[公告]地方政府债券公告：2019年甘肃省政府棚户区改造专项债券（一期）---2019年甘肃省政府专项债券（三期）酒泉市项目情况说明
一、基本情况................................................................................................................3 酒泉市2015-2017年财政经济数据表.................................................................3 二、项目概况................................................................................................................31.总体情况.............................................................................................................3 三、项目投资估算及资金筹措方案............................................................................41、投资估算...........................................................................................................4 表1：投资估算表..................................................................................................42、资金筹措方案...................................................................................................5（1）资金筹措原则........................................................................................5（2）资金来源与项目融资计划....................................................................5 表2：项目投融资计划..........................................................................................5 四、项目预期收益、成本及融资平衡等情况............................................................5（一）项目收入预测.............................................................................................5 表3：收入预测表..................................................................................................6（二）项目成本预测.............................................................................................6 表4：成本测算表..................................................................................................6（三）项目融资还本付息情况.............................................................................6 表5：项目融资还本付息情况..............................................................................6（四）资金平衡测算.............................................................................................7 表6：项目期资金平衡表......................................................................................7 表7：项目期资金平衡总表..................................................................................8 五、小结........................................................................................................................8 六、项目风险控制........................................................................................................9（一）市场风险.....................................................................................................9（二）财务风险.....................................................................................................9（三）管理风险.....................................................................................................9（四）经营风险...................................................................................................10 七、其他需要说明的事项..........................................................................................10 2 一、基本情况 酒泉，为 一、基本情况 酒泉，为甘肃省地级市，位于甘肃省西北部河西走廊西端的阿尔金山、祁连 山与马鬃山之间，北纬38°09′～42°48′，东经92°20′～100°20′之间， 北部除少部分与蒙古国接壤外，大部与内蒙古阿拉善盟相邻，西接新疆维吾尔自 治区，南接青海省海西蒙古族自治州和海北藏族自治州，东邻张掖市，总面积 19.2万平方公里，占甘肃省面积的42%。酒泉为汉代河西四郡之一，自古是中原 通往西域的交通要塞，丝绸之路的重镇。地势南高北低，自西南向东北倾斜，自 东而西有祁连主峰、讨赖山、大雪山、野马山、阿尔金山、党河南山、赛什腾山， 属大陆性干旱气候。 酒泉市辖1个市辖区，2个市，4个县。酒泉因“城下有泉”、“其水若酒” 而得名，境内有莫高窟、安西锁阳城、酒泉公园、敦煌雅丹国家地质公园等旅游 景点,是敦煌艺术的故乡、现代航天的摇篮、新中国石油工业和核工业的发祥地， 也是国家风电基地、百光电基地、新能源装备制造业生产基地、全国重要的石油 化工基地、矿产品采选冶炼基地、商品粮棉基地、瓜果蔬菜基地，为甘肃服务业 综合改革试点城市，先后荣获影响世界的中国文化旅游名城、中国最具国际影响 力旅游目的地等荣誉称号。 酒泉市2015-2017年财政经济数据表 二、项目概况 1.总体情况 本期酒泉市发行棚户区改造专项债券3000万元，期限7年，对应2个棚户 区改造项目，项目具体情况如下： 项目2015年2016年2017年 地区生产总值（亿元）544.8577.9580.3 金塔县69.675.972.8 一般预算收入（亿元）22.3125.1422.64 金塔县1.972.242.46 政府性基金收入（亿元）7.697.0310.37 金塔县0.870.991.25 其中：国有土地出让收入（亿元）6.917.7210.47 金塔县0.860.971.23 政府性基金支出（亿元）10.2210.6418.71 金塔县0.951.112.76 其中：国有土地出让支出（亿元）8.467.9616.08 金塔县0.810.842.49 3 酒泉市金塔县棚户区改造项目 酒泉市金塔县县城规划区范围内棚户区改造项目，东至环城东路道路控制红 线，南至鑫盛花园、金博园小区北墙，西至解放路道路控制红线，北至潮湖巷道 路。建设单位：金塔县房屋征收补偿办管理公室。该项目本期申请债券资金1000 万元，目前尚在项目前期筹划阶段。 酒泉市金塔县航天镇棚户区改造项目位于酒泉市金塔县航天镇经济开发区。 建设单位：金塔县房屋征收补偿办管理公室。该项目本期申请债券资金2000万 元，目前尚在项目前期筹划阶段。 三、项目投资估算及资金筹措方案 1、投资估算 本期酒泉市共2个棚户区改造项目，均为金塔县棚户区改造项目，资金总需 求4446万元，其中酒泉市金塔县县城规划区范围内棚户区改造项目需求1008万 元、酒泉市金塔县航天镇棚户区改造项目需求3438万元。投资估算见表1。 表1：投资估算表 单位：万元 区 域 项目 建设投资规模 小计 房屋征收补 偿费 其他相关 费用 基本预备 费 建设期 利息 金 塔 县 酒泉市金塔县县城规划区 范围内棚户区改造项目 1008893.766.2431.8076.2 酒泉市金塔县航天镇棚户 区改造项目 34383048.3621.28108.47259.89 合计44463942.1227.52140.27336.09 酒泉市金塔县棚户区改造项目 酒泉市金塔县县城规划区范围内棚户区改造项目，东至环城东路道路控制红 线，南至鑫盛花园、金博园小区北墙，西至解放路道路控制红线，北至潮湖巷道 路。建设单位：金塔县房屋征收补偿办管理公室。该项目本期申请债券资金1000 万元，目前尚在项目前期筹划阶段。 酒泉市金塔县航天镇棚户区改造项目位于酒泉市金塔县航天镇经济开发区。 建设单位：金塔县房屋征收补偿办管理公室。该项目本期申请债券资金2000万 元，目前尚在项目前期筹划阶段。 三、项目投资估算及资金筹措方案 1、投资估算 本期酒泉市共2个棚户区改造项目，均为金塔县棚户区改造项目，资金总需 求4446万元，其中酒泉市金塔县县城规划区范围内棚户区改造项目需求1008万 元、酒泉市金塔县航天镇棚户区改造项目需求3438万元。投资估算见表1。 表1：投资估算表 单位：万元 区 域 项目 建设投资规模 小计 房屋征收补 偿费 其他相关 费用 基本预备 费 建设期 利息 金 塔 县 酒泉市金塔县县城规划区 范围内棚户区改造项目 1008893.766.2431.8076.2 酒泉市金塔县航天镇棚户 区改造项目 34383048.3621.28108.47259.89 合计44463942.1227.52140.27336.09 42、资金筹措方案 （1）资金筹措原则 酒泉市的棚户区改造项目都列入国家棚改计划。项目资金筹措遵循以下原 则： （1）本级政府投入一定资金，保证项目顺利开工及后续融资的可能。 酒泉市金塔县的棚改项目，本级财政已对部分项目投入了资金，已开展了部 分项目的前期工作。 （2）发行专项债券从社会筹资。 酒泉市金塔县的棚改项目，申请专项债资金的投入能推进项目建设进度，确 保了地方财政资金和专项债券资金的高效使用。 （2）资金来源与项目融资计划 酒泉市金塔县棚改项目预计总投资为4446万元，预计申请棚改专项债券 3000万元，本期发行3000万元，其余资金预通过财政资金安排等渠道解决。根 据项目总投资、资金来源和预计工期，拟定项目投融资计划，详见表2。 表2：项目投融资计划 单位：万元 区划名称 项目总 投资 申请专项债 券总金额 财政资金本期申请专 项债 未来发行政 府债券金额 金塔县 酒泉市金塔县县城规划区 范围内棚户区改造项目 10081000810000 酒泉市金塔县航天镇棚户 区改造项目 34382000143820000 合计44463000144630000 2、资金筹措方案 （1）资金筹措原则 酒泉市的棚户区改造项目都列入国家棚改计划。项目资金筹措遵循以下原 则： （1）本级政府投入一定资金，保证项目顺利开工及后续融资的可能。 酒泉市金塔县的棚改项目，本级财政已对部分项目投入了资金，已开展了部 分项目的前期工作。 （2）发行专项债券从社会筹资。 酒泉市金塔县的棚改项目，申请专项债资金的投入能推进项目建设进度，确 保了地方财政资金和专项债券资金的高效使用。 （2）资金来源与项目融资计划 酒泉市金塔县棚改项目预计总投资为4446万元，预计申请棚改专项债券 3000万元，本期发行3000万元，其余资金预通过财政资金安排等渠道解决。根 据项目总投资、资金来源和预计工期，拟定项目投融资计划，详见表2。 表2：项目投融资计划 单位：万元 区划名称 项目总 投资 申请专项债 券总金额 财政资金本期申请专 项债 未来发行政 府债券金额 金塔县 酒泉市金塔县县城规划区 范围内棚户区改造项目 10081000810000 酒泉市金塔县航天镇棚户 区改造项目 34382000143820000 合计44463000144630000 5 四、项目预期收益、成本及融资平衡等情况 （一）项目收入预测 根据棚户区改造项目涉及的土地、住宅、商铺及车位在设定的开发程度、用 途、使用年限，开发计划、出让计划及当前该项目地块周边同类物业销售均价进 行合理调整确定预测的销售收入详见表3： 表3：收入预测表 单位：万元 区域项目名称土地规划性质 出让面积 （亩） 土地出让单价 (万元/亩） 出让土地现金注 入总额(万元） 金塔县 酒泉市金塔县 县城规划区范 围内棚户区改 造项目 商服24.9123.693080 酒泉市金塔县 航天镇棚户区 改造项目 商服246.423.565805.95 合计/271.30/8885.95（二）项目成本预测 销售成本预测主要包括：销售收入上缴财政的部分、销售税金及附加、所 得税等，酒泉市棚改项目涉及的成本明细预测如下，详见表4： 表4：成本测算表 单位：万元 区 域项目名称 土地出 让收入 农业土 地开发 基金 上交省 级财政 保障性 住房 农田水 利建设 基金 成本 合计 金 酒泉市金塔县县城规 划区范围内棚户区改 3080.004.98154.0092.2592.25435.73 四、项目预期收益、成本及融资平衡等情况 （一）项目收入预测 根据棚户区改造项目涉及的土地、住宅、商铺及车位在设定的开发程度、用 途、使用年限，开发计划、出让计划及当前该项目地块周边同类物业销售均价进 行合理调整确定预测的销售收入详见表3： 表3：收入预测表 单位：万元 区域项目名称土地规划性质 出让面积 （亩） 土地出让单价 (万元/亩） 出让土地现金注 入总额(万元） 金塔县 酒泉市金塔县 县城规划区范 围内棚户区改 造项目 商服24.9123.693080 酒泉市金塔县 航天镇棚户区 改造项目 商服246.423.565805.95 合计/271.30/8885.95（二）项目成本预测 销售成本预测主要包括：销售收入上缴财政的部分、销售税金及附加、所 得税等，酒泉市棚改项目涉及的成本明细预测如下，详见表4： 表4：成本测算表 单位：万元 区 域项目名称 土地出 让收入 农业土 地开发 基金 上交省 级财政 保障性 住房 农田水 利建设 基金 成本 合计 金 酒泉市金塔县县城规 划区范围内棚户区改 3080.004.98154.0092.2592.25435.73 塔造项目 县酒泉市金塔县航天镇 棚户区改造项目 5805.95 49.28 290.30 172.70 172.70 857.68 合计 8885.95 54.26 444.30 264.95 264.95 1293.41 （三）项目融资还本付息情况 酒泉市金塔县棚改项目申请发行专项债券总金额为 3000万元，本期发行 3000万元。参照目前地方政府债券发行情况，按照 4.0%的利率测算债券利息总 额 840万元，发行费率按 0.1%算，发行费 3万元，债券本息、发行费用合计 3843 万元。详见表 5。 表 5：项目融资还本付息情况 单位：万元 期初本金余本期新增本期偿还本期末本金当年偿还当年还本付 区域年度 额本金金余额利息息 2019 0 1000 0 1000 0 0 2020 1000 0 0 1000 40 40 酒泉市金 塔县县城 2021 1000 0 0 1000 40 40 2022 1000 0 0 1000 40 40 规划区范 2023 1000 0 0 1000 40 40 围内棚户 2024 1000 0 0 1000 40 40 区改造项 目 2025 1000 0 0 1000 40 40 2026 1000 0 1000 0 40 1040 合计 1000 1000 280 1280 期初本金余本期新增本期偿还本期末本金当年偿还当年还本付 区域年度 额本金金余额利息息 酒泉市金 2019 0 2000 0 2000 0 0 6 7 塔县航天 镇棚户区 改造项目 2020200000200080802021200000200080802022200000200080802023200000200080802024200000200080802025200000200080802026200002000080208 合计200020005602560（四）资金平衡测算 根据《试点发行地方政府棚户区改造专项债券管理办法》（财预【2018】28 号）的相关规定，对项目进行资金平衡测算。 经测算，酒泉市金塔县棚户区改造项目可实现土地出让收入合计8885.95 万元，扣除成本1293.41万元、债券发行费用3万元后，可用于还款的资金为 7589.54万元。项目未实现收入前的债券利息纳入政府性基金预算管理。根据以 上测算，项目收益覆盖债券融资成本总额的保障倍数为2.26倍，项目预期收益 与融资可达平衡。项目收益与融资测算表见表6。 表6：项目期资金平衡表 单位：万元 区域 预计项目 总收入 扣除成本发行费用可还款金额债券发行额预计到期本息 项目收入 对债券本 息覆盖倍 数 酒泉市金塔县 县城规划区范 围内棚户区改 造项目 3080435.7312643.27100012802.07 塔县航天 镇棚户区 改造项目 2020200000200080802021200000200080802022200000200080802023200000200080802024200000200080802025200000200080802026200002000080208 合计200020005602560（四）资金平衡测算 根据《试点发行地方政府棚户区改造专项债券管理办法》（财预【2018】28 号）的相关规定，对项目进行资金平衡测算。 经测算，酒泉市金塔县棚户区改造项目可实现土地出让收入合计8885.95 万元，扣除成本1293.41万元、债券发行费用3万元后，可用于还款的资金为 7589.54万元。项目未实现收入前的债券利息纳入政府性基金预算管理。根据以 上测算，项目收益覆盖债券融资成本总额的保障倍数为2.26倍，项目预期收益 与融资可达平衡。项目收益与融资测算表见表6。 表6：项目期资金平衡表 单位：万元 区域 预计项目 总收入 扣除成本发行费用可还款金额债券发行额预计到期本息 项目收入 对债券本 息覆盖倍 数 酒泉市金塔县 县城规划区范 围内棚户区改 造项目 3080435.7312643.27100012802.07 8 酒泉市金塔县 航天镇棚户区 改造项目 5805.95857.6824946.27200025601.93 合计8885.951293.4137589.54300038401.98 综上，本期酒泉市政府棚户区改造专项债券对应金塔县2个项目，预计实现 收入合计8885.95万元，成本1293.41万元、债券发行费3万元，以上扣除后 可用于还本付息资金为7589.54万元。全部项目共计发行专项债券资金3000万 元，参照目前地方政府债券发行情况，按照4.0%的利率测算，本息合计3840万 元。项目收益覆盖债券本息总额的保障倍数为1.98倍，项目预期收益与融资可 达平衡。项目收益与融资测算表见表7。 表7：项目期资金平衡总表 单位：万元 收支费用金额 项目收入合计8885.95 发行费用3 成本1293.41 可用还款额7589.54 债券本金合计3000 债券利息合计840 债券本息合计3840 保障倍数1.98 五、小结 本期酒泉市政府棚户区改造专项债券计划发行3000万元，期限7年， 对应酒泉市金塔县2个棚改项目，符合《试点发行地方政府棚户区改造专项 债券管理办法》（财预【2018】28号）的要求。经测算，酒泉市政府本期棚 户区改造项目预期收益与融资可达平衡，项目收益覆盖债券本息总额的保障 倍数为1.98倍。 酒泉市金塔县 航天镇棚户区 改造项目 5805.95857.6824946.27200025601.93 合计8885.951293.4137589.54300038401.98 综上，本期酒泉市政府棚户区改造专项债券对应金塔县2个项目，预计实现 收入合计8885.95万元，成本1293.41万元、债券发行费3万元，以上扣除后 可用于还本付息资金为7589.54万元。全部项目共计发行专项债券资金3000万 元，参照目前地方政府债券发行情况，按照4.0%的利率测算，本息合计3840万 元。项目收益覆盖债券本息总额的保障倍数为1.98倍，项目预期收益与融资可 达平衡。项目收益与融资测算表见表7。 表7：项目期资金平衡总表 单位：万元 收支费用金额 项目收入合计8885.95 发行费用3 成本1293.41 可用还款额7589.54 债券本金合计3000 债券利息合计840 债券本息合计3840 保障倍数1.98 五、小结 本期酒泉市政府棚户区改造专项债券计划发行3000万元，期限7年， 对应酒泉市金塔县2个棚改项目，符合《试点发行地方政府棚户区改造专项 债券管理办法》（财预【2018】28号）的要求。经测算，酒泉市政府本期棚 户区改造项目预期收益与融资可达平衡，项目收益覆盖债券本息总额的保障 倍数为1.98倍。 9 六、项目风险控制 （一）市场风险 市场风险：在专项债券存续期内，国际、国内宏观经济环境的变化，国家经 济政策变动等因素会引起债务资本市场利率的波动，市场利率波动将会对本项目 的财务成本产生一定影响，进而影响项目投资收益的平衡。 风险控制措施：要求项目单位合理安排债券发行金额和债券期限，做好债券 的期限配比、还款计划和资金准备。密切关注宏观经济市场，充分与市场机构沟 通，选择合适的发行窗口，降低财务成本，保证项目收益与融资平衡。 （二）财务风险 财务风险：由于项目建设周期较长，如果在项目建设过程中，受市场因素影 响，项目施工所需的原材料价格上涨，将导致项目施工成本增加，财务负担加重， 进而影响项目建设进度，以及项目建设期内专项债券的利息兑付，因此面临一定 财务风险。 风险控制措施：项目可行性研究报告编制过程中，在测算项目总投资时已考 虑相关风险。同时，在项目建设过程中，加强项目施工预算管理、招标及合同管 理，尽可能控制建设成本。 （三）管理风险 管理风险：棚改项目具有回款周期不确定、资金投入大等特点，在实施过程 中设计方案的变化、项目管理单位的组织管理水平、项目施工单位的施工技术及 管理水平、可能发生的突发性工程事故等因素，会对项目建设产生一定的不确定 性。 风险控制措施：要求各项目单位严格按照要求做好设计、勘察工作，选择具 有较高技术与管理水平的承建商，督促施工队伍积极学习、引进先进、可靠的施 工技术和装备，加强施工安全管理，保证项目工期和质量。 （四）经营风险 经营风险：经营风险是指生产经营的不确定性带来的风险。若项目的收入未 能达到预测值，将影响项目整体收益，对债券还本付息产生影响。 六、项目风险控制 （一）市场风险 市场风险：在专项债券存续期内，国际、国内宏观经济环境的变化，国家经 济政策变动等因素会引起债务资本市场利率的波动，市场利率波动将会对本项目 的财务成本产生一定影响，进而影响项目投资收益的平衡。 风险控制措施：要求项目单位合理安排债券发行金额和债券期限，做好债券 的期限配比、还款计划和资金准备。密切关注宏观经济市场，充分与市场机构沟 通，选择合适的发行窗口，降低财务成本，保证项目收益与融资平衡。 （二）财务风险 财务风险：由于项目建设周期较长，如果在项目建设过程中，受市场因素影 响，项目施工所需的原材料价格上涨，将导致项目施工成本增加，财务负担加重， 进而影响项目建设进度，以及项目建设期内专项债券的利息兑付，因此面临一定 财务风险。 风险控制措施：项目可行性研究报告编制过程中，在测算项目总投资时已考 虑相关风险。同时，在项目建设过程中，加强项目施工预算管理、招标及合同管 理，尽可能控制建设成本。 （三）管理风险 管理风险：棚改项目具有回款周期不确定、资金投入大等特点，在实施过程 中设计方案的变化、项目管理单位的组织管理水平、项目施工单位的施工技术及 管理水平、可能发生的突发性工程事故等因素，会对项目建设产生一定的不确定 性。 风险控制措施：要求各项目单位严格按照要求做好设计、勘察工作，选择具 有较高技术与管理水平的承建商，督促施工队伍积极学习、引进先进、可靠的施 工技术和装备，加强施工安全管理，保证项目工期和质量。 （四）经营风险 经营风险：经营风险是指生产经营的不确定性带来的风险。若项目的收入未 能达到预测值，将影响项目整体收益，对债券还本付息产生影响。 10 风险控制措施：要求项目管理单位密切关注价格变动情况，加强项目运营及 资金管理，压缩不合理支出，提高资金使用效率，保证还本付息资金。因项目取 得的政府性基金或专项收入暂时难以实现，不能偿还到期债券本金时，可在专项 债务限额内发行相关专项债券周转偿还，项目收入实现后予以归还。 七、其他需要说明的事项 项目存续期间，政府可根据项目实施情况调整财政资金投入比例，以确保专 项债券按时还本付息。同时，根据《财政部关于试点发展项目收益与融资自求平 衡的地方政府专项债券品种的通知》（财预【2017】89号）规定，因项目取得 的政府性基金或专项收入暂时难以实现，不能偿还到期债券本金时，可在专项债 务限额内发行相关专项债券周转偿还，项目收入实现后予以归还。 备注：债券发行方案详见本期债券发行文件。 风险控制措施：要求项目管理单位密切关注价格变动情况，加强项目运营及 资金管理，压缩不合理支出，提高资金使用效率，保证还本付息资金。因项目取 得的政府性基金或专项收入暂时难以实现，不能偿还到期债券本金时，可在专项 债务限额内发行相关专项债券周转偿还，项目收入实现后予以归还。 七、其他需要说明的事项 项目存续期间，政府可根据项目实施情况调整财政资金投入比例，以确保专 项债券按时还本付息。同时，根据《财政部关于试点发展项目收益与融资自求平 衡的地方政府专项债券品种的通知》（财预【2017】89号）规定，因项目取得 的政府性基金或专项收入暂时难以实现，不能偿还到期债券本金时，可在专项债 务限额内发行相关专项债券周转偿还，项目收入实现后予以归还。 备注：债券发行方案详见本期债券发行文件。 中财网
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