[年报]南方基金管理股份有限公司:南方通利：2018年年度报告
南方通利债券型证券投资基金 2018年年 度报告 2018年 12月 31日 基金管理人：南方基金管理股份有限公司 基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司 送出日期：2019年 03月 27日 南方通利债券 2018年年度报告 重要提示及目录 1.1重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以 上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 3月 25日复核 了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证 复核内容不存在虚假记载、误导陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金 的招募说明书及其更新。 本报告期自 2018年 1月 1日起至 12月 31日止。 第 2页共 52页 南方通利债券 2018年年度报告 目录 §1重要提示及目录.................................................................2 1.1重要提示.....................................................................2 1.2目录.........................................................................3 §2基金简介.......................................................................5 2.1基金基本情况.................................................................5 2.2基金产品说明.................................................................5 2.3基金管理人和基金托管人.......................................................6 2.4信息披露方式.................................................................7 2.5其他相关资料.................................................................7 §3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况.......................................7 3.1主要会计数据和财务指标.......................................................7 3.2基金净值表现.................................................................9 3.3过去三年基金的利润分配情况..................................................11 §4管理人报告....................................................................12 4.1基金管理人及基金经理情况....................................................12 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明................................14 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明......................................14 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明..............................14 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望..............................15 4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况......................................15 4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明....................................16 4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明......................................16 4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明..................17 §5托管人报告....................................................................17 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明........................................17 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明......17 5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见................17 §6审计报告......................................................................17 6.1审计报告基本信息............................................................17 6.2审计报告的基本内容..........................................................18 §7年度财务报表..................................................................20 7.1资产负债表..................................................................20 7.2利润表......................................................................21 7.3所有者权益（基金净值）变动表................................................22 7.4报表附注....................................................................23 §8投资组合报告..................................................................44 8.1期末基金资产组合情况........................................................44 第 3页共 52页 南方通利债券 2018年年度报告 8.2报告期末按行业分类的股票投资组合............................................45 8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细..................45 8.4报告期内股票投资组合的重大变动..............................................45 8.5期末按债券品种分类的债券投资组合............................................45 8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细................45 8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细..........45 8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细..........45 8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细................46 8.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明...................................46 8.11投资组合报告附注...........................................................46 §9基金份额持有人信息............................................................47 9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构..........................................47 9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况....................................47 9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况....................48 §10开放式基金份额变动...........................................................48 §11重大事件揭示.................................................................48 11.1基金份额持有人大会决议.....................................................48 11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动.....................48 11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...............................48 11.4基金投资策略的改变.........................................................48 11.5为基金进行审计的会计师事务所情况...........................................48 11.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况...........................49 11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况.........................................49 11.8其他重大事件...............................................................50 §12影响投资者决策的其他重要信息.................................................51 12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 .....................51 12.2影响投资者决策的其他重要信息...............................................51 §13备查文件目录.................................................................51 13.1备查文件目录...............................................................51 13.2存放地点...................................................................51 13.3查阅方式...................................................................51 第 4页共 52页 南方通利债券 2018年年度报告 基金简介 2.1基金基本情况 基金名称南方通利债券型证券投资基金 基金简称南方通利债券 基金主代码 000563 基金运作方式契约型开放式 基金合同生效日 2014年 4月 25日 基金管理人南方基金管理股份有限公司 基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司 报告期末基金份 额总额 483,616,296.74份 基金合同存续期不定期 下属分级基金的基 金简称 南方通利债券 A南方通利债券 C 下属分级基金的交 易代码 000563 000564 报告期末下属分级 基金的份额总额 335,839,975.24份 147,776,321.50份 注:本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方通利”。 2.2基金产品说明 投资目标本基金在严格控制风险的基础上，力求获得高于业绩比较基准的投 资收益。 投资策略 1、信用债投资策略 本基金将重点投资信用类债券，以提高组合收益能力。信用债 券相对央票、国债等利率产品的信用利差是本基金获取较高投资收 益的来源，本基金将在南方基金内部信用评级的基础上和内部信用 风险控制的框架下，积极投资信用债券，获取信用利差带来的高投 资收益。 2、收益率曲线策略 收益率曲线形状变化代表长、中、短期债券收益率差异变化， 相同久期债券组合在收益率曲线发生变化时差异较大。通过对同一 类属下的收益率曲线形态和期限结构变动进行分析，首先可以确定 债券组合的目标久期配置区域并确定采取子弹型策略、哑铃型策略 或梯形策略；其次，通过不同期限间债券当前利差与历史利差的比 第 5页共 52页 南方通利债券 2018年年度报告 较，可以进行增陡、减斜和凸度变化的交易。 3、杠杆放大策略 杠杆放大操作即以组合现有债券为基础，利用买断式回购、质 押式回购等方式融入低成本资金，并购买剩余年限相对较长并具有 较高收益的债券，以期获取超额收益的操作方式。 4、资产支持证券投资策略 当前国内资产支持证券市场以信贷资产证券化产品为主（包括 以银行贷款资产、住房抵押贷款等作为基础资产），仍处于创新试 点阶段。产品投资关键在于对基础资产质量及未来现金流的分析， 本基金将在国内资产证券化产品具体政策框架下，采用基本面分析 和数量化模型相结合，对个券进行风险分析和价值评估后进行投资。 本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资， 以降低流动性风险。 5、中小企业私募债投资策略 由于中小企业私募债券采取非公开方式发行和交易，并限制投 资人数量上限，整体流动性相对较差。同时，受到发债主体资产规 模较小、经营波动性较高、信用基本面稳定性较差的影响，整体的 信用风险相对较高。中小企业私募债券的这两个特点要求在具体的 投资过程中，应采取更为谨慎的投资策略。本基金认为，投资该类 债券的核心要点是分析和跟踪发债主体的信用基本面，并综合考虑 信用基本面、债券收益率和流动性等要素，确定最终的投资决策。 6、国债期货投资策略 本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期 保值为主要目的，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对债 券市场和期货市场运行趋势的研究，结合国债期货的定价模型寻求 其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保 值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑国债期货的收 益性、流动性及风险性特征，运用国债期货对冲系统性风险、对冲 特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的 杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。 业绩比较基准中债信用债总指数 风险收益特征本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票基金、 混合基金，高于货币市场基金。 2.3基金管理人和基金托管人 项目基金管理人基金托管人 名称南方基金管理股份有限公司中国邮政储蓄银行股份有限公司 信息披露 负责人 姓名常克川田东辉 联系电话 0755-82763888 010-68858113 电子邮箱 manager@southernfund.com tiandonghui@psbc.com 客户服务电话 400-889-8899 95580 传真 0755-82763889 010-68858120 注册地址深圳市福田区莲花街道益田路 5999号基金大厦 32-42楼 北京市西城区金融大街 3号 办公地址深圳市福田区莲花街道益田路北京市西城区金融大街 3号 A座 第 6页共 52页 南方通利债券 2018年年度报告 5999号基金大厦 32-42楼 邮政编码 518017 100808 法定代表人张海波张学文 2.4信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称中国证券报、上海证券报、证券时报 登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.nffund.com 基金年度报告备置地点 基金管理人的办公地址、基金托管人住所 2.5其他相关资料 项目名称办公地址 会计师事务所 普华永道中天会计师事务所 (特殊普通合伙） 上海市湖滨路 202号普华永道中心 11楼 注册登记机构南方基金管理股份有限公司 深圳市福田区莲花街道益田路 5999号基金大 厦 32-42楼 §3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1. 1期 间数 据和 指标 报告期(2018年 01月 01日 -2018年 12月 31日) 报告期(2017年 01月 01日 -2017年 12月 31日) 报告期(2016年 01月 01日 -2016年 12月 31日) 南方通利债 券 A 南方通利债 券 C 南方通利债 券 A 南方通利债 券 C 南方通利债 券 A 南方通利债 券 C 本期 已实 现收 益 16,654,936. 42 4,780,824.2 5 - 6,102,061.1 5 - 6,270,096.9 5 109,863,682 .80 71,555,821. 41 本期 利润 30,305,111. 71 9,917,232.5 2 18,015,276. 21 1,176,054.5 8 32,357,997. 22 34,878,511. 53 加权 平均 基金 0.0755 0.0751 0.0141 0.0022 0.0105 0.0193 第 7页共 52页 南方通利债券 2018年年度报告 份额 本期 利润 本期 加权 平均 净值 利润 率 7.11% 7.10% 1.37% 0.22% 1.00% 1.83% 本期 基金 份额 净值 增长 率 8.08% 7.62% 0.68% 0.19% 1.41% 1.41% 3.1. 2期 末数 据和 指标 2018年末 2017年末 2016年末 期末 可供 分配 利润 4,921,500.0 8 980,741.71 - 12,918,146. 37 - 7,171,297.7 2 21,701,589. 12 6,984,974.2 1 期末 可供 分配 基金 份额 利润 0.0147 0.0066 -0.0297 -0.0333 0.0069 0.0067 期末 基金 资产 净值 372,854,029 .08 162,851,027 .89 446,772,094 .00 220,510,464 .40 3,249,834,7 86.86 1,073,279,9 01.80 第 8页共 52页 南方通利债券 2018年年度报告 期末 基金 份额 净值 1.110 1.102 1.027 1.024 1.031 1.031 3.1. 3累 计期 末指 标 2018年末 2017年末 2016年末 基金 份额 累计 净值 增长 率 36.28% 35.28% 26.09% 25.71% 25.23% 25.47% 注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除 相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数 （为期末余额，不是当期发生数）。 3.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 南方通利债券 A 阶段 份额净值 增长率 ① 份额净值 增长率标 准差 ② 业绩比较 基准收益 率 ③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①－③②－④ 过去三个月 2.12% 0.07% 1.03% 0.03% 1.09% 0.04% 过去六个月 5.31% 0.11% 2.11% 0.04% 3.20% 0.07% 过去一年 8.08% 0.09% 3.62% 0.05% 4.46% 0.04% 过去三年 10.35% 0.09% -1.89% 0.06% 12.24% 0.03% 自基金合同 生效起至今 36.28% 0.11% 5.73% 0.07% 30.55% 0.04% 南方通利债券 C 阶段份额净值份额净值业绩比较业绩比较①－③②－④ 第 9页共 52页 南方通利债券 2018年年度报告 增长率 ①增长率标 准差 ② 基准收益 率 ③ 基准收益 率标准差 ④ 过去三个月 1.94% 0.07% 1.03% 0.03% 0.91% 0.04% 过去六个月 5.15% 0.10% 2.11% 0.04% 3.04% 0.06% 过去一年 7.62% 0.09% 3.62% 0.05% 4.00% 0.04% 过去三年 9.34% 0.09% -1.89% 0.06% 11.23% 0.03% 自基金合同 生效起至今 35.28% 0.11% 5.73% 0.07% 29.55% 0.04% 3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 第 10页共 52页 南方通利债券 2018年年度报告 3.2.3自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的 比较 第 11页共 52页 南方通利债券 2018年年度报告 注：基金合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。 3.3过去三年基金的利润分配情况 单位：元 南方通利债券 A 年度 每 10份基金 份额分红数 现金形式发放 总额 再投资形式 发放总额 年度利润分配 合计 备注 2018年 ----- 2017年 0.1100 16,708,388.01 7,357,847.95 24,066,235.96 - 2016年 0.5100 97,627,739.34 52,164,347.20 149,792,086.54 - 合计 0.6200 114,336,127.35 59,522,195.15 173,858,322.50 南方通利债券 C 年度 每 10份基金份 额分红数 现金形式发放总 额 再投资形式发放总 额 年度利润分配合计备注 2018年 ----- 2017年 0.0900 5,739,206.29 2,262,438.02 8,001,644.31 - 2016年 0.5200 67,663,431.73 31,765,300.34 99,428,732.07 - 合计 0.6100 73,402,638.02 34,027,738.36 107,430,376.38 §4管理人报告 4.1基金管理人及基金经理情况 4.1.1基金管理人及其管理基金的经验 1998年 3月 6日，经中国证监会批准，南方基金管理有限公司作为国内首批规范的基金管 理公司正式成立，成为我国“新基金时代”的起始标志。 2018年 1月，公司整体变更设立为南方基金管理股份有限公司,注册资本金 3亿元人民币。目 前股权结构：华泰证券股份有限公司 45%、深圳市投资控股有限公司 30%、厦门国际信托有限公 第 12页共 52页 南方通利债券 2018年年度报告 司 15%及兴业证券股份有限公司 10%。目前，公司在北京、上海、合肥、成都、深圳、南京等地 设有分公司，在香港和深圳前海设有子公司——南方东英资产管理有限公司（香港子公司）和南 方资本管理有限公司（深圳子公司）。其中，南方东英是境内基金公司获批成立的第一家境外分 支机构。 截至报告期末，南方基金管理股份有限公司（不含子公司）管理资产规模近 8,300亿元，旗下 管理 178只开放式基金，多个全国社保、基本养老保险、企业年金和专户理财投资组合。 4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 姓名职务 任本基金的基金经理 （助理）期限证券从业 年限 说明 任职日期离任日期 郑迎迎 本基金基金 经理 2017年 8月 10日 -10 女，中国人民大学金融学硕士， 具有基金从业资格。曾先后就职 于农银汇理基金、富国基金，历 任行业研究员、信用研究员、基 金经理；2012年 10月至 2015年 1月，任富国 7天理财宝基金经 理；2013年 1月至 2015年 4月， 任富国强回报基金经理；2014年 3月至 2016年 10月，任富国可 转换债券基金经理；2015年 4月 至 2017年 3月，任富国新天锋、 富国收益增强基金经理；2015年 8月至 2016年 9月，任富国新动 力基金经理；2016年 1月至 2017年 3月，任富国稳健增强基 金经理。2017年 6月加入南方基 金；2017年 9月至 2018年 12月， 任南方荣毅基金经理；2017年 8月至今，任南方高元、南方荣 光、南方通利基金经理；2017年 10月至今，任南方多利基金经理； 2017年 12月至今，任南方荣冠 基金经理；2018年 2月至今，任 南方卓元基金经理；2018年 9月 至今，任南方泽元基金经理； 2018年 12月至今，任南方荣发、 南方交元、南方畅利、南方昌元 转债基金经理。 何康 本基金基金 经理 2017年 12月 15日 -14 西南财经大学金融学硕士，具有 基金从业资格。曾先后就职于国 海证券固定收益部、大成基金固 第 13页共 52页 南方通利债券 2018年年度报告 定收益部、南方基金固定收益部、 国海证券金融市场部，历任研究 员、投资经理、基金经理、副总 经理；2013年 11月至 2016年 8月，任南方丰元、南方聚利基 金经理； 2014年 4月至 2016年 8月，任南方通利基金经理； 2015年 2月至 2016年 8月，任 南方双元基金经理。2017年 6月 加入南方基金；2017年 8月至今， 任南方双元、南方聚利基金经理； 2017年 9月至今，任南方稳利基 金经理；2017年 12月至今，任 南方通利基金经理；2018年 4月 至今，任南方涪利基金经理； 2018年 5月至今，任南方荣尊基 金经理；2018年 9月至今，任南 方赢元基金经理；2018年 11月 至今，任南方吉元短债基金经理。 注:1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决 定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决 定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 3.2019年 1月 18日,郑迎迎离任本基金基金经理。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、 中国证监会和《南方通利债券型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原 则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期 内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例符合有 关法律法规及基金合同的规定。 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1公平交易制度和控制方法 本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和有关法律法规的规定， 针对股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等投资管理活动，以及授权、研究分析、投资决 策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节，建立了股票、债券、基金等证券池管 理制度和细则，投资管理制度和细则，集中交易管理办法，公平交易操作指引，异常交易管理制 第 14页共 52页 南方通利债券 2018年年度报告 度等公平交易相关的公司制度或流程指引。通过加强投资决策、交易执行的内部控制，完善对投 资交易行为的日常监控和事后分析评估，以及履行相关的报告和信息披露义务，切实防范投资管 理业务中的不公平交易和利益输送行为，保护投资者合法权益。 4.3.2公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完 善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待 旗下管理的所有基金和投资组合。公司每季度对旗下组合进行股票和债券的同向交易价差专项 分析。本报告期内，两两组合间单日、3日、5日时间窗口内同向交易买入溢价率均值或卖出溢 价率均值显著不为 0的情况不存在，并且交易占优比也没有明显异常，未发现不公平对待各组合 或组合间相互利益输送的情况。 4.3.3异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与 的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易次数 为 7次，是由于投资组合接受投资者申赎后被动增减仓位以及投资组合的投资策略需要所致。 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2018年中国经济底部运行，四个季度 GDP增速渐次走低，全年增速仅为 6.6%。地产和制造 业投资相对稳定，但基建投资下滑较多，消费增速较 2017年下滑较多，CPI和 PPI指数低位运 行，通胀压力较低。受金融去杠杆影响，信贷虽然较 2017年有显著增长，但由于非标融资大幅 减少，社融同比增速大幅下滑。央行货币政策自 2018年 2季度以来有较大转变，2季度后未再 跟随美联储加息调升公开市场利率，并连续多次降准，国内资金面在年内大部分时间维持合理充 裕，人民币对美元汇率有一定程度的贬值，货币政策总体宽松。 市场层面，全年利率债收益率大幅下行，且短端下行幅度大于长端，收益率曲线呈现显著陡 峭化。其中，1年国债、1年国开收益率分别下行 119BP、193BP，10年国债、10年国开收益率 分别下行 65BP、118BP。信用债方面，信用债内部表现有所分化，城投表现略好于同期限金融债， 中票表现弱于同期限金融债，AAA表现好于 AA，3年表现好于 5年。投资运作上，本基金全年 操作分为三个阶段，我们在 4月中旬之前相对谨慎，一直保持较低的组合久期，4月中旬至 11月中旬，我们对市场看法转为乐观，积极增持中长期利率债，减持和到期短期信用债，组合 久期上升较多，11月下旬以来，我们随着市场的上涨逐步减持中长久期利率债，替换为短期信 用债。本基金当前持仓主要以信用债为主，组合杠杆比例和久期均相对中性。 第 15页共 52页 南方通利债券 2018年年度报告 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金 A份额净值为 1.110元，报告期内，份额净值增长率为 8.08%，同期 业绩基准增长率为 3.62%；本基金 C份额净值为 1.102元，报告期内，份额净值增长率为 7.62%，同期业绩基准增长率为 3.62%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 经济层面，预计 2019年经济增速将进一步小幅下滑，但有望呈现前低后高的走势。上半年 受贸易争端、地产销售下滑以及消费增长放缓等因素影响，经济增长延续前期放缓走势，下半年， 随着贸易争端得到一定缓解，持续的刺激性政策终将见效，经济增长有望在低位企稳。通胀受经 济放缓的影响较大，预计各主要物价指标涨幅有限。政策方面，松紧适度的货币政策和合理充裕 的流动性环境在较长一段时间内仍将延续，中央将通过减税、适度扩大赤字、增加基建规模、缓 解中美贸易争端等多种方式对经济进行托底。利率债方面，收益率继续下行的空间和时间都存 在，未来下行空间和节奏受货币政策影响，不宜期望过高。信用债方面，信用利差整体有一定的 收窄空间，考虑到宽信用政策实施效果有限，中低评级信用债投资需谨慎，继续注意防范信用风 险。 4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 本报告期内，本基金管理人根据法律法规、监管要求和业务发展情况，坚持从保护基金持有 人利益出发，树立并坚守“全员合规、合规从高层做起、合规创造价值、合规是公司生存基础” 的合规理念，继续致力于合规与内控机制的完善，积极推动主动合规风控管理，持续加强业务风 险的控制与防范，确保各项法规和管理制度的落实，保证基金合同得到严格履行。 本报告期内，本基金管理人结合新法规的实施、新的监管要求和公司业务发展实际情况，积 极推动监管新规落实，持续完善内部控制体系和内部控制制度、业务流程，并积极开展形式丰富 的合规培训与考试，加强员工行为规范检查、加大合规问责力度，强化全员合规、主动合规理念； 对公司投研交易、市场销售、后台运营及人员管理等业务开展了定期稽核、专项稽核及多项自查， 检查业务开展的合规性和制度执行的有效性，排查业务中的风险点并完善内控措施，促进公司业 务合规运作、稳健经营；采取事前防范、事中控制和事后监督等三阶段工作，持续完善投资合规 风控制度流程和系统，加强流动性指标等重要指标的监控和内幕交易防控，有效确保投研交易业 务合规运作；积极参与新产品、新业务合规评估工作，保障新产品、新业务合规开展；严格审查 基金宣传推介材料，及时检查基金销售业务的合法合规情况，督促落实投资者适当性管理制度； 完成各项信息披露工作，保障所披露信息的真实性、准确性和完整性；继续按照风险为本的原则 积极开展各项反洗钱工作，进一步升级反洗钱业务系统，优化其他反洗钱资源配置，重点推进 第 16页共 52页 南方通利债券 2018年年度报告 《法人金融机构洗钱和恐怖融资风险管理指引（试行）》的具体落实工作，加强业务部门反洗钱 风险评估频率，将反洗钱工作贯穿于公司各项业务流程；监督客户投诉处理，重视媒体监督和投 资者关系管理。 本基金管理人承诺将坚持诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，积极健全内部管 理制度，不断提高监察稽核工作的科学性和有效性，努力防范各种风险，切实保护基金资产的安 全与利益。 4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 根据中国证监会相关规定和基金合同约定，本基金管理人应严格按照企业会计准则、中国证 监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金管理人已 制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术；建立了估值委员会， 组成人员包括副总经理、督察长、权益研究部总经理、指数投资部总经理、现金投资部总经理、 风险管理部总经理及运作保障部总经理等。本基金管理人使用可靠的估值业务系统，估值人员熟 悉各类投资品种的估值原则和具体估值程序。估值流程中包含风险监测、控制和报告机制。基金 管理人改变估值技术，导致基金资产净值的变化在 0.25%以上的，对所采用的相关估值技术、假 设及输入值的适当性咨询会计师事务所的专业意见。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及 净值计算的复核责任。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。基金经理可参与估值原则 和方法的讨论，但不参与估值价格的最终决策。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益 冲突。 4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金合同约定，在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为 12次，基金合同生效满 6个月后，若基金在每季度最后一个交易日收盘后某类基金份额每 10份 基金份额可供分配利润金额高于 0.05元(含)，则基金须在 15个工作日之内进行该基金份额类别 的收益分配，各基金份额类别每份基金份额每次基金收益分配比例不得低于该基金份额类别基金 收益分配基准日每份基金份额可供分配利润的 80%；本基金收益分配方式分两种：现金分红与红 利再投资，投资人可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资；若投资人不选择， 本基金默认的收益分配方式是现金分红；基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；即基金收 益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；同一类别每份 基金份额享有同等分配权；法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。根据上述分配原则以 及基金的实际运作情况，本基金于 2019年 1月 17日进行本基金的 2018年度收益分配（A类每 10份基金份额派发红利 0.12元，C类每 10份基金份额派发红利 0.06元）。 第 17页共 52页 南方通利债券 2018年年度报告 4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 无。 §5托管人报告 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，中国邮政储蓄银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在南方通利债券型证 券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律 法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责 地履行了应尽的义务。 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说 明 本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议 的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购 赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金 份额持有人利益的行为。 本报告期内，本基金未进行利润分配。 5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人认真复核了 2018年度报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报 告、投资组合报告等内容，认为其真实、准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏。 §6审计报告 6.1审计报告基本信息 财务报表是否经过审计是 审计意见类型标准无保留意见 审计报告编号普华永道中天审字(2019)第 23196号 6.2审计报告的基本内容 审计报告标题审计报告 审计报告收件人南方通利债券型证券投资基金全体基金份额持有人： 审计意见 (一)我们审计的内容 我们审计了南方通利债券型证券投资基金 (以下简称“南方 通利债券基金”)的财务报表，包括 2018年 12月 31日的资 产负债表，2018年度的利润表和所有者权益(基金净值)变 动表以及财务报表附注。 第 18页共 52页 南方通利债券 2018年年度报告 (二)我们的意见 我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准 则和在财务报表附注中所列示的中国证券监督管理委员会 (以下简称“中国证监会”)、中国证券投资基金业协会(以 下简称“中国基金业协会”)发布的有关规定及允许的基金 行业实务操作编制，公允反映了南方通利债券基金 2018年 12月 31日的财务状况以及 2018年度的经营成果和基金净 值变动情况。 形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。 审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一 步阐述了我们在这些准则下的责任。我们相信，我们获取的 审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。 按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于南方通利债 券基金，并履行了职业道德方面的其他责任。 强调事项 - 其他事项 - 其他信息 - 管理层和治理层对财务报表的责 任 南方通利债券基金的基金管理人南方基金管理股份有限公司 (以下简称“基金管理人”)管理层负责按照企业会计准则和 中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金 行业实务操作编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、 执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊 或错误导致的重大错报。 在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估南方通利债 券基金的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项(如适 用)，并运用持续经营假设，除非基金管理人管理层计划清 算南方通利债券基金、终止运营或别无其他现实的选择。 基金管理人治理层负责监督南方通利债券基金的财务报告过 程。 注册会计师对财务报表审计的责 任 我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导 致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报 告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则 执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于 舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影 响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认 为错报是重大的。 在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断， 并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作： (一)识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风 险；设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适 第 19页共 52页 南方通利债券 2018年年度报告 当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉 及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上， 未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于 错误导致的重大错报的风险。 (二)了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序， 但目的并非对内部控制的有效性发表意见。 (三)评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会 计估计及相关披露的合理性。 (四)对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结 论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对南方通利债 券基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重 大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确 定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意 财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非 无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。 然而，未来的事项或情况可能导致南方通利债券基金不能持 续经营。 (五)评价财务报表的总体列报、结构和内容(包括披露)，并 评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。 我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重 大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出 的值得关注的内部控制缺陷。 会计师事务所的名称普华永道中天会计师事务所 (特殊普通合伙） 注册会计师的姓名薛竞曹阳 会计师事务所的地址上海市湖滨路 202号普华永道中心 11楼 审计报告日期 2019-03-25 §7年度财务报表 7.1资产负债表 会计主体：南方通利债券型证券投资基金 报告截止日：2018年 12月 31日 单位：人民币元 资产附注号 本期末 2018年 12月 31日 上年度末 2017年 12月 31日 资产： 银行存款 7.4.7.1 1,864,585.77 1,198,718.37 结算备付金 12,592,073.89 11,307,014.38 第 20页共 52页 南方通利债券 2018年年度报告 存出保证金 108,209.26 143,611.93 交易性金融资产 7.4.7.2 687,237,873.20 556,195,766.90 其中：股票投资 -- 基金投资 -- 债券投资 687,237,873.20 556,195,766.90 资产支持证券投资 -- 贵金属投资 -- 衍生金融资产 7.4.7.3 -- 买入返售金融资产 7.4.7.4 -95,160,237.24 应收证券清算款 -1,100,000.00 应收利息 7.4.7.5 13,906,294.68 8,492,725.05 应收股利 -- 应收申购款 1,006,283.41 19,045.87 递延所得税资产 -- 其他资产 7.4.7.6 -- 资产总计 716,715,320.21 673,617,119.74 负债和所有者权益附注号 本期末 2018年 12月 31日 上年度末 2017年 12月 31日 负债： 短期借款 -- 交易性金融负债 -- 衍生金融负债 7.4.7.3 -- 卖出回购金融资产款 178,499,605.00 1,100,000.00 应付证券清算款 663,710.44 - 应付赎回款 939,529.08 4,266,160.70 应付管理人报酬 287,560.17 386,176.77 应付托管费 79,632.05 106,941.22 应付销售服务费 54,247.12 78,751.80 应付交易费用 7.4.7.7 15,449.14 15,530.85 应交税费 77,837.14 - 应付利息 37,693.10 - 应付利润 -- 递延所得税负债 -- 其他负债 7.4.7.8 355,000.00 381,000.00 负债合计 181,010,263.24 6,334,561.34 所有者权益： 实收基金 7.4.7.9 483,616,296.74 650,404,074.67 未分配利润 7.4.7.10 52,088,760.23 16,878,483.73 所有者权益合计 535,705,056.97 667,282,558.40 负债和所有者权益总计 716,715,320.21 673,617,119.74 注：报告截止日 2018年 12月 31日，基金份额总额 483,616,296.74份，其中南方通利债券型证 券投资基金 A类基金份额总额为 335,839,975.24份，基金份额净值 1.110元；南方通利债券型证 第 21页共 52页 南方通利债券 2018年年度报告 券投资基金 C类基金份额总额为 147,776,321.50份，基金份额净值 1.102元。 7.2利润表 会计主体：南方通利债券型证券投资基金 本报告期：2018年 1月 1日至 2018年 12月 31日 单位：人民币元 项目附注号 本期 2018年 1月 1日至 2018年 12月 31日 上年度可比期间 2017年 1月 1日至 2017年 12月 31日 一、收入 50,018,614.42 56,743,183.35 1.利息收入 29,627,121.00 96,170,634.13 其中：存款利息收入 7.4.7.11 293,399.50 1,194,050.32 债券利息收入 29,144,880.44 94,715,685.08 资产支持证券利息收入 -- 买入返售金融资产收入 188,841.06 260,898.73 其他利息收入 -- 2.投资收益（损失以“-”填列） -3,831,081.82 -79,069,569.75 其中：股票投资收益 7.4.7.12 -- 基金投资收益 -- 债券投资收益 7.4.7.13.1 -4,289,100.01 -83,802,519.75 资产支持证券投资收益 7.4.7.13.2 -- 贵金属投资收益 7.4.7.14 -- 衍生工具收益 7.4.7.15 458,018.19 4,732,950.00 股利收益 7.4.7.16 -- 3.公允价值变动收益(损失以“” 号填列) 7.4.7.17 18,786,583.56 31,563,488.89 4.汇兑收益(损失以“-”号填列) -- 5.其他收入(损失以“-”号填列) 7.4.7.18 5,435,991.68 8,078,630.08 减：二、费用 9,796,270.19 37,551,852.56 1．管理人报酬 7.4.10.2.1 3,671,492.76 12,250,503.56 2．托管费 7.4.10.2.2 1,016,721.16 3,392,447.04 3．销售服务费 7.4.10.2.3 561,179.61 2,203,714.45 4．交易费用 7.4.7.19 27,675.67 41,688.10 5．利息支出 4,035,194.55 19,253,994.41 其中：卖出回购金融资产支出 4,035,194.55 19,253,994.41 6．税金及附加 91,581.42 - 7．其他费用 7.4.7.20 392,425.02 409,505.00 三、利润总额(亏损总额以“-”号 填列) 40,222,344.23 19,191,330.79 减：所得税费用 -- 四、净利润（净亏损以“-”号 填列） 40,222,344.23 19,191,330.79 第 22页共 52页 南方通利债券 2018年年度报告 7.3所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：南方通利债券型证券投资基金 本报告期：2018年 1月 1日至 2018年 12月 31日 单位：人民币元 项目 本期 2018年 1月 1日至 2018年 12月 31日 实收基金未分配利润所有者权益合计 一、期初所有者 权益（基金净值） 650,404,074.67 16,878,483.73 667,282,558.40 二、本期经营活 动产生的基金净 值变动数（本期 利润） -40,222,344.23 40,222,344.23 三、本期基金份 额交易产生的基 金净值变动数 （净值减少以 “-”号填列） -166,787,777.93 -5,012,067.73 -171,799,845.66 其中：1.基金申 购款 482,114,651.61 31,731,625.33 513,846,276.94 2.基金赎 回款 -648,902,429.54 -36,743,693.06 -685,646,122.60 四、本期向基金 份额持有人分配 利润产生的基金 净值变动（净值 减少以“-”号 填列） --- 五、期末所有者 权益（基金净值） 483,616,296.74 52,088,760.23 535,705,056.97 项目 上年度可比期间 2017年 1月 1日至 2017年 12月 31日 实收基金未分配利润所有者权益合计 一、期初所有者 权益（基金净值） 4,191,725,410.55 131,389,278.11 4,323,114,688.66 二、本期经营活 动产生的基金净 值变动数（本期 利润） -19,191,330.79 19,191,330.79 第 23页共 52页 南方通利债券 2018年年度报告 三、本期基金份 额交易产生的基 金净值变动数 （净值减少以 “-”号填列） -3,541,321,335.88 -101,634,244.90 -3,642,955,580.78 其中：1.基金申 购款 72,387,276.66 2,078,875.90 74,466,152.56 2.基金赎 回款 -3,613,708,612.54 -103,713,120.80 -3,717,421,733.34 四、本期向基金 份额持有人分配 利润产生的基金 净值变动（净值 减少以“-”号 填列） --32,067,880.27 -32,067,880.27 五、期末所有者 权益（基金净值） 650,404,074.67 16,878,483.73 667,282,558.40 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 7.1至 7.4财务报表由下列负责人签署： 杨小松徐超徐超 基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人 7.4报表附注 7.4.1基金基本情况 南方通利债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称 “中国证监会”)证监许可[2014]182号《关于核准南方通利债券型证券投资基金募集的批复》 核准，由南方基金管理有限公司(原南方基金管理有限公司，已于 2018年 1月 4日办理完成工商 变更登记)依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《南方通利债券型证券投资基金基金合同》 负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募 集 669,088,261.58元，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字 (2014)第 075号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《南方通利债券型证券投资基金基金 合同》于 2014年 4月 25日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 669,394,326.87份， 其中认购资金利息折合 306,065.29份基金份额。本基金的基金管理人为南方基金管理股份有限 公司，基金托管人为中国邮政储蓄银行股份有限公司。 本基金根据认购/申购费用、销售服务费收取方式的不同，将基金份额分为不同的类别。在 第 24页共 52页 南方通利债券 2018年年度报告 投资人认购/申购时收取前端认购/申购费用的基金份额，称为 A类；从本类别基金资产中计提销 售服务费、不收取认购/申购费用的基金份额，称为 C类。本基金 A类和 C类基金份额分别设置 代码。由于基金费用的不同，本基金 A类基金份额和 C类基金份额将分别计算基金份额净值，计 算公式为计算日各类别基金资产净值除以计算日发售在外的该类别基金份额总数。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《南方通利债券型证券投资基金基金合同》的有 关规定，本基金主要投资于国内依法发行和上市交易的国债、央行票据、金融债券、企业债券、 公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府机构债、地方政府债、资产 支持证券、中小企业私募债券、可分离交易可转债中的债券部分、债券回购、银行存款(包括协 议存款、定期存款及其他银行存款)、货币市场工具、国债期货以及经中国证监会允许基金投资 的其他金融工具，但需符合中国证监会的相关规定。本基金投资于债券资产比例不低于基金资产 的 80%。本基金不直接从二级市场买入股票、权证、可转债等，也不参与一级市场的新股、可转 债申购或增发新股。本基金每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保 持不低于基金资产净值 5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券，其中现金不包括结算备付 金、存出保证金、应收申购款等。本基金的业绩比较基准为：中债信用债总指数。 本财务报表由本基金的基金管理人南方基金管理股份有限公司于 2019年 3月 25日批准报出。 7.4.2会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于 2006年 2月 15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本 准则》、各项具体会计准则及相关规定 (以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券 投资基金信息披露 XBRL模板第 3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券投资基金业协会 (以下 简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《南方通利债券型证券 投资基金基金合同》和在财务报表附注 7.4.4所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关 规定及允许的基金行业实务操作编制。 本财务报表以持续经营为基础编制。 7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金 2018年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2018年 12月 31日的财务状况以及 2018年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。 7.4.4重要会计政策和会计估计 7.4.4.1会计年度 本基金会计年度为公历 1月 1日起至 12月 31日止。 第 25页共 52页 南方通利债券 2018年年度报告 7.4.4.2记账本位币 本基金的记账本位币为人民币。 7.4.4.3金融资产和金融负债的分类 (1)金融资产的分类 金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款 项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图 和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。 本基金目前以交易目的持有的债券投资和衍生工具(主要为国债期货投资)分类为以公允价值 计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金 融资产列示外，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融 资产列示。 本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类 应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。 (2)金融负债的分类 金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金 融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本 基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。 7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债表内确认。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益； 对于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应收项目。应 收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。 对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于 应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。 金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1)收取该金融资产现金流量的合同权利终止； (2)该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；或 者(3)该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险 和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。 金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。 当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。 第 26页共 52页 南方通利债券 2018年年度报告 终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。 7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则 本基金持有的债券投资和衍生工具(主要为国债期货投资)按如下原则确定公允价值并进行估 值： (1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易且最 近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。 有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的，应对市场交易价 格进行调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的 公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制 等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基 金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。 (2)当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息 支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术时，优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关 资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。 (3)如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应对估值进 行调整并确定公允价值。 7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销 本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金 1)具有抵销已确认 金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且 2)交易双方准备按净额结算时，金融资产 与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。 7.4.4.7实收基金 实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申 购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分 别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。 7.4.4.8损益平准金 损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时， 申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金 指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的 金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累 计亏损)。 第 27页共 52页 南方通利债券 2018年年度报告 7.4.4.9收入/(损失)的确认和计量 债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下由债券发 行企业代扣代缴的个人所得税及由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为利息收入。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价 值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公 允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。 应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则 按直线法计算。 7.4.4.10费用的确认和计量 本基金的管理人报酬、托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方 法逐日确认。 其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小 的则按直线法计算。 7.4.4.11基金的收益分配政策 本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额 持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。 若期末未分配利润中的未实现部分为正数，包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交 易产生的未实现平准金等，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期 末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部 分相抵未实现部分后的余额。 经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。 7.4.4.12分部报告 本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础 确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1)该组 成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2)本基金的基金管理人能够定期评价该组成部 分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3)本基金能够取得该组成部分的财务状况、 经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足 一定条件的，则合并为一个经营分部。 本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。 7.4.4.13其他重要的会计政策和会计估计 根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别债 第 28页共 52页 南方通利债券 2018年年度报告 券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下： 对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券和私募债券除外)及在银行间 同业市场交易的固定收益品种，根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于证券投资基 金估值业务的指导意见》及《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015年 1季度固 定收益品种的估值处理标准》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的证券交易所上市或挂牌 转让的固定收益品种(可转换债券和私募债券除外)，按照中证指数有限公司所独立提供的估值结 果确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场固定收益品种按照中债金融估值中心有限公司所 独立提供的估值结果确定公允价值。 7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 7.4.5.1会计政策变更的说明 本基金本报告期未发生会计政策变更。 7.4.5.2会计估计变更的说明 本基金本报告期未发生会计估计变更。 7.4.5.3差错更正的说明 本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。 7.4.6税项 根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税 [2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税 [2016]46号《关于进一步明 确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税 [2016]70号《关于金融机构同业往来等 增值税政策的补充通知》、财税 [2016]140号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值 税政策的通知》、财税 [2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税 [2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税 [2017]90号《关于租入固定资产进 项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下： (1)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管 产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收 率缴纳增值税。对资管产品在 2018年 1月 1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增 值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中 抵减。 对证券投资基金管理人运用基金买卖债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融 同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以 2018年 第 29页共 52页 南方通利债券 2018年年度报告 1月 1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产品管理人运营资管产品转让 2017年 12月 31日前取得的非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以 2017年最后一 个交易日的非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。 (2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖债券的差价收入，债券的利息收入及其他收 入，暂不征收企业所得税。 (3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%的个人所得税。 (4)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增值税额 的适用比例计算缴纳。 7.4.7重要财务报表项目的说明 7.4.7.1银行存款 单位：人民币元 项目 本期末 2018年 12月 31日 上年度末 2017年 12月 31日 活期存款 1,864,585.77 1,198,718.37 定期存款 -- 其中：存款期限 1个月以 内 -- 存款期限 1-3个月 -- 存款期限 3个月以上 -- 其他存款 -- 合计 1,864,585.77 1,198,718.37 7.4.7.2交易性金融资产 单位：人民币元 项目 本期末 2018年 12月 31日 成本公允价值公允价值变动 股票 --- 贵金属投资-金交 所黄金合约 --- 债 券 交易所市场 385,164,557.48 385,692,153.20 527,595.72 银行间市场 298,850,315.63 301,545,720.00 2,695,404.37 合计 684,014,873.11 687,237,873.20 3,223,000.09 资产支持证券 --- 基金 --- 其他 --- 合计 684,014,873.11 687,237,873.20 3,223,000.09 第 30页共 52页 南方通利债券 2018年年度报告 项目 上年度末 2017年 12月 31日 成本公允价值公允价值变动 股票 --- 贵金属投资-金交 所黄金合约 --- 债 券 交易所市场 365,984,264.06 355,799,916.90 -10,184,347.16 银行间市场 205,775,086.31 200,395,850.00 -5,379,236.31 合计 571,759,350.37 556,195,766.90 -15,563,583.47 资产支持证券 --- 基金 --- 其他 --- 合计 571,759,350.37 556,195,766.90 -15,563,583.47 7.4.7.3衍生金融资产/负债 无余额。 7.4.7.4买入返售金融资产 7.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额 单位：人民币元 项目 本期末 2018年 12月 31日 账面余额其中；买断式逆回购 交易所市场 -- 银行间市场 -- 合计 -- 项目 上年度末 2017年 12月 31日 账面余额其中；买断式逆回购 交易所市场 17,000,000.00 - 银行间市场 78,160,237.24 - 合计 95,160,237.24 - 注：交易所买入返售证券余额中包含的交易所固收平台质押式协议回购的余额为零。 7.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券 无。 7.4.7.5应收利息 单位：人民币元 项目 本期末 2018年 12月 31日 上年度末 2017年 12月 31日 应收活期存款利息 634.65 922.54 应收定期存款利息 -- 第 31页共 52页 南方通利债券 2018年年度报告 应收其他存款利息 -- 应收结算备付金利息 6,589.02 7,249.60 应收债券利息 13,899,017.44 8,271,812.87 应收资产支持证券利息 -- 应收买入返售证券利息 -212,668.98 应收申购款利息 -- 应收黄金合约拆借孳息 -- 其他 53.57 71.06 合计 13,906,294.68 8,492,725.05 7.4.7.6其他资产 无余额。 7.4.7.7应付交易费用 单位：人民币元 项目 本期末 2018年 12月 31日 上年度末 2017年 12月 31日 交易所市场应付交易费用 -- 银行间市场应付交易费用 15,449.14 15,530.85 合计 15,449.14 15,530.85 7.4.7.8其他负债 单位：人民币元 项目 本期末 2018年 12月 31日 上年度末 2017年 12月 31日 应付券商交易单元保证金 -- 应付赎回费 -- 预提费用 355,000.00 381,000.00 合计 355,000.00 381,000.00 7.4.7.9实收基金 金额单位：人民币元 南方通利债券 A 项目 本期 2018年 1月 1日至 2018年 12月 31日 基金份额（份）账面金额 上年度末 434,966,773.78 434,966,773.78 本期申购 401,481,283.66 401,481,283.66 本期赎回（以“-”号填列） -500,608,082.20 -500,608,082.20 -基金拆分/份额折算前 -- 基金拆分/份额折算调整 -- 本期申购 -- 本期赎回（以“-”号填列） -- 本期末 335,839,975.24 335,839,975.24 第 32页共 52页 南方通利债券 2018年年度报告 南方通利债券 C 项目 本期 2018年 1月 1日至 2018年 12月 31日 基金份额（份）账面金额 上年度末 215,437,300.89 215,437,300.89 本期申购 80,633,367.95 80,633,367.95 本期赎回（以“-”号填列） -148,294,347.34 -148,294,347.34 -基金拆分/份额折算前 -- 基金拆分/份额折算调整 -- 本期申购 -- 本期赎回（以“-”号填列） -- 本期末 147,776,321.50 147,776,321.50 注:申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额 7.4.7.10未分配利润 单位：人民币元 南方通利债券 A 项目已实现部分未实现部分未分配利润合计 上年度末 -12,918,146.37 24,723,466.59 11,805,320.22 本期利润 16,654,936.42 13,650,175.29 30,305,111.71 本期基金份 额交易产生 的变动数 1,184,710.03 -6,281,088.12 -5,096,378.09 其中：基金 申购款 -8,158,606.88 33,818,694.31 25,660,087.43 基金赎 回款 9,343,316.91 -40,099,782.43 -30,756,465.52 本期已分配 利润 --- 本期末 4,921,500.08 32,092,553.76 37,014,053.84 南方通利债券 C 项目已实现部分未实现部分未分配利润合计 上年度末 -7,171,297.72 12,244,461.23 5,073,163.51 本期利润 4,780,824.25 5,136,408.27 9,917,232.52 本期基金份 额交易产生 的变动数 3,371,215.18 -3,286,904.82 84,310.36 其中：基金 申购款 -1,345,409.68 7,416,947.58 6,071,537.90 基金赎 回款 4,716,624.86 -10,703,852.40 -5,987,227.54 本期已分配 --- 第 33页共 52页 南方通利债券 2018年年度报告 利润 本期末 980,741.71 14,093,964.68 15,074,706.39 7.4.7.11存款利息收入 单位：人民币元 项目 本期 2018年 1月 1日至 2018年 12月 31日 上年度可比期间 2017年 1月 1日至 2017年 12月 31日 活期存款利息收入 51,322.69 130,262.37 定期存款利息收入 -- 其他存款利息收入 -- 结算备付金利息收入 222,011.17 1,061,255.62 其他 20,065.64 2,532.33 合计 293,399.50 1,194,050.32 7.4.7.12股票投资收益 无。 7.4.7.13债券投资收益 7.4.7.13.1债券投资收益——买卖债券差价收入 单位：人民币元 项目 本期 2018年1月1日至2018年12月 31日 上年度可比期间 2017年1月1日至2017年12月 31日 卖出债券（、债转股及 债券到期兑付）成交总 额 1,425,508,777.18 5,827,140,791.12 减：卖出债券（、债转（未完）  |