[公告]弘业期货:截至2018年12月31日止年度之年度业绩公告
香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性或完 整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不就因本公告全部或任何部分內容而產生或因依賴該等內 容而引致的任何損失承擔任何責任。 Holly Futures （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司， 中文公司名稱弘業期貨股份有限公司，在香港以 Holly Futures的名義開展業務） （「本公司」） （股份代號：3678） 截至 2018年 12月 31日止年度之年度業績公告 本公司董事會（「董事會」）謹此宣佈本公司及其附屬公司（「本集團」）截至2018年12月31日止年度之經 審核年度業績。本年度業績公告列載本公司 2018年年度報告全文，並符合香港聯合交易所有限公司 證券上市規則中有關年度業績初步公告附載的資料之要求。本公司審核委員會已連同本公司管理層 審閱本集團所採納的會計原則及政策以及截至 2018年 12月 31日止年度的綜合財務報表。外聘核數師 畢馬威會計師事務所審閱並同意本集團所採納的會計原則及政策以及截至 2018年 12月 31日止年度的 綜合財務報表。 本公司2018年年度報告的印刷版本將於2019年4月底或之前寄發予本公司股東，並可於其時在香港交 易及結算所有限公司網站 www.hkexnews.hk及本公司網站 www.ftol.com.cn閱覽。 承董事會命 董事長 周勇先生 中國，南京 2019年 3月 22日 於本公告日期，董事會成員包括執行董事周勇先生及周劍秋女士；非執行董事薛炳海先生、 張柯先生及單兵先生；以及獨立非執行董事張洪發先生、林繼陽先生及王躍堂先生。 弘業期貨股份有限公司 目錄 1 2018年度報告 目錄 2 第一節重要提示 3 第二節董事長致辭 4第三節釋義 10第四節公司資料 22第五節財務摘要 25第六節管理層討論及分析 73第七節董事會報告 82第八節其他重要事項 91第九節股份變動及主要股東情況 94第十節董事、監事、高級管理人員和員工情況 111第十一節企業管治報告 136第十二節監事會報告 140第十三節獨立核數師報告 第一節 重要提示 弘業期貨股份有限公司 2 2018年度報告 重要提示 本公司董事會、監事會及董事、監事、高級管理人員保證年度報告內容的真實、準確、完整，不存在虛假記載誤 導性陳述或重大遺漏，並就其承擔個別和連帶的法律責任。 本報告已經公司第三屆董事會第四次會議、第三屆監事會第二次會議審議通過，全體董事和全體監事出席了會 議，沒有董事、監事、高級管理人員聲明對本報告內容的真實性、準確性和完整性無法保證或存在異議。 本公司按照香港財務報告準則編製的 2018年度財務報告經畢馬威會計師事務所審計，按照中國企業會計準則編製 的 2018年度財務報告經畢馬威華振會計師事務所（特殊普通合夥）審計，並分別對其出具了無保留意見的審計報 告。除特別說明外，本報告所列數據以人民幣為單位。 公司董事長周勇先生、總經理周劍秋女士及財務負責人王敏女士聲明：保證本年度報告中的財務報告真實、準 確、完整。 本報告所涉及的未來計劃、發展戰略等前瞻性描述不構成公司對投資者的實質承諾，敬請各投資者注意投資風 險。 弘業期貨股份有限公司 第二節 董事長致辭 3 2018年度報告 董事長致辭 2018年，在錯綜複雜的國際國內環境下，我國經濟運行實現了總體平穩、穩中有進，經濟社會發展的主要預期目 標得到較好實現。隨著供給側結構性改革深入推進，「三去一降一補」持續顯效；去產能任務提前完成、去杠杆穩 步推進、去庫存效果明顯。改革開放力度加大，發展活力不斷增強。居民收入和消費較快增長，人民生活持續改 善。與此同時，經濟運行穩中有變、變中有憂。外部環境的變化和國際形勢的走勢造成了過去一年起伏跌宕的經 濟環境，貿易保護主義升溫，大國政策外溢效應對國際產業合作與發展形成新的衝擊，與此同時，現代技術帶來 的生產方式和國際產業分工的轉換，都使得國際價值鏈、產業鏈發生調整，金融市場、大宗商品價格劇烈波動、 全球投資大幅下滑、這些都對作為全球大經濟體的中國產生了不可忽視的影響。在風雲詭譎的經濟環境下，我國 期貨市場堅持穩中求進的發展理念，堅持市場化、法制化、國際化的發展道路，積極服務供給側結構性改革取得 了可喜的成績。期貨市場品種和制度創新有序推進，對外開放步伐加快，市場運行規範穩定，服務質量和能力得 到提升，在服務實體經濟應對外部環境新挑戰、推動新一輪高水平對外開放中，也發揮著更加積極、更加重要的 作用。 2018年，公司上下面對複雜的宏觀經濟形勢，身處冬日，心向光明。在公司董事會、管理層的科學決策及堅強領 導下，廣大幹部職工以習近平新時代中國特色社會主義思想為指導，深刻領會各項經濟工作會議精神，緊緊圍繞 年初制定的目標任務，凝心聚力，改革創新，堅定信心，攻堅克難，各項經營工作有序推進，實現了公司平穩健 康發展。 2018年，公司屢獲殊榮，品牌影響力得到進一步提升。公司連續獲評「中國最佳期貨公司」稱號，同時獲得「最佳 商品期貨產業服務獎」、「最佳品牌建設推廣獎」、「中國期貨經紀業務先鋒」等10餘項榮譽；並被江蘇省發展和改 革委員會認定為「2018年省級生產性服務業領軍企業」。同時，公司堅持強化攻堅意識，推動A股IPO工作取得新 進展；強化創新意識，突出高質量發展理念；強化服務意識，開創服務實體經濟新局面；強化頂層設計，落實企 業科學發展新舉措；強化管理水平，營造高質量發展氛圍。 回首過往，是櫛風沐雨、篳路藍縷的光輝歲月；展望未來，新的時代呼喚著我們。展望2019年，公司將按照高質 量發展要求，以「誠信、卓越、創新、共贏」為發展宗旨，堅定不移開展「重實幹、強執行、抓落實」專項行動， 以客戶為中心，以奮鬥者為本，積極推動體制機制改革，充分釋放經營管理活力，實現業務發展穩步增長、行業 排名逐步提升。新的一年開啟新的希望，新的征程承載新的夢想。公司將凝心聚力、眾志成城、真抓實幹、遵道 致遠，進一步發揮示範引領作用，著力為資本市場健康發展、開放發展、創新發展貢獻力量！ 周勇 董事長 中國南京， 2019年 3月 22日 第三節 釋義 弘業期貨股份有限公司 4 2018年度報告 釋義 在本年度報告中，除非文義另有所指，下列詞語具有以下含義： 愛濤文化集團指愛濤文化集團有限公司（前稱江蘇弘業國際集團有限公司），一 家於 1999年1月20日根據中國法律成立的有限公司，為我們控 股股東的全資附屬公司 公司章程指現行有效的《弘業期貨股份有限公司章程》 資產管理規模指所管理資產的金額 董事會指本公司董事會 期貨業協會、中期協指中國期貨業協會 中金所指中國金融期貨交易所 董事長指本公司董事長 首席風險官指本公司首席風險官 客戶結餘指經紀客戶為進行交易而存入本公司的現金及現金等價物，包括 客戶保證金存款及結算準備金 集合資產管理計劃指資產管理人與多個客戶訂立的資產管理合約，據此客戶的資產 在合資格持有客戶交易結算資金的商業銀行或中國證監會認可 的其他機構託管，而資產管理人通過指定賬戶向客戶提供資產 管理服務 佣金收入指期貨公司的佣金收入指(i)期貨公司的期貨經紀業務所得的佣金 及手續費收入，與(ii)來自期貨交易所的相關佣金返還的總和 公司法、中國公司法指《中華人民共和國公司法》，經不時修訂、補充或以其他方式修 改 本公司、公司、我們、弘業期貨指弘業期貨股份有限公司（在香港以「Holly Futures」名義開展業 務），一家於 2012年 11月 29日根據中國法律在中國江蘇成立的 股份有限公司，其H股在香港聯交所主板上市 弘業期貨股份有限公司 第三節 釋義 5 2018年度報告 公司條例指香港法例第 622章《公司條例》，經不時修訂、補充或以其他方式 修改 控股股東指除非文義另有所指，否則指蘇豪控股 《企業管治守則》指《上市規則》附錄十四之《企業管治守則》及《企業管治報告》 中國證監會指中國證券監督管理委員會 大商所指大連商品交易所 董事指本公司董事 內資股指本公司每股面值人民幣 1.00元的已發行普通股，以人民幣認購 或入賬列作繳足 報告期末指 2018年 12月 31日 FOF指一種專門投資於其他投資基金的基金。並不直接投資股票或債 券，其投資範圍僅限於其他基金，通過持有其他證券投資基金 而間接持有股票、債券等證券資產，它是結合基金產品創新和 銷售渠道創新的基金新品種 本集團、集團指本公司及其附屬公司 匯鴻集團指江蘇匯鴻國際集團股份有限公司（前稱江蘇匯鴻股份有限公 司），一家於 1992年10月13日在中國成立的有限公司，其後於 1994年改制為股份有限公司 匯鴻國際指江蘇匯鴻國際集團有限公司，一家於 1996年12月18日根據中國 法律成立的有限公司，為公司的發起人之一，因通過吸收方式 與匯鴻集團合併而於 2015年 9月 23日註銷 港幣指香港法定貨幣 弘業資本指弘業資本管理有限公司，一家於 2013年 6月 25日根據中國法律 成立的有限公司，為本公司的全資附屬公司 第三節 釋義 弘業期貨股份有限公司 6 2018年度報告 弘業資本（香港）指弘業資本（香港）有限公司，一家於 2016年 5月 10日根據 香港法例註冊成立的有限公司，在香港以HOLLY CAPITAL(HONGKONG) CO., LIMITED名義開展業務，為本公司的全資 附屬公司 弘業股份指江蘇弘業股份有限公司（前稱江蘇省工藝品進出口集團股份有限 公司），一家於 1994年6月30日根據中國法律成立的有限公司， 為公司的發起人之一及股東 弘業物流指江蘇弘業國際物流有限公司（前稱江蘇鵬程國際儲運有限公 司），一家於 1996年2月12日根據中國法律成立的有限公司，為 公司的發起人之一及股東 弘蘇資產指弘蘇資產管理有限公司，一家於 2016年7月7日根據香港法例註 冊成立的有限公司，為本公司的全資附屬公司，根據《證券及期 貨條例》可進行第 4類（就證券提供意見）及第 9類（提供資產管理） 受規管活動 弘蘇期貨指弘蘇期貨（香港）有限公司，一家於 2011年10月20日根據香港 法例註冊成立的有限公司，為本公司的全資附屬公司，根據《證 券及期貨條例》可進行第 1類（證券交易）及第 2類（期貨合約交易） 受規管活動 弘蘇實業指江蘇弘蘇實業有限公司，一家於 2011年 2月 23日根據中國法律 成立的有限公司，為公司的發起人之一及股東 弘業紫金指江蘇弘業紫金投資管理有限公司，一家於 2018年8月8日根據中 國法律成立的有限公司，為本公司的參股子公司 香港指中國香港特別行政區 香港聯交所指香港聯合交易所有限公司 弘瑞科技創業投資指江蘇弘瑞科技創業投資有限公司，一家於 2002年 9月 29日根據 中國法律成立的有限公司，為公司的發起人之一及股東 弘業期貨股份有限公司 第三節 釋義 7 2018年度報告 H股指本公司股本中每股面值人民幣 1.00元的境外上市外資普通股， 該等股份均在香港聯交所主板上市 介紹經紀指向本公司介紹客戶以賺取佣金的本公司業務夥伴 江蘇省工商局指江蘇省工商行政管理局 江蘇化肥指江蘇省化肥工業有限公司，一家在中國註冊成立的有限責任公 司，弘業資本於 2017年 8月與其訂立動力煤基差合作協議，為 公司關連方，詳情載列於公司 2017年 8月 31日「關連交易－動 力煤基差貿易合作協議」之公告 江蘇弘業指江蘇弘業期貨經紀有限公司（前稱江蘇金陵期貨經紀有限公司、 江蘇弘業期貨經紀有限公司及江蘇弘業期貨有限公司），一家於 1995年7月31日根據中國法律成立的有限公司及公司的前身公 司，而如文義指其成立前的任何時間，則指其前身公司曾從事 的業務 江蘇省國資委指江蘇省人民政府國有資產監督管理委員會 江蘇證監局指中國證券監督管理委員會江蘇監管局 上市日期指H股獲准在香港聯交所主板上市及買賣的日期，為 2015年 12月 30日 《上市規則》指香港聯交所證券上市規則，經不時修訂、補充或以其他方式修 改 手指中國期貨交易所列出的期貨標準數量，為可買賣的最少期貨數 量 《標準守則》指《上市規則》附錄十之《上市發行人董事進行證券交易的標準守 則》 第三節 釋義 弘業期貨股份有限公司 8 2018年度報告 財政部指中華人民共和國財政部 商務部指中華人民共和國商務部 淨資本指相等於淨資產減資產調整值加負債調整值減客戶未悉數追加的 保證金減╱加中國證監會認可或批准的其他調整項目 中國期貨交易所指中國金融期貨交易所、大連商品交易所、上海期貨交易所及鄭 州商品交易所 中國、我國、全國、國內、境內指中華人民共和國（就本報告而言，香港、中國澳門特別行政區和 臺灣地區除外） 招股說明書指本公司日期為 2015年 12月 16日之H股招股說明書 PTA指精對苯二甲酸 本報告指本公司 2018年度報告 報告期指截至 2018年 12月 31日止年度 人民幣指中國法定貨幣 董事會議事規則指現行有效的《弘業期貨股份有限公司董事會議事規則》 研發指研究及開發 國家稅務總局指中華人民共和國國家稅務總局 結算準備金指留作期貨交易交割結算的不受限制及未動用現金結餘，存入期 貨交易所及商業銀行。結算準備金包括客戶結算準備金及我們 本身的結算準備金 香港證監會指香港證券及期貨事務監察委員會 《證券及期貨條例》指香港法例第 571章《證券及期貨條例》，經不時修訂後，補充或以 其他方式修改 弘業期貨股份有限公司 第三節 釋義 9 2018年度報告 上海銘大指上海銘大實業（集團）有限公司，一家於 2002年 12月 26日根據 中國法律成立的有限公司，為公司的發起人之一及股東 股份指內資股及H股 股東指股份持有人 上期所指上海期貨交易所 蘇豪控股指江蘇省蘇豪控股集團有限公司（前稱江蘇省絲綢集團有限公 司），一家於 1994年4月29日根據中國法律成立的國有獨資有限 公司，為公司的控股股東及發起人之一 國務院指中華人民共和國國務院 監事指本公司監事 監事會指本公司監事會 鄭商所指鄭州商品交易所 第四節 公司資料 弘業期貨股份有限公司 10 2018年度報告 公司資料 一、公司基本情況簡介 1.公司名稱 中文名稱：弘業期貨股份有限公司（為一家於 2012年11月29日根據中國法律在中國江蘇成立的股份有限公 司，在香港以「HOLLY FUTURES」名義開展業務） 中文簡稱（境內）：弘業期貨 英文名稱：Holly Futures Co., Ltd. 2.董事會 執行董事 周 勇先生（董事長） 周劍秋女士 非執行董事 薛炳海先生 張 柯先生 單 兵先生 獨立非執行董事 張洪發先生 林繼陽先生 王躍堂先生（已於 2018年 11月 15日獲委任） 李心丹先生（已於 2018年 11月 15日退任） 弘業期貨股份有限公司 第四節 公司資料 11 2018年度報告 董事會專門委員會 審核委員會林繼陽先生（主席） 薛炳海先生 張洪發先生 薪酬委員會張洪發先生（主席） 單 兵先生 王躍堂先生 （原委員李心丹先生已於 2018年 11月 15日退任） 提名委員會周 勇先生（主席） 張洪發先生 王躍堂先生 （原委員李心丹先生已於 2018年 11月 15日退任） 風險管理委員會王躍堂先生（主席） 薛炳海先生 周劍秋女士 張 柯先生 （原主席李心丹先生已於 2018年 11月 15日退任） 3.監事會 徐瑩瑩女士（監事會主席） 王健英女士 虞 虹女士 4.法定代表人 周劍秋女士 5.註冊資本 人民幣 9.07億元 6.國內各項業務資格 商品期貨經紀、金融期貨經紀、期貨投資諮詢、資產管理、基金銷售、股票期權交易參與人 第四節 公司資料 弘業期貨股份有限公司 12 2018年度報告 7.中國總部 公司註冊地址：中國江蘇省南京市中華路 50號（郵編： 210001） 公司辦公地址：中國江蘇省南京市中華路 50號弘業大廈（郵編： 210001） 公司網站：www.ftol.com.cn 電子郵箱：zqb@ftol.com.cn 8.香港主要營業地址 香港灣仔皇后大道東 248號陽光中心 40樓 9.董事會秘書 董事會秘書：賈國榮先生 聯繫地址：中國江蘇省南京市中華路 50號弘業大廈 9樓（郵編： 210001） 電話： 025-52278980 電郵：jiaguorong@ftol.com.cn 10.聯席公司秘書 賈國榮先生、梁穎嫻女士 11.公司授權代表 周劍秋女士、賈國榮先生 12.公司聘請的法定審計機構 境內會計師事務所：畢馬威華振會計師事務所（特殊普通合夥） 國際會計師事務所：畢馬威會計師事務所 13.法律顧問 香港法律：鍾氏律師事務所 中國法律：上海市錦天城律師事務所 弘業期貨股份有限公司 第四節 公司資料 13 2018年度報告 14.主要往來銀行 中國銀行股份有限公司 中國建設銀行股份有限公司 中國農業銀行股份有限公司 中國工商銀行股份有限公司 交通銀行股份有限公司 上海浦東發展銀行股份有限公司 中國民生銀行股份有限公司 興業銀行股份有限公司 恒豐銀行股份有限公司 中信銀行股份有限公司 招商銀行股份有限公司 江蘇銀行股份有限公司 南京銀行股份有限公司 中國光大銀行股份有限公司 平安銀行股份有限公司 杭州銀行股份有限公司 上海銀行股份有限公司 華夏銀行股份有限公司 廣發銀行股份有限公司 永隆銀行有限公司 中國銀行（香港）有限公司 15.香港H股股份過戶登記處 香港中央證券登記有限公司 16.股票代號 03678 第四節 公司資料 弘業期貨股份有限公司 14 2018年度報告 二、歷史沿革 公司前身是江蘇金陵期貨經紀有限公司（以下稱「金陵期貨」），經中國證監會批准於 1995年7月31日成立， 成立時註冊資本為人民幣 1,000萬元，股東為江蘇省冶金物資交易市場（以下稱「冶金物資市場」）和江蘇省 有色金屬工業公司（以下稱「江蘇有色」），分別持有金陵期貨股權的 60%和 40%。 1999年，冶金物資市場持有的金陵期貨 60%的股權及江蘇有色持有的金陵期貨 30%的股權轉讓給江蘇省 工藝品進出口集團股份有限公司（以下稱「江蘇工藝」，現已更名為江蘇弘業股份有限公司），江蘇有色持有 的金陵期貨 10%的股權轉讓給江蘇鵬程國際儲運有限公司（以下稱「鵬程國際」，現已更名為江蘇弘業國際 物流有限公司）。轉讓後，公司註冊資本為人民幣 1,000萬元，其中：江蘇工藝出資人民幣 900萬元，佔註 冊資本的 90%；鵬程國際出資人民幣 100萬元，佔註冊資本的 10%。 1999年，公司更名為江蘇弘業期貨經紀有限公司，註冊資本增加至人民幣 3,000萬元，由江蘇工藝認繳增 資人民幣 1,920萬元，鵬程國際認繳增資人民幣 80萬元。增資完成後，江蘇工藝出資人民幣 2,820萬元， 佔註冊資本的 94%；鵬程國際出資人民幣 180萬元，佔註冊資本的 6%。 2001年，弘業股份將其持有江蘇弘業 48%的股權轉讓給江蘇弘業國際集團投資管理有限公司（以下稱「弘 業投資」）。股權轉讓後，弘業投資出資人民幣 1,440萬元，佔註冊資本的 48%；弘業股份出資人民幣 1,380 萬元，佔註冊資本的 46%；弘業物流有限公司出資人民幣 180萬元，佔註冊資本的 6%。 2006年，江蘇弘業將未分配利潤人民幣 800萬元轉增實收資本，註冊資本增加至人民幣 3,800萬元，增資 完成後，弘業投資出資人民幣 1,824萬元，佔註冊資本的 48%；弘業股份出資人民幣 1,748萬元，佔註冊資 本的 46%；弘業物流出資人民幣 228萬元，佔註冊資本的 6%。 弘業期貨股份有限公司 第四節 公司資料 15 2018年度報告 2007年，江蘇弘業註冊資本增加至人民幣 5,000萬元，其中由弘業投資認繳人民幣 319.5萬元，弘業股份 認繳人民幣 395.5萬元，弘瑞科技創業投資認繳人民幣 245萬元，上海銘大認繳人民幣 240萬元。增資完 成後，弘業投資出資人民幣 2,143.5萬元，佔註冊資本的 42.87%；弘業股份出資人民幣 2,143.5萬元，佔 註冊資本的 42.87%；弘業物流出資人民幣 228萬元，佔註冊資本的 4.56%；弘瑞科技創業投資出資人民幣 245萬元，佔註冊資本的 4.90%；上海銘大出資人民幣 240萬元，佔註冊資本的 4.80%。 2008年，江蘇弘 業註冊資本增加至人民幣 10,800萬元，其中由 2007年經審計的資本公積人民幣 492萬元與未分配利潤人民 幣 1,508萬元轉增人民幣 2,000萬元註冊資本，同時江蘇弘業的股東現金增資人民幣 3,800萬元。增資完成 後，各股東投資比例不變。 2009年，江蘇弘業註冊資本增加至人民幣 1.38億元。增資完成後，弘業投資出資人民幣 6,129.96萬元， 佔註冊資本的 44.42%；弘業股份出資人民幣 6,129.96萬元，佔註冊資本的 44.42%；弘業物流出資人民幣 492.48萬元，佔註冊資本的 3.57%；弘瑞科技創業投資出資人民幣 529.2萬元，佔註冊資本的 3.83%；上 海銘大出資人民幣 518.4萬元，佔註冊資本的 3.76%。 2011年，江蘇弘業註冊資本增加至人民幣 3.8億元。增資完成後，弘業投資出資人民幣 8,265萬元，佔註冊 資本的 21.75%；弘業股份出資人民幣 8,265萬元，佔註冊資本的 21.75%；蘇豪控股出資人民幣 8,108.12 萬元，佔註冊資本的 21.34%；弘蘇實業出資人民幣 8,021.8萬元，佔註冊資本的 21.11%；匯鴻國際出資人 民幣 3,800萬元，佔註冊資本的 10.00%；弘瑞科技創業投資出資人民幣 529.2萬元，佔註冊資本的 1.39%； 上海銘大出資人民幣 518.4萬元，佔註冊資本的 1.36%；弘業物流出資人民幣 492.48萬元，佔註冊資本的 1.30%。 2011年，江蘇弘業更名為江蘇弘業期貨有限公司，註冊資本及股權結構未發生變化。 2012年，弘業投資將持有的 21.75%的股權轉由蘇豪控股持有，變更後蘇豪控股持有公司 43.09%股權。 2012年 11月 29日，江蘇弘業整體變更為弘業期貨股份有限公司。整體變更後公司總股本為 680,000,000 股，其中：蘇豪控股持有 292,992,674股，佔總股本的 43.09%；弘業股份持有 147,900,000股，佔總股本 的 21.75%；弘蘇實業持有 143,548,000股，佔總股本的 21.11%；匯鴻國際持有 68,000,000股，佔總股本 的 10.00%；弘瑞科技創業投資持有 9,469,895股，佔總股本的 1.39%；上海銘大持有 9,276,631股，佔總 股本的 1.36%；弘業物流持有 8,812,800股，佔總股本的 1.30%。 2015年，匯鴻國際被匯鴻集團吸收合併，原匯鴻國際持有的公司 68,000,000股股份由匯鴻集團承繼。 第四節 公司資料 弘業期貨股份有限公司 16 2018年度報告 2015年 8月 18日，經中國證監會《關於核准弘業期貨股份有限公司發行境外上市外資股的批覆》（證監許 可[ 2015]1963號）核准，公司發行不超過 26,105萬股境外上市外資股，每股面值人民幣 1元，全部為普 通股。 2015年 12月 30日，公司境外發行股份在香港聯交所主板上市，股票簡稱：弘業期貨，股票代碼： 03678。根據國務院國有資產監督管理委員會《關於弘業期貨股份有限公司國有股轉持有關問題的批覆》 （國資產權 [ 2015]411號），在本公司完成該次發行後，國有股東江蘇省蘇豪控股集團有限公司、江蘇匯 鴻國際集團股份有限公司、江蘇弘瑞科技創業投資有限公司、江蘇弘業國際物流有限公司分別將其持有 的 17,535,897股、 4,069,866股、 566,782股、 527,455股股份劃轉給全國社會保障基金理事會持有，上 述 4家劃轉由全國社會保障基金理事會持有的股份合計 22,700,000股。上市後公司總股本為 907,000,000 股，其中：江蘇省蘇豪控股集團有限公司持有 275,456,777股，佔總股本的 30.37%；江蘇弘業股份有限 公司持有 147,900,000股，佔總股本的 16.31%；江蘇弘蘇實業有限公司持有 143,548,000股，佔總股本的 15.83%；江蘇匯鴻國際集團股份有限公司持有 63,930,134股，佔總股本的 7.05%；江蘇弘瑞科技創業投資 有限公司持有 8,903,113股，佔總股本的 0.98%；上海銘大實業（集團）有限公司持有 9,276,631股，佔總股 本的 1.02%；江蘇弘業國際物流有限公司持有 8,285,345股，佔總股本的 0.91%；公眾股東（H股）合計持有 249,700,000股，佔總股本的 27.53%。 弘業期貨股份有限公司 第四節 公司資料 17 2018年度報告 三、組織架構 董事會 總經理室 股東大會 審核委員會 提名委員會 薪酬委員會 風險管理委員會 信息技術委員會 合規委員會 監事會 首席風險官 總部業務部門 分支機構 金融研究院 運營部 交易投資部 財富管理部 期權部 國際業務部 海外市場拓展部 辦公室 人力資源部 財務部 信息技術部 經紀業務管理部 證券部 結算部 交易交割部 合規風控部 法務部 黨委辦公室 紀檢監察審計部 弘蘇期貨 弘業資本 第四節 公司資料 弘業期貨股份有限公司 18 2018年度報告 四、附屬公司情況 名稱註冊及辦公地址主營業務 成立地及 主要營運地成立時間註冊資本持股比例備註 弘業資本管理有限公司中國深圳市基差貿易、中國 2013年人民幣 100% 前海深港合作區 前灣一路 1號 合作套保、 倉單服務 6月 25日24,000萬元 A棟 201室 弘蘇期貨（香港） 有限公司 香港灣仔告士打道 42-46號 捷利中心 提供期貨交易、 證券交易 香港 2011年 10月 20日 港幣 19,000萬元 100%於 2015年 9月30日 被本公司收購 24樓 01-02室 弘業資本（香港） 有限公司 香港灣仔駱克道 193號東超 受託資產管理、 進出口業務、 香港 2016年 5月 10日 港幣 500萬元 100%由弘業資本 出資成立 商業中心 2103室 投資管理 並全資持有 弘蘇資產管理有限公司香港灣仔告士打道資產管理、香港 2016年港幣 100%由弘蘇期貨 42-46號 捷利中心 投資 7月 7日2,000萬元 出資成立 並全資持有 24樓 01-02室 弘業國際基金系列 SPC Harneys Fiduciary (Cayman) Limited, 4th Floor, Harbour Place, 103 South 投資開曼群島 2018年 10月 25日 美元 5萬元 100% 管理股權 由弘蘇資產出資 成立並全資 擁有 Church Street, PO Box 10240, KY1-1002, Grand Cayman, Cayman Islands 弘業期貨股份有限公司 第四節 公司資料 19 2018年度報告 五、營業部、分公司及其分布情況 截至報告期末，公司擁有經中國證監會批准成立並位於中國的營業部 39家、分公司 6家，詳見下表： 序號分支機構營業地址設立時間 1北京營業部北京市東城區安定門外大街丁 88號 9層 2005年 02月 02日 2常熟營業部江蘇省常熟市海虞北路 45號（常熟世界貿易中心） A 617、 A 618、 A 620 2013年 07月 23日 3常州營業部常州市鐘樓區延陵西路 99號嘉業國貿大廈 6032、6053 2002年 09月 24日 4成都營業部成都高新區蜀錦路 88號1棟 2單元 19樓 4號 2013年 01月 25日 5長沙營業部長沙市芙蓉區韶山北路 139號文化大廈 17層 1701號房 2008年 12月 11日 6重慶營業部重慶市渝中區新華路 388號 6-15# 2011年 12月 30日 7福州營業部福建省福州市鼓樓區五一北路 1號力寶天馬廣場二十五層 2504單元 2008年 11月 10日 8廣州營業部廣州市天河區體育東路 138號 1201單元 2011年 03月 08日 9海口營業部海南省海口市龍華區大同路 38號財富中心 1809室 2010年 03月 25日 10杭州營業部杭州市西湖大道 18號新東方大廈 B座 1401室 2008年 02月 20日 11合肥營業部合肥市蜀山區望江西路 129號五彩商業廣場 1幢辦 707 2007年 12月 26日 12淮安營業部淮安市清河區淮海第一城辦公樓 1111、1112室 2012年 05月 08日 13濟南營業部山東省濟南市曆下區經十路 13777號中潤世紀城 5號樓 901 2009年 08月 07日 14江陰營業部江陰市澄江中路 118號海瀾國貿大廈 14樓 A座 2013年 07月 23日 15連雲港營業部江蘇省連雲港市海州區海連東路 26號907、908室 2011年 09月 16日 16南寧營業部南寧市青秀區東葛路 118號南寧青秀萬達廣場西 1棟 2518、2519、2520號 2008年 09月 19日 第四節 公司資料 弘業期貨股份有限公司 20 2018年度報告 序號分支機構營業地址設立時間 17南通營業部南通市姚港路 6號 2007年 09月 06日 18寧波營業部寧波市高新區廣賢路 267號 2011年 07月 07日 19青島營業部青島市市南區香港中路 10號 1號樓 2301戶 2007年 11月 26日 20上海營業部中國（上海）自由貿易試驗區世紀大道 1589號 1210、1211室 2007年 08月 15日 21深圳營業部深圳市福田區福田街道金田路與福華路交匯處現代商務大廈 808A 2013年 02月 22日 22瀋陽營業部瀋陽市和平區南京北街 161號嘉潤大廈 707室 2010年 10月 11日 23蘇州營業部蘇州市姑蘇區三香路 1338號鉑金大廈 2106室 2001年 12月 18日 24宿遷營業部江蘇省宿遷市浙江大廈商業辦公 2401、2402、2403、2404、2418號 2010年 05月 05日 25太原營業部太原市杏花嶺區府西街 9號 1幢 A座五層 A號 2012年 02年 02日 26泰州營業部泰州市海陵區濟川東路 220號邁達寫字樓 1303室 2008年 07月 03日 27天津營業部天津市濱海高新區華苑產業區梅苑路 5號金座廣場 2212-2214 2009年 08月 19日 28無錫營業部無錫市中山路 531-1706、1707、1708、1709室 2003年 12月 12日 29蕪湖營業部安徽省蕪湖市鏡湖區偉星時代金融中心 1004、1005 2012年 06月 28日 30廈門營業部福建省廈門市思明區廈禾路 820號 1304室 2013年 11月 18日 31西安營業部西安市蓮湖區北大街 55號新時代廣場 13層 G號 2009年 04月 10日 32徐州營業部徐州市雲龍區和平路帝都大廈 2206-2207 2008年 01年 04日 33鹽城營業部鹽城市人民南路 1號華邦東廈 4樓 3A07、3A08室 2009年 06月 16日 弘業期貨股份有限公司 第四節 公司資料 21 2018年度報告 序號分支機構營業地址設立時間 34揚州營業部揚州市揚子江北路368號中集格蘭雲天酒店旁三層小商業2、3層2002年10月25日 35宜興營業部宜興市宜城街道教育西路 21號宜興國際經貿大廈二樓 201室－A 2013年 08月 23日 36張家港營業部張家港市城北路 178號 2013年 09月 06日 37溧陽營業部溧陽市溧城鎮燕山中路 28號福田中心辦公 2507 2017年 08月 29日 38海門營業部南通市海門市海門街道南海路 965號光華大廈 A座 507室 2018年 10月 30日 39鎮江營業部鎮江市潤州區冠城路 8號第 17層 2008年 10月 31日 40北京分公司北京市東城區安定門外大街丁 88號 B座 9層 914-919室 2017年 01月 24日 41東北分公司遼寧省大連市沙河口區會展路 129號大連國際金融中心 A座－大連2008年 11月 26日 期貨大廈 2302號房間 42江南分公司宜興市宜城街道教育西路 21號 2016年 12月 6日 43上海分公司中國（上海）自由貿易試驗區世紀大道 1589號 1208、1209室 2016年 10月 15日 44深圳分公司深圳市福田區福田街道金田路與福華路交匯處現代商務大廈 808B 2016年 7月 13日 45鄭州分公司鄭州市鄭東新區商務外環路 30號期貨大廈 1006房 2008年 07月 01日 第五節 財務摘要 弘業期貨股份有限公司 22 2018年度報告 財務摘要 一、主要會計數據和財務指標 （若無特別說明，本年度報告所載會計數據和財務指標按照香港財務報告準則編製） 近五年主要會計數據和財務指標 2018年比較 2017年增長╱增幅 人民幣千元列示 2018年度 2017年度金額 % 2016年度 2015年度 2014年度 營業收入 336,267 (25,301) -8% 311,380 292,583 273,875 稅前利潤 129,548 (16,027) -12% 105,259 89,476 76,382 稅後利潤－歸屬於本公司股東 101,764 (13,336) -13% 78,903 70,170 58,204 經營活動產生的淨現金 流入 ╱（流出） 81,155 569,540 701.79% 11,450 255,394 160,588 每股收益（人民幣元 ╱股） 基本每股收益 0.1122 0.0870 0.1031 0.0856 稀釋每股收益 0.1122 0.0870 0.1031 0.0856 310,966113,52188,428650,695 0.09750.0975 盈利能力指標 加權平均淨資產收益率(%) 5.01% 5.86% 4.65% 4.79% 4.67% 2018年比較 2017年增長╱增幅 截至 截至 截至 截至 截至 2018年 2017年 2016年 2015年 2014年 規模指標（人民幣千元）12月31日12月31日金額 %12月31日12月31日12月31日 資產總額 4,296,7542,525,0952,465,3231,771,659 5,829,042 (1,532,288)-26% 4,832,513 5,528,765 3,367,640 負債總額 4,070,617 (1,545,522)-38% 3,116,827 3,853,374 2,113,661 應付經紀客戶款項 3,566,121 (1,100,798)-31% 3,040,791 3,663,459 1,962,840 歸屬於本公司股東權益 1,758,425 13,234 1% 1,715,686 1,675,391 1,253,979 總股本（千股） 907,000 907,000 907,000 907,000 680,000 歸屬於本公司股東 每股淨資產（人民幣元╱股） 1.953% 1.94 1.89 1.85 1.84 資產負債率(%)註1 22% 4% 10% 11% 註 1：資產負債率 =（負債總額－應付經紀客戶款項） ╱（資產總額－應付經紀客戶款項） 弘業期貨股份有限公司 第五節 財務摘要 23 2018年度報告 稅後利潤－歸屬於本公司股東營業收入 （人民幣千萬元） 10.18 （人民幣億元） 8.84 3.36 7.89 3.11 3.11 2.93 7.02 2.74 5.82 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度 2018年度 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度 2018年度 加權平均淨資產收益率 資產負債率 22% 5.86% 5.01% 4.67% 4.79% 4.65% 11% 10% 4% 3% 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度 2018年度 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 12月31日 12月31日 12月31日 12月31日 12月31日 規模指標 （人民幣億元） 58.29 55.29 48.33 42.97 33.68 17.72 17.58 16.75 17.16 12.54 2014年12月31日 2015年12月31日 2016年12月31日 2017年12月31日 2018年12月31日 資產總額 歸屬於本公司股東權益 第五節 財務摘要 弘業期貨股份有限公司 24 2018年度報告 二、本公司的淨資本等風險控制指標 2018年 12月 31日本公司淨資本為人民幣 12.14億元，較 2017年末的人民幣 10.93億元，同比增長人民幣 1.21億元。報告期內，本公司淨資本等各項風險控制指標均符合監管要求。（下表列示本公司根據中國會 計準則以及中國監管要求所編製的淨資本以及主要監督風險控制指標） 截至 截至 2018年 2017年 12月 31日12月 31日預警標準監管標準 淨資本（人民幣百萬元） 淨資本╱各項風險資本準備之和 (%) 淨資本╱淨資產 (%) 流動資產╱流動負債 (%) 總負債╱淨資產 (%) 自有結算準備（人民幣百萬元） 1,214720% 74% 904% 9% 617 1,093 989% 67% 532% 12% 345 36 120% 24% 120% 120% – 30100% 20% 100% 150% 10 弘業期貨股份有限公司 第六節 管理層討論及分析 25 2018年度報告 管理層討論及分析 一、行業回顧 2018年，在錯綜複雜的國際國內環境下，我國經濟運行實現了總體平穩、穩中有進，經濟社會發展的主要 預期目標得以較好實現，主要表現在以下六個方面：第一，經濟運行保持在合理區間，宏觀調控目標較好 實現。一是經濟保持了中高速增長，經濟總量再上新台階。 2018年國內生產總值比上年增長 6.6%，實現 了6.5%左右的預期增長目標，增速在世界前五大經濟體中居首位。二是價格漲幅低於預期，居民消費價 格溫和上漲。 2018年居民消費價格指數比上年上漲 2.1%。三是城鎮就業繼續擴大，新增就業大幅增加。 四是進出口穩中向好，國際收支基本平衡。 2018年全年進出口總額首次突破人民幣 30萬億元，貨物貿易 規模創歷史新高，保持世界第一，貿易結構持續優化。第二，三大攻堅戰開局良好，薄弱環節明顯加強。 宏觀摃桿率趨穩，脫貧攻堅成效顯著，節能減排和污染防治取得積極進展。第三，供給側結構性改革深入 推進，「三去一降一補」持續顯效。一是堅持市場化、法治化手段去產能，去產能任務提前完成。二是去 槓桿穩步推進，宏觀摃桿率穩定。三是去庫存效果明顯， 2018年年末商品房待售面積比上年末顯著減少。 四是降成本繼續顯效。規模以上工業企業每百元人民幣主營業務收入中的成本繼續下降，全國企業和個人 減負的總規模超過 2018年年初預計的人民幣 1.1萬億元，達到人民幣 1.3萬億元。五是補短板力度加大。生 態環保、農業、社會領域投資都加快增長。六是企業效益總體攀升。第四，經濟結構調整優化，發展新動 能壯大。一是需求結構調整優化，投資和消費比例的關係合理變化。投資內部結構優化，民間投資、製造 業投資均加快增長。二是產業結構持續升級，服務業發揮了「穩定器」的作用。三是新產業、新產品、新 業態、新模式不斷成長。戰略性新興製造業、戰略性新興服務業都保持較快增長。第五，改革開放力度加 大，發展活力不斷增強。一是重點領域改革向縱深推進，「放管服」改革成效明顯。二是市場主體大量增 加。三是財稅體制改革全面鋪開。金融改革、國企國資改革、價格改革、投資改革等穩步推進，產權保護 制度不斷完善，對外開放水平不斷提升，吸引外資勢頭良好。第六，居民收入和消費較快增長，人民生活 持續改善。堅持在發展中保障和改善民生，改革發展成果更多更公平地惠及人民群眾。 第六節 管理層討論及分析 弘業期貨股份有限公司 26 2018年度報告 經過近 30年的不懈努力，我國期貨市場已構建起統一開戶、投資者適當性、期貨保證金安全存管監控、期 貨公司風險監管指標體系、期貨投資者保障基金等一系列投資者保護制度，形成了「五位一體」協調工作機 制，構築起獨具中國特色的投資者權益保障體系。我國期貨市場由無序逐漸走向成熟，逐步進入了健康穩 定發展、經濟功能日益顯現的良性軌道。同時，我國期貨市場的國際影響力顯著增強，逐漸成為全球最大 的商品期貨交易市場和第一大農產品期貨交易市場。隨著供給側結構性改革縱深推進，期貨行業圍繞服務 實體經濟本源，行業發展從注重規模增長到更加注重質量提升，目前正處在轉型創新關鍵階段。 回顧 2018年中國期市，從年初「千呼萬喚始出來」的原油期貨到年末的乙二醇期貨上市鳴鑼，期貨市場新 推出的 4個期貨品種，其中 3個期貨品種國際化，首個工業品期權銅期權掛牌，股指期貨迎來第三次調整， 「保險 +期貨」數十次試點全部完成，可謂是「大豐收」的一年。一是期貨市場建設不斷推進。期貨品種創新 有序發展，風險管理工具進一步豐富。二是期貨行業整體實力增強。資產管理和風險管理等創新業務探索 取得初步成效，場外衍生品業務平穩起步，期貨公司業務模式日趨多元，行業集中度合理提高。三是期貨 市場對外開放進程加快。原油、鐵礦石期貨成功引入境外投資者交易，中國期貨市場國際定價影響力逐步 提升。《外商投資期貨公司管理辦法》落地實施，期貨業對外開放的大門進一步打開。期貨市場國際化程度 不斷深化，在資本市場擴大對外開放進程中發揮積極作用。我國期貨市場堅持穩中求進的發展理念，堅持 市場化、法制化、國際化的發展道路，積極服務供給側結構性改革取得了可喜的成績。 弘業期貨股份有限公司 第六節 管理層討論及分析 27 2018年度報告 2018年是期貨市場對外開放的元年，開局良好。 2018年 3月 26日，我國首個國際化期貨品種原油期貨挂 牌交易，邁出了具有里程碑式的一步。 2018年 5月 4日，首個已上市品種鐵礦石期貨引入境外交易者，標 誌著中國已上市期貨品種結束封閉狀態，進入開放時代。 2018年 11月 30日，PTA期貨引入境外交易者又 一次加快我國期貨國際化的步伐。 2018年，國內新品種不斷擴容，進入了「50+時代」。期貨期權新品種的 不斷上市，衍生品市場體系日益完善，進一步為服務實體經濟打下堅實基礎，為相關行業提供一個更加公 開公平合理的定價市場，為相關產業客戶提供風險管理工具，也豐富了相關產業鏈的期貨品種，進而派生 出更多的交易模式。 2018年，股指期貨鬆綁，是恢復常態化交易邁出的第一步，更是對金融期貨市場加快 對外開放的準備。 2018年 12月 3日，中金所宣佈下調股指期貨保證金及交易手續費。這是自 2015年股指 期貨交易的保證金、手續費、日內開倉數量嚴格收緊後，迎來的第三次調整。 2018年，「保險 +期貨」試點 成效顯著，「保險 +期貨」正開創「三農」風控時代。保險+期貨業務已逐步走向成熟，涉及到主要的期貨農 產品期貨品種，並在探索更多品種，惠及更多農戶，實實在在為農業發展、農民增收貢獻一份綿薄之力。 報告期內，根據中期協最新發佈的統計資料表明，以單邊計算，全國期貨市場累計成交量為 3,028,865,311手，累計成交額為人民幣 2,108,183.94億元，同比分別下降 1.54%和增長 12.2%。其中， 上期所累計成交量為 1,175,388,670手，累計成交額為人民幣 815,417.14億元，同比分別下降 13.84%和 9.33%，分別佔全國市場的 38.81%和 38.68%。上海國際能源交易中心累計成交量為 26,509,423手，累計 成交額為人民幣 127,383.47億元，分別佔全國市場的 0.88%和 6.04%。鄭商所累計成交量為 817,829,796 手，累計成交額為人民幣 382,203.75億元，同比分別增長 39.55%和 78.88%，分別佔全國市場的 27% 和 18.13%。大商所累計成交量為 981,927,369手，累計成交額為人民幣 521,956.61億元，同比分別下降 10.84%和增長 0.36%，分別佔全國市場的 32.42%和 24.76%。中金所累計成交量為 27,210,053手，累計 成交額為人民幣 261,222.97億元，同比分別增長 10.63%和 6.22%，分別佔全國市場的 0.9%和 12.39%。 截至報告期末，全國共有 149家期貨公司。 2018年，受整體行業情況影響，我國期貨公司共實現淨利潤人 民幣 12.99億元，較 2017年的人民幣 79.45億元大幅下降 83.65%，主要是由於某期貨公司 2018年 5月份 一次性計提資產減值損失人民幣 50.6億元，如排除此偶然事件， 2018年期貨公司淨利潤為人民幣 63.59億 元，較 2017年下降 19.96%。 第六節 管理層討論及分析 弘業期貨股份有限公司 28 2018年度報告 二、業務回顧 面對複雜的經濟形勢和激烈的市場競爭環境，公司深耕本源業務，積極應對、迎難而上、多措並舉，全力 鞏固業務優勢、彌補業務短板、加強業務協同。一方面大力夯實傳統經紀業務，使之保持較好發展態勢， 另一方面把創新作為引領發展的第一動力，以資產管理、風險管理、財富管理等領域為重點，以國際化發 展為牽引，加快培育新動能、增創發展新優勢。但當前金融環境下，金融衍生品市場整體投入及成交規模 萎縮，公司主營業務遭遇新經濟形態下的發展瓶頸。截至 2018年 12月 31日，集團資產總額人民幣 42.97 億元，同比下降 26%，歸於本公司淨資產人民幣 17.72億元，同比增長 1%。本集團實現營業收入合計人民 幣 3.11億元，同比下降 8%。歸屬於本公司的淨利潤人民幣 0.88億元，同比下降 13%。 本集團的主營業務為期貨經紀業務、資產管理業務、大宗商品交易及風險管理業務及金融資產投資（包括 證券、基金、銀行委託理財產品、資產管理計劃）等。報告期內，本集團主營業務性質概無重大改變。 (1)期貨經紀業務 本公司期貨經紀業務包括為中國所有期貨交易所上市的商品期貨以及金融期貨提供經紀業務服務，並向客 戶收取一定比例的手續費。截至 2018年12月31日，公司營業網點共 45家，主要分布在中國各直轄市、江 蘇省內和其他經濟發達地區。 2018年，本公司日均客戶權益（未包括股票股權）為人民幣 32.21億元，較 2017年日均客戶權益人民幣 33.66億元下降 4.31%。集團代理期貨業務產生的手續費及利息收入為人民幣 2.74億元，較上一年同期 的人民幣 2.93億元下降 7%。公司代理成交額（雙邊統計，下同）人民幣 30,036.05億元，市場佔有率為 0.71%。其中商品期貨代理成交額人民幣 28,231.33億元，金融期貨代理成交額人民幣 1,804.72億元，公司 代理成交量 5,279.05萬手。 2018年，本公司期貨交易手續費率萬分之 0.52，較 2017年同期的萬分之 0.63， 同比下降 16.7%。 2019年公司將繼續優化營業網點結構，探索試點輕型營業部，整合資源，提高在重點區域的服務能力，強 化市場營銷推廣，擴展客戶覆蓋範圍。 弘業期貨股份有限公司 第六節 管理層討論及分析 29 2018年度報告 (2)資產管理業務 截至 2018年12月31日，公司資產管理規模人民幣 135.54億元，較 2017年末的資產管理規模人民幣 15.04億 元，同比增長 801.2%，資產管理業務實現手續費收入約人民幣 600萬元，合計交易資產管理賬戶 26個，備 案新增集合類資管產品 12個（行業平均數不足 5個）、一對一定向產品單一產品 2個，總體運行平穩。 2018 年內，公司獲評「最佳資產管理業務獎」。其中，弘業行遠 1號資產管理計劃榮獲「 2018中國優秀期貨資管 產品君鼎獎」。 公司進一步優化資產管理中心設置，建立健全集產品設計、投資交易、風險控制和運營管理為一體的大資 管體系。在行業強監管的背景下，公司主動適應資管新規，謀求新的發展機遇。一是與大型金融機構合作 取得新突破。與國有大型銀行合作發行單一固收類資管計劃和集合混合類資管計劃；與證券公司共同合作 的 FOF產品有序推進。二是增加包括資產支持證券等在內的固收產品投資，為進一步豐富公司資管客戶群 做好準備。三是以增強主動管理能力、擴大主動管理規模為方向，創新設計「固收 +」主動管理產品模式， 並推動相關產品落地。 (3)大宗商品交易及風險管理業務 2018年，大宗商品交易及風險管理業務邁上了新台階。弘業資本按照「大宗商品供應鏈集成服務商」的發 展定位，形成以能源、黑色系基差貿易業務為主的經營特色，並在期貨做市業務上取得新成績，成為大商 所首批商品互換業務交易商。截至 2018年末，弘業資本資產總額人民幣 2.84億元，淨資產人民幣 2.47億 元，實現銷售收入人民幣 3.22億元，同比增長 85.25%，被大商所授予「優秀風險管理子公司」稱號。弘業 資本注重踐行「貿融結合」的發展理念，與大型機構以及多家現貨龍頭企業簽訂戰略合作協議。同時，進一 步做好風險控制工作，不斷推進內控制度建設。 第六節 管理層討論及分析 弘業期貨股份有限公司 30 2018年度報告 期權是國際衍生品市場成熟的基礎性風險管理工具。在市場監管政策發生變化的情況下，公司期權業務逆 勢上揚、亮點紛呈。股票期權業務客戶數量、市場份額及成交量位居行業前列。場外期權業務快速發展， 新增法人客戶 146家，新增成交名義本金人民幣 14億元，同比增長 6倍之多，權利金成交額人民幣 2,600 萬元。自主研發實力逐步提升，股票期權賬戶年化收益率達 9%。穩步擴大「保險 +期貨」業務試點，在吉 林省鎮賚縣、連雲港灌南縣、徐州市銅山區、南通市海安縣、南京市江寧區等地開展「保險 +期貨」項目， 為 6萬噸玉米、 9,200噸大豆、 840噸雞蛋提供風險管理服務。其中，在吉林省鎮賚縣開展的 8,000噸大豆 收入險項目，農戶獲得賠付人民幣 117萬元。 2018年內，玉米價格指數「保險 +期貨」扶貧項目獲南京市金 融創新二等獎。 (4)金融資產投資 為優化公司資金運作，集團進行了證券、銀行委託理財產品、信託、基金及資產管理計劃等多渠道的金融 資產投資，在控制風險的前提下，有效配置資金，促進主業發展，提高資金盈利水平。 截至 2018年 12月末，集團金融資產處置和分紅收益為人民幣 230萬元，較 2017年同期的人民幣 1,270萬 元下降 82%，主要是由於股票市場持續下行，市場估值不斷探底所致。 三、財務報表分析 (1)財務報表分析 1、盈利能力情況分析 報告期內，公司緊抓行業創新發展機遇，穩步提升綜合實力，整體經營保持了穩步發展。本集團實現營 業收入總計人民幣 3.11億元，同比下降 8%；實現歸屬於本公司股東的淨利潤人民幣 0.88億元，同比下降 13%；實現每股收益人民幣 0.0975元；加權平均淨資產收益率 5.01%，同比下降 0.85個百分點。 弘業期貨股份有限公司 第六節 管理層討論及分析 31 2018年度報告 2、資產結構和資產質量 2018年末，本集團資產總額人民幣42.97億元，較2017年末的人民幣58.29億元，同比下降26%；負債總 額人民幣 25.25億元，較 2017年末的人民幣 40.71億元，同比下降 38%，歸屬於上市公司股份的淨資產人 民幣 17.71億元，較 2017年末的人民幣 17.58億元，同比增長 1%。 資產結構保持穩定，資產質量和流動性保持良好。2018年末，集團資產總額同比減少，主要因為客戶權益 減少以及併表的資管計劃減少所致。2018年末本集團資產總額構成如下：流動資產為人民幣 41.92億元， 佔總資產 97.56%，主要包括代持客戶資金人民幣 15.43億元，佔比 35.92%；存放於交易所結算機構的保 證金人民幣11.13億元，佔比25.9%；現金及銀行存款人民幣9.41億元，佔比21.89%；金融投資類資產人 民幣5.60億元，佔比13.03%；應收款項類資產人民幣0.25億元，佔比0.58%；其他資產人民幣0.10億元， 佔比 0.23%。2018年公司資產均未出現重大減值跡象。 2018年末，扣除應付經紀客戶款項的負債為人民幣 0.6億元，較 2017年末的人民幣 5.04億元，同比下降 88.15%。下降的主要原因是併表的資管計劃減少。本集團資產負債率為 3%，較 2017年末的 22%下降 19 個百分點（註：資產負債率 =（負債總額－應付經紀客戶款項）╱（資產總額－應付經紀客戶款項） ））；經營槓 桿率為 1.03倍，較 2017年末的 1.29倍，同比下降 19.67%（註：經營槓桿率 =（資產總額－應付經紀客戶款 項）╱歸屬於本公司股東的權益）。 3、流動性水平管理情況 公司重視流動性管理，遵循全面性、謹慎性和預見性原則，強調資金的安全性、流動性和收益性的有機結 合。2018年公司各月流動性監管指標均達到中國證監會監管要求。 4、現金流轉情況 2018年現金及現金等價物淨增加額為人民幣 3.40億元。 2018年經營活動產生的現金流量淨額為人民幣 6.51億元，2017年同期為人民幣 0.81億元，同比增加人民 幣 5.7億元；2018年投資活動產生現金流量淨額為人民幣 -2.32億元，2017年同期產生現金流量淨額為人 民幣-0.63億元，同比下降人民幣1.69億元；2018年籌資活動產生現金流量淨額為人民幣-0.78億元，2017 年同期產生現金流量淨額為人民幣 -0.56億元，同比減少人民幣 0.22億元；2018年現金及現金等價物淨增 加額為人民幣 3.40億元，2017年同期為人民幣 -0.38億元，同比增加人民幣 3.78億元。 第六節 管理層討論及分析 弘業期貨股份有限公司 32 2018年度報告 (2)利潤表項目情況 2018年度，本集團實現所得稅前利潤人民幣 113,521千元，同比減少人民幣 16,027千元，下降 12%，主要 財務業績如下： 2018年比較 2017年 增長╱增幅 人民幣千元列示 2018年 2017年金額 % 營業收入 310,966(35,517) 22,868 336,267 (25,301)-8% 淨投資收益 10,020 (45,537)-454% 其他業務淨收入 6,467 16,401 254% 經營收入 298,3178,016198,442 352,754 (54,437)-15% 其他收入 (738) 8,754 1,186% 營業及管理費用 220,803 (22,361)-10% 營業利潤 107,8915,630113,521 131,213 (23,322)-18% 投資於聯營企業收益 (1,665) 7,295 438% 稅前利潤 129,548 (16,027)-12% 所得稅費用 25,093 27,784 (2,691)-10% 稅後利潤 88,428 101,764 (13,336)-13% 基本及稀釋每股收益 0.0975(9,705) 07,07185,794 0.1122 其他綜合收益 權益法下在被投資單位以後將重分類進 損益的其他綜合收益中享有的份額 9,854 (19,559)-198% 可轉入利潤表其他綜合收益 (4,470) 4,470 100% 財務報表外幣匯兌差額 (9,989) 17,060 171% 綜合收益 97,159 (11,365)-12% 弘業期貨股份有限公司 第六節 管理層討論及分析 33 2018年度報告 1、營業收入 2018年度，本集團實現營業收入人民幣 310,966千元，同比減少人民幣 25,301千元，下降 7.52%。 2018 年、 2017年手續費收入佔比為 58.7%、 58.86%，利息收入佔比同為 41.3%、 41.14%。具體明細如下表所 示： 2018年比較 2017年 2018年 2017年 增長╱增幅 人民幣千元列示金額佔比金額佔比金額 % 手續費收入 182,52758.7% 128,43941.3% 197,910 58.86%(15,383)-7.77% 利息收入 138,357 41.14%(9,918)-7.17% 合計 310,966100% 336,267 100%(25,301)-7.52% (1)手續費收入 集團的手續費收入人民幣 182,527千元，同比減少人民幣 15,383千元，下降 7.77%。具體明細如下 表所示： 2018年比較 2017年 2018年 2017年 增長╱增幅 人民幣千元列示金額佔比金額佔比金額 % 商品期貨經紀業務 69,60738.14% 1,3520.74% 5,9643.27% 98,36653.89% 5,9693.27% 1,2690.69% 89,827 45.39%(20,220)-22.51% 金融期貨經紀業務 808 0.41% 544 -67.33% 海外期貨業務 7,081 3.58%(1,117)-15.77% 手續費返還 97,388 49.21% 978 1% 資產管理業務 2,224 1.12% 3,745 168.39% 期權及其他經紀業務 582 0.29% 687 118.04% 手續費總收入 182,527100% 197,910 100%(15,383)-7.77% 第六節 管理層討論及分析 弘業期貨股份有限公司 34 2018年度報告 商品期貨經紀業務 2018年手續費收入 金融期貨經紀業務 海外期貨業務 手續費返還 資產管理業務 期權及其他經紀業務 53.89% 3.27% 3.27% 0.74% 0.69% 38.14% 商品期貨經紀業務 2017年手續費收入 金融期貨經紀業務 海外期貨業務 手續費返還 資產管理業務 期權及其他經紀業務 0.41% 3.58% 49.21% 1.12%0.29% 45.39% 本集團手續費總收入圖表 弘業期貨股份有限公司 第六節 管理層討論及分析 35 2018年度報告 ① 期貨業務收入人民幣 175,289千元，同比減少人民幣 19,815千元，下降 10.16%，主要包括 商品期貨、金融期貨、海外期貨業務手續費收入以及交易所手續費返還收入。其中商品期貨 手續費收入人民幣 69,607千元，同比減少人民幣 20,220千元；金融期貨手續費收入人民幣 1,352千元，同比增加人民幣 544千元；海外期貨業務手續費收入人民幣 5,964千元，同比減 少人民幣 1,117千元，主要來源於弘蘇期貨手續費收入下降；手續費返還收入人民幣 98,366 千元，同比增加人民幣 978千元，主要是交易所手續費返還力度較上年增加。 ② 資產管理業務收入人民幣 5,969千元，同比增加人民幣 3,745千元，增加 168.39%，資產管理 業務收入主要由管理費、業績提成構成，管理費依資產管理計劃淨值計提，業績提成依資產 管理計劃運行效益計提。截至 2018年12月31日，資產管理計劃淨值為人民幣 135.54億元， 較 2017年 12月 31日的人民幣 15.04億元，同比增長 801.2%。資產管理計劃數量由 2017年 的 43個減少到 2018年的 26個。 ③ 期權及其他經紀業務收入人民幣 1,269千元，同比增加人民幣 687千元，增長 118.04%。主要 是期權業務、投資諮詢及代銷基金收入。此類業務均為近年來集團新型業務，目前在手續費 收入中佔比較小。 第六節 管理層討論及分析 弘業期貨股份有限公司 36 2018年度報告 (2)利息收入 集團的利息收入人民幣 128,439千元，同比減少人民幣 9,918千元，下降 7.17%，具體明細如下表所 示： 2018年比較 2017年 增長╱增幅 人民幣千元列示 2018年 2017年金額 % 銀行存款 121,1976,990– 252 126,752 (5,555)-4.38% 期貨交易所 5,743 1,247 21.71% 資管計劃及信託計劃 5,763 (5,763)-100% 買入返售 99 153 154.55% 合計 128,439 138,357 (9,918)-7.17% 利息收入主要來源：①公司自有資金及持有的客戶保證金在金融機構活期及定期存款的利息收入； ②非上市債券及買入返售利息收入；利息收入下降主要原因是：銀行定期存款利息收入相比 2017年 減少人民幣 5,755千元，下降為 5.03%；資管計劃及信託計劃利息收入相比 2017年減少 5,763千元， 下降 100%。 弘業期貨股份有限公司 第六節 管理層討論及分析 37 2018年度報告 2、淨投資收益 2018年度，本集團實現淨投資收益人民幣 -35,517千元，同比減少人民幣 45,537千元，下降 454%，主要 是因為金融資產處置所得下降以及所持金融資產市值下跌所致。具體明細如下表所示： 2018年比較 2017年 增長╱增幅 人民幣千元列示 2018年 2017年金額 % 投資收益 (21,222) (29,270) 14,975 928 (22,150)-2,387% 公允價值變動損益 (585)(28,685) 4,903% 股票股息及基金分紅 9,677 5,298 55% 合計 (35,517) 10,020 (45,537)-454% 第六節 管理層討論及分析 弘業期貨股份有限公司 38 2018年度報告 (1)投資收益 集團的投資收益人民幣-21,222千元，同比減少人民幣 22,150千元，下降 2,387%，具體明細如下表 所示： 2018年比較 2017年 增長╱增幅 人民幣千元列示 2018年 2017年金額 % 出售以公允價值計量且其變動 計入當期損益的金融資產 －交易性股票 －基金 －資管計劃 －債券 －理財產品 －信託計劃 出售以公允價值計量且其變動 計入當期損益的金融資產 –現貨 出售以公允價值計量且其變動 當期損益的金融負債 －應付款項 出售指定以公允價值計量且其變動 計入當期損益的金融負債 出售衍生金融工具 出售可供出售金融資產 －上市股票 －理財產品 －資產管理計劃 －債券 (12,451) – (870) (501) 399748– – (8,547) – – – – 2,371 (14,822) -625% (6,073) – (870)不適用 – (501)不適用 – 399不適用 – 748不適用 1,861 (1,861) -100% 249 (249) -100% (4,209) (4,338) -103% 6,220 (6,220) -100% 235 (235) -100% 262 (262) -100% 12 (12) -100% 合計 (21,222) 928 (22,150)-2,387% 弘業期貨股份有限公司 第六節 管理層討論及分析 39 2018年度報告 2018年比較 2017年 增長╱增幅 人民幣千元列示 2018年 2017年金額 % 金融資產處置所得 (12,675) (8,547) 3,026 (15,701)-519% 期貨自營及其他風險管理業務 (2,098)(6,449)-307% 合計 (21,222) 928 (22,150)-2,387% 2018年集團投資收益主要來源於金融資產處置所得、期貨自營及其他風險管理業務，較 2017年的 投資收益下降幅度較大，其中金融資產處置所得與期貨自營及其他風險管理業務均出現下降。金融 資產處置所得減少人民幣 15,701千元，期貨自營及其他風險管理業務減少人民幣 6,449千元。 金融資產處置所得主要包括股票、基金，理財產品、資管計劃及債券等處置所得。 2018年金融資產 處置所得同比減少人民幣 15,701千元，下降 519%，主要原因是本年股票市場較去年同期相比，行 情大幅下跌，股票操作獲利空間縮小。 第六節 管理層討論及分析 弘業期貨股份有限公司 40 2018年度報告 (2)公允價值變動損益 2018年，集團的公允價值變動損益為人民幣 -29,270千元，同比減少人民幣 28,685千元，下降 4,903%。具體明細如下表所示： 2018年比較 2017年 增長╱增幅 人民幣千元列示 2018年 2017年金額 % 交易性金融資產 －交易性股票 (2,795) (11,689) -418% －基金 1,078 (10,002) -928% －理財產品 – (4,615)不適用 －資管計劃 – (545)不適用 －交易性債券 – (49)不適用 －信託計劃 – 65不適用 指定以公允價值計量且其變動 計入當期損益的金融負債 268 (611) -112% 衍生金融資產 (646) 177 -334% 衍生金融負債 1,510 (1,107) -245% 小計 (585) (28,685) -4,903% (14,484) (8,924) (4,615) (545) (49) 65(32) 1,511(2,197) (29,270) (3)股票股息及基金分紅 2018年集團取得股票股息及基金分紅人民幣 14,975千元，同比增加人民幣 5,298千元，主要來源於 集團自 2018年持有基金產生分紅收益。 弘業期貨股份有限公司 第六節 管理層討論及分析 41 2018年度報告 3、其他業務淨收入 2018年度，本集團實現其他業務淨收入人民幣 22,868千元，同比增加人民幣 16,401千元，增長 254%，主 要是弘業資本的期現基差貿易業務及風險管理諮詢業務規模進一步擴大。 2018年比較 2017年 增長╱增幅 人民幣千元列示 2018年 2017年金額 % 其他業務收入 329,072306,204 184,025 145,047 79% 其他業務成本 177,558 128,646 72% 合計 22,868 6,467 16,401 254% 4、其他收入 2018年度，本集團實現其他收入人民幣 8,016千元，同比增加人民幣 8,754千元，增長 1,187%，主要是因 為匯兌損益增長所致。具體明細如下表所示： 2018年比較 2017年 增長╱增幅 人民幣千元列示 2018年 2017年金額 % 政府補助 2,6281,2523,436700 2,215 413 19% 中國期貨交易所贊助款項 1,749 (497)-28% 匯兌損益 (6,622) 10,058 152% 其他 1,920 (1,220)-64% 其他收入 8,016 (738) 8,754 1,187% （未完）  |