[年报]南方汇通:2018年年度报告
u=850311492,4008364775&fm=15&gp=0 南方汇通股份有限公司 2018年年度报告 2019年03月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真 实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连 带的法律责任。 公司负责人黄纪湘、主管会计工作负责人蔡志奇及会计机构负责人(会计主 管人员)蔡志奇声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司在本报告第四节“经营情况讨论与分析”中“九、公司未来发展的展 望”部分，详细描述了公司经营中可能存在的风险及应对措施，敬请投资者关 注相关内容。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以422,000,000为基数，向 全体股东每10股派发现金红利0.30元（含税），送红股0股（含税），不以公积 金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ....................................................................................................... 1 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................... 4 第三节 公司业务概要 ....................................................................................................................... 8 第四节 经营情况讨论与分析 ......................................................................................................... 11 第五节 重要事项.............................................................................................................................. 27 第六节 股份变动及股东情况 ......................................................................................................... 41 第七节 优先股相关情况 ................................................................................................................. 47 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ......................................................................... 48 第九节 公司治理.............................................................................................................................. 54 第十节 公司债券相关情况 ............................................................................................................. 60 第十一节 财务报告 ......................................................................................................................... 65 第十二节 备查文件目录 ............................................................................................................... 172 释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、南方汇通 指 南方汇通股份有限公司 中车集团 指 中国中车集团有限公司 中车产投 指 中车产业投资有限公司 时代沃顿 指 时代沃顿科技有限公司 大自然 指 贵州大自然科技股份有限公司 沙文工业园区 指 贵阳国家高新技术产业开发区沙文工业园区 天钢项目 指 中广核联达节能科技有限公司50000m3/d 中水回用项目 17汇通01 指 南方汇通股份有限公司2017年面向合格投资者公开发行公司债券 （第一期） 18南方01 指 南方汇通股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券 （第一期） 报告期、本期 指 2018年1月1日至2018年12月31日 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 南方汇通 股票代码 000920 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 南方汇通股份有限公司 公司的中文简称 南方汇通 公司的外文名称（如有） South HuiTon Co.,Ltd 公司的法定代表人 黄纪湘 注册地址 贵州省贵阳市贵阳国家高新技术产业开发区 注册地址的邮政编码 550017 办公地址 贵州省贵阳市乌当区高新路126号 办公地址的邮政编码 550017 公司网址 www.crrcgc.cc/ht 电子信箱 dshbgs@nfht.com.cn 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 黄纪湘（代行董事会秘书职务） 宋伟 联系地址 贵州省贵阳市乌当区高新路126号 贵州省贵阳市乌当区高新路126号 电话 0851-84470866 0851-84470866 传真 0851-84470866 0851-84470866 电子信箱 dshbgs@nfht.com.cn dshbgs@nfht.com.cn 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 《证券时报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.cninfo.com.cn 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 四、注册变更情况 组织机构代码 915200007096727366 公司上市以来主营业务的变化情况（如 有） 2014年公司实施重大资产重组,公司主营业务由铁路货车业务转为复合反渗透 膜业务、棕纤维相关业务及其他股权管理相关业务。 历次控股股东的变更情况（如有） 2016年5月17日中车集团将所持公司179,940,000股股份全部无偿划转至其全 资子公司中车产投，公司控股股东变更为中车产投。 五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 北京市海淀区西四环中路16号院2号楼四层 签字会计师姓名 韩勇、白灵 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 □适用√不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □适用√不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是√否 2018年 2017年 本年比上年增减 2016年 营业收入（元） 1,105,114,406.76 1,082,840,820.90 2.06% 1,009,380,053.24 归属于上市公司股东的净利润 （元） 88,030,679.85 114,453,599.41 -23.09% 98,657,200.20 归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益的净利润（元） 90,851,919.33 101,200,211.02 -10.23% 80,484,334.03 经营活动产生的现金流量净额 （元） 18,425,370.95 116,321,574.54 -84.16% 188,916,358.29 基本每股收益（元/股） 0.21 0.27 -22.22% 0.23 稀释每股收益（元/股） 0.21 0.27 -22.22% 0.23 加权平均净资产收益率 10.31% 14.03% -3.72% 10.38% 2018年末 2017年末 本年末比上年末增 减 2016年末 总资产（元） 2,016,030,614.54 1,818,649,924.17 10.85% 1,787,252,349.24 归属于上市公司股东的净资产 （元） 859,680,864.88 847,589,422.29 1.43% 784,092,850.72 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用√不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用√不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 212,578,184.83 292,170,814.29 225,639,367.38 374,726,040.26 归属于上市公司股东的净利润 10,935,703.42 28,375,494.73 27,329,610.16 21,389,871.54 归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益的净利润 9,181,579.83 33,404,721.51 25,872,915.15 22,392,702.84 经营活动产生的现金流量净额 -35,970,918.92 -11,589,284.90 40,364,324.79 25,621,249.98 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □是√否 九、非经常性损益项目及金额 √适用□不适用 单位：元 项目 2018年金额 2017年金额 2016年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产 减值准备的冲销部分） -253,207.86 599,855.85 -1,205,502.22 计入当期损益的政府补助（与企业业务 密切相关，按照国家统一标准定额或定 量享受的政府补助除外） 14,572,924.42 23,885,509.61 32,010,523.47 除同公司正常经营业务相关的有效套期 保值业务外，持有交易性金融资产、交 易性金融负债产生的公允价值变动损 益，以及处置交易性金融资产、交易性 金融负债和可供出售金融资产取得的投 资收益 -11,787,617.22 -363,319.90 3,180,655.30 除上述各项之外的其他营业外收入和支 -1,004,199.45 -5,861,731.37 -6,228,520.70 出 减：所得税影响额 1,960,559.06 2,810,753.78 3,629,666.48 少数股东权益影响额（税后） 2,388,580.31 2,196,172.02 5,954,623.20 合计 -2,821,239.48 13,253,388.39 18,172,866.17 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □适用√不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 （一）膜业务 公司全资子公司时代沃顿主要从事复合反渗透膜、纳滤膜、超滤膜产品的研发、制造和服务，拥有膜片制造的核心技 术和规模化生产能力，是拥有强大技术支持的系统设计与应用服务的提供商。产品主要有家用膜、工业膜等系列，广泛应用 于饮用纯水、食品饮料、医疗制药、市政供水处理、工业用高纯水、锅炉补给水、海水淡化、电子行业超纯水、废水处理与 回用及物料浓缩提纯等行业。时代沃顿采购部负责原材料采购工作，制定、调整、执行采购计划，制造中心负责产品生产制 造工作，采取“以销定产”的生产模式。营销部门负责市场营销工作，销售采取“直销+经销”的销售模式，有较为完善的 经销商管理体系，双方根据签署的《产品分销协议》开展合作，对部分大客户采用直销模式销售。时代沃顿通过向客户、合 作方配套技术解决方案深耕市场、推进新应用领域拓展。报告期上述经营模式未发生重大变化。 膜行业目前处于成长期，膜材料及组件属于耗材，需要根据使用条件作不定期更换，行业不具有特定的周期性。膜行 业属技术驱动型行业，时代沃顿技术、工艺、装备处于国内领先、国际先进水平，行业内已具有较强的品牌优势。时代沃顿 通过不断推进技术升级，完善和优化产品结构，拓展应用领域，驱动自身发展。 （二）棕纤维业务 公司子公司大自然主要从事植物纤维弹性材料及制品、健康环保家具寝具、棕榈综合开发产品的研发、制造及销售业 务，主要产品为“大自然”牌床垫、床具和枕头，作为居民家居生活用品使用。大自然采购部门根据采购管理作业程序采购 原材料。床垫等相关产品由公司自行生产，实木家具以及部分寝具类产品委托加工。采用经销商销售、网络销售和集团销售 相结合的销售模式，目前以经销商销售为主。报告期上述经营模式未发生重大变化。 家具行业处于成长期的中期阶段，属完全竞争行业，行业内企业多，大多规模较小，竞争激烈。行业周期性和国家经 济发展周期基本保持一致，当前国家经济平稳发展，家具行业也保持稳定增长。大自然是我国植物纤维弹性材料的开创者和 领导者，是首家将棕榈用于床垫制造的公司，细分行业内的领军企业，在业内具有较高的品牌知名度。大自然以其技术优势， 秉承对品质的不断追求，推进产品性能持续提升，实施专业化的营销策略，驱动自身发展。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 报告期股权资产期末余额为515,278,219.68元,较年初降低9.17%。 固定资产 报告期固定资产期末余额为 481,567,713.17元，较年初降低5.99%。 无形资产 报告期无形资产期末余额为 77,854,129.20 元，较年初降低21.60%。 在建工程 报告期在建工程期末余额为79,325,846.76 元，较年初增长79.85%，主要是由于 子公司沙文工业园区二期建设和设备及生产线投资增加。 以公允价值计量且其变动计入当期 损益的金融资产 报告期以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期末余额为 36,039,511.20 元，较年初增长48.02%，主要是公司报告期购买股票尚未全部出 售。 应收票据及应收账款 报告期应收票据及应收账款期末余额为164,712,589.26元，较年初增长151.21%， 主要是报告期沃顿工业膜销售增长和账期较长。 其他应收款 报告期其他应收款期末余额为10,989,518.47元，较年初增长95.80%，主要是报 告期工程保证金增加。 其他流动资产 报告期其他流动资产期末余额为8,896,948.73元，较年初增长38.90%，主要是报 告期留抵进项税增加。 其他非流动资产 报告期其他非流动资产期末余额为141,293,814.83元，较年初增长1394.56%，主 要是报告期天钢项目投入。 长期待摊费用 报告期长期待摊费用期末余额为1,356,845.36元，较年初减少44.06%，主要是报 告期合并范围变化导致减少。 2、主要境外资产情况 □适用√不适用 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 （一）膜业务 时代沃顿是国内技术领先、国际先进、经营规模最大的复合反渗透膜专业化生产企业，具备自主知识产权，拥有一支多 年从事膜材料基础工艺过程研究、水处理系统方案设计并在水处理行业具有丰富经验的专家队伍，拥有全套的复合反渗透膜 的中试生产线及国内一流的膜和膜过程分析研究实验室，搭建了包含ppb级检测平台，QCM（石英晶体微天平）、ICP-MS（电 感耦合等离子体质谱仪）、气相色谱三重四极杆质谱仪等先进的研发检测评价体系，技术研发和市场运营能力强，以其技术 优势和较强的研发能力成为“863计划”、“国家振兴装备制造计划”、“国家科技支撑计划”、“国家重点研发计划”等多个国 家级项目的牵头承担单位。2015年末研发中心获批成为分离膜材料及应用技术国家地方联合工程研究中心。截止报告期末时 代沃顿累计拥有有效专利93件，其中发明专利38件，实用新型55件，牵头制订了《卷式聚酰胺复合反渗透膜元件》、《反渗透 膜测试方法》、《纳滤膜测试方法》三项国家标准。多年来时代沃顿以技术为根本，推进配方工艺优化，自主研发的高自动化 膜生产线处于行业国内领先水平，生产效率、产品性能及稳定性持续提升，产品结构持续优化，成为目前国内膜产品品类最 全的反渗透膜制造商。公司膜产品获得国内外市场的广泛认可，通过了美国NSF/ANSI 58和NSF/ANSI 61认证，同行业中具有 良好的产品性价比优势，部分产品性能处于国际领先水平，行业内已形成较强的品牌影响力。 （二）棕纤维业务 大自然是植物纤维弹性材料行业的开创者和领导者，是行业内规模最大的植物床垫生产制造企业，具有自主知识产权， 拥有一支在棕纤维弹性材料中具有丰富研发和管理经验的专家队伍。大自然长期坚持“科技改善人类睡眠，创新引领企业发 展”的企业发展理念，在国内率先引入植物纤维弹性材料应用与睡眠环境人机工程领域的科学研究，拥有化学、力学、睡眠、 中试、高分子胶粘剂等多个实验室，凭借较强的研发能力被评为省级企业技术研究中心，以其行业领导地位成为国家标准《软 体家具棕纤维弹性床垫》、行业标准《床垫用纤维丝》的主导起草者，自主研发的高自动化植物纤维弹性材料生产线处于国 内领先水平，截止报告期末大自然已获得授权专利277项，其中：发明专利57项，实用新型专利127项，外观专利43项。“大 自然”品牌床垫产品具有健康、环保、透气、静音等特性，产品品类丰富，涵盖各个年龄段，拥有“婴堡”婴幼儿床垫、“快 乐时光”青少年床垫、“大自然”成人床垫、“强护脊”中老年床垫以及“翡洛奇”高端床垫等30余个产品系列，是植物纤维 软体家具行业中高端品牌的领航者，品牌走过20余年来形成了实体门店和网络渠道相协同的销售体系，品牌已拥有良好市场 知名度和美誉度。2015年大自然在全国中小企业股份转让系统挂牌，对于加强品牌建设，强化规范治理，拓宽融资渠道起到 积极作用。 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 报告期国内外经济形势错综复杂，国内经济增长下行压力持续。随着国家对水资源环境的日益重视，推进了环保相关法 律法规的陆续颁布、修订和执行，各行业主管部门也相继出台了一系列旨在推动污水处理及水资源化行业发展的支持政策， 为水处理行业发展提供良好的环境基础。“十三五”期间高性能分离膜仍将受益于政策支持，高性能海水淡化反渗透膜、水 处理膜仍为发展重点，作为精细化水处理技术解决的应用主流，膜法水处理继续呈现良好的市场空间。报告期公司围绕“聚 焦环境健康，一体协同发展"的发展战略，专注有技术的市场、投资有市场的技术，依托在复合反渗透膜方面的优势，坚持 内生和外延发展相结合，力争实现优质资源集成及协同发展的环境健康产业布局。报告期公司在市场竞争加剧和再发展的双 重压力下，积极搭建渠道、增强能力、整合资源，充分发挥投资控股平台战略指导和财务管控作用，推进膜业务、棕纤维业 务单元持续健康发展，沿着精细化水处理相关上下游业务方向，积极探索、推进并购工作，推进再发展。报告期公司启动万 吨级天钢中水回用项目，作为公司膜技术工业应用、精细化水处理高效、高质量解决方案的样板工程，促进业务协同，推进 战略落实，向精细化水处理整体解决方案设计、建造、运营的综合服务商迈进。报告期公司根据外延发展及经营需要，强化 与外部资源合作，引进专业人才，对组织架构和工作机制开展全面深入的梳理和持续优化，在贵阳、上海、武汉、北京跨区 域布局了运营、市场、工程、技术、商务职能的一体化协同业务支持能力，拓展了市场区域覆盖面，有效提升了专业化运营 管理能力，实现信息获取和资源储备，为公司长远发展打下坚实的基础。 报告期公司实现营业收入110,511.44万元，较上年增长2.06%；营业利润13,213.42万元，较上年下降15.44%；归属上市 公司股东的净利润8,803.07万元，较上年下降23.09%。 （一）膜业务 报告期国内经济增长趋缓，环保政策陆续落地，监管体系逐步完善，水环境治理标准和执行力度得到进一步提高，促进 了工业环保设施升级改造、高浓水回收、废水近零排放等膜应用领域的需求，同时饮用水、提标改造工程项目需求逐步释放， 精细化水处理需求增加，拉动工业用膜性能进一步向高耐污染和高稳定性转变，公司积极抓住细分水处理项目的市场机遇， 拓展苦咸水膜、超低压膜、抗污染膜等高性价比工业膜产品在细分领域的应用，获得客户的广泛认可，提升了工业用膜销售 占比。报告期家用净水机行业增速放缓，国内净水机的品牌众多，市场鱼龙混杂、产品参差不齐。反渗透膜作为核心元件呈 现明显的高、低端产品，高端膜更加趋向技术和性能的提升，低端膜低价竞争格局逐步挤占高端膜市场空间。2018年11月《反 渗透净水器水效限定值及水效等级》作为首个家用净水机行业强制标准正式执行，对家用膜产品提出了较高的要求，有望促 进行业的规范及健康发展。海外市场方面，行业竞争持续，整体需求平稳，局部区域政治经济局势动荡影响膜产品的正常需 求。报告期时代沃顿结合经营实际和产业发展需要，持续引入高端人才，加大技术研发投入和海外市场开拓，加快工业膜市 场推广和新产品开发，推出多款大膜面积、高产水、高脱盐、更强抗污染性的工业膜，增加多款水效、大通量家用膜。沙文 工业园二期项目建设方面，截止报告期末部分基建已完成验收，生产线已安装到位正在调试中，项目达产后，将进一步提升 高品质膜分离材料的配套供给能力。同时拓展膜应用领域，强化技术解决方案配套服务，促进进口替代。锂电池隔膜产品方 面，完成中试实现少量供货，未来将结合市场需求逐步提升批量供货能力。报告期时代沃顿大力推进降本增效，结合“人、 机、料、法、环、测”六大因素分析，进一步优化工艺管理，缓解成本上升的压力。报告期时代沃顿实现营业总收入66,133.91 万元，较上年增长6.52%；营业利润15,772.96万元，较上年下降7.12%；净利润13,583.29万元，较上年下降7.78%。 （二）棕纤维业务 近年来，全国城镇化率提升速度逐渐放缓，国内房地产需求回归理性，家具行业进入低速平稳增长的新常态，全屋定制 模式的快速发展对单一家具品牌呈现一定程度的替代效应。床垫行业方面，企业众多，国外品牌陆续进入，竞争进一步白热 化，行业处于品牌集中整合趋势中。随着城乡居民收入水平不断提高，家具更新换代节奏加快，推动消费升级和改善性需求， 品牌效应逐渐显现，购买力进一步向名优品牌集中。报告期大自然积极应对持续增长的竞争压力，调整经营策略，从强化市 场推广和品牌建设入手，优化经销管理模式，继续推进线上线下销售协同，借助央视--品质栏目传播“大自然”天然植物纤 维的环保健康品牌理念，树立良好的市场形象，品牌获得中国家居产业软床领军品牌大雁奖及“中国轻工业百强企业”称号。 报告期大自然推进产品研发，推出清新、Z3等新产品十四款上市，尝试推进产品在“复兴号”卧铺上的应用。内部管理方面 强化队伍建设，推进健康睡眠理论及产业化研究，加强采购管理和控本增效，有效控制成本上升。报告期大自然实现营业总 收入42,753.13万元，较上年下降0.9%；营业利润3,849.51万元，较上年下降8.87%；净利润3,306.50万元，较上年下降9.96%。 二、主营业务分析 1、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 单位：元 2018年 2017年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 1,105,114,406.76 100% 1,082,840,820.90 100% 2.06% 分行业 其他化学品制造 业 661,322,475.18 59.84% 620,827,669.47 57.33% 6.52% 棕制品制造业 426,733,580.61 38.61% 431,431,140.47 39.84% -1.09% 净水设备行业 1,177,553.98 0.11% 15,957,214.16 1.47% -92.62% 其他行业 15,880,796.99 1.44% 14,624,796.80 1.36% 8.59% 分产品 膜产品 661,322,475.18 59.84% 620,827,669.47 57.33% 6.52% 棕纤维产品 426,733,580.61 38.61% 431,431,140.47 39.84% -1.09% 净水设备产品 1,177,553.98 0.11% 15,957,214.16 1.47% -92.62% 其他业务 15,880,796.99 1.44% 14,624,796.80 1.36% 8.59% 分地区 贵阳地区 945,515,318.13 85.56% 901,001,274.05 83.21% 4.94% 北京地区 159,599,088.63 14.44% 171,397,473.50 15.83% -6.88% 广州地区 0.00% 10,442,073.35 0.96% -100.00% （2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √适用□不适用 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上 年同期增减 营业成本比上 年同期增减 毛利率比上年 同期增减 分行业 其他化学品制 造业 661,322,475.18 368,286,693.37 44.31% 6.52% 12.22% -2.83% 棕制品制造业 426,733,580.61 279,086,438.62 34.60% -1.09% -0.44% -0.42% 分产品 膜产品 661,322,475.18 368,286,693.37 44.31% 6.52% 12.22% -2.83% 棕纤维产品 426,733,580.61 279,086,438.62 34.60% -1.09% -0.44% -0.42% 分地区 贵阳地区 945,515,318.13 520,906,581.13 44.91% 7.34% 15.95% -4.09% 北京地区 159,599,088.63 140,577,772.35 11.92% -6.88% -11.72% 4.82% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用√不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √是□否 行业分类 项目 单位 2018年 2017年 同比增减 其他化学品制造 业 销售量 支 7,363,094 7,405,543 -0.57% 生产量 支 7,363,085 7,690,579 -4.26% 库存量 支 0 9 -100.00% 棕制品制造业 销售量 立方米 58,412 60,984 -4.22% 生产量 立方米 59,371 61,661 -3.71% 库存量 立方米 3,017 2,058 46.60% 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 √适用□不适用 其他化学品制造业本期库存量较上年同期降低100%，主要由于时代沃顿严格按照订单生产，控制存货资金占用。 棕制品制造业本期库存量较上年同期增长46.60%，主要由于大自然为销售旺季做库存准备。 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 □适用√不适用 （5）营业成本构成 行业和产品分类 单位：元 行业分类 项目 2018年 2017年 同比增减 金额 占营业成本比 重 金额 占营业成本比 重 其他化学品制 造业 直接材料及人 工 319,327,382.77 48.27% 270,558,352.75 42.69% 18.03% 其他化学品制 造业 制造费用及其 他 48,959,310.60 7.40% 57,611,766.08 9.09% -15.02% 棕制品制造业 直接材料及人 工 241,816,934.77 36.56% 244,584,074.30 38.59% -1.13% 棕制品制造业 制造费用及其 他 37,269,503.85 5.63% 35,742,487.99 5.64% 4.27% 其他行业 直接材料及人 工 255,807.34 0.04% 13,691,676.32 2.16% -98.13% 其他行业 制造费用及其 他 13,855,414.15 2.09% 11,546,002.28 1.83% 20.00% 单位：元 产品分类 项目 2018年 2017年 同比增减 金额 占营业成本比 重 金额 占营业成本比 重 膜产品 直接材料及人 工 319,327,382.77 48.27% 270,558,352.75 42.69% 18.03% 膜产品 制造费用及其 他 48,959,310.60 7.40% 57,611,766.08 9.09% -15.02% 棕纤维产品 直接材料及人 工 241,816,934.77 36.56% 244,584,074.30 38.59% -1.13% 棕纤维产品 制造费用及其 他 37,269,503.85 5.63% 35,742,487.99 5.64% 4.27% 其他业务 直接材料及人 工 255,807.34 0.04% 13,691,676.32 2.16% -98.13% 其他业务 制造费用及其 他 13,855,414.15 2.09% 11,546,002.28 1.83% 20.00% 说明 无 （6）报告期内合并范围是否发生变动 √是□否 2018年11月5日公司第五届董事会第十九次会议审议通过了《关于对控股子公司贵州中车汇通净水科技有限公司清算 注销的议案》。2018年11月23日公司与中车股权投资有限公司签订废止一致行动人协议书。2018年12月4日贵州中车汇通净水 科技有限公司设立清算组推进清算工作。南方汇通对贵州中车汇通净水科技有限公司无法控制，仅有重大影响，公司对贵州 中车汇通净水科技有限公司采用权益法进行核算，中车汇通净水科技有限公司不再纳入合并范围，导致本期合并范围减少2 户。 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用√不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 387,867,852.50 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 35.10% 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额 比例 0.00% 公司前5大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 A客户 159,599,088.63 14.44% 2 B客户 105,679,708.92 9.56% 3 C客户 62,111,393.74 5.62% 4 D客户 32,203,396.14 2.91% 5 E客户 28,274,265.07 2.56% 合计 -- 387,867,852.50 35.10% 主要客户其他情况说明 √适用□不适用 由于膜行业及棕纤维制造业是高度竞争行业，因涉及时代沃顿及大自然的商业机密，为维护公司及全体股东的利益，时代沃 顿及大自然的主要客户的名称以英文字母代替。 占年度销售总额比例存在尾数差异，系计算时四舍五入所致。 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 235,736,020.08 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 41.50% 前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总 额比例 9.90% 公司前5名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 F供应商 69,725,279.18 12.28% 2 贵州中车绿色环保有限公司 56,255,603.68 9.90% 3 H供应商 40,028,964.97 7.05% 4 J供应商 35,573,366.37 6.26% 5 K供应商 34,152,805.88 6.01% 合计 -- 235,736,020.08 41.50% 主要供应商其他情况说明 √适用□不适用 由于膜行业及棕纤维制造业是高度竞争行业，因涉及时代沃顿及大自然的商业机密，为维护公司及全体股东的利益，时代沃 顿及大自然的主要供应商的名称以英文字母代替。 3、费用 单位：元 2018年 2017年 同比增减 重大变动说明 销售费用 113,748,589.27 109,960,615.15 3.44% 管理费用 108,114,239.25 120,263,101.88 -10.10% 财务费用 26,249,232.05 20,407,942.48 28.62% 研发费用 66,449,481.46 54,279,095.70 22.42% 4、研发投入 √适用□不适用 报告期发生的研发费用投入主要包括：（1）时代沃顿基于膜技术的环境产业研究、新型耐污染膜、高通量膜等新产品的 研究开发，对产品多元化、性能提升、技术延伸储备，才人培育等有积极影响。（2）大自然大数据平台智能定制系统开发， 新产品体系建设，植物纤维床垫天然乳胶配方改进研究，棕榈种植及深加工关键技术研究等。上述项目有利于大自然进一步 巩固行业地位，提升生产效率及产品质量，有利于大自然做好产业延伸的技术、资源及人才储备。 公司研发投入情况 2018年 2017年 变动比例 研发人员数量（人） 123 116 6.03% 研发人员数量占比 9.79% 9.18% 0.61% 研发投入金额（元） 66,449,481.46 54,279,095.70 22.42% 研发投入占营业收入比例 6.01% 5.01% 1.00% 研发投入资本化的金额（元） 0 0 0.00% 资本化研发投入占研发投入 的比例 0.00% 0.00% 0.00% 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 □适用√不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □适用√不适用 5、现金流 单位：元 项目 2018年 2017年 同比增减 经营活动现金流入小计 937,909,126.17 955,774,680.68 -1.87% 经营活动现金流出小计 919,483,755.22 839,453,106.14 9.53% 经营活动产生的现金流量净 额 18,425,370.95 116,321,574.54 -84.16% 投资活动现金流入小计 78,905,768.25 128,569,487.09 -38.63% 投资活动现金流出小计 220,202,517.85 271,537,762.85 -18.91% 投资活动产生的现金流量净 额 -141,296,749.60 -142,968,275.76 1.17% 筹资活动现金流入小计 313,000,000.00 100,000,000.00 213.00% 筹资活动现金流出小计 181,645,895.42 126,227,273.59 43.90% 筹资活动产生的现金流量净 额 131,354,104.58 -26,227,273.59 600.83% 现金及现金等价物净增加额 8,320,338.20 -51,915,116.61 116.03% 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 √适用□不适用 1.经营活动产生的现金流量净额较上年同期降低84.16%，主要由于本期应收票据及应收账款的增加； 2.投资活动现金流入较上年同期降低38.63%，主要由于本期金融资产交易较少； 3.筹资活动现金流入较上年同期增长213%，主要由于本期发行公司债券2.85亿元； 4.筹资活动现金流出较上年同期增长43.9%，主要由于支付公司债券利息及发行债券手续费； 5.筹资活动产生的现金流量净额较上年同期增长600.83%，主要由于本期发行公司债券2.85亿元； 6.现金及现金等价物净增加额较上年同期增长116.03%，主要由于本期发行公司债券2.85亿元。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 √适用□不适用 本年度应收账款增长较大，资金占用较多。 三、非主营业务分析 √适用□不适用 单位：元 金额 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续性 投资收益 13,070,274.04 9.97% 股票收益及参股公司分 红 否 公允价值变动损 益 -4,500,153.61 -3.43% 期末持有股票公允价值 变动 否 资产减值 5,759,258.64 4.39% 应收款项计提的坏账准 备，无形资产计提减值 否 营业外收入 65,100.00 0.05% 罚款收入 否 营业外支出 1,069,299.45 0.82% 货物损失、解除合同赔偿 金、违约金等 否 其他收益 14,572,924.42 11.11% 取得与日常经营活动相 关政府补助 否 资产处置收益 -253,207.86 -0.19% 处置固定资产取得收益 否 四、资产及负债状况 1、资产构成重大变动情况 单位：元 2018年末 2017年末 比重增 减 重大变动说明 金额 占总资产 比例 金额 占总资产 比例 货币资金 265,771,636.78 13.18% 258,429,896.93 14.21% -1.03% 应收账款 133,040,379.75 6.60% 38,452,269.26 2.11% 4.49% 存货 112,702,209.32 5.59% 107,523,723.92 5.91% -0.32% 投资性房地产 85,899,528.20 4.26% 77,366,339.49 4.25% 0.01% 长期股权投资 79,550,202.98 3.95% 62,798,637.88 3.45% 0.50% 固定资产 481,567,713.17 23.89% 512,247,651.65 28.17% -4.28% 在建工程 79,325,846.76 3.93% 44,106,572.47 2.43% 1.50% 短期借款 13,000,000.00 0.64% 0.64% 2、以公允价值计量的资产和负债 √适用□不适用 单位：元 项目 期初数 本期公允价 值变动损益 计入权益的 累计公允价 值变动 本期计提的 减值 本期购买金 额 本期出售金 额 期末数 金融资产 1.以公允价 值计量且其 变动计入当 期损益的金 融资产（不含 衍生金融资 产） 24,347,993.67 -4,500,153.61 227,383,730.75 179,247,376.28 36,039,511.20 3.可供出售 金融资产 230,033,540.88 109,219,916.75 157,287,891.20 上述合计 254,381,534.55 -4,500,153.61 109,219,916.75 0.00 227,383,730.75 179,247,376.28 193,327,402.40 金融负债 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □是√否 3、截至报告期末的资产权利受限情况 项目 年末账面价值 受限原因 货币资金 29,138,736.57 保证金 固定资产 137,651,775.63 抵押借款 合计 166,790,512.20 —— 五、投资状况 1、总体情况 √适用□不适用 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 215,786,422.55 263,366,405.63 -18.07% 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 □适用√不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 √适用□不适用 单位：元 项目 名称 投资 方式 是否 为固 定资 产投 资 投资 项目 涉及 行业 本报 告期 投入 金额 截至 报告 期末 累计 实际 投入 金额 资金 来源 项目 进度 预计 收益 截止 报告 期末 累计 实现 的收 益 未达 到计 划进 度和 预计 收益 的原 因 披露 日期 （如 有） 披露 索引 （如 有） 时代 沃顿 沙文 工业 园区 生产 基地II 期 自建 是 纳滤 膜、板 式超 滤膜 52,589,212.79 80,371,362.89 自有 资金 90.00% -- -- 按计 划推 进 2017 年03 月30 日 巨潮 资讯 网 天钢 项目 自建 否 中水 回用 114,667,979.18 114,667,979.18 自有 资金 52.12% -- -- 按计 划推 进 2018 年04 月25 日 巨潮 资讯 网 合计 -- -- -- 167,257,191.97 195,039,342.07 -- -- -- -- -- -- -- 4、金融资产投资 （1）证券投资情况 √适用□不适用 单位：元 证券 品种 证券 代码 证券 简称 最初 投资 成本 会计 计量 模式 期初 账面 价值 本期 公允 价值 变动 损益 计入 权益 的累 计公 允价 值变 动 本期 购买 金额 本期 出售 金额 报告 期损 益 期末 账面 价值 会计 核算 科目 资金 来源 境内 60083 海通 48,06 公允 230,0 109,2 4,110, 157,2 可供 自有 外股 票 7 证券 7,974.45 价值 计量 33,540.88 19,916.75 933.52 87,891.20 出售 金融 资产 资金 境内 外股 票 600837 海通 证券 公允 价值 计量 24,347,993.67 -5,976,954.62 227,383,730.75 179,247,376.28 -4,899,312.85 36,039,511.20 交易 性金 融资 产 自有 资金 境内 外股 票 601138 工业 富联 公允 价值 计量 27,540.00 50,678.09 23,138.09 交易 性金 融资 产 自有 资金 境内 外股 票 601319 中国 人保 公允 价值 计量 3,340.00 7,487.35 4,147.35 交易 性金 融资 产 自有 资金 合计 48,067,974.45 -- 254,381,534.55 -5,976,954.62 109,219,916.75 227,414,610.75 179,305,541.72 -761,093.89 193,327,402.40 -- -- 证券投资审批董事会公 告披露日期 证券投资审批股东会公 告披露日期（如有) （2）衍生品投资情况 □适用√不适用 公司报告期不存在衍生品投资。 5、募集资金使用情况 √适用□不适用 （1）募集资金总体使用情况 √适用□不适用 单位：万元 募集年 份 募集方 式 募集资 金总额 本期已 使用募 集资金 总额 已累计 使用募 集资金 总额 报告期 内变更 用途的 募集资 金总额 累计变 更用途 的募集 资金总 额 累计变 更用途 的募集 资金总 额比例 尚未使 用募集 资金总 额 尚未使 用募集 资金用 途及去 向 闲置两 年以上 募集资 金金额 2018年 公司债 28,500 26,406.0 26,406.0 0 0 0.00% 1,893.98 存储于 券 2 2 募集资 金专户 将用于 补充公 司营运 资金 合计 -- 28,500 26,406.02 26,406.02 0 0 0.00% 1,893.98 -- 0 募集资金总体使用情况说明 2018年5月15日，公司公开发行2018年公司债券（第一期），募集资金总额285,000,000.00元，扣除发行费用后，募 集资金净额283,000,000.00元。截至2018年12月31日，扣除发行费用后形成的募集资金净额人民币283,000,000.00元 已使用264,060,224.60元用于补充公司营运资金。 （2）募集资金承诺项目情况 √适用□不适用 单位：万元 承诺投资项目和超 募资金投向 是否已 变更项 目(含 部分变 更) 募集资 金承诺 投资总 额 调整后 投资总 额(1) 本报告 期投入 金额 截至期 末累计 投入金 额(2) 截至期 末投资 进度 (3)＝ (2)/(1) 项目达 到预定 可使用 状态日 期 本报告 期实现 的效益 是否达 到预计 效益 项目可 行性是 否发生 重大变 化 承诺投资项目 补充营运资金 否 28,300 28,300 26,406.02 26,406.02 93.31% 不适用 不适用 不适用 否 承诺投资项目小计 -- 28,300 28,300 26,406.02 26,406.02 -- -- 不适用 -- -- 超募资金投向 不适用 合计 -- 28,300 28,300 26,406.02 26,406.02 -- -- 0 -- -- 未达到计划进度或 预计收益的情况和 原因（分具体项目） 不适用 项目可行性发生重 大变化的情况说明 无 超募资金的金额、用 途及使用进展情况 不适用 募集资金投资项目 不适用 实施地点变更情况 募集资金投资项目 实施方式调整情况 不适用 募集资金投资项目 先期投入及置换情 况 不适用 用闲置募集资金暂 时补充流动资金情 况 不适用 项目实施出现募集 资金结余的金额及 原因 不适用 尚未使用的募集资 金用途及去向 公司募集资金专户余额为19,210,040.93元，其中：尚未使用的募集资金人民币余额18,939,775.40 元，利息收入270,265.53元，存储于中国农业银行股份有限公司专户，公司将继续按照《2018年 公开发行公司债券（第一期）募集说明书》中的募集资金用途使用资金。 募集资金使用及披 露中存在的问题或 其他情况 无 （3）募集资金变更项目情况 □适用√不适用 公司报告期不存在募集资金变更项目情况。 六、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 □适用√不适用 公司报告期未出售重大资产。 2、出售重大股权情况 □适用√不适用 七、主要控股参股公司分析 √适用□不适用 主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况 单位：元 公司名称 公司类型 主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润 时代沃顿 子公司 复合反渗 透膜、纳滤 膜及其他 膜分离材 料产品的 研制、生 产、销售 50,000,000.00 790,398,010.09 538,108,801.70 661,339,085.12 157,729,585.75 135,832,913.82 大自然 子公司 植物纤维 材料的研 制、生产、 销售 56,250,000.00 379,524,351.95 279,228,628.52 427,531,311.56 38,495,118.48 33,064,952.53 报告期内取得和处置子公司的情况 √适用□不适用 公司名称 报告期内取得和处置子公司方式 对整体生产经营和业绩的影响 贵州中车汇通净水科技有限公司 清算、注销 贵州中车汇通净水科技有限公司经营 规模较小，其清算、注销对公司经营业 绩不产生重大影响。 主要控股参股公司情况说明 无 八、公司控制的结构化主体情况 □适用√不适用 九、公司未来发展的展望 （一）行业竞争格局和发展趋势 1、公司看好未来水务市场的发展空间，目前水务行业极度分散，企业规模普遍偏小。随着2015年国务院发布《水污染 防治行动计划》在“十三五”期间对工业污染防治、城镇生活污染治理、饮用水安全保障、再生水利用四大领域提出明确要 求，各领域排放标准更加严格，预见膜法水处理的应用比例将会进一步提高，反渗透处理作为中间必不可少的工艺，也将会 迎来新的发展机遇。膜技术已呈现出对传统活性污泥的全面改造替代及推广趋势，膜法水处理出水水质明显好于常规处理方 法，随着排放标准越来越高，膜技术逐渐成熟，膜法水处理成本与水价机制趋于合理，膜元件的生产和研发作为整个膜法水 处理产业链技术核心，收益在产业链中的位列将维持在前端。同时，膜元件生产趋向高端发展，单一的膜制造企业也将趋向 全产业链延伸。与此同时近几年国家对水污染环境的治理非常重视，出台多项政策促进水处理行业快速发展，中国已成为全 球最新水处理技术的实验田，对反渗透性能指标等要求也在不断提高，从而对反渗透膜厂商的研发能力和质量控制提出了更 加严格的要求和挑战。近年来家用净水设备需求稳步增长，厂家众多，竞争激励，牵动家用膜市场竞争的加剧，价格下行对 企业成本控制提出较大挑战。 2、随着居民可支配收入及生活水平的提高，人们对睡眠环境、床垫质量和外观感性等要求越来越高，在消费升级、普 查率提升、更换周期缩短的推动下，我国床垫行业市场规模仍有望保持稳健增长。居民健康意识增强带动环保生态型产品成 为消费趋势，个性化定制、大数据应用、智能化家居将成为行业发展的新引擎。家具行业门槛较低，行业内企业众多，竞争 激烈，未来行业趋向集中整合，品牌价值、资源优势、经营模式、管理能力等都将是决定企业竞争力的关键因素。 （二）未来发展战略 公司将依托在膜产业链及环境产业的并购、投资，将环保产业及水处理产业发展成为公司的支柱产业，形成新的产业集 团。继续深耕植物睡眠产品市场，稳步推进植物床垫产业发展，构建植物纤维综合利用产业发展典范，衍伸发展大健康产业， 将其打造成公司支柱产业。公司将在现有业务发展上，以环保、健康为主线，拓展精细化水处理相关上下游业务，做大做强 绿色睡眠用品产业，努力将公司打造成为优秀的产业投资管理平台。 膜业务。深入研究膜与膜过程制备和系统集成技术，构建不同器件形式的规模化制备平台，完善全流程水处理膜材料产 品链和工艺解决方案，提升时代沃顿在水处理膜材料领域的市场地位，拓展能源用膜材料新业务，实现从反渗透和纳滤膜专 业制造公司向全球知名分离膜材料提供商和服务商转变。 棕纤维业务。坚持专业化生产和销售植物纤维弹性床垫类绿色产品，积极发展绿色睡眠用品，拓展植物纤维产业，培育 棕榈综合产业，坚持差异化市场竞争策略，建设线上线下紧密配合的渠道经营新模式，构建真正健康睡眠品牌，运用资本运 营手段，实现跨越式可持续创新绿色发展。 （三）下一年度经营计划 2019年公司将以环保、健康为发展主线，以产融结合为手段，专注有技术的市场、投资有市场的技术，立足于各现有业 务发展战略，积极推进专业化、规模化、多元化、协同性的产业布局，加快外延并购，通过不断完善结构、推进整合，形成 各业务协同发展的良好局面，争取实现营业收入和利润的持续稳定增长的基础上积极探索公司再发展。公司将不断强化内部 管理，通过“走出去、引进来”，优化资源配置，激发组织开拓潜能，推进全年经营计划的有效实施。 （四）可能面对的风险和采取的措施 未来公司将继续围绕环境、健康等公司战略发展领域，依托膜业务方面的各项优势，寻求向上下游产业链延伸，可能面 临投资项目收益低于预期甚至出现亏损的情况。为此公司将加强项目开发和标的项目调研，优化项目开发流程和风险评价体 系，加快产业资本管理人才培养，控制投资风险。 膜业务。国家环保政策趋严导致原材料价格上涨，企业成本上升，行业竞争加剧导致产品价格下降，进一步压缩利润空 间，加大了企业经营压力。家用膜行业内企业数量增多，激烈的市场竞争给公司家用膜产品销售带来压力。人民币汇率变动 对出口形成一定影响。膜行业内高端技术性人才供需矛盾持续，存在行业人才离职以及技术泄密的风险。海外部分地区政治 局势不稳，可能对该部分地区的产品销售和服务产生一定的负面影响。面对上述风险，时代沃顿将加大研发投入和市场开拓 力度、提升产品品质、外观及使用稳定性、提升产品性价比，研发新产品、形成产品多元化协同增长点，提升市场抗风险能 力；与关键人员签署技术保密协议及行业竞业禁止协议，进一步优化人才激励机制等措施，防范技术泄密及核心人才流失风 险；关注海外市场局势变化，适时调整经营策略，减小海外市场波动影响。 棕纤维业务。房地产行业发展政策的不确定性对家具行业带来一定的市场风险。行业内企业数量众多，行业内竞争加剧， 企业面临一定的市场竞争风险，行业处于集中度不断提高发展趋势中，企业面临行业整合洗牌的风险。新产品、新模式快速 发展，存在挤占市场份额的被替代风险。加盟商经营管理模式存在品牌建设和维护方面的执行风险。国家环保政策趋严导致 原材料价格上涨，企业经营压力增大。针对上述风险，大自然将继续推进产学研合作，加强产品开发，强化产品绿色健康的 特性优势，挖掘潜在市场需求，提升市场竞争力。专注产品及消费者服务体验，为客户提供个性化的定制产品，大自然将继 续加强品牌建设，提升品牌影响力及市场占有率，优化加盟商管理，形成品牌文化建设和营销推广相辅相成的有效机制，探 索产业链延伸、优化经营模式，巩固现有市场，寻求产业整合。加强供应商管理严控采购成本，加大棕丝加工设备研制与投 入，提高效率降低生产成本，持续巩固行业领导地位。 十、接待调研、沟通、采访等活动情况 1、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表 √适用□不适用 接待时间 接待方式 接待对象类型 调研的基本情况索引 2018年06月04日 实地调研 个人 深交所互动易（网址： http://irm.cninfo.com.cn/ircs/ssgs/companyIrmForSzse.do?stockcode=000920） 2018年06月19日 实地调研 机构 深交所互动易（网址： http://irm.cninfo.com.cn/ircs/ssgs/companyIrmForSzse.do?stockcode=000920） 2018年10月09日 实地调研 机构 深交所互动易（网址： http://irm.cninfo.com.cn/ircs/ssgs/companyIrmForSzse.do?stockcode=000920） 接待次数 3 接待机构数量 2 接待个人数量 1 接待其他对象数量 0 是否披露、透露或泄露未公开重大信息 否 第五节 重要事项 一、公司普通股利润分配及资本公积金转增股本情况 报告期内普通股利润分配政策，特别是现金分红政策的制定、执行或调整情况 （未完）  |