[年报]东方证券:2018年年度报告
公司代码：600958 公司简称：东方证券 东方证券股份有限公司 2018年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人潘鑫军、主管会计工作负责人张建辉及会计机构负责人（会计主管人员）张建辉 声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司2018年利润分配预案：以2018年末的A股和H股总股本6,993,655,803股为基数，公司向股 权登记日登记在册的A股和H股股东每10股派发现金股利人民币1.00元（含税），共计分配现金股 利人民币699,365,580.30元。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告可能包含前瞻性陈述，包括未来计划和发展战略。除历史事实陈述以外的所有声明均 为或可视为前瞻性陈述。公司及其任何附属公司均不承担因新数据而公开更新或修订任何前瞻性 陈述的义务。敬请投资者注意此类投资风险，不要过度依赖前瞻性陈述。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 公司的业务高度依赖中国及业务所在其他司法辖区的经济及市场状况。公司的业务受整体经 济及政治状况影响，如宏观经济及货币政策、金融及证券行业的法律法规、市场、商业及金融部 门的涨跌趋势、货币及利率水平波动、长短期市场资金来源的可用性、融资成本等。作为一家证 券公司，公司的业务直接受证券市场固有风险影响，包括市场波动、投资意愿变动、交易量波动、 流动性变动及证券行业市场信誉或市场感知信誉。整体经济状况低迷和市场不利因素可能会在多 方面对公司的业务开展、经营业绩、财务状况和发展前景造成重大不利影响，如客户对证券交易 需求可能会减少，进而导致公司证券经纪收入下降；公司所持证券交易及投资金融资产的价值及 回报以及公司资产管理产品的投资组合价值可能会受到市场波动的不利影响；公司面临的违约风 险可能会加大，客户或对手方有可能不能履行其合同责任；公司的融资成本可能会由于流动性和 资本市场限制而增加，并可能由此限制公司通过募集资金来发展业务的能力；公司可能无法有效 制定公司的业务计划以及策略。 公司除了需要面对中国证券行业内部的激烈竞争以外，还需要面对来自商业银行、基金管理 公司、保险公司、信托公司、期货公司及资产管理公司等其他金融机构的强烈冲击。公司若干个 竞争对手相比公司可能有若干竞争优势，包括财务资源更加充足、品牌认知度更高、产品及服务 组合更丰富及营业网点覆盖范围更广。若公司未能有效竞争，公司业务开展、财务状况、经营业 绩及发展前景可能受到重大不利影响。 公司通过债券发行以及银行及其他外部融资为公司大部分的经营活动提供资金。如果公司因 缺乏或无法使用内部资源或无法取得替代融资而未能及时偿付或偿还债务，公司的财务状况、流 动资金及业务营运将会受到不利影响。即使公司有能力履行偿债责任，公司所借入的债务金额也 可能会在多方面对公司造成不利影响，如公司日后就营运资金、战略性投资、偿债需求或其他目 的取得任何必须融资的能力受限；公司缺乏规划业务或回应业务变化的灵活性；与债务水平较低 的竞争对手相比，公司处于不利的竞争地位；影响公司的信用评级并增加公司的融资成本；公司 更易受到业务或经济整体下滑的影响；公司被迫面对以较高利率为公司的债务进行再融资的风险。 公司已在本报告中详细描述存在的市场风险、信用风险等，请参见董事会报告中关于公司未 来发展的讨论与分析中可能面对的风险因素及对策的内容。 十、 其他 √适用 □不适用 本报告的分析及阐述，未特别指明的，均以合并会计报表口径为基础。 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 6 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 8 第三节 公司业务概要 ................................................................................................................... 25 第四节 经营情况讨论与分析 ....................................................................................................... 29 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 68 第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 96 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................. 105 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ..................................................................... 106 第九节 公司治理 ......................................................................................................................... 129 第十节 公司债券相关情况 ......................................................................................................... 155 第十一节 财务报告 ......................................................................................................................... 161 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................. 303 第十三节 证券公司信息披露 ......................................................................................................... 304 董事长致辞 20年前，东方证券在黄浦江畔迎着旭日而生，20年后，我们在外滩之东悦享漫天朝霞。 经过20年高速增长，东方证券已经从一家注册资本人民币10亿元、总资产人民币21亿元、 营业部36家、员工586人的地方性小券商，发展壮大成为净资产人民币500多亿元、总资产人民 币2千多亿元、营业部153家、员工5,157人的全国性大券商。辉煌成绩的取得，既离不开国家 改革开放滚滚洪流激荡的天时，也离不开资本市场发展和上海国际金融中心建设的地利，更离不 开公司全体干部员工、股东、客户对美好生活孜孜以求的人和。 2018年，面对错综复杂的国际国内形势，我们坚持稳中求进、提质增效的工作总基调，巩固 发展优势业务，夯实提升基础业务，增强金融科技应用，深化产融结合，以务实进取的姿态实现 稳步发展；我们的治理体系不断完善，合规风控卓有成效，连续10年获得AA级或A级评级；我 们扎实践行“党建和企业文化就是生产力”，深化东方“家”文化，进一步提升员工的凝聚力和 归属感。 不畏浮云遮望眼。展望将来，我们要继续秉承客户至上、以人为本、专业服务、开拓创新的 核心价值观，践行团结、进取、务实、高效的企业精神，弘扬坚韧执着、耐得住寂寞、低调务实 不张扬、不服输、不折腾的东方气质，以更强的信念、更大的勇气、更高的智慧、更实的行动、 更稳的耐性，迎难而上，扎实工作，服务实体经济发展和社会财富管理，努力打造具有一流核心 竞争力、为客户提供综合金融服务的现代投资银行！ 党委书记、董事长：潘鑫军 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 A股 指 公司每股面值人民币1元的内资股，于上交所上市并 进行交易 报告期 指 2018年1月1日至2018年12月31日 《标准守则》 指 《香港上市规则》附录十所载之《上市发行人董事进 行证券交易的标准守则》 东方花旗 指 东方花旗证券有限公司，是公司控股子公司 东方金控 指 东方金融控股（香港）有限公司，是公司全资子公司 东证创投 指 上海东方证券创新投资有限公司，是公司全资子公司 东证期货 指 上海东证期货有限公司，是公司全资子公司 东证资本 指 上海东方证券资本投资有限公司，是公司全资子公司 东证资管 指 上海东方证券资产管理有限公司，是公司全资子公司 董事会 指 东方证券董事会 董事 指 东方证券董事 公司/本公司/母公司/东方证券 指 东方证券股份有限公司 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《公司章程》 指 《东方证券股份有限公司章程》 汇添富基金 指 汇添富基金管理股份有限公司，是公司参股公司 花旗亚洲 指 花旗环球金融亚洲有限公司 H股 指 公司每股面值人民币1元的境外上市外资股，于香港 联交所上市及以港元买卖 IPO 指 首次公开招股 集团/本集团/我们 指 东方证券股份有限公司及其子公司 监事 指 东方证券监事 监事会 指 东方证券监事会 《企业管治守则》 指 《香港上市规则》附录十四所载之《企业管治守则》 及《企业管治报告》 上海海烟投资 指 上海海烟投资管理有限公司 上海证监局 指 中国证券监督管理委员会上海监管局 上交所 指 上海证券交易所 深交所 指 深圳证券交易所 申能集团 指 申能（集团）有限公司 上证综指 指 上海证券综合指数 深证成指 指 深圳成分股指数 香港 指 中国香港特别行政区 香港联交所 指 香港联合交易所有限公司 香港证监会 指 香港证券与期货事务监察委员会 《香港上市规则》 指 香港联合交易所有限公司证券上市规则 新三板 指 全国中小企业股份转让系统 元、千元、万元、百万元、亿元 指 人民币元、千元、万元、百万元、亿元（特别注明除 外） 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 《证券及期货条例》 指 香港法例第571章证券及期货条例 中国、我国 指 中华人民共和国，就本报告而言不包括中国香港、中 国澳门特别行政区及台湾 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 中债登 指 中央国债登记结算有限责任公司 中证登 指 中国证券登记结算有限责任公司 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 东方证券股份有限公司 公司的中文简称 东方证券 公司的外文名称 ORIENT SECURITIES COMPANY LIMITED 公司的外文名称缩写 DFZQ 公司的法定代表人 潘鑫军 公司总经理 金文忠 公司授权代表 潘鑫军、金文忠 联席公司秘书 杨玉成、梁颖娴 公司注册资本和净资本 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 本报告期末 上年度末 注册资本 6,993,655,803.00 6,993,655,803.00 净资本 40,235,401,281.79 43,731,920,126.18 公司的经营范围 证券经纪；融资融券；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券自营； 证券投资基金代销；为期货公司提供中间介绍业务；代销金融产品；证券承销（限国债、地方债 等政府债、政策性银行金融债、银行间市场交易商协会主管的融资品种（包括但不限于非金融企 业债务融资工具））；股票期权做市业务；证券投资基金托管。【依法须批准的项目，经相关部 门批准后方可开展经营活动】 公司的各单项业务资格情况 √适用 □不适用 序号 业务资质名称 核准机关及批准文号 1 经营证券期货业务许可证 中国证监会（编号：913100001322947763） 2 进入全国银行间同业拆借市场和债券市场， 从事拆借、购买债券、债券现券交易和债券 中国人民银行货币政策司（银货政 [2000]108号） 回购业务资格 3 开展网上证券委托业务资格 中国证监会（证监信息字[2001]8号） 4 开展开放式证券投资基金代销业务资格 中国证监会（证监基金字[2004]50号） 5 开展“上证基金通”业务资格 上交所会员部（上交所[2005]） 6 从事短期融资券承销业务资格 中国人民银行（银发[2005]275号） 7 从事相关创新活动的试点证券公司 中国证券业协会（中国证券业协会从事相关 创新活动证券公司评审公告第2号） 8 代办股份转让主办券商业务资格 中国证券业协会（中证协函[2006]158号） 9 报价转让业务资格 中国证券业协会（中证协函[2006]173号） 10 上海证券交易所固定收益证券综合电子平 台交易商资格 上交所（上证会字[2007]45号） 11 金融期货经纪业务资格的批复 中国证监会（证监期货字[2007]351号） 12 中国证券登记结算有限责任公司甲类结算 参与人资格 中证登（中国结算函字[2008]25号） 13 金融期货交易结算业务资格 中国证监会（证监许可[2008]684号） 14 直接投资业务试点资格 中国证监会（机构部部函[2009]475号） 15 开展为期货公司提供中间介绍业务资格 中国证监会（沪证监机构字[2010]132号） 16 设立全资子公司上海东方证券资产管理有 限公司，开展证券资产管理业务资格 中国证监会（证监许可[2010]518号） 17 开展融资融券业务资格 中国证监会（证监许可[2010]764号） 18 1号牌照-证券交易 香港证券及期货事务监察委员会（中央编号 AVD362） 4号牌照-就证券提供意见 19 9号牌照-提供资产管理 香港证券及期货事务监察委员会（中央编号 AVH864） 20 实施证券经纪人制度资格 中国证监会（沪证监机构字[2010]514号） 21 2号牌照-期货合约交易 香港证券及期货事务监察委员会（中央编号 AWD036） 22 出资设立东方花旗证券有限公司，开展投资 银行业务资格 中国证监会（证监许可[2011]2136号） 23 从事债券质押式报价回购业务试点资格 中国证监会（机构部部函[2012]20号） 24 向保险机构投资者提供综合服务资格 中国保险监督管理委员（资金部函[2012]4 号） 25 开展约定购回式证券交易业务资格 中国证监会（机构部部函[2012]481号） 上交所（上证会字[2012]167号） 深交所（深证会[2013]15号） 26 保险资金投资管理人资格 中国保险监督管理委员会公告 27 转融资业务试点及转融通业务资格 中国证券金融股份有限公司（中证金函 [2012]149号、中证金函[2012]153号） 28 资产管理业务资格 中国证监会（证监许可[2012]1501号） 29 开展保险机构特殊机构业务资格 中国保险监督管理委员会（《关于开展保险 机构特殊机构客户业务的通知》） 30 保荐机构资格 中国证监会（证监许可[2013]33号） 31 经营证券期货业务许可证 中国证监会（编号：913100001321109141） 32 从事代销金融产品业务资格 上海证监局（沪证监机构字[2013]52号） 33 作为主办券商在全国中小企业股份转让系 统从事经纪业务资格 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 （股转系统函[2013]44号） 34 开展有限合伙型私募基金综合托管业务 中国证监会（机构部部函[2013]174号） 35 开展客户证券资金消费支付服务试点资格 中国证监会（机构部部函[2013]207号） 36 证券投资业务许可证 中国证监会（RQF2013HKS015） 37 公司股票质押式回购业务资格 上交所（上证会[2013]77号） 深交所（深证会[2013]60号） 38 开展代理证券质押登记业务资格 中证登（《代理证券质押登记业务资格确认 函》） 39 公开募集证券投资基金管理业务资格 中国证监会（证监许可[2013]1131号） 40 权益类收益互换与场外期权业务资格 中国证券业协会（中证协函[2013]923号） 41 参与转融券业务试点资格 中国证券金融股份有限公司（中证金函 [2013]227号） 42 外币有价证券经纪业务资格 国家外汇管理局上海分局（上海汇复 [2014]15号） 43 《证券业务外汇经营许可证》 国家外汇管理局（SC201102） 44 作为主办券商在全国中小企业股份转让系 统从事做市业务资格 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 （股转系统公告[2014]54号、股转系统函 [2014]707号） 45 机构间私募产品报价与服务系统第一批参 与人资格 中证资本市场发展监测中心有限责任公司 （报价系统参与人名单公告[第一批]） 46 6号牌照-就机构融资提供意见 香港证券及期货事务监察委员会（中央编号 BDN128） 47 港股通业务交易权限 上交所（上证函[2014]626号） 48 柜台市场试点资格 中国证券业协会（中证协函[2014]632号） 49 黄金现货合约自营业务试点资格 中国证监会（基金机构监管部部函 [2014]1876号） 50 互联网证券业务试点 中国证券业协会（《关于互联网证券业务试 点证券公司名单的公告》（第3号）） 51 非金融企业债务融资工具主承销业务资质 中国银行间市场交易商协会（中国银行间市 场交易商协会公告[2014]16号） 52 上海证券交易所期权交易参与人资格，并开 通股票期权经纪、自营业务交易权限；公司 期权结算业务资格 上交所（上证函[2015]61号） 53 开展客户保证金转账转入服务资格 中国证券登记结算公司（中国结算函字 [2015]11号） 中国证券投资者保护基金公司（证保函 [2015]67号） 54 股票期权做市业务资格 中国证监会（证监许可[2015]163号） 55 开展非金融企业债务融资工具报价业务资 格 中国银行间市场交易商协会（中市协备 [2015]32号） 56 证券投资基金销售业务资格 上海证监局（沪证监许可[2015]61号） 57 报价系统做市业务试点公司资格 中证机构间报价系统股份有限公司 58 经营证券期货业务许可证，经营范围为证券 （不含国债、政策性银行金融债、短期融资 券及中期票据）承销与保荐 中国证监会（编号：913100007178330852） 59 基金销售业务资格 中国证监会（编号：000000519） 60 私募基金业务外包服务机构 中国基金业协会 61 短期融资券发行资格 中国证监会（机构部函[2015]3337号） 62 放债人牌照 香港东区裁判法院（No. 0048/2016） 63 深港通下港股通业务交易权限 深交所（深证会[2016]326号） 64 银行间黄金询价业务资格 上海黄金交易所（上金交发[2017]81号） 65 上海证券交易所股票期权交易参与人资格 上交所（上证函[2017]165号） 66 深圳证券交易所质押式报价回购交易权限 深交所（深证会[2017]371号） 67 上证50ETF期权主做市商资格 上交所（上证函[2018]430号） 68 证券投资基金托管资格 中国证监会（证监许可[2018]1686号） 69 从事证券承销业务资格（限国债、地方债等 政府债、政策性银行金融债、银行间市场交 易商协会主管的融资品种（包括但不限于非 金融企业债务融资工具）） 上海证监局（沪证监许可[2019]8号） 此外，公司还拥有中国证券业协会会员资格、上交所会员资格、深交所会员资格、中国国债协 会会员资格、上海黄金交易所会员资格、中证登结算参与人资格及中国证券投资基金业协会会员 资格。 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 王如富 李婷婷 联系地址 中国上海市黄浦区中山南路119号11层 中国上海市黄浦区中山南路119号11层 电话 +86-021-63325888 +86-021-63325888 传真 +86-021-63326010 +86-021-63326010 电子信箱 wangrf@orientsec.com.cn litingting@orientsec.com.cn 三、 基本情况简介 公司注册地址 中国上海市黄浦区中山南路318号2号楼22层、23层、25-29层 公司注册地址的邮政编码 200010 公司办公地址 中国上海市黄浦区中山南路119号东方证券大厦、中国上海市黄 浦区中山南路318号2号楼3-6层、12层、13层、22层、25-27层、 29层、32层、36层、38层 公司办公地址的邮政编码 200010 香港营业地址 香港中环皇后大道中100号第28至29层 公司网址 http://www.dfzq.com.cn 电子信箱 ir@orientsec.com.cn 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.sse.com.cn 登载年度报告的香港联交所指定网站的网址 http://www.hkexnews.hk 公司年度报告备置地点 中国上海市黄浦区中山南路119号11层 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 A股 上交所 东方证券 600958 H股 香港联交所 东方证券 03958 六、 公司其他情况 （一） 公司历史沿革的情况，主要包括以前年度经历的改制重组、增资扩股等情况 √适用 □不适用 1997年12月10日，公司前身东方证券有限责任公司（以下简称“东方有限”）成立，取得 了上海市工商行政管理局颁发的注册号为150050030000的《企业法人营业执照》，注册资本为人 民币10亿元，注册地为中国上海市。中国人民银行于1998年2月23日以银复（1998）52号文 《关于设立东方证券有限责任公司的批复》同意成立东方证券有限责任公司，核准其公司章程。 2003年8月13日，上海市人民政府以沪府体改审（2003）004号文《关于同意设立东方证券 股份有限公司的批复》批准东方有限变更为股份有限公司。2003年9月12日，中国证监会以证 监机构字（2003）184号文《关于同意东方证券有限责任公司改制、增资扩股并更名的批复》同 意东方有限改制为股份有限公司。东方有限原股东以2002年12月31日经审计的净资产按1：1 比例折股，同时申能集团、上海烟草（集团）公司、文新报业集团等10家新老股东以货币增资人 民币10亿元，整体变更成立股份有限公司。整体变更完成后，公司的注册资本为人民币 2,139,791,800.00元。2003年10月8日，上海市工商行政管理局向公司换发了《企业法人营业 执照》。 为进一步提升公司规模，2007年5月，经中国证监会证监机构字[2007]101号文核准，公司 进行了增资扩股，向全体股东按每10股配售5股的比例进行配售。本次增资扩股完成后，公司注 册资本由人民币2,139,791,800.00元增至人民币3,079,853,836.00元。 2007年8月，经中国证监会证监机构字[2007]187号文核准，公司实施了每10股送1股红股 的2006年度利润分配方案。本次未分配利润转增股本完成后，公司股本总额由人民币 3,079,853,836.00元增至人民币3,293,833,016.00元。 2011年11月，经中国证监会证监许可[2011]1769号文核准，公司以向股东配股的方式增资 扩股。本次配股完成后，公司的注册资本由人民币3,293,833,016.00元增至人民币 4,281,742,921.00元。 2015年3月，经中国证监会监许可[2015]305号文批准，公司在上交所主板挂牌上市，公司 的注册资本由人民币4,281,742,921.00元增至人民币5,281,742,921.00元。 2015年9月，《关于公司发行H股股票并在香港上市的议案》经公司2015年第一次临时股东 大会审议通过。2016年5月，经中国证监会监许可[2016]1026号文核准，公司拟发行不超过10 亿股境外上市外资股。2016年6月2日，香港联交所上市委员会举行上市聆讯，审议公司发行不 超过10亿股境外上市外资股并在香港联交所主板上市的申请。2016年7月8日，公司首次公开 发行的870,000,000股H股以及售股股东将予出售的87,000,000股H股，共计957,000,000股境 外上市外资股（H股）在香港联交所主板挂牌上市并开始交易。2016年7月，联席全球协调人（代 表国际承销商）部分行使超额配售权并要求公司额外发行63,709,090股H股及售股股东因履行国 有股减持义务将予售出的6,370,910股H股，共计70,080,000股H股于2016年8月3日在香港 联交所主板上市并交易。至此，公司的注册资本由人民币5,281,742,921.00元增至人民币 6,215,452,011.00元。 2017年12月，经中国证监会证监许可[2017]1940号文核准，公司完成非公开发行A股股票 778,203,792股。本次非公开发行后，公司的注册资本由人民币6,215,452,011.00元增至人民币 6,993,655,803.00元。 （二） 公司组织机构情况 √适用 □不适用 1、公司组织机构 股东大会是公司的权力机构。董事会是公司的决策机构，对股东大会负责；董事会下设战略 发展委员会、薪酬与提名委员会、审计委员会和合规与风险管理委员会四个专门委员会，各专门 委员会对董事会负责。监事会是公司的内部监督机构，对股东大会负责，监事会下设监事会办公 室。 公司实行董事会领导下的总裁负责制；总裁由董事会聘任或解聘，对董事会负责。董事会及 各专门委员会下辖董事会办公室、战略发展总部、稽核总部、风险管理总部和合规法务管理总部。 经营管理层下辖办公室、党委办公室、工会办事机构、北京办事处、监察室、人力资源管理总部、 计划财务管理总部、资金管理总部、营运管理总部、系统研发总部、系统运行总部、行政管理总 部、财富管理业务总部、固定收益业务总部、证券投资业务总部、证券研究所、证券金融业务总 部、金融衍生品业务总部、场外市场业务总部、托管业务总部、互联网金融总部等业务职能部门。 公司组织架构图详见本报告“附录一”。 2、公司全资子公司、控股子公司和主要参股公司 截至报告期末，公司全资子公司、控股子公司和主要参股公司包括：上海东证期货有限公司、 上海东方证券资本投资有限公司、东方金融控股（香港）有限公司、上海东方证券资产管理有限 公司、上海东方证券创新投资有限公司、东方花旗证券有限公司、汇添富基金管理股份有限公司。 3、公司全资及控股子公司基本情况 （1）上海东证期货有限公司 地址：中国（上海）自由贸易试验区浦电路500号上海期货大厦14层 成立时间：1995年12月8日 注册资本：人民币230,000万元 持股比例：100% 法定代表人：卢大印 联系电话：+86-021-68400610 （2）上海东方证券资本投资有限公司 地址：中国上海市黄浦区中山南路318号2号楼36层 成立时间：2010年2月8日 注册资本：人民币400,000万元 持股比例：100% 法定代表人：金文忠 联系电话：+86-021-63325888 （3）东方金融控股（香港）有限公司 地址：香港中环皇后大道中100号28-29楼 成立时间：2010年2月17日 注册资本：港币210,000万元 持股比例：100% 董事长：杨玉成 联系电话：+852-35191188 （4）上海东方证券资产管理有限公司 地址：中国上海市黄浦区中山南路318号2号楼31层 成立时间：2010年6月8日 注册资本：人民币30,000万元 持股比例：100% 法定代表人：潘鑫军 联系电话：+86-021-63325888 （5）上海东方证券创新投资有限公司 地址：中国上海市黄浦区中山南路318号2号楼12层 成立时间：2012年11月19日 注册资本：人民币300,000万元 持股比例：100% 法定代表人：张建辉 联系电话：+86-021-63325888 （6）东方花旗证券有限公司 地址：中国上海市黄浦区中山南路318号2号楼24层 成立时间：2012年6月4日 注册资本：人民币80,000万元 持股比例：66.67% 法定代表人：马骥 联系电话：+86-021-23153888 （三） 公司证券营业部的数量和分布情况 √适用 □不适用 说明: C:\Users\yufang\AppData\Local\Temp\1517814721(1).png 截至报告期末，公司证券营业部总数达到153家。（详见本报告“附录二”） （四） 其他分支机构数量与分布情况 √适用 □不适用 报告期内，公司全资子公司东证期货完成7家期货营业部的设立工作。截至报告期末，公司 期货营业部总数达到31家，具体分布：上海市、浙江省杭州市各3家、北京市、浙江省宁波市各 2家、重庆市、天津市、广东省深圳市、广东省广州市、广东省汕头市、辽宁省沈阳市、辽宁省 大连市、河南省郑州市、湖南省长沙市、江苏省苏州市、江苏省常州市、江苏省南通市、山西省 太原市、山东省青岛市、山东省东营市、四川省成都市、陕西省西安市、福建省厦门市、福建省 泉州市、黑龙江省哈尔滨市、广西壮族自治区南宁市各1家。（详见本报告“附录三”） 七、 其他相关资料 公司聘请的会计师事务 所（境内） 名称 德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 中国上海市黄浦区延安东路222号30楼 签字会计师姓名 马庆辉、潘竹筠 公司聘请的会计师事务 所（境外） 名称 德勤·关黄陈方会计师行 办公地址 香港金钟道88号太古广场一座35楼 签字会计师姓名 马庆辉 报告期内履行持续督导 职责的保荐机构 名称 国泰君安证券股份有限公司 办公地址 中国上海市自由贸易试验区商城路618号 签字的保荐代表人姓名 金利成、徐岚 持续督导的期间 2017年4月19日至2018年12月31日 报告期内履行持续督导 职责的保荐机构 名称 东方花旗证券有限公司 办公地址 中国上海市黄浦区中山南路318号2号楼24层 签字的保荐代表人姓名 苏跃星、孙晓青 持续督导的期间 2017年4月19日至2018年12月31日 首席风险官兼合规总监 杨斌 中国内地法律顾问 国浩律师（上海）事务所 香港法律顾问 高伟绅律师行 合规顾问注 英高财务顾问有限公司 A股股份登记处 中证登上海分公司 H股股份登记处 香港中央证券登记有限公司 注：根据《香港上市规则》第3A.19条，公司聘请英高财务顾问有限公司自上市日期（即2016 年7月8日）至2018年4月27日担任公司合规顾问；于2018年4月27日，合规顾问服务期已 届满，公司不再聘请合规顾问。 八、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比上年 同期增减(%) 2016年 调整后 调整前 营业收入 10,303,490,892.44 10,531,511,324.13 -2.17 6,876,188,934.65 6,876,939,042.20 归属于母公司 股东的净利润 1,231,013,208.91 3,553,626,384.73 -65.36 2,313,974,857.75 2,313,974,857.75 归属于母公司 股东的扣除非 经常性损益的 1,179,836,507.58 3,350,298,010.32 -64.78 2,164,357,324.78 2,164,357,324.78 净利润 经营活动产生 的现金流量净 额 5,719,680,134.58 -14,561,084,108.92 不适用 -4,717,062,183.96 -4,717,062,183.96 其他综合收益 -295,613,979.08 -1,122,988,012.57 不适用 -1,333,906,541.54 -1,333,906,541.54 2018年末 2017年末 本期末比 上年同期末 增减（%） 2016年末 调整后 调整前 资产总额 226,869,672,192.01 231,859,988,264.38 -2.15 212,411,087,389.26 212,411,087,389.26 负债总额 174,597,219,851.88 178,358,513,414.25 -2.11 171,473,262,039.92 171,473,262,039.92 归属于母公司 股东的权益 51,739,478,771.67 52,985,501,419.59 -2.35 40,482,898,531.88 40,482,898,531.88 所有者权益总 额 52,272,452,340.13 53,501,474,850.13 -2.30 40,937,825,349.34 40,937,825,349.34 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年同期增减 (%) 2016年 调整后 调整前 基本每股收益（元／股） 0.18 0.57 -68.42 0.41 0.41 稀释每股收益（元／股） 不适用 不适用 不适用 0.41 0.41 扣除非经常性损益后的基本每股 收益（元／股） 0.17 0.54 -68.52 0.38 0.38 加权平均净资产收益率（%） 2.37 8.62 减少6.25个百分点 6.25 6.25 扣除非经常性损益后的加权平均 净资产收益率（%） 2.28 8.13 减少5.85个百分点 5.85 5.85 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 根据财政部于2017年12月25日发布的《关于修订印发一般企业财务报表格式的通知》（财 会[2017]30号）的规定，公司对2016年“营业收入”项下的“资产处置收益”项目可比期间的 比较数据进行追溯调整，2016年合并口径的资产处置收益为-750,107.55元。 (三) 母公司的净资本及风险控制指标 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 项目 本报告期末 上年度末 净资本 40,235,401,281.79 43,731,920,126.18 净资产 48,292,940,660.32 49,984,782,164.23 风险覆盖率（%） 289.74 290.25 资本杠杆率（%） 16.31 18.89 流动性覆盖率（%） 290.43 247.63 净稳定资金率（%） 151.97 147.55 净资本/净资产(%) 83.32 87.49 净资本/负债(%) 31.86 32.90 净资产/负债(%) 38.24 37.60 自营权益类证券及其衍生品/净资本（%） 22.18 39.97 自营非权益类证券及其衍生品/净资本（%） 254.41 189.18 九、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司 股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司 股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 十、 2018年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 1,944,336,176.58 2,332,999,956.21 2,288,357,393.42 3,737,797,366.23 归属于上市公司股东 的净利润 436,172,745.35 279,416,176.61 188,263,684.38 327,160,602.57 归属于上市公司股东 的扣除非经常性损益 后的净利润 366,904,718.23 268,885,182.87 198,650,103.89 345,396,502.59 经营活动产生的现金 流量净额 -7,828,937,251.32 -642,224,743.05 16,254,028,392.27 -2,063,186,263.32 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十一、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2018年金额 附注（如 适用） 2017年金额 2016年金额 非流动资产处置损益 -50,822.74 -164,673.13 -750,107.55 越权审批，或无正式批准文件，或偶发 性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正 常经营业务密切相关，符合国家政策规 定、按照一定标准定额或定量持续享受 的政府补助除外 121,518,109.27 财政扶持 306,754,874.04 217,954,310.04 除上述各项之外的其他营业外收入和支 出 -47,668,996.28 -23,080,463.39 -7,311,111.73 少数股东权益影响额 362,850.75 -8,654,204.65 -7,664,610.07 所得税影响额 -22,984,439.67 -71,527,158.46 -52,610,947.72 合计 51,176,701.33 203,328,374.41 149,617,532.97 十二、 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 1.以公允价值计量且其变 动计入当期损益的金融资 产 48,029,446,703.89 - -48,029,446,703.89 - 2.交易性金融资产 - 52,035,346,966.07 52,035,346,966.07 -1,091,828,297.49 3.衍生金融工具 -459,456,905.00 -587,318,812.65 -127,861,907.65 854,670,656.64 4.可供出售金融资产 72,234,378,083.35 - -72,234,378,083.35 - 5.其他债权投资 - 62,209,435,525.79 62,209,435,525.79 2,537,185,500.51 6.其他权益工具投资 - 9,316,262,245.09 - 428,057,076.05 7.以公允价值计量且其变 动计入当期损益的金融负 债 6,059,726,951.24 - -6,059,726,951.24 - 8、交易性金融负债 - 6,834,381,107.58 6,834,381,107.58 -292,517,507.02 合计 125,864,094,833.48 129,808,107,031.88 -5,372,250,046.69 2,435,567,428.69 注：对当期利润的影响金额包括：（1）持有和处置上述项目取得的投资收益、利息净收入；（2） 除可供出售金融资产、其他债权投资、其他权益工具投资外的其他项目发生的公允价值变动损益； （3）可供出售金融资产、其他债权投资发生的信用减值损失。且上述对当期利润的影响金额均为 企业所得税前发生额。 十三、 其他 √适用 □不适用 按《证券公司年度报告内容与格式准则（2013年修订）》（中国证监会公告【2013】41号）， 公司合并财务报表和母公司财务报表主要项目会计数据。 （一）合并财务报表主要项目 单位：元 币种：人民币 项目 2018年末 2017年末 增减幅度（%） 衍生金融资产 318,489,770.02 168,718,612.92 88.77 应收款项 668,408,173.00 962,844,440.14 -30.58 应收利息 2,242,935,182.39 不适用 以公允价值计量且其变动计入 当期损益的金融资产 48,029,446,703.89 不适用 可供出售金融资产 72,234,378,083.35 不适用 持有至到期投资 110,500,000.00 不适用 交易性金融资产 52,035,346,966.07 不适用 债权投资 7,912,596,426.86 不适用 其他债权投资 62,209,435,525.79 不适用 其他权益工具投资 9,316,262,245.09 不适用 固定资产 2,087,594,008.99 456,138,848.43 357.67 在建工程 61,063,777.16 1,505,733,360.83 -95.94 递延所得税资产 895,831,976.04 150,521,838.19 495.15 资产总额 226,869,672,192.01 231,859,988,264.38 -2.15 应付短期融资款 12,411,606,074.75 1,810,486,000.00 585.54 以公允价值计量且其变动计入 当期损益的金融负债 6,059,726,951.24 不适用 交易性金融负债 6,834,381,107.58 不适用 衍生金融负债 905,808,582.67 628,175,517.92 44.20 代理承销证券款 0.00 264,032,557.89 -100.00 应付职工薪酬 1,249,288,730.97 1,852,382,791.71 -32.56 应付款项 411,623,883.69 992,660,346.00 -58.53 应付利息 1,610,026,064.39 不适用 合同负债 134,896,905.67 不适用 长期借款 0.00 806,089,905.65 -100.00 递延所得税负债 0.00 82,026,263.91 -100.00 负债总额 174,597,219,851.88 178,358,513,414.25 -2.11 股东权益总额 52,272,452,340.13 53,501,474,850.13 -2.30 项目 2018年度 2017年度 增减幅度（%） 营业收入 10,303,490,892.44 10,531,511,324.13 -2.17 投资收益 2,593,449,561.19 5,528,362,176.28 -53.09 公允价值变动收益 -1,931,291,909.47 1,686,996,294.85 -214.48 其他业务收入 3,799,390,982.67 450,202,157.51 743.93 资产减值损失 434,175,961.36 不适用 信用减值损失 157,113,926.99 不适用 其他业务成本 3,777,495,473.68 423,969,520.41 790.98 营业外收入 129,612,490.79 312,022,456.30 -58.46 营业外支出 55,814,200.53 28,348,045.65 96.89 所得税费用 50,778,323.97 785,494,593.18 -93.54 净利润 1,280,527,201.82 3,603,017,622.48 -64.46 归属于母公司股东的净利润 1,231,013,208.91 3,553,626,384.73 -65.36 其他综合收益的税后净额 -295,613,979.08 -1,122,988,012.57 不适用 投资活动产生的现金流量净额 -7,133,768,869.77 6,467,292,675.57 -210.31 筹资活动产生的现金流量净额 -3,959,283,752.47 5,515,285,144.84 -171.79 （二）母公司财务报表主要项目 单位：元 币种：人民币 项目 2018年末 2017年末 增减幅度（%） 货币资金 16,652,307,484.64 28,764,612,592.41 -42.11 衍生金融资产 222,468,526.57 168,360,197.15 32.14 应收利息 2,020,227,799.16 不适用 以公允价值计量且其变动计入 当期损益的金融资产 33,881,570,890.20 不适用 可供出售金融资产 67,399,458,233.56 不适用 持有至到期投资 110,500,000.00 不适用 交易性金融资产 32,895,461,854.66 不适用 债权投资 7,912,596,426.86 不适用 其他债权投资 62,209,435,525.79 不适用 其他权益工具投资 9,108,017,592.57 不适用 固定资产 2,055,793,612.36 429,390,321.38 378.77 在建工程 48,053,964.89 1,502,310,852.12 -96.80 递延所得税资产 671,010,524.35 0.00 不适用 其他资产 366,922,127.68 173,825,761.24 111.09 资产总额 189,422,637,863.95 200,405,669,095.70 -5.48 应付短期融资款 11,428,294,435.42 1,810,486,000.00 531.23 以公允价值计量且其变动计入 当期损益的金融负债 5,616,806,550.00 不适用 交易性金融负债 5,066,887,170.96 不适用 衍生金融负债 901,170,158.36 613,300,528.39 46.94 应付职工薪酬 246,452,976.58 721,230,783.83 -65.83 应付款项 17,314,375.70 8,676,628.65 99.55 应付利息 1,527,834,525.07 不适用 递延所得税负债 0.00 90,946,086.80 不适用 其他负债 246,850,501.11 418,025,987.66 -40.95 负债总额 141,129,697,203.63 150,420,886,931.47 -6.18 未分配利润 4,054,427,381.34 6,380,366,489.63 -36.45 股东权益总额 48,292,940,660.32 49,984,782,164.23 -3.38 项目 2018年度 2017年度 增减幅度（%） 营业收入 2,183,798,733.89 5,748,264,263.62 -62.01 投资收益 1,735,488,902.09 4,632,523,532.31 -62.54 公允价值变动收益 -1,832,593,815.96 1,460,935,333.57 -225.44 资产减值损失 282,182,404.47 不适用 信用减值损失 93,973,534.12 不适用 营业外收入 57,003,500.41 231,850,388.28 -75.41 所得税费用 -589,277,149.45 313,197,300.17 -288.15 净利润 221,160,340.08 2,442,708,717.76 -90.95 其他综合收益的税后净额 -145,716,182.04 -1,013,460,617.94 不适用 投资活动产生的现金流量净额 -11,183,878,817.31 3,386,396,232.32 -430.26 筹资活动产生的现金流量净额 -2,650,533,636.05 5,765,494,560.27 -145.97 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 公司是一家经中国证监会批准设立的提供证券、期货、资产管理、投行、投资咨询及证券研 究等全方位、一站式金融服务的综合类证券公司。经过多年发展，公司形成了自营投资、资产管 理、证券研究等优势业务的业内领先地位。 报告期内，公司主要从事以下五大类业务： . 证券销售及交易 公司的证券销售及交易业务以自有资金开展，包括权益类投资及交易业务、固定收 益类投资及交易业务、金融衍生品交易业务、新三板做市业务、创新投资及证券研究服务。 . 公司从事专业的权益类投资及交易业务和固定收益类投资及交易业务，投资及交易品 种包括各类股票、基金、债券、衍生品等，同时积极布局FICC业务。 . 公司开展金融衍生品交易业务，灵活运用衍生品工具和量化交易策略，以期获取低风 险的绝对收益。 . 公司开展新三板做市业务，通过专业挑选优质标的进行做市业务，以期获取股份买卖 时的报价价差。 . 公司通过全资子公司东证创投从事另类投资业务，投资产品包括股权投资、特殊资产 投资等。 . 公司向机构客户提供研究服务，客户通过公司进行基金分仓，并根据公司提供的研究 服务质量确定向公司租用专用单元交易席位以及分配的交易量。 . 投资管理 公司为客户提供资产管理计划、券商公募证券投资基金产品及私募股权投资基金管 理。 . 公司通过全资子公司东证资管开展资产管理业务，提供包括集合资产管理、定向资产 管理、专项资产管理和公开募集证券投资基金在内的完整的资产管理业务产品线。 . 公司通过持股35.412%且作为第一大股东的联营企业汇添富基金为客户开展基金管理 业务。 . 公司通过全资子公司东证资本从事私募股权投资基金管理业务。 . 经纪及证券金融 公司开展证券经纪业务和期货经纪业务，并为客户提供融资融券业务、股票质押回购 业务、场外交易及托管业务等服务。 . 公司的证券经纪业务主要是通过营业部接受客户的委托或按照客户指示代理客户买 卖股票、基金及债券。 . 公司通过全资子公司东证期货开展期货经纪业务，东证期货是上海期货交易所、郑州 商品交易所、大连商品交易所会员及中国金融期货交易所全面结算会员，为客户提供 商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售等服务。 . 公司的融资融券业务主要是投资者向公司提供担保物，借入资金买入证券（融资交易） 或借入证券并卖出（融券交易）。 . 公司的股票质押式回购交易业务是指符合条件的资金融入方将其持有的股票或其他 证券质押给公司，从公司融入资金，并约定在未来返还资金、解除质押的交易。 . 公司为客户提供OTC金融产品，同时提供转让及做市报价等服务。 . 公司托管业务主要包括为私募基金、公募基金等各类资管机构提供资产托管和基金服 务等。 . 投资银行 公司的投资银行业务主要通过公司相关职能部门和持股66.67%的子公司东方花旗进 行。 . 公司提供股票承销与保荐服务，包括首次公开发行、非公开发行和配股等再融资项目 的承销与保荐服务。 . 公司提供债券承销服务，包括公司债、企业债、国债、金融债等承销服务。 . 公司提供并购重组、新三板推荐挂牌及企业改制等相关的财务顾问服务。 . 管理本部及其他业务 公司的管理本部及其他业务主要包括总部资金业务及境外业务等。 . 总部资金业务主要包括总部融资业务和流动性储备管理。 . 公司通过全资子公司东方金控开展国际化业务，业务经营地位于香港。东方金控通过 其全资子公司开展证券业务、期货业务、融资业务、资产管理等业务。 2018年，国内外经济形势复杂多变，中美贸易摩擦加剧，资本市场遭遇重压。报告期内，证 券行业实现营业收入人民币2,662.87亿元，较上年同期下降14.47%；实现净利润人民币666.20 亿元，较上年同期下降41.04%。营业收入方面，证券行业实现代理买卖证券业务净收入（含席位 租赁收入）人民币623.42亿元，同比减少24.06%；证券承销与保荐业务净收入人民币258.46亿 元，财务顾问业务净收入人民币111.50亿元，同比分别减少32.74%、11.07%；证券投资收益（含 公允价值变动）人民币800.27亿元，同比减少7.05%；资产管理业务净收入人民币275.00亿元， 同比减少11.35%；利息净收入人民币214.85亿元，同比减少38.28%。资本规模方面，证券行业 继续夯实资本实力；截至报告期末，证券行业总资产为人民币6.26万亿元，净资产为人民币1.89 万亿元，较年初分别增长1.86%、2.22%。 报告期内，公司整体实力、行业地位保持稳定，财务状况良好。投资管理业务继续保持行业 领先地位，私募股权投资基金等业务实现高增长，证券销售及交易、投资银行、经纪及证券金融 等业务发展稳中有进。公司严守风控底线，证券公司分类评级获评A类AA级，成为获得该评级的 12家券商之一。 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 √适用 □不适用 详见本报告“第四节、二、（三）资产、负债情况分析”。 其中：境外资产175.67（单位：亿元 币种：人民币），占总资产的比例为7.74%。 二、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 公司在人才、资本、业务、风控、党建文化等方面具有较强的竞争力。 (一) 专业稳定的人才队伍 公司高管团队、人才队伍以及人才机制等方面在业内具有较强的竞争力。 公司拥有团结、稳定、进取、包容的高管团队。公司高管团队证券及金融行业从业年限平均 超过15年，对行业具有丰富的管理经验。公司高管团队团结进取、务实专业、敢于担当、稳定和 谐，为公司实现长期可持续发展提供了保障。 公司拥有专业化、高素质、较稳定的业务团队。公司业务团队在多年的市场打拼中积累了实 战经验，提升了专业能力，取得了骄人业绩，形成了业务品牌。近年来，公司人才结构不断优化， 员工队伍呈现高素质、年轻化、专业化的特点，员工平均年龄约34岁，35岁以下占比达67%，硕 士及以上学历占比34%。 公司拥有与时俱进的人才机制。公司重视人才梯队建设，科学制定人才发展规划，拓宽人才 成长渠道，发展充实人才储备。公司重视人才市场化机制建设、员工薪酬市场化对标、财富管理 事业部制改革和汇添富基金员工持股等。2018年，公司不断完善人才选拔培养机制，陆续开展总 部总经理助理级干部公开竞聘和营业部经理后备选拔、东方菁英、东方之星等多层次人才培养项 目等，有效调动员工积极性、挖掘员工潜力。 (二) 长期有效的资本补充机制 证券行业是资本密集型行业，资本实力是证券公司创新发展的基础。 近年来，公司通过多次股权融资（A股上市、H股上市、A股非公开发行），结合公司境内外 债务融资工具的发行，拓宽融资渠道，降低融资成本，快速提升资本实力，为公司业务转型、创 新发展、业绩增长等提供了坚实的资本保障，有效提升了公司市场竞争力与抗风险能力。截至报 告期末，公司总资产人民币2,268.70亿元，净资产人民币522.72亿元。 (三) 不断巩固的优势业务 经过多年的培育耕耘，公司已在诸多业务领域建立品牌效应和竞争优势。 公司资产管理业务长期业绩优异，“东方红”品牌享誉市场，汇添富基金已成为全国前列、 上海地区公募资产管理规模最大、创新能力领先的基金公司，多次获得上海市金融创新成果奖； 公司固定收益业务投资收益长期保持稳定，债券承销发行能力在业界享有良好口碑；公司投资银 行业务特色鲜明，保荐业务质量持续保持行业领先。 (四) 规范的治理结构和有效的合规风控 公司治理架构健全且运转有效。公司按照A+H两地上市公司治理准则的要求，健全和完善公 司治理结构、合规风控制度和内控管理体系，形成了股东大会、董事会、监事会和经营管理层相 互分离、相互制衡的公司治理结构。公司严格按照境内外上市公司治理要求，做好信息披露和投 资者关系管理工作，连续三年获得上交所对上市公司信息披露工作最高级评价，并入选上证公司 治理指数和上证180公司治理指数样本股。 公司合规风控全面有效。公司秉承合规创造价值理念，持续完善全面风险管理体系，落实合 规管理、风险管理与内部控制三者有机统一的合规与风险管理体系；公司注重信息技术与业务发 展的有机融合，加强软件自主研发和运维管理，确保信息系统和营运安全；公司构建资金管理体 系，加强业务发展资金保障和流动性管理。近年来，公司风险管理和营运体系经受住了市场的考 验，已连续十年获得A类AA级或A类A级券商评级。 (五) 优秀的党建和独具特色的企业文化 公司高度重视党建和企业文化建设工作，坚持“党建和企业文化就是生产力”的理念，坚持 以党建固本筑基，用文化凝心塑魂，坚持两手抓、两手都要硬，将优秀的党建和企业文化与市场 化机制有机融合、有效平衡。公司坚信“长期的力量”，久久为功，长抓不懈；弘扬以人为本的 “家”文化，让有温度、有力量的企业氛围无处不在、时时可感；打造精准、精细的文化产品， 让理念和氛围自然地融入工作生活，影响员工思想行为，凝聚形成全体干部员工的共同价值、共 同事业和共同责任，探索出一条独具东方证券特色的可持续发展道路。 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 2018年，我国经济迈入改革转型的深水区，经济发展的外部环境不确定性增强，中美贸易摩 擦持续升温，人民币汇率承压，GDP增速有所下滑。政府针对一系列的内外部压力，坚持稳中求 进的宏观政策基调，提升金融行业对实体经济的支持力度，同时加强防范各类金融风险。在经济 基本面与宏观政策的多重影响下，2018年股债市场表现显著分化。其中，A股市场呈现缩量下跌 的趋势，上证综指全年下跌24.59%，深证成指全年下跌34.42%，沪深两地股票日均交易额约人民 币3,691亿元，同比下降19.45%。债券市场表现优异，全年银行间利率下行约100BP，一年期国 债收益率从3.68%降至2.60%。 报告期内，公司在此艰难的市场环境下，迎难而上，多项业务逆势增长。东证资管受托资产 管理业务收入排名行业第一，主动管理能力和品牌号召力领跑行业；东方花旗IPO及并购项目均 持续实现过会率100%，跻身行业前十；汇添富基金管理公募规模达人民币4,628.74亿元，较年 初增长43.22%。此外，公司扎实推进财富管理转型，大力探索和推广交易服务、种子基金孵化、 主经纪商、大类资产配置等贴合转型方向的新业务。固定收益业务抓住债券市场的投资机遇，全 力增收，债券承销规模喜人。公司国开债、农发债、记账式国债以及交易所地方债的承销量稳定 保持在行业前三；银行间市场做市位居行业前三。托管业务规模突破人民币1,100亿元，并获批 公募基金托管资格。场外做市业务交易规模持续大幅增长，OTC开户量的增长率连续三年超过20%。 研究业务保持公募分仓收入稳定，深化内部服务，加大了资源共享力度。 报告期内，公司未发生重大风险和违法违规事件，连续十年获得A类A级或A类AA级评级； 公司治理结构持续完善，换届工作顺利完成，连续三年获得上交所信息披露工作A类评级；新会 计准则平稳过渡，流动性指标始终符合监管要求；产融结合继续推进，协同效应有效扩大；金融 科技工作全面推进，IT运维能力持续提升；管理效能不断提升，公益扶贫再结硕果；党建和企业 文化建设成效丰硕，群团工作凝心聚力。 二、报告期内主要经营情况 截至报告期末，公司资产总额人民币2,268.70亿元，较上年末减少2.15%，归属于母公司所 有者权益人民币517.39亿元；母公司净资本人民币402.35亿元，较上年末减少8.00%。报告期 内，公司归属于母公司所有者的净利润人民币12.31亿元，同比减少65.36%，公司本年盈利状况 主要受证券市场剧烈震荡、大幅调整的影响，公司自营权益投资公允价值变动收益及投资收益同 比均出现大幅下降。此外，公司作为A+H两地上市券商，于2018年1月1日起实施新金融工具准 则，公司持有的权益工具价格波动直接在利润中体现，也使公司业绩受市场波动的影响愈发明显。 公司实现营业收入人民币103.03亿元，其中证券销售及交易业务人民币-2.62亿元；投资管 理业务人民币38.59亿元，占比35.69%；经纪及证券金融业务人民币75.88亿元，占比70.16%；（未完）  |