[公告]金风科技:A股配股说明书
股票简称：金风科技 股票代码：002202 新疆金风科技股份有限公司 XINJIANG GOLDWIND SCIENCE&TECHNOLOGY CO., LTD. （新疆乌鲁木齐市经济技术开发区上海路107号） A股配股说明书 保荐机构（主承销商） 说明: 1 二〇一九年三月十八日 声 明 本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本A股配股说明书及其摘要不 存在任何虚假、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证 本A股配股说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。 证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所做的任何决定，均不表明其 对发行人所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何与 之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 重大事项提示 公司特别提示投资者对下列重大事项给予充分关注，并仔细阅读本A股配股 说明书中有关风险因素的章节。 1、本次配股为A股和H股配股，发行对象涉及境内外股东，提请股东关注 A股及H股发行公告。 2、配股比例和数量 本次A股配股拟以A股配股股权登记日收市后的股份总数为基数，按照每 10股配售1.9000股的比例向全体A股股东配售。配售股份不足1股的，按深圳 证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司的有关规定处理。本次 H股配股拟以H股配股股权登记日确定的符合资格的全体H股股份总数为基数， 按照每10股配售1.9000股的比例向全体H股股东配售。A股和H股配股比例 相同。 若以公司截至本A股配股说明书出具日的总股本3,556,203,300股为基数测 算，本次配售股份数量675,678,627股，其中A股配股股数552,167,067股，H 股配股股数123,511,560股。本次配股实施前，若因公司送股、资本公积金转增 股本及其他原因导致公司总股本变动，则配售股份数量按照变动后的总股本进行 相应调整。 3、本次配股前公司滚存的未分配利润由配股完成后的全体股东依其持股比 例享有。 4、公司主要股东新疆风能有限责任公司、中国三峡新能源有限公司、安邦 保险集团股份有限公司、安邦人寿保险股份有限公司、和谐健康保险股份有限公 司、安邦养老保险股份有限公司，承诺将以现金方式全额认购其根据公司本次配 股方案获得的可配售A股股份。 根据2018年7月3日公司公告，公司股东安邦保险、安邦人寿、安邦养老 及和谐健康于2018年6月29日签署了《关于新疆金风科技股份有限公司的股份 转让协议》，安邦保险、安邦人寿及安邦养老拟将其所持有金风科技全部A股普 通股股份转让予和谐健康，于本次股权转让完成后该等公司将不再持有金风科技 A股股份。 5、根据《中华人民共和国证券法》、《上市公司证券发行管理办法》等相关 规定，本次A股配股采用代销方式发行。若本次A股配股认购结束后，本公司 A股股东认购股票的数量未达到A股拟配售股票数量百分之七十的，本公司应 当按照发行价并加算银行同期存款利息返还已经认购的A股股东。 6、本A股配股说明书仅为在中国境内实施A股配股所使用，不构成且不得 成为对境外投资者的宣传材料，本A股配股说明书中有关H股配股的情况介绍 也不应视作进行H股配股的宣传。 7、股利分配政策相关事项提示 经公司现行有效《公司章程》第15.19条规定，在公司实现盈利且累计未分 配利润为正的情况下，同时现金流满足持续经营和长远发展的前提下，公司应采 取现金方式分配股利。 公司董事会制定公司的利润分配预案，公司独立董事发表独立意见，公司股 东大会对利润分配方案做出决议。公司股东大会在对公司利润分配方案的决策过 程中，应充分听取和考虑股东（特别是中小股东）和独立董事的意见。除安排在 股东大会上听取股东意见外，还通过投资者互动平台、投资者热线电话、邮箱等 方式主动与股东特别是中小股东沟通和交流，及时答复中小股东的问题。独立董 事可以征集中小股东的意见，提出分红方案，并直接提交公司董事会审议。 公司采取现金、股票或现金与股票相结合的方式分配股利。公司优先采用现 金分红的方式分配股利。公司原则上每年度进行一次分红，公司董事会也可以根 据公司的盈利情况提议公司进行中期分红。 公司实行持续、稳定的利润分配政策，重视对投资者特别是中小投资者的合 理回报，实施积极的现金分红政策。本公司于2015年度、2016年度、2017年度 派发现金红利分别为13.13亿元、5.47亿元和7.11亿元，分别占当年归属于本公 司股东净利润的46.08%、18.22%和23.28%。最近三年公司累计现金分红金额为 25.71亿元，占最近三年合并报表中年均归属于上市公司股东净利润的86.61%。 公司将2015-2017年当年剩余可供分配利润转入未分配利润留存以后年度分配。 为完善公司利润分配机制，提高利润分配决策的透明度，积极回报投资者， 公司根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》有关 规定，并按照深圳证券交易所的具体要求，制定了《新疆金风科技股份有限公司 未来三年（2018年—2020年）股东回报规划》。 关于本公司股利分配政策的详细内容，请参见“第四节、十三、股利分配情 况”。 8、公司预计募集资金总额（含发行费用，A股和H股）不超过人民币 474,418.30万元，本次募集资金在扣除发行费用后将分别用于Stockyard Hill风电 场527.5MW项目、Moorabool North风电场150MW项目、补充流动资金及偿还 公司有息负债。 9、公司特别提醒投资者注意“第三节 风险因素”中的下列风险： （1）政策风险 我国行业主管部门为扶持和鼓励可再生能源和风电行业发展，颁布了一系列 的法律法规和政策，涉及行业规划、财政补贴、税收优惠，促进风电调度调配、 电网消纳，此类政策有利于国内风力发电行业以及风电设备制造行业的发展。但 如果将来行业政策发生不利变化，可能会对中国风电市场造成负面影响，从而对 公司主要产品的生产和销售产生影响。 （2）弃风限电 报告期内，我国弃风限电逐年好转，但也出现了弃风南移现象。弃风限电主 要受电网消纳的影响。我国的相关政策要求电网企业制定可再生能源发电配套电 网设施建设规划，并纳入国家和省级电网发展规划，但是如果电网规划和建设的 速度不及风电装机发展的速度，将影响到风力发电行业的发展，进而影响发行人 的经营业绩。因此弃风限电在一定时期内仍将是制约风电发展的重要因素之一。 （3）客户需求下降的风险 发行人客户包括大中型电力公司和风电场投资者，公司前五大客户销售额占 年度销售总额的比例近40%，受行业发展及政策等因素影响，如果发行人客户的 业务出现不利变化、或调整其投资战略、或放慢对风力发电的投资增长速度，发 行人的业务、经营业绩和财务状况可能会受影响。 10、关于本次配股发行摊薄即期回报的风险提示 本次配股完成后公司总股本增加，募集资金到位后公司净资产规模也将提 高，但募集资金投资项目产生经济效益需要一定的时间。因此，短期内公司的每 股收益和净资产收益率可能会出现一定幅度下降，从而存在即期回报被摊薄的风 险。 公司已根据中国证券监督管理委员会《关于首发及再融资、重大资产重组摊 薄即期回报有关事项的指导意见》（证监会公告[2015]31号）等相关规定和要求， 就本次配股对即期回报的影响及填补的具体措施进行了分析并拟定了相关填补 措施。具体内容详见本说明书“第七节 管理层讨论与分析 八、本次配股摊薄即 期回报及填补回报措施”。 11、本公司2018年年报的预约披露时间为2019年3月30日，公司已于2019 年2月22日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露2018年业绩快报，2018 年公司归属于上市公司股东的净利润为321,660.39万元，扣除非经常性损益后归 属于上市公司股东的净利润为287,135.22万元。根据2018年业绩快报及目前情 况所作的合理预计，本公司2018年年报披露后，2016、2017、2018年相关数据 仍然符合配股的发行条件。 目 录 重大事项提示 ................................................................................................................. 2 目 录 ............................................................................................................................. 6 第一节 释 义 ............................................................................................................. 9 第二节 本次发行概况 ............................................................................................... 16 一、发行人基本情况 ......................................................................................... 16 二、本次发行基本情况 ..................................................................................... 16 三、本次A股配股有关机构 ............................................................................ 20 第三节 风险因素 ....................................................................................................... 22 一、政策风险 ..................................................................................................... 22 二、与所处行业及经营相关的风险 ................................................................. 22 三、财务风险 ..................................................................................................... 24 四、不可抗力风险 ............................................................................................. 25 五、与本次发行有关的风险 ............................................................................. 25 第四节 发行人基本情况 ........................................................................................... 27 一、发行人发行前股本情况 ............................................................................. 27 二、本次发行前股本总额及前十名股东的持股情况 ..................................... 27 三、公司组织结构及重要权益投资情况 ......................................................... 27 四、发行人主要股东的基本情况 ..................................................................... 40 五、公司的主营业务和主要产品及服务 ......................................................... 44 六、公司所处行业的基本情况 ......................................................................... 45 七、发行人在行业中的竞争地位 ..................................................................... 59 八、主营业务的具体情况 ................................................................................. 64 九、主要固定资产和无形资产 ......................................................................... 76 十、境外经营情况 ............................................................................................. 84 十一、上市以来历次筹资、派现及净资产额变化情况 ................................. 84 十二、报告期内公司及其主要股东所作出的重要承诺及承诺的履行情况 . 84 十三、股利分配情况 ......................................................................................... 85 十四、董事、监事和高级管理人员 ................................................................. 88 第五节 同业竞争与关联交易 ................................................................................... 95 一、同业竞争情况 ............................................................................................. 95 二、关联方及关联交易情况 ............................................................................. 96 第六节 财务会计信息 ............................................................................................. 111 一、最近三年及一期财务报告审计情况 ....................................................... 111 二、报告期内财务报表 ................................................................................... 111 三、主要财务指标及非经常性损益表 ........................................................... 136 第七节 管理层讨论与分析 ..................................................................................... 139 一、财务状况分析 ........................................................................................... 139 二、盈利状况分析 ........................................................................................... 175 三、现金流量分析 ........................................................................................... 185 四、资本性支出分析 ....................................................................................... 188 五、会计政策变更、会计估计及会计差错更正 ........................................... 189 六、按中国企业会计准则与国际财务报告准则分别编制的财务报表差异说明 ............................................................................................................................ 190 七、重大担保、诉讼及其他或有事项 ........................................................... 191 八、财务状况和盈利能力的未来发展趋势 ................................................... 192 九、财务性投资情况 ....................................................................................... 193 十、本次配股摊薄即期回报及填补回报措施 ............................................... 205 第八节 本次募集资金运用 ..................................................................................... 212 一、本次募集资金运用概况 ........................................................................... 212 二、募集资金投资项目分析 ........................................................................... 212 三、本次募集资金投向对公司的影响 ........................................................... 226 第九节 历次募集资金运用 ..................................................................................... 228 一、最近五年内募集资金运用的基本情况 ................................................... 228 二、前次募集资金管理情况 ........................................................................... 228 三、前次募集资金实际使用情况 ................................................................... 228 四、前次募集资金投资项目实现效益情况说明 ........................................... 229 五、变更募投项目的资金使用情况 ............................................................... 230 六、前次募集资金实际使用情况与本公司定期报告披露有关内容的比较230 七、会计师事务所对前次募集资金运用所出具的专项报告情况 ............... 230 第十节 董事及有关中介机构声明......................................................................... 231 一、全体董事、监事、高级管理人员声明 ................................................... 231 二、保荐机构（主承销商）声明（一） ....................................................... 232 二、保荐机构（主承销商）声明（二） ....................................................... 235 三、发行人律师声明 ....................................................................................... 236 四、会计师事务所声明 ......................................................错误！未定义书签。 第十一节 备查文件 ................................................................................................. 238 一、备查文件 ................................................................................................... 238 二、文件查阅时间、地点 ............................................................................... 238 附表一：发行人及其重要子公司主要专利权 ........................................................ 239 附表二：发行人及其重要子公司主要著作权 ........................................................ 286 附表三：发行人及其重要子公司主要商标权 ........................................................ 291 第一节 释 义 本A股配股说明书中，除非另有说明，下列简称或专有名词具有如下含义： 常用词语释义 本公司、公司、发行人、 金风科技 指 新疆金风科技股份有限公司 本集团 指 新疆金风科技股份有限公司及子公司 本次发行、本次配股 指 公司按照每10股配售1.9000股的比例向全体A股股东配售； 按照每10股配售1.9000股的比例向全体H股股东配售之行为 A股配股说明书、本A 股配股说明书 指 新疆金风科技股份有限公司A股配股说明书（申报稿） 最近三年及一期、报告 期 指 2015年、2016年、2017年和2018年1-6月 元、万元 指 人民币元、人民币万元 深交所 指 深圳证券交易所 香港联交所、联交所 指 香港联合交易所有限公司 A股 指 获准在上海证券交易所或深圳证券交易所上市的以人民币标 明面值、以人民币认购和进行交易的股票 H股 指 获准在香港联交所上市的以人民币标明面值、以港币认购和进 行交易的股票 保荐机构、主承销商、 海通证券 指 海通证券股份有限公司 发行人律师 指 竞天公诚律师事务所 安永华明、会计师事务 所、审计机构 指 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙） 证监会、中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 国家发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会 财政部 指 中华人民共和国财政部 电监会 指 中华人民共和国国家电力监管委员会 国土资源部 指 根据《国务院关于提请审议国务院机构改革方案》国土资源部 已被撤销，其主要职能现已划归新组建的中华人民共和国自然 资源部 环境保护部 指 根据《国务院关于提请审议国务院机构改革方案》环境保护部 不再保留，其主要职能现已划归新组建的中华人民共和国生态 环境部 国家统计局 指 中华人民共和国国家统计局 全球风能理事会、 指 Global Wind Energy Council GWEC 中国风能协会、 CWEA、风能协会 指 中国可再生能源学会风能专业委员会 FTI Consulting 指 FTI Consulting, Inc. MAKE 指 MAKE Consulting “源-网-荷”产业链 指 通过电源、电网、负荷多种交互手段，更经济、高效、安全地 提高电力系统的功率动态平衡能力，实现能源资源最大化利用 的运行模式和技术，包含“电源、电网、负荷”整体解决方案 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 《上市规则》 指 《深圳证券交易所股票上市规则（2018年修订）》 《公司章程》 指 新疆金风科技股份有限公司的公司章程 《可再生能源法》 指 《中华人民共和国可再生能源法》 环境保护与生物多样 性保护相关审批 （EPBC） 指 澳大利亚联邦政府《环境保护及生物多样性保护法》， Environment Protection and Biodiversity Conservation Act 1999 (EPBC Act) 可再生能源目标 （RET） 指 澳大利亚联邦政府《可再生能源目标法案》，Renewable Energy Target 股东大会 指 新疆金风科技股份有限公司股东大会 董事会 指 新疆金风科技股份有限公司董事会 监事会 指 新疆金风科技股份有限公司监事会 自治区 指 新疆维吾尔自治区 自治区国资委 指 新疆维吾尔自治区人民政府国有资产监督管理委员会 金风国际、GWI 指 金风国际控股（香港）有限公司 维斯塔斯、Vestas 指 Vestas Wind System A/S 美国通用电气风能、 GEWind、通用电气、 GE 指 GE Wind Energy 爱那康、Enercon 指 Enercon GmbH 西门子-歌美飒、SGRE 指 Siemens Gamesa Renewable Energy 联合动力 指 国电联合动力技术有限公司，国电科技环保集团股份有限公司 的控股子公司 上海电气 指 上海电气集团股份有限公司 明阳风电 指 明阳智慧能源集团股份公司，原名广东明阳风电产业集团有限 公司 远景能源 指 远景能源科技有限公司 新疆风能 指 新疆风能有限责任公司，2005年10月13日由新疆风能公司 改制成立 新风科工贸 指 新疆新风科工贸有限责任公司，系发行人前身 三峡新能源 指 中国三峡新能源公司，是中国长江三峡集团有限公司的全资子 公司 国水集团 指 中国水利投资公司，2006年10月31日更名为中国水利投资 集团公司，系三峡新能源前身 安邦保险及其子公司 指 安邦保险集团股份有限公司及安邦人寿保险股份有限公司-保 守型投资组合、和谐健康保险股份有限公司－万能产品、安邦 养老保险股份有限公司－团体万能产品、安邦保险集团股份有 限公司－传统保险产品、安邦资产管理（香港）有限公司 北京天润 指 北京天润新能投资有限公司 金风科创 指 北京金风科创风电设备有限公司 内蒙古洁源 指 内蒙古洁源风能发电有限公司 江苏金风 指 江苏金风科技有限公司，原名江苏金风风电设备制造有限公司 甘肃金风 指 甘肃金风风电设备制造有限公司 科右中旗 指 科右中旗天佑新能源有限公司 全一新能源 指 锦州市全一新能源风电有限责任公司 哈密天润太阳能 指 哈密天润太阳能有限公司 哈密天润新能源 指 哈密天润新能源有限公司 哈密烟墩 指 哈密烟墩天润风电有限公司 哈密金风 指 哈密金风风电设备有限公司 固原风润 指 固原风润风电有限公司 塔城天润 指 塔城天润新能源有限公司 额敏天润 指 额敏天润风电有限公司 富蕴天润 指 富蕴天润风电有限公司 天源科创 指 北京天源科创风电技术有限责任公司 布尔津天润 指 布尔津天润新能源有限公司 瓜州风润 指 瓜洲风润风电有限公司 平鲁天瑞 指 朔州市平鲁区天瑞风电有限公司 达茂旗天润 指 达茂旗天润风电有限公司 山西右玉 指 山西玉龙集团右玉牛心堡风力发电有限公司 信业金风 指 信业金风(嘉兴)投资管理有限公司 上海懿晟 指 上海懿晟新能源有限公司 巧家天巧 指 巧家天巧风电有限公司 南阳润唐 指 南阳润唐新能源有限公司 淄博润川 指 淄博润川新能源有限公司 广汇供水 指 柳城县广汇供水有限公司 福爱帆布 指 乌鲁木齐福爱帆布制品有限公司 瓜州天润 指 瓜州天润风电有限公司 欧伏电气 指 欧伏电气股份有限公司 河北金风 指 河北金风电控设备有限公司 江西金力 指 江西金力永磁科技股份有限公司，原名江西金力永磁科技有限 公司 宁夏金泽农业产业惠 农基金 指 宁夏金泽农业产业惠农基金(有限合伙) 哈密广恒 指 新疆哈密广恒新能源有限公司 包头中车 指 包头中车电机有限公司 新能源研究院 指 新疆新能源研究院有限责任公司 清燃环保 指 新疆清燃环保投资有限公司 桐梓天桐 指 桐梓天桐风电有限公司 南京牧镭 指 南京牧镭激光科技有限公司 White Rock 指 White Rock Wind Farm Pty., Ltd. 瞻榆风电 指 吉林省瞻榆风电资产经营管理有限公司 北京蓝箭 指 北京蓝箭空间科技有限公司 纳阳科技 指 新加坡纳阳科技公司 Windnovation Engineering Solutions 指 WINDnovation Engineering Solutions GmbH 西安永电 指 西安中车永电金风科技有限公司，原名西安永电金风科技有限 公司 青岛润莱 指 青岛润莱风力发电有限公司 新疆新能源 指 新疆新能源（集团）有限责任公司 苹果运营公司 指 Apple, Inc. 吉林同力 指 吉林同力风力发电有限公司 西安国水 指 西安国水风电设备股份有限公司，原名国水投资集团西安风电 设备股份有限公司 悦康药业 指 悦康药业集团有限公司 京能新能源 指 北京京能清洁能源电力股份有限公司 高威科 指 北京高威科电气技术股份有限公司 朗进科技 指 山东朗进科技股份有限公司 贺鸿电子 指 上海贺鸿电子科技股份有限公司 九圣禾种业 指 九圣禾种业股份有限公司 苏州裕太 指 苏州裕太车通电子科技有限公司 昆仑智汇 指 昆仑智汇数据科技(北京)有限公司 玖天气象 指 北京玖天气象科技有限公司 南京电机 指 南京汽轮电机长风新能源股份有限公司 上纬新材 指 上纬新材料科技股份有限公司 南京信大气象 指 南京信大气象科技有限公司 酒泉风电 指 酒泉鑫茂科技风电设备制造有限公司 节能风电 指 中节能风力发电股份有限公司 中航惠腾 指 中航惠腾风电设备股份有限公司 中材科技 指 中材科技股份有限公司 中材叶片 指 中材科技风电叶片股份有限公司 风脉洁源 指 风脉洁源(武汉)能源有限公司 金风投资 指 金风投资控股有限公司 宁波澜溪 指 宁波澜溪成长壹号股权投资合伙企业（有限合伙） 天信国际租赁 指 天信国际租赁有限公司 专业技术词语释义 kW、千瓦 指 功率单位，1kW=1,000W MW、兆瓦 指 功率单位，1MW=1,000kW GW、吉瓦 指 功率单位，1GW=1,000MW 亿千瓦 指 功率单位，1亿千瓦=100GW 弃风限电 指 指在风电发展阶段，风机处于正常情况下，由于当地电网 接纳能力不足、风电场建设工期不匹配和风电不稳定等自 身特点导致的部分风电场风机暂停或限制并网的现象 风功能密度 指 又称风能密度，是气流在单位时间内垂直通过单位面积的 风能，单位为瓦/平方米 直驱 指 风力发电机直接由叶轮驱动 分散式风电 指 靠近负荷中心、就近接入当地电网进行消纳、不需要远距 离输送的风电项目，接入电压等级在35千伏及以下 励磁 指 向发电机或者同步电动机定子提供定子电源的装置 永磁同步发电机 指 在发电机转子上使用永磁体的同步发电机 并网 指 发电机组的输电线路与输电网接通（开始向外输电） 无功补偿 指 无功功率补偿，该技术在电力供电系统中能提高电网的功 率因数，降低供电变压器及输送线路的损耗，提高供电效 率，改善供电环境 扇区管理 指 通过对某机位在某时间段、风向段、风速段实施停机操作， 减少某个风向上特殊风况对风机的危害，降低风机的载 荷，确保风机安全运行 变流器 指 使电源系统的电压、频率、相数和其他电量或特性发生变 化的电气设备 全功率变流 指 将风力发电机组的变流器额定容量等同于风力发电机组 额定容量的变流技术 谐波 指 在整流回路中，输入电流的波形按傅立叶级数分解为基波 和各次谐波，其中的高次谐波将干扰输入供电系统 无功输出 指 无功功率乘以时间，其中无功功率是指电气设备中电感、 电容等元件工作时建立磁场所需的电功率 启动转矩 指 当给处于停止状态下的电动机加上电压时的瞬间，电动机 产生的转矩，与之对应的启动电流，通常为额定电流的6 倍左右 耦合 指 两个或两个以上的电路元件或电网络等的输入与输出之 间存在紧密配合与相互影响，并通过相互作用从一侧向另 一侧传输能量的现象 定子 指 电动机或发电机静止不动的部分，由定子铁芯、定子绕组 和机座三部分组成，主要作用是产生旋转磁场 转子 指 转子的主要作用是在定子产生的旋转磁场中被磁力线切 割进而产生（输出）电流 浸渍VPI 指 真空压力浸渍工艺的简称，是高压电机、变压器、电力电 容器和纸绝缘的高压电力电缆等电器和电工材料生产过 程中的重要工艺，能够增加机械强度、解决运行过程的松 动现象、防止短路等绝缘故障、提高防潮能力、延长使用 寿命 PCT 指 PCT为Patent Cooperation Treaty（专利合作协定）的简写， 是专利领域的一项国际合作条约 变桨 指 一种风力发电机叶片调节装置，风力较大时，通过调节装 置使桨叶迎角减小；风力小时，通过调节装置使桨叶迎角 增大 双馈 指 双端口馈电，定子、转子都可以与电网交换能量，定子直 接与电网连接，转子通过逆变器与电网连接，实现能量从 定子和转子到电网的两个通道流动 HMI解决方案 指 为快速开发高性能人机接口而设计的软件解决方案，主要 功能在于通过简易的人机界面来优化运营效率 桨距角 指 叶片顶端翼型弦线与旋转平面的夹角 伺服 指 利用某一部件的作用使系统所处的状态到达或接近某一 预定值，并将所需状态和实际状态加以比较，依照它们的 差别来调节控制部件的自动控制系统 可再生能源 指 风能、太阳能、地热、生物质能等可持续或就所有应用目 的而言不会耗尽的能源 潮间带 指 潮间带即是指大潮期的最高潮位和大潮期的最低潮位间 的海岸，也就是海水涨至最高时所淹没的地方开始至潮水 退到最低时露出水面的范围 变速 指 风力发电机组运转方式的一种，是风力发电机组在发电工 作状态时，为了使叶轮最大限度地吸收风能，叶轮转速适 应相应的风速而变动 逆变器 指 通常把将交流电能变换成直流电能的过程称为整流，把完 成整流功能的电路称为整流电路，把实现整流过程的装置 称为整流设备或整流器。与之相对应，把将直流电能变换 成交流电能的过程称为逆变，把完成逆变功能的电路称为 逆变电路，把实现逆变过程的装置称为逆变设备或逆变器 偏航 指 风力发电机组特有的控制系统，利用风轮轴线绕垂直轴线 旋转运动，以适应风向的变化 解缆 指 解除由于偏航造成的电缆扭绞的操作和动作（一般采用反 向偏航的方法） 盐雾 指 含有氯化物的大气，具有腐蚀性 EPC 指 设计、采购及建设，为由承包项目建设的公司负责项目的 设计、采购及建设，并于项目建设完成及通过最终验收后 交付给拥有人的建设安排 低风速三类风区 指 按照风力发电设计标准IEC 61400-1，在风力发电机组轮 毂高度处，凡风资源条件符合年平均风速小于等于7.5m/s， 同时50年一遇3秒平均极大风速小于等于52.5m/s的地区 IEC 指 国际电工委员会（International Electrical Commission） IEC/TC88 指 国际电工委员会风电机组 SCADA系统 指 SCADA（Supervisory Control And Data Acquisition）系统， 即数据采集与监视控制系统，是以计算机为基础的DCS 与电力自动化监控系统 装机容量 指 该系统实际安装的发电机组额定有功功率 本A股配股说明书中若各加数直接相加之和与合计数在尾数上存在差异，这 些差异是由四舍五入造成的。 第二节 本次发行概况 一、发行人基本情况 中文名称：新疆金风科技股份有限公司 英文名称：Xinjiang Goldwind Science&Technology Co., Ltd 中文简称：金风科技 股票代码：002202.SZ，2208.HK 法定代表人：武钢 成立日期：1998年2月17日 A股上市地：深圳证券交易所 H股上市地：香港联合交易所有限公司 注册地址：新疆乌鲁木齐市经济技术开发区上海路107号 办公地址：北京市经济技术开发区博兴一路8号 电话号码：010-67511996 传真号码：010-67511985 网址：http://www.goldwind.cn 电子信箱：goldwind@goldwind.com.cn 二、本次发行基本情况 （一）本次发行的核准情况 本次配股的有关方案已经公司2018年3月23日召开的第六届董事会第十五次 会议、2018年6月12日召开的2017年度股东大会、2018年第一次A股类别股东会 议、2018年第一次H股类别股东会议及2019年1月18日召开的第六届董事会第二 十二次会议审议通过。 本次发行经中国证监会“证监许可[2019]284号文”核准。 （二）发行股票的种类和面值 本次配股发行的股票种类为A股和H股，每股面值为人民币1.00元。 （三）配股比例及配股数量 本次A股配股拟以A股配股股权登记日收市后的股份总数为基数，按照每10 股配售1.9000股的比例向全体A股股东配售。配售股份不足1股的，按深圳证券交 易所、中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司的有关规定处理。本次H股配 股拟以H股配股股权登记日确定的符合资格的全体H股股份总数为基数，按照每 10股配售1.9000股的比例向全体H股股东配售。A股和H股配股比例相同，股票价 格相同。 若以公司截至本A股配股说明书出具日的总股本3,556,203,300股为基数测 算，本次配售股份数量675,678,627股，其中A股配股股数552,167,067股，H股配 股股数123,511,560股。本次配股实施前，若因公司送股、资本公积金转增股本及 其他原因导致公司总股本变动，则配售股份数量按照变动后的总股本进行相应调 整。 （四）定价原则和配股价格 1、定价原则 （1）本次配股价格不低于发行前公司最近一期经审计的每股净资产值； （2）参考公司股票在二级市场的价格、市盈率及市净率等估值指标，并综 合考虑公司发展与股东利益等因素； （3）考虑募集资金投资项目的资金需求量； （4）遵循公司董事会与保荐机构（主承销商）协商确定的原则。 2、配股价格 本次配股价格为7.02元人民币每股。 本次配股价格根据刊登发行公告前A股与H股市场交易的情况，采用市价折 扣法确定配股价格，最终配股价格由股东大会授权董事会在发行前根据市场情况 与保荐机构（主承销商）协商确定。A股和H股配股价格经汇率调整后相同。 （五）配售对象 本次配股A股配售对象为A股配股股权登记日当日收市后在中国证券登记结 算有限责任公司深圳分公司登记在册的公司全体A股股东，H股配售对象为H股 配股股权登记日确定的符合资格的全体H股股东。 主要股东承诺以现金全额认购本次配股方案中的可配售A股股份。具体承诺 详见“第四节、十二、报告期内公司及其主要股东所作出的重要承诺及承诺的履 行情况”。 （六）预计募集资金量及用途 本次发行预计总融资额不超过人民币474,418.30万元，其中，A股配股预计 融资额（含发行费用）不超过人民币387,696.39万元，H股配股预计融资额（含 发行费用）不超过人民币86,721.91万元。最终融资总额按照实际发行时的配股价 格确定。本次配股募集资金在扣除发行费用后，将用于Stockyard Hill风电场 527.5MW项目、Moorabool North风电场150MW项目、补充流动资金、偿还有息 负债，各项目具体拟投入募集资金情况如下： 单位：万元 序号 项目名称 项目计划总投资额 拟使用募集资金金额 1 Stockyard Hill风电场527.5MW项目 518,261.06 139,418.30 2 Moorabool North风电场150MW项目 180,339.81 35,000.00 3 补充流动资金 - 150,000.00 4 偿还有息负债 - 150,000.00 合计 - 474,418.30 注：澳元兑人民币汇率按照2018年3月23日董事会召开日中国外汇交易中心人民币汇 率中间价折算换算。 如本次募集资金净额低于上述项目拟投入募集资金金额，不足部分将由公司 自行筹资解决。在不改变本次募投项目的前提下，公司董事会可根据项目实际需 求，对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整。自公司审议本次配股 方案的董事会会议审议通过至本次募集资金到位之前，公司将根据经营状况和发 展规划，以自筹资金先行投入募投项目，并在募集资金到位之后按照相关法规规 定的程序予以置换。 （七）募集资金专项存储账户 本次配股募集资金将存放于公司董事会指定的募集资金专项账户。 （八）本次配股前滚存未分配利润的分配方案 本次配股前公司滚存的未分配利润由A股和H股配股完成后的全体股东依 其持股比例享有。 （九）发行方式 本次A股发行采用向原股东配售（配股）方式进行，本次H股发行方式请 见H股配股公告。 （十）承销方式及承销期 承销方式：本次A股配股采用代销方式，H股配股采用包销方式。 本次配股承销期为本次A股配股说明书刊登之日起至本次配股完成公告之 日止。 （十一）A股配股发行时间 本次配股经中国证监会核准后在规定期限内择机向全体A股股东配售股份。 （十二）A股配股发行费用 本次A股配股发行费用包括承销及保荐费用、审计验资费用、律师费用、 发行手续费用、信息披露费及其他费用。本次发行费用具体明细如下： 项目 金额（万元） 承销及保荐费用 【】 审计验资费用 【】 律师费用 【】 发行手续费用 【】 信息披露费及其他费用 【】 发行费用合计 【】 （十三）A股配股发行日程安排 本次A股配股股权登记日为2019年3月20日（T日），本次配股的发行计 划安排如下： 序号 配股安排 交易日 日期 停牌安排 1 刊登A股配股说明书及摘 要、配股发行公告、网上 路演公告 T-2日 2019年3月18日 正常交易 2 网上路演 T-1日 2019年3月19日 3 A股股权登记日 T日 2019年3月20日 4 A股配股缴款期、刊登配 股提示性公告（5次） T+1日—T+5日 2019年3月21日-3月27 日 全天停牌 5 登记公司网上清算 T+6日 2019年3月28日 6 刊登发行结果公告； 发行成功的除权基准日， 或发行失败的恢复交易日 T+7日 2019年3月29日 正常交易 及发行失败的退款日 注：以上时间均为正常交易日，如遇重大突发事件影响本次发行，保荐机构（主承销商） 将及时公告，修改本次发行日程。 （十四）A股配股申请上市证券交易所 深圳证券交易所。 （十五）A股配股发行证券的上市流通 本次A股配股完成后，获配A股股票将按照有关规定在深圳证券交易所上 市流通。 （十六）持有期限制 除相关法律法规规定外，本次发行的A股和H股不设持有期限制。 三、本次A股配股有关机构 （一）发行人：新疆金风科技股份有限公司 法定代表人：武钢 董事会秘书：马金儒 办公地址：北京市经济技术开发区博兴一路8号 电话：010-67511996 传真：010-67511985 （二）保荐机构（主承销商）：海通证券股份有限公司 法定代表人：周杰 保荐代表人：石迪、吴俊 项目协办人：邬岳阳 项目组其他成员：袁先湧、黄知行、陈相君、王斐 办公地址：上海市广东路689号 电话：021-23219655 传真：021-63411627 （三）发行人律师事务所：竞天公诚律师事务所 事务所负责人：赵洋 经办律师：吴琥、宋沁忆 办公地址：北京市朝阳门外大街20号联合大厦15层1508 电话：010-65882200 传真：010-65882211 （四）审计机构：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙） 事务所负责人（授权代表）：张明益 签字注册会计师：王宁、邬玉红 办公地址：北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17层01-12室 电话：010-58153000 传真：010-85188298 （五）申请上市的证券交易所：深圳证券交易所 住所：深圳市福田区深南大道2012号 电话：0755-88668888 传真：0755-82083947 （六）收款银行 开户银行：招商银行上海分行常德支行 户名：海通证券股份有限公司 账号：010900120510531 第三节 风险因素 一、政策风险 我国行业主管部门为扶持和鼓励可再生能源和风电行业发展，颁布了一系列 的法律法规和政策，涉及行业规划、财政补贴、税收优惠，促进风电调度调配、 电网消纳，此类政策有利于国内风力发电行业以及风电设备制造行业的发展。但 如果将来行业政策发生不利变化，可能会对中国风电市场造成负面影响，从而对 公司主要产品的生产和销售产生影响。 二、与所处行业及经营相关的风险 （一）弃风限电 报告期内，我国弃风限电逐年好转，但也出现了弃风南移现象。弃风限电主 要受电网消纳的影响。我国的相关政策要求电网企业制定可再生能源发电配套电 网设施建设规划，并纳入国家和省级电网发展规划，但是如果电网规划和建设的 速度不及风电装机发展的速度，将影响到风力发电行业的发展，进而影响发行人 的经营业绩。因此弃风限电在一定时期内仍将是制约风电发展的重要因素之一。 （二）经营风险 1、国际化经营风险 发行人作为最早走出国门的国内风电企业之一，国际业务已遍布全球六大 洲，在美国、丹麦、德国等地设有全球化研发中心，公司产品在全球装机已经超 过44GW，在美洲、澳洲、欧洲等重点目标市场取得多项突破，同时在非洲、亚 洲等新兴市场积极布局，参与国际市场竞争。截至2017年末，公司海外累计装机 容量超过1.45GW，占中国企业海外风电装机比例超过50%。因此随着公司全球 化战略的深入，可能受全球一体化及地缘政治等问题对世界经济的发展产生不确 定性和可能出现的国际贸易保护主义的影响，进而对公司产生潜在风险。 2、技术研发风险 风力发电机组的技术发展迅速，单机容量逐渐增大，且其运行性能不断提高。 公司具备技术研发优势，为了维持发行人的市场领导地位，同时满足客户差异化 需求，发行人需要迅速且持续地设计和开发新型的和改进的风力发电机组。2015 年、2016年、2017年、2018年1-6月发行人费用化研发费用分别为6.18亿元、7.51 亿元、10.01亿元、3.75亿元，占营业利润的比重分别为20.27%、22.83%、28.54%、 20.89%，如果发行人在技术开发方面不能持续商业化，发行人的业务、财务状况 和经营业绩将可能受到不利影响。 3、市场竞争风险 发行人连续七年国内市场排行第一。随着行业集中度的持续提升，市场竞争 将进一步加剧，主要的竞争将持续在行业前几大企业中展开。根据国家能源局及 风能协会相关统计数据，2017年市场中标率排名前三位企业已占据全年招标总量 的56%，较上年同期提高三个百分点；新增装机容量排名前三位企业，占全年新 增装机的51%，因此未来行业集中度和竞争的加剧，将对公司产生持续影响。 4、产品价格下降风险 随着风电行业“风火同价”目标的迫近，从长期看来，风电上网电价的下调 将致使风力发电机组价格下降。虽然发行人持续进行技术创新，降低风机成本， 若中国风电设备市场中风力发电机组销售价格出现过快过大降幅，而发行人未能 及时抓住行业新的增长点，仍有可能短期内出现现有产品销售毛利率下降的可 能，进而对发行人的经营业绩和盈利能力造成不利影响。 5、客户需求下降的风险 发行人客户主要为大中型电力公司，公司前五大客户销售额占年度销售总额 的比例近40%，受行业发展及政策等因素影响，如果发行人客户的业务出现不利 变化、或调整其投资战略、或放慢对风力发电的投资增长速度，发行人的业务、 经营业绩和财务状况可能会受影响。 （三）管理风险 随着发行人业务规模的发展和对外投资的增加，以及企业规模扩大化、组织 结构复杂化、业务种类多元化导致发行人管理下属公司的难度大大提高。同时， 外部监管对上市公司规范化的要求日益提高和深化。目前，发行人在充分考虑下 属公司业务特征、人力资源、管理特点等基础上进一步加强了对子公司的管理， 从而确保实现企业整体的健康、有序发展。但是，如果发行人对自身和子公司的 管理水平无法适应业务的发展、监管环境的变化，可能对发行人的经营和业绩造 成不利影响。 三、财务风险 （一）资产负债率较高的风险 随着公司业务规模的持续增长，2018年6月末发行人资产负债率达到68.08%， 虽然公司的偿债能力较强，但较高的资产负债率也对未来业务规模持续快速增长 产生一定的影响。同时，2015年度、2016年度、2017年度和2018年1-6月，发行 人利息支出分别为6.46亿元、7.18亿元、8.65亿元、5.38亿元，占营业利润的比重 分别为21.17%、21.82%、24.66%、29.92%。如果发行人为满足未来业务增长需 要，继续通过债务融资补充资金缺口，可能导致资产负债率持续上升、财务费用 继续扩大，并可能造成未来的融资成本和财务费用增加，降低盈利能力，进而推 高公司的财务风险。 （二）应收账款风险 受风电行业特征影响，2015年、2016年、2017年末、2018年6月末，发行人 应收账款余额合计分别为135.34亿元、145.48亿元、150.01亿元、189.20亿元，占 流动资产的比重分别为53.52%、43.95%、45.35%、59.76%。 发行人的主要客户为大型电力集团，经营状况和信用记录良好，报告期内实 际发生的坏账损失和取消订单的情况极少。但如果未来发行人的客户发生经营情 况恶化，可能会产生发行人的应收账款无法按时足额回收的风险，进而对发行人 的偿债能力和日常运营产生不利影响。 （三）汇率波动风险 发行人国际化经营，同时受到汇率波动的影响。当前，世界主要经济体增长 格局出现分化，全球一体化及地缘政治等问题对世界经济的发展产生不确定性， 人民币汇率波动，可能对公司经营产生影响。 （四）商誉存在减值的风险 截至2018年6月30日，公司商誉余额为4.90亿元，占总资产的比例为0.66%， 占净资产的比例为2.05%，占2017年经审计净利润比例为16.08%。如果该等子公 司未来经营状况未达预期，则存在商誉减值的风险。 四、不可抗力风险 风电机组涉及野外、海上的吊装和并网，需要一定的施工周期，如果受到突 发性地震、水灾、火灾、雪灾等自然灾害的影响，发行人可能发生相关的设备故 障或人员伤亡，从而影响发行人的正常运营，给发行人带来一定的经济损失。 五、与本次发行有关的风险 （一）募投项目实施风险 本次募集资金投资项目中两个风电场开发项目建设规模较大，如果募集资金 不能及时到位或发生其他不确定性情况，导致募投项目未能如期实施，可能会对 项目的投资回报和公司的预期收益产生不利影响。此外，如果本次募集资金不能 及时足额募集，公司将使用自有资金或通过银行融资等渠道解决部分项目资金需 求，从而导致公司的资金压力进一步提升。 本次募集资金投资项目中两个风电场开发项目实施地点位于澳洲，如果未来 澳洲风电投资政策发生不利变化，以及项目建设完成后，如果风电场发电数量和 售电价格发生不利波动，可能会对募投项目的预期收益产生不利影响。 本次募集资金投资项目，在项目实施过程中，可能存在其他不可预见因素或 不可抗力因素，导致项目存在不能如期开工、按时完工和达不到预期效益等其他 实施风险。 （二）本次配股摊薄即期回报的风险 本次配股完成后公司总股本增加，募集资金到位后公司净资产规模也将增 加，但募集资金投资项目产生经济效益需要一定的时间。因此，短期内公司的每 股收益和净资产收益率可能会出现一定幅度下降，从而存在即期回报被摊薄的风 险。 （三）本次A股配股发行失败的风险 公司股东有权自主选择是否参与本次配股，如果代销期限届满，A股股东认 购股票的数量未达到A股拟配售数量的70%，则本次A股配股发行失败。因此， 本次配股存在因原股东认配数量不足而导致发行失败的风险。 （四）股价波动的风险 股票价格不仅取决于公司的盈利水平及发展前景，也受到市场供求关系、国 家相关政策、投资者心理预期以及各种不可预测因素的影响，本次配股对公司股 票价格的影响具有不确定性。针对上述情况，金风科技将根据《公司法》、《证券 法》、《上市公司信息披露管理办法》和《上市规则》等有关法律、法规、规定的 要求，真实、准确、及时、完整、公平地向投资者披露有可能影响公司股票价格 的重大信息。公司提醒投资者注意股价波动及股市中可能涉及的风险。 第四节 发行人基本情况 一、发行人发行前股本情况 截至2018年6月30日，公司股本总额为355,620.33万股，具体股权结构如 下： 类别 数量（万股） 比例（%） 一、有限售条件股份 10,135.68 2.85% 其他内资持股 10,135.68 2.85% 其中：境内法人持股 4,771.39 1.34% 境内自然人持股 5,364.29 1.51% 二、无限售条件股份 345,484.65 97.15% 人民币普通股（A股） 280,478.56 78.87% 境外上市的外资股（H股） 65,006.08 18.28% 股本总额 355,620.33 100.00% 二、本次发行前股本总额及前十名股东的持股情况 截至2018年6月30日，公司前十名股东及其持股情况如下表所示： 序 号 股东名称 持股数（万股） 持股比 例 股东性质 1 香港中央结算（代理人）有限公司 64,859.82 18.24% 境外法人 2 新疆风能有限责任公司 48,869.65 13.74% 国有法人 3 中国三峡新能源有限公司 37,395.71 10.52% 国有法人 4 安邦人寿保险股份有限公司－保守型投资组合 27,890.43 7.84% 其他 5 和谐健康保险股份有限公司－万能产品 14,722.25 4.14% 其他 6 全国社保基金一一三组合 6,793.41 1.91% 其他 7 中央汇金资产管理有限责任公司 5,987.76 1.68% 国有法人 8 武钢 5,221.72 1.47% 境内自然 人 9 全国社保基金一一五组合 4,146.06 1.17% 其他 10 安邦养老保险股份有限公司－团体万能产品 3,110.92 0.87% 其他 三、公司组织结构及重要权益投资情况 （一）公司组织结构 截至本A股配股说明书签署日，本公司的组织结构如下图所示： 股东大会 市 场 与 公 共 关 系 部 税 务 管 理 部 董事会 总裁 监事会 战略决策委员会 薪酬与考核委员会 提名委员会 审计委员会 战略与投资管理部 安全监察与环保部 资 金 中 心 总 裁 办 基 础 建 设 部 财 务 中 心 运营与数字化中心 转 型 中 心 人 力 资 源 中 心 天 源 科 创 风电产业集团 天 润 新 能 天 诚 同 创 金 风 投 资 金 风 环 保 职能层 主要业务单元和直管单位 董秘办 审计法务部 （二）公司重要权益投资情况 截至2018年6月30日，公司纳入合并报表范围的子公司共有310家，其中 直接控股子公司36家，间接控股子公司274家，具体情况如下： 序号 子公司名称 直接持股比例 一、一级子公司 1-1 江苏金风科技有限公司 100% 1-2 金风投资控股有限公司 100% 1-3 甘肃金风风电设备制造有限公司 100% 1-4 江苏金风天泽风电有限公司 100% 1-5 北京金风科创风电设备有限公司 100% 1-6 北京天源科创风电技术有限责任公司 100% 1-7 北京天诚同创电气有限公司 100% 1-8 德国金风风能有限责任公司 100% 1-9 乌鲁木齐金风天翼风电有限公司 100% 1-10 北京金风天通科技发展有限公司 100% 1-11 北京天润新能投资有限公司 100% 1-12 哈密金风风电设备有限公司 100% 1-13 金风国际控股（香港）有限公司 100% 1-14 阿勒泰金风科技有限公司 100% 1-15 吐鲁番金风科技有限公司 100% 1-16 昌吉金风科技有限公司 100% 1-17 金风新能源（香港）投资有限公司 100% 1-18 金风环保有限公司 100% 1-19 锡林郭勒盟金风科技有限公司 100% 1-20 北京天鑫汇信息服务有限公司 100% 1-21 乌鲁木齐达坂城金风科技有限公司 100% 1-22 金风科技河北有限公司 100% 1-23 江苏金风软件技术有限公司 100% 1-24 安阳金风科技有限公司 100% 1-25 四川海鑫能电力设计有限公司 100% 1-26 陕西金风科技有限公司 100% 1-27 福建金风科技有限公司 100% 1-28 青海金风风电设备制造有限公司 100% 1-29 邢台金风科技有限公司 100% 1-30 北京冀期创新之路科技有限公司 100% 1-31 宁波天朔新能源投资有限公司 100% 1-32 天工开物网络技术服务（深圳）有限公司 100% 1-33 广西钦州金源新能源开发有限公司 100% 1-34 钦州市金风科技有限公司 100% 1-35 东营金风科技有限公司 100% 1-36 天沐万德（天津）商业保理有限公司 100% 二、二级子公司 1-2、金风投资控股有限公司 2-1 潮溪（宁波）资产管理有限公司 100% 2-2 江翰（宁波）资产管理有限公司 100% 1-5、北京金风科创风电设备有限公司 2-3 北京金风体育文化有限公司 80% 1-6、北京天源科创风电技术有限责任公司 2-4 北京金风慧能技术有限公司 100% 2-5 北京天杉高科风电科技有限责任公司 90% 1-7、北京天诚同创电气有限公司 2-6 淮安新启新能源技术有限公司 100% 2-7 大安天诚智慧能源有限公司 100% 2-8 宜兴环易光伏科技有限公司 100% 2-9 天津天诚智慧能源科技有限公司 100% 2-10 无为金风智慧能源管理有限公司 100% 1-8、德国金风风能有限责任公司 2-11 Vensys Energy AG 70% 1-11、北京天润新能投资有限公司 2-12 乌鲁木齐天润风电有限公司 100% 2-13 湖州润兴新能源有限公司 100% 2-14 濮阳润丰新能源有限公司 100% 2-15 通榆富汇风能有限公司 100% 2-16 富蕴天润风电有限公司 100% 2-17 额敏天润风电有限公司 100% 2-18 塔城天润新能源有限公司 100% 2-19 勃利县双星风电开发有限责任公司 100% 2-20 崇义天润龙归风电有限公司 100% 2-21 哈密天润新能源有限公司 100% 2-22 乌兰察布市金风风电设备有限公司 100% 2-23 平陆天润风电有限公司 100% 2-24 夏县天润风电有限公司 100% 2-25 锦州市全一新能源风电有限责任公司 51% 2-26 朔州市平鲁区天瑞风电有限公司 75% 2-27 义县天润风电有限公司 100% 2-28 绛县天润风电有限公司 100% 2-29 长岭县长润风电有限公司 100% 2-30 中宁天润风电有限公司 100% 2-31 北京天佑新能投资有限公司 70% 2-32 哈密烟墩天润风电有限公司 100% 2-33 大庆市红岗区天润风力发电有限公司 100% 2-34 瓜州县风润风电有限公司 100% 2-35 固原风润风电有限公司 100% 2-36 乌鲁木齐金风天润风电有限公司 100% 2-37 哈密天润太阳能有限公司 100% 2-38 哈密鑫天能源有限公司 100% 2-39 朔州市平鲁区天石风电有限公司 100% 2-40 安华吉林能源有限公司 100% 2-41 达茂旗天润太阳能有限公司 100% 2-42 布尔津天润新能源有限公司 100% 2-43 伊吾天润风电有限公司 100% 2-44 荆州天楚风电有限公司 100% 2-45 朝阳天润风电有限公司 100% 2-46 朔州市平鲁区天润风电有限公司 100% 2-47 禄劝天禄风电有限责任公司 100% 2-48 安庆润阳新能源有限公司 100% 2-49 大柴旦风润风电有限公司 100% 2-50 天等天润风电有限公司 100% 2-51 德州润津新能源有限公司 100% 2-52 济南天泉新能源有限公司 100% 2-53 六安金润新能源有限公司 100% 2-54 大丰润龙风电有限公司 100% 2-55 翁牛特旗天汇风电有限公司 100% 2-56 固阳县天汇风电有限公司 100% 2-57 吉木乃蓝天风电有限公司 100% 2-58 固原清风风电有限公司 100% 2-59 全南天润天排山新能源有限公司 100% 2-60 托克逊县风城新能源有限公司 100% 2-61 衡阳天峰新能源有限公司 100% 2-62 朔州市平鲁区卧龙风电有限公司 51% 2-63 滑县润金新能源有限公司 100% 2-64 东乡县天润新能源有限公司 100% 2-65 内蒙古中核清静新能源投资有限公司 60% 2-66 淄博托普威能源技术有限公司 73.68% 2-67 固原清源风电有限公司 100% 2-68 酒泉风润新能源有限公司 100% 2-69 北京天润华氢科技有限公司 100% 2-70 武宣润仙风电有限公司 100% 2-71 濮阳天润新能源有限公司 100% 2-72 石屏天润新能源有限公司 100% 2-73 农安天润新能源有限公司 100% 2-74 达茂旗天汇风电有限公司 100% 2-75 瓜州县润浩新能源有限公司 100% 2-76 （未完）  |