[年报]ST长油:2018年年度报告
公司代码：601975 公司简称：ST长油 中国长江航运集团南京油运股份有限公司 2018年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 (一) 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 三、 公司负责人苏新刚、主管会计工作负责人申晖及会计机构负责人（会计主管人员）蒋雪伟声 明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 四、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 鉴于公司2018年末未分配利润为负值，故本次利润分配及资本公积转增股本预案为:不分配、 不转增。 五、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请 投资者注意投资风险。 六、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 七、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 八、 重大风险提示 无 九、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 5 第三节 公司业务概要 ..................................................................................................................... 9 第四节 经营情况讨论与分析 ....................................................................................................... 11 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 23 第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 43 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 47 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 48 第九节 公司治理 ........................................................................................................................... 58 第十节 公司债券相关情况 ........................................................................................................... 61 第十一节 财务报告 ........................................................................................................................... 62 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................. 175 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 长航油运/公司/本公司 指 中国长江航运集团南京油运股份有限公司 中外运长航集团 指 中国外运长航集团有限公司,为长航油运的控股股东 招商局集团 指 招商局集团有限公司，为长航油运的实际控制人 国务院国资委 指 国务院国有资产监督管理委员会，为长航油运的最终控制人 股转系统 指 全国中小企业股份转让系统 扬洋运贸 指 南京扬洋化工运贸有限公司，长航油运全资子公司 长航海员 指 南京长航油运海员服务有限公司，长航油运全资子公司 南京石油 指 南京石油运输有限公司，长航油运全资子公司 长石海运 指 上海长石海运有限公司，长航油运控股子公司 长江液化气 指 南京长江液化气运贸有限公司，长石海运全资子公司 长航新加坡 指 CSC Oil Transpotation (S) Pte Ltd（长航油运（新加坡）有 限公司），长航油运在新加坡的全资子公司 长航香港 指 Nanjing Tanker Corporation（Hong Kong）Limited（长航油 运（香港）有限公司），长航油运在香港的全资子公司 南油（新加坡） 指 Nanjing Tanker Corporation (S) Pte Ltd（南京油运（新加 坡）有限公司），长航油运在新加坡的全资子公司 经贸船务 指 中国经贸船务有限公司 油品 指 原油、成品油 油轮 指 专业从事油品运输的船舶 载重吨 指 一般缩写为“DWT”，即在一定水域和季节里，运输船舶所允许 装载的最大重量，包括载货量、人员及食品、淡水、燃料、润 滑油、炉水、备品和供应品等的重量，又称总载重吨 Clarksons 指 克拉克森航运咨询公司 MR/MR型油轮 指 根据Clarksons的分类标准，为2.5～5.5万（不含5.5万）载 重吨的成品油（或原油）轮 Handysize/Handysize型 油轮 指 又称灵便型油轮，根据Clarksons的分类标准，为1～5.5万（不 含5.5万）载重吨的油轮 PANAMA/PANAMA型油轮 指 又称巴拿马型油轮，根据Clarksons的分类标准，为5.5～8.5 万（不含8.5万）载重吨的油轮 AFRA/AFRA型油轮 指 又称阿芙拉型油轮，根据Clarksons的分类标准，为8.5～12.5 万（不含12.5万）载重吨的油轮 SUEZ/SUEZ型油轮 指 又称苏伊士型油轮，根据Clarksons的分类标准，为12.5～20 万（不含20万）载重吨的油轮 光租 指 船舶出租人将船舶在约定的时间内出租给他人使用，不配备操 作人员，不承担运输过程中发生的各项费用，只收取固定租赁 费的业务 期租 指 出租人向承租人提供配备船员的船舶，由承租人在约定的期间 内按照约定的用途使用，并按日计算租金的船舶租赁。期租情 况下，承租人承担船舶的燃油费、港口使费等费用 程租/航次租船 指 出租人向承租人提供船舶或船舶的部分舱位，在约定的港口间 装运约定的货物，由承租人支付约定运费。程租情况下，出租 人承担船舶的燃油费、港口费等费用 TCE 指 Time Charter Equivalent，等价期租租金，即（程租总运费－ （燃油费+港口使用费+其他航次费用））/实际程租航次天数， 通常以美元/天为单位 COA 指 包运合同，即承运人在约定期间内分批将约定数量货物从约定 装货港运至约定目的港的海上货物运输合同 江苏舜天 指 江苏舜天国际集团机械进出口有限公司 苏普尔公司 指 盐城市苏普尔化学科技有限公司 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 中国长江航运集团南京油运股份有限公司 公司的中文简称 长航油运 公司的外文名称 NANJING TANKER CORPORATION 公司的外文名称缩写 NJTC 公司的法定代表人 苏新刚 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓 名 曾善柱 龚晓峰 联系地址 江苏省南京市中山北路324号油运大厦 江苏省南京市中山北路324号油运大厦 电 话 025-58586145；025-58586146 025-58586145；025-58586146 传 真 025-58586145 025-58586145 电子信箱 zengshanzhu@njtc.com.cn gongxiaofeng@njtc.com.cn 三、 基本情况简介 公司注册地址 南京经济开发区（鼓楼区中山北路324号油运大厦5-6楼） 公司注册地址的邮政编码 210038 公司办公地址 南京市中山北路324号油运大厦 公司办公地址的邮政编码 210003 公司网址 http://njtc.sinotrans-csc.com 电子信箱 irm@njtc.com.cn 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 南京市中山北路324号油运大厦董事会办公室 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 ST长油 601975 长油5 六、 其他相关资料 公司聘请的会 计师事务所（境 内） 名称 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦A座9层 签字会计师姓名 郑卫军、冯光辉 报告期内履行 持续督导职责 的保荐机构 名称 中信证券股份有限公司 办公地址 深圳市福田区中心三路8号中信证券大厦 签字的保荐代表人姓名 郑淳、邵向辉 持续督导的期间 2019年1月8日至2021年12月31日 报告期内履行 持续督导职责 的保荐机构 名称 招商证券股份有限公司 办公地址 深圳市福田区福华一路111号招商证券大厦27楼 签字的保荐代表人姓名 温立华、卫进扬 持续督导的期间 2019年1月8日至2021年12月31日 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比 上年同 期增减 (%) 2016年 营业收入 3,378,241,080.83 3,729,215,885.81 -9.41 5,781,236,542.11 归属于上市公司股东的 净利润 360,252,987.68 410,518,986.04 -12.25 559,666,772.42 归属于上市公司股东的 扣除非经常性损益的净 利润 290,462,306.92 379,854,150.00 -23.53 528,909,646.78 经营活动产生的现金流 量净额 894,991,729.11 812,557,292.88 10.15 1,301,130,894.10 2018年末 2017年末 本期末 比上年 同期末 增减（% ） 2016年末 归属于上市公司股东的 净资产 3,765,205,602.83 3,344,327,972.91 12.58 2,995,427,689.26 总资产 7,927,151,164.70 7,219,081,577.98 9.81 7,626,115,607.07 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年同 期增减(%) 2016年 基本每股收益（元／股） 0.0717 0.0817 -12.25 0.1114 稀释每股收益（元／股） 0.0717 0.0817 -12.25 0.1114 扣除非经常性损益后的基本每 股收益（元／股） 0.0578 0.0756 -23.53 0.1053 加权平均净资产收益率（%） 10.13 12.95 减少2.82个百 20.77 分点 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率（%） 8.17 11.98 减少3.81个百 分点 19.62 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (二) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (四) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2018年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 843,903,631.19 849,302,047.33 796,997,131.23 888,038,271.08 归属于上市公司 股东的净利润 89,789,308.31 116,692,532.25 13,976,316.06 139,794,831.06 归属于上市公司 股东的扣除非经 常性损益后的净 利润 66,484,621.99 113,151,226.87 13,945,030.98 96,881,427.08 经营活动产生的 现金流量净额 199,356,636.41 266,380,044.35 164,091,785.07 265,163,263.28 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2018年金额 附注（如 适用） 2017年金额 2016年金额 非流动资产处置损益 -16,324.75 1,883,845.87 25,129,724.66 越权审批，或无正式批准文件， 或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与 公司正常经营业务密切相关，符 合国家政策规定、按照一定标准 定额或定量持续享受的政府补 助除外 56,491,419.28 28,341,826.25 8,746,675.60 计入当期损益的对非金融企业 收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合 营企业的投资成本小于取得投 资时应享有被投资单位可辨认 净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损 益 因不可抗力因素，如遭受自然灾 害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支 出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生 的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子 公司期初至合并日的当期净损 益 与公司正常经营业务无关的或 有事项产生的损益 -9,175,132.53 除同公司正常经营业务相关的 有效套期保值业务外，持有交易 性金融资产、交易性金融负债产 生的公允价值变动损益，以及处 置交易性金融资产、交易性金融 负债和可供出售金融资产取得 的投资收益 单独进行减值测试的应收款项 减值准备转回 135,499.71 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计 量的投资性房地产公允价值变 动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的 要求对当期损益进行一次性调 整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外 收入和支出 31,059,486.37 810,841.27 -1,841,874.19 其他符合非经常性损益定义的 损益项目 15,000,000.00 少数股东权益影响额 -359,405.23 -157,850.18 8,477.47 所得税影响额 -23,344,862.09 -213,827.17 -1,285,877.90 合计 69,790,680.76 30,664,836.04 30,757,125.64 十一、 采用公允价值计量的项目 □适用 √不适用 十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）主营业务 长航油运是招商局集团旗下从事油轮运输的专业化公司。公司市场定位为全球石化产品的运 输服务商，立足于液货运输主业，专注于国际成品油、内外贸原油、化学品、气体运输等具有相 对优势的市场领域，同时拓展船员劳务和油品贸易等业务。油化气协同、内外贸兼营、江海洋联 运、差异化发展的运营优势明显，为全球客户提供全程液货物流综合解决方案。 本报告期末，公司共拥有各类船舶61艘，计224万载重吨，年运输能力超过4,000万吨。公 司主要经营海上原油、成品油、化工品和乙烯运输。主要通过期租租船（包括租进、租出）、参 与市场联营体（POOL）运作、与主要货主签署 COA 合同、航次租船以及光船租赁等方式开展经营 活动。原油运输方面，公司主要从事国内沿海原油运输并辅以少量外贸运输。其中，内贸原油运 输主要包括渤海湾地区、海进江以及长江口、宁波舟山地区等三大区域；外贸原油运输主要包括 东南亚、东北亚和澳洲航线。 成品油运输方面，公司主要从事外贸运输，主要营运区域包括东北 亚、新加坡和澳洲以及中东和东非等；此外公司外贸成品油业务还有少量涉足美国、地中海和波 罗的海等区域。化工品及气体运输经营区域为国内沿海、远东和东南亚航线。 油品贸易业务是公司拓展的航运相关业务，主要从事国内成品油及船用燃料油批发经营。业 务模式为根据油品市场信息，判断市场波动趋势，分别与客户（下游）、供应商（上游）洽谈并 签订油品销售和采购合同。 （二）经营模式 1、油品运输业务 公司主要从事内外贸油品运输业务。主要采取航次租船、定期租船、COA及参与市场联营体 运作（POOL）的经营模式。 （1）航次租船 航次租船（程租）是指根据船舶前一航次即将空放的时间和地点，综合考虑市场形势，选择 最恰当的时机，与租家直接协商或通过经纪人进行洽谈形式，在现货市场上按照效益最大化的原 则，以签订航次租船合同形式进行经营。 （2）定期租船 定期租船（期租）是指船东把船舶租予承租人在一定期限（如一年）内使用。在租约期内， 承租人根据租约规定的允许航行区域自行营运，如安排揽货、订立租约、挂港、货载及调度等。 在此期间船长在经营方面服从承租人的命令，租金则以每天或每载重吨为单位按固定期限支付。 在期租方式下，船东将船舶出租给承租人并不涉及对船舶占有权的失去，只是向承租人提供一种 租船服务。 （3）COA COA合同即包运合同，是承运人在约定期间内分批将约定数量货物从约定装货港运至约定目 的港的海上货物运输合同。该模式有利于保证船东货源的稳定，也有利于保证货主长期运输需求 的稳定，同时在市场价格波动剧烈的情况下可以避免经营收益的大幅波动。与单航次租船相比可 以获取稳定的货源和相对固定的收益；与定期租船相比，参照现货市场定价，保留双方获取市场 化收益的机会。 （4）POOL Pool是一种船东的联合组织，由数家船东将同类型船舶组建在一起，进行统一管理。Pool 在市场上作为一个整体，进行洽谈承租、期租、包运合同等业务，按照事先约定的协议统一收取 运费，分配经营利润。 2、油品贸易业务 公司油品贸易主要从事成品油及船用燃料油的贸易经营业务，是公司市场化程度较高的相关 多元化业务单元。油品销售模式为根据油品市场信息，判断市场波动趋势，分别与客户（下游）、 供应商（上游）洽谈并签订油品销售和采购合同。目前主要通过签订长期供油协议和即期零散销 售两种模式进行销售，按定价方式分为采用锁价和市价两种模式。 （三）行业分类 根据证监会行业分类标准，公司所属行业为交通运输、仓储和邮政业下的水上运输业。 水上运输业按照运送货物的不同又可以细分为干货运输、液货运输和集装箱运输：干货运输 包括件杂货运输和散货运输等，液货运输包括原油运输、成品油运输、液化气运输、化学品运输 和沥青运输等。 （四）行业情况 从国际油运市场运力供需看，Clarksons最新预计2019年原油轮运力需求增速为3.8%，运力 供给增速为3.6%，原油轮供给与需求很接近；成品油轮运力需求增速为3.5%，运力供给增速为 2.9%，运力需求略大于运力供给。除运力供需基本面外，国际油运市场运价还会受国际原油价格 走势、硫排放限制等阶段性因素影响而呈现波动。 从国内航运市场看，受油田减产和国内输油管道建设影响，沿海原油运输总体需求将进一步 下滑，预计全年运输量低于7,000万吨。随着炼厂新产能的投产，预计原油加工量将继续回升， 但由于成品油市场终端需求不旺，水路货运量增幅有限，运力供应总体充裕，沿海成品油运价基 本保持稳定。沿海化学品运输运力结构进一步优化，需求略有增长，但增幅有限，运输市场发展 平稳有序，适货性更好的不锈钢化学品船、高端化工气体船等船舶运力有望得到进一步增长。 整体来看，市场上存在一系列不确定因素, 经济指标以及全球贸易风险需紧密关注，航运市 场仍在继续改善，市场再平衡的过程仍将继续。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 □适用 √不适用 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 （1）良好的品牌形象。公司自成立以来，专注于油品、化工品及气体特种品等运输业务，已 形成成品油运输、原油运输、化工品运输、气体特种品运输等四大专业运输船队，并在各自领域 培养了大批经营、管理及技术人才，积累了先进的运输技术能力以及良好的行业口碑。 （2）内外贸兼营船队。公司五星旗船大多具有内外贸运营的资质。内外贸兼营，一方面可利 用自身优势更好的调节船队运营，通过平衡内外贸货源的不均衡，减少船舶等待时间，提高船舶 运行效率，从而提高船舶收益；另一方面通过内外贸兼营，有效防范单边市场运作风险，提高自 身市场竞争力。 （3）优质的客户资源。公司积极抓住国内炼化市场发展的机遇，与中石油、中石化等国内客 户积极合作，提高国内油品运输市场的占有率。同时通过国际市场的属地化经营，及时把握市场 信息，掌握客户需求，提升服务能力及市场开拓能力，与国际大石油公司建立了长期良好的合作 关系。 （4）专业的人才队伍。公司高度关注船员综合素质的提升，通过专项培养计划，提高船员技 术、管理水平，打造了一支高素质的船员队伍。利用各项科学的企业管理手段，加强岸基管理人 员综合素质和管理水平，通过青年员工定向培养计划，不断优化公司管理结构，打造了一支规模 化、专业化的船员和岸基管理队伍。 （5）优良的管船能力。公司在管船方面一直保持先进的管理水平和良好的记录，利用内外部 专业组织和科技信息平台，将大数据管理方法运用到船舶管理中，进一步优化船舶航行、货物管 理、洗舱等操作方案，优化船舶航线设计，巩固设备日常保养，提高船岸管理水平。积极开展船 舶能效管理工作，学习外部能效管理新技术、新方法，运用科技手段进一步提高船舶能效管理水 平。 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 受国际政治经济政策调整的影响，全球经济增长依然缓慢，各地贸易需求继续疲软。随着油 价的持续攀升，全球各地石油增长需求放缓，贸易量下降，成本上升。另外新能源的不断发现和 使用、全球对环保以及温室气体排放问题的密切关注，预计未来国际、国内油品运输市场运量的 增长有限。 内贸原油运输市场 2018年，国内沿海原油船舶运力资质没有放开，运力准入的限制使得内贸原油水路运输的参 与方未发生变化，总运力几乎没有较大的变化。变化的因素体现在各船公司会根据市场情况，在 内贸和外贸的运力分布上作调整。总体来说，国内原油运输市场在2017年下半年逐渐萎缩之后趋 于稳定，各船公司之间保持适度的竞争。与上年同期相比，公司内贸原油运输货运量有所减少， 其中海洋油运量减少主要由于渤海湾老油田产量衰减，近几年没有新增油田，海洋油逐年减产； 进口中转油减量主要因为民营炼厂受国内环保税收政策不断从严的影响，加之国内过剩的产能， 炼厂利润空间受挤压，影响着炼厂的开工率，加工需求增量较少；另一方面，山东地区的董-潍管 道开通、外贸船直送都对内贸中转运输带来冲击，使得内贸水运需求缩减。随着原油、成品油配 额、环保、税收等各项政策的调整、国内各地大型民营炼厂的发展、消费市场的变化，市场后期 的不确定因素增多。 面对国内原油运量明显减少的不利形势，公司着力抓好巩固客户合作、推进市场开发以及提 升运行效率等重点工作。 外贸原油运输市场 2018年，世界原油海运需求继续增长，运力扩张放缓。中国原油进口仍然保持较快增速，全 年原油进口量约4.6亿吨，同比增长10.1%。远东地区原油船运输市场总体来说比较低迷，由于 燃油价格的上涨，相比2017年，船东收益水平有一定程度的下滑。TD14航线，2018年平均运价 为WS102.9,理论TCE USD9,315.92/天，而2017年平均运价为WS105.84,理论平均TCE USD9,881/ 天。 由于燃料油贸易利润的下滑，交易、运输需求出现一定萎缩，加上国内地炼炼油利润不佳， 加工积极性不高，尤其是MR需求主力东营地区冬季MR需求量相比去年出现下滑，使得市场缺乏 上涨动力。AFRAMAX运价和收益水平较上年同期明显下降，PANAMAX和DIRTY MR市场也持续低迷。 我公司1艘AFRAMAX油轮，通过期租经营，获得了相对稳定的收益。 外贸成品油运输市场 因中美贸易摩擦、OPEC减产的不确定、美元升值、全球经济偏弱等影响，造成2018年成品 油贸易少于2017年；全球成品油消费需求不旺，中国成品油出口增加量上涨有限；燃油价格走高， 全年平均价格420美元/吨，船舶运行成本高于2017年；澳洲、非洲等地成品油进口需求增速放 缓；船舶大型化趋势日趋明显；环保压力持续加大，低硫油政策即将全球施行。各方面的影响使 得东西部市场总体表现都比较低迷。2018年，TC7、亚太一揽子、大西洋一揽子平均收益分别为 1.1万美元/天、0.89万美元/天和1万美元/天。 公司紧跟市场变化，调整经营思路，强化运行组织监控，做好货载衔接，争揽三角货、回程 货，努力提高船舶重载率，自营船舶收益高于同期市场水平。 内贸成品油运输市场 2018年，内贸MR型成品油船的运输需求较往年有明显的减少。主要原因在于国内成品油终 端消费疲弱，货物销售不旺，内贸各船型成品油运力总体长期过剩，导致国内成品油运输对MR 船的补充型需求下滑。国内主要客户对船舶提出更高的要求，市场竞争更加激烈。 针对上述变化，公司积极拓展思路，开发新客户、新市场，取得了一定的成效。 化学品运输市场 2018年上半年受原油价格走高影响，化工行业利润较好，贸易市场相对活跃，国内运输需求 旺盛，船舶航次任务饱满，运行稳定；下半年随着油价的变化，化工品运价下跌。公司有包运协 议支撑，稳定了收益，同时抓住中美贸易摩擦引起关税利好的机遇，组织往返航线，使效益得到 显著提升。 气体运输市场 乙烯产品因国内化工品下游市场需求旺盛，石化企业惜售乙烯，转为自用加工生产化学品， 导致内贸乙烯运输需求不稳定，外贸货源也较少。我公司乙烯船已与客户签订有运输协议，效益 未受到太大影响。公司为调整运力结构，计划处置小型压力式LPG船舶。 2018年，公司共完成货运量3,749万吨，货运周转量608亿吨千米，实现营业收入33.78亿 元，利润总额为4.48亿元，归属于母公司股东的净利润为3.6亿元。 二、报告期内主要经营情况 2018年，面对国内原油水运总量明显减少、国际成品油运价持续下行的不利形势，公司开拓 进取，加大市场开发力度，巩固与优质大客户的合作关系，提高船舶运行效率，取得了优于大市 的经营绩效。一是高频次、全方位、宽领域进行市场调研、项目接洽与对标取经，全面掌握市场 情况、精准研判趋势，牢牢把握经营工作主动权。二是着力稳固COA运行，在原有COA客户的基 础上，继续开发新的客户，有力保障了货源的稳定，COA收入权重进一步增加。三是优化经营策 略。积极探索拓展租船经营工作，拓展管船业务。持续优化内外贸兼营策略，针对内贸原油市场 货源不足形势，大力开拓外贸市场。四是深入推行厉行节约、控本增效工作，强化管船成本、资 金和各项费用的管控。 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 3,378,241,080.83 3,729,215,885.81 -9.41 营业成本 2,732,198,948.98 2,989,569,873.00 -8.61 销售费用 20,942,749.24 22,435,359.85 -6.65 管理费用 107,297,748.56 86,758,487.35 23.67 研发费用 441,734.06 1,203,874.64 -63.31 财务费用 140,713,021.97 227,589,366.04 -38.17 利息收入 4,613,775.37 1,413,807.72 226.34 资产减值损失 -875,048.12 -5,072,587.79 不适用 其他收益 4,364,980.28 1,323,345.00 229.84 营业外收入 83,919,972.92 29,365,285.41 185.78 营业外支出 9,204,619.08 212,617.89 4,229.18 所得税费用 83,446,781.51 11,745,787.55 610.44 经营活动产生的现金流量净额 894,991,729.11 812,557,292.88 10.15 投资活动产生的现金流量净额 35,221,201.88 43,766,224.76 -19.52 筹资活动产生的现金流量净额 -703,881,343.80 -998,186,015.77 不适用 1、研发费用变动原因说明: 主要是报告期内信息化建设开发费较上年同期减少所致； 2、财务费用变动原因说明:主要是报告期内汇兑净收益较上年同期增加，同时上年提前归还 融资租赁款转销的未确认融资费用较多以及归还借款和融资租赁款后利息支出减少综合影响所致； 3、资产减值损失变动原因说明：主要为报告期内收回为租家垫付的港口费等而转回已计提的 坏账准备同比减少所致； 4、其他收益变动原因说明：主要为报告期内取得稳岗补贴和所得税返还款等政府补助较上年 同期增加所致； 5、营业外收入变动原因说明:主要是报告期内新增“长航探索”轮理赔收益和大庆435拆船 补贴所致； 6、营业外支出变动原因说明:主要是报告期内新增子公司未决诉讼案件而计提的预计负债所 致； 7、所得税费用变动原因说明: 主要是报告期内可弥补以前年度亏损大幅度减少，公司本部及 子公司扬洋运贸开始缴纳企业所得税所致； 8、筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是报告期内支付MR船舶融资租赁款同 比减少所致。 2. 收入和成本分析 □适用 √不适用 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率 比上年 增减（%） 运输业 3,025,483,453.29 2,398,222,244.79 20.73 3.27 8.74 减少 3.99个 百分点 贸易业 务 333,122,677.88 322,106,591.09 3.31 -57.64 -58.72 增加 2.53个 百分点 船员租 赁 17,356,964.46 10,979,752.01 36.74 124.26 398.04 减少 34.78个 百分点 船舶管 理费 1,633,844.69 0 不适用 74.94 不适用 不适用 合计 3,377,596,940.32 2,731,308,587.89 19.13 -9.32 -8.59 减少 0.65个 百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率 比上年 增减（%） 油品运 输 2,599,453,254.38 2,052,845,774.14 21.03 3.42 10.13 减少 4.81个 百分点 化学品 运输 293,273,303.90 243,869,020.90 16.85 5.86 1.90 增加 3.23个 百分点 乙烯运 输 95,768,235.89 67,604,779.36 29.41 -4.57 20.99 减少 14.91个 百分点 液化气 运输 36,988,659.12 33,902,670.39 8.34 4.25 -13.82 增加 19.21个 百分点 沥青运 输 0 0 0 -100.00 -100.00 不适用 燃油贸 易 301,673,000.93 290,704,910.57 3.64 -57.73 -58.92 增加 2.79个 百分点 乙烯贸 易 31,449,676.95 31,401,680.52 0.15 -56.81 -56.82 增加 0.02个 百分点 船员租 赁 17,356,964.46 10,979,752.01 36.74 124.26 398.04 减少 34.77个 百分点 船舶管 理费 1,633,844.69 0 不适用 74.94 不适用 不适用 合计 3,377,596,940.32 2,731,308,587.89 19.13 -9.32 -8.59 减少 0.65个 百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率 比上年 增减（%） 内贸 1,659,532,813.13 1,294,879,165.02 21.97 -28.42 -30.79 增加 2.67个 百分点 外贸 1,718,064,127.19 1,436,429,422.87 16.39 22.16 28.58 减少 4.17个 百分点 合计 3,377,596,940.32 2,731,308,587.89 19.13 -9.32 -8.59 减少 0.65个 百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 □适用 √不适用 (2). 产销量情况分析表 □适用 √不适用 (3). 成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成 项目 本期金额 本期占总 成本比例 (%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 运输业 燃料、润 料、物料 939,597,406.41 34.39 735,105,102.55 24.59 27.82 运输业 港口费 291,340,822.36 10.66 278,927,209.92 9.33 4.45 运输业 船员薪酬 448,244,395.97 16.41 435,558,192.88 14.57 2.91 运输业 折旧费 410,513,957.25 15.03 390,038,928.43 13.05 5.25 运输业 租费 30,614,719.32 1.12 34,006,516.97 1.14 -9.97 运输业 其他 277,910,943.48 10.17 331,912,433.85 11.10 -16.27 运输业 小计 2,398,222,244.79 87.78 2,205,548,384.60 73.77 8.74 船员租赁 船员薪酬 7,457,538.47 0.27 1,422,290.59 0.05 424.33 船员租赁 其他 3,522,213.54 0.13 782,287.90 0.03 350.25 船员租赁 小计 10,979,752.01 0.40 2,204,578.49 0.07 398.04 贸易业务 燃油 290,704,910.57 10.64 707,623,841.71 23.67 -58.92 贸易业务 乙烯 31,401,680.52 1.15 72,723,242.65 2.43 -56.82 贸易业务 小计 322,106,591.09 11.79 780,347,084.36 26.10 -58.72 其他 其他 890,361.09 0.03 1,469,825.55 0.05 -39.42 合计 2,732,198,948.98 100.00 2,989,569,873.00 100.00 -8.61 分产品情况 分产品 成本构成 项目 本期金额 本期占总 成本比例 (%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 油品运输 燃料、润 料、物料 846,096,291.75 30.97 662,981,420.43 22.18 27.62 油品运输 港口费 272,730,942.65 9.98 246,665,627.72 8.25 10.57 油品运输 船员薪酬 346,668,711.45 12.69 331,811,829.60 11.10 4.48 油品运输 折旧费 333,132,575.97 12.19 313,750,137.30 10.49 6.18 油品运输 租费 20,960,923.45 0.77 30,747,050.55 1.03 -31.83 油品运输 其他 233,256,328.87 8.54 278,061,791.73 9.30 -16.11 油品运输 小计 2,052,845,774.14 75.14 1,864,017,857.33 62.35 10.13 化学品运 输 燃料、润 料、物料 74,166,411.41 2.71 57,467,994.09 1.92 29.06 化学品运 输 港口费 15,146,404.36 0.55 25,250,543.18 0.84 -40.02 化学品运 输 船员薪酬 72,027,602.54 2.64 70,548,517.77 2.36 2.10 化学品运 输 折旧费 48,512,585.83 1.78 47,113,798.61 1.58 2.97 化学品运 输 租费 6,110,592.25 0.22 3,259,466.42 0.11 87.47 化学品运 其他 27,905,424.51 1.02 35,676,593.56 1.19 -21.78 输 化学品运 输 小计 243,869,020.90 8.93 239,316,913.63 8.01 1.90 液化气运 输 燃料、润 料、物料 3,543,583.08 0.13 4,223,171.44 0.14 -16.09 液化气运 输 港口费 1,362,035.36 0.05 2,206,918.92 0.07 -38.28 液化气运 输 船员薪酬 17,018,712.69 0.62 17,183,789.98 0.57 -0.96 液化气运 输 折旧费 6,832,484.57 0.25 6,694,814.42 0.22 2.06 液化气运 输 其他 5,145,854.69 0.19 9,028,593.12 0.30 -43.00 液化气运 输 小计 33,902,670.39 1.24 39,337,287.88 1.32 -13.82 沥青运输 燃料、润 料、物料 0.00 0.00 1,181,857.13 0.04 -100.00 沥青运输 港口费 0.00 0.00 1,472,788.01 0.05 -100.00 沥青运输 船员薪酬 0.00 0.00 2,714,090.07 0.09 -100.00 沥青运输 折旧费 0.00 0.00 444,768.92 0.01 -100.00 沥青运输 其他 0.00 0.00 1,186,449.40 0.04 -100.00 沥青运输 小计 0.00 0.00 6,999,953.53 0.23 -100.00 乙烯运输 燃料、润 料、物料 15,791,120.13 0.58 9,250,659.46 0.31 70.70 乙烯运输 港口费 2,101,439.98 0.08 3,331,332.09 0.11 -36.92 乙烯运输 船员薪酬 12,500,622.10 0.46 13,299,965.46 0.44 -6.01 乙烯运输 折旧费 22,036,310.88 0.81 22,035,409.18 0.74 0.00 乙烯运输 租费 3,543,203.62 0.13 0 0.00 不适用 乙烯运输 其他 11,632,082.65 0.43 7,959,006.04 0.27 46.15 乙烯运输 小计 67,604,779.36 2.47 55,876,372.23 1.87 20.99 燃油贸易 燃油 290,704,910.57 10.64 707,623,841.71 23.67 -58.92 燃油贸易 小计 290,704,910.57 10.64 707,623,841.71 23.67 -58.92 乙烯贸易 乙烯 31,401,680.52 1.15 72,723,242.65 2.43 -56.82 乙烯贸易 小计 31,401,680.52 1.15 72,723,242.65 2.43 -56.82 船员租赁 船员薪酬 7,457,538.47 0.27 1,422,290.59 0.05 424.33 船员租赁 其他 3,522,213.54 0.13 782,287.90 0.03 350.25 船员租赁 小计 10,979,752.01 0.40 2,204,578.49 0.07 398.04 其他 其他 890,361.09 0.03 1,469,825.55 0.05 -39.42 合计 2,732,198,948.98 100.00 2,989,569,873.00 100.00 -8.61 成本分析其他情况说明 □适用 √不适用 (4). 主要销售客户及主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额155,713.82万元，占年度销售总额46.09%；其中前五名客户销售额中关联方 销售额14,064.38万元，占年度销售总额4.16 %。 前五名供应商采购额65,861.12万元，占年度采购总额24.11%；其中前五名供应商采购额中关联 方采购额27,120.48万元，占年度采购总额9.93%。 3. 费用 √适用 □不适用 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 销售费用 20,942,749.24 22,435,359.85 -6.65 管理费用 107,297,748.56 86,758,487.35 23.67 财务费用 140,713,021.97 227,589,366.04 -38.17 财务费用变动原因说明:主要是报告期内汇兑净收益较上年同期增加，同时上年提前归还融资 租赁款转销的未确认融资费用较多以及归还借款和融资租赁款后利息支出减少综合影响所致。 4. 研发投入 研发投入情况表 √适用 □不适用 单位：元 本期费用化研发投入 441,734.06 本期资本化研发投入 0 研发投入合计 441,734.06 研发投入总额占营业收入比例（%） 0.0131 公司研发人员的数量 0 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 0 研发投入资本化的比重（%） 0 情况说明 □适用 √不适用 5. 现金流 √适用 □不适用 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 经营活动产生的现金流量净额 894,991,729.11 812,557,292.88 10.15 投资活动产生的现金流量净额 35,221,201.88 43,766,224.76 -19.52 筹资活动产生的现金流量净额 -703,881,343.80 -998,186,015.77 不适用 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是报告期内支付MR船舶融资租赁款同比减 少所致。 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末 数占总资 产的比例 （%） 上期期末数 上期期末 数占总资 产的比例 （%） 本期期末金 额较上期期 末变动比例 （%） 货币资金 725,476,204.55 9.15 474,481,568.23 6.57 52.90 应收票据 47,164,236.42 0.59 80,249,402.18 1.11 -41.23 存货 171,624,124.08 2.17 114,658,652.34 1.59 49.68 其他流动资产 316,471.07 0.004 2,157,931.00 0.03 -85.33 在建工程 803,386.58 0.01 2,190,084.68 0.03 -63.32 递延所得税资产 2,643,407.54 0.03 455,856.60 0.01 479.88 其他非流动资产 87,756,282.24 1.11 4,327,492.92 0.06 1,927.88 预收款项 2,070,899.57 0.03 5,028,171.80 0.07 -58.81 应交税费 38,315,012.42 0.48 4,025,639.53 0.06 851.77 其他应付款 23,555,690.61 0.30 11,572,547.90 0.16 103.55 长期应付款 654,010,479.42 8.25 368,040,891.39 5.10 77.70 其他综合收益 -5,378,233.98 -0.07 -66,002,876.22 -0.91 -91.85 1、货币资金变动原因说明：主要是报告期内收到“长航探索”轮理赔款及支付融资租赁费用 减少导致期末结存资金增加所致； 2、应收票据变动原因说明：主要是报告期内运费催收中取得银行承兑汇票减少所致； 3、存货变动原因说明：主要是报告期内新增运力导致船存燃润料比年初增加以及船存燃料价 格上涨所致； 4、其他流动资产变动原因说明：主要是报告期内可抵扣增值税进项税额减少所致； 5、在建工程变动原因说明：主要是报告期内船舶管理系统及财务业务集成系统完工转为无形 资产所致； 6、递延所得税资产变动原因说明：主要是报告期内新增子公司未决诉讼案件计提的预计负债 确认递延所得税资产所致； 7、其他非流动资产变动原因说明：主要是报告期内新增建造乙烯船舶和MR船舶预付款所致； 8、预收款项变动原因说明：主要是报告期内预收运费较上年同期减少所致； 9、应交税费变动原因说明：主要是报告期内应交企业所得税增加所致； 10、其他应付款变动原因说明：主要是报告期内新增证券公司的上市保荐费用等所致； 11、长期应付款变动原因说明：主要是报告期内新增3艘融资租赁船舶所致； 12、其他综合收益变动原因说明：主要是外币财务报表折算差额余额变化所致。 2. 截至本报告期披露日主要资产受限情况 √适用 □不适用 （1）长航油运及其境内子公司拥有主要资产受限情况 序号 所有权人 船名 船籍港 船舶种类 他项权利 1 长航油运 长安洲 南京 油船 抵押 2 长航油运 长宁洲 南京 油船 抵押 3 长航油运 长旺洲 南京 油船 抵押 4 长航油运 长兴洲 南京 油船 抵押 5 长航油运 长航宏图 南京 油船 抵押 6 长航油运 长航珍珠 南京 油船 抵押 7 长航油运 长航琥珀 南京 油船 抵押 8 扬洋运贸 宁化411 南京 散装化学品船/油船 司法查封冻结 9 扬洋运贸 宁化421 南京 散装化学品船 抵押 10 扬洋运贸 宁化422 南京 散装化学品船 抵押 11 扬洋运贸 宁化423 南京 散装化学品船 抵押、司法查封冻结 12 扬洋运贸 宁化424 南京 散装化学品船 抵押 13 扬洋运贸 宁化410 南京 散装化学品船/油船 司法查封冻结 14 扬洋运贸 宁化412 南京 散装化学品船/油船 司法查封冻结 15 扬洋运贸 宁化420 南京 散装化学品船 司法查封冻结 16 长石海运 雁顺 上海 液化气船 抵押 （2）长航油运境外子公司拥有的资产受限情况 序 号 所有权人 船名 注册地 船舶类型 他项权利 1 Xiang Ning Marine Pte. Ltd. 长航勇士/CSC Brave 香港 油船 抵押 2 Rui Ning Marine Pte. Ltd. 长航发展/CSC Progress 香港 油船 抵押 3 Tong Ning Marine Pte. Ltd. 长航蓝晶/CSC Cyanite 香港 油船 抵押 4 Da Ning Marine Pte. Ltd. 长航紫晶/CSC Amethyst 香港 油船 抵押 5 Ji Ning Marine Pte. Ltd. 长航光荣/ Chang Hang Guang Rong 新加坡 油船 抵押、涉及海 事令状 6 Qing Ning Marine Pte. Ltd. 长航幸运/ Chang Hang Xing Yun 新加坡 油船 抵押 7 Long Ning Marine Pte. Ltd. 长航朝阳/CSC Risingsun 新加坡 油船 抵押 8 Sheng Ning Marine Pte. Ltd. 长航吉祥/CSC Auspicious 新加坡 油船 抵押 9 Yong Qing Marine Pte. Ltd. 永辉/Forever Splendor 新加坡 油船 抵押 10 Yong Sheng Marine Pte. Ltd. 永盛/Forever Prosperity 新加坡 油船 抵押 （3）股权质押 出质人 质押人 质物 长航油运 中国建设银行股份有限公司南京鼓楼支行 长航油运拥有的南京石油运输有限 公司100%股权 （未完）  |