[年报]金新农:2018年年度报告
深圳市金新农科技股份有限公司 2018年年度报告 2019年03月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真 实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连 带的法律责任。 公司负责人陈俊海、主管会计工作负责人钱子龙及会计机构负责人(会计主 管人员)李稳声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中涉及的未来计划、发展战略、业绩预测等前瞻性陈述，均不构成 公司对投资者的实质承诺，敬请广大投资者注意投资风险。 公司需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第1号——上市公司从事 畜禽、水产养殖业务》的披露要求 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅第四节经营情 况讨论与分析中关于公司未来发展的展望中可能面对的风险因素。 经本次董事会审议通过的利润分配预案为：公司计划不派发现金红利，不 送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ....................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................... 6 第三节 公司业务概要 ..................................................................................................................... 10 第四节 经营情况讨论与分析 ......................................................................................................... 14 第五节 重要事项.............................................................................................................................. 38 第六节 股份变动及股东情况 ......................................................................................................... 66 第七节 优先股相关情况 ................................................................................................................. 74 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ......................................................................... 75 第九节 公司治理.............................................................................................................................. 83 第十节 公司债券相关情况 ............................................................................................................. 89 第十一节 财务报告 ......................................................................................................................... 95 第十二节 备查文件目录 ............................................................................................................... 218 释义 释义项 指 释义内容 证监会 指 中国证券监督管理委员会 深圳证监局 指 中国证券监督管理委员会深圳监管局 深交所 指 深圳证券交易所 公司、本公司、发行人、金新农 指 深圳市金新农饲料股份有限公司、深圳市金新农科技股份有限公司 成农投资、大成欣农 指 新疆成农远大股权投资有限合伙企业、舟山大成欣农股权投资合伙企业（有 限合伙）、本公司控股股东 安徽金新农 指 安徽金新农生物饲料有限公司 沈阳成农 指 沈阳成农饲料有限公司 长春金新农 指 长春金新农饲料有限公司 四川金新农 指 四川金新农饲料有限公司 广东金新农 指 广东金新农饲料有限公司 上海成农 指 上海成农饲料有限公司 五常润农 指 五常市润农科技有限公司 新跨越 指 武汉新跨越农牧服务有限公司 始兴优百特 指 始兴县优百特生态科技有限公司 惠州桑梓湖 指 惠州桑梓湖畜牧良种有限公司 清远佳和 指 清远佳和农牧有限公司 佳和股份 指 佳和农牧股份有限公司 新大牧业 指 河南省新大牧业股份有限公司 华扬药业 指 武汉华扬动物药业有限责任公司 东进农牧 指 惠州东进农牧股份有限公司 孵化器 指 深圳市金新农生物产业孵化器服务有限公司 赣州东进 指 赣州市东进农牧有限公司 武汉天种 指 武汉天种畜牧有限责任公司 盈华讯方 指 深圳市盈华讯方通信技术有限公司 福建一春 指 福建一春农业发展有限公司 南平金新农 指 南平市金新农生态养殖有限公司 铁力金新农 指 铁力市金新农生态农牧有限公司 成农生物 指 深圳市成农生物材料有限公司 盈移富动 指 深圳市盈移富动文化科技有限公司 大易技术 指 深圳市前海大易技术开发有限公司 可转债 指 可转换公司债券 公司章程 指 深圳市金新农科技股份有限公司章程 报告期内 指 2018年1月1日至2018年12月31日 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 金新农 股票代码 002548 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 深圳市金新农科技股份有限公司 公司的中文简称 金新农 公司的外文名称（如有） SHENZHEN KINGSINO TECHNOLOGY CO.,LTD. 公司的外文名称缩写（如有） KINGSINO 公司的法定代表人 陈俊海 注册地址 深圳市光明区光明街道光电北路18号金新农大厦 注册地址的邮政编码 518107 办公地址 深圳市光明区光明街道光电北路18号金新农大厦 办公地址的邮政编码 518107 公司网址 http://www.kingsino.cn/ 电子信箱 jxntech@163.com 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 翟卫兵 邹静 联系地址 深圳市光明区光明街道光电北路18号金新农大厦 深圳市光明区光明街道光电北路18号金新农大厦 电话 0755-29420820 0755-27166108 传真 0755-27166396 0755-27166396 电子信箱 6708wbzhai@163.com jxntech@163.com 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 《证券时报》、《上海证券报》、《中国证券报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn） 公司年度报告备置地点 公司证券部办公室（金新农大厦15楼） 四、注册变更情况 组织机构代码 统一机构信用代码91440300715245167Q 公司上市以来主营业 务的变化情况（如有） 上市之初，公司的主营业务为猪饲料的研发、生产及销售，近年来公司通过投资并购逐步延伸产业 链，目前公司主营业务已涵盖猪用饲料研产销、饲料原料贸易、种猪繁育、动物保健、基于电信运 营商的计费能力服务等。 历次控股股东的变更 情况（如有） 2013年5月，公司控股股东“深圳市成农投资有限公司”名称变更为“新疆成农远大股权投资有 限公司”。2013年7月，公司控股股东“新疆成农远大股权投资有限公司”名称变更为“新疆成农 远大股权投资有限合伙企业”。2016年12月，控股股东普通合伙人及执行事务合伙人由“陈俊海” 变更为“王坚能”，2018年12月将其注册地址由新疆乌鲁木齐经济技术开发区迁至中国（浙江） 自由贸易试验区并将其名称变更为“舟山大成欣农股权投资合伙企业（有限合伙）”，经营范围变更 为“股权投资、投资管理、资产管理（未经金融等监管部门核准，不得从事向公众融资存款、融资 担保、代客理财等金融服务）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）”，其 他登记事项不变。 五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 上海市黄浦区南京东路61号四楼 签字会计师姓名 崔岩、徐冬冬 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 √ 适用 □ 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 东兴证券股份有限公司 北京市西城区金融大街5号 （新盛大厦）12、15层 邓艳、覃新林 2018年4月2日至2019年12月31日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □ 适用 √ 不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2018年 2017年 本年比上年增减 2016年 营业收入（元） 2,800,624,074.89 3,061,354,021.55 -8.52% 2,762,858,232.92 归属于上市公司股东的净利润 （元） -287,177,994.02 67,657,846.86 -524.46% 158,822,702.64 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润（元） -284,300,907.08 57,001,712.41 -598.76% 129,944,426.94 经营活动产生的现金流量净额 34,928,705.57 208,425,076.31 -83.24% -48,668,014.36 （元） 基本每股收益（元/股） -0.75 0.18 -516.67% 0.42 稀释每股收益（元/股） -0.67 0.18 -472.22% 0.42 加权平均净资产收益率 -18.47% 4.11% -22.58% 9.96% 2018年末 2017年末 本年末比上年末增减 2016年末 总资产（元） 4,054,351,050.37 3,513,555,595.10 15.39% 3,408,016,015.01 归属于上市公司股东的净资产 （元） 1,292,246,613.59 1,636,103,773.06 -21.02% 1,650,471,000.75 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 738,365,321.68 672,929,342.87 743,751,786.29 645,577,624.05 归属于上市公司股东的净利润 18,642,348.02 -54,924,300.80 -18,425,383.10 -232,470,658.14 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 -12,043,095.76 -45,193,926.74 -23,249,413.19 -203,814,471.39 经营活动产生的现金流量净额 -121,464,982.75 32,065,251.72 -51,866,952.05 176,195,388.65 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □ 是 √ 否 九、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2018年金额 2017年金额 2016年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 值准备的冲销部分） -13,291,014.08 -5,841,105.73 -1,243,711.99 主要系淘汰生产性生物资 产 计入当期损益的政府补助（与企业业务密 切相关，按照国家统一标准定额或定量享 受的政府补助除外） 16,713,982.43 17,263,614.84 5,958,171.56 主要系政府补助损益 委托他人投资或管理资产的损益 -2,561,473.36 1,441,775.61 1,838,182.66 主要系惠州桑梓湖托管损 益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合 费用等 3,607,997.70 -5,518,485.87 与公司正常经营业务无关的或有事项产生 的损益 -18,039,776.29 1,179,245.29 主要系担保费收入、计提 担保损失及资产处置损失 除同公司正常经营业务相关的有效套期保 值业务外，持有交易性金融资产、交易性 金融负债产生的公允价值变动损益，以及 处置交易性金融资产、交易性金融负债和 可供出售金融资产取得的投资收益 17,666,591.04 -2,587,982.98 7,191,983.19 主要系参股公司分红及股 权处置损益，套期保值的 投资损益、公允价值变动 损益 对外委托贷款取得的损益 1,750,000.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -6,705,668.49 -3,794,389.96 -2,606,938.26 主要系无法收回的补偿款 及捐赠支出 其他符合非经常性损益定义的损益项目 8,000,520.00 693,831.41 分步实施并购，按照公允价值重新计量确 认的投资收益 18,125,857.47 会计估计变更影响 5,857,332.04 减：所得税影响额 3,529,428.50 802,299.84 2,417,753.74 少数股东权益影响额（税后） 1,130,819.69 -189,279.52 750,192.77 合计 -2,877,086.94 10,656,134.45 28,878,275.70 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 是 畜禽水产养殖业 （一）报告期内公司所从事的主要业务、产品及主要经营模式 1、主要业务和产品 公司主要业务是围绕动物养殖过程中需要的产品和服务展开，主要产品包括猪饲料、种猪繁殖、动物保健品和生物制品 等以及基于电信运营商增值服务业务，覆盖各类产品的研发、设计、生产、销售、服务等全部业务环节。 目前，猪饲料的研发、生产、销售仍为公司最主要的业务，也正是通过向养猪场（户）或饲料经销商提供猪饲料业务而 积累了广泛的客户资源；公司通过向各类养猪专业户、规模化猪场提供优质种猪或仔猪，能较好的帮助客户获得养殖成功； 公司通过提供高性价比的兽药、生物制品、功能性添加剂等畜禽动物、水产类保健产品、并辅之以高效的养殖技术解决方案， 帮助客户在实现健康养殖的同时以获得较好的经济效益；公司通过利用上游三大运营商已成熟的计费能力、收费渠道和从业 资格为下游数字娱乐和数字文化型互联网站点提供小额运营商计费能力服务业务，以收取中间服务费为盈利模式。 具体而言，公司的产品主要包括猪饲料（涵盖断奶仔猪、保育猪、小猪、中猪、大猪等各个生长阶段的生猪及母猪公猪）； 生猪（种猪、仔猪和商品猪）养殖；畜禽和水产养殖过程中所需的生物制品、兽药等产品；以及基于电信增值服务业务的V 币、V付宝、电话钱包、数字商品、支付解决方案等产品。 2、主要经营模式 公司早期从乳猪教槽料、预混料业务开始起步，因公司研发技术突出、规模化养殖客户资源较为丰富，公司猪饲料产品 不断延伸至生猪各个生长阶段，同时，在深刻理解和挖掘客户需求的基础上，公司不断丰富客户的产品和服务。近年来，公 司延伸了产业链，通过收并购进入了种猪繁殖，动物保健产品研发、生产、销售等产业环节，公司经营模式得到了有序的发 展和延伸，同时，通过重大资产重组新增了基于电信增值服务业务。 目前，公司饲料业务规模仍系公司业务占比最大。公司饲料业务采取的是“母公司统一管理，子公司分散生产经营”的经 营模式。公司在贴近市场的12个省、市区域内设立了饲料生产、销售型子公司，从事饲料的生产与销售。母公司负责制定战 略发展规划和经营目标，在财务、重大人事管理、核心原料采购、生产、产品配方、品质控制等方面对下属公司进行统一管 理和指导。报告期末，公司主动关停或整合了部分区域富余产能，饲料双班设计总产能为160万吨，在建饲料产能24万吨， 形成了饲料研发、生产与销售的经营体系。公司饲料销售结合养殖行业发展趋势，率先走出以大客户直销模式为主的销售模 式，公司饲料直销比重维持在60%左右，通过网络经销接近40%左右。 生猪养殖是公司未来重点投入和发展的业务。报告期内公司还是以种猪繁育为主，销售的产品主要包括种猪、仔猪和商 品猪。公司目前采取“自繁自养”模式，公司负责自建猪场、引种、配种、母猪分娩、哺乳、育肥和出栏的全阶段生猪饲养， 并对各个阶段建立了标准化的生产管理模式，如各阶段饲养天数、分娩和生产育肥操作规程等均有标准的养殖手册。“自繁 自养”的养殖模式有利于公司知晓生猪品种的养殖周期及品种特性，适时调整猪群结构，制定出栏计划；同时，也有助于避 免与其它猪场疫情发生交叉感染，有利于保证猪场的稳定生产。在报告期内，公司开展了托管养殖业务，通过对托管猪场的 尽调及近两年的生产成绩并结合委托方的硬件设施等综合要素来确定是采取“全托管”还是 “半托管”的饲养方式， “全 托管”是依据委托方上述要素来制定合作期内相应技术指标、出栏头数核算各阶段生产成本，公司作为受托方自行负责原材 料、药物等生产性物资的采购、生猪的销售和结算，并以该生产成本作为与委托方结算的依据，该种方式所发生的收入及成 本全部纳入公司合并范围；“半托管”则是依据委托方上述要素来制定合作期内相应技术指标、出栏头数，并制定全场种猪 及7公斤前仔猪保健、药苗的费用等，委托管方负责原材料、药物等生产性物资的采购、生猪的销售，公司作为受托方只负 责饲养全过程，最终结算按合同所约定的全年生产技术及药费指标等条款进行，由委托方向受托方支付相应的托管费用。 动物保健业务是公司产业链条上不可或缺的业务之一。公司动保业务主要是以研发、生产、销售兽药及生物制品为主， 主要产品包含兽药、功能性饲料添加剂、水产品养殖环境水质改良剂等，主要用于猪、水产品养殖的多种疾病预防和治疗， 增强抵抗力，减少疾病及辅助治疗，改善养殖环境。公司动保产品以直销和经销商代理两种销售模式为主。 公司电信增值业务主要是利用中国移动、中国电信、中国联通三大电信运营商已成熟的计费能力、收费渠道、从业资质， 为数字娱乐和数字文化型互联网站点提供小额计费服务。运营商计费能力服务业务，上游客户为电信运营商，下游客户为数 字文化和数字娱乐型互联网站点，终端用户为电信运营商和互联网网站的交合用户。公司以收取中间服务费为盈利模式。在 该业务体系下，电信运营商主要负责网络建设、网络维护、电信平台建设、计费和收费；合作网站主要负责提供内容和服务； 公司主要负责中间平台建设和维护、技术接口服务、结算服务、网站商户拓展服务。运营商计费能力服务业务包括实时计费 服务和离线计费服务两种服务模式。 公司在总部设置了产业研究院、财务中心、人力资源中心、采贸中心、运营中心、信息化和流程管理中心等专业职能部 门，各专业中心发挥在各自领域中的专业技术和管理特长，为各板块及各分子公司提供技术支撑、管理标准和服务支持。公 司下属按照业务类别进行分板块业务管理，板块业务中按不同区域设置多个大区/事业部，各大区/事业部主要组织及管理下 属分子公司的生产、销售和服务等。 （二）公司所属行业的发展阶段、周期性特点以及公司所处的行业地位 1、行业发展阶段 我国饲料工业经过40多年的发展，目前饲料总量连续全球第一。近年来，全国饲料产业进入了稳定发展和产业结构调整 升级的阶段，产量稳定，增长放缓，企业之间的竞争日益加剧，饲料生产许可企业数量已由2010年的10,000多家减少到2017 年的6,000多家，行业集中度快速上升，饲料企业数量不断下降，全国年产百万吨饲料企业32家占总产量的一半以上。根据 农业部制定的《全国饲料工业“十三五”发展规划（2016-2020）》发展目标，至2020年全国饲料产量2.2亿吨，较2015年2 亿吨增长10%。行业将逐渐向规模化和集约化转变，饲料企业将进一步分化，优势企业更多利用行业整合机遇及规模优势， 通过兼并和新建扩大产能，或进行产业链的延伸，或发展多元化的业务；中小企业面对资本压力、人才压力、技术压力和服 务能力等发展瓶颈，将逐步被优势企业整合并购或退出市场。 现阶段，我国生猪养殖业务在快速走向规模化、集约化、工厂化的过程，在环保和地方政策的压力之下，除养殖主体的 规模和能力变化外，养殖区域正在朝着“南猪北养”、“东猪西养”转移，小规模养殖户、家庭散养户正在加速退出市场。 我国生猪育种水平整体上还比较落后，原种猪主要依赖于进口，育种规模不大且较为分散，饲料原材料成本高、人工成本贵、 技术水平低下致使养殖成本居高不下也是我国养殖落后主因之一。随着2018年8月我国爆发了首例非洲猪瘟之后，给我国养 猪业发起了巨大的挑战，被动去产能迅速，由于“非瘟”病毒潜伏期长、传播途径复杂、目前还没有有效的疫苗防治、死亡 率高达100%等显著特征，因此，可能在未来相当长时间内，给我国的养猪业在生物安全防范方面提出了新的挑战，对于规 模化程度高、生物安全防疫严格到位、执行力超强的企业或将率先受益。 2、行业周期性特点 生猪养殖行业呈现周期性特点，其周期性主要由供给端（养殖量）所决定的，饲料、动保等业务都与养殖行业的周期性 相关。 生猪养殖行业周期性的循环轨迹一般是“肉价上涨——母猪存栏量增加——生猪供应增加——肉价下跌——大量淘汰母 猪——生猪供应减少——肉价上涨”。猪肉价格上涨刺激猪农积极性造成供给增加，供给增加造成肉价下跌，肉价下跌打击 了猪农积极性造成供给短缺，供给短缺又使得肉价上涨，周而复始，这就形成了所谓的“猪周期”。所以养殖行业供给端（养 殖量）决定了养殖品种的价格、从而决定养殖行业的周期性。一般来说，饲料行业会滞后于养殖行业的周期，当养殖量小于 消费需求，养殖品种终端价格会上升，养殖利润可观，养殖周期景气度较高，但因养殖量的减少，从而造成饲料需求的减少； 当养殖量大于消费需求，养殖品种终端价格会下跌，养殖亏损，养殖周期不景气，但因养殖量较多，对饲料需求反而较大。 但因为养殖行业的景气度，直接影响到养殖户对优质或低档饲料产品的选择、饲料投喂的积极性、饲料产品价格的敏感性及 饲料原材料价格波动的有效传递等等，所以实际上饲料行业的周期性比较复杂。 3、公司所处行业地位 目前公司在行业中处于中等规模企业，整体处于产业转型升级的快速发展阶段。 公司早年凭借在教槽料细分领域的领先优势，在业内塑造了良好的市场品牌形象。近年来公司引进优秀的研发团队，进 一步提升公司饲料产品的技术含量，与此同时公司依据行业变动趋势，率先走出了大客户直销模式，直销比例远高于行业平 均水平。 公司拥有2家国家级核心种猪养殖企业武汉天种和福建一春，快速提升了公司的养殖能力，特别是种猪养殖能力。公司 旗下“天种”牌种猪适应性强、好养、成活率高，“一春”牌种猪产仔数高、健康程度高，公司系列种猪被中国牧业协会评 为中国品牌猪，在种猪的遗传育种、疾病防控、饲料营养、标准化养殖等方面走在种猪行业前列。 公司及公司旗下有6家国家级高新技术企业、1家国家级重点农业龙头企业、3家省级重点农业龙头企业，公司同时也是 全国饲料30强企业之一。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 报告期末，股权资产合计较期初减少12.00%。其中，长期股权投资较期初增加22.73%，主要系华 润深国投信托有限公司-华润信托九派金新农集合资金信托计划，投资襄阳九派金农股权投资合伙 企业（有限合伙）所致；可供出售金融资产较期初减少64.88%，主要系出售参股公司股权所致。 固定资产 报告期末，固定资产较期初增加2.40%，无重大变化。 无形资产 报告期末，无形资产较期初增加6.30%，主要系子公司购买土地使用权所致。 在建工程 报告期末，在建工程较期初增加293.44%，主要系铁力金新农募投项目及深汕生物产业园项目进度 增加所致。 货币资金 报告期末，货币资金较期初增加37.31%，主要系发行可转换公司债券募集资金增加所致。 其他应收款 报告期末，其他应收款较期初减少46.20%，主要系武汉天种退养补偿款收回所致。 其他流动资产 报告期末，其他流动资产较期初减少64.93%，主要系惠州桑梓湖托管结束，收回托管资产所致。 生产性生物资产 报告期末，生产性生物资产较期初增加35.01%，主要系合并范围内生产性种猪增加所致。 其他非流动资产 报告期末，其他非流动资产较期初增加210.09%，主要系预付铁力金新农设备款所致。 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 是 畜禽水产养殖业 公司的核心竞争力主要体现在产品品牌影响力、团队学习、持续科研产品创新、全产业链技术服务能力等方面，具体如 下： 1、品牌影响力 公司始终坚持“顾客第一，产品至上”的质量理念，公司“成农”牌乳猪教槽料产品在业内具有领先优势，性价比高， 口碑好，特别是在规模化猪场用户群体，已树立了良好的品牌形象，市场竞争力优势明显；公司旗下“天种”牌种猪适应性 强、好养、成活率高，“一春”牌种猪产仔数高、健康程度高，公司系列种猪被中国牧业协会评为中国品牌猪，在种猪的遗 传育种、疾病防控、饲料营养、标准化养殖等方面走在种猪行业前列，公司“天种”和“一春”牌种猪已受到众多大型养殖 企业的青睐。 2、团队学习能力 公司拥有一支共同愿景、勤奋低调、敬业务实、学习能力强劲的经营管理团队。公司核心管理层和经营层成员大都毕业 于农业类高等院校，具有较强的专业背景和素养，凭着多年在农牧行业的锤炼以及对行业的深入理解，积累了丰富的实践经 验，在超强学习能力的管理层带领下，塑造“共赢、创新、担当、低调”的集体学习型组织，也造就了一支集体学习能力强 劲的团队。 3、持续研发创新能力 公司坚持“科技兴农、行业典范”，设立金新农产业研究院，形成以企业为主体、市场为导向、产学研结合的产业创新 体系，通过整合公司技术研发资源、增强技术研发力量，加快公司传统产业的技术升级换代，巩固并扩大技术优势和竞争优 势。申请并获批深圳市博士后创新实践基地，广东省、深圳市院士工作站，依托众多博士、硕士为核心的研发团队的不懈努 力，通过自主研发、科技成果转化等途径，形成了富有竞争力的企业研发创新体系。 4、全产业链服务能力与竞争力 公司致力于成为中国养猪企业的首选合作伙伴，打造成为规模化养猪企业综合服务提供商的产业链布局，能够在饲料营养、 种猪繁育、动物保健、疾病防疫、生物技术、托管养殖、原料贸易等多方面为客户提供优质服务，综合服务能力不断提升， 极大地增强了客户与公司之间的黏性。 公司核心竞争力与去年同期未发生重大变化。 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 一、经营情况讨论与分析 （一）2018年行业经济形势 2018年我国发展面临多年少有的国内外复杂严峻形势，经济出现新的下行压力。经济全球化遭遇波折，多边主义受到 冲击，国际金融市场震荡，特别是中美经贸摩擦给一些企业生产经营、市场预期带来不利影响。 2018年对于饲料行业来说是挑战的一年，猪价下行、中美贸易战不断影响着饲料大宗原料价格的走势：主要原料玉米， 国内去库存超预期，价格稳中有涨，受下游需求快速增长和种植面积调减影响，2018年我国玉米产需缺口扩大，库存消化进 度加快，全年玉米平均采购价格高出往年150元/吨以上；主要原料豆粕，来源于国内大型油厂依赖进口大豆加工的附产品， 2018年受中美经贸摩擦美国大豆进口关税提高、进口量大幅减少，据海关统计，中国2018年从美国仅进口大豆1,664万吨， 同比减少了49%。政府、企业等各方积极应对，国内的市场主体大量采购巴西等国大豆，一定程度上缓解了供应压力，并通 过推广低蛋白饲料配方、拓宽蛋白粕来源，降低了下游豆粕需求，2018年中国大豆进口数量为8,803万吨，同比下降7.9%， 全国进口均价同比上涨4.2%。大宗原料波动，造成饲料成本上升，同时8月份之后非洲猪瘟给养殖业重创，生猪被动去产能 加速，进而影响饲料的行情。 （数据来源：wind，截至2018年12月29日） 2018年对于生猪养殖企业来说是充满波折与痛苦的一年。一方面生猪价格呈现“上半年下跌、下半年季节性回升、非洲 猪瘟发生后产销区严重分化”的趋势。截止2018年12月份生猪价格每公斤13.95元，环比涨0.6%，同比跌7.4%；仔猪价格每 公斤22.63元，环比跌3.1%，同比跌25.8%（数据来源：农业农村部）。 （数据来源：国家统计局） 另一方面受2015年以来环保去产能及2018年8月份以来的非洲猪瘟市场禁运、恐慌性抛售等影响，导致生猪存栏量与能 繁母猪存栏量持续下降。截止报告期末，全国生猪存栏同比下降4.8%，能繁母猪存栏同比下降8.3%，连续3个月跌幅超过5% 的预警线。（数据来源：农业农村部） （数据来源：国家政府网及农业农村部） （二）2018年度公司经营业绩 因猪价下行、非洲猪瘟禁运、金融“去杠杆”政策和中美贸易战等多因素叠加影响，虽然公司上下团结一心，通过“变 思维、建系统、创价值”经营方针，不断适时调整经营计划和策略，，但仍出现上市以来的首亏。报告期内，公司实现营业 收入280,062.41万元，比上年同期下降8.52%；实现营业利润-21,730.55万元，较上年同期下降263.71%；实现归属于母公司的 净利润-28,717.80万元，较上年同期下降524.46%。报告期内公司主营业务经营情况如下： 1、饲料板块调整策略，平稳发展 报告期内，公司饲料板块在面对内外复杂环境变化等多重因素时，及时做出调整，优化板块管理机制，设立业务员激励 方案，提高业务人员积极性，固化“金猪模式”，进一步加强对应收账款和相关风险的管控，实现了在严峻考验下的平稳过 渡。报告期内公司饲料销售76.92万吨（含销售给内部企业10.55万吨），饲料销量与上年同期基本持平，其中猪饲料占饲料 销量的98.72%，其中公司核心饲料产品“教保预浓”（教槽料、保育料、预混料和浓缩料）等高端猪料销量占公司猪饲料 总销量的21.81%， 所贡献的毛利占饲料业务板块毛利的53.50%以上，公司饲料结构有所优化。公司饲料直销比例维持在60% 以上。2018年公司实现饲料销售收入217,816.14万元，较去年同期下降1.05%。 2、养殖板块面对困境，迎难而上 报告期内，公司平稳应对了自2017年四季度以来的猪场退养的猪群转移、员工安置工作，在环保退养大背景下，公司养 殖板块基础母猪存栏保持在2万头左右，与2017年基本持平，产能整体保持稳定；公司子公司新跨越积极探索养殖托管业务 模式。与此同时，公司加紧对新养殖场的建设，报告期内，公司募集资金项目铁力金新农生猪养殖一期项目已完成33栋猪舍 （总计划39栋猪舍）主体设施的建设，猪舍设备安装完成近70%，所有附属设施已完成60%。 受猪价低位运行及非洲猪瘟禁运等因素影响，2018年公司养殖板块出栏量和销售均价均下降幅度较大，部分猪场在2018 年末压栏严重，生猪销售及销售价格均不达预期，特别是种猪销售与预期差异较大，致使养殖业务亏损严重。报告期内公司 累计生猪销售34.86万头（含全托管模式销售9.58万头），其中种猪销售5.12万头，仔猪和商品猪分别为14.01万头、15.73万 头。公司生猪销售实现收入34,771.31万元，较去年同期下降37.23%。公司养殖业务实现净利润-12,430.62万元（含重要参股 公司投资收益及托管业务），较去年同期下降233.28%。 3、产业链协同发展 ，整合提速 报告期内，公司电信运营商计费能力服务业务有所下滑。 2018年盈华讯方实现营业收入7,628.92万元，相比于2017年的 9,008.30万元下降15.31%。受运营商政策变化及微信、支付宝的冲击等因素影响，主营业务V币收入较去年同期下降幅度较 大，其他业务如第三方支付、数字商品业务等有不同程度的增长，未来将会形成公司新的业绩增长点。 2018年，公司动保兽药业务紧抓技术、服务，提高产品质量，在保质保量的基础上，加强对物流成本、人工成本的控制。 报告期内，华扬药业实现营业收入11,586.53万元，同比增长6.73%。 4、科研持续投入，支持产业发展 报告期内，公司持续加大对科研的投入力度，2018年度公司研发投入金额5,190.26万元，占营业收入1.85%。2018年2月 公司获批建立“院士专家农业企业工作站”，公司与印遇龙院士团队在无抗活性饲料添加剂、无抗生物饲料工程以及无抗养 殖示范工程3个方面开展深度合作，充分发挥院士团队的智力优势，扎实提升技术研发能力。公司“超早期断奶仔猪料”首 次获得深圳市“专利奖”，体现了在猪教槽料技术上的实力。公司成立微生物研究室、育种研究室等，开展核心场育种研发 项目，种猪场猪瘟、伪狂犬、蓝耳等疾病净化项目提升公司种猪竞争力，报告期内公司多个种猪场荣获“猪瘟疫病净化场”、 “猪伪狂犬病净化场”等称号。报告期内公司成功申请一项发明专利、实用新型及软件著作权多项。 5、商誉及其他资产减值，对公司业绩影响较大 报告期内，公司计提商誉减值准备13,204.62万元，对公司业绩影响较大。其中受猪周期及非洲猪瘟疫情影响，经过对未 来经营情况的分析预测，根据评估结果，对武汉天种计提相应的商誉减值准备金额8,424.20万元、对福建一春计提相应的商 誉减值准备金额808.89万元；受运营商政策变化及微信、支付宝的冲击等影响，电信运营商计费能力业务销售不及预期，经 过对未来经营情况的分析预测，根据评估结果对盈华讯方计提相应的商誉减值准备金额3,971.53万元。根据会计准则及公司 会计政策，基于谨慎性原则本报告期应收账款计提坏账准备增加3,655.41万元。 公司需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第1号——上市公司从事畜禽、水产养殖业务》的披露要求 1、报告期内，公司经营模式养殖模式的具体内容见“公司业务概要-报告期内公司从事的主要业务”相关部分，报告期内， 公司经营模式未发生重大变化。 2、报告期内，国内出现非洲猪瘟疫情，对我国生猪养殖产生重大影响。非洲猪瘟后的禁运政策对公司养殖板块影响较 大，特别是种猪养殖。自去年8月份我国首例非洲猪瘟发生以来，因跨省调运受阻，公司2018年种猪销量下滑明显。因种猪 造肉成本和养殖成本都高于商品猪养殖，所以在去年养殖行情下种猪养殖企业亏损更加严重。目前，非洲猪瘟对公司生猪的 销售和新建项目的引种也带来了一定的影响，部分猪场压栏严重，公司的销售和引种计划给打乱了。公司上下高度重视对非 洲猪瘟的严防死守，同时调整经营计划，积极应对非洲猪瘟给公司带来的影响。 二、主营业务分析 1、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 单位：元 2018年 2017年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 2,800,624,074.89 100% 3,061,354,021.55 100% -8.52% 分行业 饲料加工 2,178,161,425.44 77.77% 2,201,249,774.62 71.91% -1.05% 畜牧养殖 347,713,061.05 12.42% 553,977,675.89 18.10% -37.23% 原料贸易 80,259,578.25 2.87% 102,988,622.74 3.36% -22.07% 动物保健 109,273,379.74 3.90% 99,943,364.62 3.26% 9.34% 电信增值服务 72,612,247.55 2.59% 92,100,558.44 3.01% -21.16% 其他 12,604,382.86 0.45% 11,094,025.24 0.36% 13.61% 分产品 猪用配合料 1,749,448,004.73 62.46% 1,797,955,753.56 58.74% -2.70% 猪用预混料 78,690,875.54 2.81% 67,025,889.52 2.19% 17.40% 猪用浓缩料 322,109,039.95 11.50% 279,235,436.32 9.12% 15.35% 其他饲料 27,913,505.22 1.00% 57,032,695.22 1.86% -51.06% 生猪 347,713,061.05 12.42% 553,977,675.89 18.10% -37.23% 饲料原材料 80,259,578.25 2.87% 102,988,622.74 3.36% -22.07% 动保产品 109,273,379.74 3.90% 99,943,364.62 3.26% 9.34% 电信增值服务 72,612,247.55 2.59% 92,100,558.44 3.01% -21.16% 其他 12,604,382.86 0.45% 11,094,025.24 0.36% 13.61% 分地区 华东地区 514,094,428.70 18.36% 176,392,745.94 5.76% 191.45% 华北地区 46,492,425.54 1.66% 21,911,880.63 0.72% 112.18% 华南地区 1,111,371,213.86 39.68% 1,180,515,086.44 38.56% -5.86% 华中地区 647,020,742.62 23.10% 1,230,256,340.75 40.18% -47.41% 东北地区 306,632,760.68 10.95% 269,926,640.66 8.82% 13.60% 西北地区 8,613,550.63 0.31% 12,136,578.12 0.40% -29.03% 西南地区 166,398,952.86 5.94% 170,214,749.01 5.56% -2.24% （2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 是 畜禽水产养殖业 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 饲料加工 2,178,161,425.44 1,921,702,943.64 11.77% -1.05% 0.37% -1.25% 畜牧养殖 347,713,061.05 319,829,524.87 8.02% -37.23% -25.35% -14.64% 分产品 猪用配合料 1,749,448,004.73 1,571,794,804.77 10.15% -2.70% -1.83% -0.80% 猪用浓缩料 322,109,039.95 268,302,753.70 16.70% 15.35% 20.79% -3.75% 生猪 347,713,061.05 319,829,524.87 8.02% -37.23% -25.35% -14.64% 分地区 华东地区 514,094,428.70 448,231,716.46 12.81% 191.45% 73.48% 59.29% 华南地区 1,111,371,213.86 910,556,171.27 18.07% -5.86% 10.97% -12.42% 华中地区 647,020,742.62 577,417,135.06 10.76% -47.41% -47.39% -0.02% 东北地区 306,632,760.68 263,919,541.11 13.93% 13.60% 41.45% -16.95% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2018年 2017年 同比增减 饲料加工 销售量 万吨 66.36 69.87 -5.02% 生产量 万吨 76.15 77.91 -2.26% 库存量 万吨 1.1 0.94 17.02% 畜牧养殖 销售量 万头 34.86 37.48 -6.99% 生产量 万头 47.47 27.11 75.10% 库存量 万头 24.21 11.60 108.71% 原料贸易 销售量 万吨 5.15 6.57 -21.61% 生产量 万吨 库存量 万吨 动物保健 销售量 吨 7,304.66 5,628.18 29.79% 生产量 吨 7,574.02 5,183.40 46.12% 库存量 吨 662.17 482.08 37.36% 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 此处饲料销量仅指外部客户销量，不含内部销售10.55万吨。 畜牧养殖： 此处畜牧统计仅包含销售外部客户 报告期内，畜牧养殖的生产量及库存量较去年增幅较大，主要系本报告期增加下属子公司新跨越全托管理模式下的生产量和 库存量。 动物保健： 报告期内，动物保健的生产量较去年增幅较大，主要系2018年外租厂房，缓解了水产产品产能不足的问题。 报告期末，动物保健的库存量较去年增幅较大，主要系年底备货。 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 □ 适用 √ 不适用 （5）营业成本构成 行业和产品分类 单位：元 行业分类 项目 2018年 2017年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 饲料加工 销售成本 1,921,702,943.64 80.48% 1,914,547,284.20 76.70% 0.37% 畜牧养殖 销售成本 319,829,524.87 13.40% 428,464,689.13 17.17% -25.35% 原料贸易 销售成本 88,518,808.76 3.71% 99,938,851.50 4.00% -11.43% 动物保健 销售成本 50,102,964.22 2.10% 46,192,007.57 1.85% 8.47% 电信增值服务 销售成本 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00% 其他 销售成本 7,505,904.94 0.31% 7,004,564.81 0.28% 7.16% 单位：元 产品分类 项目 2018年 2017年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 猪用配合料 销售成本 1,571,794,804.77 65.83% 1,601,034,000.25 64.14% -1.83% 猪用预混料 销售成本 57,382,294.92 2.40% 45,901,367.01 1.84% 25.01% 猪用浓缩料 销售成本 268,302,753.70 11.24% 222,126,349.53 8.90% 20.79% 其他饲料 销售成本 24,223,090.25 1.01% 45,485,567.40 1.82% -46.75% 生猪 销售成本 319,829,524.87 13.40% 428,464,689.13 17.17% -25.35% 饲料原材料 销售成本 88,518,808.76 3.71% 99,938,851.50 4.00% -11.43% 动保产品 销售成本 50,102,964.22 2.10% 46,192,007.57 1.85% 8.47% 电信增值服务 销售成本 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00% 其他 销售成本 7,505,904.94 0.31% 7,004,564.81 0.28% 7.16% （6）报告期内合并范围是否发生变动 √ 是 □ 否 公司本年纳入合并财务报表范围的子公司共有71家，详见第十一节“财务报告”中的附注九“其他主体中的权益”。公司本 年度合并范围比上年度增加3家，详见第十一节“财务报告”中的附注八“合并范围的变更”。 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 749,889,439.63 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 26.78% 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比例 13.36% 公司前5大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 客户一 374,131,716.66 13.36% 2 客户二 187,949,897.97 6.71% 3 客户三 81,680,084.97 2.92% 4 客户四 56,641,080.43 2.02% 5 客户五 49,486,659.60 1.77% 合计 -- 749,889,439.63 26.78% 主要客户其他情况说明 √ 适用 □ 不适用 前五名客户中，客户一新大牧业为公司关联方，已按日常关联交易审议和披露。公司董事、监事、高级管理人员、核心 技术人员、持股5%以上股东和其他关联方在主要客户中未直接或间接拥有权益。 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 355,240,362.55 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 14.98% 前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额比例 0.00% 公司前5名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 供应商一 110,273,260.29 4.65% 2 供应商二 82,968,214.35 3.50% 3 供应商三 58,325,831.65 2.46% 4 供应商四 52,760,665.10 2.22% 5 供应商五 50,912,391.16 2.15% 合计 -- 355,240,362.55 14.98% 主要供应商其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 3、费用 单位：元 2018年 2017年 同比增减 重大变动说明 销售费用 131,430,630.91 142,429,911.99 -7.72% 主要系销售体系人员优化所致 管理费用 232,782,543.74 199,355,750.45 16.77% 主要系咨询顾问及聘请中介机构费用、消耗性生 物资产处置费用及离职补偿等增加所致 财务费用 72,328,660.02 55,706,829.75 29.84% 主要系公司融资规模增加所致 研发费用 51,902,551.59 54,352,784.83 -4.51% 4、研发投入 √ 适用 □ 不适用 报告期内，公司继续坚持对研发的投入，2018年度公司发生研发投入金额5,190.26万元，占营业收入1.85%。公司建立 微生物研究室、育种研究室，成立“院士专家农业企业工作站”，公司与印遇龙院士团队在无抗活性饲料添加剂、无抗生物 饲料工程以及无抗养殖示范工程等方面开展深度合作充分发挥院士团队的智力优势，扎实提升技术研发能力，大力培育创新 型人才，不断增强企业自主创新能力。 为管控饲料成本，增加饲料原材料多样性，报告期内公司在继续发酵饲料的研究的基础上，开展了高粱、木薯等在猪饲 料中的应用与研究，并进入推广应用阶段，同时为更好的服务养殖户，提高养殖产能，公司开展活性预混料金六福系列的研 发与推广。 为提升种猪品牌，打造良好的社会影响，同时通过净化及成果保持，为养殖场提供较好的生产环境，减少疾病因素的干 扰，实现种群的健康生产，公司开展了种猪场猪瘟、伪狂犬、蓝耳等疾病净化项目，并使公司多个猪场获得“猪伪狂犬疫病 净化示范场”、“蓝耳病非免疫净化示范场”等称号，进一步提升了公司种猪养殖竞争力；在公司子公司福建一春开展核心 场育种研发项目，培育高产、快长、健康的一春品牌新加系种猪，提高一春种猪品牌的市场竞争力。同时公司承担了“动物 疫病生物防治性制剂产业化关键技术研究与应用”、“动物疫病生物防治性制剂产业化关键技术研究与应用”十三五国家重 点研发项目。报告期内公司“超早期断奶仔猪料“荣获”2017年度深圳市专利奖”，这体现了公司在猪教槽料技术上的实力， 体现了公司的研发实力。 公司研发投入情况 2018年 2017年 变动比例 研发人员数量（人） 127 118 7.63% 研发人员数量占比 5.36% 4.19% 1.17% 研发投入金额（元） 51,902,551.59 54,352,784.83 -4.51% 研发投入占营业收入比例 1.85% 1.78% 0.07% 研发投入资本化的金额（元） 0.00 0.00 0.00% 资本化研发投入占研发投入的比例 0.00% 0.00% 0.00% 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 □ 适用 √ 不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □ 适用 √ 不适用 5、现金流 单位：元 项目 2018年 2017年 同比增减 经营活动现金流入小计 3,615,400,260.33 3,705,223,724.97 -2.42% 经营活动现金流出小计 3,580,471,554.76 3,496,798,648.66 2.39% 经营活动产生的现金流量净额 34,928,705.57 208,425,076.31 -83.24% 投资活动现金流入小计 462,428,327.31 170,522,360.25 171.18% 投资活动现金流出小计 809,647,794.42 377,108,734.11 114.70% 投资活动产生的现金流量净额 -347,219,467.11 -206,586,373.86 68.07% 筹资活动现金流入小计 1,944,700,000.00 1,176,487,732.69 65.30% 筹资活动现金流出小计 1,597,683,457.24 1,187,085,441.23 34.59% 筹资活动产生的现金流量净额 347,016,542.76 -10,597,708.54 -3,374.45% 现金及现金等价物净增加额 34,725,781.22 -8,759,006.09 -496.46% 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 √ 适用 □ 不适用 经营活动产生的现金流量净额同比减少83.24%，主要系报告期内养殖业务亏损及所致。 投资活动现金流入小计同比增加171.18%，主要系报告期内处置参股公司股权收到的现金增加及套期保值买入所致。 投资活动现金流出小计同比增加114.70%，主要系报告期内购买固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金增加及套期 保值卖出所致。 投资活动产生的现金流量净额同比减少68.07%，主要系报告期内投资活动现金流入小计同比增加171.18%，投资活动现金流 出小计同比增加114.70%所致。 筹资活动现金流入小计同比增加65.30%，主要系发行可转换公司债券所致。 筹资活动现金流出小计同比增加34.59%，主要系退回产业基金优先级合伙人款项、偿还银行贷款及回购股份支付的现金增 加所致。 筹资活动产生的现金流量净额同比增加3,374.45%，主要系发行可转债所致。 现金及现金等价物净增加额同比增加496.46%，主要系报告期内发行可转债收到的现金所致。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 √ 适用 □ 不适用 报告期内公司经营活动现金流流量净额3,492.87万元，实现净利润-26,161.73万元，差异主要系计提资产减值准备19,196.33 万元、折旧摊销12,493.64万元，此部分不影响经营活动产生的现金流。 三、非主营业务分析 □ 适用 √ 不适用 四、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元 2018年末 2017年末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产 比例 金额 占总资产比 例 货币资金 547,537,674.80 13.50% 398,750,539.22 11.35% 2.15% 主要系发行可转换公司债券募集资 金以及银行借款增加所致 应收账款 316,605,938.90 7.81% 266,804,025.25 7.59% 0.22% 存货 388,653,869.48 9.59% 359,658,089.83 10.24% -0.65% 投资性房地产 30,973,570.00 0.76% 24,433,495.17 0.70% 0.06% 长期股权投资 241,921,627.36 5.97% 197,124,769.72 5.61% 0.36% 固定资产 850,473,543.53 20.98% 830,529,754.94 23.64% -2.66% 在建工程 547,889,376.05 13.51% 139,254,813.45 3.96% 9.55% 主要系铁力金新农募投项目及深汕 生物产业园项目进度增加所致 短期借款 1,220,950,000.00 30.11% 896,850,000.00 25.53% 4.58% 主要系公司报告期内银行借款增加 所致 长期借款 0.00 0.00% 15,990,000.00 0.46% -0.46% 2、以公允价值计量的资产和负债 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 期初数 本期公允价值 变动损益 计入权益的累 计公允价值变 动 本期计提的减 值 本期购买金额 本期出售金额 期末数 金融资产 1.以公允价值 计量且其变动 计入当期损益 的金融资产 （不含衍生金 融资产） 3,407,620.00 34,233,798.00 37,641,418.00 0.00 上述合计 3,407,620.00 34,233,798.00 37,641,418.00 0.00 金融负债 0.00 27,000,000.00 27,000,000.00 报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □ 是 √ 否 3、截至报告期末的资产权利受限情况 项目 期末账面价值（元） 受限原因 货币资金 131,491,553.34 系12,558.24万元银行承兑汇票保证金及其孳息、375 万元国内信用证保证金以及为客户向银行提供担保 而支付的215.91万元担保保证金 长期股权投资 179,672,539.35 借款质押资产 合计 311,164,092.69 受限的长期股权投资系在本公司合并层面核算的对武汉天种相应质押比例的股权对应的可辨认净资产公允价值持续计 量的金额。 公司2016年11月12日与中国银行股份有限公司深圳市分行签订了编号2016年圳中银营借字第0025号《人民币借款合同》， 借款金额9,599万元，并签订编号2016年圳中银营司质字第0025号《质押合同》，约定以公司持有的32.2844%武汉天种股权 作为质押物为债务提供担保。 五、投资状况分析 1、总体情况 √ 适用 □ 不适用 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 743,035,841.51 491,493,298.88 51.18% 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 被投资 公司名 称 主要业 务 投资方 式 投资金 额 持股比 例 资金来 源 合作方 投资期 限 产品类 型 截至 资产 负债 预计 收益 本期投 资盈亏 是否涉 诉 披露日 期（如 有） 披露索 引（如 有） 表日 的进 展情 况 深圳市 盈华讯 方通信 技术有 限公司 电信运 营商计 费能力 服务 收购 93,000,000.00 20.00% 自有资 金 蔡长兴 长期 股权 完成 3,612,555.67 否 2018年 10月13 日 《证券 时报》、 《上海 证券 报》、 《中国 证券 报》及 巨潮资 讯网 （http:// www.cninfo.com.cn）， 公告编 号： 2018-147 襄阳九 派金农 股权投 资合伙 企业 （有限 合伙） 投资兴 办实业 新设 90,000,000.00 98.36% 自有资 金及银 行借款 赣州允 公股权 投资合 伙企业 （有限 合伙）、 江苏银 行股份 有限公 司、深 圳市九 派资本 管理有 限公司 长期 股权 完成 -377,961.53 否 2017年 09月15 日 《证券 时报》、 《上海 证券 报》、 《中国 证券 报》及 巨潮资 讯网 （http:// www.cninfo.com.cn）， 公告编 号： 2017-106 合计 -- -- 183,000,000.00 -- -- -- -- -- -- 0.00 3,234,594.14 -- -- -- 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目名 称 投资方 式 是否为 固定资 产投资 投资项 目涉及 行业 本报告 期投入 金额 截至报 告期末 累计实 际投入 金额 资金来 源 项目进 度 预计收 益 截止报 告期末 累计实 现的收 益 未达到 计划进 度和预 计收益 的原因 披露日 期（如 有） 披露索 引（如 有） 铁力市 金新农（未完）  |