[公告]中国国新控股有限责任公司:19国新01：中国国新控股有限责任公司公开发行2019年公司债券（第一期）募集说明书
声明 本募集说明书依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、 《公司债券 发行与交易管理办法》、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准 则第 23号 —公开发行公司债券募集说明书（ 2015年修订）》及其他现行法律、 法规的规定，并结合发行人的实际情况编制。 本公司全体董事、监事及高级管理人员承诺，截至本募集说明书封面载明日 期，本募集说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真 实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证本募集说明书及其 摘要中财务会计报告真实、完整。 主承销商已对募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。主承 销商承诺本募集说明书及其摘 要因存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致 使投资者在证券交易中遭受损失的，与发行人承担连带赔偿责任，但是能够证明 自己没有过错的除外；本募集说明书及其摘要存在虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏，且公司债券未能按时兑付本息的，主承销商承诺负责组织募集说明书约 定的相应还本付息安排。 受托管理人承诺严格按照相关监管机构及自律组织的规定、募集说明书及受 托管理协议等文件的约定，履行相关职责。发行人的相关信息披露文件存在虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使债券持有人遭受损失的，或者公司债券出 现违约情形或违约风险的，受托 管理人承诺及时通过召开债券持有人会议等方式 征集债券持有人的意见，并以自己名义代表债券持有人主张权利，包括但不限于 与发行人、增信机构、承销机构及其他责任主体进行谈判，提起民事诉讼或申请 仲裁，参与重组或者破产的法律程序等，有效维护债券持有人合法权益。受托管 理人承诺，在受托管理期间因拒不履行、迟延履行或者其他未按照相关规定、约 定及受托管理人声明履行职责的行为，给债券持有人造成损失的，将承担相应的 法律责任。 凡欲认购 本期债券 的投资者，请认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文 件，进行独立投资判断并自行承担相关风险。证券监督管理机构及其他政府部门 对本次发行所作的任何决定，均不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼 风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。任何与之相反的声明 均属虚假不实陈述。 投资者认购或持有本次公司债券视作同意《债券受托管理协议》《债券持有 人会议规则》及本募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人 等主体权利义务的相关约定。本募集说明书将登载于上海证券交易所网站 （ www.sse.com.cn） 及其他相关主管部门指定网站；《债券持有人会议规则》、《债 券受托管理协议》及债券受托管理事务报告将置备于债券受托管理人处，债券持 有人有权随时查阅。 除发行人和主承销商外，发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在 本募集说明书中列明的信息和对本募集说明书作任何说明。投资者若对本募集说 明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其 他专业顾问。投资者在评价和购买 本期债券 时，应审慎地考虑本募集说明书第三 节所述的各项风险因素。 重大事项提示 请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读本募集说明书中 “风险因素 ”等有 关章节。 一、本公司经中国证券监督管理委员会“证监许可【 2019】 265号”文核准 向合格投资者公开发行 面值总额不超过 70亿元的公司债券。本期债券为本次债 券项下的 第一 期发行。 二 、经中诚信证券评估有限公司（以下简称 “中诚信证评 ”）综合评定，公司 的主体信用等级为 AAA， 本期债券 的信用等级为 AAA，反映公司偿还债务的能 力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。 本期债券 发行 前，发行 人最近一期末净资产为 2,044.44亿 元（截至 2018年 9月末未经审计的合并报表 中所有者权益合计数）； 本期债券 发行 前，发行人最近三个会计年度实现的年均 可分配利润为 29,294.67万元（发行人 2015年、 2016年、 2017年经审计的合并 财务报表中的归属于母公司所有者的净利润之平均值） ，预计不少于 本期债券 一 年利息 的 1.5倍 。 三、债券属于利率敏感型投资品种，市场利率变动将直接影响债券的投资价 值。受国民经济总体运行状况、国家宏观经济环境、金融货币政策以及国际经济 环境变化等因素的影响，市场利率存在波动的可能性。由于 本期债券 可能跨越一 个以上的利率波动周期，债券的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波动 而发生变动，从而使 本期债券 投资者持有的债券价值具有一定的不确定性。 四、 本期债券 发行结束后，发行人将积极申请 本期债券 在上海证券交易所上 市流通。由于具体上市审批或核准事宜需要在 本期债券 发行结束后方能进行，并 依赖于有关主管部门的审批或核准，发行人目前无法保证 本期债券 一定能够按照 预期在上海证券交易所上市，且具体上市进程在时间上存在不确定性。此外，证 券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等 因素的影响，发行人亦无法保证 本期债券 在上海证券交易所上市后 本期债券 的持 有人能够随时并足额交易其所持有的债券。 五、发行人主要从事授权范围内的国有资产经营与管理；国有股权经营与管 理；受托管理；资本运营；为开展上述业务所进行的投资和咨询业务。最近三年 及一期，公司归属于母公司净利润分别 为 47,745.02万元、 2,145.65万元、 37,993.34 万元和 34,313.51万 元，营业毛利率分别为 13.51%、 16.02%、 53.34%和 26.13%， 净利润率分别为 223.44%、 242.77%、 362.83%和 56.90%。 近年来由于业务调整 导致收入结构变化、低毛利业务减少，公司利润率有较大变化 。虽然发行人主营 业务处于盈利状况，但如经济形势持续低迷下行，发行人不能采取积极有效的应 对措施，毛利率的下降可能带来一定风险。 六、 随着发行人国有资产整合和国有资本运作职能持续发挥，国有资本经营 预算 逐年增加，持续增加外部融资杠杆效应，使得发行人负债规模逐年大幅增长。 近三年及一期，发行人负债总额分别为 253.36亿元、 727.57亿元、 1,252.71亿元 和 1,434.66亿元；短期借款分别为 2.91亿元、 183.21亿元、 486.76亿元和 282.80 亿元；长期借款分别为 235.76亿元、 434.91亿元、 566.94亿元和 836.56亿元。 发行人债务规模增加以及集中偿还可能对发行人构成一定 的 集中偿债压力。 七 、最近三年，发行人合并口径实现投资收益 264,035.30万元、 296,368.60 万元和 552,143.94万元，占营业利润的比例为 60.00%、 60.33%、 100.05%，三年 平均占比为 73.46%。 发行人投资收益主要为权益法核算的长期股权投资收益、 金融工具投资收益等，受资本市场行情影响较大。报告期内，发行人的盈利能力 和水平对投资收益的依赖度较大，主要是因为发行人系 国有资本运营试点企业 ， 与其自身业务特征有关。若未来市场环境发生 重大 变化，公司投资收益 及净利润 将面临波动的 风险。 八 、截至 2017年末，发行人合并口径受限货币资金为 305,498.36万元，因 抵质押受限的可供出售金融资产、长期应收款、其他流动资产 -应收保理款、 固定 资产、投资性房地产和 无形资产合计 445,896.31万元，受限资产总计 751,394.66 万元，占 2017年末净资产的 5.01%。 2018年 9月末，发行人的受限资产为 97.33 亿元 。 九、发行人为控股型公司，主要由子公司负责经营具体业务。发行人对子公 司经营策略及分红方式有着较强的控制力，发行人下属经营主体的利润分配政策 均在综合考虑整个公司合并报表范围整体利润的前提下进行，并由发行人根据公 司整体的考量进行适当调整。未来发行人将进一步提高公司内部资金统筹效率， 优先保障 本期债券 资金的本息兑付，继续在公司合并范围内统筹安排各经营主体 的利润分配事项。如果未来由于股权变动、管理层变动等原因削弱了公司对其子 公司的控制力，可能会导致公司由于获取的子公司分红下降等原因对公司的偿债 能力带来不利影响。 十 、经 中诚信证券评估有限公司综合评定，发行人主体信用等级为 AAA， 本期债券 的信用等级为 AAA。考虑到资信评级机构对发行人和 本期债券 的评级 是一个动态评估的过程，如果未来资信评级机构调低对发行人主体或者 本期债券 的信用评级， 本期债券 的市场价格将可能随之发生波动从而给持有 本期债券 的投 资者造成损失，甚至导致 本期债券 无法在证券交易场所进行交易流通。根据《上 海证券交易所债券市场投资者适当性管理办法（ 2017年修订）》第八条第（一） 款，债券信用评级在 AAA以下（不含 AAA）的公司债券、企业债券（不包括公 开发行的可转换公司债券）仅 限合格投资者中的机构投资者认购及交易；如果 本 期债券 评级下调至 AAA以下（不含 AAA），存在合格投资者中的个人投资者无 法认购的风险。 十 一 、 本期债券 信用评级报告出具后，中诚信证评将在 本期债券 存续期内， 在每年发行人年报公告后的两个月内进行一次定期跟踪评级，并在 本期债券 存续 期内根据有关情况进行不定期跟踪评级。中诚信证评将密切关注发行人的相关状 况，如发现发行人或 本期债券 相关要素出现重大变化，或发现其存在或出现可能 对信用等级产生较大影响的重大事件，中诚信证评将落实有关情况并及时评估其 对信用等级产生的影响，据以确认或调整 本期债券 的信用等级。中诚信证评对 本 期债券 的跟踪评级报告将通过上海证券交易所网站（ http://www.sse.com.cn）和中 诚信证评网站（ http://www.ccxr.com.cn）予以公告，投资者可以在上海证券交易 所网站查询上述跟踪评级结果及报告。 十 二 、债券持有人会议决议是根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议， 对所有本次未偿还债券持有人（包括所有 出席会议、未出席会议、反对决议或放 弃投票权的债券持有人、持有无表决权的 本期债券 的持有人，以及在相关决议通 过后受让 本期债券 的持有人）具有同等约束力。债券持有人认购、购买或以其他 合法方式取得 本期债券 均视作同意并接受《债券持有人会议规则》并受之约束。 十 三 、 本期债券 为无担保债券。在 本期债券 的存续期内，若受国家政策法规、 行业及市场等不可控因素的影响，发行人未能如期从预期的还款来源中获得足够 资金，可能将影响 本期债券 本息的按期偿付。若发行人未能按时、足额偿付 本期 债券 的本息，债券持有人亦无法从除发行人之外的第三方处获得偿 付。此外，截 至 2017年末，公司因保证金、抵押、质押借款等原因形成的所有权和使用权受 到限制的资产账面价值合计为 751,394.66万元。若公司经营不善而破产清算，则 本期债券 持有人对发行人抵质押资产的求偿权劣后于发行人的抵质押债权。 十 四 、 本期债券 面向《公司债券发行与交易管理办法》规定的合格投资者公 开发行，不向公司股东优先配售。 目 录 声明 ............................................................................................................1 重大事项提示 ...........................................................................................3 目 录 ...................................................................................................7 第一节 释义 ........................................................................................ 10 第二节 发行概况 ................................................................................ 13 一、本次发行的基本情况 ................................................................................................. 13 二、本期债券发行的有关机构 ......................................................................................... 17 三、认购人承诺 ................................................................................................................. 19 四、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系 ................................................. 20 第三节 风险因素 ................................................................................ 21 一、与本期债券相关的投资风险 ..................................................................................... 21 二、发行人的相关风险 ..................................................................................................... 23 第四节 发行人及本期债券的资信状况 ............................................ 28 一、本期债券的信用评级情况 ......................................................................................... 28 二、信用评级报告的主要事项 ......................................................................................... 28 三、发行人的资信情况 ..................................................................................................... 30 第五节 增信机制、偿债计划及其他保障措施 ................................ 33 一、偿债计划 ..................................................................................................................... 33 二、偿债资金来源 ............................................................................................................. 33 三、偿债应急保障措施 ..................................................................................................... 34 四、偿债保障措施 ............................................................................................................. 35 五、发行人违约责任 ......................................................................................................... 38 第六节 发行人基本情况 .................................................................... 41 一、发行人概况 ................................................................................................................. 41 二、发行人历史沿革 ......................................................................................................... 42 三、报告期内发行人实际控制人变化情况及重大资产重组情况 ................................. 42 四、发行人对其他企业的重要权益投资情况 ................................................................. 43 五、发行人控股股东和实际控制人情况 ......................................................................... 50 六、董事、监事及高级管理人员的基本情况 ................................................................. 50 七、发行人主要业务情况 ................................................................................................. 64 八、发行人法人治理结构及相关机构运行情况 ............................................................. 91 九、发行人违法违规情况说明 ....................................................................................... 100 十、公司独立性情况 ....................................................................................................... 100 十一、关联方及关联交易 ............................................................................................... 100 十二、发行人资金被控股股东、实际控制人及其关联方违规占用，以及为控股股 东、实际控制人及其关联方提供担保的情形 ............................................................... 104 十三、发行人内部管理制度的建立及运行情况 ........................................................... 104 十四、信息披露事务与投资者关系管理相关制度安排 ............................................... 107 第七节 财务会计信息 ...................................................................... 108 一、公司最近三年及一期合并及母公司财务报表 ....................................................... 108 二、合并报表范围的变化 ............................................................................................... 117 三、最近三年及一期末主要财务指标 ........................................................................... 129 四、管理层讨论与分析 ................................................................................................... 131 五、有息债务情况 ........................................................................................................... 169 六、债券发行后公司资产负债结构的变化 ................................................................... 171 七、重大或有事项 ........................................................................................................... 172 八、资产抵押、质押、担保和其他权利限制安排 ....................................................... 177 第八节 募集资金运用 ...................................................................... 179 一、本期债券的募集资金规模 ....................................................................................... 179 二、本期债券募集资金运用计划 ................................................................................... 179 三、募集资金的现金管理 ............................................................................................... 179 四、本期债券募集资金专项账户管理安排 ................................................................... 180 五、募集资金运用对发行人财务状况的影响 ............................................................... 180 六、发行人关于本期债券募集资金的承诺 ................................................................... 180 第九节 债券持有人会议 .................................................................. 181 一、债券持有人行使权利的形式 ................................................................................... 181 二、债券持有人会议规则主要内容 ............................................................................... 181 第十节 债券受托管理人 .................................................................. 191 一、债券受托管理人 ....................................................................................................... 191 二、债券受托管理协议主要内容 ................................................................................... 192 第十一节 发行人、中介机构及相关人员声明 .............................. 205 第十二节 备查文件 .......................................................................... 216 一、备查文件内容 ........................................................................................................... 216 二、备查文件查阅地点 ................................................................................................... 216 三、备查文件查阅时间 ................................................................................................... 217 第一节 释义 在本募集说明书中，除非文意另有所指，下列词语具有如下含义： 中国国新/国新控股/ 发行人/本公司/公司/ 指 中国国新控股有限责任公司 公司债券 指 公司依照法定程序发行、约定在一年以上期限内还本 付息的有价证券 本次债券/本次公司 债券 指 根据发行人2017年7月27日第二届董事会第二十次 临时会议审议并通过，及国务院国有资产监督管理委 员会2017年10月19日批复，并经中国证券监督管 理委员会“证监许可【2019】265号”文核准向合格投 资者公开发行面值总额不超过70亿元的公司债券 本次发行 指 本次债券的发行 本期债券 指 本次债券项下的第一期发行，即中国国新控股有限责 任公司公开发行2019年公司债券（第一期） 本期发行 指 本期债券的发行 牵头主承销商/簿记 管理人/受托管理人/ 华泰联合证券 指 华泰联合证券有限责任公司 联席主承销商/海通 证券 指 海通证券股份有限公司 主承销商 指 牵头主承销商和联席主承销商合称主承销商 承销团 指 主承销商为本次发行组织的，由主承销商和分销商组 成的承销团 审计机构/会计师事 务所/大信 指 大信会计师事务所（特殊普通合伙） 发行人律师/环球 指 北京市环球律师事务所 资信评级机构/评级 机构/中诚信证评 指 中诚信证券评估有限公司 国家发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会 财政部 指 中华人民共和国财政部 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 证券登记机构 指 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 总经理 指 中国国新控股有限责任公司总经理 董事会 指 中国国新控股有限责任公司董事会 监事会 指 中国国新控股有限责任公司监事会 国务院国资委/国资 委 指 国务院国有资产监督管理委员会 《募集说明书》 指 《中国国新控股有限责任公司公开发行2019年公司 债券（第一期）募集说明书（面向合格投资者）》 《募集说明书摘要》 指 《中国国新控股有限责任公司公开发行2019年公司 债券（第一期）募集说明书摘要（面向合格投资者）》 《承销协议》 指 发行人和主承销商就本次债券发行承销签订的《中国 国新控股有限责任公司公开发行2018年公司债券之 承销协议》及其变更和补充 《债券受托管理协 议》 指 发行人与受托管理人为本次债券的受托管理而签署 的《中国国新控股有限责任公司公开发行2018年公 司债券之债券受托管理协议》及其变更和补充 《债券持有人会议规 则》 指 为保护公司债券持有人的合法权益，发行人和受托管 理人根据相关法律法规制定的《中国国新控股有限责 任公司公开发行2018年公司债券之债券持有人会议 规则》及其变更和补充 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 《管理办法》 指 《公司债券发行与交易管理办法》 《公司章程》 指 《中国国新控股有限责任公司公司章程》 报告期 /最近三年及 一期 /近三年及一期 指 2015年度、2016年度、2017年度和2018年1-9月 最近三年 指 2015年度、2016年度和2017年度 最近三年及一期末 指 2015年末、 2016年末、 2017年末及 2018年 9月末 最近三年末 指 2015年末、 2016年末及 2017年末 工作日 指 中华人民共和国商业银行的对公营业日（不包括法定 节假日） 交易日 指 上海证券交易所的营业日 法定节假日或休息日 指 中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日 （不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾地 区的法定节假日和 /或休息日） 元 /万元 /亿元 指 除特别注明的币种外，指人民币元 /万元 /亿元 本募集说明书中，部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能略有差异， 这些差异是由于四舍五入造成的。 第二节 发行概况 一、本次发行的基本情况 （一）发行人基本情况 注册名称 ：中国国新控股有限责任公司 法定代表人 ： 周渝波 注册资本 ：人民币 1,550,000万元 实缴资本 ：人民币 1,550,000万元 设立日期 ： 2010年 12月 01日 注册地址 ：北京市海淀区复兴路 9号博兴大厦 6层 联系地址 ：北京市海淀区复兴路 12号恩菲科技大厦 B座 统一社会信用代码： 91110000717828315T 邮政编码： 100038 联系电话： 010-88656688 传真： 010-88656522 经营范围 ：从事授权范围内的国有资产经营与管理；国有股权经营与管 理；受托管理；资本运营；为开展上述业务所进行的投资和咨询业务。（企业依 法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准 后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经 营活动。） （二）核准情况及核准规模 中国国新控股有限责任公司第 二 届董事会第 二十 次 临时 会议于 2017年 7月 27日召开，与会董事审议通过了《关于 在交易所 发行公司债的议案》 ，同意公司 在交易所发行 不超过人民币 200亿元 公司债券 ，期限不超过 10年。 2017年 10月 19日，国务院国有资产监督管理委员会印发《关于中国国新 控股有限责任公司发行 2017年 公司债券有关问题的批复》（国资产权 〔2017〕 1069号），同意公司发行 期限不超过 10年、总额 不超过 200亿元 无担保公司债 券的方案。 2019年 2月 27日，经中国证券监督管理委员会 “证监许可 【 2019】 265号 ” 文核准，公司获准向合格投资者公开发行面值总额不超过 70亿元的公司债券。 本 次 债券 分期发行：自中国证监会核准发行之日起十二个月内完成首期发行，剩 余额度自中国证监会核准发行之日起二十四个月内发行完毕。公司将综合市场等 各方面情况确定各期债券的发行时间、发行规模及其他具体发行条款。 （三）本期债券的主要条款 发行主体 ： 中国国新控股有限责任公司。 债券名称 ： 中国国新控股有限责任公司公开发行 2019年公司债券 （第一期） 。 债券简称和代码： 本期债券简称为“ 19国新 01”，债券代码“ 155274” 。 债券期限 ： 本期债券 的 期限 为 5年 ，附第 3年末发行人调整票面利率选择权 和投资者回售选择权 。 发行规模 ： 本期债券发行规模为人民币20亿元。 债券利率及其确定方式 ： 本期债券 票面利率将由发行人和主承销商根据网下 利率询价结果在预设利率区间内协商确定。 本期债券 票面利率在债券存续期前 3 年保持不变；在存续期的第 3年末，如发行人行使调整票面利率选择权，则未被 回售部分债券在存续期限后 2年的票面利率为债券存续期限前 3年票面利率加 上调整基点，在债券存续期限后 2年固定不变；如发行人未行使调整票面利率选 择权，则未被回售部分债券在存续期限后 2年的票面利率仍维持原票面利率不 变。 发行人调整票面利率选择权： 发行人有权决定在本期债券存续期的第 3年 末调整本期债券后 2年的票面利率，发行人将于本期债券第 3个计息年度付息日 前的第 20个 交易 日刊登关于是否向上或向下调整本期债券票面利率以及调整幅 度的公告，若发行人未行使票面利率调整权，则本期债券后续期限票面利率仍维 持原因票面利率不变。 投资者回售选择权： 发行人发布关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度 的公告后，投资者有权选择在第 3个计息 年度付息日将其持有的本期债券全部或 部分按面值回售给发行人。第 3个计息年度付息日即为回售支付日，发行人将按 照上交所和登记机构相关业务规则完成回售支付工作。 回售登记期： 自发行人发出关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的公 告之日起 5个交易日内，债券持有人可通过指定的方式进行回售申报。债券持有 人的回售申报经登记机构确认后不能撤销，相应的公司债券面值总额将被冻结交 易；回售登记期不进行申报的，则视为放弃回售选择权，继续持有本期债券并接 受上述关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的决定。 债券票面金额 ： 本期债券 票面金 额为 100元。 发行价格 ： 本期债券 按面值平价发行。 债券形式 ：实名制记账式公司债券。投资者认购的 本期债券 在证券登记机构 开立的托管账户托管记载。 本期债券 发行结束后，债券认购人可按照有关主管机 构的规定进行债券的转让、质押等操作。 发行对象及向公司股东配售安排 ： 本期债券 面向《公司债券发行与交易管理 办法》规定的合格投资者公开发行，不向公司股东优先配售。 起息日 ： 本期债券 的起息日为 2019年 3月 22日。 付息债权登记日 ： 本期债券 付息债权登记日按照债券登记机构的相关规定办 理。在付息债权登记日当日收市后登记在册的 本期债券 持有人均有权就 本期债券 获得该付息债权登记日所在计息年度的利息。 付息日期 ： 本期债券 的付息日期为 2020年至 2024年每年的 3月 22日。 若 投资者 行使回售选择权，则本期债券回售部分的付息日为自 2020至 2022年每年 的 3月 22日 。 如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1个交易日；顺延 期间每次付息款项不另计利息。 兑付债权登记日 ： 本期债券 兑付债权登记日按照债券登记机构的相关规定办 理。在兑付债权登记日当日收市后登记在册的 本期债券 持有人均有权获得 本期债 券 最后一期利息及所持有的债券票面总额的本金。 兑付日期 ： 本期债券 的兑付日期为 2024年 3月 22日。 若 投资者 行使回售选 择权，则本期债券回售部分的 兑付日期 为 2022年 3月 22日 。 如遇法定节假日或 休息日，则顺延至其后的第 1个交易日；顺延期间兑付款项不另计利息。 还本付息方式及支付金额 ： 本期债券 采用单利按年计息，不计复利。每年付 息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。 本期债券 于每年 的付息日向投资者支付的利息金额为投资者截至 付息债权登记日 收市时所持有 的 本期债券 票面总额与对应的票面利率的乘积；于兑付日向投资者支付的本息金 额为投资者截至 兑付债权登记日 收市时所持有的 本期债券 最后一期利息及所持 有的债券票面总额的本金。 付息、兑付方式 ： 本期债券 本息支付将按照证券登记机构的有关规定统计债 券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照证券登记机构的相关规定办理。 担保情况： 本期债券 无担保。 信用级别 及资信评级机构 ：经中诚信证券评估有限公司综合评定，公司的主 体信用等级为 AAA， 本期债券 的信用等级为 AAA。 牵头主承销商、簿记管理人、债券受托管理人 ：华泰联合证券。 联席主承销商： 海通证券。 发行方式： 本期债券 面向《公司债券发行与交易管理办法》规定的合格投资 者公开发行，采取网下面向合格投资者询价配售的方式，由发行人与主承销商根 据询价情况进行债券配售。 配售规则： 主承销商根据网下询价结果对所有有效申购进行配售，机构投资 者的获配金额不会超过其有效申购中相应的最大申购金额。配售依照以下原则进 行：按照投资者的申购利 率从低到高进行簿记建档，按照申购利率从低向高对申 购金额进行累计，当累计金额超过或等于 本期债券 发行总额时所对应的最高申购 利率确认为发行利率，申购利率在最终发行利率以下（含发行利率）的投资者按 照价格优先的原则配售，同时适当考虑长期合作的投资者优先。 承销方式 ： 本 期债券由主承销商按照承销协议约定比例进行余额包销。 拟上市交易场所 ：上海证券交易所。 新质押式回购 ：本公司主体信用等级为 AAA， 本期债券 信用等级为 AAA， 本期债券 符合进行新质押式回购交易的基本条件，具体折算率等事宜将按上海证 券交易所及证券登记机构的相关规定执行。 募集资金用途 ： 本期债券 募集资金拟用于 偿还公司 有息 债务 。 募集资金专项账户 ： 账户名称：中国国新控股有限责任公司 开户银行： 招商银行北京分行营业部 银行账户： 110907567110602 税务提示 ： 根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资 本期债券 所 应缴纳的税款由投资者承担。 （四）本期债券发行及上市安排 1、 本期债券 发行时间安排 发行公告刊登日期： 2019年 3月 19日。 发行首日： 2019年 3月 21日。 网下发行期限： 2019年 3月 21日至 2019年 3月 22日。 2、 本期债券 上市安排 本 期 发行结束后，本公司将尽快向上海证券交易所提出关于 本期债券 上市交 易的申请，具体上市时间将另行公告。 二、本期债券发行的有关机构 （一）发行人：中国国新控股有限责任公司 住所：北京市海淀区复兴路 9号博兴大厦 6层 联系地址：北京市海淀区复兴路 12号恩菲科技大厦 B座 法定代表人： 周渝波 联系人： 纪委、陈坚 联系电话： 010-88656688 传真： 010-88656522 （二）牵头主承销商、簿记管理人、债券受托管理人：华泰联合证券有限责 任公司 住所：深圳市福田区中心区中心广场香港中旅大厦第五层（ 01A、 02、 03、 04）、 17A、 18A、 24A、 25A、 26A 联系地址：北京市西城区丰盛胡同 28号太平洋保险大厦 A座 3层 法定代表人：刘晓丹 联系人： 王超、王伟、冉易、杜滔、盛守浩 联系电话： 010-57615900 传真： 010-57615902 （三）联席主承销商： 海通证券股份有限公司 住所：上海市黄浦区广东路 689号 联系地址： 北京市朝阳区安定路 5号天圆祥泰大厦 15层 法定代表人：周杰 联系人： 杨杰、 高博、王壮胜 、张博闻、王霄、刘文、周大川 联系电话： 010-88027267、 010-88027189 传真： 010-88027190 （四）发行人律师：北京市环球律师事务所 住所：北京市朝阳区建国路 81号华贸中心 1号写字楼 15层 负责人：刘劲容 联系人：强高厚、刘影 联系电话： 010-65846667、 010-65846587 传真： 010-65846666 （五）会计师事务所：大信会计师事务所（特殊普通合伙） 住所： 北京市海淀区知春路 1号学院国际大厦 1504室 负责人： 胡咏华、吴卫星 联系人： 王健 联系电话： 13810375723 传真： 010-82327668 （六）资信评级机构：中诚信证券评估有限公司 住所：上海市青浦区工业园区郏一工业区 7号 3幢 1层 C区 113室 法定代表人：闫衍 联系人：张建文、付一歌、张丹 联系电话： 021-60330988 传真： ： 021-60330991 （七）募集资金专项账户开户银行：招商银行股份有限公司北京分行 住所： 北京市复兴门内大街 156号 A座 负责人： 汪建中 联系人： 陈炳卉 联系电话： 010-86493053 传真： 010-66426171 （八）申请上市的证券交易所：上海证券交易所 住所：上海市浦东南路 528号上海证券大厦 法定代表人 ：黄红元 电话： 021-68808888 传真： 021-68807813 邮政编码： 200120 （九）证券登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 住所：中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴东路 166号 负责人：聂燕 电话： 021-38874800 传真： 021-58754185 邮政编码： 200120 三、认购人承诺 购买 本期债券 的投资者（包括 本期债券 的初始购买人和二级市场的购买人， 及以其他方式合法取得 本期债券 的人，下同）被视为作出以下承诺： （一）接受本募集说明书对 本期债券 项下权利义务的所有规定并受其约束； （二） 本期债券 的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关 主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变更； （三） 本期债券 发行结束后，发行人将申请 本期债券 在上交所上市交易，并 由主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受这种安排； （四）投资者认购 本期债券 视作同意 华泰联合 证券作为 本期债券 的债券受托 管理人，并视作同意《债券受托管理协议》和《债券持有人会议规则》的相关规 定。 四、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系 截至本募集说明书出具之日，发行人与本次发行有关的中介机构及其负责人、 高级管理人员及经办人员之间不存在其他直接或间接的股权关系或其他重大利 害关系。 第三节 风险因素 投资者在评价和投资 本期债券 时，应特别审慎地考虑下述各项风险因素： 一、与本期债券相关的投资风险 （一）利率风险 债券属于利率敏感型投资品种，市场利率变动将直接影响债券的投资价值。 受国民经济总体运行状况、金融货币政策以及国际经济环境变化的影响，债券市 场利率存在波动的可能性。因 本期债券 采用固定利率的形式，债券的投资价值在 其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变化，从而使 本期债券 投资者持有的 债券价值及投资收益具有一定的不确定性。 （二）流动性风险 本期债券 发行结束后，发行人将积极申请 本期债券 在上交所上市流通。由于 具体上市审批事宜需要在 本期债券 发行结束后方能进行，并依赖于有关主管部门 的审批及核准，发行人目前无法保证 本期债券 一 定能够按照预期在交易所交易流 通，且具体上市进程在时间上存在不确定性。此外，证券交易市场的交易活跃程 度受到宏观经济环境、投资者分布和投资者交易意愿等因素的影响， 本期债券 仅 限于合格投资者范围内交易，发行人亦无法保证 本期债券 在交易所上市后 本期债 券 的持有人能够随时并足额交易其所持有的债券。因此， 本期债券 的投资者在购 买 本期债券 后可能面临由于债券不能及时上市流通而无法立即出售 本期债券 ，或 者由于债券上市流通后交易不活跃甚至出现无法持续成交的情况，不能以某一价 格足额出售其希望出售的 本期债券 所带来的流动性风险。 （三）偿付风险 公司目前经营情况、财务状况和资产质量良好，因此 本期债券 本息的偿付具 备较强的保障。但本 期 公司债券期限较长，若在债券存续期内，宏观经济环境、 资本市场状况、国家相关政策等外部环境以及公司本身的生产经营发生变化，从 而影响到公司的财务状况、盈利能力和现金流量，可能导致公司无法如期从预期 的还款来源获得足够的资金按期支付 本期债券 本息，且 本期债券 未设置担保，公 司提请投资者关注 本期债券 可能存在的偿付风险。 （四）本期债券安排所特有的风险 本期债券 不提供担保，亦没有采取抵押、质押等其他增信措施。尽管发行人 已根据实际情况安排了诸如设置专项偿债账户等多项偿债保障措施来控制和降 低 本期债券 的还本付息风险，但是在 本期债券 存续期间，可能由于不可控的市场、 政策、法律法规变化等因素导致目前拟定的偿债保障措施无法得到有效履行，进 而影响 本期债券 持有人的利益。 （五）资信风险 发行人目前资信状况良好，最近三年发行人与主要客户发生业务往来时，未 曾发生严重违约行为；在未来的业务经营中，发行人亦将秉承诚信经营的原则， 严格履行所签订的合同、协议或其它承诺。但是，在债券存续期内，如 果由于宏 观经济环境等发行人不可控制的因素以及发行人自身经营风险和财务风险等因 素使得发行人财务状况发生不利变化，或者在业务往来中发生严重违约行为，导 致发行人的资信状况发生恶化，可能影响债券到期本息兑付。 （六）信用评级变化的风险 本期债券 资信评级机构中诚信证券评估有限公司评定发行人的主体信用等 级为 AAA， 本期债券 的信用等级为 AAA。中诚信证评对 本期债券 的评级并不代 表其对 本期债券 的偿还做出了任何保证，也不代表其对 本期债券 的投资价值做出 了任何判断。 公司目前资信状况较好，但行业发展受到众多不确定因素影响，在 本期债 券 存续期内，公司无法保证主体信用等级和 本期债券 的信用等级不发生负面变化， 也不能排除评级机构在跟踪评级中调低公司主体信用等级和 /或 本期债券 信用等 级的可能性，这将可能对债券投资者的利益造成不利影响。 另外，资信评级机构可能因为自身评级水平等原因造成信用评级结论与公司 及 本期债券 的实际情况不符，也将直接影响投资者对 本期债券 的评价及最终利益。 二、发行人的相关风险 （一）财务风险 1、 担保风险 截至 2018年 9月末，发行人无对外担保，集团内担保余额 104.14亿元，占 2018年 9月末 公司净资产的 5.09%。 截至目前，被担保企业均正常经营。但如果 被担保企业经营状况发生变化，则有可能给发行人带来或有风险进而可能会影响 到发行人的利益。 2、 所有权受限资产风险 截至 2018年 9月末，发行人对外抵押、质押等所有权受到限制的资产账面 价值共计人民币 97.33亿元，占发行人 2018年 9月末所有者权益的 4.76%， 目 前发行人经营状况良好，若公司未来因阶段性流动性不足等原因导致未能按时、 足额偿付借款，可能会造成公司资产被冻结和处置，从而对公司日常经营活动造 成不利影响 。 3、 汇率波动的风险 自 2005年 7月 21日起，我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币 进行调节、有管理的浮动汇率制度。我国实行的有管理的浮动汇率制度，在一定 程度上保持了人民币对美元汇率的相对稳定，但随着汇率市场化改革的深入，人 民币与其它可兑换货币之间的汇率波动可能加大，形成更富弹性的人民币汇率机 制。如果汇率在一定时期内波动幅度超出发行人预期，则会对发行人合并口径收 入表现产生一定的影响。 4、 关联交易风险 发行人及下属企业参股企业较多， 但关联交易频率低、金额小，仅少量 发生 在下属企业与联营、合营及其他参股公司之间。发行人制定了相关业务管理制度， 但 如果 关联 企业经营状况出现重大变化，可能对发行人的财务管理及经营业绩带 来影响。 5、 衍生品交易风险 发行人衍生品交易主要为所属投资公司境外投资时产生的投资收益保障条 款。发行人将金融衍生品交易作为对冲市场风险、保障投资收益的途径之一。若 衍生品收益出现较大偏差或内部风险控制措施落实不力，可能对发行人的盈利水 平带来一定的影响。 6、 主营业务毛利率波动的风险 近三年及一期，发行人营业 毛利率分别为 13.51%、 16.02%、 53.34%和 26.13%， 受到近年来资本市场起伏影响，公司毛利率波动较大。虽然发行人主营业务处于 盈利状况，但如经济形势持续低迷下行，发行人不能采取积极有效的应对措施， 毛利率的下降可能带来一定风险。 7、 债务规模扩张较快风险 随着发行人国有资产整合和国有资本运作职能持续发挥，国有资本经营预算 逐年增加，持续增加外部融资杠杆效应，使得发行人负债规模逐年大幅增长。近 三年及一期，发行人负债总额分别为 253.36亿元、 727.57亿元、 1,252.71亿元和 1,434.66亿元；短期借款分别为 2.91亿元、 183.21亿元、 486.76亿元和 282.80亿 元；长期借款分别为 235.76亿元、 434.91亿元、 566.94亿元和 836.56亿元。发 行人债务规模增加以及集中偿还可能对发行人构成一定 的 集中偿债压力。 8、 盈利能力依赖投资收益风险 最近三年，发行人合并口径实现投资收益 26.40亿 元、 29.64亿 元和 55.21亿 元，占营业利润的比例为 60.00%、 60.33%、 100.05%，三年平均占比为 73.46%。 发行人投资收益主要为权益法核算的长期股权投资收益、金融工具投资收益等， 受资本市场行情影响较大。报告期内，发行人的盈利能力和水平对投资收益的依 赖度较大，主要是因为发行人系 国有资本运营试点企业 ，与其自身业务特征有关。 若未来市场环境发生 重大 变化，公司投资收益 及净利润将面临波动 的风险。 9、 投资项目可能发生 亏损的风险 最近三 年，发行人可供出售金融资产减值损失 分别为 42,546.08万元、 56.54 万元和 92,570.98万元， 发行人可供出售金融资产主要为 持有的 不控制且无重大 影响的 上市公司股权 投资 ， 受被投资单位经营业绩及市场波动的影响，发行人 存 在 可供出售金融资产 发生资产减值损失及投资项目可能发生亏损的风险。 （二）经营风险 1、 宏观经济波动的风险 宏观经济的波动、国际经济环境的不利影响和市场环境的恶化对发行人的经 营产生不利影响。发行人 基金投资、金融服务、资产管理、股权运作 等行业均与 宏观经济运行情况密切相关，行业发展与国际市场经济走势及国民经济的景气程 度有很强的关联性，受产业结构调整、经济结构性减速等宏观经济因素的综合影 响深远且重大。若受经济周期影响，中国国民经济增长速度放缓或宏观经济出现 周期性波动而公司未能对其有合理的预期并相应调整经营行为，同时伴随着市场 终端的需求低迷，均将对公司的经营状况产生不利影响，公司相关业务的收入增 长速度可能放缓，甚至受市场环境影响可能出现收入下降。 2、 与国有资本运营管理相关的风险 2016年 1月，国务院国有企业改革领导小组第 17次全体会议审议通 过，将 中国国新确定为国有资本运营公司试点企业。发行人的国有资本运营的主要任务 是持有国有股权并开展资本运作，实现国有资本有序流动和保值增值。以公司现 有经验积累和丰富的央企整合资源，未来公司在国有资本运营上有一定的发展空 间。虽然相关资本运营项目涉及的资金来源主要依靠资产变现和国有资本经营预 算资金承担，但是资产处置过程中仍然需要公司前期进行大量自有资金垫付，而 且资产经营业务难度较大、处置环节复杂、运营周期较长，对企业产业经营和风 控经验要求较高。另外，公司国有资本运营的开展对政策的依赖性较强，因此资 本运营业务长期持 续发展具有一定政策风险和不确定性。 3、 行业竞争风险 随着国际金融市场的不断繁荣发展和国际资本跨境流动日趋频繁的宏观大 背景下，伴随着近二十多年国内资本市场的大发展，国内基金投资、保理、租赁 等行业发展迅速，金融机构数量呈现较快增长。2010年之后，国内基金份额迅猛 增加，基金公司之间的竞争逐步升温。私募基金方面，截至2017年底，中基协 已登记私募基金管理人22,446家，同比增长28.76%；已备案私募基金66,418只， 同比增长42.82%；管理基金规模则步入11.10万亿元，私募基金管理人员工总人 数23.83万人。商业保理方面，截至2017年底，国内注册商业保理法人企业及 分公司共8,261家，比2016年增长了48%，实际开业约1,600家，业务总额达到 1万亿人民币，融资余额约为2,500亿人民币。租赁业务方面，据中国租赁联盟 和天津滨海融资租赁研究院统计，截至2017年底，全国融资租赁企业（不含单 一项目公司、分公司、SPV公司和收购海外的公司）总数约为9,090家，较上年 底的7,136家增加了1,954家，同比增长27.4%。随着进入的机构越来越多，发 行人如不能在竞争中改善投资策略或经营方式，公司的业务量和盈利能力将受到 一定程度的不利影响。 4、 海外投资风险 发行人所属投资公司主营业务是参与中国企业境外投资项目，支持中国企业 国际化并获取投资收益。发行人海外业务和资产受到所在国法律法规的管辖，面 临着当地政治、文化、环保和管理等诸多方面不确定性因素的影响。国际政治、 地域经济、汇率、利率、劳工等条件的复杂性，给发行人带来了一定的海外投资 风险。 5、 突发事件引发的经营风险 突发事件的发生往往会对企业产生措手不及的影响，如若处理不当，可能带 来经营上的风险。尽管发行人制定了重大事项议事规范，建立重大风险预警机制 和突发事件应急处理机制，确保突发事件得到及时妥善处理，如若未来发 生突发 事件，处理不当仍可能引发经营风险。 6、 多元化经营风险 近年来，基于发行人国有资产整合和国有资本运作职能，发行人主营呈现多 元化经营，主要包括 基金投资板块、金融服务板块、 股权运作板块 和 资产管理板 块 。整体来看，多元化经营策略有助于发行人提升抗风险能力，但考虑到发行人 主营板块跨度较大，未来可能导致发行人无法较好的形成板块协同效应，带来整 体利润水平下滑或收入水平波动较大风险。 （三）管理风险 1、 子公司涉及行业广泛可能导致发行人整合难度较大 发行人控股及管理的子公司较多，这些子公司所从事的行业类型较多。大类 上来看，行业涉及到 基金投资、金融服务、资产管理、股权运作 等多个行业，行 业跨度较大。业务的多元化可能会对公司获得管理资源构成一定压力。如果未能 成功实现板块多元化管理，可能对公司造成一定的不利影响。 2、 子 公司众多增加了管理的难度 截至 2018年 9月末，发行人纳入合并报表范围的二级子公司 14家，三级子 公司 28家， 各级次子公司众多增加了管控的难度。为适应市场需要，发行人需 要不断对所属企业进行资源整合，以增强企业的竞争力。相应的在公司管理方面， 母公司需要通过强化对成员单位领导人员的考核、实施资金集中管理、强化预算 管理等多种措施，提高对子公司的战略协同、财务协同、技术协同、市场协同的 管控能力，有效防范管理风险。 3、 突发事件引发的公司治理结构突然变化的风险 发行人公司治理结构合理，下设董事会、监事会、董事长、总经理等健全的 部门及职务，内部规章制度完善，公司正常经营运转良好。但不排除由于突发性 的事件导致人事变动、经营管理层变动等而导致公司治理结构发生变化的可能性， 由此也会给公司正 常的经营管理带来一定风险。 （四）政策风险 1、 国有资本运营管理政策风险 作为国有资本运营公司试点企业，发行人被国资委赋予了承接部分央企股权 并有效提高资本运营效率，实现国有资本保值增值的职能，从事的是国有资本的 投资、运营、管理业务，故发行人的国有资本运营受到国家关于国有资本管理体 制、政府投融资体制及相关政策的影响，如国有企业改革政策、政府投融资体制 调整、国有资本处置政策等发生变化，将对发行人未来经营产生一定影响。 2、 宏观调控政策对发行人业务产生重要影响 国家有关财税政策、产业政策、行业管理政策、环保政策的 限制或变化等可 能对发行人各项业务的经营带来潜在的风险。需进一步加强对国家有关政策、法 规的研究，适应政策的变化，把握发展趋势，调整经营思路，降低经营成本，尽 可能规避政策变化带来的风险。 3、 海外投资政策风险 发行人所属投资公司主营业务是参与中国企业境外投资项目，海外业务和资 产受到所在国法律法规的管辖，面临着当地政治、政策不确定性因素的影响。所 在国投资政策的改变给发行人海外业务带来了一定政策风险。 第四节 发行人及本期债券的资信状况 一、本期债券的信用评级情况 根据中诚信证券评估有限公司出具的《中国国新控股有限责任公司公开发行 2019年公司债券 （第一期） 信用评级报告》（ 信评委函字 〔 2019〕 G205-X2号）， 发行人主体信用等级为 AAA，评级展望为稳定， 本期债券 的信用等级为 AAA。 二、信用评级报告的主要事项 （一）信用评级 结论 及标识所代表的涵义 经 中诚信证评 综合评定，发行人主体信用等级为 AAA，评级展望为稳定， 本期债券 的信用等级为 AAA，该级别反映了发行人偿还债务的能力极强，基本 不受不利经济环境的影响，违约风险极低。 （二）评级报告主要 内容 1、 正面 （ 1） 重要的 战略 地位。公司是 2010年经国务院批准设立 ， 2016年被确认 为 国有资本运营 试点企业 。公司 系由国务院国有资产监督管理委员会履行出资人 职责的国有独资公司和国家授权的投资机构，是推进中央企业股份制改革和布局 结构调整的重要平台，承担中央企业国有资产整合和国有资本运作的重要职能， 具有重要的 战略 地位。 （ 2） 强有力的政府支持。中国国新成立以来持续获得资金支持，截至 2018 年 9月末，公司累计获得国有资本经营预算注入资本金 155.00亿元。此外，为 推动中央企业重组整合， 国资委 陆续将部分国有股权或资产划转至公司，大大提 升了公司资本实力。 （ 3） 公司投资业务多元，整体质量较好。公司已经形成了 基金投资、金融 服务、 股权运 作和 资产管理四大板块业务，投资对象主要系国有中央企业和海外 项目，行业涉及金融、能源、电力、高科技创新等多个行业，且公司还持有多家 央企上市公司股票，资产质量优良。 2、 关注 （ 1） 海外投资具有一定的不确定性。公司海外业务受当地法律法规的管辖， 面临着当地政治、文化、环保和管理等诸多方面不确定性因素。国际政治、经济 和其他条件的复杂性，给公司带来了一定的海外投资风险。 （ 2） 债务规模上升较快。截至 2018年 9月末，公司总债务上升至 1,304.23 亿元，其中短期 417.87亿元，增长较快，随着公司业务的扩张以及对外投资力度 的加大，债务规模或将持续增长 。 （ 3）基金投资等市场行情影响较大的风险，目前公司基金投资的大部分项 目处于前期阶段， 受市场环境影响较大，需持续关注公司基金投资项目收益的稳 定性。 （三）跟踪评级的有关安排 根据中国证监会相关规定、评级行业惯例以及本公司评级制度相关规定，自 首次评级报告出具之日（以评级报告上注明日期为准）起 ，中诚信证券评估有限 公司将 在 本期债券 信用级别有效期内或者 本期债券 存续期内，持续关注 本期债券 发行人外部经营环境变化、经营或财务状况变化以及 本期债券 偿债保障情况等因 素，以对 本期债券 的信用风险进行持续跟踪。跟踪评级包括定期和不定期跟踪评 级。 在跟踪评级期限内，中诚信证评将于 本期债券 发行主体及担保主体（如有） 年度报告公布后两个月内完成该年度的定期跟踪评级 ，并根据上市规则于每一会 计年度结束之日起 6个月内披露上一年度的债券信用 跟踪评级报告 。此外，自本 次评级报告出具之日起，中诚信证评将密切关注与发行主体、担保主体（如有） 以及 本期债券 有关的信息，如发生可能影响 本期债券 信用级别的重大事件，发行 主体应及时通知本公司并提供相关资料，本公司将在认为必要时及时启动不定期 跟踪评级，就该事项进行调研、分析并发布不定期跟踪评级结果。 中诚信证评的定期和不定期跟踪评级结果等相关信息将根据监管要求或约 定在本公司网站（ www.ccxr.com.cn）和交易所网站予以公告，且交易所网站公告 披露时间不得晚于在其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间。 如发行主体、担保主体（如有）未能及时或拒绝提供相关信息，中诚信证评 将根据有关情况进行分析，据此确认或调整主体、债券信用级别或公告信用级别 暂 时失效。 三、发行人的资信情况 （一）发行人获得 主要贷款银行的授信情况 发行人资信情况良好，与银行等金融机构一直保持长期合作关系，并持续获 得其授信支持，间接融资能力较强。 截至 2018年 9月末，中国国新 本部 在中国工商银行、中国农业银行等多家 银行的授信额度合计 2,294.00亿元，其中未使用授信额度 1,292.72亿元。 中国国 新 本部 所获银行授信明细表如下： 单位：亿元 序号 项目 授信额度 已使用额度 未使用额度 1 招商银行 450.00 189.00 261.00 2 建设银行 550.00 529.79 20.21 3 光大银行 60.00 10.50 49.50 4 平安银行 50.00 0.00 50.00 5 交通银行 56.50 56.50 0.00 6 工商银行 100.00 39.25 60.75 7 中国银行 140.00 17.34 122.66 8 上海银行 75.00 29.90 45.10 9 中信银行 100.00 30.00 70.00 10 北京银行 80.00 22.00 58.00 11 广发银行 50.00 0.00 50.00 12 农业银行 100.00 51.00 49.00 13 邮储银行 100.00 11.00 89.00 14 国开行 100.00 0.00 100.00 15 浦发银行 162.50 0.00 162.50 16 兴业银行 100.00 0.00 100.00 17 财务公司 20.00 15.00 5.00 合计 2,294.00 1,001.28 1,292.72 （二）最近三年与主要客户发生业务往来时，是否有严重违约现象 最近三年发行人与主要客户发生业务往来时，未曾出现严 重 违约。 （三）最近三年已发行的债券、其他债务融资工具以及偿还情况 截至本募集说明书签署之日，发行人及其下属子公司已发行的债券和其他债 务融资工具情况如下： 序 号 债券名称 发行日期 发行金额 （亿元） 期限 （年） 余额 （亿元） 状态 1 16国新控股MTN001 2016-12-08 30.00 5.00 30.00 存续 2 17国新控股SCP001 2017-12-07 5.00 0.49 0.00 已兑付 3 17国新控股SCP002 2017-12-19 20.00 0.08 0.00 已兑付 4 18国新控股SCP001 2018-01-16 20.00 0.25 0.00 已兑付 5 18国新控股SCP002 2018-03-07 20.00 0.49 0.00 已兑付 6 18国新控股SCP003 2018-03-22 25.00 0.49 0.00 已兑付 7 18国新控股SCP004 2018-04-09 30.00 0.50 0.00 已兑付 8 18国新控股SCP005 2018-04-18 30.00 0.49 0.00 已兑付 9 18国新控股SCP006 2018-08-14 30.00 0.74 30.00 存续 10 18国新控股MTN001 2018-09-20 20.00 3.00 20.00 存续 11 18国新控股SCP007 2018-09-27 20.00 0.16 0.00 已兑付 12 18国新控股MTN002 2018-10-23 30.00 3.00 30.00 存续 13 18国新控股SCP008 2018-10-25 20.00 0.16 0.00 已兑付 14 18国新控股MTN003 2018-11-13 30.00 3.00 30.00 存续 15 18国新控股SCP009 2018-11-22 20.00 0.16 0.00 已兑付 16 18国新控股SCP010 2018-11-30 15.00 0.25 0.00 已兑付 17 18国新控股MTN004 2018-12-05 30.00 3.00 30.00 存续 18 18国新控股SCP011 2018-12-10 10.00 0.25 0.00 已兑付 19 18国新控股SCP012 2018-12-20 20.00 0.16 0.00 已兑付 20 18国新债 2018-12-26 11.00 5.00 11.00 存续 21 19国新控股SCP001 2019-1-17 20.00 0.16 20.00 存续 22 19国新控股MTN001 2019-1-21 20.00 5.00 20.00 存续 23 19国新控股SCP002 2019-02-12 20.00 0.17 20.00 存续 24 19国新控股SCP003 2019-03-14 20.00 0.18 20.00 存续 合计 （未完）  |