[年报]赣锋锂业:2018年年度报告
江西赣锋锂业股份有限公司 2018年年度报告 2019年03月 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真 实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连 带的法律责任。 公司负责人李良彬、主管会计工作负责人杨满英及会计机构负责人(会计主 管人员)林奎声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中涉及的未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺， 敬请投资者注意投资风险。 本公司敬请投资者认真阅读本年度报告全文，并特别注意下列风险因素： 1、锂行业市场变化风险 公司受到锂行业的市场变化影响，包括目前及预期锂的可用资源、锂行业 的竞争格局、锂产品终端市场需求、科技发展、政府政策以及全球及地区经济 状况等，锂需求取决于终端市场锂的使用情况以及整体经济状况。近年来，锂 需求增加主要由电动汽车电池及储能电池的需求迅速增长所推动，中国政府大 力发展新能源汽车产业，推出优惠政策鼓励购买电动汽车。 目前，新能源汽车销量对政府补贴、充电网络建设、汽车上牌政策等依赖 较大，如果未来国家相关政策进行大幅调整或政策不能得到有效落实，将会对 公司所处的锂行业产生不利影响。 2、锂资源开发风险 根据相关行业准则，如JORC规则作出的锂资源量及储量的估计仍具有不 确定性，不能作为开采或加工原材料锂资源的保证。估算的锂资源量及储量需 要基于专业知识、经验及行业惯例等不同因素判断锂辉石、卤水中锂的含量及 品位，以及能否以经济实惠的方法开采及加工锂辉石及卤水，提取质量、取样 结果、样品分析及作出估计的人员采用的方法及经验等多种因素均会影响估算 的准确程度。所提取的锂辉石及卤水可能于质量、产量、开采成本或加工成本 等多种方式与锂资源储量的估计有所不同，或不具备提取的经济性。 如遇到政府出口与税率的政策调整、地域政治关系、自然灾害及运输中断 等情况与过往研究作出的估计不同时，或须调整生产计划，并减少可供生产及 扩充计划使用的资源量及储量，公司的业务、财务状况及经营业绩会受到不利 影响。 3、环保及安全生产风险 公司制造及销售锂产品、储存原材料、运输及出口锂产品等业务受到中国 政府颁布的化学制造、健康及安全等法律法规、规例标准等的约束和影响。公 司须遵守政府部门的要求开展业务，否则，公司的业务、财务状况及经营业绩 会受到不利影响。 公司须遵守与空气质量及水质量、废物管理、公共健康及安全有关的中国 环境法例及规例，并得到环境影响评估报告批准及项目工程及矿山的环保许可， 接受有关部门的检查以确保安全生产。公司须遵守该等适用经营的法例及规例， 否则，公司的业务、财务状况及经营业绩会受到不利影响。 中国的环境、化学制造、健康及安全法例及规例、行政决定可能会涉及更 严格的标准及处罚、对矿山或生产设施实施更严谨的环境评估，公司拟进入的 新的海外市场的环境、化学制造、健康及安全规例可能比中国更严格，如未能 遵守适用法例及规例，公司的业务、财务状况及经营业绩会受到不利影响。 4、汇率波动风险 汇率波动将增加公司海外经营的人民币成本，或减少自海外经营所得人民 币收益，或影响出口产品价格及进口设备及材料的价格。任何由于汇率波动导 致的成本上涨或收益减少，可能对公司利润率造成不利影响。汇率波动亦影响 货币及其他以外汇（主要为澳元及美元）计价的资产及负债的价值。 人民币的价值受中国政府政策变动及国际经济及政治发展的影响。人民币 兑外币的进一步升值或会导致公司自海外经营所得收益减少。汇率波动可能对 公司的资产净值、盈利及任何宣派股息兑换或换算成外币的价值造成不利影响。 5、海外营运风险 公司于全球多个国家（包括澳大利亚、阿根廷及爱尔兰等）经营业务及投 资，这些国家拥有不同的法律体系及政府政策，公司的业务、财务状况及经营 业绩面临与公司经营业务或投资的相关国家有关的风险及不确定因素。 中国已与公司经营业务或投资所在的众多国家建立了长期政治及经济关系， 订立了多项经济及技术合作条约，以及投资、税项及双边自由贸易条约。如该 国与中国的政治及经济关系出现重大变动，公司的业务、财务状况及经营业绩 会受到不利影响。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以实施年度利润分配时股 权登记日当天的总股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利3元（含税）， 送红股0股（含税），不以公积金转增股本。 目录 第一节重要提示、目录和释义 ......................................................................................................... 9 第二节公司简介和主要财务指标 ................................................................................................... 14 第三节公司业务概要 ....................................................................................................................... 25 第四节经营情况讨论与分析 ........................................................................................................... 57 第五节重要事项 ............................................................................................................................... 77 第六节股份变动及股东情况 ........................................................................................................... 86 第七节优先股相关情况 ................................................................................................................... 86 第八节董事、监事、高级管理人员和员工情况 ........................................................................... 87 第九节公司治理 ............................................................................................................................... 95 第十节公司债券相关情况 ............................................................................................................. 103 第十一节财务报告 ......................................................................................................................... 106 第十二节备查文件目录 ................................................................................................................. 245 释义 释义项 指 释义内容 公司/本公司/赣锋锂业/本集团 指 江西赣锋锂业股份有限公司 赣锋电池 指 江西赣锋电池科技有限公司 奉新赣锋 指 奉新赣锋锂业有限公司 宜春赣锋 指 宜春赣锋锂业有限公司 赣锋循环 指 江西赣锋循环科技有限公司 赣锋电子 指 新余赣锋电子有限公司 赣锋检测 指 江西赣锋检测咨询服务有限公司 赣锋新能源 指 江西赣锋新能源科技有限公司 赣锋运输/运输公司 指 新余赣锋运输有限公司 基金公司 指 新余赣锋新能源产业投资合伙企业（有限合伙） 东莞赣锋 指 东莞赣锋电子有限公司 美拜电子 指 深圳市美拜电子有限公司 江西锂业 指 江西西部资源锂业有限公司 宁都赣锋 指 宁都县赣锋锂业有限公司 浙江锋锂 指 浙江锋锂新能源科技有限公司 宁波锋锂 指 宁波锋锂投资控股有限公司 宁波力赛康 指 宁波力赛康新材料科技有限公司 江苏原容 指 江苏原容新能源科技有限公司 大连伊科 指 大连伊科能源科技有限公司 长城华冠 指 北京长城华冠汽车科技股份有限公司 前途汽车 指 前途汽车（苏州）有限公司 赣锋国际 指 GFL International Co.,Limitied（赣锋国际有限公司） 荷兰赣锋 指 Ganfeng Lithium Netherlands Co. BV（荷兰赣锋有限公司） Exar Capital 指 Exar Capital BV 国际锂业/ILC 指 International Lithium Corp.（加拿大国际锂业公司） BLL 指 Blackstairs Lithium Limited RIM 指 Reed Industrial Minerals Pty Ltd 美洲锂业/LAC 指 Lithium Americas Corp（加拿大美洲锂业公司） 皮尔巴拉/Pilbara 指 Pilbara Minerals Limited（澳大利亚皮尔巴拉公司） Minera Exar 指 Minera Exar S.A LG化学 指 LG Chem,Ltd 特斯拉 指 Tesla BMW/德国宝马 指 Bayerische Motoren Werke Aktiengesellschaft Altura 指 Altura Lithium Operations Pty Ltd（澳大利亚Altura锂业公司） 香港联交所 指 香港联合交易所有限公司 H股 指 首次公开发行境外上市外资股 LCE 指 碳酸锂当量，一种锂的计算单位 可转债 指 2017年发行的可转换公司债券 元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期 指 2018年1月1日至2018年12月31日 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 赣锋锂业（A股）； 贛鋒鋰業（H股） 股票代码 002460（A股）； 01772（H股） 股票上市证券交易所 深圳证券交易所； 香港联交所 公司的中文名称 江西赣锋锂业股份有限公司 公司的中文简称 赣锋锂业 公司的外文名称（如有） GANFENG LITHIUM CO., LTD. 公司的外文名称缩写（如有） GANFENG LITHIUM 公司的法定代表人 李良彬 注册地址 江西省新余经济开发区龙腾路 注册地址的邮政编码 338000 办公地址 江西省新余经济开发区龙腾路 办公地址的邮政编码 338000 公司网址 http://www.ganfenglithium.com 电子信箱 info@ ganfenglithium.com 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 欧阳明 联系地址 江西省新余市经济开发区龙腾路 电话 0790-6415606 传真 0790-6860528 电子信箱 ouyangming@ganfenglithium.com 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.cninfo.com.cn/ 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 四、注册变更情况 组织机构代码 统一社会信用代码证 91360500716575125F 公司上市以来主营业务的变化情况（如 有） 公司从中游的锂化合物及金属锂制造起步，成功扩大到产业链的上下游。公司已 经形成垂直整合的业务模式，业务涵盖上游锂资源提取、中游锂化合物及金属锂 加工以及下游锂电池生产及电池回收等产业生态链的各重要环节，各个业务板块 间有效发挥协同效应，以提升营运效率及盈利能力，巩固市场地位，收集最新市 场信息及发展顶尖技术。 历次控股股东的变更情况（如有） 2018年10月11日公司H股挂牌上市后，李良彬先生有权行使的公司已发行股本 总额约20.51%的投票权，低于30%的公司已发行股本总额比例。根据香港证券及 期货条例317（7）条规定，李良彬先生将不成为公司控股股东，其仍为公司单一 最大股东。 五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 立信会计师事务所（A股）； 安永会计师事务所（H股） 会计师事务所办公地址 中国上海市南京东路61号新黄浦金融大厦7楼； 香港中环添美道1号中信大厦22楼 签字会计师姓名 肖菲、包梅庭； 何兆烽 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 √ 适用 □ 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 平安证券股份有限公司 深圳市福田区益田路5033号 平安金融中心61层-64层 程建新、沈佳 2019年12月 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □ 适用 √ 不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2018年 2017年 本年比上年增减 2016年 营业收入（元） 5,003,882,888.26 4,383,446,140.42 14.15% 2,844,120,347.65 归属于上市公司股东的净利润 （元） 1,223,286,884.35 1,469,078,129.30 -16.73% 464,365,096.17 归属于上市公司股东的扣除非经 1,256,112,615.76 1,194,144,448.10 5.19% 474,162,941.69 常性损益的净利润（元） 经营活动产生的现金流量净额 （元） 685,231,948.00 503,866,064.58 35.99% 658,474,254.92 基本每股收益（元/股） 1.07 1.32 -18.94% 0.41 稀释每股收益（元/股） 1.07 1.32 -18.94% 0.41 加权平均净资产收益率 26.93% 46.37% -19.44% 21.76% 2018年末 2017年末 本年末比上年末增减 2016年末 总资产（元） 13,520,716,752.12 7,999,100,056.47 69.03% 3,808,742,104.22 归属于上市公司股东的净资产 （元） 7,923,643,764.61 4,037,204,430.12 96.27% 2,488,288,427.38 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 归属于上市公司股东的净利润 归属于上市公司股东的净资产 本期数 上期数 期末数 期初数 按中国会计准则 1,223,286,884.35 1,469,078,129.30 7,923,643,764.61 4,037,204,430.12 按国际会计准则调整的项目及金额 将可供出售金融资产中回购 李万春、胡叶梅股份权利调 整为衍生金融资产，并以资 产负债表日股票的收盘价调 整公允价值变动并计入其他 收益 300,594,825.84 提前适用IFRS9 将可供出售 金融资产中权益工具调整为 公允价值计量并计入当期损 益的金融资产，公允价值变 动金额确认为当期损益 320,254,712.09 专项储备 -4,745,930.79 5,620,639.40 按国际会计准则 1,218,540,953.56 2,095,548,306.63 7,923,643,764.61 4,037,204,430.12 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 3、境内外会计准则下会计数据差异原因说明 □ 适用 √ 不适用 八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 1,050,092,864.25 1,281,712,408.07 1,261,695,745.73 1,410,381,870.21 归属于上市公司股东的净利润 358,323,733.77 478,745,177.45 269,462,768.59 116,755,204.54 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 278,795,137.79 414,400,436.09 277,018,288.13 285,898,753.75 经营活动产生的现金流量净额 -136,397,089.48 103,379,645.85 144,769,426.58 573,479,965.05 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □ 是 √ 否 九、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2018年金额 2017年金额 2016年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 值准备的冲销部分） -774,078.33 -12,590,734.29 -7,268,509.77 计入当期损益的政府补助（与企业业务密 切相关，按照国家统一标准定额或定量享 受的政府补助除外） 157,562,689.13 61,885,240.21 15,424,819.91 除同公司正常经营业务相关的有效套期保 值业务外，持有交易性金融资产、交易性 金融负债产生的公允价值变动损益，以及 处置交易性金融资产、交易性金融负债和 可供出售金融资产取得的投资收益 不适用 67,347,992.53 35,032.98 除同公司正常经营业务相关的有效套期保 值业务外，持有交易性金融资产、衍生金 融资产、交易性金融负债、衍生金融负债 产生的公允价值变动损益，以及处置交易 性金融资产、衍生金融资产、交易性金融 负债、衍生金融负债和其他债权投资取得 的投资收益 -167,653,370.24 不适用 不适用 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 16,019,298.42 -3,603,255.15 -57,934.71 回购李万春、胡叶梅股份收益 185,210,185.90 22,835,568.23 美拜电子火灾损失 -42,150,350.30 减：所得税影响额 37,980,270.39 23,315,748.00 -1,383,528.14 合计 -32,825,731.41 274,933,681.20 -9,797,845.52 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 C:\Users\lyc\AppData\Local\Temp\WeChat Files\307205e9f833c7f1b367b745d235c63.jpg 第三节公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 是 固体矿产资源业 公司需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第2号——上市公司从事固体矿产资源相关业务》的披露要求 （一）、赣锋生态系统 公司是全球第三大及中国最大的锂化合物生产商及全球最大的金属锂生产商，拥有五大类逾40种锂化合物及金属锂产 品的生产能力，是锂系列产品供应最齐全的制造商之一，完善的产品供应组合能够满足客户独特且多元化的需求。公司从中 游锂化合物及金属锂制造起步，成功扩大到产业链的上下游，公司已经形成垂直整合的业务模式，业务涵盖上游锂提取、中 游锂化合物及金属锂加工以及下游锂电池生产及电池回收等产业生态链的各重要环节，于各个业务板块间有效发挥协同效应， 以提升营运效率及盈利能力，巩固市场地位，收集最新市场信息及发展顶尖技术。公司产品广泛应用于电动汽车、化学品及 制药等应用领域，大部分客户均为各自行业的全球领军者。 公司建立的全球最完整的锂产业价值链涵盖了锂行业上下游的各重要板块（简称“赣锋生态系统”），包括(1)上游锂资 源提取；(2)锂化合物的深加工；(3)金属锂生产；(4)锂电池生产；(5)锂二次利用及回收。赣锋生态系统不断促进公司推出 新产品及新服务，与客户及终端用户形成战略合作伙伴关系。公司的一体化供应和赣锋生态系统内各业务板块的职能及关联 关系如下： 上游锂资源：公司通过在全球范围内的锂矿资源布局，分别在澳大利亚、阿根廷、爱尔兰和我国青海、江西等地，掌控 了多处优质锂矿资源，形成了稳定、优质、多元化的原材料供应体系。大部分矿产资源签订了长期采购协议。公司现用的主 要锂资源为澳大利亚Mount Marion项目。公司通过持续投资上游锂资源公司，保障与巩固了锂原材料的稳定及优质供应。 锂化合物：赣锋生态系统的核心为锂化合物业务板块，主要包括(1)电池级碳酸锂，(2)电池级氢氧化锂，(3)氯化锂， (4)氟化锂，用于电动汽车、便携式电子设备等锂电池材料及化学及制药领域，客户主要包括电池正极材料制造商。 金属锂：公司的金属锂产品产能排名全球第一。公司能够生产若干不同大小及厚度的金属锂锭、锂箔及锂棒以及锂合金 粉及锂合金箔，主要用于(1)锂电池负极材料；(2)医药反应催化剂；(3)合金及其他用于工业品材料，客户包括电池制造商 及医药企业。金属锂原料主要来自锂化合物业务板块及锂电池回收业务板块、及从医药企业回收的催化剂溶液中回收的氯化 锂。 锂电池：公司大部分使用自锂化合物业务板块的客户处采购的负极材料、正极材料及电解液生产锂离子动力电池、储 能电池及消费型电池，主要用于电动汽车、各种储能设备及各种消费型电子设备，包括手机、平板、笔记本电脑等。并积 极推进固态锂电池的研发和商业化生产，固态锂电池将大幅提高现有锂电池的安全性及能量密度，创造电池更安全、更精 细、储能更高的新时代。 锂电池回收：电动汽车及消费型电子产品的使用对废旧电池处理的需求不断增加，公司开展锂电池回收业务潜力巨大， 并进一步丰富了锂材料来源。公司回收锂电池的能力为电池生产商及电动汽车生产商提供了可持续的增值解决方案，进一步 巩固与来自电池生产业务客户的关系及创造其他收益来源。 （二）、行业发展状况 1、全球锂产业发展状况 电动汽车电池及储能电池需求的迅猛增长为全球锂化合物及金属锂市场提供了充足机会。预计从2017年到2022年，全 球锂化合物及金属锂的需求量将由22.9万吨增长到52.6万吨LCE，复合年增长率达18%，其中80%的增长由电动汽车电池 推动，预计电动汽车市场对锂化合物及金属锂的需求占全球需求量的比例将由2017年的22%增长到2022年的54%。 （1）电动交通及电动汽车 预计到2022年，电动交通版块（包括电动汽车、电动公交车、电动自行车、电动机动车及电动踏板车）是占全球锂 化合物及金属锂消耗的最大部分，全球电动汽车的销量将由2017年的300万辆增加到2022年的860万辆，其中中国地区 的销量将达到500万辆，成为世界上最大的电动汽车市场，占全球电动汽车销量的58%。在电动汽车的不同种类中，纯电 动汽车将占全球电动汽车销量约50%，混合动力汽车及插电式混合动力汽车分别占27%和23%。 政府通过补贴、减免税收、政府补贴以及鼓励推广使用电动汽车等措施在全球电动汽车行业的改革及发展中发挥了重 要的影响力，欧洲国家走在施行此类政策的前端。例如，挪威政府豁免电动汽车购买人缴纳汽车销售须缴纳的标准25%的 增值税。英国、法国及德国等国家的政府已承诺自2030年至2040年（约10至20年后）禁止销售传统内燃机汽车或在评 估在该时间段内禁止销售传统内燃机汽车的可能性。英国政府亦已就改善全国的充电基础设施拨划4亿英镑资金。 （2）储能 储能技术被用于提升电网效率和管理高峰及非高峰期的电力需求，并预期随着全球多个国家和地区可再生能源占整体 发电组合的比例提高而日益普遍。可再生资源（包括风能及太阳能）受自然及天气状况影响而不能持续，因此可能与电力 需求时间不一致。2016年12月，南澳洲因电力短缺引起的甩负荷而停电，为防止类似事件发生，州政府资助特斯拉兴建 一个100兆瓦的储能设施，该设施于2017年11月投运，未来可以作为类似商业及营运项目的模板。预计存储应用的能源 需求将于2022 年达到17.9GWH（2017年至2022年的复合年增长率为44%），相当于1.61万吨LCE。 （3）消费型电子产品 消费型电子产品（主要为智能手机、便携设备及笔记本计算机）的快速普及拉动了锂化合物前十年的需求增长。未 来，消费型电子产品仍将为一项重要应用，预计从2017年至2022年该版块的复合年增长率仍将达到5%。 （4）工业应用 工业应用（包括陶瓷、玻璃及润滑脂）过去占全球锂化合物需求的重要部分，其中玻璃及陶瓷为最大的版块，预计 从2017年至2022 年，工业应用需求复合年增长率为2.8%，到2022年达到15万吨LCE。 2、公司所处的行业地位 全球锂化合物及金属锂行业是高准入壁垒的市场，由少数的锂化合物及金属锂制造商主导。进入全球锂化合物及金属锂 行业的主要门槛包括 (1)取得充足且稳定的锂原材料供应渠道；(2)一流的专业技术知识及研发能力；(3)大量初始资本开支 及开发时间；(4)拥有多元化蓝筹客户资源；(5)管理经验及人才储备。公司已经占据了市场领先地位，拥有把握全球锂化合 物及金属锂市场的增长机会以提升盈利能力。 公司拥有丰富的行业经验、全面的产品组合及产品质量，在中国及全球建立了稳定的多元的蓝筹客户资源，产品销售至 逾10个国家，主要用于电池及医药行业。公司与蓝筹客户建立了长期战略关系，包括全球一线的电池供应商和全球领先的汽 车OEM厂商。遍布全球的多元客户增强了公司的适应力及稳定性，以避免过度依赖单一或少数集中的客户。 公司在全球范围内拥有7大生产基地： C:\Users\lyc\AppData\Local\Packages\Microsoft.Office.Desktop_8wekyb3d8bbwe\AC\INetCache\Content.Word\微信图片_20190325153241.png 公司于2015年开展锂电池业务，以把握锂行业供应链的其他增长机遇。公司的锂电池包括锂离子动力电池、储能电池 及消费型电池。公司正对固态锂电池进行广泛研究，以推动电池技术的发展，固态锂电池是使用固体电解质代替易燃液态电 解质的新一代锂电池，将大幅减少锂离子电池的安全问题及拥有较高的能量密度。公司计划于2019年以具竞争力的价格生 产固态锂电池并将其推出市场。 （三）、公司主要产品工艺流程 1、锂辉石及卤水的锂原料提取选矿流程： 2、电池级碳酸锂、工业级氯化锂及氢氧化锂（我们的三种最具代表性的化合物）的生产流程： 3、工业级金属锂及电池级金属锂（我们的两种最具代表性的金属锂）的生产流程： 4、锂离子电池电芯的生产流程： 5、从磷酸铁锂蓄电池废物（我们具代表性的回收产品之一）收回氯化锂溶液的回收流程： （四）、报告期内勘探支出 报告期内，Mariana产生的采矿勘探支出折合人民币2,109.60万元；Avalonia产生的采矿勘探支出折合人民币551.13 万元。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 长期股权投资期末余额17.35亿元，较期初增长118.30%，主要是本期投资Minera Exar及Exar Captital所致。 固定资产 固定资产期末余额14.98亿元，较期初增加88.33%，主要是：年产2万吨单水氢氧 化锂项目转固2.95亿元 , 年产6亿瓦时高容量锂离子动力电池项目部分转固3.36 亿元。 无形资产 无重大变化 在建工程 在建工程期末余额10.97亿元，较期初增加41.02%，本期主要是：1、公司投资建 设年产2.5万吨电池级氢氧化锂项目；2、投资建设年产6亿瓦时高容量锂离子动力 电池项目；3、东莞赣锋投资建设全自动聚合物锂电池生产线项目；4、宁都赣锋投 资建设年产1.75万吨电池级碳酸锂项目；5、浙江锋锂第一代固态锂电池研发中试 生产线 2、主要境外资产情况 √ 适用 □ 不适用 资产的具体 内容 形成原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安 全性的控制 措施 收益状况 境外资产占 公司净资产 的比重 是否存在重 大减值风险 RIM43.1%股 权 收购股权 2018年末， RIM总资产 澳大利亚 多元化矿业 的勘探和开 公司于2017 年10月向中 盈利5.62亿 元人民币 7.39% 否 和净资产分 别折合人民 币18.74亿元 和13.59亿 元。公司按持 股比例计算 的净资产份 额为人民币 5.86亿元 发 国出口信用 保险公司投 保了海外投 资（股权）保 险，总保额 5215万美 元，保险责任 期7年 LAC16.91% 股权 收购股权 2018年末， LAC总资产 和净资产分 别折合人民 币17.26亿元 和16.26亿 元。公司按持 股比例计算 的净资产份 额为人民币 2.75亿元 加拿大 锂矿开发 亏损1.64亿 元人民币 3.47% 否 Minera Exar 37.5%股权 收购 2018年末， Minera Exar 总资产和净 资产分别折 合人民币 24.35亿元和 17.18亿元。 公司按持股 比例计算的 净资产份额 为人民币 6.44亿元 阿根廷 锂矿开发 亏损317.17 万人民币 8.13% 否 Exar Captital 37.5%股权 收购 2018年末， Exar Captital 总资产和净 资产分别折 合人民币4.7 亿元和0.17 亿元。公司按 持股比例计 算的净资产 份额为人民 币0.06亿元 荷兰 矿产投资 亏损48.78万 人民币 0.08% 否 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 是 固体矿产资源业 1、世界领先的锂化合物和金属锂生产商，拥有高行业准入壁垒 公司是全球第三大、中国最大的锂化合物生产商及全球最大的金属锂供应商，是全球锂行业唯一同时拥有“卤水提锂”、 “矿石提锂”和“回收提锂”产业化技术的企业，拥有五大类逾40种锂化合物及金属锂产品的生产能力，是锂系列产品供应 最齐全的制造商之一，完善的产品供应组合能够满足客户独特且多元化的需求，公司在锂行业多个产品的市场份额占据领先 地位。 电动汽车电池及储能电池需求的迅猛增长为全球锂化合物及金属锂市场提供了大量机会。中国是全球锂增长最快的市场， 锂电池及其他含锂终端产品的市场潜力巨大，锂电池材料制造商及锂电池制造商将继续高度依赖拥有安全上游锂资源供应的 中游锂化合物及金属锂供应商，公司的市场领先地位将把握增长机会，进一步提升公司盈利能力。 全球锂化合物及金属锂行业拥有高行业准入壁垒，包括 (1)取得充足且稳定的锂原材料供应渠道；(2)一流的专业技术 知识及研发能力；(3)庞大的初始资本开支及提前开发时间；(4)与多元的蓝筹客户建立合作；(5)管理经验及人才储备。 2、垂直整合的业务模式且协同效应贯穿全产业链 赣锋锂业拥有垂直整合的业务模式，构建打通上、中、下游的产业生态系统。我们的业务涵盖上游锂提取、中游锂化合 物及金属锂加工以及下游锂电池生产及电池回收等价值链的重要环节，各业务线之间发挥协同作用，提升营运效率及盈利能 力，增加行业潜在进入者的门槛，巩固公司市场地位。 公司从中游锂化合物及金属锂制造起步，在生产过程中积累了丰富的行业经验及专业技术知识，能够以具成本效益的方 式生产优质的锂产品，并成功开发及实施了一系列创新生产技术以提高产品质量及改善盈利能力，目前，锂化合物及金属锂 仍为公司垂直整合业务模式的核心。凭借于锂产品业务的成功经验，公司已成功将上游业务拓展至锂资源提取以获取锂原材 料的供应以及将下游业务拓展至电池生产及回收以掌握最新市场动向及累积顶尖的专业知识。投资锂资源使公司拥有有保障、 优质的锂原材料供应，生产及回收锂电池的能力使公司长期享有竞争优势。 公司极大地发挥了不同业务板块的协同效应。例如，电池生产业务的主要供应商就是锂加工业务的客户，通过与客户的 良好业务合作，公司能够更深刻了解锂产品产业链，提高电池产品的竞争力，把握电动汽车电池需求急剧增长带来的机遇。 公司回收锂电池的能力可解决电池制造商及电动汽车生产商的废物处理需要，有利于巩固与客户的业务关系。此外，固态电 池的阶段式开发亦将通过垂直整合的业务模式实现，包括锂化合物及金属锂等主要原材料的稳定供应、锂化合物业务积累的 经营规模、生产经验、人才储备等，都将无法轻易复制。 3、锁定稳定且优质的锂原材料供应 获得充足的优质锂原材料供应对实现业务规模及锂产品行业的增长至关重要，公司通过在全球范围内的锂矿资源布局， 分别在澳大利亚、阿根廷、爱尔兰和我国青海、江西等地，掌控了多处优质锂矿资源，形成了稳定、优质、多元化的原材料 供应体系。 . Mount Marion 位于澳大利亚西部，为世界上第二大投运的锂辉石矿山。Mount Marion 根据 JORC 规则控制及推断 的资源量为270万吨LCE，平均氧化锂含量为1.37%。公司订立了长期包销协议，于2017年至2019年可包销 Mount Marion 生 产的全部锂精矿，和2020年后每年包销不少于192,570吨的锂精矿。Mount Marion 为公司目前锂原材料的主要来源。如日后 出现锂原材料的其他需求，公司将进一步勘探以扩大 Mount Marion 的锂资源规模； . Pilgangoora 项目位于西澳大利亚，是世界上最大的新锂辉石矿山之一，2018年下半年正式投产。Pilgangoora 项 目的锂的资源量为708万吨LCE，平均氧化锂含量为1.27%。公司订立了长期包销协议，获取项目第一期投产后每年供应16万 吨锂原材料的包销权，项目第二期建成投产后，将额外获得每年不超过15万吨锂原材料的包销权； . Mariana 是一个位于阿根廷萨而塔省的锂钾盐湖。根据 Geos 矿业编制的资源估计报告，Mariana项目的含锂卤水储 量为1,127百万立方米，控制及推断锂资源为1,866千吨LCE。初步勘探结果表明， Mariana 拥有同质地球化学构成，可通过 传统太阳能蒸发过程以相对较低的成本提取； . Cauchari-Olaroz 是一个位于阿根廷胡胡伊(Jujuy)省的锂盐湖。Cauchari-Olaroz 项目的含锂卤水储量为11.8百万 吨LCE。公司订立了包销协议，获得Cauchari-Olaroz 第一期规划产能年产2.5万吨电池级碳酸锂中77.5%的产品包销权。 Cauchari-Olaroz 计划于2020年投产； . Avalonia 是位于爱尔兰的锂辉石矿山，目前处于勘探初期。 通过投资锂矿资源，公司能够获得稳定优质的锂原材料供应，现有的包销协议可支持公司当前产能及现有扩产计划的锂 原材料需求。长期优质、稳定的锂原料供应保障了公司的业务营运，成本优势将提高公司竞争力、改善盈利能力及巩固行业 领先地位。 4、强大的蓝筹客户资源 公司拥有丰富的行业经验、全面的产品组合及产品质量，在中国及全球建立了稳定的蓝筹客户资源，产品销售至逾10 个国家，主要用于电池、化学品及医药行业。 公司能持续满足或超出客户对服务质量及可靠性的要求，与众多的客户建立了紧密联系。公司众多客户均为各自行业的 全球领军者，要求从可靠的供应商采购锂产品以保持产品高质量及一致性，优越的执行能力及质量控制使公司能够持续满足 并超越客户设定的标准，有助于与客户建立牢固的关系。多数国际蓝筹客户开始采购公司产品前会实施严格的认证，并具有 很高的客户忠诚度，他们的认可证明了公司一贯的优质品质及于锂产品化合物及金属锂行业的领先地位，对公司自一种产品 销售扩展至多种产品种类时缩短了新产品的认证周期。 公司与包括全球一线的电池供应商和全球领先的汽车OEM厂商的多位蓝筹客户建立了长期战略关系，我们与特斯拉签订 战略合作协议，约定自2018年至2020年，特斯拉指定其电池供货商向公司及赣锋锂业全资子公司赣锋国际采购电池级氢氧 化锂产品，年采购数量约为公司该产品当年总产能的20%；我们与德国宝马签订战略合作协议，约定在未来五年，由公司及 赣锋国际向德国宝马指定的电池或正极材料供货商供应锂化工产品；我们与韩国LG化学签订供货合同，约定自2019年至 2025年，由公司及赣锋国际向LG化学销售氢氧化锂产品。 5、先进的工艺技术水平和卓越的研发能力 公司拥有先进的技术及生产工艺，是全球锂行业唯一同时拥有“卤水提锂”、“矿石提锂”和“回收提锂”产业化技术 的企业，拥有五大类逾40种行业领先的锂化合物及金属锂产品。公司开发了一系列全新生产技术及工艺，大幅提升产品质 量、确保成本效益及提高整体盈利能力，并不断加大研发投入用于技术项目研发和科研成果产业化，承担国家和省级重大科 研项目，主持和参与国家及行业标准制定，在锂产品行业的技术创新方面持续获得突破。公司正在开展对固态锂电池的技术 研发和产业化建设，预期将大幅减少第一代锂电池的安全问题及提高能量密度，第一代固态锂电池研制品已通过多项第三方 安全测试和多家客户送样测试。 赣锋锂业作为全球锂行业领军企业，坚持走“技术创新驱动”的高质量发展路线，拥有“国家企业技术中心”“锂基新 材料国家与地方联合工程研究中心”“国家博士后科研工作站”“院士工作站”等国家级科研创新平台，承接国家重点科技 研发项目，孕育行业尖端技术研发成果，在锂电新材料研发领域始终走在行业前列。我们拥有“江西省重点实验室”、“江 西省中小企业公共服务示范平台”、“江西省工业设计中心”等省级设计研发平台，先后被授予“国家技术创新示范企业”、 “中国优秀民营科技企业”、“国家级绿色工厂”等一系列荣誉称号。 6、富有远见且经验丰富的管理团队，完备的人才储备 公司董事长兼创办人李良彬先生、副董事长王晓申先生在锂行业经验丰富，是富有远见的战略领导者，带领公司的高管 团队取得了财务表现良好的历史业绩，高管团队的持续性及稳定性对执行公司战略，推动公司整体业务在快速变革的锂行业 中持续增长及发展至关重要。 公司在锂化合物及金属锂行业多年的经验积累了一支高素质的员工队伍，通过业务板块的扩展，公司亦建立了一支电池 生产及回收人才团队。具备丰富专业知识的管理团队、技术熟练的员工队伍储备使公司始终保持行业的领先地位。公司制定 “人才发展战略规划”，建立人才长效激励机制，充分激发人才创新能力，先后被评为“江西省人才示范点”“江西省锂电 新材料优势科技创新团队”和“江西省研究生教育创新基地”。 第四节经营情况讨论与分析 一、概述 报告期内，公司营业收入由2017年的43.83亿元增加至2018年的50.04亿元，增长率为14.15%；归属于上市公司股东的净 利润由2017年的14.69亿元减少至2018年的12.23亿元，同比减少16.73%。公司总资产由2017年的80亿元增加至2018年的 135.21亿元，增长率为69.03%；净资产由2017年的40.37亿元增加至2018年的79.24亿元，增长率为96.27%。 （一）、首次公开发行境外上市外资股（H股） 报告期内，公司顺利完成境外上市外资股（H股）的发行并在香港联交所主板挂牌上市，成为香港主板第一支“锂概念” 股、中国锂行业唯一一家“A+H”股上市公司。本次共发行200,185,800股H股，募集资金总额为港元33.03亿元，扣除承销佣 金、保荐费用、上市申请费、材料制作费以及香港证监会及香港联交所等相关交易费用后的募集资金净额为人民币 28.19 亿元，将用于勘探、投资和收购上游锂资源，扩充锂化合物、金属锂、锂电池和锂回收的产能提供资本开支，向美洲锂业提 供财务资助，并用于研发、偿还部分贷款及营运资金等。 （二）、全球生产基地 报告期末，公司在全球范围内拥有七个生产基地。为满足锂产品快速增长的市场需求，公司通过提升现有生产线的产品 产能及新建生产线进一步扩充产能。公司的产能扩充将有助于扩大全球市场份额，满足客户对公司产品不断增长的需求。 生产基地 位置 主要产品 投产年份 锂化合物 特种锂厂 江西新余 碳酸锂、氟化锂 2007年 基础锂厂 江西新余 碳酸锂、氢氧化锂、氯化锂、丁基锂 2014年 宁都赣锋 江西宁都 碳酸锂 2018年 金属锂 奉新赣锋 江西奉新 金属锂 2011年 宜春赣锋 江西宜春 金属锂 2013年 锂电池 东莞赣锋 广东东莞 全自动聚合物锂电池 2016年 赣锋电池 江西新余 锂离子动力电池、储能电池及消费型电池 2016年 赣锋电子 江西新余 智能穿戴产品专用聚合物锂电池 2018年 浙江锋锂 江西新余 第一代固态锂电池 在建 锂电池回收 赣锋循环 江西新余 锂回收溶液、三元前驱体 2017年 公司的生产线始终保持较高的产能利用率，如下表所示： 单位：吨/年 产品名 称 2017年 2018年 设计 产能 有效 产能 实际产出 利用 率 设计 产能 有效 产能 实际产出 利用率 实际 产量 折碳酸 锂当量 实际 产量 折碳酸 锂当量 碳酸锂 23,000 18,500 18,298.41 18,298.41 98.9% 40,500 23,000 16,324.92 16,324.92 70.98%(1) 氢氧化锂 8,000 8,000 6,916.64 6,093.23 86.5% 31,000 16,000 14,736.28 12,981.97 92.1% 金属锂 1,500 1,500 1,384.14 — 92.3% 1,600 1,600 1,519.44 — 94.97% 其他 12,014.94 12,991.12 合计 36,406.58 42,298.01 附注： 1)公司充分发挥柔性生产线优势，2018年根据碳酸锂市场变化情况，主动减少了碳酸锂的产量，同时增加了氢氧化锂 的产量； 下图为基础锂厂矿石提锂部分生产线： 下图为赣锋电池部分生产线： C:\Users\lyc\AppData\Local\Temp\WeChat Files\ed911f1ae8d1e245ab59bc13b5f0796.png 下图为赣锋循环部分生产线： (三)、全球锂资源 公司通过在全球范围内的锂矿资源布局，分别在澳大利亚、阿根廷、爱尔兰和我国青海、江西等地，掌控了多处优质锂 矿资源。公司购买上游锂资源主要根据资源规模、开发难度、成本及质量、包销等决定，目的是保障原材料的充足稳定供应。 下表是公司的矿产资源情况： 矿产资源 收购 日期 股权比例 地点 资源类别 锂资源量 （万吨LCE） 品位（氧化锂 平均品位）/ 浓度（毫克/ 升） 投产 Mount Marion 2015年 43.1% 澳洲 Kalgoorlie 锂辉石 270(1) 1.37% Pilgangoora 2017年 4.3% 澳洲皮尔巴拉 锂辉石 708(1) 1.27% 宁都河源 2016年 100.0% 江西赣州 锂辉石 10(2) 1.03% 开发中 Mariana 2014年 82.75% 阿根廷萨而塔省 卤水 190(3) 306 Cauchari-Olaroz 2017年 37.5% 阿根廷胡胡伊省 卤水 1180(3) 585 Avalonia 2012年 55.0% 爱尔兰Carlow 锂辉石 —(4) —(4) 探矿权 青海省茫崖行委 凤凰台地区深层 卤水锂矿预查探 矿权 2019年 70% 青海省 卤水 —(5) —(5) 附注： 1) 根据JORC标准计量； 2) 根据中国国家标准计量； 3) 根据CIM指引(NI43-101)计量； 4) Avalonia 目前处于勘探初期，尚无锂资源储量数据； 5）取得预查探矿权，尚未进行勘探，尚无锂资源储量数据。 1、MountMarion 矿山位于西澳 Kalgoorlie 西南部约35公里，2016年作为露天矿投入运营。Mount Marion 符合JORC 规则的控制及推断的资源量为270万吨LCE，平均氧化锂含量1.37% 。Mount Marion 是全球第二大投产的锂辉石矿山。报告 期末，公司持有 Mount Marion43.1%的股权。公司签订了长期包销协议，于2017年至2019年可包销 Mount Marion 生产的全 部锂精矿，和2020年后每年包销不少于192,570吨的锂精矿。Mount Marion 为公司目前锂原材料的主要来源。 Mount Marion的现有产量为40万吨/年的锂精矿，按每年开采239万吨矿石计算，预计Mount Marion矿山的矿石资源 7780万吨可维持约30年的生产。公司将根据后续产能扩充计划及未来市场状况安排Mount Marion第二阶段的勘探计划。 下图为 Mount Marion 矿山及选矿厂： 2、Pilgangoora钽锂矿项目位于西澳黑德蓝港外 120 公里，为世界上最大的锂辉石矿山之一，2018年下半年正式投产。 Pilgangoora 钽锂矿项目的锂资源量为708万吨LCE，平均含锂量为1.27%。报告期末，公司持有 Pilbara Minerals Limited4.3% 的股权，已经签订了长期包销协议，获取项目第一期投产后每年供应16万吨锂原材料的包销权，项目第二期建成投产后， 将额外获得每年不超过15万吨锂原材料的包销权。 3、宁都河源矿山位于江西省赣州市宁都县，由公司自行运营及开采，宁都河源矿的锂资源量为10万吨LCE ，平均氧化 锂含量1.03%。 4、Mariana 是一个位于阿根廷萨而塔省安第斯山脉的锂钾盐湖。根据澳大利亚地质咨询公司Geos矿业编制的资源评估 报告，Mariana项目的控制及推断含锂卤水的储量约为1,127 百万立方米，控制及推断锂资源量为 1,866 千吨LCE 。Mariana 项目预计于2019年完成预可研和可研工作，公司持有 Mariana 项目82.75%股权。下图为 Mariana 盐湖： 5、Cauchari-Olaroz 是位于阿根廷西北部胡胡伊省(Jujuy)的锂盐湖。Cauchari-Olaroz项目的含锂卤水资源量为1180万吨 LCE。公司签订了包销协议，获得Cauchari-Olaroz第一期规划产能年产2.5万吨电池级碳酸锂中77.5%的产品包销权。 Cauchari-Olaroz计划于2020年投产。下图为Cauchari-Olaroz盐湖： C:\Users\ADMINI~1\AppData\Local\Temp\Rar$DIa7148.7443\DJI_0003_Poza_desde_drone_a_Octubre_Press.jpg 6、Avalonia 是位于爱尔兰的锂辉石矿山。公司持有其 55%的股权。Avalonia 目前处于勘探初期，尚无法估计其锂资源 储量。 7、公司取得青海省茫崖行委凤凰台地区深层卤水锂矿预查探矿权，面积：206.14 平方公里，尚未进行勘探，尚无锂资 源储量数据。 （四）、技术和研发 赣锋锂业是全球锂行业的技术领跑者，是全球锂行业唯一同时拥有“卤水提锂”、“矿石提锂”和“回收提锂”产业化技术的 企业。报告期内，公司企业技术中心被中国发改委认定为“国家企业技术中心”，并荣获“中国优秀民营科技企业”称号和2018 年度中国专利优秀奖。我们持续加大研发投入用于技术项目研发和科研成果产化业，承担国家和省级重大科研项目，主持 和参与国家及行业标准制定，推动行业技术水平不断进步。公司于江西新余总部的研发中心主要负责锂化合物、金属锂及 锂电池的创新研发，在浙江宁波的研发中心专注于固态锂电池方面的技术突破。 报告期内，公司共完成专利申报78项，其中发明专利37项，实用新型专利41项；申报国家级项目共7项，其中3项国家 重点研发计划项目均已获批；申报江西省科技项目22项。 公司的研发工作主要包括： 1、基础技术突破 公司致力于对下一代固态锂电池商业化的广泛研究。固态锂电池是使用固体电解质的新一代电池，将代替现用的液态电 解质的锂离子电池，创造更安全、更紧凑、储能量更高的时代，被认为是电动汽车的主要解决方案。公司正在对固态电池进 行广泛的试验工作，并投资建设一条亿瓦时级第一代固态锂电池研发中试生产线。 2、持续推出新产品 公司强大的研发能力能够持续开发及推出行业领先的创新产品。公司拥有涵盖五大类逾40种锂化合物及金属锂产品，产 品组合丰富多样，能够有效解决规格各异的客户的独特及多样化需求。 3、优化生产技术及流程 公司不断寻求突破锂产品的传统生产技术及流程，努力提高产品质量、确保成本效益、加速产品推出市场及提高整体盈 利能力。公司已成功开发一系列创新生产技术及安装先进设备以优化生产流程。 2018年公司承担的主要科技项目情况 序号 项目类别 项目名称 备注 1 2018年国家重点研发计划项目 电池级金属锂制备先进成套技术与装备 实施年限（2018-2021年） 2 固态储能电池电芯设计及工程化制备关键技 实施年限（2018-2021年） 术开发 3 固态电池储能系统构建及示范与标准研究 实施年限（2018-2021年） 4 2018年度江西省重大科技研发 专项 固态锂离子电解质材料及锂离子二次固态电 池制备技术开发及产业化应用 实施年限（2018-2021年） 5 2018年江西省新经济培育工程 新能源产业项目 年产15000吨电池级碳酸锂生产线建设项目 实施年限（2018-2019年） 6 2018年度江西省重点创新企业 及骨干项目 年产2万吨氢氧化锂建设项目 实施年限（2018-2019年） 7 2018年度江西省重点研发计划 项目 新型多阳极金属锂电解槽研发 实施年限（2018-2019年） 8 2018年江西省增强制造业核心 竞争力专项基建投资补贴项目 高容量锂动力电池生产线建设项目 实施年限（2018-2019年） 9 2018年度江西省重点研发计划 项目 高能量密度软包磷酸铁锂动力电池设计与生 产技术研究 实施年限（2018-2019年） 10 2018年宜春市创新驱动“5511” 工程 熔盐电解制备金属锂装置与工艺的研究 实施年限（2018-2019年） 11 2018年新余市科技支撑计划项 目 高品级无水氯化锂制备技术及产业化应用 实施年限（2018-2019年） 12 2018年新余市对外合作项目 盐湖卤水梯度耦合膜分离提锂技术及产业化 应用 实施年限（2018-2019年） 13 2017年新余市战略性新兴产业 项目 锂动力电池用无水磷酸铁制备技术研究及产 业化应用 实施年限（2017-2018年） 14 2017年新余市科技支撑计划项 目 高安全、高容量、长寿命固态三元锂动力电 池研发及产业化应用 实施年限（2017-2018年） 公司需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第2号——上市公司从事固体矿产资源相关业务》的披露要求 根据国家发展和改革委员会2017年1月25日颁布并施行的《国家发展和改革委员会公告2017年第1号—战略性新兴产业重 点产品和服务指导目录（2016 版）》的规定，锂离子电池单体、模块及系统；镍钴锰酸锂、镍钴铝酸锂三元体系；从碳酸 盐型富锂卤水中提取锂；电池回收再利用生产装备属于战略性新兴产业重点产品和服务。 根据国家发展和改革委员会2011年3月27日，并经2013 年2 月16 日最新修订并于2013 年5 月1 日实施的《产业结构调 整指导目录（2011年本）》，锂等短缺化工矿产资源勘探开发及综合利用；锂二硫化铁、锂亚硫酰氯等新型锂原电池；锂离 子电池、氢镍电池、新型结构（卷绕式、管式等）密封铅蓄电池等动力电池；储能用锂离子电池和新型大容量密封铅蓄电池； 高效、节能、低污染、规模化再生资源回收与综合利用属于国家鼓励类的产业。 发改委、工信部及其他政府部门发布的相关产业的具体指导意见如下： 序号 时间 文件名称 发布机构 详情 1 2019年1月 进一步优化供给推动消费平稳增长促 进形成强大国内市场的实施方案（2019 年） 发改委、工业 和信息化部、 商务部等十 个部门 持续优化新能源汽车补贴结构。坚持扶优扶强的导 向，将更多补贴用于支持综合性能先进的新能源汽 车销售，鼓励发展高技术水平新能源汽车。落实新 能源货车差别化通行管理政策。 2 2018年12月 汽车产业投资管理规定 发改委 加快推进新能源汽车、智能汽车、节能汽车及关键 零部件，先进制造装备，动力电池回收利用技术、 汽车零部件再制造技术及装备研发和产业化。 3 2018年7月 打赢蓝天保卫战三年行动计划 国务院 推广使用新能源汽车。2020年新能源汽车产销量达 到200万辆左右。加快推进城市建成区新增和更新 的公交、环卫、邮政、出租、通勤、轻型物流配送 车辆使用新能源或清洁能源汽车，重点区域使用比 例达到80%；重点区域港口、机场、铁路货场等新 增或更换作业车辆主要使用新能源或清洁能源汽 车。2020年底前，重点区域的直辖市、省会城市、 计划单列市建成区公交车全部更换为新能源汽车。 4 2018年7月 关于做好新能源汽车动力蓄电池回收 利用试点工作的通知 工业和信息 化部、科技 部、生态环境 部等七个部 门 充分利用现有报废汽车、电子电器拆解以及有色冶 金等产业基础，统筹布局动力蓄电池回收利用企 业，适度控制拆解和梯次利用企业规模，严格控制 再生利用企业（特别是湿法冶炼）数量，促进产业 可持续发展；重点加强关键共性技术攻关，建立完 善动力蓄电池绿色制造、回收利用及处置污染防控 等标准体系，形成动力蓄电池回收利用技术创新和 推广应用机制。 5 2018年3月 2018年政府工作报告 加快制造强国建设。推动集成电路、第五代移动通 信、飞机发动机、新能源汽车、新材料等产业发展。 6 2018年2月 关于调整完善新能源汽车推广应用财 政补贴政策的通知 财政部、工业 和信息化部、 科技部、发改 委 进一步提高纯电动乘用车、非快充类纯电动客车、 专用车动力电池系统能量密度门槛要求，鼓励高性 能动力电池应用；调整优化新能源乘用车补贴标 准，合理降低新能源客车和新能源专用车补贴标 准；对私人购买新能源乘用车、作业类专用车(含环 卫车)、党政机关公务用车、民航机场场内车辆等申 请财政补贴不作运营里程要求。 7 2017年9月 关于促进储能技术与产业发展的指导 意见 发改委、财政 部、科学技术 部、国家能源 局 指导意见明确提出应集中攻关一批具有关键核心 意义的储能技术和材料，及试验示范一批具有产业 化潜力的储能技术及装备，应用推广一批具有自主 知识产权的储能技术及产品，完善储能产品标准及 检测认证体系。 8 2017年2月 促进汽车动力电池产业发展行动方案 工信部、发改 委、科学技术 部、财政部 加快提升中国汽车动力电池产业发展能力及水准， 推动新能源汽车产业健康可持续发展。到2020年， 动力电池行业总产能超过1000亿瓦时，形成产销规 模在400亿瓦时以上、具有国际竞争力的龙头企业。 9 2016年9月 有色金属工业发展规划（2016–2020年） 工信部 该文件作为未来五年指导有色金属工业持续健康 发展的指导性文件。该规划涵盖范围包括铜、铝、 铅、锌、镍、锡、锑、汞、镁、钛等十种常用有色 金属，以及钨、钼、锂、黄金、锆、铟、锗、镓、 钴等主要稀贵金属。 围绕储能与新能源汽车等领域需求，重点发展大容 量长寿命储能电池正极材料、负极材料、高性能铜 箔和铝箔，以及低成本高品质的电池级碳酸锂、三 元前驱体等。 10 2016年2月 关于促进绿色消费的指导意见 发改委及其 他九个部门 到2020年，绿色消费理念成为鼓励绿色产品消费的 社会共识。加大新能源汽车推广力度，加快电动汽 车充电基础设施建设。 11 2016年2月 政府部门新购买车辆50%以上须是新 能源汽车 国务院常务 会议 确定进一步支持新能源汽车产业的措施，以结构优 化推动绿色发展。会议强调，中央国家机关、新能 源汽车推广应用城市的政府部门及公共机构购买 新能源汽车占当年配备更新车辆总数的比例，要提 高到50%以上。 二、主营业务分析 1、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 单位：元 2018年 2017年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 5,003,882,888.26 100% 4,383,446,140.42 100% 14.15% 分行业 有色金属冶炼及压 延加工业 4,168,987,855.65 83.32% 3,730,991,355.81 85.12% 11.74% 锂电池行业 376,530,487.37 7.52% 286,345,029.13 6.53% 31.50% 其他 458,364,545.24 9.16% 366,109,755.48 8.35% 25.20% 分产品 锂系列产品 4,168,987,855.65 83.32% 3,730,991,355.81 85.12% 11.74% 锂电池系列产品 376,530,487.37 7.52% 286,345,029.13 6.53% 31.50% 其他 458,364,545.24 9.16% 366,109,755.48 8.35% 25.20% 分地区 境内 3,098,776,413.18 61.93% 3,694,218,848.08 84.28% -16.12% 境外 1,905,106,475.08 38.07% 689,227,292.34 15.72% 176.41% （2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 是 固体矿产资源业 公司需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第2号——上市公司从事固体矿产资源相关业务》的披露要求 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 有色金属冶炼及 压延加工业 4,168,987,855.65 2,502,582,654.02 39.97% 10.51% 18.58% -5.41% 锂电池行业 376,530,487.37 345,163,348.67 8.33% 23.95% 11.12% 15.47% 其他 458,364,545.24 349,535,382.20 23.74% 20.13% 24.21% -3.90% 分产品 锂系列产品 4,168,987,855.65 2,502,582,654.02 39.97% 10.51% 18.58% -5.41% 锂电池系列产品 376,530,487.37 345,163,348.67 8.33% 23.95% 11.12% 15.47% 其他 458,364,545.24 349,535,382.20 23.74% 20.13% 24.21% -3.90% 分地区 境内 3,098,776,413.18 2,137,611,593.86 31.02% -16.12% -5.49% -7.76% 境外 1,905,106,475.08 1,059,669,791.03 44.38% 176.41% 204.81% -5.18% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2018年 2017年 同比增减 有色金属冶炼及压 延加工业 销售量 吨（折碳酸锂当量） 38,948.45 35,391.19 10.05% 生产量 吨（折碳酸锂当量） 42,298.01 36,406.58 16.18% 库存量 吨（折碳酸锂当量） 8,821.95 5,472.39 61.21% 采选冶炼行业 销售量 吨（折氧化锂） 生产量 吨（折氧化锂） 478.84 153.11 212.74% 库存量 吨（折氧化锂） 478.84 173.13 176.58% 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 √ 适用□ 不适用 本期末库存量较上期末增长61.21%的主要原因是新增年产2万吨单水氢氧化锂生产线、年产 1.75 万吨电池级碳酸锂生产 线等周转库存增加。 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 √ 适用 □ 不适用 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 是 固体矿产资源业 公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况详见第五节第十七 4、其他重大合同。 （5）营业成本构成 产品分类 产品分类 单位：元 产品分类 项目 2018年 2017年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 锂系列产品及锂 电池系列产品 耗用的原材料 2,618,890,920.16 81.91% 2,178,713,357.53 83.49% 20.20% 锂系列产品及锂 电池系列产品 职工薪酬费用 106,905,108.92 3.34% 118,003,123.42 4.52% -9.40% 锂系列产品及锂 电池系列产品 折旧费用及摊销 费用 117,698,400.21 3.68% 72,592,324.29 2.78% 62.14% 锂系列产品及锂 电池系列产品 燃料与动力 242,757,540.37 7.59% 172,139,653.91 6.60% 41.02% 锂系列产品及锂 电池系列产品 其他费用 111,029,415.23 3.47% 67,971,332.54 2.60% 63.35% （6）报告期内合并范围是否发生变动 √ 是 □ 否 1、新设控股子公司赣锋电子，公司持股比例为71%，注册地位于江西新余，主营业务为数码3C类锂离子电池、二次可 充电电池、电子产品的研发、设计、加工、制造与销售。 2、新设全资子公司青海良承矿业有限公司，注册地位于青海省，主营业务为锂矿及伴生矿产品的采选、生产和销售， 钾盐、锂盐、硼、镁等盐湖资源开发及相关产品加工、生产和销售。 3、新设控股子公司海西锦泰矿业有限公司，公司持股比例为70%，注册地位于青海省，主营业务为钾盐的开采、销售。 4、新设全资子公司荷兰赣锋，注册地位于荷兰，主营业务为投资。 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） （未完）  |