[年报]天弘基金管理有限公司:天弘医疗健康：2018年年度报告
天弘医疗健康混合型证券投资基金 （原天弘中证大宗商品股票指数型发起式证券投资基金转 型） 2018 年年度报告 2018 年 12 月 31 日 基金管理人 : 天弘基金管理有限公司 基金托管人 : 招商证券股份有限公司 送出日期 :2019 年 03 月 27 日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年 度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人招商证券股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年03月25日复核 了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等 内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 2018年01月18日天弘中证大宗商品股票指数型发起式证券投资基金正式更名为 “天弘医疗健康混合型证券投资基金”。原天弘中证大宗商品股票指数型发起式证券 投资基金本报告期自2018年01月01日起至2018年01月17日止，天弘医疗健康混合型证 券投资基金本报告期自2018年01月18日起至2018年12月31日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ................................ ................................ ................................ ................................ ....... 2 1. 1 重要提示 ................................ ................................ ................................ ................................ ........... 2 1.2 目录 ................................ ................................ ................................ ................................ ................... 3 §2 基金简介 ( 转型后 ) ................................ ................................ ................................ ................................ .... 6 2.1 基金基本情况 ................................ ................................ ................................ ................................ ... 6 2.2 基金产品说明 ................................ ................................ ................................ ................................ ... 6 2.3 基金管理人和基金托管人 ................................ ................................ ................................ ............... 6 2.4 信息披露方式 ................................ ................................ ................................ ................................ ... 7 2 .5 其他相关资料 ................................ ................................ ................................ ................................ ... 7 §2 基金简介 ( 转型前 ) ................................ ................................ ................................ ................................ .... 7 2.1 基金基本情况 ................................ ................................ ................................ ................................ ... 7 2.2 基金产品说明 ................................ ................................ ................................ ................................ ... 8 2.3 基金管理人和基金托管人 ................................ ................................ ................................ ............... 8 2.4 信息披露方式 ................................ ................................ ................................ ................................ ... 9 2.5 其他相关资料 ................................ ................................ ................................ ................................ ... 9 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ( 转型后 ) ................................ ................................ ..... 9 3.1 主要会计数据和财务指标 ................................ ................................ ................................ ............. 10 3.2 基金净值表现 ................................ ................................ ................................ ................................ . 10 3.3 过 去三年基金的利润分配情况 ................................ ................................ ................................ ..... 15 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况（转型前） ................................ ............................. 15 3.1 主要会计数据和财务指标 ................................ ................................ ................................ ............. 15 3.2 基金净值 表现 ................................ ................................ ................................ ................................ . 16 3.3 过去三年基金的利润分配情况 ................................ ................................ ................................ ..... 21 §4 管理人报告 ................................ ................................ ................................ ................................ ............. 21 4.1 基金管理人及基金经理情况 ................................ ................................ ................................ ......... 21 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................ ................................ . 23 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ................................ ................................ ............. 23 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ................................ ............................. 24 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ................................ ............................. 25 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ................................ ................................ ............. 26 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的 说明 ................................ ................................ ......... 27 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ................................ ................................ ............. 28 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ ..... 28 §5 托管 人报告 ................................ ................................ ................................ ................................ ............. 28 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................ ................................ ................. 28 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............. 28 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................ . 28 §6 审计报告 ( 转型后 ) ................................ ................................ ................................ ................................ .. 28 6.1 审计报告基本信息 ................................ ................................ ................................ ......................... 28 6.2 审 计报告的基本内容 ................................ ................................ ................................ ..................... 29 §6 审计报告 ( 转型前 ) ................................ ................................ ................................ ................................ .. 32 6.1 审计报告基本信息 ................................ ................................ ................................ ......................... 32 6.2 审计报告的基本内容 ................................ ................................ ................................ ..................... 32 §7 年度财务报表 ( 转型后 ) ................................ ................................ ................................ .......................... 35 7.1 资产负债表 ................................ ................................ ................................ ................................ ..... 35 7.2 利润表 ................................ ................................ ................................ ................................ ............. 37 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................ ................................ ................................ . 38 7.4 报表附注 ................................ ................................ ................................ ................................ ......... 39 §7 年度财务报表 ( 转型前 ) ................................ ................................ ................................ .......................... 66 7.1 资产负债表 ................................ ................................ ................................ ................................ ..... 66 7.2 利润表 ................................ ................................ ................................ ................................ ............. 68 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................ ................................ ................................ . 70 7.4 报表附注 ................................ ................................ ................................ ................................ ......... 71 §8 投资组合报告 ( 转型后 ) ................................ ................................ ................................ ......................... 100 8.1 期末基金资产组合情况 ................................ ................................ ................................ ............... 100 8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ................................ ................................ ....................... 101 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ ... 102 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ................................ ................................ ........................... 103 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ................................ ................................ ....................... 106 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................... 107 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................... 107 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排 序的前五名贵金属投资明细 ................... 107 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................... 107 8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ................................ ................................ ..... 107 8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ................................ ................................ ..... 107 8.12 投资组合报告附注 ................................ ................................ ................................ ..................... 107 §8 投资组合报告（转型前） ................................ ................................ ................................ .................... 108 8.1 期末基金资产组合情况 ................................ ................................ ................................ ............... 108 8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ................................ ................................ ....................... 109 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 ................................ ........... 110 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ................................ ................................ ........................... 114 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ................................ ................................ ....................... 116 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................... 116 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................... 116 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................... 116 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................... 116 8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ................................ ................................ ..... 116 8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ................................ ................................ ..... 116 8.12 投资组合报告附 注 ................................ ................................ ................................ ..................... 117 §9 基金份额持有人信息 ( 转型后 ) ................................ ................................ ................................ ............ 118 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................ ................................ ................... 118 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金 的情况 ................................ ................................ ....... 119 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ................................ ....... 119 §9 基金份额持有人信息 ( 转型前 ) ................................ ................................ ................................ ............ 119 9.1 期末基金 份额持有人户数及持有人结构 ................................ ................................ ................... 119 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ................................ ................................ ....... 120 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ................................ ....... 120 §10 开放式基金份额变动 ( 转型后 ) ................................ ................................ ................................ .......... 121 §10 开放式基金份额变动 ( 转型前 ) ................................ ................................ ................................ .......... 122 §11 重大事件揭示 ................................ ................................ ................................ ................................ ..... 122 11.1 基金份额持有人大会决议 ................................ ................................ ................................ ......... 122 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ................................ ......... 123 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ................................ ............................. 123 11.4 基金投资策略的改变 ................................ ................................ ................................ ................. 123 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ................................ ................................ ..................... 123 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ................................ ..................... 123 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ( 转型后 ) ................................ ................................ .. 123 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ( 转型前 ) ................................ ................................ .. 125 11.8 其他重大事件 ................................ ................................ ................................ ............................. 126 §12 影响投资者决策的其他重要信息 ................................ ................................ ................................ ..... 133 12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20% 的情况 ................................ ......... 133 12.2 影响投资者决策的其他重要信息 ................................ ................................ ............................. 134 §13 备查文件目录 ................................ ................................ ................................ ................................ ..... 134 13.1 备查文件目录 ................................ ................................ ................................ ............................. 134 13.2 存放地点 ................................ ................................ ................................ ................................ ..... 135 13. 3 查阅方式 ................................ ................................ ................................ ................................ ..... 135 §2 基金简介(转型后) 2.1 基金基本情况 基金名称 天弘医疗健康混合型证券投资基金 基金简称 天弘医疗健康 基金主代码 001558 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018年01月18日 基金管理人 天弘基金管理有限公司 基金托管人 招商证券股份有限公司 报告期末基金份额总额 124,614,750.41份 基金合同存续期 不定期 下属分级基金的基金简称 天弘医疗健康A 天弘医疗健康C 下属分级基金的交易代码 001558 001559 报告期末下属分级基金的份额总额 49,997,921.36份 74,616,829.05份 2.2 基金产品说明 投资目标 本基金通过优选医疗健康行业相关的优质股票，在严 格控制投资组合风险的前提下，追求基金资产长期稳 定增值，并力争实现超越业绩准的投资回报。 投资策略 通过对宏观经济运行规律的研究，结合政策变化，综 合运用定性与定量工具，判断经济周期运行位置及未 来发展方向，合理调整组合中股票、债券、货币市场 工具及其他金融工具的比例。 业绩比较基准 中证医药卫生指数收益率×80%＋中证综合债券指数 收益率×20% 风险收益特征 本基金为混合型基金，属于中等风险、中等收益预期 的基金品种，其风险收益预期高于货币市场基金和债 券型基金，低于股票型基金。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 天弘基金管理有限公司 招商证券股份有限公司 信息披 露负责 人 姓名 童建林 郭杰 联系电话 022-83310208 0755-82943666 电子邮箱 service@thfund.com.cn tgb@cmschina.com.cn 客户服务电话 95046 95565 传真 022-83865569 0755-82960794 注册地址 天津自贸区（中心商务区）响 螺湾旷世国际大厦A座1704-241号 深圳市福田区福田街道福华 一路111号 办公地址 天津市河西区马场道59号天 津国际经济贸易中心A座16层 深圳市福田区福田街道福华 一路111号 邮政编码 300203 518000 法定代表人 井贤栋 霍达 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披 露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报 登载基金年度报告正 文的管理人互联网网 址 www.thfund.com.cn 基金年度报告备置地 点 基金管理人及基金托管人的办公地址 注：自2019年起本基金选定的信息披露报纸已做出调整。 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 会计师事务所 普华永道中天会计师事务所 （特殊普通合伙） 中国上海市湖滨路202号普华永道中 心11楼 注册登记机构 天弘基金管理有限公司 天津市河西区马场道59号天津国际 经济贸易中心A座16层 §2 基金简介(转型前) 2.1 基金基本情况 基金名称 天弘中证大宗商品股票指数型发起式证券投资 基金 基金简称 天弘中证大宗商品股票 基金主代码 001558 基金运作方式 契约型开放式、发起式 基金合同生效日 2015年06月30日 基金管理人 天弘基金管理有限公司 基金托管人 招商证券股份有限公司 报告期末基金份额总额 49,922,808.42份 基金合同存续期 不定期 下属分级基金的基金简称 天弘中证大宗商品股 票A 天弘中证大宗商品股 票C 下属分级基金的交易代码 001558 001559 报告期末下属分级基金的份额总额 14,349,581.95份 35,573,226.47份 2.2 基金产品说明 投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最 小化，实现与标的指数表现相一致的长期投资收益。 投资策略 本基金采用完全复制标的指数的方法，进行被动指数 化投资。股票投资组合的构建主要按照标的指数的成 份股组成及其权重来拟合复制标的指数，并根据标的 指数成份股及其权重的变动而进行相应调整，以复制 和跟踪标的指数。本基金在严格控制基金的日均跟踪 偏离度和年跟踪误差的前提下，力争获取与标的指数 相似的投资收益。 业绩比较基准 中证大宗商品股票指数收益率×95%＋银行活期存款 利率（税后）×5% 风险收益特征 本基金为股票型基金，属于较高预期风险、较高预期 收益的证券投资基金品种，其预期风险与预期收益高 于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 天弘基金管理有限公司 招商证券股份有限公司 信息披 露负责 人 姓名 童建林 郭杰 联系电话 022-83310208 0755-82943666 电子邮箱 service@thfund.com.cn tgb@cmschina.com.cn 客户服务电话 95046 95565 传真 022-83865569 0755-82960794 注册地址 天津自贸区（中心商务区）响 螺湾旷世国际大厦A座1704-241号 深圳市福田区福田街道福华 一路111号 办公地址 天津市河西区马场道59号天 津国际经济贸易中心A座16层 深圳市福田区福田街道福华 一路111号 邮政编码 300203 518000 法定代表人 井贤栋 霍达 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披 露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报 登载基金年度报告正 文的管理人互联网网 址 www.thfund.com.cn 基金年度报告备置地 点 基金管理人及基金托管人的办公地址 注：自2019年起本基金选定的信息披露报纸已做出调整。 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 会计师事务所 普华永道中天会计师事务所 （特殊普通合伙） 中国上海市湖滨路202号普华永道中 心11楼 注册登记机构 天弘基金管理有限公司 天津市河西区马场道59号天津国际 经济贸易中心A座16层 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况(转型后) 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1 期间数据和指标 2018年01月18日（新基金合同生效日） - 2018年12月31 日 天弘医疗健康A 天弘医疗健康C 本期已实现收益 -9,700,605.36 -12,503,735.56 本期利润 -15,169,126.01 -17,273,476.75 加权平均基金份额本期利 润 -0.3483 -0.2582 本期加权平均净值利润率 -42.29% -31.25% 本期基金份额净值增长率 -19.10% -19.40% 3.1.2 期末数据和指标 2018年末 期末可供分配利润 -16,503,354.01 -25,148,182.84 期末可供分配基金份额利 润 -0.3301 -0.3370 期末基金资产净值 33,494,567.35 49,468,646.21 期末基金份额净值 0.6699 0.6630 3.1.3 累计期末指标 2018年末 基金份额累计净值增长率 -19.10% -19.40% 注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基 金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收 益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3、期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰 低数。 4、天弘中证大宗商品股票指数型发起式证券投资基金自2018年01月18日转型为天弘医 疗健康混合型证券投资基金。新基金合同生效日，指《天弘医疗健康混合型证券投资基 金基金合同》生效日，即2018年01月18日，下同。天弘医疗健康混合型证券投资基金报 告期为2018年01月18日至2018年12月31日。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 天弘医疗健康A 阶段 份额净值 增长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 -15.96% 1.92% -16.30% 1.53% 0.34% 0.39% 过去六 个月 -26.48% 1.88% -24.78% 1.45% -1.70% 0.43% 自基金 转型日 起至今 （2018 年01月18日-2018年12月 31日） -19.10% 1.66% -21.26% 1.38% 2.16% 0.28% 天弘医疗健康C 阶段 份额净值 增长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 -16.03% 1.92% -16.30% 1.53% 0.27% 0.39% 过去六 个月 -26.63% 1.88% -24.78% 1.45% -1.85% 0.43% 自基金 转型日 起至今 （2018 年01月18日-2018年12月 31日） -19.40% 1.66% -21.26% 1.38% 1.86% 0.28% 注：1、天弘医疗健康基金业绩比较基准：中证医药卫生指数收益率×80%＋中证综合债 券指数收益率×20%。中证医药卫生指数由中证指数有限公司编制，成份股包括中证800 指数全部样本股（含沪深300指数和中证500指数的成份股）中属于医药卫生行业的上 市公司，可以较好地反映沪深两市医疗健康领域上市公司股票的整体表现，适合作为本 基金权益投资部分的业绩比较基准；中证综合债指数的选样债券的信用类别覆盖全面， 期限构成宽泛，适于做基金债券资产的业绩比较基准。基于本基金的投资范围和投资比 例限制，选用上述业绩比较基准能够忠实反映本基金的风险收益特征。 2、基金转型日，指天弘中证大宗商品股票指数型发起式证券投资基金转型为天弘医疗 健康混合型证券投资基金的日期，即2018年01月18日。 3.2.2 自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 D:\Bin\MOD\TMP\CN_50430000_001558_FB010010_20190003_5.jpg D:\Bin\MOD\TMP\CN_50430000_001558_FB010010_20190003_6.jpg 注：1、本基金合同于2018年01月18日生效，本基金于2018年01月18日由天弘中证大宗 商品股票指数型发起式证券投资基金转型而成，名称变更为"天弘医疗健康混合型证券 投资基金"。 2、按照本基金合同的约定，基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投 资组合比例符合基金合同的有关约定。本基金的建仓期为2018年01月18日-2018年07月 17日，建仓期结束时及至报告期末，各项资产配置比例均符合基金合同的约定。 3.2.3 自基金转型以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 D:\Bin\MOD\TMP\CN_50430000_001558_FB010010_20190003_12.jpg D:\Bin\MOD\TMP\CN_50430000_001558_FB010010_20190003_13.jpg 注：天弘中证大宗商品股票指数型发起式证券投资基金自2018年01月18日转型为天 弘医疗健康混合型证券投资基金。本图所列示2018年的净值增长率按照基金合同生效 后当年的实际存续期（2018年01月18日至2018年12月31日）计算，不按整个自然 年度进行折算。 3.3 过去三年基金的利润分配情况 本基金于 2018 年 01 月 18 日由天弘中证大宗 商品股票 指数型发起式证券投资基金转型 而成，自新基金合同生效日以来未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况（转型前） 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1 期间 数据和指 标 报告期(2018年01月01 日-2018年01月17日) 2017年 2016年 天弘中证 大宗商品 股票A 天弘中证 大宗商品 股票C 天弘中证 大宗商品 股票A 天弘中证 大宗商品 股票C 天弘中证 大宗商品 股票A 天弘中证 大宗商品 股票C 本期已实 现收益 601,906.01 1,944,663.89 266,167.32 150,582.86 -950,262.43 -387,928.70 本期利润 224,373.00 2,239,095.35 780,700.24 648,436.59 -137,054.29 -239,951.53 加权平均 基金份额 本期利润 0.0151 0.0418 0.0540 0.0261 -0.0103 -0.0392 本期加权 平均净值 利润率 1.80% 5.04% 6.82% 3.22% -1.43% -5.38% 本期基金 份额净值 增长率 1.57% 1.57% 8.02% 7.76% -3.47% -3.72% 3.1.2 期末 数据和指 标 报告期末(2018年01月 17日) 2017年末 2016年末 期末可供 分配利润 -2,466,165.71 -6,310,519.43 -3,131,601.17 -25,190,838.67 -3,519,261.75 -2,416,834.19 期末可供 分配基金 份额利润 -0.1719 -0.1774 -0.1847 -0.1901 -0.2452 -0.2484 期末基金 资产净值 11,883,416.24 29,262,707.04 13,820,039.66 107,344,907.69 10,834,832.64 7,314,491.87 期末基金 份额净值 0.8281 0.8226 0.8153 0.8099 0.7548 0.7516 3.1.3 累计 期末指标 报告期末(2018年01月 17日) 2017年末 2016年末 基金份额 累计净值 增长率 -17.19% -17.74% -18.47% -19.01% -24.52% -24.84% 注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基 金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收 益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3、期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰 低数。 4、天弘中证大宗商品股票指数型发起式证券投资基金自2018年01月18日转型为天弘医 疗健康混合型证券投资基金。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 天弘中证大宗商品股票A 阶段 份额净值 增长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去一 年（2018年01月 01日-2018年01 月17日） 1.57% 1.16% 1.37% 1.20% 0.20% -0.04% 过去三 年（2016年01月 5.91% 1.50% 8.03% 1.54% -2.12% -0.04% 01日-2018年01 月17日） 自基金 合同生 效日（2015年06 月30日） 起至2018年01月 17日 -17.19% 1.99% -6.84% 1.92% -10.35% 0.07% 天弘中证大宗商品股票C 阶段 份额净值 增长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去一 年（2018年01月 01日-2018年01 月17日） 1.57% 1.16% 1.37% 1.20% 0.20% -0.04% 过去三 年（2016年01月 01日-2018年01 月17日） 5.38% 1.50% 8.03% 1.54% -2.65% -0.04% 自基金 合同生 效日（2015年06 月30日） 起至201 -17.74% 1.99% -6.84% 1.92% -10.90% 0.07% 8年01月 17日 注：1、天弘中证大宗商品基金业绩比较基准：中证大宗商品股票指数收益率×95%＋银 行活期存款利率（税后）×5%。中证大宗商品股票指数以中证800为样本空间，选取总 市值最大的100家大宗商品类公司股票组成，采取等权重加权方式，用以反映大宗商品 类股票的整体表现，并为指数化产品提供新的标的。 2、上述表格中的基金合同生效日，指《天弘中证大宗商品股票指数型发起式证券投资 基金基金合同》生效日，即2015年06月30日。 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 D:\Bin\MOD\TMP\CN_50430000_001558_FB010010_20190003_2.jpg D:\Bin\MOD\TMP\CN_50430000_001558_FB010010_20190003_3.jpg 注：1、天弘中证大宗商品股票指数型发起式证券投资基金基金合同于2015年06月30 日生效，且本基金已于2018年01月18日成功转型为天弘医疗健康混合型证券投资基 金。 2、本报告期内，本基金的各项投资比例达到基金合同约定的各项比例要求。 3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比 较 D:\Bin\MOD\TMP\CN_50430000_001558_FB010010_20190003_9.jpg D:\Bin\MOD\TMP\CN_50430000_001558_FB010010_20190003_10.jpg 注：1、本基金合同于2015年06月30日生效。基金合同生效当年2015年的净值增长 率按照基金合同生效后当年的实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。 2、天弘中证大宗商品股票指数型发起式证券投资基金自2018年01月18日转型为天弘 医疗健康混合型证券投资基金。本图所列示2018年的净值增长率按照基金合同转型前 当年的实际存续期（2018年01月01日至2018年01月17日）计算，不按整个自然年 度进行折算。 3.3 过去三年基金的利润分配情况 本基金过去三年未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 天弘基金管理有限公司（以下简称"公司"或"本基金管理人"）经中国证监会证监基 金字[2004]164号文批准，于2004年11月8日正式成立。注册资本金为5.143亿元人民币， 总部设在天津，在北京、上海、广州、天津、深圳、四川设有分公司。公司股权结构为： 股东名称 股权比例 浙江蚂蚁小微金融服务集团股份有限公司 51% 天津信托有限责任公司 16.8% 内蒙古君正能源化工集团股份有限公司 15.6% 芜湖高新投资有限公司 5.6% 新疆天瑞博丰股权投资合伙企业（有限合伙） 3.5% 新疆天惠新盟股权投资合伙企业（有限合伙） 2% 新疆天阜恒基股权投资合伙企业（有限合伙） 2% 新疆天聚宸兴股权投资合伙企业（有限合伙） 3.5% 合计 100% 截至2018年12月31日，本基金管理人共管理45只基金：天弘精选混合型证券投资基 金、天弘永利债券型证券投资基金、天弘永定价值成长混合型证券投资基金、天弘周期 策略混合型证券投资基金、天弘文化新兴产业股票型证券投资基金、天弘添利债券型证 券投资基金（LOF）、天弘丰利债券型证券投资基金（LOF）、天弘现金管家货币市场基 金、天弘债券型发起式证券投资基金、天弘安康颐养混合型证券投资基金（原“天弘安 康养老混合型证券投资基金”）、天弘余额宝货币市场基金、天弘稳利定期开放债券型 证券投资基金、天弘弘利债券型证券投资基金、天弘通利混合型证券投资基金、天弘同 利债券型证券投资基金（LOF）、天弘沪深300指数型发起式证券投资基金、天弘中证500 指数型发起式证券投资基金、天弘云端生活优选灵活配置混合型证券投资基金、天弘新 活力灵活配置混合型发起式证券投资基金、天弘互联网灵活配置混合型证券投资基金、 天弘惠利灵活配置混合型证券投资基金、天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金、天 弘云商宝货币市场基金、天弘医疗健康混合型证券投资基金（原“天弘中证大宗商品股 票指数型发起式证券投资基金”）、天弘中证医药100指数型发起式证券投资基金、天 弘量化驱动股票型证券投资基金（原“天弘中证全指房地产指数型发起式证券投资基 金”）、天弘中证证券保险指数型发起式证券投资基金、天弘中证银行指数型发起式证 券投资基金、天弘创业板指数型发起式证券投资基金、天弘上证50指数型发起式证券投 资基金、天弘中证800指数型发起式证券投资基金、天弘中证电子指数型发起式证券投 资基金、天弘中证计算机主题指数型发起式证券投资基金（原“天弘中证计算机指数型 发起式证券投资基金”）、天弘中证食品饮料指数型发起式证券投资基金、天弘弘运宝 货币市场基金、天弘裕利灵活配置混合型证券投资基金、天弘乐享保本混合型证券投资 基金、天弘价值精选灵活配置混合型发起式证券投资基金、天弘信利债券型证券投资基 金、天弘金明灵活配置混合型证券投资基金、天弘策略精选灵活配置混合型发起式证券 投资基金、天弘优选债券型证券投资基金、天弘尊享定期开放债券型发起式证券投资基 金、天弘悦享定期开放债券型发起式证券投资基金、天弘荣享定期开放债券型发起式证 券投资基金。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基金 经理（助理）期限 证券 从业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 张子法 本基金基金经理。 2017年04月 2018年 01月 16年 男，软件工程硕士。历任 华夏基金管理有限公司金 融工程师量化研究员。2014年3月加盟本公司，历任 股票研究员、基金经理助 理。 刘盟盟 本基金基金经理。 2018年01月 - 15年 女，工商管理硕士。历任 中财国企投资有限公司总 裁助理，葛兰素史客（中 国）投资有限公司销售行 政主管，嘉实基金管理有 限公司助理研究员。2012 年2月加盟本公司，历任股 票研究部研究员。 郭相博 本基金基金经理。 2018年01月 - 5年 男，技术管理硕士。历任 北京同仁堂科技发展股份 有限公司部门主管。2014 年2月加盟本公司，历任股 票研究部研究员。 注：1、上述任职日期为转型后基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任职日期。 2、上述离任日期为本基金管理人对外披露的离任日期。 3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作，不存在违法违规及未履 行基金合同承诺的情况。 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其配套规则和其他相关 法律法规、基金合同的有关规定，勤勉尽责地管理和运用基金资产，在严格控制风险的 基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内，本基金运作合法合规，不存在损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度和控制方法 基金管理人一直坚持公平对待旗下所有基金的原则，严格执行《证券投资基金管理 公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，在研究分析、投资决策和交易 执行等各个环节落实公平交易原则。公平交易范围包括各类投资组合、所有投资交易品 种、以及一级市场申购、二级市场交易等所有投资交易管理活动及授权、研究分析、投 资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。 针对公司旗下所有投资组合的交易所公开竞价交易，通过交易系统中的公平交易程 序，对于不同投资组合同日同向买卖同一证券的指令自动进行比例分配。针对场外网下 交易业务，依照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部场外、网 下交易业务的相关规定，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。对于以公司名义进 行的交易严格按照发行分配的原则或价格优先、比例分配的原则在各投资组合间进行分 配。 4.3.2 公平交易制度的执行情况 公平交易的执行情况包括：建立统一的研究平台和公共信息平台，保证各组合得到 公平的投资资讯；公平对待不同投资组合，禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的 的投资交易活动；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，严格执行授权审批程 序；实行集中交易制度和公平交易分配制度；建立不同投资组合投资信息的管理及保密 制度，保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离；加强对投资交易 行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。 报告期内，公司公平交易程序运作良好，未出现异常情况；场外、网下业务公平交 易制度执行情况良好，未出现异常情况。 公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1 日、3日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验，未发现违反公平交易 原则的异常交易。 本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在因非公平交 易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 为规范投资行为，公平对待投资组合，制定《异常交易监控和报告办法》对可能显 著影响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利益输送等交易行为异常和交易价格 异常的情形进行界定，拟定相应的监控、分析和防控措施。 本报告期内，严格控制同一基金或不同基金组合之间的同日反向交易，严格禁止可 能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易；针对非公开发行股票申购、以公司名义 进行的债券一级市场申购的申购方案和分配过程进行审核和监控，保证分配结果符合公 平交易原则。未发现本基金存在异常交易行为。 本基金本报告期内未发生同一基金或不同基金组合之间在同一交易日内进行反向 交易及其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内，市场经历了贸易战冲击以及金融去杠杆的影响，市场全年下行趋势明显， 沪深300指数全年下跌25.31%，创业板指全年下跌28.65%，全部A股截至到2018年底共上 市3569只股票，全年下跌超过30%的共2090只股票，占比58.55%，整个市场的赚钱效应 较差。 报告期内，医药行业全年走势跌宕起伏，2018年申万医药指数下跌27.67%，跑输沪 深300指数2.36%，跑赢创业板0.98%，在中信27个子行业中排名第9位。回顾板块全年， 一月份以来行业基本延续了上一年开始的龙头白马行情，在短暂的急跌和市场贸易战逐 渐升温的背景下，1月底市场资金开始涌入显著低配的医药行业，尤其是叠加了中国在 18年一季度遭遇了严重的流感袭击，医药板块公司一季度业绩纷纷超预期，上半年医药 行业上演了一波波澜壮阔的大牛市。短短68个交易日行业上涨了28.31%，同期上证综指 下跌3.89%，医药结构性牛市已经确立。18年下半年开始，医药行业发生了“疫苗事件” 等严重公共卫生事件，行业逐渐走弱，高点回调超过30%，而伴随着医药行业体制结构 与行业政策发生较大改变，医药板块的估值体系也出现了明显分化，尤其是“4+7带量 采购”试点出台后，以仿制药为代表的传统医药板块个股下跌幅度较大。 报告期内，天弘医疗健康基金总体通过对医药行业各个子行业做小幅偏离，依靠行 业内的选股跑赢子行业，对于长期趋势明确向好的细分领域进行了超配，如创新药/慢 性病/创新器械/商业板块，下半年随着行业政策逐渐发生变化，抗癌药降价以及带量采 购预期的逐渐加强，天弘医疗健康基金降低了化学药中仿制药板块的配置比例，增加了 生物制药以及器械创新板块的配置比例，全年天弘医疗健康基金比较好的跟随并且跑赢 了基准。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至2018年01月17日（2018年01月01日至2018年01月17日），天弘中证大宗商品股 票A基金份额净值为0.8281元，天弘中证大宗商品股票C基金份额净值为0.8226元，报告 期内份额净值增长率天弘中证大宗商品股票A为1.57%，天弘中证大宗商品股票C为 1.57%，同期业绩比较基准增长率均为1.37%。 截至2018年12月31日（2018年01月18日至2018年12月31日），天弘医疗健康A基金 份额净值为0.6699元，天弘医疗健康C基金份额净值为0.6630元，报告期内份额净值增 长率天弘医疗健康A为-19.10%，天弘医疗健康C为-19.40%，同期业绩比较基准增长率均 为-21.26%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 过去一年A股市场经历了中美贸易战冲击、国内经济下行压力，金融市场风险暴露， 随着风险的逐步释放，目前A股整体的估值水平可能已经到达底部区域，配置价值逐步 显现。最新数据显示，PMI仍处于荣枯线以下，房地产投资趋势性向下，基建投资面临 地方政府债务制约反弹乏力，外部需求面临中美贸易争端以及全球经济增长放缓的拖 累，汽车销量下滑，社零增速较低，2019年国内经济增长仍然面临较大的下行压力，稳 增长也面临着较大的考验。但另一方面，宏观经济政策已经发生较大的转变，货币政策 保持宽松，财政减税降费将继续推进，力促金融支持实体经济尤其是支持小微企业、民 营企业的配套政策措施加速出台，政策底已清晰进入右侧。展望2019年，我们预期货币 政策保持宽松，持续降准仍然值得期待，加大专项债供给力保基建平稳，另外，制造业 投资企稳回升的趋势将延续，中国经济结构调整正在取得积极进展，虽然实际GDP增速 保持平稳，但经济结构将更加优化，减税降费刺激消费，推进国资国企、财税金融、土 地、市场准入、社会管理等领域的改革持续推进，都将是中国经济增长新的支点。 在目前时点，我们认为影响医药行业未来持续增长的长期逻辑没有发生变化，随着 社会的老龄化和疾病谱变化，医药行业发展的长期驱动力正在逐渐加强，中长期而言， 医药行业增长的确定性仍然较高。而随着2018年市场和行业的回调，报告期末医药板块 的绝对估值与相对估值均处于历史较低水平，目前时点上我们认为19年医药行业仍然具 有显著的结构性机会。投资方向上，我们看好创新药配套产业链等景气度较高的新兴行 业（CRO/CMO），非药领域中受益于进口替代和基层放量的国产优质医疗设备行业，以 及受益于消费升级的优质生物药与中药标的，另外，对于拥有良好的品种梯队和研发能 力的仿制药龙头，我们认为随着市场对于政策预期逐渐纠偏也将会有估值修复的机会。 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 报告期内，本基金管理人的监察稽核工作一切从合规运作、防范和控制风险、保障 基金份额持有人利益出发，由独立的内控合规部门按照规定的权限和程序，认真履行职 责，对公司、基金运作及员工行为的合法性、合规性进行定期和不定期监督和检查。发 现问题及时提出建议并督促相关部门改进完善，及时与有关人员沟通，并定期制作监察 稽核报告报公司董事会。公司经理层层面成立了风险管理委员会，根据公司总体风险控 制目标，分配各业务和各环节风险控制目标和要求；落实公司重大风险管理的决定或决 议；听取并讨论会议成员的报告；对会议成员提出的或发现的已经存在的风险点，在充 分讨论、协调基础上形成具体的风险控制措施；对潜在风险点分析讨论，拟定应对措施； 对发生的风险事件和重大差错，分析原因、总结经验教训、风险定级、划分责任，向总 经理办公会报告。 同时，本基金管理人根据全面性原则、独立性原则、相互制约原则、定性和定量相 结合原则、重要性原则建立了一套比较完整的内部控制体系，该内部控制体系由一系列 业务管理制度及相应的业务处理、控制程序组成，具体包括控制环境、风险评估、控制 活动、信息和沟通、监控等要素。本基金管理人已通过了ISAE3402（《国际鉴证业务准 则第3402号》）认证，获得无保留意见的控制设计适当性报告。 本报告期，本基金管理人全面开展基金运作监察稽核工作，确保基金投资、营销及 后台运作等各环节的合法合规。通过定期检查、不定期抽查等工作方法，完善内部控制， 基金运作没有出现违规行为。本报告期内，本基金管理人有关本基金的监察稽核主要工 作如下： 1、在研究环节，加强研究业务独立性，注重程序合规和质量控制；在关注研究报 告形式与内容的合法性基础上，跟踪检查投资备选库的入选、维护依据；进一步规范新 股、新债询价、申购流程；定期检查关联方关系以及关联交易的日常维护；定期评估研 究对投资的支持程度，对投资业绩的贡献度； 2、在投资交易环节，对投资运作过程中的风险点进行识别和监控，预防和控制由 内部或外部流程、人员和系统失控而造成的损失；根据法律法规要求、基金合同约定、 投资决策委员会的决定，适时提出增加或优化交易系统风控指标的建议，通过投资交易 系统控制投资风险；跟踪每日的交易行为和交易结果，发现预警信息通过电话、邮件及 合规提示及时提醒，保障投资环节的合规运作；监督检查各投资组合新股申购、一级债 申购、银行间交易等场外交易的合规执行情况，保证各投资组合场外交易的事中合规控 制； 3、投资管理人员管理环节，加强对投资管理人员即时聊天工具、办公电话、移动 电话、终端设备网上交易的合规监控，监督投资管理人员直系亲属账户及股票交易申报 制度、交易时间移动电话集中保管制度的有效执行，采取各种有效方式杜绝老鼠仓、非 公平交易及各种形式的利益输送行为； 4、基金募集与营销环节，对基金宣传推介材料及定投、费率优惠等基金销售业务 活动进行事前合规检查，做到事前防范风险，保障基金营销合法合规。在基金利用互联 网平台营销方面，对各类新兴业务的活动方案进行事前合规评估，保证业务开展的同时 注重事前风险防范； 5、基金运营环节，加强对注册登记、会计核算、基金清算、估值业务的稽核力度， 保证基金运营安全、准确； 6、信息披露环节，严格按照信息披露管理办法的规定，认真做好本基金的信息披 露工作，保证信息披露的真实、准确、完整、及时。 报告期内，本基金整体运作合法合规，内部控制和风险防范措施逐步完善，保障了 基金份额持有人的利益。本基金管理人将继续以合规运作、防范和控制风险、保障基金 份额持有人利益出发，提高内部控制和风险管理的科学性和有效性，切实保障基金安全、 合规运作。 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 公司设立的基金估值委员会为公司基金估值决策机构，负责制定公司所管理基金的 基本估值政策，对公司旗下基金已采用的估值政策、方法、流程的执行情况进行审核监 督，对因经营环境或市场变化等导致需调整已实施的估值政策、方法和流程的，负责审 查批准基金估值政策、方法和流程的变更和执行。确保基金估值工作符合相关法律法规 和基金合同的规定，确保基金资产估值的公平、合理，有效维护投资人的利益。估值委 员会由公司分管固定收益投资的高级管理人员、督察长、分管估值业务的IT运维总监、 投资研究部负责人组成。 公司基金估值委员会下设基金估值工作小组，由具备丰富专业知识、两年以上基金 行业相关领域工作经历、熟悉基金投资品种定价及基金估值法律法规、具备较强专业胜 任能力的基金经理、基金会计、风险管理人员及内控合规人员组成。 基金经理作为估值工作小组的成员之一，在基金估值定价过程中，充分表达对相关 问题及定价方案的意见或建议，参与估值方案提议的制定。但对估值政策和估值方案不 具备最终表决权。 参与估值流程的各方还包括本基金托管人和会计师事务所。托管人根据法律法规要 求对基金估值及净值计算履行复核责任。会计师事务所对估值委员会采用的相关估值模 型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方之间不存在 任何重大利益冲突。 报告期内，本基金管理人未与任何第三方签定与估值相关的定价服务。 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金本报告期未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 自2018年1月18日至2018年4月13日止，本基金连续20个工作日以上基金资产净值低 于人民币5000万元，但并未连续60个工作日出现上述情形。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期，招商证券股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资 基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行 为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对 本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资 运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。报告期内, 本基金未实施利润分配。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报 告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 §6 审计报告(转型后) 6.1 审计报告基本信息 财务报表是否经过审计 是 审计意见类型 标准无保留意见 审计报告编号 普华永道中天审字(2019)第20646号 6.2 审计报告的基本内容 审计报告标题 审计报告 审计报告收件人 天弘医疗健康混合型证券投资基金全体基金份 额持有人 审计意见 （一）我们审计的内容 我们审计了天弘医疗健康混合型证券投资基金 (以下简称"天弘医疗健康混合基金")的财务报 表，包括2018年12月31日的资产负债表，2018年 1月18日(基金合同生效日)至2018年12月31日止 期间的的利润表和所有者权益(基金净值)变动 表以及财务报表附注。 （未完）  |