 12.81 增加4.27个百 分点 9.86 扣除非经常性损益后的加权平均净资 产收益率（%） 19.32 12.49 12.50 增加6.83个百 分点 9.50 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 1、归属于上市公司股东的净利润未扣除其他权益工具-永续债可递延并累积至以后期间支付 的利息的影响。在计算每股收益等主要财务指标时，将永续债的利息扣除。详见财务报告“七、合 并财务报表项目注释-45、其他权益工具”。 2、报告期内，公司实施 2017 年度权益分派，以资本公积金向全体股东每股转增 0.4 股。根 据《企业会计准则第 34 号-每股收益》的有关规定，上年同期基本每股收益、稀释每股收益及扣 除非经常性损益后的基本每股收益已应按调整后的股数重新计算列报。 3、2018 年度，公司收购北京蓝光贝爱教育科技有限公司，因北京蓝光贝爱教育科技有限公 司在合并前后均受控股股东蓝光集团实际控制，根据《企业会计准则第 33 号——合并财务报表》 的规定，属同一控制下企业合并，在母公司同一控制下企业合并增加子公司合并范围时，编制合 并资产负债表应当调整其期初数，将该子公司合并当期期初至报告期末的收入、费用、利润纳入 合并利润表，将该子公司合并当期期初至报告期末的现金流量纳入合并现金流量表，同时应当对 比较报表的相关项目进行调整，即视同合并后的报告主体自最终控制方开始控制时点起一直存在。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的 净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2018 年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3 月份） 第二季度 （4-6 月份） 第三季度 （7-9 月份） 第四季度 （10-12 月份） 营业收入 3,325,911,469.00 4,682,702,723.17 6,269,388,903.33 16,542,537,761.26 归属于上市公司股 东的净利润 301,501,228.29 318,388,936.00 599,710,125.23 1,004,473,619.94 归属于上市公司股 东的扣除非经常性 损益后的净利润 273,053,971.97 331,829,904.18 609,846,279.17 1,253,890,471.91 经营活动产生的现 金流量净额 -2,485,014,933.00 2,303,149,292.33 -3,671,790,468.35 4,315,640,181.64 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2018 年金额 附注（如适 用） 2017 年金额 2016 年金额 非流动资产处置损益 15,772,355.30 -179,614.58 -1,913,831.14 越权审批，或无正式批准文件，或偶 发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司 正常经营业务密切相关，符合国家政 策规定、按照一定标准定额或定量持 续享受的政府补助除外 40,754,756.55 25,356,675.83 21,185,503.79 同一控制下企业合并产生的子公司 期初至合并日的当期净损益 -448,987.69 与公司正常经营业务无关的或有事 项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效 套期保值业务外，持有交易性金融资 产、交易性金融负债产生的公允价值 变动损益，以及处置交易性金融资 产、交易性金融负债和可供出售金融 资产取得的投资收益 43,551,442.32 14,303,696.69 239,845.50 采用公允价值模式进行后续计量的 投资性房地产公允价值变动产生的 损益 157,784,175.76 -50,394,843.59 -48,184,735.69 除上述各项之外的其他营业外收入 和支出 -204,396,759.33 -53,823,758.31 -22,739,887.00 其他符合非经常性损益定义的损益 项目 -286,849,838.23 115,230,600.78 90,813,619.00 少数股东权益影响额 -38,246,232.60 2,094,533.71 -622,651.98 所得税影响额 27,532,370.15 -23,184,042.87 -6,943,093.98 合计 -244,546,717.77 29,403,247.66 31,834,768.50 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响 金额 投资性房地产 4,454,134,628.85 4,584,418,871.78 130,284,242.93 157,784,175.76 持有待售资产 4,977,840.41 0.00 -4,977,840.41 0.00 合计 4,459,112,469.26 4,584,418,871.78 125,306,402.52 157,784,175.76 十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 公司秉承“人居蓝光+生命蓝光”双擎驱动的顶层战略架构，以“更懂生活·更懂你”为企 业主张，不断发展创新，丰富人居蓝光及生命蓝光品牌内涵。 （一）人居蓝光：围绕住宅产业，打造高度协同的同心多元化产业生态链，由传统房地产企 业向新经济下的现代房地产企业转型。 1、地产金融： 以房地产开发及运营为核心，与国家城市群建设规划高度契合，坚持实施“聚焦高价值区域 投资、聚焦改善型住宅产品”的发展战略，以住宅地产开发业务为核心，不断完善五大产品系， 培育蓝光商业、蓝光生态、蓝光材设、蓝光文旅等产业，打造高度协同的多元化产业生态链。建 立金融战略合作伙伴，打造高度协同的投融一体化运行机制，极积推动地产的基金化和证券化。 截至目前，已在全国成功布局 50 余个城市，累计开发项目近 300 个。 2、物业服务： 专注于为住宅、商业、写字楼、工业园等业态社区和项目提供专业、便捷、高效的物业服务 与物业增值服务。目前，嘉宝股份已进驻全国 60 余个城市，在管项目 400 余个，在管理面积约 6063 万平方米。 （二）生命蓝光：以“3D 生物打印+生物医药”为创新支柱产业。 1、3D 生物打印： 3D 生物打印为“生命蓝光”的核心优势前沿产业之一，建立了包括医疗影像云平台、生物墨 汁、3D 生物打印机和打印后处理系统四大核心技术体系。截至报告期末，蓝光英诺已提交专利申 请 172 项（56 项已获授权）、8 项软件著作权登记证书和 110 项商标证书。2018 年，蓝光英诺生 物砖核心技术（用于生物打印的生物砖及其用途、使用生物砖制备构建体的方法、一种包含内皮 细胞的生物砖及其用途）获得国家知识产权局发明专利。目前，“3D 生物打印血管”项目的 FDA 临床试验申报根据审评意见，正在补充药学、药理毒理等相关研究资料。 2、医药业务： 成都迪康药业是以制药为主，药品及医疗器械研发、药品营销等纵向一体化发展的企业。公 司拥有药品及医疗器械注册批件 358 个，共 246 个品种，拥有商标 196 项、专利 26 项、著作权 8 项，并与全国知名高等院校、专业研发机构、顶级行业专家开展全面合作，仿创结合，不断提升 产品竞争能力。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 □适用 √不适用 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 报告期内公司的核心竞争力进一步加强，公司在战略布局、产品创新、品牌形象、激励机制 等关键维度上锻造了差异化的竞争优势，进一步巩固公司市场地位。 （一）清晰、前瞻的战略布局 坚决贯彻“人居蓝光+生命蓝光”双擎驱动的顶层战略架构设计。以住宅产业为核心，打造高 度协同的同心多元化产业生态链，由传统房地产企业向现代房地产企业转型。 （二）优秀的产品创新能力 在“聚焦改善型住宅产品”战略指引下，秉承一贯的“产品主义”和“匠人匠心”产品观， 成功推出“芙蓉系”、“雍锦系”、“黑钻系”、 “林肯系”、“长岛系”改善型产品品牌，并 对五大产品系迭代升级，持续提升产品体系能力，为客户提供更完善、更多样服务。 产品品牌“雍 锦系”荣获“2017 年中国房地产精品项目品牌价值 TOP10”（数据来源：中国指数研究院）； “芙 蓉系”荣获“2018 中国房地产精品项目品牌价值 TOP10”第三名 (数据来源：中国指数研究院)， 荣获“2018 中国房企品牌价值.产品品牌十强”（数据来源：亿翰智库）。 （三）持续提升的品牌影响力 2018 年，蓝光发展荣膺中国房地产百强综合实力第 22 位，并跻身百强房企成长性 TOP10， 位列第 3 位；2015-2018 年连续四年荣膺中国十大最具投资价值上市房企，2018 年位列第 4 名。 （数据来源：中国指数研究院） 嘉宝股份在 2018 中国物业服务百强名单中位列第十三位。（数据来源：中国指数研究院） （四）有竞争力的激励机制 为充分激发公司管理层员工的主人翁意识和企业家精神，同时践行公司“一起创造，勇于担 当，共同分享”的核心发展理念，构建发展 “核动力”引擎，公司大力推行长效激励机制，助力 实现跨越式发展。 （五）高效、务实和健全的法人治理结构 良好的公司治理结构、完善的公司治理机制和有序的规范运作模式是公司管理层追求的目标。 公司严格按照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》、《企业内部控制基本规范》等 法律法规及规范性文件的要求，结合公司的经营管理特点，建立了高效、务实和健全的法人治理 结构。公司权力机构、决策机构、监督机构及经营管理层之间权责明确，运作规范，为公司健康、 快速发展提供了保障，切实保障了公司和股东的合法权益。 http://img11.soufunimg.com/news/2019_01/22/M01/11/A8/ChCE4VxGdbOIVD3qAADoyYSjAFkABJInQNVjD8AAOjh477.jpg 第四节 经营情况讨论与分析 一、市场回顾与展望 2018 年全球经济增长动能呈现前高后低、逐渐放缓的趋势。国内经济运行总体平稳，经济结 构持续优化。政府坚持“房住不炒”的定位不动摇，持续深化市场调控政策，促进房地产市场平 稳健康发展。在需求端更加注重强化市场监管，坚决遏制投机炒房，保障合理住房需求；供给端 建立健全长效机制，大力培育发展住房租赁市场、深化发展共有产权住房试点等租购并举的房地 产制度，以缓解供求矛盾，保持房价基本稳定。未来，稳定市场预期，稳定市场发展将成为房地 产调控的主基调。 1、全国销售创新高 2018 年，商品房销售面积 171,654 万平方米，比上年增长 1.30%，增幅较 2017 年收窄 6.4 个 百分点；销售额 149,973 亿元，同比增长 12.20%，增幅较 2017 年回落 1.5 个百分点。在全年持续 政策调控下，商品房销售面积、销售金额虽创新高，但累计同比增速较 2017 年同期放缓。 图：2012 年至今全国商品房和住宅累计销售面积以及销售额同比增速 2、全国房地产开发投资及新开工同比提升 2018 年，全国房地产开发投资 120,264 亿元，比上年增长 9.50%，增速较 2017 年扩大 2.5 个 百分点。全国房屋新开工面积 209,342 万平方米，增长 17.20%，增幅较 2017 年提高 10.2 个百分 点。 图：全国房地产开发投资增速 http://www.yueyang.gov.cn/jsj/uploadfiles/201901/20190125102638107.png 3、房企到位资金同比增速回落 2018 年，房企融资环境依然偏紧，房地产开发企业到位资金 165,963 亿元，同比增长 6.40%， 但增速比 2017 年回落 1.8 个百分点。 图：全国房地产开发企业本年到位资金增速 数据来源： 以上数据来源于国家统计局，CREIS 中指数据，fdc.fang.com 4、城市群成为新型城镇化的主导和基调 党的十九大报告中指出，“实施区域协调发展战略”、“以城市群为主体构建大中小城市和 小城镇协调发展的城镇格局，加快农业转移人口市民化”。近两年政府工作报告也均明确指出要 着眼开拓发展空间，促进区域协调发展和新型城镇化。中国城市发展真正进入到以城市群为主体 形态的阶段，未来城市群将是我国城镇化的主体。 二、报告期内主要经营情况 2018 年是地产调控的持续深化年，面对复杂多变的市场环境，公司坚持规模与利润并重，围 绕住宅产业，打造高度协同的同心多元化产业生态链。报告期内，公司实现了经营业绩的大幅增 长。 （一）收入、利润规模大幅提升 报告期内，公司实现营业收入 308.21 亿元，同比增长 25.53%，实现利润总额 33.77 亿元，同 比增长 90.49%，实现归属于上市公司股东的净利润 22.24 亿元，同比增长 62.91%。 房地产开发： 公司房地产业务实现了规模化的发展，全年实现销售面积 802 万平方米，销售金额 855 亿元， 同比分别上升 32%和 47%。 全年累计新开工 1,077 万平方米，同比上升 103%；累计竣工 337 万平方米，同比上升 23%。 物业服务： 嘉宝股份管理规模快速增长，全年实现营业收入 13.99 亿元，同比增长 43.95%，实现净利润 2.89 亿元，同比增长 49.15%。 医药业务： 成都迪康药业OTC业务实现了全国化布局，全年实现营业收入 10.14 亿元，同比增长 29.60%； 实现净利润 0.9 亿元，同比增长 4.15%。 附件 1- 营业收入（亿元） 附件 2- 归属于上市公司股东的净利润（亿元） 附表 3 - 2018 年度房地产业务分区域销售情况表 2018 年 1-12 月，公司地产业务实现销售金额 855 亿元，较上年同期增加 47%，其中权益销 售金额 629 亿元。 区域 销售面积（万平方米） 销售金额（亿元） 本期 上年同期 同比增减 本期 上年同期 同比增减 成都区域 307.75 295.52 4.14% 287.47 237.76 20.91% 华东区域 156.78 81.17 93.15% 209.20 101.00 107.13% 华中区域 137.07 92.63 47.98% 133.33 105.10 26.86% 滇渝区域 120.23 110.95 8.36% 110.81 94.94 16.72% 北京区域 50.45 27.24 85.21% 73.18 39.66 84.52% 华南区域 29.37 1.76 1568.75% 41.40 3.06 1252.94% 合计 801.65 609.27 31.58% 855.39 581.52 47.10% （二）持续优化资源储备 公司遵循国家战略规划，精准把握城市群及城市发展规律，聚焦于未来中国人口增长高地， 坚持“高价值、高增值”的投资布局，坚持“东进南下”、“1+3+N”战略，布局都市圈轮动区 域上的价值洼地。2018 年，公司新进入福州、南宁、宁波、湖州、扬州、洛阳、宝鸡等城市，已 在全国成功布局 50 余个城市。 C:\Users\luoxue1\Documents\eIM_Files\2450\Image\amYvIn02123737.jpg 突破传统招拍挂，积极拓展收并购、合作开发、产业拿地、代工代建等多元化土地资源获取 模式。2018 年公司共计新增土地储备共 85 块，总建筑面积约 1,496 万平方米，项目资源满足持续 发展需要。 附表 4 - 2018 年度新增土地储备汇总表 城市 地块名称 项目用地面积 （平方米） 计容建筑面积 （平方米） 总建筑面积 （平方米） 成都 成都市双流 SLG-(05)-2018-001 号地块 11,084 22,167 24,272 眉山 眉山市仁寿县 2018-21 号地块 42,132 50,559 78,405 眉山 眉山市仁寿县 2018-22 号地块 43,705 65,558 89,407 眉山 眉山市仁寿县 2016-47 号、2016-48 号、2016-49 号、 2016-50 号、2016-51 号、2017-27 号地块 328,559 646,884 898,844 资阳 资阳市 YD-2013-053、YD-2014-018 号地块 79,732 279,062 359,786 达州 达州市 DST（P）【2018】1 号-1 号、DST（P）【2018】 1 号-2 地块 193,841 332,705 470,351 南宁 南宁市邕宁区 GC2018-034 地块 65,418 201,927 283,442 南宁 南宁市邕宁区 GC2018-055 地块 38,298 114,893 161,245 西安 西安市临潼 LT3-55-1 地块 99,159 213,906 271,012 宝鸡 宝高新国用（2014）第 012 号、013 号土地 271,280 833,919 1,054,319 宝鸡 陕（2018）宝鸡市不动产权第 0087050 号土地 108,489 379,652 480,152 泸州 泸州市 510509-2018-B-014 号 34,460 103,380 144,283 西安 西咸新区 XXFX-XX06-01-01 号地块 63,626 152,702 213,373 重庆 重庆申烨太阳城六期 52,286 202,665 281,830 重庆 重庆市两江新区两路组团项目 182,809 496,959 712,579 扬州 扬州市邗江区杨庙甘八线西 GZ061 地块 29,267 32,194 44,189 湖州 湖州市湖东分区 HD-03-04-02A 地块 54,834 82,243 121,559 温州 温州市七都岛片区七都南单元 04-C-14、04-C-15、 04-C-17、04-C-18 地块及智联街（七彩路至板桥二 路段） 82,121 137,052 189,997 苏州 苏州市苏地 2017-WG-43 号地块 34,683 46,814 68,300 南通 南通市 R17013 号地块 47,963 94,989 133,932 江阴 江阴市新桥镇【苏（2018）江阴市不动产权第 0010614 号】地块 42,978 51,517 64,884 太仓 太仓市沙溪镇 WG2017-18-7 地块 13,071 23,600 30,876 宁波 宁波奉化区原奉化食品厂地块 62,700 131,667 180,924 徐州 徐州市丰县 2017-38 号、39 号、40 号、41 号地块 235,124 494,672 618,791 杭州 杭州市临安区青山湖科技城 B3-04 地块 33,324 86,580 117,415 余姚 余姚市 2018-092、 093 号宗地 119,932 225,883 314,977 宁波 宁波杭州湾新区滨海大道北侧地块（浙（2018）慈 溪（杭州湾）不动产权第 0007631 号） 144,155 259,479 359,225 滁州 滁州市全椒县 2018-B-3、2018-B-4 号宗地 93,793 187,502 252,500 郑州 平原示范区 2017-042 至 51 号地块 338,341 814,504 1,044,744 郑州 平原示范区 2018-001、002 地块 57,700 111,301 156,901 开封 开封市 2018-2 号地块 22,828 67,590 88,229 武汉 武汉市汉南区土地（鄂（2018）武汉市汉南不动产 权第 0001465 号） 76,740 230,198 295,923 吉安 吉安市河东滨江新区控规 C-037、C-041 地块 93,250 177,214 234,259 漯河 漯河市 2018-78 号、2018-79 号土地 108,672 374,574 467,561 洛阳 洛阳市 LYTD-2018-19 号地块 58,230 203,803 272,732 襄阳 襄阳市 20187801 地块 22,901 75,573 95,731 张家口 张家口市 2018-1 地块 74,088 132,386 184,206 天津 天津市滨海新区汉沽东扩区土地一宗 68,827 103,241 130,922 烟台 烟台市烟 J【2018】3006 地块 31,292 58,940 80,140 烟台 烟台市烟 J【2012】6002 号地块 33,248 79,481 103,095 天津 天津市津宁（挂）2018-05 号宗地 52,105 88,578 125,603 衡水 衡水市储备 2017-10 号、2017-23 号地块 208,785 521,963 753,834 晋中 晋中市 JZGT2018T52 号、JZGT2018T53 号、 JZGT2018T54 号三宗地块 144,945 443,062 572,954 福安 福安 市【闽（2017）福安市不动产权第 0004314 号】 地块 30,532 79,382 99,951 福州 福州市平潭 2018G016 地块 67,898 162,473 214,082 茂名 茂名市 WG2018-13 号、WG2018-14 号两宗地块 125,601 215,329 278,552 茂名 茂名市 WG2018-21 号地块 188,543 524,976 680,317 茂名 高州市宝光街道办宝光片区 GZWG2018-05、06、 07、08、09 号 5 宗土地 305,685 764,211 954,433 福州 福州 2018 拍-15 号地块 34,425 79,178 103,550 合计 4,753,459 11,259,087 14,958,588 （三）盈利能力大幅提升，股东回报提高 本年度，公司实现基本每股收益 0.6223 元/股，同比增幅 52.11%；实现净利率 8.10%，较上 年增加 3.01 个百分点；实现加权平均净资产收益率 17.07%，较上年增加 4.27 个百分点，盈利能 力大幅增加。 附件 5-加权平均净资产收收益率 附件 6-净利润率 公司重视股东回报，切实维护股东权益。2018 年度，公司拟以利润分配实施股权登记日总股 本为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 2.60 元（含税），分红总额为 775,868,089.10 元，占 公司 2018 年度归属于上市公司股东净利润的 35%。 （四）资本运作、融资方式多样化，财务状况安全稳健 为搭建国际资本平台，助推产业加速发展，公司下属控股子公司嘉宝股份、成都迪康药业拟 发行境外上市外资股（H 股）股票并申请在香港联合交易所有限公司主板挂牌上市。2019 年 3 月， 嘉宝股份发行境外上市外资股获得中国证监会核准。 公司建立了包括招商银行、民生银行在内的十三家总行级的银行战略合作，并通过多种金融 资本运作手段，持续优化负债结构，2018 年公司整体平均融资成本为 7.54%。报告期内，公司新 增获得 25 亿元公司债、14 亿元中票、50 亿元短融的批文；发行永续中票 10 亿元、短期融资券 5 亿元、购房尾款 ABN 11.4 亿元、购房尾款 ABS 8.2 亿元、私募债 50 亿元、2.5 亿元美元债。 公司在快速发展的同时，严格控制财务杠杆，确保资金安全和经营稳定。截至 2018 年 12 月 31 日，公司在手现金 252 亿元，扣除预收账款后的资产负债率为 69.98%。 报告期内，中诚信证券评估有限公司将公司主体信用评级及公司债信用评级从 AA 上调至 AA+。截至目前，公司股票为上证 180 指数成分股、中证 500 指数成分股、上海证券交易所融资 融券标的及沪股通标的。 （五）专业化、标准化、智能化管理模式 公司一直致力于信息化、互联网化、智能化的创新应用，在行业内率先践行业务数字化和智 能化创新。公司推进建设为管理赋能的智慧投资、AIoT 智能人居平台、智慧客服、建材集采大平 台（阿拉汀）、智慧营销等智能化应用，支撑地产投资、产品、客服、采购、营销等业务转型升 级。搭建涵盖市场、行业数据和政策的投资大数据平台，助力公司全国化布局下的跨越式发展； 构建智能化与物联网 AIoT 产业平台，整合国内先进技术，打造国内先进的智能 IoT 人居生态体系； 引入 AI 智能客服机器人为客户提供全方位的智能化服务，提高服务效率和服务质量；打造全产业 链在线集采平台，贯通商品、品牌、合同、订单、会员、运营的线上服务；构建智慧案场，从数 据管理到可视化分析等一系列营销智能化工具，提升营销管理的智能化水平。 通过多年的发展，公司已在各制度流程、决策机制、管控机制等上建立了完善的管理体系和 风险防控系统，具备了可复制、高效发展的能力，支撑了蓝光区域裂变和快速化全国发展的进程。 （六）开放的企业文化，多元化的激励分享机制 公司尊重和关心员工的个人利益，倡导“勤勉、强我、利他”的奋斗者精神，以内生的力量 不断地自我更新、自我发展，共建蓝光事业平台，从而实现企业的永续成长。 秉持“一起创造，勇于担当，共同分享”的核心发展理念，公司持续推进股权激励及共享机 制，将资本、知识与企业家精神进行有机结合，充分激发管理层员工的主人翁意识和奋斗精神。 近几年，不断打开人才边界，积极吸引全国行业优秀人才加入。针对中高级人才所推行“盘古计 划”，仅 2018 年就引入核心人才 49 人，人才结构的改变为公司发展注入了极大的活力。 继 2015 年推出“限制性股票激励计划”，2017 年实施“蓝色共享”事业合伙人计划后，公 司于 2018 年 1 月推出了“股票期权激励计划”。目前，公司股票期权激励计划已向核心高管授予 17,925.60 万份股票期权。 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 30,820,540,856.76 24,553,034,595.33 25.53 营业成本 22,267,809,835.09 18,405,563,600.57 20.98 销售费用 1,602,687,636.03 1,244,811,299.78 28.75 管理费用 1,200,007,500.38 931,294,321.30 28.85 研发费用 70,150,166.72 37,499,693.76 87.07 财务费用 581,196,946.41 416,488,794.21 39.55 经营活动产生的现金流量净额 461,984,072.62 7,553,679,490.71 -93.88 投资活动产生的现金流量净额 -10,011,005,124.27 -9,529,928,981.61 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 21,366,281,181.97 4,389,728,770.51 386.73 注：1、财务费用增大，主要原因系公司融资规模扩大； 2、研发费用增大，主要原因系公司医药板块、3D 生物打印板块研发投入加大； 3、经营活动现金流量减少，主要原因系公司房地产业务投入增加； 4、筹资活动产生的现金流量金额增大，主要原因系公司规模扩大，融资规模扩大。 2. 收入和成本分析 □适用 √不适用 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率比上年增减 （%） 房地产开发 28,486,778,146.44 21,193,196,772.69 25.60 24.31 19.65 增加 2.90 个百分点 医药和 3D 生 物打印 1,012,329,783.64 269,441,494.09 73.38 29.44 9.33 增加 4.89 个百分点 现代服务业 1,027,479,357.71 666,347,899.61 35.15 56.25 78.46 减少 8.07 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率比上年增减 （%） 住宅及配套 24,525,274,954.07 18,956,488,736.88 22.71 30.78 30.09 增加 0.41 个百分点 商业地产 3,961,503,192.37 2,236,708,035.81 43.54 -4.85 -28.81 增加 19 个百分点 医药 1,012,329,783.64 269,441,494.09 73.38 29.44 9.33 增加 4.89 个百分点 现代服务业 1,027,479,357.71 666,347,899.61 35.15 56.25 78.46 减少 8.07 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率比上年增减 （%） 成都区域 9,370,439,541.46 6,591,057,613.62 29.66 -15.90 -22.93 增加 6.41 个百分点 滇渝区域 5,603,529,783.06 3,756,936,422.07 32.95 58.48 41.30 增加 8.15 个百分点 华中区域 7,764,122,300.94 5,617,526,550.32 27.65 56.60 45.97 增加 5.27 个百分点 华东区域 7,558,407,308.37 6,030,289,088.17 20.22 104.13 137.77 减少 11.29 个百分点 华南区域 9,150,989.12 4,490,223.38 50.93 163.07 125.88 增加 8.08 个百分点 北京区域 220,937,364.84 128,686,268.83 41.75 -78.20 -82.51 增加 14.36 个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 √适用 □不适用 本报告期华东区域、华中区域、滇渝区域收入较上年度大幅度上升，主要原因是房地产结转 收入增加。 (2). 产销量情况分析表 □适用 √不适用 (3). 成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项 目 本期金额 本期占 总成本 比例 (%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 情况 说明 房地产开发 房地产开发 21,193,196,772.69 95.77 17,713,259,289.77 96.62 19.65 医药和 3D 生物打印 医药和 3D 生物打印 269,441,494.09 1.22 246,437,954.48 1.34 9.33 现代服务业 物业服务 666,347,899.61 3.01 373,398,042.37 2.04 78.46 分产品情况 分产品 成本构成项 目 本期金额 本期占 总成本 比例 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 本期金 额较上 年同期 情况 说明 (%) 例(%) 变动比 例(%) 住宅及配套 住宅及配套 18,956,488,736.88 85.66 14,571,495,422.87 79.48 30.09 住宅收入结 转规模扩大 商业地产 商业地产 2,236,708,035.81 10.11 3,141,763,866.90 17.14 -28.81 医药 医药 269,441,494.09 1.22 246,437,954.48 1.34 9.33 现代服务业 物业服务 666,347,899.61 3.01 373,398,042.37 2.04 78.46 物业管理面 积扩大，成本 随之增加 成本分析其他情况说明 □适用 √不适用 (4). 主要销售客户及主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额 33,643.53 万元，占年度销售总额 1.09%；其中前五名客户销售额中关联方 销售额 0 万元，占年度销售总额 0 %。 前五名供应商采购额 254,211.13 万元，占年度采购总额 17.93%；其中前五名供应商采购额中 关联方采购额 0 万元，占年度采购总额 0%。 3. 费用 √适用 □不适用 单位：元 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 销售费用 1,602,687,636.03 1,244,811,299.78 28.75 管理费用 1,200,007,500.38 931,294,321.30 28.85 财务费用 581,196,946.41 416,488,794.21 39.55 财务费用增加主要系公司融资规模扩大，对应利息支出上升。 4. 研发投入 研发投入情况表 √适用 □不适用 单位：元 本期费用化研发投入 70,150,166.72 本期资本化研发投入 34,557,164.93 研发投入合计 104,707,331.65 研发投入总额占营业收入比例（%） 0.34 公司研发人员的数量 158 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 0.87 研发投入资本化的比重（%） 33.00 情况说明 √适用 □不适用 本期研发投入主要是投入 3D 生物打印项目和新药研发投入，其中费用化研发投入主要包括 3D 打印相关生物材料，包括血管及骨修复材料，生物墨汁以及成都迪康药业的新药项目研究阶段 支出等；资本化研发投入主要包括 3D 打印机样机更新迭代支出，成都迪康药业的新药项目开发 阶段支出等。 5. 现金流 √适用 □不适用 单位：元 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 情况说明 经营活动产生的 现金流量净额 461,984,072.62 7,553,679,490.71 -93.88 房地产业务投入增加 投资活动产生的 现金流量净额 -10,011,005,124.27 -9,529,928,981.61 不适用 合作开发项目增多 筹资活动产生的 现金流量净额 21,366,281,181.97 4,389,728,770.51 386.73 公司规模扩大，融资 规模扩大 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期 期末 数占 总资 产的 比例 （%） 上期期末数 上期期 末数占 总资产 的比例 （%） 本期期 末金额 较上期 期末变 动比例 （%） 情况说明 货币资金 25,186,808,091.75 16.69 12,804,943,187.54 13.44 96.70 房地产业务回款增加 应收票据及应收 1,542,977,573.84 1.02 833,418,435.35 0.88 85.14 公司销售规模扩大 账款 预付款项 7,368,559,032.48 4.88 3,528,347,658.52 3.70 108.84 公司规模扩大 其他应收款 6,966,586,505.38 4.62 2,621,453,428.09 2.75 165.75 合作开发项目增加 存货 90,444,025,272.85 59.94 63,093,058,513.94 66.24 43.35 土地储备和项目规模增 加 其他流动资产 4,425,342,802.46 2.93 2,323,090,918.08 2.44 90.49 销售规模增加 可供出售金融资 产 470,694,576.13 0.31 161,674,012.70 0.17 191.14 投资增加 长期股权投资 4,898,805,001.09 3.25 1,411,403,442.01 1.48 247.09 合营联营企业增加 固定资产 1,625,849,392.19 1.08 1,069,559,651.02 1.12 52.01 都江堰水果侠项目转固 在建工程 1,084,487,843.22 0.72 127,431,777.28 0.13 751.03 电脑城项目改造 无形资产 508,969,770.94 0.34 216,208,074.74 0.23 135.41 现代服务业扩大并购规 模 短期借款 8,321,740,000.00 5.52 3,414,910,000.00 3.59 143.69 融资规模扩大 预收款项 50,995,494,680.12 33.80 31,414,204,077.30 32.98 62.33 销售规模扩大 其他应付款 7,090,732,750.04 4.70 3,823,498,263.53 4.01 85.45 合作开发项目增加 一年内到期的非 流动负债 6,160,014,214.43 4.08 4,478,922,000.00 4.70 37.53 长期借款中于一年内到 期的金额增加 长期借款 22,448,198,934.00 14.88 14,394,974,794.00 15.11 55.94 融资规模扩大 应付债券 16,082,430,939.14 10.66 7,948,491,630.92 8.35 102.33 本年发行债券增加 资本公积 650,771,327.58 0.43 1,396,622,259.64 1.47 -53.40 资本公积转增资本 盈余公积 685,039,631.67 0.45 331,655,469.33 0.35 106.55 本年计提法定盈余公积 2. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用 项目 期末账面价值（元） 受限原因 货币资金 1,962,154,841.80 按揭保证金、质押借款、银行冻结等 应收账款 4,930,405.20 保理质押借款 存货 47,487,572,326.38 为借款提供抵押担保 投资性房地产 1,742,599,929.50 为借款提供抵押担保 固定资产 687,361,820.16 为借款提供抵押担保 在建工程 993,236,395.51 为借款提供抵押担保 无形资产 99,114,873.46 为借款提供抵押担保 合计 52,976,970,592.01 3. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 行业经营性信息分析 √适用 □不适用 公司主营业务为房地产业务。 房地产行业经营性信息分析 1. 报告期内房地产储备情况 √适用 □不适用 序 号 持有待开 发土地的 区域 持有待开 发土地的 面积(平 方米) 一级 土地 整理 面积 (平方 米) 规划计容 建筑面积 (平方米) 规划建筑 面积(平方 米) 是/否涉 及合作开 发项目 合作开发项 目涉及的面 积(平方米) 合作 开发 项目 的权 益占 比(%) 1 成都区域 1,275,105 1,633,694 2,176,363 是 345,498 85 2 华中区域 1,183,597 2,710,233 3,745,331 是 646,880 76 3 华南区域 902,365 2,437,207 3,668,559 是 829,642 68 4 滇渝区域 639,708 1,529,892 1,968,847 是 118,830 79 5 北京区域 568,161 1,227,829 1,780,259 是 208,159 76 6 华东区域 453,192 905,964 1,210,758 是 392,805 46 合计 5,022,128 10,444,819 14,550,117 2,541,814 注：合作开发项目涉及的面积为合作项目的土地面积。 2. 报告期内房地产开发投资情况 √适用 □不适用 单位：万元币种：人民币 序 号 地区 项目 经营业态 在建 项目/ 新开 工项 目/竣 工项 目 项目用地 面积(平 方米) 项目规划计 容建筑面积 (平方米) 总建筑面 积(平方米) 在建建筑 面积(平方 米) 当期新开工 面积(平方 米) 已竣工面 积(平方 米) 当期竣工 面积(平 方米) 总投资额 报告期实际 投资额 1 成都区域 成都中央天地 商业 竣工 19,361 78,846 （未完）  |