[年报]华能国际:2018年年度报告
公司代码：600011 公司简称：华能国际 华能国际电力股份有限公司 2018年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 未出席董事情况 未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说 明 被委托人姓名 董事 王永祥 因其他事务 舒印彪 董事 郭洪波 因其他事务 米大斌 独立董事 刘吉臻 因其他事务 岳衡 三、 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人舒印彪、主管会计工作负责人黄历新及会计机构负责人（会计主管人员）李英辉 声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司2018年利润分配预案是：按照每普通股0.10元人民币（含税）向股东派发2018年度的 股息。公司现有普通股15,698,093,359股，应付股息约为1,569,80.93万元人民币。该议案已经公 司董事会、监事会审议通过，并将提交公司年度股东大会审议。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 公司有关未来发展战略和经营计划的前瞻性陈述并不构成公司对投资者的实质承诺，请投资 者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 公司高度重视风险管控，在完善制度、加强风险预警和落实管控措施等方面开展了卓有成效 的工作。 根据公司年度企业全面风险管理报告的分析结果(详见第四节 经营情况讨论与分析内 “三、公司关于公司未来发展的讨论与分析”中的“（四）可能面对的风险”内容)，在2019年公司 将高度关注煤炭市场、电力市场、资金市场和环保政策变化等方面带来的风险，采取措施积极有 效加以应对。 十、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 5 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 5 第三节 公司业务概要 ................................................................................................................... 13 第四节 经营情况讨论与分析 ....................................................................................................... 15 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 34 第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 53 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 59 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 60 第九节 公司治理 ........................................................................................................................... 70 第十节 公司债券相关情况 ........................................................................................................... 74 第十一节 财务报告 ........................................................................................................................... 78 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................. 284 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 供电煤耗 指 火力发电机组每供出1千瓦时电能平均耗用的标准煤 量，单位为：克╱千瓦时或g/kwh。 发电煤耗 指 火力发电机组每发1千瓦时电能平均耗用的标准煤量， 单位为：克╱千瓦时或g/kwh。 厂用电率 指 发电厂生产电能过程中消耗的电量与发电量的比率，单 位为：%。 利用小时数 指 机组毛实际发电量折合成毛最大容量（或额定容量）时 的运行小时数。 负荷率 指 平均负荷与最高负荷的比率，说明负荷的差异程度。数 值大，表明生产均衡，设备能力利用高。 发电量 指 是指电厂（发电机组）在报告期内生产的电能量，简称 「电量」。它是发电机组经过对一次能源的加工转换而 生产出的有功电能数量，即发电机实际发出的有功功率 与发电机实际运行时间的乘积。 售电量 指 是指电力企业出售给用户或其它电力企业的可供消费或 生产投入的电量。 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 华能国际电力股份有限公司 公司的中文简称 华能国际 公司的外文名称 HUANENG POWER INTERNATIONAL,INC. 公司的外文名称缩写 HPI 公司的法定代表人 舒印彪 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 黄朝全 孟晶 联系地址 北京市西城区复兴门内大街6号华能大厦 北京市西城区复兴门内大街6号华能大厦 电话 010-63226999 010-66086765 传真 010-63226888 010-63226888 电子信箱 cq_huang@hpi.com.cn mengj@hpi.com.cn 三、 基本情况简介 公司注册地址 北京市西城区复兴门内大街6号华能大厦 公司注册地址的邮政编码 100031 公司办公地址 北京市西城区复兴门内大街6号华能大厦 公司办公地址的邮政编码 100031 公司网址 www.hpi.com.cn;www.hpi-ir.com.hk 电子信箱 zqb@hpi.com.cn 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 《中国证券报》、《上海证券报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 北京市西城区复兴门内大街6号华能大厦 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 华能国际 600011 - H股 香港联合交易所有限公司 - 902 - ADR 纽约证券交易所 - HNP - 六、 其他相关资料 公司聘请的会计师事务所（境内及美国） 名称 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 中国北京东长安街1号东方广场毕马威大楼8层 签字会计师姓名 陈玉红 付强 公司聘请的会计师事务所（香港） 名称 毕马威会计师事务所 办公地址 香港中环遮打道10号太子大厦8楼 签字会计师姓名 何应文 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 （经重述） 本期比上年同期增 减(%) 2017年 （未经重述） 2016年 营业收入 169,861,164,810 152,970,195,366 11.04 152,459,443,954 138,150,296,159 归属于上市公司股东的净利润 1,438,881,447 1,742,482,005 (17.42) 1,793,150,950 10,382,413,710 归属于上市公司股东的扣除非经常性 损益的净利润 1,420,307,539 450,301,640 215.41 450,301,638 7,980,897,158 经营活动产生的现金流量净额 28,891,889,295 30,076,380,598 (3.94) 29,197,362,553 37,814,166,889 2018年末 2017年末 本期末比上年同期 末增减（%） 2017年末 （未经重述） 2016年末 归属于上市公司股东的净资产 83,234,629,238 75,671,844,084 9.99 75,533,342,281 88,361,030,143 总资产 403,441,456,827 382,351,081,599 5.52 378,693,729,128 379,759,396,092 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年（经重述） 本期比上年同期增减 (%) 2017年(未经重述) 2016年 基本每股收益（元／股） 0.07 0.11 (36.36) 0.11 0.68 稀释每股收益（元／股） 0.07 0.11 (36.36) 0.11 0.68 扣除非经常性损益后的基本每股收益（ 元／股） 0.07 0.03 133.33 0.03 0.53 加权平均净资产收益率（%） 1.88 2.39 减少0.51个百分点 2.47 11.99 扣除非经常性损益后的加权平均净资产 收益率（%） 1.83 0.64 增加1.19个百分点 0.64 9.88 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 本公司之子公司华能山东发电有限公司于2018年度收购了山东华能聊城热电有限公司、山东华能莱芜热电有限公司、山东华能莱州风力发电有限公 司，因属于同一控制下企业合并，本公司2017年财务数据重述。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 归属于上市股东的净利润 归属于上市公司股东的净资产 本期数 上期数（经重述） 期末数 期初数(经重述) 按中国会计准则 1,438,881,447 1,742,482,005 83,234,629,238 75,671,844,084 按国际会计准则调整的项目及金额： 同一控制下企业合并会计处理差异(a) (1,232,972,748) (631,806,674) 13,354,348,848 13,862,627,709 以前年度借款费用资本化折旧的影响(b) (27,015,843) (27,015,843) 155,454,200 182,470,043 以前年度房改差价的摊销(c) (652,816) (652,805) (140,694,842) (140,042,026) 其他 (198,628,976) (105,299,789) (242,332,584) (285,535,608) 记录有关上述会计准则调整所引起的递延 税项(d) 381,837,805 355,942,270 1,208,691,730 849,176,644 上述调整归属于少数股东损益/权益的部分 372,987,121 246,187,063 (3,134,681,855) (2,498,978,077) 按国际会计准则 734,435,990 1,579,836,227 94,435,414,735 87,641,562,769 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： √适用 □不适用 (a) 同一控制下企业合并会计处理差异 中国华能集团有限公司(“华能集团”)是华能国际电力开发公司(“华能开发”)的控股母公司，因此亦是本公司的最终控股母公司。本公司向华能集团及华能 开发进行了一系列的收购，由于被收购的公司和电厂在被本公司及其子公司收购前后与本公司均处在华能集团的同一控制之下，因而该收购交易被认为 是同一控制下的企业合并。 根据中国会计准则，同一控制下企业合并中，合并方在企业合并中取得的资产和负债，应当按照合并日被合并方在最终控制方合并财务报表中的账面价 值计量。合并方取得的净资产账面价值与支付的合并对价账面价值的差额，应当调整合并方权益科目。合并报表中所列示的经营成果均假设现有的结构 及经营从所列示的第一个年度开始一直持续存在，并且将其财务数据予以合并。本公司以现金支付的收购对价在收购发生年度作为权益事项处理。购买 日后出现的或有对价调整也作为权益事项进行会计处理。 2007年1月1日之前发生的企业合并，根据原中国会计准则，收购权益比例小于100%时被收购方的各项资产、负债应当按其账面价值计量。收购对价 超过收购净资产账面价值部分确认为股权投资差额，按直线法在不超过10年内摊销。收购全部权益时，全部资产和负债按照近似购买法的方法进行会计 处理，由此产生的商誉在估计的使用年限内按直线法摊销。2007年1月1日，根据中国企业会计准则，同一控制下企业合并产生的股权投资差额及商誉 摊余金额予以冲销并调整留存收益。 在国际财务报告准则下，本公司及其子公司采用购买法记录上述收购。合并方在企业合并中取得的资产和负债，应当按照公允价值进行计量。合并成本 大于合并中取得的可辨认净资产公允价值份额的差额记录为商誉。商誉不进行摊销但于每年进行减值测试并以成本扣除累计减值后的金额列示。被收购 业务的经营成果自收购生效日起记入本公司及其子公司的经营成果。对于非权益类的或有对价，若其公允价值变动不属于计量期间的调整，在每个报告 日以其公允价值进行计量并在损益中确认公允价值变动。 如上所述，同一控制下企业合并在中国会计准则和国际财务报告准则下的会计处理差异会影响到权益和利润，同时会由于收购取得资产的计量基础不同 而影响到以后期间的折旧和摊销金额，当相关投资处置时对权益和利润的影响亦有所不同。该类差异会随着相关资产的折旧摊销及处置而逐步消除。 (b) 以前年度借款费用资本化折旧的影响 以前年度，根据原中国会计准则，可予以资本化的借款范围为专门借款，因而一般性借入资金的借款费用不予资本化。根据国际财务报告准则，本公司 及其子公司除了将专门借款的借款费用予以资本化外，还将为购建符合资本化条件的固定资产而借入的一般性借入资金的借款费用予以资本化。自2007 年1月1日起，本公司及其子公司采用未来适用法执行中国企业会计准则第17号，本年调整金额为以前年度国际财务报告准则下已计入相关资产价值的 资本化利息当期的折旧。 (c) 以前年度本公司及其子公司发生的房改差价的会计处理差异 本公司及其子公司曾为公司部分职工提供住房，本公司及其子公司以地方房改办公室核定的优惠价格向本公司及其子公司职工出售其各自拥有的住房。 住房成本与向职工收取的售房所得款之间的差额为房改差价，由本公司及其子公司承担。 在原会计准则和制度 (“原中国会计准则”)下，根据财政部的相关规定，本公司及其子公司以前年度发生的房改差价全部记入当期的营业外支出。在国际 财务报告准则下，本公司及其子公司发生的房改差价在预期职工平均剩余服务年限内按直线法分期确认。 (d) 准则间差异的递延税项影响 此金额为上述准则差异的相关递延税项影响。 九、 2018年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 43,255,634,634 39,149,284,006 43,302,178,022 43,872,058,774 归属于上市公司股东的净利润 1,218,968,123 909,742,270 (131,990,802) (550,038,328) 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净 1,157,354,176 778,294,214 (172,112,164) (343,228,687) 利润 经营活动产生的现金流量净额 9,361,537,371 5,753,993,026 7,075,924,766 6,525,627,128 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2018年金额 附注（如适用） 2017年金额 （经重述） 2016年金额 非流动资产处置损益 69,118,603 (578,168,504) (591,810,803) 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业 务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准 定额或定量持续享受的政府补助除外 620,336,947 713,451,578 504,807,199 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成 本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资 产公允价值产生的收益 - - 129,924,235 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日 的当期净损益 (11,058,303) (153,531,760) 2,488,446,531 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务 外，持有衍生金融工具、其他权益工具投资取得 的投资(损失) / 收益 (39,080,333) 1,485,820,573 950,522,963 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 6,017,217 1,570,737 438,281 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 (228,258,863) 于2018年度，除上述各项之外的其他营 业外收入主要为本公司之子公司的违约 金、滞纳金及罚款收入等，其他营业外 81,961,690 184,403,812 支出主要为本公司及其子公司的“三供 一业”承担的改造支出、对外捐赠、罚款 支出等。 其他符合非经常性损益定义的损益项目 (284,361,824) 于2018年度，其他符合非经常性损益定 义的损益项目为合营公司转子公司相关 的其他综合收益转出产生的投资损失、 本公司及其子公司对联营及合营公司委 贷利息、确认的委托管理费及管理收益 等。 142,612,729 (18,445,786) 少数股东权益影响额（税后） 2,565,049 75,469,402 (925,573,159) 所得税影响额 (116,704,585) (477,006,080) (321,196,721) 合计 18,573,908 1,292,180,365 2,401,516,552 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 上期末余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 金融资产 衍生金融资产 333,691,943 34,704,741 (298,987,202) (2,726,724) 可供出售金融资产 9,223,623 —— —— —— 其他权益工具投资 —— 2,083,419,153 —— 1,167,668 金融负债 衍生金融负债 210,664,947 545,292,059 334,627,112 (17,280,316) 注：根据新金融工具准则，本公司将原列示于“可供出售金融资产”的非交易性权益工具投资，指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金 融资产，列示于“其他权益工具投资”。 十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 公司主要在中国全国范围内开发、建设和经营管理大型发电厂。截至2018年12月31日，公司拥有可控发电装机容量105,991兆瓦，权益发电装机 容量93,755兆瓦，天然气、水电、风电、太阳能和生物质发电等清洁能源装机占比达到了16.5%。公司中国境内电厂广泛分布在二十六个省、自治区和 直辖市；公司在新加坡全资拥有一家营运电力公司，是中国最大的上市发电公司之一。 公司的主要业务是利用现代化的技术和设备，利用国内外资金，在国内外开发、建设和运营大型燃煤、燃气发电厂、新能源发电项目及配套港口、 航运、增量配电网等设施，为社会提供电力、热力及综合能源服务。报告期内，公司电力产品销售收入约占公司主营业务收入的93.68%。 公司的主要业绩驱动因素包括但不限于发电量（供热量）、电价（热价）及燃料价格等方面。同时，技术创新、环境政策、人才队伍等亦会间接影 响公司当期业绩和发展潜力。 公司发电量和供热量受到国家整体经济运行形势、公司装机容量、区域布局、装机结构、市场竞争等多重因素综合影响，2018年，公司中国境内各 运行电厂按合并报表口径累计完成发电量4,304.57亿千瓦时，同比上升9.12%；供热量累计完成2.16亿吉焦，同比增加22.73%。 电价和燃料价格主要受国家政策、市场竞争和供求关系影响。2018年，公司中国境内各运行电厂平均上网结算电价为418.48元/兆瓦时，同比增长 1.08%；受煤炭价格同比大幅上涨的影响，2018年公司境内电厂全年售电单位燃料成本为236.89元/兆瓦时，同比上涨4.85%。 根据中国电力企业联合会报告，2018年全国用电量实现较快增长，电力消费结构继续优化，全国全社会用电量6.84万亿千瓦时，同比增长8.5%， 增速同比提高1.9个百分点，为2012年以来最高增速。工业生产总体平稳，高技术及装备制造业用电快速增长，高载能行业用电增速总体上升。全国全 口径发电装机容量19.0亿千瓦，同比增长6.5%，其中非化石能源发电装机容量为7.7亿千瓦，占总装机的比重为40.8%，比上年提高2.0个百分点。全 国全口径发电量6.99万亿千瓦时，同比增长8.4%，其中非化石能源发电量2.16万亿千瓦时，同比增长11.1%；全国发电设备平均利用小时3,862小时， 同比提高73小时，连续两年同比最高，其中火电设备利用小时4,361小时，为2015年以来最高水平，同比提高143小时。预计2019年全国电力供需总 体平衡，局部地区高峰时段电力供需偏紧，综合考虑宏观经济、服务业和居民用电发展趋势、大气污染治理、电能替代等因素，预计2019年用电增速将 比2018年平稳回落，增速约5.5%；全年全国新增装机容量1.1亿千瓦左右，其中非化石能源发电装机投产6,200万千瓦左右；预计全年火电设备利用小 时4,400小时左右，与2018年基本持平。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 √适用 □不适用 (1) 本公司之子公司华能山东发电公司于2018年度收购了山东华能莱州风力发电有限公司、山东华能莱芜热电有限公司、山东华能聊城热电有限公司相 关权益，详见附注八、2。 单位：元 币种：人民币 子公司 合并日被合并方总资产 山东华能莱州风力发电有限公司 662,768,288 山东华能莱芜热电有限公司 2,043,799,164 山东华能聊城热电有限公司 947,799,634 其中：境外资产0（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为0%。 (2) 华能山东如意 (香港) 能源有限公司 (“香港能源”) 由本公司之子公司华能山东 (香港) 投资有限公司 (“香港投资”) 及另一股东合资成立，各持有香 港能源50%权益。香港能源下属全资子公司包括如意巴基斯坦能源和山东华泰电力运维 (私人) 有限公司 (“华泰电力”)。以前年度根据香港能源公司 章程约定，双方对香港能源形成共同控制，作为合营公司核算，详见附注八、5。 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 1、规模和装备优势突出 截至2018年底，公司可控发电装机容量达到105,991兆瓦。境内电厂年发电量4,304.57亿千瓦时，居国内行业可比公司第一。公司火电机组中，超 过50%是60万千瓦以上的大型机组，包括14台已投产的世界最先进的百万千瓦等级的超超临界机组，投产国内蒸汽参数最高的66万千瓦高效超超临 界燃煤机组和国内首次采用的超超临界二次再热燃煤发电机组，天然气发电装机容量达到10,419兆瓦，风电装机容量达到5,138兆瓦，其中海上风电300 兆瓦，清洁能源比例不断提高。 2、节能环保指标保持领先 公司在环保和发电效率方面都处于行业领先地位，平均煤耗、厂用电率、水耗等技术指标均达到世界先进水平。公司燃煤机组已按计划实施超低排 放改造。 3、电厂的区域布局优势 截至2018年底，公司在中国境内的电厂分布在二十六个省、自治区和直辖市，主要位于沿海沿江地区和电力负荷中心区域，机组利用率高。这些区 域运输便利，有利于多渠道采购煤炭、稳定煤炭供给以及降低采购成本。此外，公司在新加坡全资拥有一家营运电力公司。 4、健全的公司治理结构和市场信誉优势 作为三地上市的公众公司，公司受到境内外三个上市地证券监管部门的监管和广大投资者的监督。目前公司由股东大会、董事会、监事会和总经理 班子组成的公司治理结构形成了决策权、监督权和经营权之间相互制衡、运转协调的运行机制。公司完善健全的治理结构，保障了公司的规范化运作。 公司在境内外资本市场积累了良好的市场信誉优势，融资渠道广泛、融资能力强。 5、丰富的资本运作经验和海外发展经验 公司先后于1994年、1998年和2001年在纽约、香港和上海三地上市，利用境内外资本市场完成了一系列股权和债务融资，为公司经营筹措了大量 资金。公司自成立以来，秉持“开发与收购并重”的发展战略，持续开展多种形式的收购，助力公司快速成长。公司实施“走出去”战略，收购、运营新加 坡大士能源，响应国家“一带一路”倡议，全面建成中巴经济走廊首个重大能源项目——萨希瓦尔燃煤电站，积累了海外发展的宝贵经验。 6、高素质的员工和经验丰富的管理层 公司坚持“人才资源是第一资源”的理念，积极推进人才战略，形成了一支结构合理、专业配套、素质优良、忠于华能事业、符合公司发展战略需要 的人才队伍。公司的管理团队拥有全面的行业知识并深刻了解国内国际电力监管制度，紧跟电力行业的最新发展趋势，能够把握市场商机，制定全面商 业策略，评估及管理风险，执行管理及生产计划并提升整体利润，从而提高公司价值。 7、大股东的强有力支持 自公司上市以来，华能集团不断将优质资产注入公司，并通过参与公司的股权融资注入现金，始终支持公司的持续、稳定、健康发展。 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 公司主要在中国全国范围内开发、建设和经营管理大型发电厂。截至2018年12月31日，公司拥有可控发电装机容量105,991兆瓦，权益发电装机 容量93,755兆瓦，天然气、水电、风电、太阳能和生物质发电等清洁能源装机占比达到了16.5%。公司中国境内电厂广泛分布在二十六个省、自治区和 直辖市；公司在新加坡全资拥有一家营运电力公司，是中国最大的上市发电公司之一。 截至2018年12月31日止的十二个月，公司实现营业收入为人民币1,698.61亿元，比上年同期（经重述）上升11.04%。归属于本公司股东的净利 润为人民币14.39亿元，比上年同期（经重述）下降17.42%；每股收益为人民币0.07元。 2018年公司中国境内各运行电厂按合并报表口径累计完成发电量4,304.57亿千瓦时，同比上升9.12%；完成售电量4,059.43亿千瓦时，同比上升9.30%； 公司境内电厂全年平均利用小时为4,208小时，同比上升257小时，其中燃煤机组利用小时为4,340小时，同比增加146小时。在公司燃煤电厂所在的绝 大部分地区中，公司利用小时领先当地平均水平。公司中国境内各运行电厂按合并报表口径累计完成供热量2.16亿吉焦，同比增长22.73%。 2018年公司全年共采购煤炭1.96亿吨，公司继续准确研判煤炭市场走势，优化采购策略、区域供应结构，加强与重点大矿合作的力度，提前锁定优 质低价资源，在煤炭市场价格全年高企的情况下，较好地控制了公司的燃料采购成本。公司境内电厂全年售电单位燃料成本为人民币236.89元/兆瓦时， 比上年上升4.85%。 2018年公司安全生产、技术经济及能耗指标继续保持行业领先，公司境内各电厂火电机组平均等效可用率为94.51%，加权平均厂用电率为4.34%； 公司燃煤机组全年平均发电煤耗288.45克/千瓦时，平均供电煤耗为307.03克/千瓦时。公司高度重视节能环保工作，目前，公司全部燃煤机组均装有脱 硫、脱硝和除尘装置，各项指标均符合环保要求。此外，根据国家关于燃煤发电机组实现超低排放的规划，公司对燃煤发电机组实施了技术改造，提前 完成国家规定的任务。 2018年公司新投产发电容量共653兆瓦,全部为低碳清洁能源，其中风力发电容量482兆瓦，太阳能光伏发电容量171兆瓦。 二、报告期内主要经营情况 报告期内，本公司实现营业收入1,698.61亿元，比上年同期（经重述）增长了11.04%；营业成本1,506.59亿元，比上年同期（经重述）增长了11.06%； 营业利润36.48亿元，比上年同期（经重述）下降了7.63%；净利润24.07亿元，比上年同期（经重述）上升了20.79%。 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数（经重述） 变动比例（%） 营业收入 169,861,164,810 152,970,195,366 11.04 营业成本 150,659,436,086 135,661,915,334 11.06 销售费用 42,176,050 17,474,146 141.36 管理费用 4,233,217,379 3,942,810,899 7.37 研发费用 46,219,278 45,122,564 2.43 财务费用 10,470,289,200 9,506,760,877 10.14 经营活动产生的现金流量净额 28,891,889,295 30,076,380,598 (3.94) 投资活动产生的现金流量净额 (20,527,716,570) (34,176,615,904) (39.94) 筹资活动产生的现金流量净额 (2,368,491,901) 3,292,753,580 (171.93) 2. 收入和成本分析 √适用 □不适用 收入变化原因如下： 电量方面，境内售电量为4,059.43亿千瓦时，较上年同期（经重述，下同）上升9.30%。 电价方面，公司境内电厂含税平均结算电价为418.48元/千千瓦时，较上年同期增加4.47元/千千瓦时，上升1.08%。 成本变化原因如下： 燃料成本方面，境内电厂售电单位燃料成本为236.89元/千千瓦时，较上年同期上升4.85%；燃料成本较上年同期增加118.12亿元，煤价同比上升使得 燃料成本相应增加20.98亿元，电量上升使得燃料成本相应增加88.24亿元。 维修及材料较上年同期增加0.24亿元。 营业成本中折旧较上年同期增加4.48亿元。 营业成本中人工成本较上年同期增加10.73亿元。 营业成本中电力采购成本较上年同期增加8.91亿元。 管理费用较上年同期增加2.90亿元。 财务费用变化原因如下： 利息支出同比上升7.04%，汇兑损益及银行手续费净额为净损失1.61亿元，与上年同期的净收益1.44亿元相比，收益减少3.05亿元。 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减 （%） 营业成本比上年 增减（%） 毛利率比上年增减（%） 电力及热力 167,240,971,371 149,643,041,455 10.52 11.09 11.24 减少0.12个百分点 港口服务 144,998,373 109,583,112 24.42 (37.60) (59.48) 增加40.83个百分点 运输服务 53,356,569 40,131,251 24.79 (27.73) (13.54) 减少12.35个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减 （%） 营业成本比上年 增减（%） 毛利率比上年增减（%） 电力及热力 167,240,971,371 149,643,041,455 10.52 11.09 11.24 减少0.12个百分点 港口服务 144,998,373 109,583,112 24.42 (37.60) (59.48) 增加40.83个百分点 运输服务 53,356,569 40,131,251 24.79 (27.73) (13.54) 减少12.35个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减 （%） 营业成本比上年增减 （%） 毛利率比上年增减 （%） 中国境内 155,948,725,731 138,248,466,596 11.35 10.70 10.79 减少0.07个百分点 中国境外 11,490,600,582 11,544,289,222 (0.47) 15.20 14.78 增加0.37个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 □适用 √不适用 (2). 产销量情况分析表 □适用 √不适用 (3). 成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%) 上年同期金额 上年同期占总成 本比例(%) 本期金额较上年同 期变动比例(%) 电力及热力 燃料 106,368,200,978 70.60 93,864,386,813 69.19 13.32 电力及热力 折旧 19,373,505,257 12.86 18,925,963,178 13.95 2.36 港口 / 109,583,112 0.07 270,468,343 0.20 (59.48) 运输 / 40,131,251 0.03 46,413,884 0.03 (13.54) 分产品情况 分产品 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%) 上年同期金额 上年同期占总成 本比例(%) 本期金额较上年同 期变动比例(%) 电力及热力 燃料 106,368,200,978 70.60 93,864,386,813 69.19 13.32 电力及热力 折旧 19,373,505,257 12.86 18,925,963,178 13.95 2.36 港口 / 109,583,112 0.07 270,468,343 0.20 (59.48) 运输 / 40,131,251 0.03 46,413,884 0.03 (13.54) 成本分析其他情况说明 □适用 √不适用 (4). 主要销售客户及主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额8,389,849万元，占年度销售总额49.5%；其中前五名客户销售额中关联方销售额0万元，占年度销售总额0 %。 前五名供应商采购额4,167,868万元，占年度采购总额31.5%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额1,523,548万元，占年度采购总额14.1%。 3. 费用 √适用 □不适用 本年各项费用与上年基本持平。 4. 研发投入 研发投入情况表 √适用 □不适用 单位：元 本期费用化研发投入 46,219,278 本期资本化研发投入 - 研发投入合计 46,219,278 研发投入总额占营业收入比例（%） 0.03 公司研发人员的数量 8,731 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 15.06 情况说明 √适用 □不适用 2018年度公司保持合理的研发投入，技术创新与管理创新并举。围绕公司主营业务，涉及安全生产、节能降耗、环境保护、新能源等方面的研究。 与有关科研机构深化合作，完成了650℃高效超超临界机组高温蒸汽管道焊接技术等17个重点科研项目的立项审定，启动了燃煤机组烟气超低排放环保 设施系统运行优化等20个重点科研项目的研究工作。研究脱硫废水零排放工艺路线，黄台电厂脱硫废水旁路烟道蒸发技术示范工程建成投运，并开始推 广应用。实施了风电场智慧运维管理关键技术研究及应用科技项目。金陵电厂、金陵燃机电厂数字化电厂建设和工业互联网项目取得进展。太仓、珞璜、 运河、杨柳青电厂等4个燃煤污泥耦合发电项目扎实推进。开展台塑成本管理试点，江西分公司精益成本管理和瑞金电厂单元成本管理取得了较好的实 效。今后，公司仍将继续保持适当的研发投入，使公司在火电厂污染物排放治理、节能降耗、传统能源清洁利用及可再生能源发电等方面保持先进水平。 5. 现金流 √适用 □不适用 2018年，本公司经营活动产生的现金净流入额为288.92亿元，同比减少3.94%，主要原因是公司本期电量增长和电价上升带来的收入增长被燃料成本增 长的影响抵消； 2018年，本公司投资活动产生的现金净流出额为205.28亿元，同比减少39.94%，主要原因是本年度收购事项较上年度规模小，现金流出较少； 2018年，本公司筹资活动产生的现金净流出额为23.68亿元，去年同期为净流入32.93亿元，主要原因是本年度短期借款减少。 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 √适用 □不适用 2018年，本公司非主营业务导致的利润发生重大变化主要由投资收益、营业外支出引起。其中，处置可供出售金融资产取得的投资收益较上年减少 约14.80亿元；由于香港能源由合营公司转为子公司，本公司联营合营企业盈利能力上升等原因，按权益法核算的长期股权投资收益较上年增加约人民 币14.07亿元；营业外支出减少约3.82亿元，主要由于本年非流动资产拆除报废损失减少。 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末数 占总资产的 比例（%） 上期期末数 上期期末数占 总资产的比例 （%） 本期期末金额 较上期期末变 动比例（%） 情况说明 货币资金 15,832,787,528 3.92 9,478,168,207 2.48 67.04 主要由于本公司本年度增发新股，所筹集资金用作资本性支 出专用款。 衍生金融资产 28,734,966 0.01 258,364,034 0.07 (88.88) 主要由于本公司之子公司中新电力燃料掉期合约公允价值下 降。 预付款项 1,256,434,562 0.31 568,549,484 0.15 120.99 主要由于本公司之子公司年末预付燃煤款项增加。 应收利息 353,993 0.00 22,315,334 0.01 (98.41) 主要由于本公司之子公司聊城热电在本年收回2017年产生的 对鲁西燃料的应收利息2,208万元。 应收股利 30,000,000 0.01 273,896,701 0.07 (89.05) 主要由于本公司之子公司南通发电本年收回应收非控股关联 公司江苏南通发电一年以上未支付股利约2.44亿。 一年内到期 的非流动资产 1,425,124,547 0.36 778,035,398 0.20 85.56 主要由于本公司之境外子公司的租赁业务产生。 可供出售金融 资产 - 0.00 1,654,993,313 0.43 (100.00) 主要由于根据新金融工具准则，本公司于2018年1月1日将 持有的非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量且其变 动计入其他综合收益的金融资产，列示于“其他权益工具投 资”。 长期应收款 12,045,303,915 2.99 1,256,564,877 0.33 858.59 主要由于本公司之境外子公司的租赁业务产生。 衍生金融负债 （流动部分） 313,984,135 0.08 62,178,473 0.02 404.97 主要由于本公司之子公司中新电力燃料掉期合约公允价值下 降。 预收款项 - 0.00 1,559,546,899 0.41 (100.00) 主要由于根据新会计准则，预收款项全部重分类至合同负债。 合同负债 1,976,646,844 0.49 - 0.00 100.00 合同负债主要为预收热费、电费等，与2017年末预收款项余 额相比，增长约27%，主要由于供热覆盖面积增加以及热费 催收效果较好，预收热费相应增加。 预计负债（流 动部分） 65,664,511 0.02 36,737,707 0.01 78.74 主要由于本公司及其子公司在三供一业改造过程中，需在未 来三年支付管理费。 应付债券 25,984,663,376 6.44 15,993,832,849 4.18 62.47 主要由于本公司本年度发行长期债券。 递延收益 2,314,950,550 0.57 4,208,962,135 1.10 (45.00) 主要由于根据新收入准则，本期将供热管道初装费等部分递 延收益重分类至其他非流动负债。 其他权益工具 10,077,395,833 2.50 5,068,550,000 1.33 98.82 主要由于本公司本年新发行债权投资计划。 2. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用 货币资金43,021.02万元，受限原因是住房维修基金及保证金等。 应收票据 237,177.86 万元，受限原因是用于贴现或背书的票据。 固定资产 353,023.51 万元，受限原因是借款的抵押资产及融资租入的固定资产。 3. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 行业经营性信息分析 √适用 □不适用 - 电力行业经营性信息分析 1. 报告期内电量电价情况 √适用 □不适用 发电量(万千瓦时) 上网电量(万千瓦时) 售电量(万千瓦时) 外购电量（如有）(万千瓦时) 售电价 (元/兆 瓦时) 经营地区/发 电类型 今年 上年同期 同比 今年 上年同期 同比 今年 上年同期 同比 今年 上年同 期 同比 今年 火电 41,814,300 38,536,000 8.51% 39,400,000 36,259,200 8.66% 39,400,000 36,259,200 8.66% 3,304,574 560,757 489.31% - 风电 1,010,500 759,300 33.08% 977,500 732,200 33.50% 977,500 732,200 33.50% - 3,919 - - 水电 106,800 97,500 9.54% 104,800 95,400 9.85% 104,800 95,400 9.85% 900 0 - - 光伏 114,100 55,300 106.33% 112,000 53,100 110.92% 112,000 53,100 110.92% - 0 - - 黑龙江省 1,339,800 1,317,200 1.72% 1,256,200 1,232,000 1.97% 112,000 1,232,000 1.97% 2,448 0 - - 煤机 1,228,200 1,225,000 0.26% 1,146,600 1,141,200 0.47% 19,900 1,141,200 0.47% 2,448 0 - 393.28 风电 103,900 92,200 12.74% 102,100 90,700 12.50% 102,100 90,700 12.50% - 0 - 516.82 光伏 7,700 - - 7,600 - - 7,600 - - - 0 - 750.90 吉林省 1,005,300 859,600 16.94% 950,400 811,100 17.18% 950,400 811,100 17.18% 121,700 0 - - 煤机 874,300 744,800 17.40% 824,300 700,900 17.61% 824,300 700,900 17.61% 121,700 0 - 385.18 风电 97,500 86,000 13.39% 94,900 83,600 13.58% 94,900 83,600 13.58% - 0 - 518.74 水电 7,600 6,200 21.38% 7,400 6,100 20.91% 7,400 6,100 20.91% - 0 - 426.74 光伏 3,900 1,160 231.73% 3,800 1,150 231.41% 3,800 1,150 231.41% - 0 - 834.14 生物发电 22,000 21,500 2.40% 19,900 19,300 3.23% 19,900 19,300 3.23% - 0 - 754.58 辽宁省 1,954,800 1,970,400 -0.79% 1,816,800 1,839,500 -1.23% 1,816,800 1,839,500 -1.23% 305,670 0 - - 煤机 1,898,400 1,925,300 -1.40% 1,761,200 1,794,700 -1.87% 1,761,200 1,794,700 -1.87% 305,670 0 - 398.85 风电 35,000 33,300 5.02% 34,800 33,100 5.07% 34,800 33,100 5.07% - 0 - 572.25 水电 5,900 3,900 50.06% 5,800 3,900 49.80% 5,800 3,900 49.80% - 0 - 330.00 光伏 15,500 7,900 95.97% 15,100 7,780 93.96% 15,100 7,780 93.96% - 0 - 898.76 内蒙古 24,300 22,800 6.38% 24,000 22,600 6.39% 24,000 22,600 6.39% - 0 - - 风电 24,300 22,800 6.38% 24,000 22,600 6.39% 24,000 22,600 6.39% - 0 - 461.87 河北省 1,342,300 1,340,000 0.17% 1,260,100 1,258,500 0.13% 1,260,100 1,258,500 0.13% - 0 - - 煤机 1,312,500 1,313,200 -0.05% 1,231,500 1,234,300 -0.23% 1,231,500 1,234,300 -0.23% - 0 - 378.05 风电 24,100 22,800 5.36% 23,100 20,400 13.54% 23,100 20,400 13.54% - 0 - 522.09 光伏 5,700 3,990 43.20% 5,500 3,750 46.22% 5,500 3,750 46.22% - 0 - 801.90 甘肃省 1,182,000 993,500 18.97% 1,122,000 941,300 19.19% 1,122,000 941,300 19.19% - 7,065.2 - - 煤机 981,900 833,300 17.84% 927,300 786,500 17.90% 927,300 786,500 17.90% - 3,146 - 289.85 风电 200,000 160,200 24.88% 194,700 154,800 25.78% 194,700 154,800 25.78% - 3,919.2 - 403.12 宁夏 2,200 1,030 111.02% 2,100 990 115.47% 2,100 990 115.47% - 0 - - 光伏 2,200 1,030 111.02% 2,100 990 115.47% 2,100 990 115.47% - 0 - 805.11 北京市 852,100 617,600 37.98% 808,600 556,200 45.39% 808,600 556,200 45.39% - 0 - - 煤机 169,200 133,900 26.36% 149,900 116,300 28.90% 149,900 116,300 28.90% - 0 - 463.40 燃机 682,900 483,600 41.20% 658,800 439,900 49.74% 658,800 439,900 49.74% - 0 - 667.36 天津市 750,400 727,300 3.18% 704,200 684,300 2.93% 704,200 684,300 2.93% - 0 - - 煤机 579,300 565,800 2.39% 538,000 527,100 2.09% 538,000 527,100 2.09% - 0 - 397.46 燃机 170,800 161,400 5.84% 165,900 157,000 5.64% 165,900 157,000 5.64% - 0 - 708.05 光伏 300 150 111.87% 300 150 112.26% 300 150 112.26% - 0 - 881.64 山西省 1,091,600 981,300 11.24% 1,019,600 918,500 11.00% 1,019,600 918,500 11.00% - 0 - - 煤机 880,700 703,500 25.19% 814,300 649,500 25.36% 814,300 649,500 25.36% - 0 - 326.40 燃机 203,300 274,300 -25.88% 197,700 266,800 -25.89% 197,700 266,800 -25.89% - 0 - 684.65 光伏 7,600 3,500 116.85% 7,600 2,210 242.30% 7,600 2,210 242.30% - 0 - 908.91 山东省 9,770,000 8,948,700 9.20% 9,165,400 8,378,700 9.39% 9,165,400 8,378,700 9.39% 829,900 270,260 207.07% - 煤机 9,648,100 8,884,800 8.59% 9,049,100 8,316,200 8.81% 9,049,100 8,316,200 8.81% 829,900 270,260 207.07% 404.01 燃机 83,500 45,200 89.49% 78,500 44,000 78.58% 78,500 44,000 78.58% - 0 - 564.46 光伏 38,400 18,650 105.94% 37,800 18,510 104.27% 37,800 18,510 104.27% - （未完）  |