[公告]海通证券:截至2018年12月31日止年度之业绩公告
香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性 或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部份內容而產生或因倚 賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 （在中華人民共和國註冊成立之股份有限公司） （股份代號：6837） 截至2018年12月31日止年度之業績公告 海通證券股份有限公司（「本公司」）董事會（「董事會」）謹此宣佈本公司及其附屬 公司（「本集團」）截至 2018年12月31日止年度之經審計業績。本公告列載本公司 2018年年度報告全文，並符合香港聯合交易所有限公司證券上市規則中有關年度 業績初步公告附載的資料之要求。 本公司審計委員會已審閱本集團截至2018年12月31日止之年度業績。 刊登年度業績公告及年度報告 本業績公告將分別在香港聯合交易所有限公司網站(www.hkexnews.hk)及本公司網 站(www.htsec.com)上刊發。 本公司將於適當時候向H股股東寄發2018年年度報告，並在本公司及香港聯合交 易所有限公司網站刊載。 承董事會命 海通證券股份有限公司 董事長 周杰 中國上海 2019年3月27日 於本公告刊發日期，本公司執行董事為周杰先生及瞿秋平先生；本公司非執行董 事為余莉萍女士、陳斌先生、許建國先生、鄔躍舟先生、張新玫女士及沈鐵冬先 生；及本公司獨立非執行董事為劉志敏先生、肖遂寧先生、林家禮博士、張鳴先 生及馮侖先生。 *僅供識別 目錄 第一節釋義及重大風險提示 3 第二節公司簡介和主要財務指標 7 第三節公司業務概要 23 第四節董事會報告 29 第五節重要事項 76 第六節普通股股份變動及股東情況 110 第七節優先股相關情況 120 第八節董事、監事、高級管理人員和員工情況 121 第九節公司治理 162 第十節公司債券相關情況 200 第十一節財務報告 209 第十二節備查文件目錄 210 第十三節證券公司信息披露 211 本公司董事會、監事會及董事、監事、高級管理人員保證年度報告（「本報告」）內容的真實、準確、完 整，不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並承擔個別和連帶的法律責任。 本報告經本公司第六屆董事會第三十六次會議審議通過。執行董事瞿秋平先生，與獨立非執行董事張鳴 先生及馮侖先生因公出差未出席會議，分別委託執行董事周杰先生，與獨立非執行董事肖遂寧先生代為 行使表決權。 未有董事、監事對本報告提出異議。 本公司按照中國企業會計準則和國際財務報告準則編製的年度財務報告，分別經立信會計師事務所（特 殊普通合夥）和德勤會計師事務所（德勤.關黃陳方會計師行和德勤華永會計師事務所）（特殊普通合夥） 審計，為本公司出具了標準無保留意見的審計報告。除特別說明外，本報告所列數據以人民幣為單位。 本公司董事長周杰、主管會計工作負責人張信軍及會計機構負責人（會計主管人員）馬中聲明：保證本報 告中財務報告的真實、準確、完整。 經董事會審議的報告期利潤分配預案或公積金轉增股本預案： 2018年12月31日的A股和H股總股本 11,501,700,000股為基數，公司向股權登記日登記在冊的 A股和H股 股東每 10股派發現金股利人民幣 1.50元（含稅），共計分配現金股利人民幣 1,725,255,000.00元。本次現 金股利分配後母公司的未分配利潤19,993,726,924.22元結轉下一年度。 本報告可能載有未來計劃及發展戰略等前瞻性陳述。本報告所載除過往事實陳述以外的一切陳述均為或 視為前瞻性陳述。本公司及其任何附屬公司並無責任因出現新數據而公開更新或修訂任何前瞻性陳述。 敬請投資者注意投資風險，不應過分倚賴前瞻性陳述。 報告期內本公司不存在被控股股東及其關聯方非經營性佔用資金的情況。 報告期內本公司不存在違反規定決策程序對外提供擔保的情況。 一、釋義 在本報告書中，除非文義另有所指，下列詞語具有如下含義： A股 ABS 公司章程或章程 董事會 中國 守則 公司法 指本公司每股面值人民幣1.00元的內資股，於上海證券交 易所上市並進行交易 指資產支撐的證券化 指海通證券的公司章程 指海通證券董事會 指中華人民共和國，就本報告而言並不包括香港、澳門特 別行政區及台灣 指香港上市規則附錄十四《企業管治守則》及《企業管治報 告》 指中華人民共和國公司法 本公司、公司或海通證券指海通證券股份有限公司 中國證監會指中國證券監督管理委員會 董事指海通證券董事 ETF指交易型開放式指數基金 歐元指歐元區法定貨幣 富誠海富通指上海富誠海富通資產管理有限公司 富國基金指富國基金管理有限公司 集團或本集團指本公司及其子公司 貴安恒信指貴安恒信融資租賃（上海）有限公司 H股指 海通銀行指 海通開元指 海通期貨指 海通創新證券指 海通國際控股指 海通國際證券指 海通資源指 海通恒運指 海通恒信融資租賃（上海）指 恒信金融集團 海通恒信融資租賃控股 海通恒信 海通新創 海富產業 海富通基金 港元或港幣 指 指 指 指 指 指 指 本公司每股面值人民幣1.00元的普通股，於香港聯交所 上市及以港元買賣 海通銀行（ Haitong Bank, S.A） 海通開元投資有限公司 海通期貨股份有限公司 海通創新證券投資有限公司 海通國際控股有限公司 海通國際證券集團有限公司，於香港聯交所上市，股份 代號：665 上海海通資源管理有限公司 海通恒運國際租賃有限公司 海通恒信融資租賃（上海）有限公司 海通恒信金融集團有限公司 海通恒信融資租賃控股有限公司 海通恒信國際租賃股份有限公司 海通新創投資管理有限公司 海富產業投資基金管理有限公司 海富通基金管理有限公司 香港法定貨幣 香港上市規則指香港聯交所證券上市規則 香港聯交所指香港聯合交易所有限公司 香港指中國香港特別行政區 海通資管公司指上海海通證券資產管理有限公司 IPO指首次公開發售 標準守則指香港上市規則附錄十所載之《上市發行人董事進行證券交 易的標準守則》 新三板指全國中小企業股份轉讓系統 全國社保基金指中國社會保障基金理事會 PPP指政府和社會資本合作 QDII指合格境內機構投資者 QFII指合格境外機構投資者 報告期指 2018年1月1日至2018年12月31日 人民幣指中國法定貨幣 RQFII指人民幣合格境外機構投資者 證券及期貨條例指香港法例第571章證券及期貨條例（經不時修訂、補充或 以其他方式修改） 上海惟泰置業指上海惟泰置業管理有限公司 上交所指上海證券交易所 監事指海通證券監事 監事會指海通證券監事會 深交所指深圳證券交易所 美元指美利堅合眾國法定貨幣 WIND指萬得信息技術股份有限公司 WOFE指外商獨資企業 二、重大風險提示 本集團的業務高度依賴於業務所處國家或地區的整體經濟及市場狀況，宏觀經濟環境、行業周期 特徵、市場發展程度、投資者行為以及國際經濟形勢等諸多因素都將對本集團經營業績產生重大 影響。 本集團在經營活動中面臨的主要風險包括： (i)因國家宏觀調控措施，與證券行業相關的法律法 規、監管政策及交易規則等變動，從而對證券公司經營產生不利影響的政策性風險； (ii)因某一國 家或地區經濟、政治、社會變化及事件，導致本集團在該國家或地區的商業活動遭受損失的國別 風險； (iii)因未能遵循法律法規、監管要求、規則、自律性組織制定的有關準則、以及適用於證券 公司自身業務活動的行為準則，而可能遭受法律制裁或監管處罰、重大財務損失的合規風險； (iv) 因未能遵守反洗錢法律、法規、監管要求而可能遭受監管處罰或產生洗錢、恐怖融資、制裁合規 的風險； (v)因借貸人、交易對手方或債務發行人無法履行其約定的財務義務而可能對經營造成損 失的信用風險； (vi)因市場價格（股票價格、利率、匯率等）的不利變動而使自有資金投資的相關 業務發生損失的市場風險； (vii)由於內部流程不完善、員工操作失誤及不當行為、信息系統故障缺 陷以及外部事件導致的操作風險； (viii)無法以合理成本及時獲得充足資金，以償付到期債務、履 行其他支付義務和滿足正常業務開展所需資金的流動性風險；及 (ix)因經營、管理及其他行為或外 部事件導致利益相關方進行負面評價的聲譽風險。以上各類風險將給本集團的經營和收益帶來直 接影響，同時由於風險之間存在一定關聯性，這種影響還可能產生疊加效應。 針對上述風險的具體分析及採取的具體措施，請投資者認真閱讀本年度報告第四節「董事會報告」 中關於「可能面對的風險及風險防範措施」部分內容，並特別注意上述風險因素。 一、公司信息 公司的中文名稱海通證券股份有限公司 公司的中文簡稱海通證券 公司的外文名稱 Haitong Securities Co.,Ltd. 公司的外文名稱縮寫 Haitong Securities 公司的法定代表人周杰 公司總經理瞿秋平 公司授權代表周杰、姜誠君 聯席公司秘書姜誠君、黃慧玲 合規總監王建業 公司註冊資本和淨資本 單位：元幣種：人民幣 本報告期末上年度末 註冊資本 11,501,700,000.00 11,501,700,000.00 淨資本 71,377,006,860.38 75,292,211,294.80 公司經營範圍 證券經紀；證券自營；證券承銷與保薦；證券投資諮詢；與證券交易、證券投資活動有關的財務 顧問；直接投資業務；證券投資基金代銷；為期貨公司提供中間介紹業務；融資融券業務；代銷 金融產品；股票期權做市業務；中國證監會批准的其他業務，公司可以對外投資設立子公司從事 金融產品等投資業務。【依法須經批准的項目，經相關部門批准後方可開展經營活動】 公司的各單項業務資格情況 1. 網上證券委託業務資格（證監信息字 [2001]3號） 2. 全國銀行間同業拆借市場和債券市場從事拆借、購買債券、債券現券交易和債券回購業務資 格（銀辦函 [2001]819號） 3. 全國銀行間同業拆借中心組織的拆借交易和債券交易資格（中匯交發 [2001]306號） 4. 收購證券營業部資格（滬證機便 [2002]090號） 5. 開放式證券投資基金代銷業務資格（證監基金 [2002]076號） 6. 從事相關創新活動試點證券公司（中證協函 [2005]079號） 7. 從事短期融資券承銷業務資格（銀發 [2005]173號） 8. 報價轉讓業務資格（中證協函 [2006]3號） 9. 上海證券交易所固定收益證券綜合電子平台交易商資格（上證會函 [2007]86號） 10. 中國銀行間市場交易商協會資格(2007.08) 11. 作為合格境內機構投資者從事境外證券投資管理業務資格（證監許可 [2008]146號） 12. 中國證券登記結算有限責任公司甲類結算參與人資格（中國結算函字 [2008]22號） 13. 為期貨公司提供中間介紹業務資格（滬證監機構字 [2010]122號） 14. 開展直接投資業務試點資格（機構部部函 [2008]421號） 15. 實施經紀人制度資格（滬證監機構字 [2009]302號） 16. 向保險機構投資者提供交易單元的資格（保監資金審證 [2009]1號） 17. 融資融券業務資格（證監許可 [2010]315號） 18. 公司自營業務參與股指期貨套期保值交易業務資格（滬證監機構字 [2010]372號） 19. 全國社保基金理事會簽約券商資格(2011.08) 20. 基金評價業務資格（中證協發 [2010]070號） 21. 資產管理業務參與股指期貨交易資格（滬證監機構字 [2011]237號） 22. 約定購回式證券交易業務試點（機構部部函 [2011]512號）（上證交字[2011]37號） 23. 發行境外上市外資股資格（證監許可 [2011]1821號）（ H股） 24. 債券質押式報價回購業務試點（機構部部函 [2011]585號） 25. 合夥企業獨立託管業務試點（機構部部函 [2012]686號） 26. 櫃台市場交易業務（中證協函 [2012]825號） 27. 轉融通業務試點資格（中證金函 [2012]113號） 28. 中小企業私募債券承銷業務試點資格（中證協函 [2012]561號） 29. 證券業務外匯經營(SC201307) 30. 發行短期融資券資格（機構部部函 [2013]407號）（證券基金機構監管部部函[2014]1551號） 31. 代銷金融產品業務資格（滬證監機構字 [2013]180號） 32. 開展客戶證券資金消費支付服務試點資格（機構部部函 [2013]741號） 33. 2013年第十一批保險兼業代理人資格（滬保監許可 [2013]204號） 34. 開展黃金等貴金屬現貨合約代理和黃金現貨合約自營業務資格（機構部部函 [2013]959號） 35. 證券投資基金託管資格（證監許可 [2013]1643號） 36. 代理證券質押登記業務資格(2014.02) 37. 互聯網證券業務試點（中證協函 [2014]358號） 38. 黃金交易所會員資格（證書編號： T004） 39. 試點發行證券公司短期公司債券（上證短債 [2014]4號） 40. 上市公司股權激勵行權融資業務試點（深圳函 [2014]321號） 41. 股票期權做市業務資格（證監許可 [2015]153號） 42. 上證50ETF期權合約品種的主做市商（上證函 [2015]214號） 43. 期權結算業務資格（中國結算函字 [2015]20號） 44. 期貨會員證書（證書編號： NO.G02008） 45. 境外自營業務資格（機構部函 [2015]1204號） 46. 單向視頻開戶創新方案的無異議函（中國結算辦字 [2015]461號） 47. 銀行間黃金詢價業務資格（上金交發 [2015]120號） 48. 非金融企業債務融資工具主承銷業務資質(2016.08) 49. 票據交易資質（銀辦發 [2016]224號） 50. 信用風險緩釋工具相關業務資格(2017.01) 51. 場外期權業務二級交易商資格（中證協發 [2018]160號） 52. 海通國際英國有限公司滬倫通全球存託憑證英國跨境轉換機構備案（上證函 (2018)1474號） 53. 信用衍生品業務資質（機構部函 (2019)469號） 公司具備上交所和深交所的會員資格，中國證券登記結算有限責任公司權證結算業務資格。公司 附屬子公司均依法，或經相關監管部門批准獲得相應的業務資格後開展經營業務活動。 二、聯繫人和聯繫方式 董事會秘書證券事務代表 姓名姜誠君孫濤 聯繫地址中國上海市廣東路689號海通中國上海市廣東路689號海通 證券大廈12層（郵政編碼： 200001）證券大廈12層（郵政編碼： 200001） 電話 8621-23219000 8621-23219000 傳真 8621-63410627 8621-63410627 電子信箱 jiangcj@htsec.com sunt@htsec.com 三、基本情況簡介 公司註冊地址中國上海市廣東路689號 公司註冊地址的郵政編碼 200001 公司辦公地址中國上海市廣東路689號 公司辦公地址的郵政編碼 200001 公司網址 http://www.htsec.com 電子信箱 haitong@htsec.com 香港主要營業地址香港中環德輔道中189號李寶椿大廈21樓 營業執照統一社會信用代碼 9131000013220921X6 四、信息披露及備置地點 公司選定的信息披露媒體名稱中國證券報、上海證券報、證券時報 登載年度報告的中國證監會指定網站的網址 http://www.sse.com.cn 登載年度報告的香港聯交所指定的網址 http://www.hkexnews.hk 公司年度報告備置地點中國上海市廣東路689號海通證券大廈12層 董事會辦公室 報告期內變更情況查詢索引 http://www.sse.com.cn 五、公司股票簡況 股票種類股票上市交易所股票簡稱股票代碼變更前股票簡稱股份登記處 A股上交所海通證券 600837 ╱中國證券登記結算有限 責任公司上海分公司 H股香港聯交所海通證券 6837 ╱香港中央證券登記有限 公司 六、公司其他情況 （一）公司歷史沿革的情況，主要包括以前年度經歷的改制重組、增資擴股等情況 海通證券為上交所上市公司上海市都市農商社股份有限公司（以下簡稱「都市股份」）重大資 產出售暨吸收合併海通證券後的存續公司。 2007年7月6日，存續公司在上海市工商行政管 理局辦理了工商登記手續，合併後原海通證券依法註銷，存續公司更名為海通證券。 海通證券的歷史沿革： 海通證券成立於1988年，註冊資本人民幣 1,000萬元，註冊地為上海，當時名稱為上海海通 證券公司，主要股東為交通銀行上海分行。經營範圍為主營經銷和代理發行各類有價證券， 兼營證券業務諮詢，承辦各類有價證券的代保管、過戶、還本付息等業務，辦理證券的代理 投資業務及經中國人民銀行批准的其他有關業務。 經中國人民銀行《關於上海海通證券公司改制問題的批覆》（銀覆 [1994]5號）的批准， 1994 年9月27日，上海海通證券公司改製成為海通證券有限公司，註冊資本人民幣 100,000萬 元，經營範圍變更為：代理證券發行、還本付息業務；自營、代理證券買賣業務；辦理證券 的代保管和鑑證業務；接受委託代收證券本息和紅利、辦理證券的登記、過戶和清算；證券 投資諮詢和投資基金業務；經人民銀行批准經營的其它業務。 經中國證監會《關於核准海通證券有限公司增資擴股方案和綜合類證券公司的批覆》（證監機 構字[2000]296號）的批准， 2000年12月29日，海通證券有限公司完成增資擴股，公司資本 金增至人民幣374,692.80萬元，經營範圍為：代理證券發行業務；自營、代理證券買賣業 務；代理證券還本付息業務；辦理證券的代保管和證券鑑證業務；接受委託代收證券本息和 紅利，接受委託辦理證券的登記、過戶和清算；證券投資諮詢業務；證券投資基金業務。 經中國證監會《關於海通證券有限公司整體變更為股份有限公司的批覆》（證監機構字 [2001]278號）的批准， 2002年1月28日，海通證券有限公司整體變更為股份有限公司，海 通證券有限公司更名為「海通證券股份有限公司」，註冊資本為人民幣4,006,093,000元。 經中國證監會《關於同意海通證券股份有限公司增資擴股的批覆》（證監機構字 [2002]329號） 的批准， 2002年11月1日，海通證券註冊資本金增至人民幣 8,734,438,870元。公司經營範 圍變更為：證券（含境內上市外資股）的代理買賣，代理證券的還本付息、分紅派息，證券 代保管、鑑證，代理登記開戶，證券的自營買賣，證券（含境內上市外資股）的承銷（含主 承銷），證券投資諮詢（含財務顧問），受託投資管理，中國證監會批准的其他業務。 2005年5月，公司獲創新試點類證券公司。 經中國證監會證監公司字[2007]90號文件核准， 2007年6月7日，都市股份將全部資產與負 債出售予公司控股股東光明食品（集團）有限公司，同時吸收合併原海通證券。吸收合併完 成後，存續公司更名為海通證券股份有限公司，並承繼了原海通證券的全部業務，原海通證 券的職工、資產與負債由存續公司承接。 2007年6月29日，新增股份完成中國證券登記結算 有限責任公司上海分公司網下登記工作， 2007年7月6日，存續公司在上海市工商行政管理 局辦理工商登記變更手續，註冊資本變更為人民幣3,389,272,910元。 2007年7月31日，海通證券在上交所掛牌上市。 經中國證監會《關於核准海通證券股份有限公司非公開發行股票的通知》（證監發行字 [2007]368號）文件核准，公司於 2007年11月21日完成非公開發行股票，公司的註冊資本、 實收資本由人民幣3,389,272,910元變更登記為人民幣4,113,910,590元。 公司於2008年5月5日召開了2007年度股東週年大會，審議通過了《關於公司 2007年度進 行利潤分配的預案》，以2007年12月31日總股本4,113,910,590股為基數，向全體股東每 10股派發現金股利1.00元（含稅），派送股票股利3股（含稅），以資本公積向全體股東每10 股轉增7股，公司派送股票股利和資本公積轉增股本後，總股本由 4,113,910,590股變更為 8,227,821,180股。該分配方案於2008年5月28日實施完畢。 2012年4月27日，本公司發行的 1,229,400,000股境外上市外資股（ H股），以及本公司 相關25家國有股東為進行國有股減持而劃轉給全國社保基金並轉為境外上市外資股的 122,940,000股H股，合計 1,352,340,000股H股，於香港聯交所主板掛牌並開始上市交易。 2012年5月19日，聯席全球協調人就本公司 H股首次公開發售部分行使超額配售權，本公司 額外發行127,500,000股H股，並於 2012年5月22日在香港聯交所主板上市交易。本公司相 關國有股東再次進行國有股減持，即按部分行使超額配售權而額外發行的 H股數量的10%， 將其合計持有的12,750,000股本公司內資股（ A股）劃轉由全國社保基金以 H股的形式持有。 2015年2月9日，本公司召開 2015年第一次股東特別大會、 2015年第一次A股類別股東 會議與2015年第一次H股類別股東會議，審議通過了《關於公司新增發行 H股方案的議 案》。 2015年5月，公司收到中國證監會《關於核准海通證券股份有限公司增發境外上市 外資股的批覆》（證監許可 [2015]811號），核准公司增發不超過 1,916,978,820股境外上 市外資股，每股面值人民幣 1.00元，全部為普通股。 2015年5月8日，公司獲得香港聯交 所批准新H股於香港聯交所上市及買賣。公司於 2015年5月29日完成本次H股發行，發行 股數為1,916,978,820股，其中 1,048,141,220股新H股的交割於2015年5月15日完成， 868,837,600股新H股的交割於2015年5月29日完成。 本公司增發H股發行完成後，股份總數為 11,501,700,000股，其中： A股8,092,131,180 股，H股3,409,568,820股，H股股票簡稱為「海通證券」（中文）、「HAITONG SEC」（英文）， H股股票代碼為「 6837」。 （二）公司組織機構情況 公司依據《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國證券法》、《證券公司內部控制指引》 等有關法律法規及《公司章程》的規定，規範運作，構建了科學規範的法人治理，公司「三 會一層」（股東大會、董事會、監事會和經營層）權限職責清晰明確。同時，公司還建立了符 合公司發展需要的組織構架和運行機制。 1. 公司的組織結構圖（見本報告附錄一） 2. 公司主要控股子公司和參股公司情況 (1) 海富通基金管理有限公司 註冊地址：上海市浦東新區花園石橋路66號東亞銀行金融大廈36-37層 成立日期：2003年4月18日 註冊資本：人民幣3億元 持股比例：51% 法定代表人：張文偉 聯繫電話：021-38650999 經營範圍：基金募集、基金銷售、資產管理和中國證監會許可的其他業務。 （涉及行政許可的憑許可證經營） (2) 富國基金管理有限公司 註冊地址：中國（上海）自由貿易試驗區世紀大道 8號上海國金中心二期16-17樓 成立日期：1999年4月13日 註冊資本：人民幣5.2億元 持股比例：27.775% 法定代表人：薛愛東 聯繫電話：021-20361818 經營範圍：公開募集證券投資基金管理、基金銷售、特定客戶資產管理（依法 需經批准的項目，經相關部門批准後開展經營） (3) 海富產業投資基金管理有限公司 註冊地址：上海市靜安區萬航渡路888弄8號A室 成立日期：2004年10月18日 註冊資本：人民幣1億元 持股比例：67% 法定代表人：李保國 聯繫電話：021-62883005 經營範圍：產業投資基金管理；投資諮詢；發起設立投資基金。（涉及行政許 可的憑許可證經營） (4) 海通期貨股份有限公司 註冊地址：上海市浦東新區世紀大道 1589號17樓，6樓01、03、04單元， 25 樓、2樓05單元 成立日期：1993年3月18日 註冊資本：人民幣13.015億元（ 2018年末為人民幣13億元） 持股比例：66.667% 法定代表人：吳紅松 聯繫電話：021-61871688 經營範圍：商品期貨經紀，金融期貨經紀，期貨投資諮詢，資產管理，基金銷 售。（涉及行政許可的憑許可證經營） (5) 海通國際控股有限公司 註冊地址：香港中環德輔道中189號李寶椿大廈22樓 成立日期：2007年7月24日 法定股本：港幣111.8億元（ 2018年末為港幣88.5億元） 已發行股本：港幣111.8億元（ 2018年末為港幣88.5億元） 已繳股本：港幣111.8億元（ 2018年末為港幣88.5億元） 持股比例：100% 聯繫電話：852-39268888 業務性質：投資控股 經營範圍：投資控股，通過設立不同子公司分別經營香港證券監管規則允許的 經紀業務、企業融資和資產管理等業務，以及其他業務。 (6) 海通開元投資有限公司 註冊地址：上海市廣東路689號26樓07-12室 成立日期：2008年10月23日 註冊資本：人民幣106.5億元 持股比例：100% 法定代表人：張向陽 聯繫電話：021-63410311 經營範圍：使用自有資金或設立直投基金，對企業進行股權投資與股權相關的 債權投資，或投資於與股權投資相關的其他投資基金；為客戶提供與股權投資 相關的投資顧問、投資管理、財務顧問服務；經中國證監會認可開展的其他業 務。（涉及行政許可的憑許可證經營） (7) 海通創新證券投資有限公司 註冊地址：上海市靜安區常德路774號2幢107N室 成立日期：2012年4月24日 註冊資本：人民幣41億元 持股比例：100% 法定代表人：時建龍 聯繫電話：021-23219000 經營範圍：證券投資、金融產品投資、股權投資。（依法須經批准的項目，經 相關部門批准後方可開展經營活動） (8) 上海海通證券資產管理有限公司 註冊地址：上海市黃浦區廣東路689號第32層第01-12室單元 成立日期：2012年6月26日 註冊資本：人民幣22億元 持股比例：100% 法定代表人：裴長江 聯繫電話：021-23219000 經營範圍：證券資產管理業務。（涉及行政許可的憑許可證經營） (9) 上海惟泰置業管理有限公司 註冊地址：上海市黃浦區廣東路689號三層 成立日期：2014年1月8日 註冊資本：人民幣1,000萬元 持股比例：100% 法定代表人：龔志宏 聯繫電話：021-23219000 經營範圍：房地產開發經營、物業管理。（依法需經批准的項目，經相關部門 批准後開展經營） （三）公司證券營業部的數量和分佈情況 截至報告期末，公司共有證券營業部290家（見本報告附錄二）。 （四）其他分支機構數量與分佈情況 截至報告期末，公司共有證券分公司27家（見本報告附錄二）。 七、其他相關資料 公司聘請的會計師事務所名稱立信會計師事務所（特殊普通合夥） （境內）辦公地址上海市南京東路61號4樓 簽字會計師姓名趙敏、遲媛 公司聘請的會計師事務所名稱德勤會計師事務所（德勤.關黃陳方 （境外）會計師行和德勤華永會計師事務所 （特殊普通合夥） 辦公地址香港金鐘道88號太古廣場一座35樓 簽字會計師姓名文啟斯 中國內地法律顧問國浩律師（上海）事務所 香港法律顧問高偉紳律師行 海通證券股份有限公司 | 2018年度報告（H股）| 18 八、本集團主要會計數據和財務指標 （本報告所載會計數據和財務指標按照國際財務報告準則編製） （一）近三年主要會計數據和財務指標 項目 2018年度 2017年度本期比上期 2016年度 經營業績（人民幣千元） 收入、其他收入及收益總計 所得稅前利潤 年度利潤－歸屬於本公司股東 來自 ╱（用於）經營活動的現金淨額 其他綜合收益 每股計（人民幣元 ╱股） 基本每股收益 稀釋每股收益 38,669,707 7,570,366 5,211,093 5,197,832 -1,586,714 0.45 0.45 41,324,502 12,889,397 8,618,423 -37,213,456793,729 增減 -6.42% -41.27% -39.54% 不適用 -299.91% 42,492,25611,161,7278,043,334-19,268,426281,5830.75 0.74 -40.00% -39.19% 0.700.70 盈利能力指標 加權平均淨資產收益率(%) 4.42 7.56 -3.14個百分點 2017年 本期末比2016年 項目 2018年 12月31日 12月31日上年期末 12月31日 規模指標（人民幣千元） 資產總額 574,623,634 444,437,715 71,893,535 117,858,575 534,706,333 7.47% 560,865,846 負債總額 405,012,029 9.73% 438,907,445 應付經紀業務客戶賬款 83,774,388 -14.18% 104,059,287 歸屬於本公司股東權益 117,755,479 0.09% 110,130,127 總股本（千股） 11,501,700 11,501,700 – 11,501,700 歸屬於本公司股東 每股淨資產（人民幣元 ╱股） 10.25 74.10 10.24 0.10% 9.58 資產負債率(%)(1) 71.24 +2.86個百分點 73.30 註1：資產負債率＝（負債總額－應付經紀業務客戶賬款）╱（資產總額－應付經紀業務客戶賬款） 收入、其他收入及收益總計 （人民幣億元（人民幣億元） 500.00 424.92 413.25 386.70 400.00 300.00 200.00 100.00 0.00 2016年度2017年度 2018年度 加權平均淨資產收益率 8.00% 7.56% 7.39% 7.00% 6.00% 5.00% 4.42% 4.00% 3.00% 2.00% 1.00% 0.00% 6,000.00 5,000.00 4,000.00 3,000.00 2,000.00 1,000.00 0.00 2016年度 2017年度 2018年度 規模指標 （人民幣億元） 5,608.66 5,746.24 5,347.06 1,177.55 1,178.59 1,101.30 2016年2017年2018年 12月31日 12月31日 12月31日 資產總額 歸屬於本公司股東權益 90.00 80.00 70.00 60.00 50.00 40.00 30.00 20.00 10.00 0.00 80.00% 70.00% 60.00% 50.00% 40.00% 30.00% 20.00% 10.00% 0.00% 年度利潤－歸屬於本公司股東 （人民幣億元） 86.18 80.43 52.11 2016年度 2017年度 2018年度 資產負債率 73.30% 71.24% 74.10% 2016年2017年2018年 12月31日 12月31日 12月31日 海通證券股份有限公司 | 2018年度報告（H股）| 20 （二）近五年主要會計數據和財務指標 1、盈利狀況 單位：千元幣種：人民幣 2018年度 2017年度 2016年度 2015年度 2014年度 收入、其他收入及收益總計 38,669,707 31,132,050 7,570,366 5,211,093 41,324,502 42,492,256 55,285,553 23,666,866 支出總額 29,143,592 31,530,964 34,648,129 13,413,806 所得稅前利潤 12,889,397 11,161,727 21,118,869 10,420,394 年度利潤－歸屬於 本公司股東 8,618,423 8,043,334 15,838,851 7,710,623 2、資產狀況 單位：千元幣種：人民幣 2017年 2016年 2015年 2014年 12月31日 12月31日 12月31日 12月31日 2018年 12月31日 資產總額 574,623,634 444,437,715 71,893,535 117,858,575 11,501,700 534,706,333 560,865,846 576,448,892 352,622,149 負債總額 405,012,029 438,907,445 459,521,221 280,357,946 應付經紀業務客戶賬款 83,774,388 104,059,287 129,026,336 80,766,843 歸屬於本公司股東權益 117,755,479 110,130,127 107,694,545 68,364,431 股本 11,501,700 11,501,700 11,501,700 9,584,721 3、關鍵財務指標 2018年度 2017年度 2016年度 2015年度 2014年度 基本每股收益 0.45 0.45 4.42 74.10 10.25 0.75 0.70 1.48 0.80 （人民幣元 ╱股） 稀釋每股收益 （人民幣元 ╱股） 0.74 0.70 1.48 0.80 加權平均淨資產收益率(%) 7.56 7.39 17.56 11.88 資產負債率(%) (1) 71.24 73.30 73.87 73.42 歸屬於本公司股東每股 淨資產（人民幣元 ╱股） 10.24 9.58 9.36 7.13 註1：資產負債率＝（負債總額－應付經紀業務客戶賬款） ╱（資產總額－應付經紀業務客戶賬款） 600.00 500.00 400.00 300.00 200.00 100.00 0.00 6,000.00 5,000.00 4,000.00 3,000.00 2,000.00 1,000.00 0.00 18.00% 16.00% 14.00% 12.00% 10.00% 8.00% 6.00% 4.00% 2.00% 0.00% 200.00 150.00 100.00 50.00 0.00 1,200.00 1,000.00 800.00 600.00 400.00 200.00 0.00 80.00% 70.00% 60.00% 50.00% 40.00% 30.00% 20.00% 10.00% 0.00% 年度利潤－歸屬於本公司股東 （人民幣億元） 158.39 86.18 80.43 77.11 20142015201620172018 年度 年度 年度 年度 年度 歸屬於本公司股東權益 （人民幣億元） 1,177.55 1,178.59 1,076.95 1,101.30 683.64 2014年2015年2016年2017年2018年 12月31日12月31日12月31日12月31日12月31日 加權平均淨資產收益率 17.56% 2014年2015年2016年2017年2018年 12月31日 12月31日 12月31日 12月31日 12月31日 資產負債率 73.42 73.87 73.30 71.24 11.88% 7.39% 7.56% 4.42% 2014年2015年2016年2017年2018年 12月31日 12月31日 12月31日 12月31日 12月31日 20142015201620172018 年度 年度 年度 年度 年度 2014201520162017 年度年度 年度年度 資產總額 （人民幣億元） 5,764.495,608.66 5,347.06 3,526.22 2018 年度 5,746.24 收入、其他收入及收益總計 （人民幣億元） 552.86 424.92 413.25 386.70 236.67 海通證券股份有限公司 | 2018年度報告（H股）| 22 （三）境內外會計準則下會計數據差異 本集團按照中國企業會計準則編製的合併財務報表及按照國際財務報告準則編製的合併財務 報表中列示的 2018年度及 2017年度的淨利潤、 2018年12月31日及2017年12月31日的淨資 產無差異。 （四）本公司的淨資本等風險控制指標 2018年12月31日本公司按照中國企業會計準則計算的淨資本為人民幣 713.77億元，較上年 末（人民幣 752.92億元）減少人民幣 39.15億元。報告期內，本公司淨資本等各項風險控制 指標均符合監管要求。 2018年 12月31日 2017年 項目 12月31日 淨資本（人民幣千元） 淨資產（人民幣千元） 風險覆蓋率 資本槓桿率 流動性覆蓋率 淨穩定資金率 淨資本 ╱淨資產 淨資本 ╱負債 淨資產 ╱負債 自營權益類證券及其衍生品 ╱淨資本 自營非收益類證券及其衍生品 ╱淨資本 71,377,007 108,194,830 253.27% 26.03% 477.91% 137.11% 65.97% 46.07% 69.84% 28.94% 117.20% 75,292,211106,859,158249.31% 27.06% 188.90% 135.49% 70.46% 50.16% 71.20% 30.78% 57.72% 註：以上數據均依據中國企業會計準則編製的財務信息為基礎計算得出。 一、報告期內公司所從事的主要業務、經營模式及行業情況說明 1. 報告期內公司從事的主要業務及經營模式 公司主要業務有財富管理、投資銀行、資產管理、交易及機構、融資租賃等。 財富管理業務主要是指向零售及高淨值客戶提供全面的金融服務和投資解決方案，提供的服 務包括證券及期貨經紀服務、投資顧問服務、理財策劃服務、以及向客戶提供融資融券、股 票質押等融資類業務服務。 投資銀行主要是指向企業和政府客戶提供股票資本市場和債券資本市場融資活動的保薦和承 銷服務，為企業客戶的收購兼併、資產重組等提供財務顧問服務，同時提供新三板服務。根 據業務性質不同，將投資銀行業務分為股權融資業務、債權融資業務、併購融資業務、新三 板與結構融資業務，公司致立於為客戶提供一站式的境內外投資銀行服務。 資產管理主要是指向個人、企業和機構客戶提供全面的多元產品投資管理服務，提供的服務 包括資產管理、基金管理和公募、私募股權投資服務。海通資管公司的經營範圍包括定向業 務、集合業務、專項業務、 QDII業務和創新業務等；海富通基金、富國基金的主要業務包括 共同基金（含 QDII）管理業務、企業年金、全國社保基金和特定客戶資產管理等，為投資者 提供專業化的基金投資理財服務；公司還具備一批私募股權投資業務 (PE)的專業投資管理平 台，經營範圍為產業投資基金管理、投資諮詢、發起設立投資基金等。交易及機構主要是指 向全球機構投資者提供全球主要金融市場的股票銷售交易、大宗經紀、股票借貸、股票研 究，以及固定收益產品、貨幣及商品產品、期貨及期權、交易所買賣基金及衍生品等多種金 融工具的發行、做市。同時通過投資基金及私募股權項目，發揮及增強公司各業務分部的 協同優勢，專注發掘合理資金回報的投資機會，進而拓展客戶關係及促進公司業務的整體增 長。 融資租賃主要是指向個人、企業和政府提供創新型金融服務解決方案，提供的服務包括融資 租賃、經營租賃、保理、委託貸款和相關諮詢服務。公司租賃業務主要由海通恒信經營，海 通恒信目前在基礎設施、交通物流、工業、教育、醫療、建築與房地產及化工等諸多行業領 域開展業務，充分運用豐富的行業經驗及市場渠道，與國內外知名設備廠商展開合作，為客 戶的業務發展提供全面的融資解決方案及服務。近兩年來，積極開拓有券商特色的融資租賃 業務模式，推出了與股權、債權相結合的多樣化產品組合，為客戶提供更多的結構化創新融 資方案。 其他分部主要是指為機構客戶提供綜合性金融及信息服務，提供的服務包括倉單服務、定價 服務、做市業務及與風險管理服務相關的業務。 2. 報告期內公司所屬行業的發展階段、周期性特點以及公司所處的行業地位 2018年，金融行業新規、新政密集出台，「一委一行兩會」監管體系架構正式形成，資管新 規和銀行理財子公司管理辦法正式頒佈，依法從嚴全面監管理念進一步強化；金融業對外開 放加速向前推進、科創板和註冊制的腳步越來越近、退市常態化、交易監管回歸市場化等， 一個由市場主導、更加開放、可持續發展的行業生態正逐步建立。 2018年11月5日，習近平總書記在首屆中國國際進口博覽會上表示，將在上交所設立科創板 並試點註冊制。科創板的設立及註冊制試點將直接增加券商投行承銷保薦業務的利潤增長 點，同時再融資政策的放寬則有望帶來券商再融資業務規模的增長。由於註冊制對首發企業 的審核要求較高，對主承銷商的承銷、資產定價、風控等相關能力要求也更高，具備資本優 勢及人才優勢的頭部券商將更加受益。 因此，儘管 2019年宏觀經濟面臨下行壓力，企業盈利增速短期也未見底，但考慮到 2018年 市場大幅下跌使風險得到較大釋放，並且得益於中美貿易戰氛圍有所緩解、市場流動性得到 較大改善，未來市場管制放鬆和科創板推出，將給包括公司在內的頭部券商業務帶來積極影 響。 二、報告期內公司主要資產發生重大變化情況的說明 期末餘額佔總資產5%以上且當期變動超過30%的主要資產變化情況，詳見本報告第四節「綜合財 務狀況表主要項目分析」。 其中：海外資產人民幣252,148,468,633.75元，佔總資產的比例為43.88%。 三、報告期內核心競爭力分析 在長期經營過程中，公司逐步形成了具有自身特色的六大核心競爭力，主要體現在： 1. 雄厚的資本實力 2007年至2018年，公司抓住市場機遇，通過 A+H股上市、增發等多次戰略性股權融資和債 券融資，迅速增強了資本實力。 2018年，公司通過發行公司債、「兩融」 ABS、收益憑證等 方式完成境內外融資人民幣560億元，在流動性監管指標持續滿足監管要求的同時，合理安 排債務到期更替、有效滿足境內業務資金需求，同時積極拓寬境外融資渠道，確保境外業務 的健康有序發展。充足的資本為公司業務優化轉型、滿足境內外客戶的多元化金融服務需求 夯實了基礎。 2. 卓越的綜合金融服務平台 以證券母公司業務出發，通過設立、收購專業子公司，公司不斷擴充金融產品服務範圍，延 伸金融服務邊界，已基本建成涵蓋經紀、投行、資產管理、私募股權投資、另類投資、融資 租賃等多個業務領域的金融服務集團。公司經紀業務客戶基礎雄厚；投資銀行業務排名行業 前列；資產管理業務主動管理規模持續提升；私募股權投資業務規模及利潤貢獻行業領先； 在港業務多項數據排名行業首位；融資租賃業務已確立並持續保持行業領先地位；研究服務 市場影響力強。綜合化的金融平台具有強大的規模效應和交叉銷售潛力，為業務發展提供了 有力支撐，為客戶綜合金融服務創造條件。 3. 廣泛的營業網點以及紥實的客戶基礎 截至2018年12月31日，公司在中國境內擁有 330家證券及期貨營業部（其中證券營業部 290 家，期貨營業部 40家），遍佈30個省、直轄市和自治區；在亞洲、歐洲、北美洲、南美洲、 大洋洲等14個國家和地區設有分行或子公司。憑借遍佈全國的營業網點和極具戰略性的國 際化佈局，公司得以建立龐大且穩定的客戶群，截至 2018年12月31日，公司在境內外擁有 近1,400萬名客戶。 4. 業內領先的國際業務平台 通過收購整合海通國際證券、海通銀行，設立自貿區分公司，公司建立了業內領先的國際業 務平台，獲得了亞太地區先發優勢以及歐美地區前瞻性的戰略儲備。 2018年，海通國際證券穩列香港投行第一梯隊，在全能投行和交易執行等方面繼續保持中 資券商領跑者地位，其中， IPO項目承銷家數位列香港全體投行第一；股權融資項目承銷家 數位列香港所有中資投行第一；（亞洲除日本外）美元高收益債券承銷家數位列全球金融機 構第一；衍生品業務成功躋身第一梯隊發行商行列。與此同時，海通國際證券海外市場拓展 不斷獲得突破，分別完成在紐約證券交易所和納斯達克的首單 IPO項目，在納斯達克的首單 可轉債發行項目，獲得納斯達克首家中資背景的做市商資格；積極拓展新加坡和印度市場， 投行項目上繼續有所斬獲；首批獲得滬倫通全球存託憑證英國跨境轉換資格。 海通銀行是公司國際化戰略的重要組成部分，擁有在歐盟及南美市場上的專業知識以及長達 20多年的經驗，立足於支持中國、歐洲、南美洲和非洲間的跨境業務交流，把公司的業務 發展到更廣闊的地理區域，為國際化進程的加速提前部署。 2018年，海通銀行專注於企業 銀行、投資銀行以及資產管理三大領域，在業務拓展上做足「中國元素」文章，經營情況大 幅改善，標普評級展望調升至「穩定」。 自貿區分公司是首批加入自貿區FTU體系的證券機構，成功實施了國內券商首單 FT項下跨境 融資項目。 2018年，自貿區 FTU業務取得積極進展，實現國際黃金租借首單突破，是黃金國 際板首家參與市場交易的證券公司；同時，取得外匯交易中心外幣拆借會員資格，可參與 FT 項下外幣拆借交易。 業內領先、全方位多地區的國際業務平台有利於公司把握日益增長的跨境業務機會，滿足客 戶的跨境業務需求，提升公司的國際影響力。 5. 穩健的經營理念、有效的合規風險管理和內部控制體系 公司秉承「穩健乃至保守」的合規與風險管理理念，在 30年的經營歷史中，成功渡過了多個 市場和業務周期、監管改革和行業轉型發展，是中國境內二十世紀八十年代成立的證券公司 中唯一一家至今仍在營運並且未更名、未被政府注資且未被收購重組過的大型證券公司。公 司通過搭建覆蓋全公司的風險管理體系，切實落實全面風險管理要求，以有效地管理市場風 險、信用風險、流動性風險和營運風險。公司已為各業務之間建立了有效的風險隔離機制和 適當的預防機制，處理潛在利益衝突。此外，公司還建立了獨立和集中化的內部審計及合規 體系，用以有效檢查、監督各項營運和交易的合規性、真實性、完整性、有效性。 6. 科技賦能業務進入新元年 公司秉承信息化的發展戰略，堅定推進科技與業務的深度融合。公司科技投入持續保持行業 前列， 2018年信息技術投入人民幣6億元，引領行業多項創新，已成為行業數字化轉型的探 索者、先行者之一。 2018年公司十三五科技規劃實施進入第三個年頭，科技為業務賦能開 創了新局面：一是通過發佈全新的「 e海通財」互聯網金融平台版本，行業首家實現移動端 與PC端的「雙璧合一」，在智能化、個性化和全功能覆蓋方面保持行業領先；二是通過人工 智能與業務相結合，推動科技運維、財務管理、業務運營、風險管理邁向智能化時代，財務 共享中心、智慧運營處於行業領先水平，特定股東股票交易事前風控創行業之先；三是通過 海通大數據平台建設，為對客服務和內部管理的數據分析與可視化展示提供了更全面、更便 捷、更直觀的途徑；四是通過海通金融雲戰略的實施，投產了行業首個混合金融雲平台，建 成了行業首個千人級辦公桌面雲，引領了行業金融雲的發展趨勢。 一、經營情況討論與分析 2018年，面對國內去槓桿、經濟下行壓力增大、金融監管政策趨嚴，中美貿易摩擦不斷升級以及 美元加息等複雜的國內外經濟形勢，公司積極應對挑戰，全力攻堅克難，防範化解風險，牢牢守 住底線，敏銳抓住機遇，主要財務指標繼續排名行業前列，主要業務總體保持平穩發展態勢。 2018年是公司實施2018-2020三年發展規劃的開局之年，公司有序推進相關工作，努力實現「由 大到強」的轉變：穩步推進經紀業務向財富管理轉型，明確下階段深化改革工作；投行業務緊盯改 革紅利，嚴控項目質量，備戰科創板，做好項目儲備；資產管理業務積極應對行業新規，調整業 務策略，做大主動管理規模；海通國際香港業務繼續保持領先，美國業務獲得突破，海外資源整 合取得實效，海通銀行作為公司國際化戰略儲備資源的功能不斷釋放；租賃業務線強化風險防範 化解，資產規模和盈利能力再創新高；積極支持民營經濟發展，以紓困計劃為抓手促業務合作； 按照五年科技發展規劃要求加快推進大數據平台、金融雲等重大科技項目落地；穩步推進集團 全面風險管理，落實併表監管試點要求；穩步推進合規管理體系建設，進一步完善了授權管理體 系，全面開展反洗錢工作；完成財務分部報告調整，逐步向國際投行發展方向接軌，客觀反映分 部業績、展示公司優勢；着力推動協同發展意識，各單位相互借力、共同發展，使公司作為大型 綜合類券商的平台價值不斷釋放；有效提升風險管控能力，公司信貸資產質量一直處於安全可控 水平，並顯著優於行業整體水平；不斷完善基礎設施建設，海通大廈、科技張江基地等重點基礎 設施建設項目相繼落地，為公司下一步集團化、國際化、信息化戰略能級提升提供了有力的基礎 設施保障。 二、報告期內主要經營情況 截至2018年12月31日，集團總資產人民幣 5,746.24億元，歸屬於母公司淨資產人民幣 1,178.59億 元。2018年，集團實現收入人民幣 386.70億元，歸屬於母公司淨利潤人民幣 52.11億元；加權平 均淨資產收益率4.42%。其中，子公司實現收入人民幣 210.35億元，佔比 52%；境外業務實現收 入人民幣132.54億元，佔比34%。 （一）主營業務分析 .財富管理業務 市場環境： 受監管政策趨嚴、金融去槓桿、境內外宏觀政策變化、股票質押風險等因素影響， 2018年境內股票市場交易下滑明顯，根據 WIND數據顯示， 2018年滬深兩市股票、基 金日均成交人民幣4,139億元，同比下滑 17.6%，行業佣金率趨於穩定。 2018年財富 管理業務加速轉型，盈利模式從單一的佣金收入發展為根據客戶的資產狀況和風險承 受能力，為客戶提供資產配置、投資策略和風險管理等全面的金融服務並獲取佣金、 息費及相應的綜合金融服務收入。融資類業務方面，受市場行情影響， 2018年末融 資融券融出資金餘額為人民幣7,500.93億元，較 2017年末下降26.70%；股票質押期 末待回購金額人民幣11,659.13億元，較2017年末減少25.27%。 經營舉措及業績： 2018年，公司以客戶為中心，聚焦客戶服務，堅定財富管理轉型方向，豐富業務內 涵，不斷優化財富管理業務收入結構和服務手段。 2018年公司股票、基金交易市場 份額4.74%，繼續保持增長態勢，境內外客戶總數近1,400萬戶。 2018年公司交易額變化 本報告期上年同期 股票交易量（億元） 75,014 97,880 基金交易量（億元） 15,179 9,548 合計（億元） 90,193 107,428 數據來源：公司內部統計 (1) 零售與互聯網金融業務 公司結合財富管理轉型，強化了互聯網金融智能工具研發能力、投研團隊服務 整合能力、集團理財產品定制能力、線上銷售協同能力四大能力建設，完成了 e海通財7.0及PC版的重大發佈。同時，全新推出「通享會員」俱樂部，搭建了 投資理財、投資資訊、投資服務、增值服務等四大類會員特權，會員服務內容 不斷豐富。報告期末公司e海通財APP用戶超2,300萬台，APP交易客戶覆蓋率超 80%，活躍用戶數穩居行業前列，並獲評證券時報 .券商中國頒發的「 2018證券 公司APP十大品牌」、新浪財經頒發的「年度十佳 APP」等重要獎項，在行業內外 贏得了良好的聲譽和口碑。 (2) 高淨值客戶財富管理 公司依托多年的高淨值客戶服務經驗，深挖高淨值客戶的財富管理需求和投資 習慣，圍繞「通聚薈萃」、「財安穩富」、「海盈」等品牌，建立以絕對收益為核 心、以大類資產配置和風險管理為兩翼、以金融產品代銷為配置手段的全方位 客戶服務模式。 2018年，通聚薈萃系列產品共計發行 14期產品均取得正收益， 平均費後年化收益率超過8%，領先全市場同類型策略產品。 (3) 期貨經紀 2018年，公司控股子公司海通期貨繼續深耕主業，主要期貨品種市場份額保持 行業領先，期貨代理成交總金額市場份額 7.77%，繼續排名行業第一，其中： 在上海期貨交易所代理成交金額市場份額9.46%，排名行業第一；在原油、鐵 礦石等戰略性新品種上的開戶數、成交金額市場份額均位居行業前列；順利完 成新三板掛牌，分類評級保持AA級。 (4) 融資類業務 2018年，公司按照年初制定的「穩規模、調結構、去風險」的融資類業務發展 策略，建立了良好的風控機制，強化了對重點項目的情況跟踪，主動調整了部 分風險項目；在市場大幅波動期間，應對迅速，處置有力，有效規避了市場上 的極端風險事件，同時利用投行思維積極探討並設計了公司紓困方案，在業 內率先成立紓困基金。截至 2018年末，公司融資類業務總規模人民幣 1,209億 元，較去年末下降人民幣407億元。 2018公司融資類業務規模變化 本報告期末上年度末 融資融券餘額（億元） 347.16 480.33 股票質押餘額（億元） 858.27 1,120.69 約定購回餘額（億元） 3.79 15.75 合計（億元） 1,209.22 1,616.77 數據來源：上交所、深交所、公司內部統計 包含自有資金佔資產管理資金 .投資銀行業務 市場環境： 2018年，境內股權融資市場遭遇寒冬， IPO過會率創9年來新低，審核家數下降 60%，掛牌上市僅105家，同比下降 76%，融資規模下降40%；再融資受制於新政 和減持新規等因素影響，發行家數下降 39%，融資規模下降28%；報告期內境內首 次公告併購重組交易總金額3.16萬億元、同比下降 37%，中國企業出境併購金額約 為人民幣3,238億元、同比下降 32%。2018年的中國債券市場發行量仍然保持平穩 發展勢頭，全年債券市場發行規模人民幣 43.85萬億元，較 2017年市場發行規模增長 7.38%。2018年，全球股票市場共計完成 4,094宗交易，總融資額和項目數量相對於 2017年分別減少了12%及14%。其中，香港市場表現活躍， 2018年IPO融資金額為 369億美元，相對 2017年有大幅上升， IPO項目數量則由2017年的156個上升到207 個；2018年的再融資項目達到181個，較之 2017年的304個項目在數量上有所下跌， 但總融資金額與2017年相比，上升約 62.5%；全年共有33家中資企業赴美國完成 IPO。 經營舉措及業績： (1) 股權融資 2018年，在項目審核趨嚴、市場整體萎縮的大環境下，公司股權融資業務深刻 理解國家戰略，積極調整經營思路，加大長期投入，追求持續發展。隨着創新 試點企業境內發行股票相關辦法推出，公司成立創新研究小組，深入研究宏觀 經濟和創新行業發展，持續與相關主管部門、潛在客戶溝通交流，積極部署科 技創新企業的培育和挖掘。科創板提出以來，公司一方面加強科創板和註冊制 的系統性研究，一方面加緊落實和推進前期儲備的創新項目。截至目前，公司 在半導體芯片、生物醫藥等多個重點領域儲備了多家龍頭企業，在業內處於領 先地位，並在人才隊伍、技術支持、內控建設等各方面為科創板的推出做好準 備。 此外，股權融資業務加大業務創新力度，提高市場影響力。 2018年面對行業低 谷，公司在傳統業務上尋找突破，推陳出新，大大提升市場影響力。其中三江 購物引入戰略投資者阿里巴巴項目，係 A股首單同時運用股權及債權金融工具 引入戰略投資者項目，獲得市場好評。 在A股市場，公司完成股權融資 24家，募集資金人民幣 471.36億元。在香港市 場，按股權融資項目承銷個數以及按IPO項目承銷個數計算，海通國際證券均位 列香港所有金融機構第一。在美國市場，海通國際證券於 2018年完成2單美國 IPO項目，其中樸新教育的IPO成為公司拓展美國市場的重要里程碑。 (2) 債券融資 2018年，公司債券融資業務全年共完成主承銷債券項目 415個，承銷總額人民 幣2,550億元。按主要債券品種承銷金額排名來看，企業債承銷金額排名行業 第二，債務融資工具承銷金額排名行業第二，公司債承銷金額排名行業第五； 繼續保持公司債券融資業務在市場上的創新優勢，完成首單「債券通中票」、首 單「債轉股專項債」等 15單市場首單業務。公司債券融資儲備項目充足，為業 務的持續發展奠定了堅實基礎。 2018年公司債券融資規模變化 本報告期上年同期 公司債金額（億元） 840.19 578.02 家數 140 94 企業債金額（億元） 193.53 269.85 家數 22 25 其他金額（億元） 1,516.71 1,123.23 家數 253 157 註：其他包括證券公司債、非政策性金融債、短期融資券、中期票據、非公開定向債 務融資工具、資產支持證券、可交換債。 數據來源：WIND 2018年，海通國際證券累計共完成 180單債券發行項目，其中包括 101筆中資 地產境外債券，樹立了海通國際證券在中資地產債券市場的絕對領先地位。在 亞洲除日本外G3高收益企業債券發行市場排名中，海通國際證券按承銷金額和 承銷數量均名列全球金融機構（商行和投行）第一。在新加坡市場：海通國際 證券共完成了9單新加坡本地客戶的債券發行。在美國市場，成功協助萬國數 據控股有限公司完成了3億美元的可轉換債券發行，實現了公司在納斯達克交 易所144A/Reg S條例下可轉換債券發行的突破。 (3) 併購重組財務顧問 2018年，公司完成 7個上市公司重大資產重組財務顧問項目，總交易金額人民 幣663億元，排名行業第二；共有 7個項目通過證監會審核，通過率 100%，合 計交易金額人民幣457.46億元，排名行業第三。大項目持續獲得突破，復星地 產整體置入豫園股份項目交易金額達到人民幣240億元，交易金額排名全市場 第四，是行業首批成功完成的「中概股回歸」項目；東方市場重組上市項目交 易金額人民幣127億元，被「投中榜」評為最佳境內併購投資案例；公司投行併 購品牌市場地位進一步鞏固。 .資產管理業務 市場環境： 2018年，監管機構陸續推出資管新規、以及與其相配套的銀行理財新規和證券公司 大集合資產管理業務操作指引。券商資管通道業務加速萎縮，資管市場格局正在重 塑。受行業政策及市場調整等因素影響， 2018年末證券行業受託資金規模人民幣 14.11萬億元，較上年末減少18.3%。 經營舉措及業績： 公司資產管理業務的主要平台包括：海通資管公司、海富通基金、富國基金、 8家私 募投資基金子公司以及海外資產管理業務。 (1) 海通資管公司 2018年，面臨監管與市場的雙重壓力，海通資管營業收入、淨利潤同比分別增 長10%與25%，報告期末公司主動管理業務規模為人民幣1,083億元，較 2017 年末增長20%。集合類產品投資業績排名位於同類產品前22%。渠道方面，海 通資管積極拓展互聯網銷售渠道，年末產品存量人民幣 93億元，較 2017年末增 長270%。 2018年海通資管公司業務規模及淨收入變化 本報告期上年同期 資產資產 管理規模淨收入管理規模淨收入 （億元）（萬元）（億元）（萬元） 集合資產管理 611.38 54,789.49 513.47 41,459.40 定向資產管理 2,171.17 13,483.58 2,707.36 25,483.36 專項資產管理 161.88 903.26 52.34 228.57 合計 2,944.43 69,176.33 3,273.17 67,171.33 數據來源：公司內部統計 (2) 基金管理公司 海富通基金管理資產總規模為人民幣2,125億元，公募基金管理規模較 2017年 末淨新增人民幣240億元，累計達到人民幣 747億元；完成國內首只地方債 ETF 發行，募集規模超過人民幣 60億元。富國基金管理資產總規模為人民幣 4,340 億元，公募基金管理規模人民幣 1,969億元。公司整體投資業績優良，權益、 固定收益、量化、海外等投資領域均有表現突出的明星產品，多隻基金當年的 業績排名躋身同類前十。 (3) 私募投資基金 PE基金子公司進一步強化了「募投管退」全流程管理，以 PE綜合業務管理系統 上線為抓手，實現中後台集中，確保投資決策及投後管理流程的規範、高效和 透明。 (4) 境外資產管理 作為香港中資券商資產管理業務的領頭羊，海通國際證券資管業務近年來發展 迅速，產品線日趨完善，投資業績顯著提升，資產規模快速增長，業內認可 度穩步提升。管理規模持續於中資證券、基金管理公司在港資管公司中名列前 茅。旗下產品獲評多項獎項，其中，海通滬深 300指數 ETF被香港中資基金業協 會和彭博評為「最佳指數追踪基金表現－亞軍」，海通環球人民幣收益基金被 亞洲資產管理評為「最佳離岸人民幣債券基金－7年」。截至2018年末，資產管 理規模為464億港元。 .交易與機構服務 市場環境： 2018年，境內市場股債走勢分化，滬深 300指數全年跌幅近25%，滬深兩市總市值 全年下跌人民幣13.2萬億元，較 2017年末下降23%，降幅僅次於發生全球金融危機 的2008年；兩市流通市值全年下跌人民幣 9.5萬億元，創中國股市創立以來的最大跌 幅，這給行業權益類相關投資帶來較大壓力；債券市場整體表現強勁，中債總財富指 數全年上漲9.63%，利率債表現強於信用債，固定收益類投資收益成為行業利潤的重 要增長點。 經營舉措及業績： (1) 交易業務 2018年，公司通過增加高收益信用債配置、開拓低風險套利業務，抓住固定收 益市場機遇。權益類非趨勢性投資積極參與 ETF做市與套利，獲上交所 50ETF期 權主做市商 A類評級。自貿區 FTU業務取得積極進展，實現國際黃金租借首單突 破，是黃金國際板首家參與市場交易的證券公司；取得外匯交易中心外幣拆借 會員資格，可參與 FT項下外幣拆借交易；海通國際證券衍生品業務成功躋身第 一梯隊發行商行列，打破了外資投行對這一業務領域的長期壟斷；正式開展美 國做市業務，成為納斯達克首家中資背景的做市商。 (2) 機構業務 2018年，券商賣方投研服務生態發生較大改變。在此背景下，公司研究業務 保持定力，研究服務深度和廣度持續擴展，繼續保持較強的市場影響力。全年 共對外發佈報告近 5,900篇，開展各類調研活動超 1,200場，舉辦電話會議 429 次，《投資中國的歷史性機會》等報告得到了市場的廣泛關注。 在產品新發量及託管費率下降的背景下，公司託管規模和收入保持穩步增長。 全年新增上線產品908個，外包業務規模較去年增長 46%；緊跟政策和市場變 化，加大私募股權投資基金客戶拓展，託管數量較去年增長 77%；截至2018年 末，公司託管規模為人民幣1,363億元，同比增長9%。 5. 融資租賃業務 市場環境： 2018年，融資租賃行業正式進入中國銀保監會統一監管時代，嚴監管和防風險成為 行業發展的重點，融資租賃行業已從「追求規模和速度的粗放型發展方式」向「追求 資產質量與風險管理的專業化經營方式」轉變。 2018年，行業繼續保持穩步增長態 勢，報告期末全國融資租賃合同餘額約為人民幣 6.65萬億元，較 2017年底的人民幣 6.08萬億元增長9.38%2。 經營舉措及業績： 2018年，海通恒信總資產突破人民幣 800億元，實現營業收入同比增加 32%，實現淨 利潤同比增長10%。業務模式方面，海通恒信已形成業務總部專業功能、分公司營銷 功能的業務模式，分支機構投放已超過總部投放，同時加強了海外市場佈局，提升香 港子公司的戰略定位，海外業務全年完成五架飛機租賃，投放人民幣 26億元。業務結 構方面，海通恒信圍繞租賃主業，優化資產配置，以汽車租賃為代表的零售業務投放 已超過總投放的一半。風險控制方面，從組織架構及行業分佈兩個方面完成對項目評 審機制的優化，從優化監測模型及信息化建設兩個方面加強了存量資產管理能力，海 通恒信連續2年獲得主體信用等級AAA，評級展望「穩定」，並於2019年2月收到中國 證監會核准發行境外上市外資股的批覆。 數據來源：中國租賃聯盟、聯合租賃研發中心、天津濱海融資租賃研究院發佈的《 2018年中國融資租賃業發 展報告》。 海通證券股份有限公司 | 2018年度報告（H股）| 40 綜合損益表情況分析 (1) 收入構成 項目 佣金及手續費收入 利息收入 融資租賃利息收入 投資收益淨額 其他收入及收益 2018年度 9,852,687 14,248,355 3,698,412 3,483,520 7,386,733 單位：人民幣千元 2017年度增減金額增減比例 11,225,083 -1,372,396 -12.23% 12,448,565 1,799,790 14.46% 2,675,752 1,022,660 38.22% 9,327,622 -5,844,102 -62.65% 5,647,480 1,739,253 30.80% 收入及其他收益合計 38,669,707 41,324,502 -2,654,795 -6.42% 2018年，受證券市場下跌、股基交易量同比下降影響，本集團實現收入及其他收益人民幣 386.70億元，同比減少人民幣26.55億元，減幅6.42%。 a. 佣金及手續費收入 單位：人民幣千元 項目 2018年度 2017年度增減金額增減比例 證券經紀業務佣金及 手續費收入 3,840,583 426,214 1,154,101 2,390,967 1,925,194 115,628 4,958,296 -1,117,713 -22.54% 期貨經紀業務佣金及 手續費收入 511,907 -85,693 -16.74% 財務諮詢顧問費收入 1,140,135 13,966 1.22% 承銷費及保薦費收入 2,467,057 -76,090 -3.08% 資產管理費收入 （含基金管理費收入） 2,098,349 -173,155 -8.25% 其他 49,339 66,289 134.35% 佣金及手續費合計 9,852,687 11,225,083 -1,372,396 -12.23% 佣金及手續費收入為人民幣98.53億元，較 2017年同期減少人民幣13.72億元，下降 12.23%，主要是受證券市場交易量下滑影響，證券經紀業務手續費收入減少。 b. 利息收入 利息收入人民幣142.48億元，較 2017年同期增加人民幣18.00億元，上升 14.46%， 主要是買入返售金融資產利息收入增加。 c. 投資收益淨額 投資收益淨額人民幣 34.84億元，較 2017年同期減少人民幣 58.44億元，下降 62.65%，主要是2018年證券指數下行，金融資產投資收益減少。 集團主營業務情況表 主營業務分部情況 單位：人民幣千元 分部分部收入分部支出分部利潤率 分部分部收入分部支出利潤率比上年增減比上年增減比上年增減 財富管理業務 14,030,732 9,099,135 35.15% -3.66% -10.12%上升4.66個百分點 投資銀行業務 3,819,410 2,522,163 33.96% -9.89% -20.77%上升9.07個百分點 資產管理業務 2,317,824 1,241,308 54.89% 2.35% -6.83%上升4.71個百分點 交易及機構服務 7,356,346 8,481,433 -17.99% -38.19% 17.10%下降61.20個百分點 融資租賃業務 5,688,015 4,371,748 23.77% 42.13% 48.94%下降3.41個百分點 其他 5,457,380 5,416,263 0.75% 25.33% 25.20%上升0.09個百分點 海通證券股份有限公司 | 2018年度報告（H股）| 42 主營業務分地區情況 單位：人民幣千元 分部分部收入分部支出分部利潤率 分地區分部收入分部支出利潤率比上年增減比上年增減比上年增減 境內業務 25,415,426 20,152,090 21.48% -13.58% 4.49%下降13.93個百分點 境外業務 13,254,281 10,979,960 15.93% 11.25% 11.39%下降4.84個百分點 小計 38,669,707 31,132,050 19.58% -6.42% 6.82%下降11.61個百分點 (2) 支出構成 單位：人民幣千元 增減情況 支出總額 2018年度 2017年度金額比例 折舊和攤銷費用 558,166 5,929,829 504,297 834,025 13,126,493 – 1,622,167 25,060 8,532,013 485,337 72,829 15.01% 僱員成本 6,400,066 -470,237 -7.35% 客戶主任佣金 688,301 -184,004 -26.73% 經紀交易費用及其他服務 支出 980,583 -146,558 -14.95% 利息支出 11,458,392 1,668,101 14.56% 減值損失及轉回（淨額） 1,686,658 -1,686,658 -100.00% 預期信用減值損失 –不適用不適用 其他資產減值損失 –不適用不適用 其他支出 7,444,255 1,087,758 14.61% 合計 31,132,050 29,143,592 1,988,458 6.82% 2018年，集團支出總額人民幣 311.32億元，較 2017年同期增加人民幣19.88億元，上升 6.82%，變動較小，主要是利息支出增加。利息支出人民幣 131.26億元，較 2017年同期增 加人民幣16.68億元，上升14.56%，主要是應付債券利息支出增加。 2018年，集團實現歸屬於本公司股東的淨利潤人民幣 52.11億元，同比下降 39.54%；實現 基本每股收益人民幣0.45元 ╱股，同比減少 40.00%；加權平均淨資產收益率4.42%，同比 減少3.14個百分點。 (3) 公益投入 2018年集團在環保公益、救災捐款、教育資助、慈善捐贈等公益性方面的投入金額共計人 民幣10,083千元。 2018年公益性投入構成明細 單位：人民幣千元 項目 本期發生額 慈善捐贈 10,083 合計 10,083 (4) 現金流 2018年，本集團現金及現金等價物淨增加人民幣60.39億元，其中： (1) 來自經營活動的現金淨額為人民幣51.98億元，主要是集團營運資金變動導致現金流 入人民幣91.35億元。集團營運資金增加的主要項目為： . 賣出回購金融資產款規模上升，導致營運現金流入人民幣 247.58億元，買入返 售金融資產規模下降，導致營運現金流入人民幣138.23億元； . 客戶墊款規模下降，導致營運現金流入人民幣126.41億元； . 以公允價值計量且其變動計入損益的金融資產及負債淨增加，導致營運現金流 出人民幣489.13億元。 (2) 用於投資活動的現金淨額為人民幣67.71億元，主要是以公允價值計量且其變動計入 其他綜合收益的債務工具淨增加，導致現金流出人民幣46.69億元。 (3) 來自籌資活動的現金淨額為人民幣76.13億元，主要是集團借款、應付債券、應付短 期融資款淨增加，導致現金流入108.40億元。 海通證券股份有限公司 | 2018年度報告（H股）| 44 綜合財務狀況表主要項目分析 1. 綜合財務狀況表主要項目分析 單位：人民幣千元 2018年 12月31日構成 2017年增減情況 12月31日構成金額比例 非流動資產 113,939,923 30,824,664 5.36% – – 15,228,291 2.65% 5,768,988 1.00% 5,647,819 0.98% 5,312,881 0.92% 11,002,055 1.91% 6,044,423 1.05% 3,744,563 0.65% 4,046,190 0.70% 111,531,177 2,408,746 2.16% 其中：應收融資租賃款 22,212,628 4.15% 8,612,036 38.77% 可供出售投資 31,725,358 5.93% -31,725,358 -100.00% 以公允價值計量且其變動計入 其他綜合收益的權益工具 – – 15,228,291不適用 以公允價值計量且其變動計入 其他綜合收益的債務工具 – – 5,768,988不適用 其他貸款及應收款項 8,098,697 1.51% -2,450,878 -30.26% 權益法項下投資 10,062,370 1.88% -4,749,489 -47.20% 買入返售金融資產 21,204,776 3.97% -10,202,721 -48.12% 物業及設備 2,862,370 0.54% 3,182,053 111.17% 客戶貸款 4,086,897 0.76% -342,334 -8.38% 商譽 3,863,520 0.72% 182,670 4.73% 流動資產 460,683,711 （未完）  |