[年报]振华股份:2018年年度报告
公司代码：603067 公司简称：振华股份 湖北振华化学股份有限公司 2018年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 大信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人蔡再华、主管会计工作负责人杨帆及会计机构负责人（会计主管人员）周芬芬声 明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司拟以分红派息股权登记日的总股本为基数，向全体股东每10股派送现金股利1.20元(含 税)，以资本公积金向全体股东每10股转增4股，不送红股，共计派发现金股利人民币36,960,000.00 元（含税），剩余未分配利润结转以后年度，共计转增股本123,200,000.00 股。上述现金分红比 例为占年度归属于上市公司股东的净利润25.29%，根据《上海证券交易所上市公司现金分红指引》 （以下简称“指引”），针对公司2018年度利润分配情况，公司董事会进行如下说明: 公司主要从事铬盐系列产品的研发、制造与销售，并对铬盐副产品及其他固废资源化综合利 用。目前公司为铬盐行业综合竞争力最强的企业，铬盐的生产规模、技术水平、产品质量、市场 占有率均处于国内龙头地位。为谋求更持续稳定的发展和更强的拓展能力，公司未来存在不确定 的较大现金支出，在综合分析公司经营实际、资金状况、盈利水平以及维护公司股东尤其是中小 投资者依法享有资产收益权等因素的基础上，董事会提出了以上利润分配预案。公司未分配利润， 将继续用于公司主业发展，为全体股东创造价值。 后续公司将根据《指引》要求，召开网上业绩说明会就现金分红方案相关事宜予以重点说明， 业绩说明会召开的具体事宜将另行公告 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用 本年度报告内容中涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述因存在不确定性，不构成公司对 投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 报告期内，不存在对公司生产经营产生实质性影响的特别重大风险。公司已在本报告中详细描 述可能存在的相关风险，敬请查阅第四节经营情况讨论与分析中关于公司未来发展的讨论与分析 中可能面对的风险因素及对策部分的内容。 十、 其他 □适用√不适用 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 5 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 6 第三节 公司业务概要 ................................................................................................................... 10 第四节 经营情况讨论与分析 ....................................................................................................... 12 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 36 第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 53 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 58 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 59 第九节 公司治理 ........................................................................................................................... 64 第十节 公司债券相关情况 ........................................................................................................... 67 第十一节 财务报告 ........................................................................................................................... 68 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................. 152 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 本期、本报告期、报告期、本年度 指 2018年度 本期末、本报告期末、报告期末 指 2018年12月31日 上年同期 指 2017年度 公司、本公司、上市公司、振华股份 指 湖北振华化学股份有限公司 兴华生化 指 黄石兴华生化有限公司 新泰碱业 指 黄石新泰碱业有限公司 中运国际物流 指 湖北中运国际物流有限公司 旌珵投资 指 深圳旌珵投资发展有限公司 湖北旌远 指 湖北振华旌远科技有限公司 Cr3+ 指 三价铬，是铬原子失去三个电子后得到的一 种铬元素价态 Cr6+ 指 六价铬，是铬原子失去六个电子后得到的一 种铬元素价态 铬化合物 指 含铬的化合物，工业生产的铬化合物包括重 铬酸钠（又名红矾钠）、铬酸酐、重铬酸钾（又 名红矾钾）、三氧化二铬、碱式硫酸铬、吡啶 甲酸铬等，其中重铬酸钠是其他一系列铬盐 产品的母体产品 重铬酸盐 指 重铬酸钠、重铬酸钾、铬黄 铬的氧化物 指 铬酸酐、铬绿 铬的硫酸盐 指 碱式硫酸铬、硫酸铬钾 铬盐 指 工业生产的铬化合物的俗称 铬盐行业 指 生产铬化合物的行业，是无机化工行业中的 一个子行业 数字化无钙焙烧技术 指 公司自主研发的以双添加（指铁质添加剂、 镁质添加剂）、两级浸取为主要技术特征，结 合数字化测控技术，用于生产铬酸钠的工艺 方法 焙烧 指 将物料（如矿石）加热而不使熔化，以改变 其化学组成或物理性质，是铬盐生产中的一 道工序 芒硝 指 含水硫酸钠，化学式为Na2SO4·10H2O。铬 盐生产的副产品之一 元明粉/无水硫酸钠 指 无水硫酸钠，化学式为Na2SO4，又名硫酸二 钠 硫化钠 指 化学式为Na2S。芒硝通过深加工可制成硫化 钠 标煤、煤 指 标准煤，由于各种燃料燃烧时释放能量存在 差异，国际上为统一标准，将煤炭、石油、 天然气等都按一定的比例统一换算成标准煤 来表示（即每公斤标准煤为29,270千焦耳） 湿基数 指 经公司地磅房过磅称出的原材料含水重量， 是库房填写的磅单数，铬铁矿等原材料入库 时一般含有一定水份 干基数 指 湿基数剔除水份后的重量，干基数=湿基数* （1-水份含量），其中水份含量由技术中心检 验确定 铬渣 指 用铬铁矿生产铬化合物浸取后剩下的含铬的 残渣 t/a 指 吨/年 mg/m3 指 毫克/立方米 COD 指 化学需氧量 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 湖北振华化学股份有限公司 公司的中文简称 振华股份 公司的外文名称 Hubei Zhenhua Chemical Co.,Ltd. 公司的外文名称缩写 zhenhua chemical 公司的法定代表人 蔡再华 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 陈前炎 朱士杰 联系地址 湖北省黄石市西塞山区黄石大 道668号 湖北省黄石市西塞山区黄石大 道668号 电话 0714-6406329 0714-6406329 传真 0714-6406382 0714-6406382 电子信箱 603067@hszhenhua.com zsj@hszhenhua.com 三、 基本情况简介 公司注册地址 湖北省黄石市西塞山区黄石大道668号 公司注册地址的邮政编码 435001 公司办公地址 湖北省黄石市西塞山区黄石大道668号 公司办公地址的邮政编码 435001 公司网址 www.hbzhenhua.com 电子信箱 603067@hszhenhua.com 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报、证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 公司证券部 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 振华股份 603067 无 六、 其他相关资料 公司聘请的会计师事务 所（境内） 名称 大信会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 北京市海淀区知春路1号学院国际大厦15 层1504号 签字会计师姓名 向辉、潘杨州 报告期内履行持续督导 职责的保荐机构 名称 长江证券承销保荐有限公司 办公地址 中国(上海)自由贸易试验区世纪大道1198 号28层 签字的保荐代表人姓名 王珏、方东风 持续督导的期间 2016年9月13日-2018年12月31日 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比上年 同期增减(%) 2016年 营业收入 1,404,863,524.28 1,185,479,724.91 18.51 874,507,735.60 归属于上市公司股 东的净利润 146,165,013.63 100,128,429.42 45.98 79,660,844.28 归属于上市公司股 东的扣除非经常性 损益的净利润 144,723,122.45 95,138,220.75 52.12 75,102,717.26 经营活动产生的现 金流量净额 81,352,826.87 -16,860,590.39 不适用 107,940,173.14 2018年末 2017年末 本期末比上 年同期末增 减（%） 2016年末 归属于上市公司股 东的净资产 1,237,703,337.10 1,118,502,671.67 10.66 1,044,947,501.41 总资产 1,352,574,839.67 1,226,494,173.71 10.28 1,147,948,646.40 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年同期增减 (%) 2016年 基本每股收益（元／股） 0.47 0.33 42.42 0.32 稀释每股收益（元／股） 0.47 0.33 42.42 0.32 扣除非经常性损益后的基本每 股收益（元／股） 0.47 0.31 51.61 0.30 加权平均净资产收益率（%） 12.46 9.26 增加3.20个百分点 10.23 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率（%） 12.34 8.80 增加3.54个百分点 9.64 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 □适用√不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用√不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的 净资产差异情况 □适用√不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用√不适用 九、 2018年分季度主要财务数据 单位：元币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 348,504,740.92 352,928,861.21 342,423,773.13 361,006,149.02 归属于上市公司股东的 净利润 46,373,810.54 43,097,875.09 28,590,800.27 28,102,527.73 归属于上市公司股东的 扣除非经常性损益后的 净利润 45,655,644.13 42,333,245.39 27,784,570.12 28,949,662.81 经营活动产生的现金流 量净额 -52,227,556.84 30,486,976.35 -5,402,749.46 108,496,156.82 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用√不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 单位:元币种:人民币 非经常性损益项目 2018年金额 附注（如适 用） 2017年金额 2016年金额 非流动资产处置损益 -1,437,410.20 396,250.59 -18,562.81 越权审批，或无正式批准文件，或偶 发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司 正常经营业务密切相关，符合国家政 策规定、按照一定标准定额或定量持 续享受的政府补助除外 3,475,713.56 3,937,200.03 6,430,443.33 计入当期损益的对非金融企业收取 的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企 业的投资成本小于取得投资时应享 有被投资单位可辨认净资产公允价 值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 785,013.69 2,437,660.20 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而 计提的各项资产减值准备 债务重组损益 30,000.00 企业重组费用，如安置职工的支出、 整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超 过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司 期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事 项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效 套期保值业务外，持有交易性金融资 产、交易性金融负债产生的公允价值 变动损益，以及处置交易性金融资 产、交易性金融负债和可供出售金融 资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值 准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的 投资性房地产公允价值变动产生的 损益 根据税收、会计等法律、法规的要求 对当期损益进行一次性调整对当期 损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入 和支出 -1,399,472.46 -903,637.32 -1,008,716.10 其他符合非经常性损益定义的损益 项目 少数股东权益影响额 155,393.40 420.90 所得税影响额 -167,346.81 -877,685.73 -845,037.40 合计 1,441,891.18 4,990,208.67 4,558,127.02 十一、 采用公允价值计量的项目 □适用√不适用 十二、 其他 □适用√不适用 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）主要业务介绍 公司主要从事铬盐系列产品的研发、制造与销售，并对铬盐副产品及其他固废资源化综合利 用。目前公司为铬盐行业综合竞争力最强的企业，铬盐的生产规模、技术水平、产品质量、市场 占有率均处于国内龙头地位。 公司掌握无钙焙烧工艺，并具有铬渣干法解毒、含铬废水回收处理、工艺副产品及固废综合 利用等清洁生产技术能力。同时，公司还具备生产系统数字化集成控制技术能力，并已应用于“数 字化无钙焙烧清洁生产技术制红矾钠技术改造示范工程”项目之中。 （二）主要经营模式 1、采购模式 公司高度重视采购环节的管理，建立了一整套供应商评估体系。公司的采购策略是通过分析 上下游供求关系变化，及时掌握原材料价格变化情况，以产品质量、价格、服务、供应保障等为 要素，通过综合比较评估选择合格供应商，采取直购与招标采购相结合的模式进行日常采购。 2、生产模式 公司每年根据产能、订单、上年销售情况、各产品盈利能力预测制定年度生产计划，依据生 产计划并结合实际产销情况组织生产。 3、营销模式 公司的销售模式包括直销和经销，直销主要是针对一些采购量较大或付款信用好的生产厂家； 经销则主要是针对一定区域内无法实现直销方式，而该经销商又能在该区域内为下游客户提供良 好的送货及其它服务的商家，经销商面对的大部分是一些用量较小的单位。 （三）行业情况说明 近三十年来，由于国内经济持续快速发展，对铬盐产品的需求也稳步增长，中国已成为全球 最大的铬盐生产和消费国家。根据行业发展的内在规律以及国家宏观政策的要求，铬盐行业生产 实现清洁化、大型化、规模化是行业发展的必然趋势。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 □适用√不适用 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用□不适用 （一）技术优势 公司是高新技术企业，由公司主导研发并实现产业化应用的无钙焙烧清洁化生产技术和数字 化测控技术，是目前国内行业工艺路线的典范，可以实现生产过程测控精细化、集中化、规模大 型化，公司凭借该技术的应用，提高了生产工艺的自动化水平，增强了公司成本控制能力，提升 了产品竞争力。 （二）研发优势 公司以技术中心为依托，创建了湖北省认证的企业技术中心、湖北省铬盐工程技术研究中心、 铬盐清洁生产技术湖北省工程实验室、湖北省博士后创新实践基地和院士专家工作站共5个创新 平台，坚持自主创新和技术实践相结合。一方面不断完善技术中心发展思路，建立技术带头人机 制和技术项目负责人管理机制，激发技术队伍的积极性和创造性，进一步提升自主开发能力；另 一方面积极加强与高校和科研院所的产学研技术合作，形成长期稳定的产学研合作机制。2018年 公司申请发明专利共1项，受理1项，截至报告期末，公司已累计申报专利34项，取得授权专利 20项，其中发明专利12项，实用新型专利7项，外观专利1项。 （三）资源综合利用优势 公司秉承循环经济理念，关注环保产业政策，将环保合规治理和资源综合利用作为公司发展 的核心理念和首要战略导向，经过多年的探索，已形成了完善的内部循环经济运行模式和外部资 源综合利用体系。公司将行业规律与科学实践紧密结合，在精准研发、清洁处置的前提下，推进 铬渣及含铬副产物商品化进程。铬渣通过干法解毒后作为炼铁厂的原料；铬酸铬制碱式硫酸铬技 术由湖北省发改委认定为国家鼓励的资源综合利用工艺；精制元明粉、硫化钠、超细氢氧化铝、 精制硝酸钠、氯化钠等技术的成功产业化实现资源的综合利用。一系列具有国际领先水平的技术 应用使公司在环保治理领域具有明显的先发优势，为公司行业地位的持续巩固奠定了坚实基础。 （四）规模优势 通过持续优化生产工艺、设备升级改造、创新管理方法等一系列的改进措施，公司总产量稳 步增长，规模效应优势彰显，各种产品的市场供给能力有效提升，在充分满足市场需求的同时， 实现了产销平衡，为公司未来多方位参与市场竞争提供了保障。 （五）产业链延伸优势 公司利用自身规模优势，不断尝试向精细化工领域进行产品和技术的拓展延伸。近年来，随 着市场环境的改善和操作工艺成熟度的提高，公司维生素K3产能逐步释放，产品质量稳定，经济 效益显著。铬盐行业全产业链的布局正在形成，为公司多极发展的战略方向提供了有力保障。 （六）管理团队优势 公司拥有一支稳定的、专业能力及行业经验兼备的管理团队，专注于铬盐系列产品的研发、 制造、销售。公司通过采用扁平管理和垂直管理相结合的模式不断提升产品质量。公司管理团队 对铬盐制造技术和生产工艺有充分的储备，对铬盐产品的发展前景和市场需求具有充分的洞察能 力。 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 铬盐产品主要应用于表面处理、颜料、鞣革、医药、染料、饲料添加剂、催化剂、陶瓷、木 材防腐、石油天然气开采、冶金、航天、军工等行业，作为重要的无机化工产品，是国民经济发 展的重要原料，与宏观经济发展息息相关。 2018年，铬盐市场波动剧烈，部分产品需求减少，面对复杂严峻的经济环境和激烈的市场 竞争，公司通过加大研发创新，技术创新，提升环保工艺水平，强化安全生产管理，推进管理体 系建设，挖掘成长空间，积极调整经营思路，巩固国内市场的同时不断拓展海外市场，保障了生 产经营的平稳较快发展，促进了产品质量和品牌形象的持续提升，实现了战略主导产品铬酐、铬 绿营业收入的逆势增长，行业龙头地位进一步彰显。 （一）产品质量优化，巩固行业龙头地位 2018年，公司超额完成生产目标，实现了产销平衡，全年销量位居行业前列，行业龙头地位 进一步彰显。公司通过大力宣传贯彻协同生产理念，牢固树立生产服务市场意识，在保证生产工 艺连续畅通和全流程高效稳定运行的同时，不断优化产品结构，提升产品的有效供给能力。公司 通过加强工序质量监管，坚持工艺检查，保证生产工艺的稳定，实现产品质量稳步提升。 （二）环保达标升级，坚持绿色发展道路 2018年，公司铬渣及含铬副产物全部进行无害化资源综合利用；公司工业废水零排放，初期 雨水全部回收利用。公司根据国家环保新标准要求，针对性地开展环保整治行动，环保内控监督 体系日趋完善，监督职能进一步发挥。 （三）全面管控成本，降本增效显效果 公司原材料采购始终坚持优质优价，避峰就谷原则，与市场价格相比，降低了采购成本；费 用管理进一步加强，依托生产装备自动化、连续化、机械化和新技术应用，生产环境不断改善， 降低了用工成本。 （四）强化规范管理，全面创新见成效 2018年，公司积极借助外部机构推行全面预算管理、安全深度检查，积极推进内部风险控制， 规范三会一课，实行6S管理，实行年终奖金差异化激励，各车间部室在推动四个体系、安全生产 责任制及公司规章制度落地上做了大量工作，全员安全环保理念有了较大的转变，对自身职责的 认知有了进一步的理解，为公司管理提升夯实了基础。员工创新热情高涨，多方位创新举措同步 推进，为公司发展注入新动力，在有效提高公司管理质量的同时，公司生产工艺水平、设备利用 水平、技术水平都取得了较大突破。 二、报告期内主要经营情况 2018年公司实现营业收入14.05亿元，同比增长18.51%，实现归属于上市公司股东的净利润 1.46亿元，同比增长45.98%；基本每股收益0.47元。2018年末公司资产总额13.53亿元，同比 增长10.28%；归属母公司所有者权益12.38亿元，同比增长10.66%；公司加权平均净资产收益率 12.46%，同比上升3.20个百分点。 报告期内归属于上市公司股东的净利润同比增长45.98%，净利润增加的主要原因是公司全面 利用上市公司平台效应，保持规模优势，积极开拓市场,实现产品销量增加及营业收入稳步增长。 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 1,404,863,524.28 1,185,479,724.91 18.51 营业成本 995,656,832.54 893,015,966.34 11.49 销售费用 51,899,819.04 44,336,073.71 17.06 管理费用 102,947,102.48 83,752,854.11 22.92 研发费用 50,878,547.91 38,696,038.34 31.48 财务费用 717,701.18 4,158,868.18 -82.74 经营活动产生的现金流量净额 81,352,826.87 -16,860,590.39 不适用 投资活动产生的现金流量净额 45,181,402.24 92,713,087.54 -51.27 筹资活动产生的现金流量净额 -31,464,983.64 -47,783,385.40 不适用 2. 收入和成本分析 √适用□不适用 2018年度，公司实现营业收入14.05亿元，同比增长18.51%，主要得益于销售量增长，2018 年度公司营业成本9.96亿元，较去年同期增长11.49%，主要由产量增长所致。 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 无机盐制造 1,401,056,137.53 992,765,369.07 29.14 18.55 11.48 增加4.49 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 重铬酸盐 307,731,715.70 239,620,435.30 22.13 32.87 17.99 增加 9.82个 百分点 铬的氧化物 860,960,989.10 577,686,085.83 32.90 17.69 10.53 增加 4.35个 百分点 铬的硫酸盐 25,302,808.91 23,420,615.52 7.44 -9.20 -17.20 增加 8.94个 百分点 其他 207,060,623.82 152,038,232.42 26.57 8.50 11.39 减少1.9 个百分 点 合计 1,401,056,137.53 992,765,369.07 29.14 18.55 11.48 增加 4.49个 百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 境内 1,324,459,684.58 940,222,314.29 29.01 18.12 10.88 增加4.63 个百分点 境外 76,596,452.95 52,543,054.78 31.40 26.54 23.50 增加1.69 个百分点 合计 1,401,056,137.53 992,765,369.07 29.14 18.55 11.48 增加4.49 个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 √适用□不适用 报告期内，公司重铬酸盐、铬的氧化物及铬的硫酸盐销售收入合计占主营业收入的85.22%。 （1）报告期内重铬酸盐产品实现毛利6,811.13万元，同比增加3,959.17万元，主要原因是 国内重铬酸盐厂家产能释放减少，又因为国外产能减少，进口数量锐减，并且货物出口略有增加， 同期价格上涨，毛利率同比增加。 （2）报告期内铬的氧化物产品实现毛利28,327.49万元，同比增加7,441.96万元 ,主要原因 是国内生产商减少产能，公司总销售量比去年同期明显增加；同时营业成本增加幅度小于成品销 售收入幅度，导致毛利率同比增加。 （3）报告期内铬的硫酸盐产品实现毛利188.22万元，同比增加230.05元 ,主要原因是铬的 硫酸盐产品主要用于制革行业，公司产品结构调整较去年有所变化，销售价格涨跌互现，同时生 产成本减少，毛利比同期增加。 分地区情况的说明 2018年公司实现境内收入13.24亿元，同比增加18.12%，外销占比较低，主要系国内冶金行 业对铬盐相关产品的需求量较大，公司目前销售以国内客户为主。客户主要来源于华东、中南、 华北地区。随着宏观经济增速放缓、国内市场竞争的加剧，公司近年来不断努力加大国际市场的 开拓力度，产品远销东南亚及欧美。2018年境外收入7,659.65万元，同比增加26.54%，占主营 业务收入的5.47%；公司拥有进出口经营权，境外销售均通过自营完成。 (2). 产销量情况分析表 √适用□不适用 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比 上年增减 （%） 销售量比 上年增减 （%） 库存量比 上年增减 （%） 重铬酸盐(万吨) 3.09 3.12 0.03 36.37 32.11 -54.36 铬的氧化物(万吨) 4.24 4.30 0.10 13.50 16.99 -34.01 铬的硫酸盐(万吨) 0.80 0.61 0.50 -3.63 -7.58 61.30 (3). 成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成 项目 本期金额 本期占 总成本 比例 (%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金额较上年 同期变动比例(%) 情况 说明 无机盐 制造 直接材料 527,806,098.47 53.16 493,933,664.25 55.46 6.86 铬矿价格下降但产销 量增长 直接人工 62,114,570.20 6.26 58,056,267.89 6.52 6.99 人工成本有所上升且 产销量增长 煤 91,893,485.31 9.26 82,272,402.13 9.24 11.69 煤价略上涨，产品产销 量大幅增长 电力 68,595,188.59 6.91 58,684,061.10 6.59 16.89 电价上涨且产销量增 长 其他 242,356,026.50 24.41 197,578,852.80 22.19 22.66 车间维修改造增加且 产销量大幅增长 合计 992,765,369.07 100 890,525,248.17 100 11.48 主副产品产销量大幅 增长 分产品情况 分产品 成本构成 项目 本期金额 本期占 总成本 比例(%) 上年同期金额 上年同期 占总成本 比例(%) 本期金额较 上年同期变 动比例(%) 情况 说明 重铬酸盐 直接材料 167,716,285.99 70.00 144,571,890.10 71.19 16.01 铬矿价格下降但产销 量大幅增长 直接人工 8,085,371.43 3.37 7,638,160.58 3.76 5.85 人工成本有所增长 煤 16,631,773.11 6.94 12,578,629.46 6.19 32.22 煤价格略微上升，产品 产销量大幅增长 电力 11,543,707.06 4.82 9,783,489.57 4.82 17.99 电价上涨且产销量大 幅增长 其他 35,643,297.71 14.87 28,509,102.35 14.04 25.02 维修改造增加，产品产 销量大幅增长 合计 239,620,435.30 100.00 203,081,272.06 100.00 17.99 直接材料 330,458,835.07 57.20 313,218,247.35 59.92 5.50 铬矿价格下降但产销 铬的氧化 物 量大幅增长 直接人工 30,033,137.70 5.20 27,434,524.40 5.25 9.47 人工成本有所增长 煤 58,606,499.98 10.15 50,156,126.64 9.60 16.85 煤价格略微上升，产品 产销量大幅增长 电力 33,863,053.46 5.86 31,140,674.55 5.96 8.74 电价上涨且产销量大 幅增长 其他 124,724,559.62 21.59 100,714,959.35 19.27 23.84 维修改造增加，产品产 销量大幅增长 合计 577,686,085.83 100.00 522,664,532.29 100.00 10.53 铬的硫酸 盐 直接材料 11,344,364.74 48.43 14,934,624.98 52.80 -24.04 铬矿价格下降且产销 量大幅下降 直接人工 2,423,400.03 10.35 2,651,013.41 9.37 -8.59 产销量大幅下降，营业 成本减少 煤 1,448,577.78 6.19 1,822,934.96 6.45 -20.54 产销量大幅下降，营业 成本减少 电力 1,536,719.99 6.56 1,793,397.50 6.34 -14.31 产销量大幅下降，营业 成本减少 其他 6,667,552.98 28.47 7,082,388.11 25.04 -5.86 产销量大幅下降，营业 成本减少 合计 23,420,615.52 100.00 28,284,358.96 100.00 -17.20 其他产品 直接材料 18,286,612.67 12.03 21,208,901.82 15.54 -13.78 氢氧化铝和元明粉成 本中直接材料占比较 小且产销量大幅增长 直接人工 21,572,661.04 14.19 20,332,569.50 14.90 6.10 氢氧化铝和元明粉产 销量大幅增长 煤 15,206,634.44 10.00 17,714,711.07 12.98 -14.16 氢氧化铝和元明粉生 产不消耗煤且产销量 大幅增长 电力 21,651,708.08 14.24 15,966,499.48 11.70 35.61 氢氧化铝和元明粉产 销量大幅增长 其他 75,320,616.19 49.54 61,272,402.99 44.88 22.93 氢氧化铝和元明粉产 销量大幅增长 合计 152,038,232.42 100.00 136,495,084.86 100.00 11.39 成本分析其他情况说明 □适用√不适用 (4). 主要销售客户及主要供应商情况 √适用□不适用 前五名客户销售额36,214万元，占年度销售总额25.78%；其中前五名客户销售额中关联方销售额 0万元，占年度销售总额0 %。 前五名供应商采购额34,691.09万元，占年度采购总额46.95%；其中前五名供应商采购额中关联 方采购额0万元，占年度采购总额0%。 3. 费用 √适用□不适用 项目名称 本期数 上期数 差额 变动比例 (%) 销售费用 51,899,819.04 44,336,073.71 7,563,745.33 17.06 管理费用 102,947,102.48 83,752,854.11 19,194,248.37 22.92 财务费用 717,701.18 4,158,868.18 -3,441,167.00 -82.74 报告期内，公司财务费用发生额71.77万元，较上年同期减少82.74%，主要是系公司合理调 配资金，减少银行借款及银行承兑汇票的贴现，从而减少了利息支出，导致财务费用有所下降。 4. 研发投入 研发投入情况表 √适用□不适用 单位：元 本期费用化研发投入 50,878,547.91 本期资本化研发投入 0 研发投入合计 50,878,547.91 研发投入总额占营业收入比例（%） 3.62 公司研发人员的数量 183 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 13.74 研发投入资本化的比重（%） 0 情况说明 √适用□不适用 研发投入情况请参见本章节之“报告期内主要经营情况”之“（四）行业经营性信息分析”之 “2 产品与生产”之“（3）研发创新”。 5. 现金流 √适用□不适用 项目名称 本期数 上期数 差额 变动比例 (%) 经营活动产生的现金流量净额 81,352,826.87 -16,860,590.39 98,213,417.26 不适用 投资活动产生的现金流量净额 45,181,402.24 92,713,087.54 -47,531,685.30 -51.27 筹资活动产生的现金流量净额 -31,464,983.64 -47,783,385.40 16,318,401.76 不适用 公司的现金流状况良好，销售货物收到银行承兑汇票比例占总回款的80%左右。票据收到后， 一大部分用于与供应商进行结算，另一部分用于票据贴现或持有至到期到银行托收来满足公司经 营需求。 本期经营活动产生的现金流量净额变动主要原因为票据到期托收增加。 本期投资活动产生的现金流量净额变动主要原因为购买投资理财产品减少。 本期筹资活动产生的现金流量净额变动主要原因为短期借款减少及分配股利金额增加。 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用√不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用□不适用 1. 资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末数 占总资产的 比例（%） 上期期末数 上期期末 数占总资 产的比例 （%） 本期期末 金额较上 期期末变 动比例 （%） 情况说明 货币资金 172,872,249.39 12.78 74,658,476.49 6.09% 131.55 经营性现金流增加所致 预付款项 51,735,608.54 3.82 23,984,484.48 1.96% 115.70 设备工程款增加所致 其他应收款 3,302,233.03 0.24 2,231,692.99 0.18% 47.97 借支增加所致 其他流动资 产 571,041.19 0.04 55,390,121.26 4.52% -98.97 理财产品全部到期收回本金 所致 在建工程 5,180,867.77 0.38 不适用 工程项目增加所致 其他非流动 资产 6,102,798.00 0.45 不适用 预付购房款 预收款项 15,349,130.12 1.13 9,784,730.30 0.80% 56.87 预收货款增加所致 递延所得税 负债 7,152,907.25 0.53 不适用 固定资产一次性税前扣除形 成 股本 308,000,000.00 22.77 220,000,000.00 17.94% 40.00 资本公积转增股本所致 专项储备 8,710,108.47 0.64 5,314,456.67 0.43% 63.89 依政策计提、使用安全生产费 用所致 少数股东权 益 1,777,408.22 0.13 1,049,578.24 0.09% 69.34 孙公司本年利润增加所致 其他说明 无 2. 截至报告期末主要资产受限情况 □适用√不适用 3. 其他说明 □适用√不适用 (四) 行业经营性信息分析 √适用□不适用 根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订）和国家统计局发布的《国民经 济行业分类》（GB/T4754-2011）之规定，公司所处行业为“化学原料及化学制品制造业”之“基 础化学原料制造”之“无机盐制造”。 化工行业经营性信息分析 1 行业基本情况 (1). 行业政策及其变动 √适用□不适用 《中华人民共和国环境保护税法》（以下简称“<环保税法>”）2018年1月1日起施行，环境 保护税开征，排污费停止征收。根据该法规定，在中华人民共和国领域和中华人民共和国管辖的 其他海域，直接向环境排放应税污染物的企业事业单位和其他生产经营者为环境保护税的纳税人， 应当依法缴纳环境保护税。为促进各地保护和改善环境、增加环境保护投入，国务院决定，环境 保护税全都作为地方收入。《环保税法》明确指出：直接向环境排放气、水、固体和噪声这四种应 税污染物的企业事业单位和其他生产经营者，需要缴纳环保税，而这个范畴包括了大部分制造业 和部分污染较严重的加工业，涉及500多万户各类企业。 2018年4月9日，为贯彻落实《节约能源法》和《工业节能管理办法》，充分发挥节能监察 的监督保障作用，持续提升工业能效和绿色发展水平，助推工业经济高质量发展，工信部日前正 式印发了《2018年工业节能监察重点工作计划》(以下简称“《计划》”)，并将以此展开2018年工 业节能监察工作。据悉，根据《计划》，工信部将深入开展专项节能监察，推动重点行业、重点区 域能效水平提升，突出抓好重点用能企业、重点用能设备的节能监管等工作，实施重大工业专项 节能监察。随着环保税、排污许可制等政策法规的不断加码，我国节能环保产业市场空间未来还 将持续扩大。据多个行业协会研究报告预测，2018年预计我国节能环保产业产值将超过7万亿元， 到2025年我国节能环保产业市场规模将有望突破十万亿大关。 2018年10月26日，工业和信息化部、科技部、商务部、市场监管总局日前联合印发《原材 料工业质量提升三年行动方案(2018-2020年）》，提出到2020年，我国原材料产品质量明显提高， 部分中高端产品进入全球供应链体系，供给结构得到优化，原材料工业供给侧结构性改革取得积 极成效。并明确了钢铁、有色金属、石化化工和建材等四个细分行业的发展目标。原材料工业是 国民经济的基础和支柱产业，其发展水平直接影响着制造业发展的质量和效益。随着供给侧结构 性改革深入推进，我国原材料工业产品质量不断提高，品种结构不断优化，对稳增长、调结构、 促改革、惠民生、保安全发挥了重要作用。同时，原材料工业在质量基础设施、关键工艺技术、 产品实物质量、有效供给能力等方面与国际先进水平相比仍有较大差距，难以满足我国经济高质 量发展的要求。为进一步提升原材料工业发展质量和效益，更好支撑制造强国、质量强国建设， 制定本行动方案。 公司董事会和管理层高度重视上述政策及法规的颁布及实施，认为环境保护是企业应当担负 的社会责任，督促公司相关部门积极采取有效措施并号召其他部门积极配合，致力于将公司打造 成具有核心竞争能力的环境友好型、资源节约型绿色化工企业。 (2). 主要细分行业的基本情况及公司行业地位 √适用□不适用 2.1主要细分行业的基本情况说明 无机盐工业是我国化学工业的重要组成部分，无机盐工业是以矿物、含盐湖水、地下卤水、 海水等天然资源和再生资源为主要原料进行加工、合成的基本原材料工业。我国生产的无机盐品 种有1,000多种，总产量超过3,800万吨，相当数量的产品产量居世界前列1。公司生产的重铬酸 盐、铬的氧化物及铬的硫酸盐属于无机盐工业中的铬盐子行业的主要产品。 1资料来源于《中国无机盐工业协会第三次会员大会工作报告》，中国无机盐工业协会，http://www.cisia.org/。 公司所处的上下游关系为：公司用于生产产品的主要原材料为铬铁矿、纯碱、硫酸。铬盐产 品广泛应用于表面处理、颜料、染料、医药、鞣革、新材料、香料、饲料添加剂、催化剂、化肥、 陶瓷、木材防腐、石油天然气开采、军工等行业中且应用领域尚在进一步延伸和拓展中。 重铬酸钠是铬盐最基础的产品，通过深加工可生产出铬酸酐、铬绿等多种含铬的无机、有机 产品，就像“铬是人体必需的微量元素”一样，铬盐系列产品也是国民经济发展不可缺少的重要 产品，被业内誉为“工业味精”。 随着国内铬盐生产设备及技术研发水平不断提高，我国铬盐生产能力也在快速发展，2018 年我国铬盐产量（以重铬酸钠计）约30万吨，中国已成为全球最大的铬盐生产和消费国家。传统 的有钙焙烧工艺排渣量大，处置费用高，不符合我国铬盐行业清洁化发展的趋势。开发和实施环 境友好型铬盐清洁生产技术，已成为铬盐工业面临的紧迫任务。无论是行业发展的内在规律还是 国家宏观政策的外部要求，传统的有钙焙烧工艺已无法满足我国现代工业的需要。实践证明无钙 焙烧清洁生产技术行之有效，必将取代现用的有钙焙烧工艺，清洁生产技术将是铬盐行业未来技 术发展的必然趋势。 截至2018年底，国内共7家铬盐在产企业，平均产量约4.3万t/a，其中产量大于5万t/a 的仅有3家，而同期国外生产企业单体平均生产能力约为8.7万t/a 。此外，从发达国家铬盐行业 发展情况来看，行业的集中度非常高。 基于提高管理水平、技术进步及治理“三废”等方面考虑，未来我们铬盐行业将通过市场竞 争、并购重组、产业政策引导及行业准入等方式进一步提高行业集中度。铬盐生产清洁化、大型 化、规模化、合理布局将是我国铬盐行业发展的大势所趋。 2.2公司行业地位情况说明 随着国家产业政策执行力度的加大及国民环保意识的加强，铬盐行业准入壁垒不断提高，新 进投资者难以对现有竞争格局产生影响。因此，是否掌握铬盐清洁生产技术并成为环境友好型企 业，将是决定企业市场竞争地位、影响未来市场竞争格局的重要因素。 公司采用的“数字化无钙焙烧清洁生产技术制红矾钠技术改造示范工程”是在清洁生产的基础上， 将数字化自动测控技术应用于该建设项目，进一步提高了铬盐生产规模化、连续化、自动化、精 准化水平。 2018年，公司铬盐产品综合产量居行业首位。随着公司研发投入的加大、新客户的持续开 发，市场地位将进一步提升。 2 产品与生产 (1). 主要经营模式 √适用□不适用 公司经营模式详见本报告第三节“一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说 明”之“（二）经营模式”。 报告期内调整经营模式的主要情况 □适用√不适用 (2). 主要产品情况 √适用□不适用 产品 所属细分行业 主要上游原材料 主要下游应用领域 价格主要影响因素 重铬酸盐 无机盐制造 铬铁矿、纯碱 涂料、油墨、颜料 及类似产品制造 价格与公司生产成 本、同行业的竞争 业；专用化学产品 制造业；香料、香 精制造业；医药制 造业；饲料加工行 业。 格局、国民经济的 整体发展情况、下 游应用领域的整体 需求状况有关。 铬的氧化物 重铬酸钠、硫酸 表面处理行业、炼 油及石化行业、木 材防腐及阻燃剂行 业。涂料、油墨、 颜料及类似产品制 造业；航天、冶金 行业、军工行业。 铬的硫酸盐 重铬酸钠、重铬酸 钾、硫酸 皮革、毛皮及其制 品行业。 (3). 研发创新 √适用□不适用 3.1核心技术 目前，公司的“数字化无钙焙烧清洁生产技术”、“铬盐工业污染减排集成技术应用”等核心 技术已使公司具备了清洁化生产的能力。 “无钙焙烧生产红矾钠新工艺”获国家重点科技攻关计划优秀成果。“10kt/a无钙焙烧生产红 矾钠新工艺工业性技术开发”获中国石油和化学工业协会科技进步一等奖，获得12项发明专利、 7项实用新型专利。 3.2创新机制 公司创新平台建立了有效的创新机制，包括研发经费投入机制、人才激励制度、合理的绩效 考评体系等，设立科研奖励基金对有突出贡献的技术人员给予重奖，研发成果与研究人员工资奖 金挂钩，有效发挥研发人员的创造力，确保各项科技创新活动的顺利进行。 3.3研发情况 公司一方面加强与中国科学院过程工程研究所、天津化工研究设计院、湖北省化工研究设计 院、哈尔滨工业大学、武汉工程大学、安徽工业大学、中南大学等科研院所和高等院校的合作， 通过产学研合作进行科技创新，将科研成果迅速转化为生产力；另一方面依托企业技术中心为技 术创新平台，以铬盐系列产品为核心，拓展企业的产品生产技术。针对公司清洁生产技术、资源 综合利用技术、环保治理工艺等方面，截止至2018年公司共申请专利35项，取得授权专利20 件，其中授权发明专利12项，实用新型专利7项，外观设计专利1项，另有15项发明专利受理。 (4). 生产工艺与流程 √适用□不适用 公司主要产品的工艺流程分为两个阶段。第一阶段为中间品生产阶段，主要是将原材料转变 为铬酸钠。第二阶段是在中间品的基础上按照各主要产品的自有工序进行精细化的生产。具体情 况如下： 4.1中间品生产阶段工艺流程 按工艺产渣量的多少可将中间品生产工艺分为有钙焙烧、少钙焙烧和无钙焙烧三种。后两种 是利用部分或大部分返渣代替有钙填料。公司中间品生产技术为数字化无钙焙烧工艺。工艺流程 如下图所示： 4.2产品生产阶段工艺流程 铬铁矿、纯碱 成品化合 板框过滤 成品混合 混料 碱性液 焙烧 连续浸取 干燥 粉碎 铬黄 中和 酸化 列文蒸发 超细氢氧化铝 压滤除铝 还原反应 喷雾干燥 列管蒸发 脱硝 元明粉 碱式硫酸铬 制片 铬酸酐 加热反应 澄清 煅烧 结晶 反应罐 铬绿 离心分离 过滤 重铬酸钠 结晶 重铬酸钾 反应 离心分离 干燥 澄清 硫酸铬钾 离心分离 结晶 (5). 产能与开工情况 √适用□不适用 主要厂区或项目 设计产能 产能利用率（%） 在建产能及投资 情况 在建产能预计完工 时间 重铬酸钠 50,000吨/年 220.46 无 无 由于公司产品重铬酸钠既可以作为商品出售也可以作为后续深加工产品的原材料，如将公司 同期铬酸酐、铬绿等深加工产品的产量还原为所耗用的重铬酸钠的产量，则产能利用率情况如上 表。 生产能力的增减情况 □适用√不适用 产品线及产能结构优化的调整情况 □适用√不适用 非正常停产情况 □适用√不适用 3 原材料采购 (1). 主要原材料的基本情况 √适用□不适用 原材料 采购模式 采购量 价格变动情况 价格波动对营业成本的影响 铬铁矿 直接进口或内 贸采购 136,891.36吨 比上年同期 减少25.39% 1-2月南非铬矿成本增加且港口现货库 存逐渐降低导致市场价格大幅上涨，3 月见顶后开始回落并持续稳定。由于从 跟外方签订合同到铬矿到港回厂需要两 个月时间，因此采购价跟市场价格会有 时间延误差价,公司严密跟踪铬矿走势， 在铬矿价格下降处于低位时，加大采购 力度，有效地控制了采购成本，降低了 营业成本。 纯碱 直接采购 111,282.64吨 比上年同期减 少2.31% 1月和2月市场下行，集中数量议价采 购，议出优惠较大的价格。3月份碱厂 集中检修，碱价回升，利用时间差锁定 价格增量采购。5月价格见顶后开始回 落。7月下旬周边一大型碱厂因环保原 因停产，碱价止降后开始回升，10月初 该碱厂因安全事故再次停产，碱价再次 上涨。当价格上涨时，公司通过分散多 家采购控制采购成本，有效降低了营业 成本。 硫酸 直接采购 102,481.38吨 比上年同期增 加20.61% 2018年上半年，因原料硫磺市场同时出 现了偏弱的走势，全国硫酸市场呈下滑 走势。自6月初开始，青岛上合峰会及 中央环保督查“回头看”行动，再加上 印度关闭了杜蒂戈林的韦丹塔冶炼厂 （硫酸年产能力120万吨）导致需求猛 增，出口量明显剧增，加之二季度末、 三季度安徽、广西大型冶炼厂硫酸出口 打开，国内可销售总量减少，致硫酸价 格一路上涨。随时跟踪市场价格变化， 低位时加大采购量，价格高位时只保证 生产需要而减少库存，有效降低了营业 成本。 煤 直接采购或向 经销商采购 116,010.60吨 比上年同期增 加1.55% 2018年煤炭采购价与市场价整体趋势 吻合，局部略有波动。市场价相对比较 平稳，波动不大。由于我公司取得煤炭 重点采购计划，从煤矿直发，没有中间 环节，价格比市场有优势，公司对于煤 炭市场行情作出了提前预判，在低价时 多采购，相对高价时少采购，合理调节 库存，降低了煤价上涨对营业成本的影 响。 (2). 原材料价格波动风险应对措施 持有衍生品等金融产品的主要情况 □适用√不适用 采用阶段性储备等其他方式的基本情况 □适用√不适用 4 产品销售情况 (1). 销售模式 √适用□不适用 公司销售模式详见本报告第三节“一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说 明”之“（二）经营模式”之“3、营销模式”。 (2). 按细分行业划分的公司主营业务基本情况 √适用□不适用 单位：元币种：人民币 细分 营业 营业 毛利率 营业收入比 营业成本比 毛利率比 行业 收入 成本 (%) 上年增减 （%） 上年增减 （%） 上年增减 （%） 无机盐 制造 1,401,056,137.53 992,765,369.07 29.14 18.55 11.48 4.49 定价策略及主要产品的价格变动情况 √适用□不适用 单位：元/吨 序 号 品种 2018年度 2017年度 变动幅度 （%） 1 重铬酸盐 9,865.63 9,808.89 0.58 2 铬的氧化物 20,044.82 19,924.98 0.60 3 铬的硫酸盐 4,131.49 4,205.15 -1.75 (3). 按销售渠道划分的公司主营业务基本情况 √适用□不适用 单位：元币种：人民币 销售渠道 营业收入 营业收入比上年增减（%） 直销 769,535,009.83 38.23 经销 631,521,127.70 1.02 直销收入增长的原因：公司通过调整产品结构，加大市场开发力度，导致公司直销收入增长。 会计政策说明 □适用√不适用 (4). 公司生产过程中联产品、副产品、半成品、废料、余热利用产品等基本情况 □适用√不适用 情况说明 □适用√不适用 5 环保与安全情况 (1). 公司报告期内重大安全生产事故基本情况 （未完）  |