[年报]远大控股:2018年年度报告
远大产业控股股份有限公司 2018年年度报告 2019年03月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真 实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连 带的法律责任。 公司董事长金波先生、财务总监于滟女士及会计主管人员杨绛颖女士声明： 保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次年报的董事会会议 未亲自出席董事姓名 未亲自出席董事职务 未亲自出席会议原因 被委托人姓名 郑彦臣 独立董事 个人原因 王向阳 天衡会计师事务所（特殊普通合伙）为公司出具了保留意见的审计报告， 公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。 本年度报告涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述不构成公司对投资者 的实质承诺，敬请广大投资者注意投资风险。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司总股本550,065,495 股为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.00元（含税），送红股0股（含 税），不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ........................................................................................................ 2 第二节 公司简介和主要财务指标 .................................................................................................... 5 第三节 公司业务概要 ........................................................................................................................ 9 第四节 经营情况讨论与分析 .......................................................................................................... 12 第五节 重要事项 .............................................................................................................................. 31 第六节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................... 57 第七节 优先股相关情况 .................................................................................................................. 64 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 .......................................................................... 65 第九节 公司治理 .............................................................................................................................. 72 第十节 公司债券相关情况 .............................................................................................................. 78 第十一节 财务报告 .......................................................................................................................... 79 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................ 170 释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司 指 远大产业控股股份有限公司 中国远大 指 中国远大集团有限责任公司 远大物产 指 远大物产集团有限公司 证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 补偿实施方案 指 《公司重大资产重组标的资产业绩承诺未实现的补偿实施方案（修订稿）》 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 远大控股 股票代码 000626 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 远大产业控股股份有限公司 公司的中文简称 远大控股 公司的外文名称（如有） Grand Industrial Holding Co.,Ltd 公司的外文名称缩写（如有） GRAND HOLDING 公司的法定代表人 金波 注册地址 连云港高新技术产业开发区高新八路4号 注册地址的邮政编码 222006 办公地址 连云港高新技术产业开发区高新八路4号 办公地址的邮政编码 222006 公司网址 http://www.grand-holding.cn 电子信箱 ydkg@grand-holding.cn 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 张勉 谭卫 联系地址 连云港高新技术产业开发区高新八路4号 连云港高新技术产业开发区高新八路4号 电话 0518-85153595 0518-85153567 传真 0518-85150105 0518-85150105 电子信箱 ydkg@grand-holding.cn ydkg@grand-holding.cn 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 《中国证券报》、《证券时报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn） 公司年度报告备置地点 公司董事会秘书处 四、注册变更情况 组织机构代码 9132000013898927XM 公司上市以来主营业务的变化情况（如有） 报告期内无变更。 历次控股股东的变更情况（如有） 报告期内无变更。 五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 天衡会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 江苏省南京市江东中路 106 号万达广场商务楼B 座19-20 楼 签字会计师姓名 陈建忠、陈婷婷 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 □ 适用 √ 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □适用 √不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2018年 2017年 本年比上年增减 2016年 营业收入（元） 66,026,916,002.87 101,525,281,035.23 -34.97% 75,752,128,778.21 归属于上市公司股东的净利润 （元） 47,669,479.86 -192,637,719.73 124.75% 390,938,242.36 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润（元） -280,178,251.30 -275,438,378.70 -1.72% 180,800,864.67 经营活动产生的现金流量净额 （元） -1,081,083,318.99 -438,234,019.89 -146.69% 21,596,002.89 基本每股收益（元/股） 0.08 -0.32 125.00% 0.75 稀释每股收益（元/股） 0.08 -0.32 125.00% 0.75 加权平均净资产收益率 1.86% -7.09% 8.95% 19.02% 2018年末 2017年末 本年末比上年末增减 2016年末 总资产（元） 6,956,391,419.33 9,004,970,784.20 -22.75% 12,333,080,696.69 归属于上市公司股东的净资产 （元） 2,585,341,759.02 2,553,201,883.06 1.26% 2,834,129,368.68 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 14,773,537,134.06 16,286,846,318.75 17,028,630,784.74 17,937,901,765.32 归属于上市公司股东的净利润 -29,196,761.27 -7,991,940.81 61,685,714.06 23,172,467.88 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 -27,876,850.74 -72,083,316.39 -47,126,001.44 -133,092,082.73 经营活动产生的现金流量净额 -1,317,239,007.92 -125,407,263.04 -28,444,866.85 390,007,818.82 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □ 是 √ 否 九、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2018年金额 2017年金额 2016年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 值准备的冲销部分） 1,323,361.60 146,978,758.52 109,349.81 计入当期损益的政府补助（与企业业务密 切相关，按照国家统一标准定额或定量享 受的政府补助除外） 87,872,704.95 79,920,928.35 152,957,517.81 详见十一节、七、51 除同公司正常经营业务相关的有效套期保 值业务外，持有交易性金融资产、交易性 金融负债产生的公允价值变动损益，以及 处置交易性金融资产、交易性金融负债和 可供出售金融资产取得的投资收益 482,281,625.36 406,985,191.71 540,738,000.88 详见十一节、七、40 和41 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 8,551,533.63 -514,980,548.24 32,908,540.29 减：所得税影响额 153,936,435.17 159,849,633.26 297,783,717.17 少数股东权益影响额（税后） 98,245,059.21 -123,745,961.89 218,792,313.93 合计 327,847,731.16 82,800,658.97 210,137,377.69 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 公司是一家以大宗商品贸易为主营的企业，核心经营主体为全资子公司远大物产。远大物产主要从事 大宗商品贸易、出口、仓储物流等业务，其中大宗商品贸易业务的主要品类为石油化工、能源化工、金属、 农产品、橡胶等；出口业务的主要品类为日用品、小型机电产品等；仓储物流业务主要以大宗商品的仓储 为主，同时提供报关报检、短途配送等服务业务。 远大物产在大宗商品贸易方面，经过多年的发展，已经从传统的现货贸易商发展成为大宗商品交易商， 逐步形成期现结合的商业模式，即以大宗商品现货为基础，以期货工具为手段，通过期现货有效结合，规 避现货市场的价格风险，增强客户粘性，拓展销售渠道，并为上下游产业链提供价值服务，获取商业利润。 2018年，中国经济处在去杠杆和去产能的周期内，经济增长速度的绝对值尽管位于全球较高水平，但 仍处于下行趋势中。而国际局势方面，随着中美贸易战的升级、美元资本回流、英国脱欧以及地缘政治等 全球的不确定因素增加，使得全球经济除美国一枝独秀外都相对低迷。在国际化和全球化的发展过程中， 上游资源的集中度不断加强，各行业利润都在向上游资源移动，这对于贸易行业是一次非常大的挑战，尽 管远大物产在贸易行业拥有较好的市场地位，但在日常经营上也将面对较大的压力和影响。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 本期增加1052万元，系新增联营企业上海天远实业有限公司 固定资产 无重大变化 无形资产 无重大变化 衍生金融资产 较年初数增加136.24%，主要原因是报告期末期货浮动盈利部分较年初增加。 应收票据 较年初数减少42.32%，主要原因是受行情等因素影响本期销售额下降相应应收票据 减少。 应收利息 较年初数减少95.81%，主要原因是收回固定收益型理财产品利息。 其他流动资产 较年初数减少46.34%，主要原因是本期赎回银行理财产品，理财产品期末余额减少。 2、主要境外资产情况 √ 适用 □ 不适用 资产的具体 内容 形成原 因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安 全性的控制 收益状况 境外资产占 公司净资产 是否存在重 大减值风险 措施 的比重 Grand Resources Group (Singapore) PTE. LTD. 投资 724,855,497.78 新加坡 期现结合商业 模式 1远大物产 派出经法定 程序选举产 生的董事长， 并派出相应 的经营管理 人员(包括财 务总监)，同 时保障相关 派出人员在 控股子公司 的运营、决策 中起重要作 用。2 对外投 资派出人员 的人选由项 目管理部门 会同人力资 源管理中心 等有关部门 提出初步意 见，上报总裁 审批通过后， 按公司相关 决策程序进 行。3 派出人 员每年与远 大物产签订 责任书，接受 远大物产下 达的考核指 标，并向远大 物产提交年 度述职报告， 接受远大物 产的检查。4 远大物产财 务管理中心 对控股子公 司财务和资 金情况进行 监控管理。5 远大物产分 -21,515,845.90 26.89% 否 管副总裁、事 业部总经理 按照职责分 工对控股子 公司业务进 行监控。6 远 大物产审计 中心不定期 对控股子公 司进行审计。 远大国际（香 港）有限公司 投资 714,957,770.52 香港 期现结合商业 模式 同上 -55,768,497.21 26.52% 否 TOPSENSE RESOURCES PTE.LTD 投资 264,445,869.85 新加坡 期现结合商业 模式 同上 -22,552,515.01 9.81% 否 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 公司的核心经营主体为全资子公司远大物产。2018年远大物产在打造核心竞争力方面，继续精耕细作， 围绕已经形成的以产业为基础、以研究为核心、以风控为保障的三位一体的经营理念，在夯实基础的同时， 全力打造组织体系和组织能力，在同行业内形成差异化的核心竞争力。 1、坚实的产业基础 首先，远大物产投入大量的人力物力在产业基础的构建和渠道维护上，改变传统意义上的客户关系， 与上下游供应商、客户建立起良好的服务和合作关系，确保战略基础的稳定。通过持续的渠道建设，布局 以终端用户为主的分销网络，为上游供应商提供渠道的价值，为客户管理库存和成本，通过各项要素的搭 配产生额外价值并与之分享，从而巩固了公司的核心资源。 其次，远大物产通过信息数据共享等服务模式增强了与客户间的互动，形成了共同研究、展现各自优 势的良好氛围和环境。借助国家全面启动和推动期权理念应用的东风，尝试和摸索为客户提供更加丰富多 样的业务模式作为综合的一揽子解决方案，为客户解决问题、输出价值的同时，伴随客户一起成长。 2、强大的研究能力 远大物产在总结经验、整合内部资源后，逐步形成了主业突出的几大业务单元，结合内部资源和外部 资源，学习参考“产学研一体化”的思维方式，形成专业方向的专家团队，在为企业内部经营提供方向和 助力以外，无偿的对客户提供服务，也与客户开展专项的合作，在客户提出具体课题和研究方向时，成立 单独的课题研究小组，进行深入探讨和研究，从而对产业和社会输出我们的社会价值。 3、全面的风险管控 远大物产在多年实践的基础上探索出了一套符合自身特色的风险控制管理体系，从人才配备及制度上 充分保障风险控制措施有效并且能够得到落实执行，在获取利润的同时有效控制风险。2018年远大物产在 已经形成以总资产为基础的风险管理体系的基础上，继续对风险控制体系优化升级，同时加强对于国家政 策法规的学习和理解，修订了远大物产的风险管理制度和规则，为公司持续创新的商业模式、业务模式及 管理模式提供有力的支持与保障。 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 报告期内，外部环境复杂多变，受国内宏观调控去杠杆紧货币和中美贸易战升级等不利因素影响，公 司主营大宗商品的市场需求相对低迷，价格总体较上一年度呈现小幅下降通道中的大幅波动，一定程度上 导致公司销售收入同比减少。2018年度，公司实现营业收入660.27亿元，较上年同期减少34.97%；实现归 属于母公司股东的净利润4,766.95万元，较上年同期扭亏为盈。截至2018年底，公司资产总额为69.56亿 元，较上年末减少22.75%，归属于母公司股东的所有者权益为25.85亿元，较上年末增加1.26%。 报告期内，面对不利的外部环境，公司核心经营主体远大物产充分利用多年积累所形成的企业优势， 积极拓展上下游渠道，并不断优化经营模式，注重控制经营风险，对各业务单元进行整合和系统的梳理， 明确各业务单元的定位以及核心竞争力的打造，精简效率不高或者发展方向不明确的业务及品种，在保持 高效率的同时，将资金资源和人力资源向有优势的业务方向倾斜，把握住了2018年下半年的市场机会。同 时，通过加强集团化管理，出台多项内部协同措施，严格控制成本费用，在2018年下半年成功扭转上半年 的经营颓势，全年经营业绩实现扭亏为盈。 报告期内，公司严格执行既定的外汇衍生品业务的相关管理规定，根据业务规模、业务模式及预期业 务时间，对2018年度的外汇资产、负债的净敞口实行统一管理，通过外汇衍生品的使用，实现外汇风险对 冲。通过业务及财务的高效联动，在2018年度人民币兑美元汇率大幅贬值的情况下，通过风险对冲，实现 外汇保值增值。 报告期内，公司为了进一步分享大宗商品产业链价值，不断探寻对产业链上下游企业以参股、控股或 资产管理等形式的产业链延伸投资机会。公司的全资子公司远大物产的控股子公司上海生水国际贸易有限 公司与天康生物股份有限公司共同出资在上海自贸区成立上海天远实业有限公司从事农产品贸易，上海生 水国际贸易有限公司出资1050万元，占出资额的35%。 报告期内，公司根据不同业务板块，进一步完善优化相关的绩效考核体系和薪酬激励体系，在做好新 的人才引进和员工招聘的同时，加强对员工的培训，加强人才队伍梯队建设，统一企业文化。 报告期内，公司信息技术中心根据业务与管理部门提出的信息化需求，对已启用多年的ERP管理系统 进行深度调研并制定出具体解决方案，初步完成了公司未来三年的信息系统改造升级设计蓝图，计划在 2019年开始正式实施。 二、主营业务分析 1、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 单位：元 2018年 2017年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 66,026,916,002.87 100% 101,525,281,035.23 100% -34.97% 分行业 商品贸易 65,973,112,986.02 99.92% 101,398,828,404.52 99.88% -34.94% 物流代理 46,684,094.30 0.07% 44,729,769.61 0.04% 4.37% 其他 7,118,922.55 0.01% 81,722,861.10 0.08% -91.29% 分产品 塑胶类商品贸易 10,731,683,090.56 16.25% 23,498,303,307.12 23.15% -54.33% 橡塑类商品贸易 4,109,268,096.03 6.22% 3,926,527,804.59 3.87% 4.65% 液化类商品贸易 27,218,767,344.26 41.23% 36,393,852,909.41 35.85% -25.21% 金属类商品贸易 17,096,353,477.90 25.89% 30,691,142,188.03 30.23% -44.30% 其他类商品贸易 6,817,040,977.27 10.33% 6,889,002,195.37 6.79% -1.04% 物流代理服务 46,684,094.30 0.07% 44,729,769.61 0.04% 4.37% 其他 7,118,922.55 0.01% 81,722,861.10 0.07% -91.29% 分地区 国内销售 53,624,874,396.24 81.22% 78,786,000,735.22 77.60% -31.94% 国外销售 12,402,041,606.63 18.78% 22,739,280,300.01 22.40% -45.46% （2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 商品贸易 65,973,112,986.02 65,502,236,967.62 0.71% -34.94% -35.00% 0.10% 分产品 塑胶类商品贸易 10,731,683,090.56 10,608,209,568.56 1.15% -54.33% -54.39% 0.14% 液化类商品贸易 27,218,767,344.26 26,982,758,602.85 0.87% -25.21% -25.47% 0.34% 金属类商品贸易 17,096,353,477.90 17,076,748,085.52 0.11% -44.30% -44.19% -0.19% 其他类商品贸易 6,817,040,977.27 6,690,908,041.65 1.85% -1.04% -0.74% -0.30% 分地区 国内 53,624,874,396.24 53,363,996,714.76 0.49% -31.94% -30.59% -1.93% 国外 12,402,041,606.63 12,182,441,197.28 1.77% -45.46% -49.17% 7.17% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2018年 2017年 同比增减 商品贸易 销售量 元 65,973,112,986.02 101,398,828,404.52 -34.94% 库存量 元 1,089,753,038.35 1,102,398,440.66 -1.15% 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 商品贸易销售收入本期金额较上年同期减少34.94%，主要原因是由于受国内外诸多不利因素影响，公司主营大宗商品 的市场需求相对低迷，价格总体较上一年度呈现小幅下降通道中的大幅波动，同时受制于整体金融资源的紧缩，公司主要经 营品种销量同比下降，一定程度上导致公司销售收入同比减少。 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 □ 适用 √ 不适用 （5）营业成本构成 行业和产品分类 单位：元 行业分类 项目 2018年 2017年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 商品贸易 主营业务成本 65,502,236,967.62 99.93% 100,776,105,030.80 99.92% -35.00% 物流代理 主营业务成本 43,426,417.10 0.07% 36,295,086.92 0.04% 19.65% 其他 营业成本 774,527.32 0.00% 40,676,855.79 0.04% -98.10% 合计 65,546,437,912.04 100.00% 100,853,076,973.51 100.00% -35.01% 单位：元 产品分类 项目 2018年 2017年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 塑胶类商品贸易 主营业务成本 10,608,209,568.56 16.18% 23,259,977,608.30 23.06% -54.39% 橡塑类商品贸易 主营业务成本 4,143,612,669.04 6.32% 3,974,228,397.61 3.94% 4.26% 液化类商品贸易 主营业务成本 26,982,758,602.85 41.17% 36,202,380,715.15 35.90% -25.47% 金属类商品贸易 主营业务成本 17,076,748,085.52 26.05% 30,598,791,540.98 30.34% -44.19% 其他类商品贸易 主营业务成本 6,690,908,041.65 10.21% 6,740,726,768.76 6.68% -0.74% 物流代理服务 主营业务成本 43,426,417.10 0.07% 36,295,086.92 0.04% 19.65% 其他 营业成本 774,527.32 0.00% 40,676,855.79 0.04% -98.10% 合计 65,546,437,912.04 100.00% 100,853,076,973.51 100.00% -35.01% （6）报告期内合并范围是否发生变动 √ 是 □ 否 截止2018年12月31日，本公司纳入合并范围的子公司共38户，详见第十一节、九“在其他主体中的权 益”。本年度合并范围比上年度增加子公司2户、减少子公司1户；详见第十一节、八“合并范围的变更”。 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 5,643,835,772.57 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 8.54% 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比 例 0.00% 公司前5大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 中铝国贸（上海自贸试验区）有限公司 2,055,081,703.36 3.11% 2 上海中泰多经国际贸易有限责任公司 1,362,724,630.51 2.06% 3 上海金克金属贸易有限公司 890,964,216.39 1.35% 4 广物有色金属（上海）有限公司 711,227,546.31 1.08% 5 IXM S.A. 623,837,676.00 0.94% 合计 -- 5,643,835,772.57 8.54% 主要客户其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 9,587,956,253.84 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 14.63% 前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额 比例 0.00% 公司前5名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 浙江华瑞集团有限公司 5,608,595,889.12 8.56% 2 台化兴业(宁波)有限公司 1,370,297,702.99 2.09% 3 中国石化 1,121,883,131.78 1.71% 4 CORPORACION NACIONAL DEL COBRE DE CHILE 769,298,813.35 1.17% 5 MITSUBISHI CORPORATION 717,880,716.60 1.10% 合计 -- 9,587,956,253.84 14.63% 主要供应商其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 3、费用 单位：元 2018年 2017年 同比增减 重大变动说明 销售费用 487,180,154.60 666,396,873.33 -26.89% 管理费用 201,741,440.52 215,561,575.14 -6.41% 财务费用 118,544,862.29 87,951,851.11 34.78% 主要原因是本期受汇率波动影响，计 入财务费用的汇兑损失同比增加，以 及美元加息导致的外币融资成本增 加。 4、研发投入 □ 适用 √ 不适用 5、现金流 单位：元 项目 2018年 2017年 同比增减 经营活动现金流入小计 74,432,389,432.63 113,417,971,722.87 -34.37% 经营活动现金流出小计 75,513,472,751.62 113,856,205,742.76 -33.68% 经营活动产生的现金流量净 额 -1,081,083,318.99 -438,234,019.89 -146.69% 投资活动现金流入小计 2,525,373,210.89 2,991,852,274.18 -15.59% 投资活动现金流出小计 1,541,372,080.45 1,117,919,661.92 37.88% 投资活动产生的现金流量净 额 984,001,130.44 1,873,932,612.26 -47.49% 筹资活动现金流入小计 3,072,867,924.13 10,734,481,294.79 -71.37% 筹资活动现金流出小计 4,038,198,754.97 12,207,783,323.32 -66.92% 筹资活动产生的现金流量净 额 -965,330,830.84 -1,473,302,028.53 34.48% 现金及现金等价物净增加额 -1,028,928,939.96 -56,296,665.51 -1,727.69% 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 √ 适用 □ 不适用 1）经营活动产生的现金流量净额较上年同期减少146.69%，主要原因是本期公司销售收入减少。 2）投资活动产生的现金流量净额较上年同期减少47.49%，主要原因是本期投资收益收到的现金及期货保证金出金规模 降低，相对应的减少所致。 3）筹资活动产生的现金流量净额较上年同期增加34.48%，主要原因是本期偿还的银行借款少于去年同期。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 √ 适用 □ 不适用 报告期内公司经营活动产生的现金流量净额为-1,081,083,318.99元，实现净利润93,234,434.34元，两者存在重大差异的 主要原因是报告期内公司净利润中非现金项目和经营活动与投资活动项目分类的影响。非现金项目包括资产减值准备、固定 资产折旧、长期待摊费用摊销、公允价值变动收益，经营活动与投资活动项目分类包括投资收益、处置固定资产、财务费用 等，另外本期末应付账款较年初减少产生的现金流量不影响净利润，因此两者存在重大差异。详见现金流量补充资料第十一 节、七、48。 三、非主营业务分析 √ 适用 □ 不适用 单位：元 金额 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续性 投资收益 345,358,784.48 221.48% 主要为衍生品投资平仓盈 利 是 公允价值变动损益 137,230,859.23 88.00% 主要为衍生品投资浮动盈 利 是 资产减值 76,055,295.86 48.77% 主要为存货跌价及合同亏 损 否 营业外收入 14,598,575.04 9.36% 主要为赔款收入和违约金 否 收入 营业外支出 6,047,041.41 3.88% 主要为违约金及赔款支出 否 其他收益 87,872,704.95 56.35% 主要为政府补助收入 是 四、资产及负债状况 1、资产构成重大变动情况 单位：元 2018年末 2017年末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比 例 金额 占总资产比 例 货币资金 2,778,773,810.03 39.95% 3,238,279,675.36 35.96% 3.99% 应收账款 581,906,473.44 8.37% 793,731,945.43 8.81% -0.44% 存货 1,035,705,307.16 14.89% 1,086,369,088.65 12.06% 2.83% 长期股权投资 10,523,029.15 0.15% 0.00% 0.15% 固定资产 44,311,882.11 0.64% 55,102,663.93 0.61% 0.03% 短期借款 307,899,566.28 4.43% 1,071,717,494.56 11.90% -7.47% 年末公司资金充沛，归还了较多流动 资金借款。 2、以公允价值计量的资产和负债 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 期初数 本期公允价值 变动损益 计入权益的累 计公允价值变 动 本期计提的 减值 本期购买金额 本期出售金额 期末数 金融资产 1.以公允价值 计量且其变动 计入当期损益 的金融资产 （不含衍生金 融资产） 76,574,176.29 76,395,981.84 178,194.45 2.衍生金融资 产 36,097,819.67 47,649,398.02 1,528,480.00 85,275,697.69 金融资产小计 36,097,819.67 47,649,398.02 78,102,656.29 76,395,981.84 85,453,892.14 上述合计 36,097,819.67 47,649,398.02 78,102,656.29 76,395,981.84 85,453,892.14 金融负债 149,579,835.97 88,807,578.82 77,450.00 60,849,707.15 报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □ 是 √ 否 3、截至报告期末的资产权利受限情况 项目 金额 受限制的原因 货币资金 728,511,522.73 期货保证金、外汇远期等衍生工具保证金；开具信用证、 保函、银行承兑汇票保证金 应收票据 19,224,911.78 为开具银行承兑汇票、电子交易保证金设定质押 存货 172,466,843.35 作为期货交易保证金而设定质押 其他流动资产（银行理财产品） 105,480,000.00 为开具银行承兑汇票、信用证设定质押 其他流动资产（扣押款） 560,000,000.00 参见第十一节、十五、2之（1） 五、投资状况 1、总体情况 √ 适用 □ 不适用 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 12,562,004,563.86 9,382,960,054.29 33.88% 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 被投资 公司名 称 主要业 务 投资方 式 投资金 额 持股比 例 资金来 源 合作方 投资期 限 产品类 型 截至资 产负债 表日的 进展情 况 预计收 益 本期投 资盈亏 是否涉 诉 披露日 期（如 有） 披露索 引（如 有） 香港道 融资源 有限公 司 贸易 新设 34,365,000.00 100.00% 自有资 金 -- -- -- 注册资 本1500 万美 元，实 际已出 资500 万美元 101,395.62 否 2018年 08月 06日 巨潮资 讯网 （http:/ /www.cninfo.com.cn） 上海天 远实业 有限公 司 贸易 新设 10,500,000.00 35.00% 自有资 金 天康生 物股份 有限公 司 30年 -- 已完成 23,029.15 否 2018年 08月 31日 巨潮资 讯网 （http:/ /www.cninfo.com.cn） 远大国 际（香 港）有 限公司 贸易 增资 69,400,000.00 100.00% 自有资 金 -- -- -- 已完成 -55,768,497.21 否 2018年 06月 27日 巨潮资 讯网 （http:/ /www.cninfo.com.cn） 宁波市 外贸小 额贷款 有限公 司 发放小 额贷款 收购 4,379,200.00 10.00% 自有资 金 -- -- -- 已全部 过户 6,860,589.61 否 2018年 06月 27日 巨潮资 讯网 （http:/ /www.cninfo.com.cn） 远大能 源化工 有限公 司 贸易 收购 15,306,537.01 10.00% 自有资 金 -- -- -- 已全部 过户 82,970,109.88 否 2018年 06月 27日 巨潮资 讯网 （http:/ /www.cninfo.com.cn） 远大生 水资源 有限公 司 贸易 收购 12,968,758.00 10.00% 自有资 金 -- -- -- 已全部 过户 41,271,778.08 否 2018年 06月 27日 巨潮资 讯网 （http:/ /www.cninfo.com.cn） 重庆若 朴贸易 有限公 司 贸易 新设 0.00 100.00% 自有资 金 -- -- -- 注册资 本3亿 元人民 币，实 际已出 资0元 0.00 否 2017年 01月 25日 巨潮资 讯网 （http:/ /www.cninfo.com.cn） 合计 -- -- 146,919,495.01 -- -- -- -- -- -- 0.00 75,458,405.13 -- -- -- 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 4、金融资产投资 （1）证券投资情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 证券品 种 证券代 码 证券简 称 最初投 资成本 会计计 量模式 期初账 面价值 本期公 允价值 变动损 益 计入权 益的累 计公允 价值变 动 本期购 买金额 本期出 售金额 报告期 损益 期末账 面价值 会计核 算科目 资金来 源 其他 204002 GC002 63,900,307.40 成本法 计量 63,900,307.40 63,900,307.40 其他资 产 自有资 金 其他 204004 GC004 31,000,124.00 成本法 计量 31,000,124.00 31,000,124.00 其他资 产 自有资 金 其他 204007 GC007 120,000,250.00 成本法 计量 120,000,250.00 120,000,250.00 其他资 产 自有资 金 基金 B50008 中信建 投智多 鑫 3,963,170.00 公允价 值计量 76,574,176.29 76,395,981.84 23,112.69 178,194.45 交易性 金融资 产 自有资 金 合计 218,863,851.40 -- 0.00 0.00 0.00 291,474,857.69 76,395,981.84 23,112.69 215,078,875.85 -- -- 证券投资审批董事会公告 披露日期 2017年04月29日 证券投资审批股东会公告 披露日期（如有) 2017年05月19日 （2）衍生品投资情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 衍生品 投资操 作方名 称 关联关 系 是否关 联交易 衍生品 投资类 型 衍生品 投资初 始投资 金额 起始日 期 终止日 期 期初投 资金额 报告期 内购入 金额 报告期 内售出 金额 计提减 值准备 金额（如 有） 期末投 资金额 期末投 资金额 占公司 报告期 末净资 产比例 报告 期实 际损 益金 额 鲁证期 货股份 有限公 司等 无 否 商品期 货 487,394.56 2018年 01月01 日 2018年 12月31 日 472,510.42 23,805,276.68 25,689,147.62 934,615.43 346.69% 34,720.76 华泰长 城资本 管理有 限公司 等 无 否 商品期 权 2,237.55 2018年 01月01 日 2018年 12月31 日 1,771.20 212,823.63 205,228.63 7,595.00 2.82% -700.89 工商银 行等 无 否 远期外 汇 245,535.91 2018年 01月01 日 2018年 12月31 日 244,011.44 406,806.66 541,389.29 235,401.30 87.32% 4,860.81 合计 735,168.02 -- -- 718,293.06 24,424,906.97 26,435,765.54 - 1,177,611.73 436.83% 38,880.68 衍生品投资资金来源 公司自有营运资金 涉诉情况（如适用） 无 衍生品投资审批董事会公告披露日 期（如有) 2017年12月12日 衍生品投资审批股东会公告披露日 期（如有) 2017年12月28日 报告期衍生品持仓的风险分析及控 制措施说明（包括但不限于市场风 险、流动性风险、信用风险、操作 风险、法律风险等） 报告期公司衍生品持仓主要存在的风险及控制措施： 1、市场风险 市场风险是指期货行情变动较大时，可能产生价格波动风险，造成交易损失。远 大物产及下属成员企业有严格的持仓上限及敞口持仓上限以及止盈止损机制，各业务 单元交易员在权限额度范围内不受干涉的进行期现货结合的建仓、平仓、交割等事项， 但是在交易过程中一旦亏损超出权限额度的一定比例，则会被要求平仓。同样，一旦 持仓上限和敞口上限超出，风控部门会要求业务部门强行平仓。如果交易员不及时平 仓，则远大物产总裁将根据风险预警信息强制平仓。 2、 流动性风险 流动性风险包括两个方面，一是指投资的标的物合约流动性不够造成合约开仓和 平仓的摩擦成本增加而造成的损失。二是指期货交易按照公司相关制度中规定的权限 下达操作指令，如投入金额过大，可能造成资金流动性风险，甚至因为来不及补充保 证金而被强行平仓带来实际损失。针对流动性风险第一种情况，远大物产要求交易员 只交易主力合约，从而避免流动性风险，所以持仓的标的合约除准备交割的合约以外 都是流动性良好的合约。针对流动性第二种风险，远大物产交易部门和风控部门会对 每一个交易账户的资金利用率做及时监控，一旦发现某账户保证金不足会及时追加保 证金。而对整个集团而言，由于投资上限已经做了严格设置，在资金也做了提前合理 安排，不会造成衍生品投资资金流动性紧张的情况； 3、信用风险 信用风险是指因交易对手违约造成的损失。由于期货交易从理论上讲交易所是所 有投资者的交易对手，加上期货投资的每日清算制度，信用风险很小。 4、操作和技术风险 操作风险是指下单员人为失误造成的损失。技术风险是指由于无法控制或不可预 测的系统、网络、通讯故障等造成交易系统非正常运行，使交易指令出现延迟、中断 或数据错误等问题，从而带来相应风险。针对技术风险，远大物产在开户时严格挑选 资质良好的期货经纪公司合作，挑选稳定的交易软件进行交易，并且会对公司的交易 设备、通讯设备定时检查、维护和更新来降低故障出现的可能性。针对可能出现的人 为失误风险，远大物产会对下单员进行上岗前培训，对大金额下单会进行多人核实等 控制流程来降低失误率或失误后造成的影响。 5、法律风险 法律风险是指期货市场的法律法规政策如发生重大变化，可能引起市场波动或无 法交易带来的风险。对政策风险造成的市场波动，远大物产会根据实际情况进行跨市 场的对冲等方法来应对风险。 已投资衍生品报告期内市场价格或 产品公允价值变动的情况，对衍生 品公允价值的分析应披露具体使用 的方法及相关假设与参数的设定 一、公司已投资的衍生品本报告期内公允价值变动收益为 126,333,430.51 元，公 司子公司远大物产集团从事衍生品投资选择的交易所和交易品种市场透明度大，成交 活跃，流动性较强，成交价格和结算价能充分反映衍生品的公允价值。 二、公司以公允价值计量衍生品价值，是按会计准则所要求的：假定市场参与者 在计量日出售资产或转移负债的交易，是在当前市场条件下的有序交易。当不存在主 要市场的，则假定该交易在相关资产或负债的最有利市场进行。在相关假设中，公司 选择的市场参与者须同时具备：1、市场参与者相互独立，不存在关联方关系；2、市 场参与者熟悉情况，能够根据可取得的信息对相关资产负负债以及交易具备合理的认 识；3、市场参与者应当有能力并自愿进行相关资产或负债的交易。公司对商品期货和 商品期权衍生品的公允价值计量所使用的输入值是第一层次，即：在计量日能够取得 的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。对远期外汇采用第二层次公允价值 计量，即直接（即价格）或间接（即从价格推导出）地使用除第一层次中的资产或负 债的市场报价之外的可观察输入值。当需要采用估值技术确定其公允价值时，公司所 使用的估值模型主要为现金流量折现模型和市场可比公司模型等；估值技术的输入值 主要包括无风险利率、基准利率、汇率、信用点差、流动性溢价、缺乏流动性折价等。 报告期公司衍生品的会计政策及会 计核算具体原则与上一报告期相比 是否发生重大变化的说明 公司自2018年1月1日开始执行《商品期货套期业务会计处理暂行规定》（财会 [2015]18号）。变更前采用的会计政策：本次会计政策变更前，公司及子公司并未将商 品期货合约正式指定为套期工具，不能可靠计量套期的有效性，且套期预期并不能保 证高度的有效，未能满足《企业会计准则第 24 号——套期保值》规定的套期会计运 用条件。因此，公司及子公司于报告期内的商品期货交易不具备运用套期保值会计的 条件,将套期工具利得或损失直接接入当期损益。变更后采用的会计政策：公司及子公 司开展商品期货套期业务，满足《商品期货套期业务会计处理暂行规定》（财会[2015]18 号）应用条件的，按该规定的套期会计方法进行处理。在套期关系存续期间，公司将 套期工具公允价值变动形成的利得或损失计入当期损益。对于不满足《商品期货套期 业务会计处理暂行规定》（财会[2015]18号）规定的套期保值会计应用条件的套期工具 利得或损失仍直接接入当期损益。 独立董事对公司衍生品投资及风险 控制情况的专项意见 1、远大物产集团有限公司（以下简称：远大物产）及下属公司开展衍生品投资业 务的相关审批程序符合相关法律法规和公司《章程》的规定。 2、远大物产及下属公司已就衍生品投资业务制定了《期现结合业务管理规则》， 建立了相应的组织机构和业务流程。 3、远大物产及下属公司开展衍生品投资业务，与日常经营需求紧密相关，有利于 公司扩大经营规模。 综上所述，我们认为远大物产及下属公司开展衍生品投资业务符合有关规定，有 利于公司扩大经营规模，在依法依规经营的情况下不存在损害上市公司和中小股东权 益的情况。 5、募集资金使用情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期无募集资金使用情况。 六、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未出售重大资产。 2、出售重大股权情况 □ 适用 √ 不适用 七、主要控股参股公司分析 √ 适用 □ 不适用 主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况 单位：元 公司名称 公司类型 主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润 远大物产集 团有限公司 子公司 贸易 900,000,000.00 6,759,947,064.44 2,480,220,581.02 66,025,243,115.83 157,409,859.08 105,328,641.31 报告期内取得和处置子公司的情况 √ 适用 □ 不适用 公司名称 报告期内取得和处置子公司方式 对整体生产经营和业绩的影响 上海奥飒网络科技有限公司 注销 不大 香港道融资源有限公司 新设 不大 重庆若朴贸易有限公司 新设 无 主要控股参股公司情况说明 公司是一家以大宗商品贸易为主营的企业，核心经营主体为全资子公司远大物产。远大物产主要从事 大宗商品贸易、出口、仓储物流等业务，其中大宗商品贸易业务的主要品类为石油化工、能源化工、金属、 农产品、橡胶等；出口业务的主要品类为日用品、小型机电产品等；仓储物流业务主要以大宗商品的仓储 为主，同时提供报关报检、短途配送等服务业务。远大物产围绕这三块主要业务配置资源，逐步形成良性 互动，实现同心一体化的战略设想。 远大物产经营能源化工类产品的主要经营主体为远大能源化工有限公司，主要经营的产品为苯乙烯 SM、乙二醇MEG、精对苯二甲酸PTA、甲苯、二甲苯等，各产品之间具有较强的相关性。苯乙烯SM是生产聚 苯乙烯PS和ABS的主要原材料，乙二醇MEG与精对苯二甲酸PTA主要用于聚酯纤维等，甲苯和二甲苯均属于 芳香烃，均与精对苯二甲酸PTA紧密相关。 远大物产经营石油化工类产品的主要经营主体为远大石化有限公司，主要经营的产品为聚乙烯PE、聚 丙烯PP、聚苯乙烯PS、ABS等，这四类产品俗称四大通用塑料，各产品之间具有较强的相关性。聚乙烯PE、 聚丙烯PP是两种最常用的工程塑料，可满足对一般强度和对耐热要求不高的结构零件，如洗衣机的洗衣内 桶、脱水桶、家庭塑料制品、塑料袋制品、食品容器等，二者之间的相关性和替代性非常高；聚苯乙烯PS 、 ABS树脂是两种硬度较高的通用塑料，主要应用于家用电器、日用小商品、电子电器、电动车、汽车等领 域。 远大物产经营金属类产品的主要经营主体为远大生水资源有限公司，主要经营的产品为铜、锌、镍、 铝、白银、螺纹、热卷、铁矿石等，主要用于房地产、汽车、电子元件等行业，各产品之间的内在联系以 及价格的相互影响非常显著。 远大物产经营橡胶产品的主要经营主体为远大橡胶有限公司。橡胶作为重要的战略物资，在大宗商品 市场中有三大软黄金之一的说法，兼具工业品和农产品的属性，价格波动非常活跃。中国是全球最大的橡 胶消费国和进口国，对进口橡胶的依赖度超过80%。 远大物产经营农产品的主要的经营主体为上海生水国际贸易有限公司，主要经营的产品为棕榈油、豆 油、菜油、豆粕、玉米、白糖等，农产品的主要特性是季节性强，受天气状况的影响很大，各产品在同一 主产区域的相关性强。 远大物产从事出口业务的主要经营主体为浙江新景进出口有限公司。浙江新景进出口有限公司连续多 年在宁波地区位于出口行业的前列，为海关高级认证企业，经营稳健，获得了较高的行业地位和口碑。2018 年，浙江新景进出口有限公司顺势而为，推出跨境电商平台。 远大物产从事仓储物流业务的主要经营主体为上海远盛仓储管理有限公司。上海远盛仓储管理有限公 司自成立之初就定位于服务与市场，经过多年的努力经营，在得到大宗商品市场肯定的同时，也获得了中 国证监会和期货交易所的认可，取得多项期货交割仓库的资质，并连续多年获得优质交割仓库的评价。 远大物产在大宗商品贸易方面，经过多年的发展，已经从传统的现货贸易商发展成为大宗商品交易商， 逐步形成期现结合的商业模式，即以大宗商品现货为基础，以期货工具为手段，通过期现货有效结合，规 避现货市场的价格风险，增强客户粘性，拓展销售渠道，并为上下游产业链提供价值服务，获取商业利润 的商业模式。该商业模式的作用及特点尽管在以往的大宗商品价格波动中已经有所体现，但还没有完全实 现烫平经济周期带来的不确定性的预期经营效果。远大物产在主体商业模式不动摇的前提下，加大向上游 产业链延伸服务，通过精细化管理及调整，争取早日实现最初的设想目标。 2018年度，远大物产实现营业收入660.25亿元，较上年同期减少34.96%；实现归属于母公司股东的净 利润5,890.42万元，较上年同期扭亏为盈。截至2018年底，公司资产总额67.60亿元，较上年末减少23.34%， 归属于母公司股东的所有者权益为23.70亿元，较上年末增加1.08%。 报告期内，外部环境复杂多变，受国内宏观调控去杠杆紧货币和中美贸易战升级等不利因素影响，远 大物产主营大宗商品的市场需求相对低迷，价格总体较上一年度呈现小幅下降通道中的大幅波动，一定程 度上导致公司销售收入同比减少。面对不利的外部环境，远大物产充分利用多年积累所形成的企业优势， 积极拓展上下游渠道，并不断优化经营模式，注重控制经营风险，对各业务单元进行整合和系统的梳理， 明确各业务单元的定位以及核心竞争力的打造，精简效率不高或者发展方向不明确的业务及品种，在保持 高效率的同时，将资金资源和人力资源向有优势的业务方向倾斜，把握住了2018下半年的市场机会。同时， 通过加强集团化管理，出台多项内部协同措施，严格控制成本费用，在2018年下半年成功扭转上半年的经 营颓势，全年经营业绩实现扭亏为盈。 八、公司控制的结构化主体情况 □ 适用 √ 不适用 九、公司未来发展的展望 （一）公司所处的行业竞争格局和发展趋势 2018年，全球经济温和增长，但动能有所放缓，PMI明显回落，主要经济体增长态势、通胀水平和货 币政策分化明显，仅美国经济一枝独秀。美国经济在其复苏期受益于减税措施带来的超预期刺激，促进了 其在设备、建筑和知识产权产品的投资，同时极大的促进了居民非耐用消费品和服务消费，GDP同比增速 持续走高。国际经贸规则出现深刻调整趋势，美国采取保护主义、单边主义和构建新型经贸规则的政策组 合，推动国际经贸规则同时出现保守化、碎片化和高标准化等三大趋势，对以WTO为核心的多边贸易体制 造成巨大冲击。 国内方面，在国家的宏观政策指引下，经济平稳收官，2018年全年GDP增速6.6%，“房住不炒”已经（未完）  |