[年报]力源信息:2018年年度报告
武汉力源信息技术股份有限公司 2018年年度报告 2019年03月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真 实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连 带的法律责任。 公司负责人赵马克、主管会计工作负责人刘昌柏及会计机构负责人(会计主 管人员)尚芳声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司在发展过程中，存在市场风险、汇率波动风险、应收账款风险、存货 风险、并购整合及商誉减值风险，敬请广大投资者注意投资风险，详细内容见 本报告中第四节第九小节“公司未来发展的展望”中“可能面临的风险”。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以656,359,704为基数，向 全体股东每10股派发现金红利1.00元（含税），送红股股0股（含税），以资本 公积金向全体股东每10股转增8股。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ........................................................................................................ 7 第二节 公司简介和主要财务指标 .................................................................................................. 11 第三节 公司业务概要 ...................................................................................................................... 14 第四节 经营情况讨论与分析 .......................................................................................................... 36 第五节 重要事项 .............................................................................................................................. 70 第六节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................... 77 第七节 优先股相关情况 .................................................................................................................. 77 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 .......................................................................... 78 第九节 公司治理 .............................................................................................................................. 89 第十节 公司债券相关情况 .............................................................................................................. 94 第十一节 财务报告 .......................................................................................................................... 95 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................ 198 释义 释义项 指 释义内容 力源信息 指 武汉力源信息技术股份有限公司（本公司） 香港力源 指 武汉力源（香港）信息技术有限公司，公司注册在香港的全资子公司 力源服务 指 武汉力源信息应用服务有限公司，公司全资子公司 力源开发 指 武汉力源信息应用开发有限公司，公司全资子公司 上海必恩思 指 上海必恩思信息技术有限公司，公司全资子公司 鼎芯无限 指 深圳市鼎芯无限科技有限公司（公司网址：http://www.dxytech.com）， 公司全资子公司 鼎芯亚太 指 鼎芯科技（亚太）有限公司，鼎芯无限注册在香港的全资子公司 飞腾电子 指 南京飞腾电子科技有限公司，公司全资子公司（公司网址： http://www.featchina.com） 武汉帕太 指 武汉帕太电子科技有限公司，公司全资子公司 香港帕太 指 香港帕太电子科技有限公司，武汉帕太注册在香港的全资子公司 帕太集团 指 帕太集团有限公司，公司注册在香港的全资孙公司（公司网址： http://www.powertek.com.cn），香港帕太全资子公司，武汉帕太全资孙 公司 上海帕太 指 帕太国际贸易（上海）有限公司，帕太集团全资子公司 深圳帕太 指 帕太国际贸易（深圳）有限公司，帕太集团全资子公司 云汉芯城 指 云汉芯城(上海)互联网科技股份有限公司（网站：www.ickey.cn），公 司参股公司，本公司持有其 10.8%股权 SONY（索尼） 指 日本原厂品牌 MURATA（村田） 指 日本原厂品牌 宁波舜宇 指 宁波舜宇光电信息有限公司 ROHM（罗姆） 指 日本原厂品牌 JAE（航空电子） 指 日本原厂品牌 LUMILEDS（流明） 指 美国原厂品牌 OMRON（欧姆龙） 指 日本原厂品牌 Fingerprint cards AB（FPC） 指 瑞典原厂品牌 RUBYCOM（路碧康） 指 日本原厂品牌 EMERSON（艾默生） 指 美国原厂品牌 ST（意法） 指 欧洲原厂品牌 ON（安森美） 指 美国原厂品牌 RENESAS（瑞萨） 指 日本原厂品牌 AMPHENOL（安费诺） 指 美国原厂品牌 TI（德州仪器） 指 美国原厂品牌 AMPLEON（埃赋隆） 指 荷兰原厂品牌 ALPS（阿尔卑斯） 指 日本原厂品牌 INVENSENCE（美盛） 指 美国原厂品牌 EEPROM 指 可擦写可编程只读存储器，是用户可更改的只读存储器，不需从系统 中取出即可修改 SJ-MOSFET 指 Super Junction MOSFET，是一种高性能低功耗的新型MOSFET（金 属氧化物半导体场效应晶体管，简称金氧半场效应晶体管，是一种可 以广泛使用在模拟电路与数字电路的场效应晶体管） NB-IoT 指 窄带物联网，基于蜂窝数据的窄带物联网，万物互联网络的一个重要 分支 FT780模组 指 公司全资子公司飞腾电子发布的一款超低功耗的NB-IoT模组。 MCU 指 微控制单元(Microcontroller Unit)，又称单片机，芯片级的计算机，为 不同的应用场合做不同组合控制。 PA 指 功率放大器 BLE 指 低功耗蓝牙 HPLC 指 高速电力线载波通信 BMS 指 电池管理系统 AI+IoT 指 人工智能+物联网 高Q电容 指 高品质因数电容，电容Q值实质上就是代表该电容的品质因数,某一 频率下电容器损耗功率与电容器存储功率(无功功率)之比 EMI 指 电磁干扰，指电磁波与电子元件作用后而产生的干扰现象 2D CMOS sensor 指 二维 CMOS图像传感器 3D TOF sensor 指 三维TOF传感器，TOF是飞行时间(Time of Flight)技术的缩写，即传 感器发出经调制的信号，遇物体后反射，传感器通过计算光线发射和 反射时间差或相位差，来换算被拍摄景物的距离，以产生深度信息， 此外再结合传统的相机拍摄，就能将物体的三维轮廓以不同颜色代表 不同距离的地形图方式呈现出来。 LED 指 发光二极管 VCSEL 指 垂直腔面发射激光器（Vertical Cavity Surface Emitting Laser），有别于 LED(发光二极管)和LD(Laser Diode，激光二极管)等其他光源，广泛 应用与光通信、光互连、光存储等领域。 C-V2X、V2V、V2P、V2I、V2N 指 车用无线通信技术（cellular vehicle-to-everything），是将车辆与一切 事物相连接的新一代信息通信技术，其中V代表车辆，X代表任何与 车交互信息的对象，当前X主要包含车、人、交通路侧基础设施和网 络。V2V指车与车之间通信，V2P指车与人之间通信，V2I指车与道 路基础设施之间通信，V2N指车与云端之间通信 IR46 指 国际法制计量组织推行的标准，要求电能表计量功能与其他功能相互 独立,非计量部分软件在线升级不影响计量部分的准确性和稳定性。国 网启动了该标准的推行。 IDH 指 独立设计公司(Independent Design House)，是上游IC原厂与下游整机 企业之间的桥梁，它在IC原厂芯片的基础上开发平台、解决方案等 产品 SMT 指 表面组装技术（Surface Mount Technology），是一种将无引脚或短引 线表面组装元器件安装在印制电路板的表面或其它基板的表面上，通 过回流焊或浸焊等方法加以焊接组装的电路装连技术 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 力源信息 股票代码 300184 公司的中文名称 武汉力源信息技术股份有限公司 公司的中文简称 力源信息 公司的外文名称（如有） WuHan P&S Information Technology Co.,Ltd 公司的外文名称缩写（如有） P&S 公司的法定代表人 赵马克 注册地址 武汉市东湖新技术开发区武大园三路5号 注册地址的邮政编码 430070 办公地址 武汉市东湖新技术开发区武大园三路5号 办公地址的邮政编码 430070 公司国际互联网网址 http://www.icbase.com 电子信箱 zqb@icbase.com 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 王晓东 廖莉华 联系地址 武汉市东湖新技术开发区武大园三路5号 武汉市东湖新技术开发区武大园三路5号 电话 027-59417345 027-59417345 传真 027-59417373 027-59417373 电子信箱 zqb@icbase.com zqb@icbase.com 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 《证券时报》、《中国证券报》、《上海证券报》、《证券日报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.cninfo.com.cn 公司年度报告备置地点 公司证券部 四、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 大信会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 北京市海淀区知春路1号学院国际大厦15 层 签字会计师姓名 王敏康 裴灿 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 □ 适用 √ 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 √ 适用 □ 不适用 财务顾问名称 财务顾问办公地址 财务顾问主办人姓名 持续督导期间 华泰联合证券有限责任公司 深圳市福田区深南大道4011 号香港中旅大厦25楼 李明晟、李兆宇 2017年3月6日-2018年12月 31日 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2018年 2017年 本年比上年增减 2016年 营业收入（元） 10,797,021,942.67 8,238,311,450.20 31.06% 1,592,736,867.69 归属于上市公司股东的净利润 （元） 357,399,196.00 323,818,531.87 10.37% 47,349,039.75 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润（元） 317,480,839.78 306,978,714.64 3.42% 43,441,066.84 经营活动产生的现金流量净额 （元） 64,033,328.54 21,038,855.01 204.36% 873,390.89 基本每股收益（元/股） 0.5423 0.5426 -0.06% 0.1221 稀释每股收益（元/股） 0.5423 0.5387 0.67% 0.1211 加权平均净资产收益率 8.15% 9.51% -1.36% 5.63% 2018年末 2017年末 本年末比上年末增减 2016年末 资产总额（元） 6,466,161,678.73 6,126,845,151.72 5.54% 1,741,812,808.77 归属于上市公司股东的净资产 （元） 4,575,928,273.57 4,203,935,184.72 8.85% 1,304,864,422.41 截止披露前一交易日的公司总股本： 截止披露前一交易日的公司总股本（股） 656,359,704 公司报告期末至年度报告披露日股本是否因发行新股、增发、配股、股权激励行权、回购等原因发生变化且影响所有者权益 金额 √ 是 □ 否 用最新股本计算的全面摊薄每股收益（元/股） 0.5445 六、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 2,183,264,540.44 2,965,021,231.04 3,076,367,707.37 2,572,368,463.82 归属于上市公司股东的净利润 108,319,784.75 107,257,183.95 91,470,751.70 50,351,475.60 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 97,528,067.17 85,567,915.78 84,012,755.68 50,372,101.15 经营活动产生的现金流量净额 -26,761,161.26 -81,645,978.35 21,917,260.23 150,523,207.92 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □ 是 √ 否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2018年金额 2017年金额 2016年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 值准备的冲销部分） -273,859.20 -60,933.54 11,345.03 计入当期损益的政府补助（与企业业务密 切相关，按照国家统一标准定额或定量享 受的政府补助除外） 43,969,457.99 22,831,365.87 4,550,546.24 详见本文“第十一节 财务报告中七、合并 财务报表项目注释40 其他收益和44营业 外收入” 债务重组损益 -682,107.20 与公司正常经营业务无关的或有事项产生 的损益 344,470.52 -344,470.52 除同公司正常经营业务相关的有效套期保 值业务外，持有交易性金融资产、交易性 金融负债产生的公允价值变动损益，以及 处置交易性金融资产、交易性金融负债和 可供出售金融资产取得的投资收益 -601,970.00 -117,600.00 733,929.75 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -3,130,598.61 535,547.86 -332,116.91 其他符合非经常性损益定义的损益项目 13,405,606.24 减：所得税影响额 13,112,643.52 6,004,092.44 1,055,731.20 合计 39,918,356.22 16,839,817.23 3,907,972.91 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 （一）报告期内公司主营业务概况 公司的主营业务包括上游电子元器件的代理分销业务及自研芯片业务、下游解决方案和模块的研发、 生产、销售以及泛在电力物联网终端产品的研发、生产及销售。 公司是国内领先的电子元器件代理及分销商，主要从事电子元器件及相关成套产品方案的开发、设计、 研制、推广、销售及技术服务，目前公司代理的主要产品线有SONY（索尼）、MURATA（村田）、ST（意法）、ON（安森美）、ROHM（罗姆）、JAE（航空电子）、LUMILEDS（流明）、OMRON（欧姆 龙）、Fingerprint cards AB（FPC）、RENESAS（瑞萨）、RUBYCOM（路碧康）、ALPS（阿尔卑斯）、 EMERSON（艾默生）、AMPHENOL（安费诺）、AMPLEON（埃赋隆）、TI（德州仪器）、宁波舜宇、 思特威、移远、中兴微、华为海思、兆易创新等近200家原厂，分销的产品主要包括IC芯片、微控制器（MCU）、 传感器、电容/瓷珠、摄像头模组、电阻、二三极管、连接器、闪光灯、继电器开关、指纹识别芯片、电解 电容、车载显示屏、电源管理、模拟器件、通信模块、存储器等产品，拥有宁波舜宇、华勤通讯、闻泰通 讯、比亚迪、vivo、OPPO、小米、美的、海尔、海信、联想、京东方、深圳天马、纳恩博、海康威视、大 华科技、烽火科技、雄迈、同洲电子、创维、合力泰等知名客户，主要分布在手机通讯、家电、汽车、安 防监控、工业控制、物联网等市场，除此之外，公司积极寻找机会，不断引进新的产品线，加强公司相关 产品及解决方案的研发及推广力度，扩展新的市场，如工控新能源、人工智能、大数据中心等市场。 公司自研芯片（小容量存储芯片EEPROM和功率器件SJ-MOSFET）通过公司本部及各子公司强大的分 销渠道向各行业客户进行推广、测试和销售，其中EEPROM主要运用于家电、蓝牙、液晶显示面板、电子 支付终端等领域，SJ-MOSFET主要运用于LED照明、服务器电源、工业电源、医疗电源等领域。 在下游解决方案及模块方面业务，公司主要包括芯片解决方案、手环方案、超级电容方案、蓝牙模块、 NB-IoT模块、高速电力线载波通信模块、GPRS通信模块等。芯片解决方案为智能电能表的核心配件，主 要有国网、南网等客户；手环方案主要运用于智能手环礼品市场，主要有腾进达等客户；超级电容方案主 要运用于大数据中心保护；蓝牙模块主要运用于飞控、家电等行业，主要有美的等客户；NB-IoT模块主要 运用于物联网及水电气热表等市场；高速电力线载波通信模块和GPRS通信模块主要运用于电网的电力通 信，主要有国网、北京中睿昊天、北京前景无忧、深圳力合微等客户。 在终端产品业务上，公司主要从事与电能表用外置断路器的研发、生产、销售，电能表用外置断路器 主要用于用户负载的远程费控，在此基础上，公司也提供微型断路器、售电管理装置等产品，主要有南网 等客户，此外，公司还从事数据采集器、数据集中器、SMT代工等业务。 未来公司将继续在原有市场深耕细作，同时，积极拓展公司产品在5G、物联网、车联网、人工智能、 工业新能源、新能源汽车、大数据中心等新兴市场的应用。 （二）报告期内公司所属行业的概况 报告期内公司所属行业的发展阶段、周期性特点以及公司所处行业的地位，请详见第四节、经营情况 讨论与分析/九、公司未来发展的展望。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 无 固定资产 无 无形资产 无 在建工程 本期子公司南京飞腾新增电力线载波自动化流水线，计划总投入2000万元，本期 已投入1235.28万元。 2、主要境外资产情况 √ 适用 □ 不适用 资产的具体 内容 形成原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安 全性的控制 措施 收益状况 境外资产占 公司净资产 的比重 是否存在 重大减值 风险 武汉力源（香 港）信息技术 有限公司 投资设立 451,484,616.59元 香港 自主经营 自主统一经 营管理 净利润 30,241,737.43元 1.84% 否 鼎芯科技(亚 太)有限公司 企业并购 330,232,208.55元 香港 自主经营 自主统一经 营管理 净利润 38,501,959.77元 3.84% 否 帕太集团有 限公司 企业并购 1,240,342,189.53元 香港 自主经营 自主统一经 营管理 净利润 169,843,719.31元 13.09% 否 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 1、公司在行业深耕近20年，拥有近200家国内外知名上游芯片原厂产品线代理权。同时，持续不断开 拓新的产品线及产品种类，增加了代理产品的覆盖面，为客户提供更多的选择。 2、近几年，公司先后并购三家同行业优秀公司，经过近年来的内部整合、整固，公司已经建立了强 大的电子元器件分销渠道，不断将业务拓展到各类行业客户，拥有超过万家稳定的下游客户，且在手机、 家电、汽车等行业拥有一批超大客户。公司以下游客户需求为导向，紧跟市场发展趋势，战略性运营，为 客户提供其所需产品及优质的服务，客户黏性强。 3、坚持持续增加公司的研发投入，研发能力较以往取得长足的进步。在代理分销业务基础上不断向 芯片研发、解决方案、模块及终端产品方向延伸，研发能力越来越强。自研芯片除目前已推出的小容量存 储芯片EEPROM和功率器件SJ-MOSFET两类产品外，公司也在加紧研发其它相关产品；公司还新设全资子 公司，专攻应用技术方案的开发、设计、推广、销售及技术服务；此外，对于下游泛在电力物联网领域的 模块、解决方案及终端产品，公司加大研发力度，积极跟进市场最新标准，根据最新的市场需求进行实时 研发，拥有较大研发及竞争优势。 4、人才团队方面：多年来公司已经建立起一支高效的运营团队，有深厚的集成电路产业背景，对行 业发展和科技创新有深刻认识；同时，公司还有强大的技术团队，成员由一批专业技术人员组成。 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 2018年度，整体经济周期下行，各种债务违约，同时还伴随着信用紧缩，加之中美贸易争端导致的汇 率大幅波动，各种危机潜伏。在此背景下，公司直面困难，加强整合、苦练内功，在代理分销业务方面， 销售规模不断扩大，在上游芯片和下游解决方案、模块及终端产品业务方面，增加研发投入、紧跟市场新 技术、新热点，新建电力线载波自动化流水线，不断完善自身能力，增强公司在行业内的整体竞争力。 报告期内，公司实现了营业收入107.97亿元，较上年同期增长了31.06%；由于受人民币汇兑损失等不 利影响，实现归属于上市公司股东的净利润为3.57亿元，较上年同期增长了10.37%。 具体财务数据如下： 2018年 2017年 本年比上年增减 2016年 营业收入（元） 10,797,021,942.67 8,238,311,450.20 31.06% 1,592,736,867.69 归属于上市公司股东的净利润 （元） 357,399,196.00 323,818,531.87 10.37% 47,349,039.75 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润（元） 317,480,839.78 306,978,714.64 3.42% 43,441,066.84 经营活动产生的现金流量净额 （元） 64,033,328.54 21,038,855.01 204.36% 873,390.89 基本每股收益（元/股） 0.5423 0.5426 -0.06% 0.1221 稀释每股收益（元/股） 0.5423 0.5387 0.67% 0.1211 加权平均净资产收益率 8.15% 9.51% -1.36% 5.63% 2018年末 2017年末 本年末比上年末增减 2016年末 资产总额（元） 6,466,161,678.73 6,126,845,151.72 5.54% 1,741,812,808.77 归属于上市公司股东的净资产 （元） 4,575,928,273.57 4,203,935,184.72 8.85% 1,304,864,422.41 报告期内，公司主要的经营情况如下： （一）业务方面 报告期内，公司在代理分销业务的基础上，不断向上游芯片设计和下游模块、解决方案及终端产品方 向延伸，具体业务情况如下： 1、代理分销业务 自公司开始实施以外延促内生的发展战略以来，公司代理分销的产品线从力源本部的欧美品牌扩展到 鼎芯无限的国产品牌以及台湾、韩国品牌，又加入武汉帕太的日系品牌，目前公司代理品牌近200家，涵 盖多个地区及市场。报告期内，在公司持续加强各公司之间业务整合的背景下，公司融合了现有的代理品 牌资源，互相融通，规模效应显现，销售规模不断扩大，主要集中在通讯、家电、汽车、工业及新能源、 通信、安防监控等诸多行业。在通讯行业，2018年度整个手机行业销量下滑，但市面上所有手机机型在摄 像头的配置上都增加了数量，从单摄到双摄、三摄及多摄的配置，公司代理的第一大产品线SONY（索尼） 摄像头传感器芯片主要运用于手机及汽车摄像头，所以2018年公司在手机通讯行业销售取得了良好的销 售业绩，此外，宁波舜宇产品线在摄像头模组业务上销售收入大幅增加，代理的Fingerprint Cards AB（FPC） 产品线中指纹识别芯片以及KNOWLES（楼氏）产品线中的传感器销售收入也大幅增加；在家电行业，公 司围绕海尔、海信、美的、长虹等老牌家电生产企业稳扎稳打，同时积极配合这些公司进行产品的升级换 代，销售收入稳步增长；在工业及新能源行业，公司重要客户需求也大幅增加， JAE（航空电子）产品线 的销售收入大幅增长，积极响应国家在新能源汽车方面的号召，加大在新能源汽车行业的投入；在通信行 业，公司代理的移远通信的通信模块销售收入也实现大幅增加，成为其最大的代理商；在安防监控行业， 公司持续深耕细作，代理产品线思特威的传感器销售收入也大幅增长，已成为其最大代理商，ON（安森 美）的MOSFET、电源管理、分立半导体器件等产品线销售收入也保持稳定增长。 此外，公司还积极寻求新的机会，代理新的品牌的新产品，新增成都蕊源、芯思杰、厦门新页微等产 品线，向新兴市场如人工智能、智能物联、光通信、新能源电动汽车等进发，同时为提高资金利用率，增 强公司运营能力，对部分产品线进行战略性收缩，取消毛利率较低的产品线，为公司未来更好的发展奠定 基础。 2、自研芯片业务 报告期内，公司自有品牌的自研芯片（小容量存储芯片EEPROM和功率器件SJ-MOSFET）小批量出 货，主要应用在家电控制板、蓝牙模块、液晶显示屏、机顶盒、LED照明、服务器电源、工业电源、医疗 电源、矿机电源等市场，同时公司也在智能计量市场、智能手机摄像头模组、智能家居物联网、充电、快 充、适配器等市场积极布控。 3、解决方案及模块业务 报告期内，公司在原有电力行业解决方案及模块业务、手环方案业务、蓝牙模块业务的基础上，不断 推出其他应用领域的解决方案及模块。 在芯片解决方案业务，客户需求稳定，保持稳定的市场占有率，同时，利用业务优势，推出同行业相 关产品如智能水表的低功耗嵌入式芯片，并批量出货。在电力线载波通信模块业务，由于国网技术标准的 修订，由窄带载波通信模块改为高速载波通信模块，公司虽积极跟进相关技术标准进行研发、送检并参与 一级市场招标并中标，但受国网自身因素影响，提货量未达预期。在手环方案上，公司将技术研发和市场 开发紧密结合，改变推广模式，根据自有的完整设计方案，研发出基础产品，由客户根据自身需要进行二 次开发，加快客户产品化速度，持续向客户提供技术支持，在客户端实现研发价值，产品已批量出货；与 此同时，公司参考成熟的手环方案推广模式，介入其他消费市场。在蓝牙模块上，公司整合客户需求，开 发通用蓝牙模块及高端蓝牙模块，加强与市场的配合，为客户提供从芯片到模块和方案的整体支持，研发 出适用于智能家居、小家电、智能厨卫、智能门锁及其他物联方案的产品，拥有美的等客户，并已批量出 货。在超级电容方案上，公司根据客户需求，开发出相关超级电容模组，应用于数据中心的断电保护系统， 成功推进国内存储服务器大客户，产品已批量出货。在NB-IoT模块业务上，公司紧随物联网市场热潮， 联合上游厂商及共同开发，研发出超低功耗FT780模组产品，已通过工信部产品入网，成为移动、电信入 库合格产品，已与终端客户实现联调，为后期物联网批量应用供货提供基础，目前已在中国电信进行试运 行。 4、终端产品业务 电能表用外置断路器一直是公司具有竞争优势的终端产品，报告期内，公司积极参与南网招标并中标， 但在报告期内由于南网自身原因，提货量未达预期。2018年还重点推进国网市场开拓，完成电科院送检及 部分地区样品供货。公司除与各网省公司创造需求外，积极拓展相关衍生产品如微型断路器、塑壳断路器、 售电管理装置等业务，且先后在广东电网、海南电网、云南电网等公司中标，为后续业务稳步增长奠定基 础。 5、SMT代工业务 报告期内，公司加大在SMT代工业务领域的投入，快速提升产能，稳固既有市场，拓展的新市场领 域持续稳定，同时创新合作模式，与客户采用物料代工、加工一体化的合作方案，取得良好成果。 6、新市场布局 在5G方面，公司从局端、传输端到应用端进行布局，开发相关方案运用于5G局端基站，代理相关产 品运用于传输端光通信模块及应用端的终端产品；在人工智能方面，公司成立智能项目组，与公司代理芯 片原厂合作，拓展人工智能应用领域；在物联网领域，针对物联网的碎片化需求，积极推广代理产品线， 运用到相关智能化及联网化设备，从传感层、传输层及应用层出发，梳理应用并拓展新产品线和客户群， 同时，公司与上游原厂合作，开发出FT780NB-IOT模块已实现客户联调测试；在新能源汽车方面，公司 积极布局，在电源管理系统及充电桩上发力，将公司代理产品运用到汽车电子项目中。 （二）研发方面 提升技术服务能力，进而打造技术研发、产品研制能力是公司持续发展壮大的根本，2018年度公司研 发投入3421.40万元。公司以广泛的客户群为基础，针对不断涌现出来的新技术、新应用，判断出具有发 展潜力的市场领域来进行研发及拓展。报告期内，公司主要研发成果有：在无线射频不同功率的PA（功 率放大器）技术项目上已在为客户提供基础测试，可用于5G基站的建设；在蓝牙BLE（低功耗蓝牙）项 目上开发出针对不同市场的通用及高端应用模块，可广泛用于消费类电子和医疗电子等行业；在NB-IoT 方案项目上，设计对应超低功耗模块FT-780模块并进行推广，目前已在小批量进行测试；在HPLC（高速 电力线载波通信模块）项目上，跟随国家电网HPLC技术标准的修订进行研发，目前已批量出货；在电能 表外置断路器项目上，公司在售电管理装置等项目上不断进行技术更新，同时，不断研发相关衍生产品， 如售电管理装置，2018年度已进行量产；除此之外，在新能源汽车BMS（电池管理系统）项目上，相关 产品已在进行市场推广。截至报告期末，公司累计获得发明专利7项，实用新型专利46项。 （三）人力资源方面 报告期内，公司在总体经营方针的基础上，积极开展公司人力资源相关管理。在招聘员工方面，公 司在已有招聘渠道的基础上积极开拓新的招聘渠道，为公司及子公司做好人员招募工作，2018年度，公司 加大人才引进的力度，研发人员有178人，增幅达30%；在员工培训方面，公司积极组织培训，新增内训 师，加大公司产品知识培训，同时，与上游原厂进行合作，在产品原理及应用上进行有针对性的培训；在 考核及激励方面，逐渐完善公司考核方案，切实保障公司员工权益；在企业文化方面，公司积极加强与各 子公司之间企业文化的融合，不断提升公司的软实力。 （四）并购整合方面 报告期内，公司在公司与子公司、子公司与子公司之间的整合取得了长足的进步。在业务上，各公司 实现了客户资源及产品线资源的共享，发挥了各公司之间的协同效应；在研发上，以公司全资子公司飞腾 电子作为公司研发与生产制造的基地，辐射到公司与其他子公司的研发能力上，增强公司整体的技术实力； 在管理上，公司在内控、财务、企业文化等方面进行更加精细化的管理。武汉帕太全年实现净利润为2.8169 亿元（承诺净利润2.7585亿元），承诺完成率102.12%。 二、主营业务分析 1、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 公司是否需要遵守光伏产业链相关业的披露要求 否 公司是否需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第1号——上市公司从事广播电影电视业务》的披露要求： 否 公司是否需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第5号——上市公司从事互联网游戏业务》的披露要求： 否 公司是否需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第9号——上市公司从事LED产业链相关业务》的披露要求： 否 公司是否需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第10号——上市公司从事医疗器械业务》的披露要求： 否 公司是否需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第12号——上市公司从软件与信息技术服务业务》的披露要求 否 营业收入整体情况 单位：元 2018年 2017年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 10,797,021,942.67 100% 8,238,311,450.20 100% 31.06% 分行业 电子元器件代理分 销（模组） 10,459,621,894.52 96.88% 7,875,547,362.73 95.60% 32.81% 电力计量采集解决 方案 272,359,634.53 2.52% 318,476,811.55 3.87% -14.48% 外协加工 30,106,927.15 0.28% 23,494,180.11 0.29% 28.15% 自研芯片及其他业 务 34,933,486.47 0.32% 20,793,095.81 0.25% 68.01% 分产品 电子元器件 9,174,562,459.01 84.97% 7,130,956,998.96 86.56% 28.66% 结构模块器件（模 组） 1,285,059,435.51 11.90% 739,074,903.39 8.97% 73.87% 用电信息采集及控 制系统产品 189,765,076.96 1.76% 243,215,571.03 2.95% -21.98% 含嵌入式软件的芯 片及套件 50,035,789.26 0.46% 65,563,969.83 0.80% -23.68% 外协加工 30,106,927.15 0.28% 23,494,180.11 0.29% 28.15% 其他产品 32,558,768.31 0.30% 15,212,731.07 0.18% 114.02% 自研芯片及其他业 务 34,933,486.47 0.32% 20,793,095.81 0.25% 68.01% 分地区 境内公司销售 3,842,081,620.82 35.58% 3,095,151,624.65 37.57% 24.13% 境外子公司销售 6,954,940,321.85 64.42% 5,143,159,825.55 62.43% 35.23% （2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 电子元器件代理 分销（模组） 10,459,621,894.52 9,726,027,899.51 7.01% 32.81% 32.82% -0.01% 电力计量采集解 决方案 272,359,634.53 205,050,402.56 24.71% -14.48% -16.24% 1.59% 外协加工 30,106,927.15 20,723,033.26 31.17% 28.15% 68.34% -16.44% 自研芯片及其他 业务 34,933,486.47 22,993,298.61 34.18% 68.01% 82.21% -5.13% 分产品 电子元器件 9,174,562,459.01 8,630,137,439.60 5.93% 28.66% 29.80% -0.95% 结构模块器件 （模组） 1,285,059,435.51 1,095,890,459.91 14.72% 73.87% 61.25% 6.68% 用电信息采集及 控制系统产品 189,765,076.96 143,063,770.89 24.61% -21.98% -23.36% 1.36% 含嵌入式软件的 芯片及套件 50,035,789.26 39,366,539.66 21.32% -23.68% -22.09% -1.62% 外协加工 30,106,927.15 20,723,033.26 31.17% 28.15% 68.34% -16.44% 其他产品 32,558,768.31 22,620,092.01 30.53% 114.02% 111.95% 0.68% 自研芯片及其他 业务 34,933,486.47 22,993,298.61 34.18% 68.01% 82.21% -5.13% 分地区 境内公司销售 3,842,081,620.82 3,367,692,588.31 12.35% 24.13% 24.24% -0.07% 境外子公司销售 6,954,940,321.85 6,607,102,045.63 5.00% 35.23% 35.35% -0.08% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2018年 2017年 同比增减 电子元器件代理分 销（模组） 销售量 元 10,459,621,894.52 7,875,547,362.73 32.81% 电力计量采集解决 方案 销售量 元 272,359,634.53 318,476,811.55 -14.48% 外协加工 销售量 元 30,106,927.15 23,494,180.11 28.15% 自研芯片及其他业 务 销售量 元 34,933,486.47 20,793,095.81 68.01% 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 1、电子元器件分销业务收入比上年同期增长，除因本期较上年期多并入武汉帕太二个月利润表外， 公司本期在通讯行业、家电行业的出货量较上年期增长，导致销售收入较上年期增长。 2、自研芯片（小容量存储芯片 EEPROM和功率器件SJ-MOSFET）本期市场开拓取得突破，收入较上 年同期有较大幅度的增长。 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 □ 适用 √ 不适用 （5）营业成本构成 行业和产品分类 单位：元 行业分类 项目 2018年 2017年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 电子元器件代理 分销（模组） 商品采购 9,726,027,899.51 97.51% 7,322,582,555.65 96.45% 32.82% 电力计量采集解 决方案 商品采购 205,050,402.56 2.06% 244,819,000.28 3.22% -16.24% 外协加工 人工及费用 20,723,033.26 0.21% 12,309,898.51 0.16% 68.34% 自研芯片及其他 业务 其他 22,993,298.61 0.23% 12,619,100.48 0.17% 82.21% 单位：元 产品分类 项目 2018年 2017年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 电子元器件 商品采购 8,630,137,439.60 86.52% 6,639,903,171.46 87.46% 29.97% 结构模块器件 （模组） 商品采购 1,095,890,459.91 10.99% 679,641,076.20 8.95% 61.25% 用电信息采集及 控制系统产品 商品采购 143,063,770.89 1.43% 186,659,051.26 2.46% -23.36% 含嵌入式软件的 芯片及套件 商品采购 39,366,539.66 0.39% 50,526,052.52 0.67% -22.09% 外协加工 人工及费用 20,723,033.26 0.21% 12,309,898.51 0.16% 68.34% 其他产品 商品采购 22,620,092.01 0.23% 10,672,204.49 0.14% 111.95% 自研芯片及其他 业务 其他 22,993,298.61 0.23% 12,619,100.48 0.17% 82.21% 说明 无 （6）报告期内合并范围是否发生变动 √ 是 □ 否 序号 名称 取得方式 注册资本 出资比例 1 武汉力源信息应用开发有限公司 投资新设 1,000.00万元 100% （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 5,767,181,921.46 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 53.48% 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比例 0.00% 公司前5大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 第一名 4,779,259,787.38 44.32% 2 第二名 555,267,624.90 5.15% 3 第三名 177,886,214.10 1.65% 4 第四名 127,551,676.38 1.18% 5 第五名 127,216,618.70 1.18% 合计 -- 5,767,181,921.46 53.48% 主要客户其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 7,042,764,963.98 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 68.00% 前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额比例 0.00% 公司前5名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 第一名 4,567,214,272.78 44.10% 2 第二名 954,169,601.81 9.21% 3 第三名 754,793,737.67 7.29% 4 第四名 436,071,632.62 4.21% 5 第五名 330,515,719.10 3.19% 合计 -- 7,042,764,963.98 68.00% 主要供应商其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 3、费用 单位：元 2018年 2017年 同比增减 重大变动说明 销售费用 163,296,794.08 122,505,184.16 33.30% 上年同期，武汉帕太利润表至2017年3月6日起并入， 本期多并入两个月利润表，同时本期销售增加，人工薪 酬及市场开拓费用增加所致。 管理费用 101,182,128.69 72,445,557.50 39.67% 上年同期，武汉帕太利润表至2017年3月6日起并入， 本期多并入两个月利润表，同时管理人员薪酬增加所致。 财务费用 62,049,264.16 13,085,750.77 374.17% 上年同期，由于人民币兑美元升值形成汇兑收益，但本 期人民币兑美元贬值所形成的汇兑损失，以及借款利息 费用增加，导致财务费用增加。 研发费用 34,214,006.84 28,619,963.99 19.55% 4、研发投入 √ 适用 □ 不适用 （一）2018年度研发情况 1、2018年正在研发的项目 序号 正在研发的项目 适用领域 1 NB-IOT项目 物联网数据传输 2 电动牙刷项目 消费类电子 3 语音AI 家电 4 电机驱动 家电 5 语音播报器和天线外壳开模 用于电力大用户的用电预付费管理 6 能源路由器计量模块 用于交流充电桩的计量 7 NB-IoT模组生产测试工装（FT790) 对NB-IoT模组进行测试，用于NB-IoT模组生产 8 低速电动汽车BMS 低速电动汽车 9 蓝牙燃气卡 燃气表 10 电子纸服饰吊牌 消费类电子 2、已经研发完成的项目 序号 产品名称 采用的主要技术名称 1 射频5G功放—Doherty 射频功放 2 蓝牙模块—蓝牙技术 嵌入式 3 超级电容模组 嵌入式 4 售电管理装置（低压、箱体630A) 远程负荷控制技术、预付费售电技术、语音播报技术 5 低压-监测终端(4路） 多路电能计量技术、远程抄表技术、停电上报技术 6 单相远程载波表（电池可换）（FM33A048-645 协议） 电能计量技术、电源管理技术、协议交互技术 7 单相费控智能电能表（测温） 电能计量技术、端子测温技术 8 基于NB-IoT模组的抄表通信模块 NB-IoT通信技术、远程抄表技术 9 电动工具BMS 充放保护机制、SOC算法 10 电动汽车BMS 电芯电压、温度数据采样；多总线接口通信；SOC算法 （二）2018年力源信息子公司及孙公司相关研发情况 1、2018年力源信息子公司及孙公司近两年的专利情况 名称 专利类别 2018年申请数量 2017年申请数量 本报告期获 得专利数量 截至报告期末累 计获得专利数量 南京飞腾电子科技有限公司 发明专利 10 3 1 6 实用新型 0 2 1 11 深圳市鼎芯无限科技有限公司 发明专利 0 1 0 1 实用新型 0 9 0 31 外观设计 0 0 0 2 深圳市鼎芯东方科技有限公司 实用新型 0 0 0 2 深圳市鼎能微科技有限公司 实用新型 0 0 0 1 深圳市瑞铭无限科技有限公司 实用新型 0 0 0 1 2、2018年力源信息子公司及孙公司软件著作权申请情况 （1）2018年深圳市鼎芯无限科技有限公司取得了 2 个软件著作权。 （2）2018年南京昊飞软件有限公司取得了 17 个软件著作权。 （4）2018年南京飞腾电子科技有限公司取得了 4 个软件著作权。 近三年公司研发投入金额及占营业收入的比例 2018年 2017年 2016年 研发人员数量（人） 178 136 128 研发人员数量占比 13.82% 12.66% 20.95% 研发投入金额（元） 34,214,006.84 28,619,963.99 14,872,430.49 研发投入占营业收入比例 0.32% 0.35% 0.93% 研发支出资本化的金额（元） 0.00 0.00 0.00 资本化研发支出占研发投入的比例 0.00% 0.00% 0.00% 资本化研发支出占当期净利润的比重 0.00% 0.00% 0.00% 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 □ 适用 √ 不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □ 适用 √ 不适用 5、现金流 单位：元 项目 2018年 2017年 同比增减 经营活动现金流入小计 10,356,861,050.96 7,754,922,241.71 33.55% 经营活动现金流出小计 10,292,827,722.42 7,733,883,386.70 33.09% 经营活动产生的现金流量净额 64,033,328.54 21,038,855.01 204.36% 投资活动现金流入小计 826,619,761.99 382,205,046.91 116.28% 投资活动现金流出小计 794,278,362.07 1,638,435,446.61 -51.52% 投资活动产生的现金流量净额 32,341,399.92 -1,256,230,399.70 -102.57% 筹资活动现金流入小计 5,517,584,349.47 5,166,455,351.88 6.80% 筹资活动现金流出小计 5,435,594,018.67 3,899,184,878.14 39.40% 筹资活动产生的现金流量净额 81,990,330.80 1,267,270,473.74 -93.53% 现金及现金等价物净增加额 175,648,052.17 41,929,764.28 318.91% 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 √ 适用 □ 不适用 1. 经营活动现金流入较上年同期增加2,601,938,809.25元，增幅33.55%，主要系本期销售收入扩大，同时 在期末加强应收账款回款所致。 2. 经营活动现金流出较上年同期增加2,558,944,335.72元，增幅33.09%，主要系随着销售规模的增加，采 购支付货款以及期末备货增加，现金流出增加。 3. 投资活动现金流入较上年同期增加 444,414,715.08元，增幅116.28%，主要系本期理财产品到期赎回所 致。 4. 投资活动现金流出较上年同期减少844,157,084.54 元，降幅-51.52%，主要系本期支付并购武汉帕太最 后一期股权并购款，以及理财产品到期后未再进行进理财产品投资所致。 5. 筹资活动现金流出较上同期增加1,536,409,140.53元，增幅39.40%，主要系本期借款归还较上期增加所 致。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □ 适用 √ 不适用 三、非主营业务情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 金额 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续性 投资收益 13,955,137.44 3.03% 主要是本期购买银行理财收益和处置以 公允价值计量且其变动计入当期损益的 金融资产取得的投资收益所致 否 公允价值变动损益 90,100.00 0.02% 远期结售汇指定为公允价值计量且其变 动计入当期损益的金融负债，本期其公允 价值变动形成的收益 否 资产减值 46,588,729.89 10.13% 本期计提商誉减值损失和存货跌价损失 增加所致 否 营业外收入 1,780,251.64 0.39% 本期收到与日常经营活动无关的政府补 助所致 否 营业外支出 5,790,083.53 1.26% 本期存货报废处置及客户损失赔偿 否 资产处置收益 -203,683.83 -0.04% 本期出售固定资产损失所致 否 其他收益 45,789,770.42 9.95% 本期收到与日常经营相关政府补助和增 值税退税所致 否 服务收入 9,644,141.27 2.10% 香港力源服务收入、力源应用仓储服务收 入及南京飞腾运维项目收入所致 是 房租收入 2,919,154.45 0.63% 武汉力源房租收入所致 是 其他 917,193.74 0.20% 主要力源转供水电收入及南京飞腾材料 销售所致 否 四、资产及负债状况 1、资产构成重大变动情况 单位：元 2018年末 2017年末 比重增 减 重大变动说明 金额 占总资产比 例 金额 占总资产比 例 货币资金 485,082,531.43 7.50% 260,389,100.31 4.25% 3.25% 经营活动现金流量净额增加以及部 分理财产品期后未再继续购买所致 应收账款 1,866,137,781.76 28.86% 1,503,021,641.60 24.53% 4.33% 本期销售收入增加，处在信用期内应 收账款尚未回款所致 存货 1,187,200,475.54 18.36% 919,019,577.63 15.00% 3.36% 本期销售收入增加，相应的存货储备 增加所致 投资性房地产 25,044,659.44 0.39% 26,011,245.52 0.42% -0.03% 长期股权投资 688,327.10 0.01% 700,700.68 0.01% 0.00% 固定资产 223,637,869.55 3.46% 217,484,552.37 3.55% -0.09% 在建工程 12,352,812.84 0.19% 0.19% 本期子公司南京飞腾新建生产线所 致 短期借款 634,582,533.88 9.81% 428,044,142.35 6.99% 2.82% 本期支付供应商货款增加，处在信用 期内应收账款未结算，需要增加借款 来支付采购款所致 其他流动资产 23,754,467.93 0.37% 463,262,903.72 7.56% -7.19% 本期银行理财到期未继续购买所致 应付账款 1,019,806,465.35 15.77% 892,169,530.69 14.56% 1.21% 本期销售增加，相应存货储备增加从 而采购货款增加所致 其他应付款 13,814,031.93 0.21% 421,902,874.60 6.89% -6.68% 本期支付武汉帕太股权并购款所致 2、以公允价值计量的资产和负债 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 期初数 本期公允价值 变动损益 计入权益的累 计公允价值变 动 本期计提的减 值 本期购买金额 本期出售金额 期末数 金融资产 上述合计 0.00 0.00 金融负债 117,600.00 90,100.00 27,500.00 报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □ 是 √ 否 3、截至报告期末的资产权利受限情况 期末账面价值（元） 受限原因 货币资金 134,244,575.81 承兑及借款保证金 应收票据 32,358,802.76 质押借款 应收账款 23,347,647.12 质押借款 固定资产 15,030,999.37 抵押借款 无形资产 2,640,000.00 抵押借款 其他非流动资产 7,030,110.14 借款保证金 合计 214,652,135.20 -- 五、投资状况分析 1、总体情况 √ 适用 □ 不适用 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 8,498,363.20 8,510,736.78 -0.15% 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 （未完）  |