[年报]上海洗霸:2018年年度报告
公司代码：603200 公司简称：上海洗霸 上海洗霸科技股份有限公司 2018年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 众华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人王炜、主管会计工作负责人廖云峰及会计机构负责人（会计主管人员）黄吉海声 明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司2018年度利润分配预案为：以2018年12月31日的总股本（75044500股）为基数，向全体 股东每10股派发现金红利3.3元（含税）、每10股派送红股3.5股。 上述预案业经2019年3月27日召开的公司第三届董事会第十六次会议审议通过，尚需提交公司 股东大会审议批准。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中涉及或可能涉及的未来发展战略、经营计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的 实质承诺，提请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 本报告已详细描述可能存在的相关风险，具体信息，敬请查阅本报告第四节“经营情况讨论 与分析”中相关内容。 十、 其他 √适用 □不适用 本报告中部分数值或因四舍五入原因导致与实际数字存在细微差异。 目 录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 5 第三节 公司业务概要 ................................................................................................................... 10 第四节 经营情况讨论与分析 ....................................................................................................... 14 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 32 第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 57 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 65 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 66 第九节 公司治理 ........................................................................................................................... 74 第十节 公司债券相关情况 ........................................................................................................... 77 第十一节 财务报告 ........................................................................................................................... 78 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................. 173 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 上海洗霸/公司 指 上海洗霸科技股份有限公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 报告期 指 2018年1月1日至2018年12月31日 新疆联创 指 新疆联创永津股权投资企业（有限合伙） 兵团联创 指 新疆生产建设兵团联创股权投资有限合伙企业 上海联创 指 上海联创永津股权投资企业（有限合伙） 上海承续 指 上海承续股权投资管理合伙企业（有限合伙） 上海汇续 指 上海汇续股权投资管理合伙企业（有限合伙） 睿信创业 指 上海睿信创业投资合伙企业（有限合伙） 海绵城市建设 指 海绵城市建设（上海）有限公司 洗霸国贸 指 上海洗霸国际贸易有限公司 峰霸工程 指 上海峰霸工程技术有限公司 厦门乐泓 指 厦门市乐泓城市建设有限公司 天津蓝天环科 指 天津蓝天环科环境科技股份有限公司 北京华恺 指 北京华恺环保科技有限公司 河南恺舜 指 河南恺舜环保科技有限公司 宝汇环境 指 上海宝汇环境科技有限公司 蓝天固废 指 天津蓝天环科固废处置有限公司 恺舜危废 指 河南恺舜危险废物治理有限公司 陆泽环保 指 山东陆泽环保科技有限公司 中石化 指 中国石油化工集团公司及其下属各分公司、子公司 宝武集团 指 中国宝武钢铁集团有限公司及其下属各分公司、子公司 上汽集团 指 上海汽车集团股份有限公司及其下属各分公司、子公司 中国建筑 指 中国建筑工程总公司及其下属各分公司、子公司 上安集团 指 上海市安装工程集团有限公司及其下属分公司、子公司 河南天辰 指 河南天辰环保科技股份有限公司 江苏敦邦 指 江苏敦邦钢结构工程有限公司 河钢乐亭EPC项目 指 河钢产业升级及宣钢产能转移项目全厂水处理中心EPC总承包项目 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 上海洗霸科技股份有限公司 公司的中文简称 上海洗霸 公司的外文名称 Shanghai Emperor of Cleaning Hi-Tech Co., Ltd 公司的外文名称缩写 ECH 公司的法定代表人 王炜 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 李财锋 王善炯 联系地址 上海市中山北一路1230号柏树 大厦B区5楼 上海市中山北一路1230号柏树 大厦B区5楼 电话 021-65424668 021-65424668 传真 021-65446350 021-65446350 电子信箱 lcfeng@china-xiba.com wsjiong@china-xiba.com 三、 基本情况简介 公司注册地址 上海市嘉定区博学路138号6幢 公司注册地址的邮政编码 200080 公司办公地址 上海市中山北一路1230号柏树大厦B区5楼 公司办公地址的邮政编码 200437 公司网址 www.china-xiba.com 电子信箱 shech@china-xiba.com 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 公司董事会秘书办公室 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 上海洗霸 603200 不适用 六、 其他相关资料 公司聘请的会计师事 务所（境内） 名称 众华会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 上海市黄浦区中山南路100号6楼 签字会计师姓名 李文祥、袁宙 公司聘请的会计师事 务所（境外） 名称 不适用 办公地址 不适用 签字会计师姓名 不适用 报告期内履行持续督 导职责的保荐机构 名称 国泰君安证券股份有限公司 办公地址 上海自由贸易试验区商城路618号 签字的保荐代表人姓名 周文昊、支洁 持续督导的期间 2017年6月1日至2019年12月31日 报告期内履行持续督 导职责的财务顾问 名称 不适用 办公地址 不适用 签字的财务顾问主办人姓名 不适用 持续督导的期间 不适用 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比 上年同 期增减 (%) 2016年 营业收入 413,604,798.80 300,905,335.96 37.45 296,245,418.80 归属于上市公司股东的净利 润 80,079,244.59 57,506,825.06 39.25 59,267,958.15 归属于上市公司股东的扣除 非经常性损益的净利润 62,390,677.80 49,457,298.19 26.15 55,653,177.31 经营活动产生的现金流量净 额 -15,780,529.26 56,727,949.52 -127.82 83,021,312.12 2018年末 2017年末 本期末 比上年 同期末 增减（% ） 2016年末 归属于上市公司股东的净资 产 745,645,036.87 711,046,458.50 4.87 371,481,035.36 总资产 922,455,812.55 793,392,170.11 16.27 447,379,359.40 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年同 期增减(%) 2016年 基本每股收益（元／股） 1.08 0.87 24.14 1.07 稀释每股收益（元／股） 1.08 0.87 24.14 1.07 扣除非经常性损益后的基本每 股收益（元／股） 0.84 0.75 12.00 1.01 加权平均净资产收益率（%） 10.45 10.18 增加0.27个百 分点 17.34 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率（%） 8.14 8.76 减少0.62个百 分点 16.28 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 1. 2018年营业收入增长主要原因系公司工业项目新增河钢乐亭EPC项目、宁波大众及南京 大众项目、河南天辰项目，以及石油化工领域相关业务、民用项目加药设备销售与安装业务增长 等所致。 2.2018年归属于上市公司股东的净利润及归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利 润增长，系营业收入增长、资金理财及存款收益增长、收到IPO上市奖励及经济园区财政扶持等 因素所致。 3.经营活动产生的现金流量净额减少主要原因系随着公司业务增长而项目预付账款支出增加， 如河钢乐亭EPC项目的工程及采购支出大幅增加，以及应收票据/应收账款、其他应收款增加所致, 其中应收账款一年期占总的应收账款80.89%。 4.归属于上市公司股东的净资产增加4.78%，增幅较营业收入和净利润增幅小的主要原因系 2018年6月公司对2017年度利润进行现金分红60,035,600元，导致净资产同比增加不多。 5. 加权平均净资产收益率增加不多的主要原因系公司2016年12月31日股本5529万股，2017 年6月首次公开发行人民币普通股（A股）股票1843万股，股本增至7372万股，2018年5月公 司实施2018年限制性股票激励计划，新增限制性股票132.45万股，基本收益等财务指标按照《公 开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号—净资产收益率和每股收益的计算及披露》的规定， 全年加权平均计算，股本扩张，平均净资产收益率增加不多，扣非净资产收益率还略有下降。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的 净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2018年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 78,350,436.44 105,126,195.78 89,575,097.25 140,553,069.33 归属于上市公司股东的净利 润 12,868,056.58 32,704,038.18 13,693,728.72 20,813,421.11 归属于上市公司股东的扣除 非经常性损益后的净利润 10,501,205.10 27,026,685.41 13,119,685.88 11,743,101.41 经营活动产生的现金流量净 额 -7,362,991.46 29,685,945.97 -12,983,876.88 -25,119,606.89 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2018年金额 附注 （如适 用） 2017年金额 2016年金额 非流动资产处置损益 -28,462.25 -59,680.53 -84,245.10 越权审批，或无正式批准文件， 或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与 公司正常经营业务密切相关，符 合国家政策规定、按照一定标准 定额或定量持续享受的政府补助 除外 8,000,413.70 3,298,451.50 2,202,180.00 计入当期损益的对非金融企业收 取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合 营企业的投资成本小于取得投资 时应享有被投资单位可辨认净资 产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 8,953,779.03 2,404,134.14 因不可抗力因素，如遭受自然灾 害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支 出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的 超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公 司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有 事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有 效套期保值业务外，持有交易性 金融资产、交易性金融负债产生 的公允价值变动损益，以及处置 交易性金融资产、交易性金融负 债和可供出售金融资产取得的投 资收益 单独进行减值测试的应收款项减 值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量 的投资性房地产公允价值变动产 生的损益 根据税收、会计等法律、法规的 要求对当期损益进行一次性调整 对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收 入和支出 3,886,182.02 3,831,727.32 2,134,815.62 其他符合非经常性损益定义的损 益项目 少数股东权益影响额 所得税影响额 -3,123,345.71 -1,425,105.56 -637,969.68 合计 17,688,566.79 8,049,526.87 3,614,780.84 十一、 采用公允价值计量的项目 □适用 √不适用 十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 公司致力于成为国内领先的水处理服务提供商。经过多年的专业化经营与技术创新，公司已 经形成以化学水处理技术为核心，集水质分析与检测、化学品配方开发、现场药剂投加与动态监 测服务、水处理系统运行管理、加药设备销售与安装、水处理设备集成等产品和服务于一体、涵 盖水处理系统从建设到运营等不同阶段的整体解决方案。 （一）主要业务 公司主要业务为水处理技术整体解决方案服务，主要是以化学水处理技术为基础，以化学品 （药剂）为手段，为客户提供专业的水处理技术整体解决方案服务。按产品或服务类型分，公司 水处理业务包括水处理化学品销售与服务、水处理系统运行管理、加药设备销售与安装和水处理 系统集成等。 公司业务跨越工业和民用领域，目前服务对象重点集中于工业的石油化工、汽车制造、钢铁 冶金、制浆造纸等耗水大户相关水处理业务，民用领域主要集中于高档办公楼宇、机场车站、大 型城市综合体、标准厂房的中央空调水处理、锅炉水处理、景观水处理、雨水收集与中水回用及 健康环境系统技术服务。目前业务已向海绵城市建设、黑臭河治理、危废处置等领域延伸。 (二)经营模式 1．销售模式 对于工业领域客户，公司一般通过参与项目投标的方式获取首次商业机会；合同到期后，客 户既可能通过招标程序重新选择服务商，也可能参照前期合同条款和履行情况与原供应商协商并 续签合同。 对于民用领域客户，公司主要与施工（总包）单位合作共同参与招投标，部分项目通过与客 户直接洽谈、协商或招投标获取合同。 2．采购模式 本公司对外采购的主要物料包括化学品及原料、水处理设备及配件、加药设备配件等。本公 司在进行采购时，一般由项目部提出需求，由采购管理部门编制采购计划，采购管理部门根据项 目部物料请购需求按规定在合格供应商范围内进行集中采购，并对采购价格进行跟踪监督。 除少数原材料外，本公司大多数原材料采购均采用邀请至少三家供应商进行招标定价的方式 确定物资采购价格。 3．生产模式 本公司水处理服务过程中所需的化学品及原料、加药设备配件、水处理设备及配件大部分外 购，仅有部分核心化学品需要复配，加药设备也仅需开发、编程和组装。药剂的生产主要是根据 配方进行复配、分析、检验、分装、入库。加药设备的生产主要根据市场需求，进行设计、编程、 安装、调试、检验、包装、入库等。 （二）行业情况 公司主营的水处理服务业务属于生产性服务行业，其发展情况受当地的水环境与水资源状况， 国家或地区关于节水、用水和排污政策与规划，下游用户用水情况以及技术进步等多种因素影响。 1．水资源短缺问题突出 我国水资源存在人均少、利用率低、分布不均等问题，属于较为典型的资源型缺水国家。 与此形成对比的是，随着多年来国民经济的持续快速增长，我国用水总量稳步上升。按照近 几年的用水总量增长速度，在2030年之前可能突破7,000亿立方米用水红线，用水总量控制压力 较大。我国水资源短缺与用水量迅速增长的矛盾十分突出。 从用水结构看，由于产业结构的不断升级以及城市化进程的不断深入，农业用水占比相对下 降，而工业、生活的用水比重有所上升，其中火力发电、钢铁冶金、石油化工、制浆造纸、纺织、 有色金属、食品与发酵等几个高用水行业取水量约占全国工业总取水量的50-60%。水资源短缺问 题已直接制约工业的建设与发展。 2．水环境污染严重 随着中国工业化和城市化的快速推进，工业废水种类和数量增加迅猛，对地表与地下的水体 环境污染的压力加重，对生态安全和居民健康构成严重的威胁。由于工业废水的种类多，各类废 水的污染物种类、含量和排量的不固定，致使工业废水的成分相当复杂，主要污染物有悬浮物、 油污、硫化物、难降解有机物、有毒有害重金属等。这类废水排入受纳水体会引起不同程度的环 境污染，造成生态的严重破坏。 3．工业用水效率亟需提高 近年来，重点工业用水效率显著提高。同时，尽管我国工业节水工作不断进步，水资源重复 利用、非常规水资源利用等技术水平不断提高，但总体上看工业用水方式仍以粗放型为主，主要 生产工艺和关键环节用水量大、废水排放多等问题依然存在，相比美国、日本等国际先进水平仍 有较大差距。 按照国务院《关于实行最严格水资源管理制度的意见》、《关于加快推进生态文明建设的意 见》、《水污染防治计划》（即“水十条”）等文件要求，到2020年，全国用水总量力争控制在 6,700亿立方米以内，万元工业增加值用水量降低到65立方米以下；到2030年全国用水总量控 制在7,000亿立方米以内，用水效率达到或接近世界先进水平，万元工业增加值用水量降低到40 立方米以下。要顺利实现这一目标，我国工业用水效率仍要大力提高。 4．国家对节水和污水排放的要求不断提高 水资源短缺和水环境污染等问题在我国日渐突出，引起了广泛的关注，水污染问题已威胁到 国家的可持续发展。为了解决我国复杂的水资源问题，国务院和相关部委相继发布了《关于实行 最严格水资源管理制度的意见》、《中国节水技术政策大纲》、《节水型社会建设“十三五”规 划》、《工业行业用水效率指南》、《关于进一步加强工业节水工作的意见》、《关于加快推进 生态文明建设的意见》等政策指导文件，同时采取对政府有关领导实行环保考核一票否决制，对 存在环保问题的区域实行新增项目限制审批等行政措施。 最近几年，国家对排放进一步加强要求和加强督察监管，国家环境税、环保督察、排污许可 合力倒逼工业污水需求释放：①2020年排污许可证核发完毕，中国工业排污进入规范化时代。② 环境税2018年1月1日开征，工业企业排污成本全面增加，排污企业为了减少应税额，主动治理 工业污水意愿上升。③2019年，环保督察再出发，更多工业污水的违规排放情况将逐步暴露，违 规排放风险提升，工业污水治理需求加速释放。同时在水环境治理领域，国家提出了全面整治黑 臭水体的河长制度，对水环境的整治提升也提出了更高的要求。 可以预见，我国将会在水资源保护和利用方面出台更多更严厉的法律法规，督察和监管的手 段将越来越多，也会越来越严，节水和污水排放的标准会不断提高。 5．水处理技术的创新发展 在国家水污染减排约束和水环境质量监管的强力推动下，水处理技术和水处理工艺出现新的 发展趋势： 在工业节水、污（废）水治理方面，技术发展方向是围绕着节水减污、高效用水、污染排放 无害管理等目标，重点开发高浓度、高含盐、难降解、含重金属废水处理技术，重点行业氨氮废 水（如氮肥、焦化等）治理技术，造纸工业草浆中段废水和废纸打浆废水治理技术，煤化工业高 氨氮难降解有机化工废水治理技术，有机合成工业高盐度、高含硫难降解有机化工废水治理技术 等。同时，针对石油、化工、造纸、酿造、制药等重污染行业的特点，进一步优化生化、物化高 效组合工艺技术与装备，提升行业废水治理和循环利用水平。未来工业废水“零排放”的清洁生 产新工艺和过程减排与末端治理新技术代表了行业技术的重点方向，重污染行业工业用水、废水 实现“全回用”和“零排放”的技术集成重点包括：高效凝聚技术，高效过滤技术，高级氧化技 术，高通量膜分离技术，新型除盐技术，蒸发浓缩造粒技术以及行业的清洁生产与末端治理相结 合的绿色工艺技术等。 在水处理化学品单剂合成和复配、水处理工艺设备智能化集成、计算机和互联网技术的应用、 水处理整体解决方案技术服务等方面也取得全面的进步。首先，新药剂、新配方的不断问世提升 了化学水处理水平，特别是环保型新产品不断问世，使其在生产和使用过程中均实现了绿色化； 其次，水处理填料、水处理反应器、水处理智能控制加药设备的优化升级加强了水处理过程的自 动化水平，提高了效率及水处理药剂投放的精确程度；再次，计算机技术和互联网技术在水质预 判断、水质在线检测、水系统药剂浓度在线控制、水处理效果在线评估等方面的应用，提高了水 处理技术服务的智能化和网络化水平；最后，完备的一体化服务体系和及时的技术咨询指导可以 更快、更好的解决客户不断变化的需求，加快技术更新改造速度，使以前相对复杂的水处理工艺 流程变得简单、方便、低成本。 水处理标准的提高及新技术的应用提高了行业进入门槛，带动行业整体技术升级改造。 6．行业竞争格局 根据企业在水处理系统中的作用不同，大致可以将其划分为药剂生产、设备制造、设备集成、 系统设计、工程施工、运营管理以及解决方案与技术服务等几种。其中，系统设计、设备制造、 设备集成、工程施工等企业主要面向水处理系统建设阶段提供产品或服务，而药剂生产、运营管 理、解决方案与技术服务等企业则主要面向水处理系统运营阶段提供产品或服务。 上述参与各方中，药剂生产和设备制造是实现水处理的物质条件，系统设计、设备集成、解 决方案与技术服务是实现水处理“最佳效果、最低成本”的重要手段。 随着市场的发展，水处理行业企业纷纷通过产业链的延伸来加强自己的竞争力，由此导致不 同类型的企业之间逐渐形成了既竞争又合作的态势。由于国内水处理行业内的企业普遍规模较小、 技术实力不全面、服务的行业或领域比较集中，相互之间的竞争往往体现在个别行业或领域。虽 然行业竞争相对比较激烈，但又相对比较零散，企业规模较小，给占据资本市场先发优势的企业 提供了很好的机遇，具有兼并重组的许多机会。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 √适用 □不适用 1.货币资金增加、其他流动资产减少的主要原因系2018年闲置募集资金1.5亿元现金管理到 期、民生银行自有资金理财到期所致。 2.应收票据及应收账款增长的主要原因系2018年公司业务增长,其中汽车制造领域、钢铁冶 金行业及EPC项目等客户的款项结算方式以票据为主所致。 3.预付款项增加主要原因系2018年公司以联合体承接的河钢乐亭EPC项目，2018年9月开 工，相关项目工程款及项目设备采购预付款增加所致。 4.其他应收账款增加的主要原因系公司意向合作项目保证金及业务借款所致。 其中：境外资产0（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为0%。 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 经过多年的专注发展，本公司已经在钢铁冶金、石油化工、制浆造纸、汽车制造等行业工业 水处理领域以及民用建筑水处理领域拥有较高的品牌知名度和核心竞争力，占据相关细分市场优 势地位，并在海绵城市、水环境治理以及危废处置等领域有所延伸，具备较强的研发实力和持续 发展能力。 1．较强的研发实力 本公司始终将研发能力的提升作为自身发展的重要战略，多年来一直注重研发投入，先后被 评为上海市高新技术企业、国家火炬计划重点高新技术企业、上海市创新型企业、上海市专利工 作培育企业、上海市知识产权优势企业、上海市科技小巨人企业等。 公司及子公司在水处理化学品和工艺技术领域拥有发明专利、实用新型专利超过40项（其中 超过90%为发明专利），另有近30项发明专利申请已被国家知识产权局受理。 经过多年的研发与创新，本公司在绿色环保水处理剂、生物降解水处理剂、工业循环冷却水 复合水处理剂、中央空调冷却水复合水处理剂、中央空调冷冻水复合水处理剂、高效清洗剂等水 处理化学品领域拥有核心技术和知识产权。 2．丰富的项目经验 本公司成立以来，服务过的客户涵盖钢铁冶金、石油石化、制浆造纸、汽车制造、电子电器 等众多行业，业务由民用部门拓展到工业部门，并延伸到水环境治理领域，由单一系统发展到多 个系统，由上海幅射全国大部分地区并已拓展到海外；同时，本公司在工艺用水、冷却循环水、 中水回用与深度处理、锅炉水、除盐水等多个种类的水处理方面积累了丰富的项目经验，能够应 对各种水环境并提供针对性、差异化的技术服务。 3．稳定的客户基础 本公司拥有稳定的客户基础，服务的内容和业务种类随着客户的发展不断增加。如本公司自 2006年中标宁波钢铁水处理总包业务，至今服务13年；自2003年开始为宝钢股份提供服务以来， 先后为宝武集团控股的武汉钢铁、鄂州钢铁、昆明钢铁、红河钢铁等提供水处理服务。 4．综合的服务能力 作为最早进入水处理服务行业的民营企业之一，本公司能提供包括水质分析检测、水处理化 学品功能性研发、动态模拟实验、药剂复配、水处理系统运行管理、加药设备销售与安装和水处 理设备集成等一系列产品和服务，上述业务贯穿于客户水处理系统从建设到运营的各个过程和环 节，能够较好地满足客户的一揽子差异化服务需求。 本公司业务由民用领域水处理扩展到工业领域水处理、水环境治理，由单一循环水系统扩展 到多种水系统，由手动加药、人工监测水质扩展到全自动加药、在线动态智能监测，从化学品技 术为主逐步扩展到化学品技术、工艺技术、水处理设备集成技术等多种技术，已初步形成多层次、 立体化、能够快速响应的综合服务体系，业务覆盖面不断扩大，市场辐射力不断增强，服务功能 不断完善。在20多年的专业化经营过程中，公司通过项目交叉锻炼实践，培养了大量能够适应不 同项目或不同水系统的专业技术人员，能够更好地为客户提供综合服务。 5．较高的品牌知名度 本公司是上海市名牌企业，ECH商标被评为上海市著名商标。经过20多年的专注发展，本公 司已经在钢铁冶金、石油化工、汽车制造、制浆造纸等工业与民用建筑领域拥有较高的品牌知名 度，是宝武集团、中石化、中石油、中海油、上汽大众、中国神华、金光集团、万达集团、绿地 集团、锦江集团等众多企业水处理合格供应商；是华东建筑设计研究院、西北建筑设计研究院、 中国建筑设计研究院、同济大学建筑设计研究院、上海市机电设计研究院等甲级设计资质单位水 处理项目合格供应商；是柏城（中国）、奥雅纳等工程顾问公司的合格水处理品牌供应商；是中石 化工程建设（SEI）、中国寰球工程、宝钢工程、中国建筑、中建安装、中铁建工、上海建工、上 海安装、北京建工、北京城建等众多国内知名建设安装总承包商的水处理品牌供应商。 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 报告期内，本公司所处的水处理服务行业形势总体向好，对公司的持续经营能力有促进作用。 近年来，国家政策对环保和用水的要求越来越高，水处理服务市场需求巨大，循环经济、清洁生 产、节能减排、节水环保等理念逐步形成共识。同时国家加大环保扶持力度，鼓励环境治理投资， 不断提高节水要求和废水排放标准，使得水污染治理需求旺盛，水处理服务行业发展空间巨大。 从行业发展趋势来看，报告期内下游行业水处理需求依然稳定增长，钢铁冶金、石油化工、 制浆造纸等周期性行业景气度已开始逐步回升，汽车制造领域依然发展较好。通过良好的服务和 较强的技术实力，本公司有效地维护了与客户之间的合作关系，使得本公司的经营具有较强的可 持续性，来自主要客户的收入平稳。同时公司在海绵城市建设项目、海外系统集成项目、EPC项 目、BOT项目有所拓展，为公司后续发展提供了新的增长点。 报告期内，公司一直围绕着水处理技术服务进行专业化经营，以化学水处理技术为基础，以 化学品为手段，为客户提供专业的水处理技术与整体解决方案等服务。 报告期内，本公司经营状况良好，主营业务、经营模式、主要供应商及客户的构成等均未发 生重大变化，管理层和主要核心业务人员保持稳定，未出现对公司经营产生重大不利影响的事项， 也未出现其他可能影响投资者判断的重大事项。 报告期内，随着周期性行业的不断复苏，石化、钢铁、汽车等行业整体经营情况较好，公司 工业领域业务所签合同业务量提升。公司原有收入主要是项目运营收入，单体项目金额相对较小， 但近两年公司逐步拓展EPC、BOT项目以及整体运营维护项目，新增河钢乐亭EPC项目、河南天辰 BOT项目、上汽大众宁波、南京大众等有关项目。在“一带一路”方面，又成功中标埃塞俄比亚 吉马工业园区项目，公司在海外项目有进一步的拓展。厦门海绵城市建设项目已达验收阶段，为 公司水环境治理及PPP建设方面提供了有效的经验。公司整体经营收入保持了比较稳定的发展。 报告期内，公司民用领域业务在保持商业楼宇、机场车站、大型城市综合体等场所的中央空 调水处理的基础上，进一步扩大在雨水收集应用、污水处理与中水回用、 景观水处理等民用市场 业务，并加强业务队伍建设及办事处业务管理，民用所签合同业务量提升，业务保持了稳定增长。 报告期内公司资产规模快速增长。一方面公司民用业务、石油化工、汽车制造、钢铁冶金等 业务增长，另一方面2018年5月公司实施2018年限制性股票激励计划，新增限制性股票132.45 万股，已收到认购股票款项，导致公司资产增加。 报告期内，公司逐步推进募投项目建设，并在水处理营销网络及技术支持方面取得有效的成 果，保证了募集资金的使用效率，切实保障公司股东的利益。同时，继续依托扎实的管理团队和 核心技术团队，积极推进各项业务发展，巩固化学水处理的市场地位。 未来，在工业水处理领域，公司将以新产品、新技术、最优方案、最佳服务的理念，继续深 化重点客户个性化的水处理化学品技术服务，力求在石油化工、煤化工、钢铁冶金、制浆造纸、 汽车制造等领域水处理中获得更大的市场份额，并积极开拓医药、电子等工业领域。在民用水处 理领域，公司将结合公司自身技术研发能力，针对建筑物雨水利用与中水回用开展技术攻关，致 力于成为建设环境友好型城市的倡导者和先驱者。同时公司将积极涉足关注海绵城市建设、黑臭 河治理等水环境治理领域及EPC项目、BOT项目，拓展新的业务领域，并逐步在污泥治理、土壤 修复以及危废处置等行业进行布局。另外，公司还将借助资本市场的力量，积极拓展外延式的发 展，希望通过并购等手段，拓宽发展渠道，有效促进公司快速发展。 公司将进一步强化管理水平，有效使用募集资金，在战略规划、组织设计、资源配置、营销 策略、资金管理和内部控制等方面提升日常运营效率。对高级管理人才、营销人才、研发人才等 专业人才的引进和培养上提出更高要求，保持有序发展，实现业务发展目标。 二、报告期内主要经营情况 报告期内，公司实现营业收入41,360.48万元，比上年同期增长37.45%，实现归属于公司股 东净利润8,007.92万元，比上年同期增长39.25%，实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损 益的净利润6,239.07万元，比上年同期增长26.15%。 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 413,604,798.80 300,905,335.96 37.45 营业成本 255,622,989.40 173,568,992.06 47.27 销售费用 15,963,265.49 15,003,820.95 6.39 管理费用 54,032,121.76 36,077,776.05 49.77 研发费用 20,795,721.43 17,294,084.89 20.25 财务费用 -12,202,734.10 -4,316,616.51 182.69 经营活动产生的现金流量净额 -15,780,529.26 56,727,949.52 -127.82 投资活动产生的现金流量净额 136,119,287.39 -217,135,557.37 -162.69 筹资活动产生的现金流量净额 -22,377,691.36 277,592,101.34 -108.06 说明： （1）营业收入增长主要原因系工业项目新增河钢乐亭EPC项目、宁波大众及南京大众项目、 河南天辰BOT项目，以及石油化工领域相关业务、民用项目加药设备销售与安装业务增长等所致。 （2）营业成本增长主要原因系公司营业收入增长对应的营业成本增加所致。 （3）管理费用增长主要系公司2018年员工工资调整及社保公积金费用增加以及股权激励等 所致。其中公司对2018年限制性股票激励计划首次授予的124.45万股限制性股票及暂缓授予的 8万股限制性股票进行测算，确定权益工具费用总额为2,562.13万元， 该笔费用总额作为公司 本次限制性股票激励计划的激励成本将在本次激励计划的实施过程中按照解除限售比例进行分期 确认,报告期内确认取得的服务计入相关成本或费用的金额是1,349.53万元。 （4）研发费用增长主要系2018年公司加大了研发项目的投入，重点开展水处理剂、金属复 合剂、含油污泥、电解填料等的制备方法及应用的研发，以及对系统一体化除磷技术研发等多个 研发项目，投入资金加大，同时研发人员增加，公司整体研发费用增加。 （5）财务费用变动较大主要原因是公司自有资金和募集资金存款收益增加及美元存款和美元 结算的应收账款因美元对人民币汇率下跌所致。 （6）经营活动产生的现金流量净额下降主要原因系：①应收票据及应收账款增加8045万， 因公司的业务增长及汽车制造、钢铁冶金等行业客户以票据结算等导致，但一年期以内的应收账 款占总的应收账款的80.89%。②预付账款增加4,220万元系新增河钢乐亭EPC项目开工，工程支 出及设备材料采购支出增加；其他应收款增加1,023万元系因意向合作项目保证金及项目借款所 致；公司业务增长存货也增加1,001万元。③经营性应付项目只增加3,925万元，其中应付票据/ 应付账款只增加2,538万元，低于经营性应收项目增加额。 （7）投资活动产生的现金流量净额增加主要原因系公司募集资金1.5亿元及自有资金理财到 期所收到本金及收益所致。 （8）筹资活动产生的现金流量净额减少主要原因系2018年6月现金分红6,003.56万元，2018 年5月公司实施2018年限制性股票激励计划新增限制性股票132.45万股收到投资款2,614.56 万元，公司河钢乐亭EPC项目流动资金贷款1,868万元。 2.收入和成本分析 √适用 □不适用 报告期内，公司实现营业收入41,360.48万元，比去年同期增长37.45%，营业成本25,562.30 万元，比去年同期增加47.27%。 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 民用 101,776,034.43 51,485,670.99 49.41 8.52 -6.73 增加8.27 个百分点 石油化工 84,620,660.55 49,216,819.96 41.84 13.75 23.40 减少4.55 个百分点 汽车制造 83,504,342.13 47,802,429.98 42.75 11.16 22.41 减少5.27 个百分点 钢铁冶金 82,172,943.79 64,322,837.20 21.72 113.54 146.42 减少 10.45个 百分点 制浆造纸 15,737,905.29 15,116,990.67 3.95 -17.72 13.39 减少 26.34个 百分点 其他 45,792,912.60 27,678,240.60 39.56 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 水处理系 统运行管 理 144,670,451.22 81,963,189.13 43.34 12.03 25.59 减少6.12 个百分点 化学品销 售与服务 124,759,405.69 75,497,479.69 39.49 13.22 16.34 减少1.62 个百分点 加药设备 销售与安 装 44,126,848.22 29,227,955.06 33.76 78.39 43.97 增加 15.83个 百分点 风管清洗 11,679,008.73 5,674,719.78 51.41 -9.39 -9.32 减少0.04 个百分点 水处理设 备集成 78,918,180.38 56,485,612.19 28.43 229.50 235.19 减少1.22 个百分点 其他 9,450,904.55 6,774,033.55 28.32 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 华东地区 200,933,519.65 114,278,675.52 43.13 28.61 31.28 减少1.15 个百分点 西南地区 59,446,065.66 34,171,661.86 42.52 -7.57 9.55 减少8.98 个百分点 华中地区 24,975,374.58 17,246,104.96 30.95 43.04 13.92 增加 17.66个 百分点 华南地区 19,096,874.84 15,714,525.73 17.71 18.93 63.45 减少 22.42个 百分点 华北地区 66,444,953.09 48,880,614.50 26.43 521.09 746.48 减少 19.59个 百分点 东北地区 9,966,128.87 6,937,936.84 30.38 75.00 75.01 减少0.01 个百分点 西北地区 13,234,963.11 6,558,574.92 50.45 153.17 80.09 增加 20.11个 百分点 海外地区 19,506,918.99 11,834,895.06 39.33 -22.64 -31.16 增加7.52 个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 √适用 □不适用 ①民用业务及毛利率增长主要原因是加药设备销售与安装业务增长较高, 钢铁冶金业务增长 系新增河钢乐亭EPC项目业务,汽车制造业务增长系新增宁波大众及南京大众项目,石油化工业务 增长系中石化项目等业务增长,制浆造纸业务下降是海南金海浆纸业水处理项目合同到期没有续 签导致收入减少所致。 ②新增的其他业务为埃塞俄比亚吉马项目、厦门乐泓项目及河南天辰项目等。 ③水处理系统运营服务毛利率降低主要系大众项目危废处理费价格升高所致。加药设备销售 与安装毛利增长主要系设备系统工程及安装调试业务增长，公司进一步加强成本控制所致。 ④华东地区业务收入增长系新增宁波大众项目、南京大众项目、厦门乐泓项目及该地区钢铁 项目增长所致，华中地区业务收入增长系新增河南天辰项目及该地区钢铁项目等业务增长所致, 华北地区业务收入增长系新增河钢乐亭EPC项目，东北地区业务增长系石化项目等业务增长,西北 地区业务收入增长系新疆独山子业务增长所致，海外地区业务收入负增长较多系埃塞俄比亚新增 吉马项目收入低于上年麦克雷项目所致。 (2). 产销量情况分析表 □适用 √不适用 (3). 成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成 项目 本期金额 本期 占总 成本 比例 (%) 上年同期金额 上年 同期 占总 成本 比例 (%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 情况 说明 民用 材料成本 23,251,103.82 9.08 29,511,918.73 17.00 -21.21 见成本 分析1 民用 人工成本 10,316,562.66 4.03 8,737,521.74 5.03 18.07 见成本 分析1 民用 项目费用 17,918,004.51 6.99 16,952,025.27 9.77 5.70 石油化工 材料成本 19,856,000.44 7.77 15,302,750.67 8.82 29.75 见成本 分析2 石油化工 人工成本 17,471,678.81 6.82 16,362,196.79 9.43 6.78 石油化工 项目费用 11,889,140.71 4.64 8,217,620.19 4.73 44.68 见成本 分析2 汽车制造 材料成本 4,169,658.30 1.63 2,452,373.73 1.41 70.03 见成本 分析3 汽车制造 人工成本 7,160,569.35 2.80 5,573,768.50 3.21 28.47 见成本 分析3 汽车制造 项目费用 36,472,202.33 14.24 31,023,375.43 17.87 17.56 见成本 分析3 钢铁冶金 材料成本 38,751,437.22 15.13 16,583,756.06 9.55 133.67 见成本 分析4 钢铁冶金 人工成本 5,953,990.41 2.32 5,530,240.89 3.19 7.66 钢铁冶金 项目费用 19,617,409.57 7.66 3,989,384.39 2.30 391.74 见成本 分析4 制浆造纸 材料成本 14,645,259.12 5.72 12,338,437.95 7.11 18.70 制浆造纸 人工成本 207,879.78 0.08 554,949.24 0.32 -62.54 制浆造纸 项目费用 263,851.77 0.10 438,672.48 0.25 -39.85 其他 材料成本 11,755,414.53 4.59 见成本 分析5 其他 人工成本 476,561.24 0.19 见成本 分析5 其他 项目费用 15,446,264.83 6.03 见成本 分析5 分产品情况 分产品 成本构成 项目 本期金额 本期 占总 成本 比例 (%) 上年同期金额 上年 同期 占总 成本 比例 (%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 情况 说明 化学品销 售与服务 材料成本 51,800,593.99 20.22 41,894,940.14 24.14 23.64 见成本 分析6 化学品销 售与服务 人工成本 13,591,987.07 5.31 14,043,511.54 8.09 -3.22 见成本 分析6 化学品销 售与服务 项目费用 10,104,898.63 3.94 8,956,838.19 5.16 12.82 见成本 分析6 水处理系 统运行管 理 材料成本 10,380,093.00 4.06 6,993,865.73 4.03 48.42 见成本 分析7 水处理系 统运行管 理 人工成本 23,748,586.82 9.27 19,883,682.73 11.46 19.44 见成本 分析7 水处理系 统运行管 理 项目费用 47,834,509.31 18.67 38,385,650.16 22.12 24.62 见成本 分析7 加药设备 销售与安 装 材料成本 19,472,809.88 7.60 14,342,360.93 8.26 35.77 见成本 分析8 加药设备 销售与安 装 人工成本 3,017,082.52 1.18 2,771,977.95 1.60 8.84 见成本 分析8 加药设备 销售与安 装 项目费用 6,738,062.66 2.63 3,186,696.60 1.84 111.44 见成本 分析8 水处理设 备集成 材料成本 30,775,376.56 12.01 12,845,655.11 7.40 139.58 见成本 分析9 水处理设 备集成 人工成本 1,002,186.22 0.39 59,504.94 0.03 1,584.21 见成本 分析9 水处理设 备集成 项目费用 24,708,049.41 9.65 3,946,444.44 2.27 526.08 见成本 分析9 风管清洗 材料成本 227,399.62 0.09 112,415.23 0.06 102.29 风管清洗 人工成本 风管清洗 项目费用 5,447,320.16 2.13 6,145,448.37 3.54 -11.36 其他 项目费用 6,774,033.55 2.64 成本分析其他情况说明 √适用 □不适用 1. 民用项目材料成本下降的主要原因系今年因公司行业管理细分新增其他行业，而去年行业划 分无其他行业，故将非洲埃塞麦克雷项目归集到民用项目所致; 2. 石油化工成本增长的主要原因系中石化项目等业务增长所致; 3. 汽车制造成本增长的主要原因系新增宁波大众及南京大众项目; 4. 钢铁冶金成本增长的主要原因系新增河钢乐亭EPC项目; 5. 其他行业成本主要系吉马项目、厦门乐泓项目及河南天辰项目等成本; 6. 化学品销售与服务成本增长系石化及钢铁项目业务增长所致; 7. 水处理系统运行管理成本增长系汽车大众项目业务增长以及汽车大众项目危废处置价格上升 等所致; 8. 加药设备销售与安装成本增长因为业务增长所致; 9. 水处理设备集成成本增长系新增河钢乐亭EPC项目所致。 10. 上表分产品情况中其他项，主要是天津蓝天环科发生的相关项目费用。 (4). 主要销售客户及主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额22,280.74万元，占年度销售总额53.87%；其中前五名客户销售额中关联 方销售额0万元，占年度销售总额0 %。 前五名供应商采购额4,079.38万元，占年度采购总额23.33%；其中前五名供应商采购额中 关联方采购额0万元，占年度采购总额0%。 其他说明 无 3.费用 √适用 □不适用 项目 2018年 2017年 同比增减（%） 销售费用 15,963,265.49 15,003,820.95 6.39 管理费用 54,032,121.76 36,077,776.05 49.77 财务费用 -12,202,734.10 -4,316,616.51 182.69 说明： （1）管理费用增长主要系公司2018年员工工资调整及社保公积金费用增加以及股权激励等 所致。其中公司对2018年限制性股票激励计划首次授予的124.45万股限制性股票及暂缓授予的 8万股限制性股票进行测算，确定权益工具费用总额为2,562.13万元， 该笔费用总额作为公司 本次限制性股票激励计划的激励成本将在本次激励计划的实施过程中按照解除限售比例进行分期 确认,报告期内确认取得的服务计入相关成本或费用的金额是1,349.53万元。 （2）财务费用变动较大主要原因系公司自有资金和募集资金存款收益增加及美元存款和美元 结算的应收账款因美元对人民币汇率下跌所致。 4.研发投入 研发投入情况表 √适用 □不适用 单位：元 本期费用化研发投入 20,795,721.43 本期资本化研发投入 0 研发投入合计 20,795,721.43 研发投入总额占营业收入比例（%） 5.03 公司研发人员的数量 94 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 11.38 研发投入资本化的比重（%） 0 情况说明 √适用 □不适用 2018年公司加大了研发项目的投入，重点开展水处理剂、金属复合剂、含油污泥、电解填料 等的制备方法及应用的研发，以及对系统一体化除磷技术研发等多个研发项目,研发项目投入资金 加大，同时研发人员增加，公司整体研发费用增加。 5.现金流 √适用 □不适用 项目 2018年 2017年 同比增减（%） 经营活动产生的现金流量净额 -13,751,995.68 56,727,949.52 -124.24 投资活动产生的现金流量净额 136,119,287.39 -217,135,557.37 -162.69 筹资活动产生的现金流量净额 -22,377,691.36 277,592,101.34 -108.06 说明： ①经营活动产生的现金流量净额下降主要原因系： 1.1应收票据及应收账款增加8045万，因公司的业务增长及汽车制造、钢铁冶金等行业客户 以票据结算等导致，但一年期以内的应收账款占总的应收账款的80.89%。 1.2预付账款增加4,220万元系新增河钢乐亭EPC项目开工，工程支出及设备材料采购支出 增加。其他应收款增加1,023万元系因意向合作项目保证金及项目借款所致。公司业务增长存货 也增加1,001万元。 1.3经营性应付项目只增加3,925万元，其中应付票据/应付账款只增加2,538万元，低于经 营性应收项目增加额。 ②投资活动产生的现金流量净额增加主要原因系公司募集资金1.5亿元及自有资金理财到期 所收到本金及收益所致。 ③筹资活动产生的现金流量净额减少主要原因系2018年6月现金分红6,003.56万元，2018 年5月公司实施2018年限制性股票激励计划，新增限制性股票132.45万股收到投资款2,614.56 万元，公司河钢乐亭EPC项目流动资金贷款1,868万元。 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期 末数占 总资产 的比例 （%） 上期期末数 上期 期末 数占 总资 产的 比例 （%） 本期期末 金额较上 期期末变 动比例（%） 情况说明 货币资金 398,551,122.65 43.21 290,551,028.30 36.62 37.17 见说明1 应收票据 56,877,702.07 6.17 43,208,813.95 5.45 31.63 见说明2 应收账款 224,664,543.37 24.36 157,879,879.01 19.9 42.30 见说明2 预付账款 46,347,297.13 5.02 4,146,867.59 0.52 1,017.65 见说明3 其他应收款 18,335,909.52 1.99 8,103,277.16 1.02 126.28 见说明4 存货 51,208,203.96 5.55 40,661,438.31 5.13 25.94 见说明5 其他流动资产 34,203,442.59 3.71 200,245,378.06 25.24 -82.92 见说明6 长期应收款 30,800,083.92 3.34 8,099,400.00 1.02 280.28 见说明7 长期股权投资 5,519,560.55 0.60 5,276,771.13 0.67 4.60 固定资产 21,060,516.71 2.28 13,076,431.66 1.65 61.06 见说明8 在建工程 432,512.02 0.05 12,441,315.87 1.57 -96.52 见说明9 无形资产 20,597,403.79 2.23 4,455,007.06 0.56 362.34 见说明10 商誉 6,019,213.94 0.65 见说明11 长期待摊费用 1,876,553.63 0.20 1,635,138.81 0.21 14.76 所得税资产 5,961,746.70 0.65 3,611,423.20 0.46 65.08 见说明12 短期借款 18,680,662.00 2.03 见说明13 应付票据 30,935,339.59 3.35 22,310,928.01 2.81 38.66 见说明14 应付账款 60,362,394.11 6.54 43,602,676.89 5.50 38.44 见说明15 预收款项 29,067,743.51 3.15 11,687,310.90 1.47 148.71 见说明16 应付职工薪酬 78,750.50 0.01 314.8 0 24,916 应交税费 3,723,897.71 0.40 1,152,417.42 0.15 223.14 其他应付款 25,678,534.96 2.78 2,508,617.55 0.32 923.61 见说明17 递延收益 - 109,599.97 0.01 -100 实收资本（或股 本） 75,044,500.00 8.14 73,720,000.00 9.29 1.80 见说明18 资本公积 380,293,282.00 41.23 341,976,818.22 43.10 11.20 见说明18 盈余公积 36,234,132.32 3.93 28,847,216.85 3.64 25.61 见说明19 未分配利润 279,159,152.55 30.26 266,502,423.43 （未完）  |