[年报]上海梅林:2018年年度报告
公司代码：600073 公司简称：上海梅林 上海梅林正广和股份有限公司 2018年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 未出席董事情况 未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名 独立董事 史剑梅 请假 王德清 三、 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人王国祥总裁、主管会计工作负责人刘云霞财务总监及会计机构负责人（会计主管 人员）管军 声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）审定，上海梅林正广和股份有限公司（以下简称 “公司”或“母公司”）2018年度实现合并报表归属于母公司所有者的净利润306,002,202.38元， 加上年初未分配利润675,157,974.05元，减去提取法定盈余公积金11,488,684.71元，减去2017 年度现金股利28,131,884.16元，累计年末可供分配利润为941,539,607.56元。 考虑到公司后续发展及2019年度预算资金的需求，兼顾股东对于公司的合理派现要求，2018 年度公司利润分配方案拟定为：按年末总股本937,729,472股为基准，每10股派发现金股利1.00 元（含税），共计派发现金股利金额93,772,947.20元，所需现金分红资金由公司流动资金解决。 本议案经公司第七届董事会五十九次会议审议通过，还需提交股东大会审议。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请 投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 公司已在本报告中描述风险因素可能带来的影响，敬请查阅董事会报告中关于公司未来发展 的讨论和分析中可能面对的风险因素。 十、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 4 第三节 公司业务概要 ..................................................................................................................... 7 第四节 经营情况讨论与分析 ......................................................................................................... 7 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 19 第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 38 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 42 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 43 第九节 公司治理 ........................................................................................................................... 48 第十节 公司债券相关情况 ........................................................................................................... 50 第十一节 财务报告 ........................................................................................................................... 98 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................. 201 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 公司、本公司、上海梅林 指 上海梅林正广和股份有限公司 光明集团、光明食品集团 指 光明食品（集团）有限公司 益民集团 指 上海益民食品一厂（集团）有限公司 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 上海梅林正广和股份有限公司 公司的中文简称 上海梅林 公司的外文名称 SHANGHAI MALING AQUARIUS CO.,LTD 公司的外文名称缩写 SMAC 公司的法定代表人 王国祥 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 何茹 曹炜 联系地址 上海市恒丰路601号 上海市恒丰路601号 电话 021-22257017 021-22257010 传真 021-22257015 021-22257015 电子信箱 ir@shanghaimaling.com caow@shanghaimaling.com 三、 基本情况简介 公司注册地址 上海市浦东新区川桥路1501号 公司注册地址的邮政编码 201206 公司办公地址 上海市恒丰路601号 公司办公地址的邮政编码 200070 公司网址 http://www.shanghaimaling.com 电子信箱 ml@shanghaimaling.com 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报、中国证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 上海市恒丰路601号 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 A股 上海证券交易所 上海梅林 600073 六、 其他相关资料 公司聘请的会计师事务所 （境内） 名称 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 上海市陆家嘴东路161号招商局大厦35层 签字会计师姓名 叶慧、王俊 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比上年 同期增减(%) 2016年 营业收入 22,179,398,767.76 22,221,374,104.03 -0.19 13,833,588,954.97 归属于上市公司股东的净利润 306,002,202.38 280,394,947.76 9.13 256,493,473.15 归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益的净利润 251,375,900.55 210,119,381.38 19.63 212,735,731.24 经营活动产生的现金流量净额 431,825,807.85 551,426,095.03 -21.69 1,160,951,457.17 2018年末 2017年末 本期末比上 年同期末增 减（%） 2016年末 归属于上市公司股东的净资产 3,809,445,300.34 3,549,144,398.09 7.33 3,199,028,258.56 总资产 11,551,765,396.48 11,278,249,190.04 2.43 11,563,052,654.01 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年同期增 减(%) 2016年 基本每股收益（元／股） 0.33 0.30 10.00 0.27 稀释每股收益（元／股） 0.33 0.30 10.00 0.27 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股） 0.27 0.22 22.73 0.23 加权平均净资产收益率（%） 8.32 8.21 增加0.11个百分点 8.32 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（% ） 6.83 6.15 增加0.68个百分点 6.90 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的 净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2018年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 6,260,749,761.81 5,545,394,891.26 4,977,738,880.79 5,395,515,233.90 归属于上市公司股东的净利润 166,609,273.34 124,704,429.23 10,941,852.83 3,976,646.98 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净 利润 145,176,529.44 115,906,838.30 -5,572,460.08 -4,135,007.11 经营活动产生的现金流量净额 196,734,254.22 326,194,609.18 75,793,856.10 -166,896,911.65 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2018年金额 2017年金额 2016年金额 非流动资产处置损益 4,102,236.22 48,894,271.57 -1,910,079.29 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相 关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受 的政府补助除外 60,168,219.73 51,369,026.79 61,861,591.37 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 9,391,455.87 对外委托贷款取得的损益 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 10,935,609.76 -4,574,120.63 1,007,178.97 少数股东权益影响额 -5,112,581.34 -8,227,765.87 -4,217,745.01 所得税影响额 -15,467,182.54 -26,577,301.35 -12,983,204.13 合计 54,626,301.83 70,275,566.38 43,757,741.91 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 衍生金融资产 35,557,348.55 13,313,484.30 -22,243,864.25 -21,846,991.40 衍生金融负债 9,779,197.93 24,840,595.49 15,061,397.56 -15,063,699.01 可供出售权益工具 30,384,155.76 20,979,156.12 -9,404,999.64 合计 75,720,702.24 59,133,235.91 -16,587,466.33 -36,910,690.41 十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 公司主要从事肉类食品的开发、生产和销售，休闲食品的开发、生产和销售等业务。公司是 国内最大的食品生产、销售企业之一，在肉及肉类食品、蜂蜜、奶糖等行业居行业首列。公司主 要产品包括猪肉、牛肉、羊肉、罐头、蜂蜜、大白兔奶糖、保健酒、味精、烘焙食品、饮用水等。 梅林股份围绕食品制造与食品分销，始终致力于为老百姓提供安全美味的产品。猪业重点布局下 游深加工；牛羊业控制海外进口资源，国内通过“冷链生产、冷链配送、冷链销售、连锁经营” 模式加快全国布局；休闲食品业通过集约化经营模式，严控产品成本。此外，食品进出口与电商 业务也在稳步发展。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 □适用 √不适用 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 公司系光明食品集团旗下上市公司之一，有光明食品集团强大的综合实力作为依托，公司主 打产品在细分行业及地域具有较高市场知名度及市场占有率。公司主打产品梅林午餐肉罐头牢牢 占据国内午餐肉市场占有率第一的市场地位，公司生产的冠生园蜂蜜在国内蜂蜜行业市场占有率 排名首位，公司生产的大白兔奶糖一直是最受老百姓欢迎的休闲食品之一，公司生产的苏食、爱 森牌冷鲜肉在江苏、上海地区为区域龙头企业。此外，公司还有正广和、华佗、SF等一系列优秀 品牌产品。公司的优秀产品是公司利润的稳定来源，为公司业务进一步拓展提供强有力的后盾。 海外最大的牛羊肉企业——银蕨农场公司，继续为国内提供优质、持续、稳定的牛羊肉产品。 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 2018年，梅林股份聚焦“加快布局、转型发展、深化改革、推进协同、强化管控、提升质量” 年度主基调，在经历了非洲猪瘟及猪周期的严重影响、品牌企业主动去除非主业贸易业务以及汇 率因素的不利影响，梅林股份全力抓好生产运营、市场营销等各项工作，主要业务板块经营业绩 突出，经济发展质量不断提高，经营形势总体趋好。 报告期内，公司实现营业收入221.79亿元，比上年度222.21亿元减少0.19%；归属于上市 公司股东的净利润30,600万元，比上年度28,039万元增加9.13%；归属于上市公司股东扣非后 的净利润25,138万元，比上年度21,012万元增加19.63%。 二、报告期内主要经营情况 （一）聚焦目标任务导向，总体经营成果符合预期 坚持目标任务导向，围绕全年经济指标，制定考核激励措施，落实重点任务目标，提质提速 提效，经营业绩成果符合预期，营业收入和归母净利润均完成和超额完成预算指标。 （二）聚焦核心业务导向，主业经营业绩持续向好 1、坚持加大系统内外协同促进融合发展。 2、坚持立足自身挖掘潜力促进内生性发展。 （三）聚焦品牌营销战略，传统销售与新零售双双发力 1、加大品牌营销宣传，梅林声音更响更强。 2、科学调整营销策略，销售渠道更深更广。 3、积极拥抱互联网，新零售更活更火。 （四）聚焦战略引领导向，高蛋白战略规划顶层设计出台 以肉业发展为己任，围绕“专业好”、“终端活”发展原则，形成梅林股份2018-2020 年发展 规划。 （五）聚焦经营结构优化，服从光明战略做好重组与清理。 按照突出核心主业、做精肉类专业、做强品牌企业的经营思路，做好相关产业的归并整合， 理顺产业结构，提高协同效率，实施强强联合，努力形成规模化、集约化经营。 （六）聚焦产业升级目标，重大工程项目建设有序推进 紧紧围绕年初经济工作会议提出的重点工程建设项目，抓住机遇，高效有力有序推进七项重 点工程建设。 （七）聚焦内控建设，企业基础管控工作提质增效 海外企业管控进一步强化。企业内控制度进一步健全。资金风险管控进一步加强。 （八）聚焦科技创新，产品研发及储备工作小有成效 坚持自主研发和产品创新，2018年共上市肉制品、烘焙产品、糖果、饮用水等新品176项， 储备93项。举办第二届新品发布会，品牌企业相继推出各自新品。 （九）聚焦安全为本，生产及食品安全保持稳定 强化安全管理，落实安全责任，安全生产保持稳定。 修订食品质量安全管理办法等相关制度，加强食品安全监督检查，强化OEM管理，全年无重 大食品安全事故发生。 （十）聚焦政治引领，企业党建工作汇聚新动能 把握企业发展形势，注重党建工作与中心工作相结合，开展了“对标先进，共谋发展”全员 大讨论、大反思等形式多样的特色党建品牌活动。全年党建工作围绕核心，发挥作用，提高年度 党建工作融入性。 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 22,179,398,767.76 22,221,374,104.03 -0.19 营业成本 19,312,230,021.65 19,233,543,811.15 0.41 销售费用 1,631,209,363.67 1,614,886,083.67 1.01 管理费用 693,158,740.02 650,977,794.43 6.48 研发费用 41,358,990.44 51,607,727.45 -19.86 财务费用 37,601,528.72 122,494,320.79 -69.30 经营活动产生的现金流量净额 431,825,807.85 551,426,095.03 -21.69 投资活动产生的现金流量净额 -461,066,001.39 326,852,527.53 -241.06 筹资活动产生的现金流量净额 -132,618,069.77 -966,745,057.99 -86.28 2. 收入和成本分析 √适用 □不适用 营业收入分析、产销分析以及主要客户分析。 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:万元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增 减（%） 营业成本比上 年增减（%） 毛利率比上 年增减（%） 罐头业务 142,082.23 93,778.71 34.00 15.74 9.89 增加3.52个 百分点 国际贸易 118,440.78 109,792.73 7.30 8.84 6.27 增加2.24个 百分点 冷鲜业务 336,333.30 276,403.94 17.82 -4.16 -3.81 减少0.30个 百分点 牛肉业务 1,220,492.56 1,124,075.44 7.90 3.77 4.79 减少0.89个 百分点 品牌分销 146,539.26 133,243.59 9.07 -22.20 -17.65 减少5.03个 百分点 生猪养殖 76,745.88 76,534.60 0.51 -32.14 -22.70 减少12.15个 百分点 综合食品 148,564.51 94,034.04 36.70 -8.33 -17.55 增加7.07个 百分点 其他销售 25.81 5.55 租赁收入 3,750.09 1,285.16 84.29 -73.32 -66.75 减少3.10个 百分点 服务费收入 805.71 126.56 6.83 92.11 65.55 增加14.95个 百分点 材料销售收 入 21,928.55 20,431.35 24.20 -5.72 64.50 减少32.36个 百分点 其他 2,231.20 1,691.34 12.80 0.80 1.55 增加0.65个 百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比 上年增减（%） 营业成本比 上年增减（%） 毛利率比上 年增减（%） 牛羊肉 1,186,085.11 1,096,928.13 7.52 8.47 8.86 减少0.33个 百分点 冷鲜猪肉 392,243.03 346,269.97 11.72 -4.77 -4.47 减少0.28个 百分点 其他肉类食 品 95,442.83 80,441.07 15.72 34.79 2.69 减少0.65个 百分点 罐头食品 146,022.52 101,503.96 30.49 -0.08 -0.04 减少1.61个 百分点 休闲食品 151,774.13 94,159.70 37.96 0.08 0.08 增加0.03个 百分点 饮用水 16,997.08 6,848.55 59.71 -2.93 -3.89 减少1.49个 百分点 其他收入 229,375.16 205,071.63 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 中国(含港澳 台） 13,802,469,728.49 1,160,295.32 15.94 5.39 2.18 减少0.09 个百分点 海外 837,692.90 770,927.68 7.97 8.66 9.13 减少0.40 个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 □适用 √不适用 (2). 产销量情况分析表 √适用 □不适用 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上 年增减（%） 销售量比上 年增减（%） 库存量比上 年增减（%） 牛羊肉 373,961.53 377,869.81 20,662.58 2.56 31.56 -5.38 冷鲜猪肉 136,235.00 212,984.55 9,605.63 11.13 5.07 83.65 其他肉类食 品 19,611.56 42,638.66 3,468.35 1.84 0.47 -1.03 罐头食品 66,368.71 50,641.92 27,468.53 12.29 17.93 34.54 休闲食品 67,487.00 73,330.00 8,465.00 -0.03 0.09 0.07 饮用水 177,189.00 193,186.00 2,854.00 -12.34 -8.77 24.30 (3). 主要销售客户及主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额163,426.64万元，占年度销售总额7.37%；其中前五名客户销售额中关联方销 售额0万元，占年度销售总额0 %。 前五名供应商采购额80,399.00万元，占年度采购总额4.16%；其中前五名供应商采购额中关联 方采购额11,027.82万元，占年度采购总额0.57%。 3. 费用 √适用 □不适用 单位：万元 费用性质 本期发生额 上期发生额 变动比例（%） 变动原因 销售费用： 工资薪酬 44,661.61 38,817.19 15.06 本期销售人员工资薪酬上涨 仓储租赁费 8,576.35 7,287.53 17.69 本期外借仓库和门店等场地租金上涨 业务招待费 414.97 496.26 -16.38 本期大幅度压缩销售环节业务招待费用支出 管理费用： 工资薪酬 45,558.35 40,072.57 13.69 本期管理人员工资薪酬上涨 中介咨询费 4,170.66 3,631.69 14.84 本期支付的外部中介机构咨询费用增长 办公会务费 4,006.09 4,664.35 -14.11 本期大幅度减少办公会务等费用支出 折旧摊销 3,309.16 4,761.19 -30.50 本期办公类设备折旧和相关资产摊销费用下降 修理费 396.83 349.42 13.57 日常办公修理费用支出增加较多 财务费用： 利息支出 11,054.89 13,152.19 -15.95 本期银行贷款总额减少，相应利息支出同比减少。 利息收入 -6,412.85 -5,206.11 23.18 本期加强资金集中管理，存款利息收入同比增加。 汇兑损益 -1,556.65 4,015.31 -138.77 本期美元汇率走势较强，出口业务外汇汇兑收益增加。 其他 674.77 288.05 134.26 新西兰银蕨公司增加授信额度，支付资金占用费增加。 4. 现金流 √适用 □不适用 单位：万元 项 目 本期发生额 上期发生额 变动比 例（%） 变动原因 收到的其他与投资活动有关的现金 46,094.86 -100.00 本期没有与投资活动有关的现金流入 投资支付的现金 22,386.00 633.59 3,433.20 本期支付光明生猪有限公司41%股权交易款 支付其他与投资活动有关的现金 2,834.29 188.64 1,402.49 本期处置子公司，相关子公司退出合并范围 现金减少。 吸收投资收到的现金 3,276.00 -100.00 本期没有吸收投资的现金流入 5. 研发投入 研发投入情况表 √适用 □不适用 单位：元 本期费用化研发投入 46,771,462.27 本期资本化研发投入 92,599,783.60 研发投入合计 139,371,245.87 研发投入总额占营业收入比例（%） 0.63 公司研发人员的数量 365 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 4.43 研发投入资本化的比重（%） 66.44% 情况说明 □适用 √不适用 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：万元 项目名称 本期期末数 本期期末数占总 资产的比例（%） 上期期末数 上期期末数占总 资产的比例（%） 本期期末金额 较上期期末变 动比例（%） 情况说明 以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 1,331.35 0.12 3,555.73 0.32 -62.56 新西兰银蕨公司外汇远期合 同公允价值变动 在建工程 18,083.34 1.57 25,602.34 2.27 -29.37 本期完工结转的工程项目增 加 递延所得税资产 1,246.01 0.11 5,385.49 0.48 -76.86 本期转回部分前期确认的递 延所得税资产 预收款项 80,946.52 7.01 63,672.70 5.65 27.13 本期收到的预收款项同比增 加 其他应付款 49,950.25 4.32 62,659.74 5.56 -20.28 清理往来款项，其他应付款项 同比减少 递延所得税负债 379.05 0.03 614.18 0.05 -38.28 可供出售金融资产价格下降， 相应递延所得税负债减少。 未分配利润 94,153.96 8.15 67,515.80 5.99 39.45 本期利润增加因素 2. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用 单位：元 项目 期末账面价值 受限原因 货币资金 14,203,057.83 保证金 固定资产 39,592,752.85 抵押、担保 无形资产 4,200,000.36 抵押 合计 57,995,811.04 3. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 行业经营性信息分析 √适用 □不适用 一、宏观经济概述 我国地域广阔，人口众多，地区经济发展不平衡，导致国内区域消费级差明显，即使同一地 区，消费结构也呈现出多元化趋势。 随着工业化和城镇化进程的加速，食品消费的结构也处在加快变化的阶段，食品消费中对高 营养、高蛋白食品的消费需求不断提高、对精深加工食品的消费需求显著上升，牛羊肉在国内居 民肉类消费的比例不断提高。 中国是肉类食品生产大国，猪肉产量一直是位列世界第一，牛肉产量世界排名第四。中国的 肉类行业正在进入一个转型期。国内生产不仅继续受到市场需求的驱动，也越来越多地受到政策 和行业结构的影响。因此，肉类市场的供需平衡正在重新调整。 根据国家统计局数据显示，2018年中国全年猪牛羊禽肉产量8517万吨，比上年略降0.3%。 其中，全年猪肉产量5404万吨，下降0.9%；生猪存栏42817万头，比上年下降3.0%；生猪出栏 69382万头，下降1.2%。 2018 年 8 月 3 日，沈阳市沈北新区某猪场证实发生中国首例非洲猪瘟疫情。此后，这场猪 瘟疫情逐渐蔓延到20个省份。截至2018年11月22日，全国有20个省份47个市（区、盟）发 生73起家猪疫情、1起野猪疫情，累计扑杀生猪60万头。非洲猪瘟疫情的发生，使得大片区域 禁止生猪跨省调运。未来优化生猪流通方式，改“调猪”为“调肉”，推行冷鲜肉流通和配送是猪 肉行业的发展趋势。 2018年，中国全年牛肉产量644万吨。海关总署23日发布的数据显示，2018年12月，中国 进口牛肉10.5万吨，2018全年累计进口103.9万吨。这是中国正关进口牛肉（不含牛杂）进口 自2012年出现爆发性增长以来，首次突破100万吨。在中国，牛肉进口未来继续将成为牛肉供应 的重要来源。主要的牛肉出口国家在未来都将有更多牛肉来出口。美国的增长尤其明显，而巴西、 阿根廷也预计会增加出口，这种趋势会持续到2020年。 数据的背后得益于中国居民的消费升级，但国内生产成本过高，国产牛肉产量增幅有限。外 部因素则是，2018年，中国严厉打击走私，部分走私牛肉难以持续，再加上2018年8月份以来， 非洲猪瘟的一定程度上影响了猪肉消费，牛肉价格进口意愿强烈。 二、细分行业的发展状况、行业周期特点、市场竞争格局 公司主要从事肉类食品及休闲食品的开发、生产和销售。公司的收入和利润主要来源于牛羊 肉产品加工销售、冷鲜猪肉加工销售及生猪养殖、罐头食品的生产销售、糖果和蜂蜜等品牌食品 的生产销售。 1. 牛羊肉业务 报告期内，公司在牛羊肉业务领域继续保持国内领先地位。公司控股的新西兰银蕨、上海联 豪及上海牧仙神牛等牛羊肉类业务领域总体销售规模达到119亿元，其中在国内市场实现销售收 入38亿元，保持国内领先地位。 2. 冷鲜猪肉加工销售 报告期内，公司借助在华东地区业已成熟的销售网络和全程冷链物流系统，在冷鲜猪肉、牛 羊肉和低温肉制品方面继续保持在长三角地区的优势地位。 公司旗下苏食肉品的经销网络现已覆盖上海、江苏、浙江和安徽三省一市，并已进入江西市 场，是冷鲜猪肉、禽类和牛羊肉在华东地区商超大卖场渠道的主要供应商。2018年，苏食肉品与 新西兰银蕨签署战略合作协议，成功将新西兰的冰鲜牛肉等产品引入华东地区专柜和大卖场渠道。 公司旗下上海爱森的爱森冷鲜肉是上海地区的知名品牌，以全程冷链物流体系供应专柜和自 营专卖店销售，也是上海地区重要的餐饮渠道供应商。公司旗下淮安苏食二期项目已建成并陆续 投产，为低温肉制品的生产加工能力提供了产能保证。 3. 生猪养殖 报告期内，公司收购了光明生猪有限公司公司41%股权，继续加大在生猪产业链上游的投资 力度。2018年下半年，受非洲猪瘟对行业所造成的影响，生猪养殖板块积极采取严防死守的措施 进行防控，抵御瘟病可能对养殖业务的冲击。 4. 罐头食品 2018年中国罐头总产量1028万吨（数据来自：WIND资讯），但从整体来看，国内罐头行业企 业普遍存在规模偏小、生产能力分散、行业集中度低的局面，无法对消费市场形成足够的影响。 作为罐头产业的细分市场，肉类罐头总产量约20万吨/年（数据来自：中国罐头工业协会），上海 梅林占据近三分之一的市场份额。公司看好中国罐头消费市场，依托长期形成的品牌、渠道和产 能优势，始终保持着肉类罐头市场的领先地位。 5. 糖果及蜂蜜 近年来，我国糖果业整体发展速度放缓，伴随消费升级，糖果和蜂蜜市场向功能化、健康化、 休闲化、高端化发展。公司旗下上海冠生园食品有限公司生产的大白兔奶糖和冠生园蜂蜜是中国 的驰名商标，在同类产品领域占据市场领先地位。 食品行业经营性信息分析 1 报告期内细分产品情况 √适用 □不适用 产品类别 产量（吨） 销量（吨） 库存量（吨） 产量比上年 增减（%） 销量比上年 增减（%） 库存量比上 年增减（%） 牛羊肉 373,961.53 377,869.81 20,662.58 2.56 31.56 -5.38 冷鲜猪肉 136,235.00 212,984.55 9,605.63 11.13 5.07 83.65 其他肉类食品 19,611.56 42,638.66 3,468.35 1.84 0.47 -1.03 罐头食品 66,368.71 50,641.92 27,468.53 12.29 17.93 34.54 休闲食品 67,487.00 73,330.00 8,465.00 -0.03 0.09 0.07 饮用水 177,189.00 193,186.00 2,854.00 -12.34 -8.77 24.30 合计 840,852.80 950,650.94 72,524.09 2 报告期内主营业务构成情况 √适用 □不适用 单位：万元 币种：人民币 报告期内主营业务按产品分项分 产品分项 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比上年增 减（%） 牛羊肉 1,186,085.11 1,096,928.13 7.52 8.47 8.86 -0.33 冷鲜猪肉 392,243.03 346,269.97 11.72 -4.77 -4.47 -0.28 其他肉类食品 95,442.83 80,441.07 15.72 34.79 2.69 -0.65 罐头食品 146,022.52 101,503.96 30.49 -0.08 -0.04 -1.61 休闲食品 151,774.13 94,159.70 37.96 0.08 0.08 0.03 饮用水 16,997.08 6,848.55 59.71 -2.93 -3.89 -1.49 其他收入 229,375.18 205,071.63 小计 2,217,939.88 1,931,223.00 报告期内主营业务按销售模式分 销售模式 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比上年 增减（%） 直营 598,199.61 457,948.85 23.45 0.38 0.44 -0.04 分销 1,390,365.11 1,268,202.52 8.79 0.06 0.19 1.49 其他收入 229,375.16 205,071.63 小计 2,217,939.88 1,931,223.00 报告期内主营业务按地区分部分 地区分部 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比上年 增减（%） 中国(含港澳台） 1,380,246.98 1,160,295.32 15.94 5.39 2.18 -0.09 海外 837,692.90 770,927.68 7.97 8.66 9.13 -0.40 小计 2,217,939.88 1,931,223.00 合计 2,217,939.88 1,931,223.00 3 研发费用情况 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 研发投入金额 研发投入费用化 金额 研发投入资本化 金额 研发投入 占营业收 入比例 （%） 研发投入 占营业成 本比例 （%） 本期金额较 上年同期变 动比例（%） 139,371,245.87 46,771,462.27 92,599,783.60 0.63 0.72 3.76 （1）研发人员数量及学历结构； 单位：人 研发人员数量 其中 中专及以下 大专 本科 硕士 博士 365（合计） 43 115 182 21 4 （2）专利情况： 截止至2018年底，公司拥有专利136项，其中发明专利23项、实用新型专利53项，外观专 利60项。 主要专利及其生产应用情况。 《集实罐自动烫罐、喷码、翻身一体的设备》、《一种改善牛札糖持形性的复配方法》等20 项发明专利、《罐头食品生产过程中杀菌排气设备》、《在线式杀灭嗜渗酵母菌装置》等53项实用 新型专利授权现行有效，大部分在实际的生产中转化应用，在生产过程、节能减排包装设计等方 面取得了良好的效果。 4 报告期内线上销售渠道的盈利情况 □适用 √不适用 (五) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 √适用 □不适用 单位：元 被投资单位 期初余额 减少投资 权益法下确认的投 资损益 宣告发放现金股利或 利润 其他 期末余额 上海申美饮料食品有限公司可口可乐 装瓶部 240,237,177.36 38,494,307.92 37,769,520.88 240,961,964.40 上海申美饮料食品有限公司饮料主剂 部 7,031,774.30 4,137,770.86 3,983,141.53 7,186,403.63 湖北梅林正广和实业有限公司 20,053,427.53 -13,615,679.53 6,437,748.00 上海申杭纸业包装有限公司 1,946,238.48 124,735.50 -2,070,973.98 0.00 上海大冠饲料科技有限公司 -1,020,196.02 4,264,530.82 3,244,334.80 上海和吉食品有限公司 1,665.70 1,665.70 黑龙江天正鼎泰饲料有限公司 2,967,904.96 -661,983.68 2,305,921.28 A公司（Silver Fern Farms Limited 下属投资单位） 62,214,038.16 7,380,506.46 10,128,673.86 7,644,805.27 5,476,126.41 62,793,526.70 B公司（Silver Fern Farms Limited 下属投资单位） 5,340,715.54 289,557.43 3,200,540.00 -57,771.31 2,371,961.66 C公司（Silver Fern Farms Limited 下属投资单位） 1,586,792.40 1,040,696.73 1,143,050.00 -13,295.35 1,471,143.78 D公司（Silver Fern Farms Limited 下属投资单位） 10,379,309.55 24,455,815.37 24,545,832.84 -84,025.36 10,205,266.72 E公司（Silver Fern Farms Limited 下属投资单位） 7,466,101.01 -3,568,823.51 -78,458.74 3,818,818.76 F公司（Silver Fern Farms Limited 下属投资单位） 39,280.66 -365.99 38,914.67 G公司（Silver Fern Farms Limited 下属投资单位） 120,130.54 -967.24 119,163.30 合计 359,382,890.49 7,380,506.46 59,804,874.93 78,286,890.52 7,436,464.96 340,956,833.40 (1) 重大的股权投资 √适用 □不适用 公司拟收购光明食品（集团）有限公司（以下简称“光明食品集团”）、光明食品集团上海崇 明农场有限公司（以下简称“崇明农场”）、上海良友实业投资有限公司（以下简称“良友实业”） 分别持有的光明生猪15%、15%、11%股权(合计光明生猪41%股权)，成为光明生猪的控股股东。 根 据上海申威资产评估有限公司出具的资产评估报告，以2017年9月30 日为评估基准日的光明生 猪41%股权的评估价值为22,386万元，经交易双方协商，确定本次光明生猪41%股权的交易价格 为22,386万元, 即分别向股权出让方光明食品集团以8,190万元现金购买其持有的光明生猪15% 股权；向崇明农场 以8,190万元现金购买其持有的光明生猪15%股权；向良友实业以6,006万元 现金购买其持有的光明生猪11%股权。本次交易所需要资金中的19,431.78万元将使用变更募集 资金，其余2,954.22万元由公司自筹资金解决。该收购项目目前尚未完成，请广大投资者关注进 展公告。 具体内容详见《中国证券报》、《上海证券报》及上海证券交易所网站 www.sse.com.cn 披露 的《上海梅林第七届董事会第四十五次会议决议公告》（公告编号：2018-007），《上海梅林第七届 监事会第二十次会议决议公告》 （公告编号：2018-008），《上海梅林关于收购光明生猪有限公司 41%股权暨关联交易的公告》（公告编号：2018-009）《上海梅林关于变更部分募集资金投资项目的 公告》（公告编号：2018-010）。 (2) 重大的非股权投资 □适用 √不适用 (3) 以公允价值计量的金融资产 □适用 √不适用 (六) 重大资产和股权出售 √适用 □不适用 1、2017年12月28日，公司全资子公司上海正广和网上购物有限公司将持有上海梅林正广 和便利连锁有限公司100%股权和债权以人民 币 37,105,200.66 元为底价，一并在上海联合产权 交易所公开挂牌转让。2018 年1月29日挂牌信息发布期满，期间征集到一个符合条件的竞买人： 上海良友金伴便利连锁有限公司。2018年3月收到转让便利连锁100%股权及债权的转让款人民币 37,105,200.66元，2018年4月已完成工商变更登记手续。具体内容详见2018年 5月 3日《中 国证券报》、《上海证券报》、及上海证券交易所网站 www.sse.com.cn《关于公开挂牌转让上海梅 林正广和便利连锁有限公司100%股权及债权的进展公告》。本次股权出售对上市公司增加净利润 2878.82万元。 2、2018年6月20日，公司与光明乳业股份有限公司（以下简称“光明乳业”）达成协议， 分别以人民币179.99万元和人民币957.10万元向光明乳业转让本公司全资子公司上海奶牛研究 所有限公司100%股权及本公司之全资子公司上海乳品培训研究中心有限公司100%股权。本次股权 出售分别对上市公司增加净利润为奶牛研究所89.12万元，乳品培训中心45.98元。本次交易符 合上市公司聚焦肉食品主业的战略发展以及产业结构调整的需要，有利于上市公司回笼资金，提 高核心竞争力，已于2018年12月24日，完成工商变更。详见中国证券报、上海证券报、上海证 券交易所网站www.sse.com.cn，公司2018年6月21日《上海梅林关联交易公告》（公告编号： 2018-028）。 3、公司与光明乳业股份有限公司（以下简称“光明乳业”）达成协议，以人民币2,982.15 万元向光明乳业转让本公司持有的上海牛奶棚食品有限公司66.27%%股权。已于2019年2月2日， 完成工商变更。本次股权出售对上市公司增加净利润1152.10万元。 (七) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 单位：万元 公司名称 主要业务性质 注册资本 总资产 净资产 经营规模 净利润 上海冠生园食品有限公司 食品生产销售 80,871.40 242,049 142,943 152,067 19,157 上海爱森肉品食品有限公司 生猪屠宰、肉和肉制品生产销售 等 24,828.22 52,087 35,413 63,226 1,004 上海市食品进出口有限公司 从事货物、技术及食品进出口业 务 3,232.45 33,601 5,136 141,144 316 上海正广和网上购物有限公司 电子商务、预包装食品销售等 4,030.00 24,331 7,066 19,114 2,339 上海梅林正广和（绵阳）有限公 司 红烧类罐头生产等 13,054.00 39,126 21,826 49,217 4,538 上海梅林食品有限公司 罐头生产销售等 8,656.92 45,281 17,711 56,093 4,332 上海梅林（荣成）食品有限公司 鱼类产品销售 8,500.00 4,009 -21,053 1 -2,577 江苏淮安苏食肉品有限公司 生猪屠宰、肉和肉制品生产销售 等 9,190.00 60,513 13,080 168,897 2,434 江苏省苏食肉品有限公司 预包装食品、散装食品的批发与 零售；农副产品销售、蓄禽水产 20,000.00 75,472 51,420 226,066 4,257 品养殖等 江苏梅林畜牧有限公司 生猪养殖屠宰、肉和肉制品生产 销售等 36,000.00 81,159 68,577 99,612 4,718 上海鼎牛饲料有限公司 饲料种植、加工和销售等 10,000.00 54,114 15,427 100,953 -2,603 上海联豪食品有限公司 牛肉制品销售 2,500.00 17,803 9,286 57,008 4,613 上海牛奶集团金博奶牛科技发展 有限公司 肉牛养殖和销售 100.00 1,661 -6,185 548 -172 Silver Fern Farms Limited 肉牛养殖和销售 205,362.55 348,930 230,797 1,133,661 2,878 (八) 公司控制的结构化主体情况 □适用 √不适用 三、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 行业格局和趋势 √适用 □不适用 1、食品发展空间无边界化 食品企业将加大融入全球市场的深度和广度，实现市场空间的“无边界化”。如主食产品工业 化速度加快，家庭厨房的社会化得以实现；高端食品、保健食品、功能食品的开发加速，使供给 和消费需求更加契合。 2、食品品牌形象提升 随着国家品牌战略的推进，各地培育、包装、推广食品工业品牌的长效机制逐步建立健全， 食品行业品牌文化建设热情将空前高涨，品牌发展基础和外部环境将大幅改善，企业品牌、区域 品牌、产业集群品牌交相辉映。全国各地将涌现出更多全方位、多层次、创新型、国际化的品牌 运营平台。 3、科技创新成为驱动 在科技创新驱动下，科技与食品工业将在原料生产、加工制造和消费的全产业链上实现无缝 对接，科技创新成为行业发展新动能。“产、学、研、政、金”合作日益加深，行业整体研发能力 不断提升，研发和成果转化更加高效，充分适应生产运营中智能、节能、高效、连续、低碳、环 保、绿色、数字化的新挑战，从而开辟新的价值创造空间。 (二) 公司发展战略 √适用 □不适用 坚持“发展是第一要务，人才是第一资源、创新是第一动力”，坚持“质量第一,效益优化”， 按照“专业好，终端活”的原则，一头抓优质肉资源控制及加工基地建设，一头抓品牌及市场终 端建设，强化发展基础,推动传统商业模式向新零售转型，为消费者提供“安全、优质、健康、美 味、便捷”的肉食品，为顾客创造价值，为员工增加收入，为企业增加效益，为股东提升价值。 夯实国内业务基础，深加工业务继续扩大梅林罐头影响力，同时加大力度扩大中央厨房中式 低温调理品及淮扬特色菜肴熟制品产量，围绕研发设计、产品营销、质量提升、标准引领、精细 化管理等环节多点再发力。 力促银蕨农场与梅林国内企业协同，按世界级标准和水平合理进行国际化分工，深耕海外优 质牛肉资源引入，立足产业链下游做好分销，积极寻求银蕨在中国销售规模增长和渠道话语权。 对非肉类产业，积极响应上海市政府提出的“四大品牌”，做大做强大白兔奶糖、冠生园蜂蜜、 华佗保健酒等国内知名品牌；重振“正广和”百年老字号。 (三) 经营计划 √适用 □不适用 一、2019年经济工作指导思想 以党的“十九大”精神为统领，认真贯彻落实集团“六个着力”、“终端活”决策部署，坚 持“创新、改革、发展、控制、协同”的主基调，着力破解制约发展的体制机制瓶颈，做到肉类 主业更专、品牌企业更强 ，切实担负起集团肉类产业发展的重任，努力实现三年规划战略目标， 不断开创梅林经济发展新辉煌。 二、2019年经济工作目标 2019年公司计划实现营业收入223亿元。 三、2019年股份公司重点工作任务 1、聚焦经济工作重点，抓好关系公司战略全局的关键项目 要切实推进新三年战略规划的实施。继续做好潜在股权投资项目储备工作。要切实推进股份 公司重大投资项目建设工作。 2、把握生产经营难点，全力以赴完成保增长保供应任务 肉类主业要密切关注非洲猪瘟的后续影响，做好生产经营计划，确保市场供应。品牌企业要 根据年度经营计划，合理安排生产，促进市场增长。 3、把握市场消费热点，不断以新品开发打响上海制造品牌 进一步抓住消费新需求，提升产品包装创意和颜值。重视分析消费者需求,持续新品研发和投 入。重视品牌投入建设，保持老品牌常亮常新。 4、聚焦终端变化焦点，不断创新市场营销和终端销售模式 传统市场要紧紧围绕“二重一沉”开展。“二重”是指要对重点市场、重点经销商进行重点 管理，对核心单品、重点单品进行重点投入；“一沉”是指渠道管理工作的下沉，要从省会城市 辐射到地级城市乃至县城。新兴市场要坚持拥抱互联网+新零售。要加快探索新零售商业模式转型 计划。 5、实施企业强身健体，持续关停并转和收缩消肿工作 要苦练内功，继续狠抓企业基础管理达标工作。要分类施策，继续抓好内部企业的瘦身强体。 6、持续强化技术革新，全面提升企业核心竞争力 优化完善创新体系。加强创新人才队伍建设。聚焦重点，加快技术创新。 7、完善人才培养机制，加快干部及后备经营人才队伍建设 重点招聘一本以上高校毕业生，实施管培生培养计划。继续开展层次多样的学习培训。做好 后备人才培养。探索企业目标管理与经营团队相衔接的聘用任期制管理，逐步形成干部能上能下 的用人机制。 8、强化“三基”管理，构建平安和谐新梅林 以人为本，全面落实，党政同职，一岗双职，持续抓好安全生产、食品安全工作，构建平安 和谐新梅林。持续加强集团党委提出的三基工作，要坚定不移加强党的建设，始终坚持围绕经济 抓党建，抓好党建促经济，切实发挥好党建工作对经济工作的保驾护航作用。 (四) 可能面对的风险 √适用 □不适用 1、海外企业协同未达预期风险 海外企业管控较国内企业管控存面临问题更多，情况更加复杂，并且海外企业所在国法律制 度、政治环境和社会文化与国内差异较大，推进具体的项目落实时，相较国内企业面临更多的不 确定性。梅林股份会继续加强战略管控，增强企业之间的沟通，促进业务协同。 2、瘟疫防控风险 2018年8月，非洲猪瘟传入中国。对国内猪业企业产生巨大的影响。梅林股份积极响应国家 疫情防控工作，各相关部门提高责任认识，各司其职，联防联控，全面排查防控。 3、安全生产风险 梅林股份下属企业生产产品种类繁多，生产基地布局分散，这就给安全生产管控管理提出了 更高的要求。梅林股份把安全生产作为重点工作，未来会继续积极完善安防设施建设，排查隐患、 督促整改。 (五) 其他 □适用 √不适用 四、公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因，未按准则披露的情况和原因说明 □适用 √不适用 第五节 重要事项 一、普通股利润分配或资本公积金转增预案 (一) 现金分红政策的制定、执行或调整情况 √适用 □不适用 根据《公司法》、《证券法》、《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》（证监 会公告[2013]43号）等有关规定，结合公司实际，公司对《公司章程》中有关利润分配政策相关 条款进行修改完善，经第六届董事会临时会议和2014年第一次临时股东大会审议通过。 (二) 公司近三年（含报告期）的普通股股利分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案 单位：元 币种：人民币 分红 年度 每10股送 红股数 （股） 每10股 派息数 (元)（含 税） 每10股转 增数（股） 现金分红的数额 （含税） 分红年度合并报 表中归属于上市 公司普通股股东 的净利润 占合并报表 中归属于上 市公司普通 股股东的净 利润的比率 (%) 2018年 0 1.00 0 93,772,947.20 306,002,202.38 30.64 2017年 0 1.20 0 112,527,536.64 280,394,947.76 40.13 2016年 0 0 0 0 256,493,473.15 0 (三) 以现金方式要约回购股份计入现金分红的情况 □适用 √不适用 (四) 报告期内盈利且母公司可供普通股股东分配利润为正，但未提出普通股现金利润分配方案预（未完）  |