[年报]中远海发:2018年年度报告
公司代码：601866 公司简称：中远海发 中远海运发展股份有限公司 2018年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 未出席董事情况 未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名 董事长 孙月英 个人原因 王大雄 三、 信永中和会计师事务所(特殊普通合伙)为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人孙月英、主管会计工作负责人林锋及会计机构负责人（会计主管人员）张明明声 明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 本公司截至2018年12月31日，按境内会计准则确定的母公司累计未分配利润为4.44亿元人民 币，合并累计未分配利润为56.97亿元人民币。以2018年度利润分配时股权登记日登记在册的总股 本扣除届时回购专户上已回购股份后的股份余额为基础，向全体股东每10股派发现金股利0.33元 （含税），其余未分配利润全部结转下年度。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请 投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 公司面临的风险将在本报告第四节“经营情况讨论与分析”做详尽描述。 十、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 4 第三节 公司业务概要 ................................................................................................................... 10 第四节 经营情况讨论与分析 ....................................................................................................... 10 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 25 第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 48 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 53 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 54 第九节 公司治理 ........................................................................................................................... 64 第十节 公司债券相关情况 ........................................................................................................... 66 第十一节 财务报告 ........................................................................................................................... 69 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................. 232 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 本公司/公司/中远海运发展/ 中远海发 指 中远海运发展股份有限公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 香港联交所 指 香港联合交易所有限公司 中国海运 指 中国海运集团有限公司 中海集团 指 中国海运及其控制的企业（不 包括本公司及附属公司） 中远海运集团 指 中国远洋海运集团有限公司， 本公司的间接控股股东 中远海运租赁 指 中远海运租赁有限公司 中远海运发展香港 指 中远海运发展（香港）有限公 司 佛罗伦 指 佛罗伦国际有限公司 A股 指 获准在境内证券交易所上市、 以人民币标明股票面值、以人 民币认购和进行交易的股票 H股 指 经中国证监会批准向境外投资 者发行、经香港联交所批准上 市、以人民币标明面值、以港 币认购和进行交易的股票 《公司章程》 指 本公司过往及现行有效的公司 章程 TEU 指 一种集装箱容量的标准计量单 位，通常指20英尺国际标准集 装箱，相当于一个20英尺长、 8英尺6英寸高和8英尺宽的集 装箱（1英尺=0.3048米，1英 寸=2.54厘米） 船舶租赁 指 以固定价格于指定期间或指定 航程提供的船舶出租或租赁服 务 集装箱 指 具有一定强度、刚度和规格， 专供周转使用的大型装货容器 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 中远海运发展股份有限公司 公司的中文简称 中远海发 公司的外文名称 COSCOSHIPPINGDevelopmentCompanyLimited 公司的外文名称缩写 COSCOSHIPPINGDevelopment 公司的法定代表人 孙月英 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 俞震 高超 联系地址 上海市浦东新区滨江大道5299 号中国远洋海运大厦 上海市浦东新区滨江大道5299 号中国远洋海运大厦 电话 021-65966105 021-65967333 传真 021-65966498 021-65966498 电子信箱 ir@coscoshipping.com ir@coscoshipping.com 三、 基本情况简介 公司注册地址 中国（上海）自由贸易试验区国贸大厦A-538室 公司注册地址的邮政编码 201306 公司办公地址 上海市浦东新区滨江大道5299号中国远洋海运大厦 公司办公地址的邮政编码 200127 公司网址 http://development.coscoshipping.com 电子信箱 ir@coscoshipping.com 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》 、《证券日报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 上海市浦东新区滨江大道5299号中国远洋海运大厦 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 中远海发 601866 中海集运 H股 香港联合交易所有 限公司 中远海发 02866 中海集运 六、 其他相关资料 公司聘请的会计师事务所（境 内） 名称 信永中和会计师事务所(特殊普通合伙) 办公地址 北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦A 座 签字会计师姓名 王辉、王圣会 公司聘请的会计师事务所（境 外） 名称 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 上海市浦东新区世纪大道100号环球金融中 心44层 签字会计师姓名 丘昌和 报告期内履行持续督导职责的 财务顾问 名称 中国国际金融股份有限公司 办公地址 北京市建国门外大街1号国贸大厦2座27层 及28层 签字的财务顾问 主办人 周雷、叶萍、吴占宇 持续督导的期间 重大资产重组完成之日起，2018年12月31 日止 报告期内履行持续督导职责的 财务顾问 名称 国泰君安证券股份有限公司 办公地址 上海市银城中路168号上海银行大厦29楼 签字的财务顾问 主办人姓名 孙兴涛、周亮 持续督导的期间 重大资产重组完成之日起，2018年12月31 日止 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元币种：人民币 主要会计 数据 2018年 2017年 本期比上 年同期增 减(%) 2016年 营业收入 16,337,862,935.56 15,940,338,736.60 2.49 15,636,333,569.83 归属于上 市公司股 东的净利 润 1,386,171,368.55 1,461,890,461.26 -5.18 368,592,163.07 归属于上 市公司股 东的扣除 非经常性 损益的净 利润 1,093,550,060.23 1,399,710,953.76 -21.87 -1,641,778,744.21 经营活动 产生的现 金流量净 额 6,549,203,721.84 11,929,536,445.09 -45.10 7,756,275,797.77 2018年末 2017年末 本期末比 上年同期 末增减（% ） 2016年末 归属于上 市公司股 东的净资 产 18,040,136,634.21 16,276,161,992.76 10.84 13,250,047,158.17 总资产 137,837,424,339.45 139,037,660,370.61 -0.86 125,441,424,777.63 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年同 期增减(%) 2016年 基本每股收益（元／股） 0.1186 0.1251 -5.20 0.0315 稀释每股收益（元／股） 0.1186 0.1251 -5.20 0.0315 扣除非经常性损益后的基本每 股收益（元／股） 0.0936 0.1198 -21.87 -0.1405 加权平均净资产收益率（%） 8.35 10.25 减少1.90个百 分点 1.27 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率（%） 6.59 9.81 减少3.22个百 分点 -49.61 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的 净资产差异情况 √适用 □不适用 单位:元币种:人民币 净利润 归属于上市公司股东的净资产 本期数 上期数 期末数 期初数 按中国 会计准 则 1,386,171,368.55 1,461,890,461.26 18,040,136,634.21 16,276,161,992.76 按境外会计准则调整的项目及金额： 专项储 备 -1,912,757.75 1,912,757.75 按境外 会计准 则 1,384,258,610.80 1,463,803,219.01 18,040,136,634.21 16,276,161,992.76 (三) 境内外会计准则差异的说明： √适用 □不适用 按中国企业会计准则编报的财务报表与按香港一般采纳的会计准则编报的财务报表归属于母公司 股东的净利润差异191.28万元，系两地会计准则在专项储备的会计处理上存在差异所致 九、 2018年分季度主要财务数据 单位：元币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 3,640,639,909.59 4,599,582,982.70 4,875,415,726.16 3,222,224,317.11 归属于上市公司股 东的净利润 280,678,557.31 46,318,923.86 478,547,968.09 580,625,919.29 归属于上市公司股 东的扣除非经常性 损益后的净利润 229,709,011.86 1,892,615.57 493,674,164.91 368,274,267.89 经营活动产生的现 金流量净额 -1,210,957,252.50 2,982,875,341.06 2,162,024,948.29 2,615,260,684.99 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元币种:人民币 非经常性损益项目 2018年金额 2017年金额 2016年金额 非流动资产处置损益 29,746,343.62 37,723,391.00 92,187,048.24 计入当期损益的政府补助，但 与公司正常经营业务密切相 关，符合国家政策规定、按照 一定标准定额或定量持续享受 的政府补助除外 169,226,104.64 32,834,959.30 388,635,967.08 同一控制下企业合并产生的子 公司期初至合并日的当期净损 益 1,532,366,770.52 除同公司正常经营业务相关的 有效套期保值业务外，持有交 易性金融资产、交易性金融负 债产生的公允价值变动损益， 以及处置交易性金融资产、交 易性金融负债和可供出售金融 资产取得的投资收益 79,986,197.22 单独进行减值测试的应收款项 减值准备转回 4,664,101.57 除上述各项之外的其他营业外 收入和支出 91,747,071.61 3,567,203.24 506,330.47 少数股东权益影响额 -1,960,962.57 -1,768,236.18 2,319,418.26 所得税影响额 -76,123,446.20 -10,177,809.86 -10,308,728.86 合计 292,621,308.32 62,179,507.50 2,010,370,907.28 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 2018年1月1日 2018年12月31日 当期变动 对当期利润的影响金额 五矿资本股份有限公司 1,377,635,465.82 894,857,141.45 -482,778,324.37 -482,778,324.37 中国石油集团资本股份有限公司 1,015,032,376.05 812,465,308.80 -202,567,067.25 -202,567,067.25 远海明晟（苏州）股权投资合伙企业（有限合伙） 370,555,000.00 370,555,000.00 555,000.00 银联商务股份有限公司 324,364,970.15 341,660,809.44 17,295,839.29 17,295,839.29 池州中安招商股权投资合伙企业（有限合伙） 288,218,152.78 300,390,000.00 12,171,847.22 12,171,847.22 苏州远海天玑股权投资合伙企业（有限合伙） 181,000,000.00 181,000,000.00 深圳东烨科技合伙企业（有限合伙） 147,019,392.24 159,541,903.13 12,522,510.89 12,522,510.89 北京航天科工信息产业投资基金（有限合伙） 97,860,830.16 110,660,000.00 12,799,169.84 12,799,169.84 兰溪宏鹰动力股权投资合伙企业（有限合伙） 55,530,000.00 55,530,000.00 5,530,000.00 宁波甦垠投资合伙企业（有限合伙） 50,561,820.00 50,561,820.00 -2,538,180.00 其他资产 1,269,479,877.48 169,479,280.22 -1,100,000,597.26 -5,237,539.32 合计 4,519,611,064.68 3,446,701,263.04 -1,072,909,801.64 -632,246,743.70 十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 公司打造以航运及相关产业租赁、集装箱制造、投资及服务业务为核心的产业集群，建立产 融结合、融融结合、多种业务协同发展的“一站式”航运金融服务平台。 经营模式及行业情况说明详述请见本报告第四节内容。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 □适用 √不适用 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 1、公司在航运业长期积累的深厚经验以及对航运市场的理解，使公司能够更加专业化及全 面化的从事航运资产租赁业务，并为上中下游企业提供一站式金融服务及解决方案。 2、通过重组，公司的船舶租赁业务规模居于世界前列，集装箱租赁业务规模为世界第二， 规模优势凸显。 3、公司拥有独特的“航运+金融”的产融结合的业务模式，搭建实体经济与资本市场当中的 桥梁。公司独特的定位使得公司能够借助资本市场及实体经济两者的优势，实现运营效率及财务 指标的优化。 4、立足于自贸区，随着金融新政的逐步落地，公司将拥有地缘和政策优势。 5、拥有经验丰富的综合性人才，在各个业务板块打造出高效的管理团队。 6、中远海运集团全球领先的综合航运企业地位，能在产业资源、销售网络、品牌信誉、银行 合作等多方面给公司带来支持。 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 二零一八年，世界经济延续复苏态势，维持温和增长，但动能有所放缓。主要经济体经济形 势呈现了不同程度的分化态势，欧美经济逐步回暖，新兴市场经济增长率有所放缓，中国经济运 行总体平稳、稳中有进，经济结构进一步优化，发展质量进一步提升。 在宏观经济总体向好带动下，海运需求稳步增长，而全球贸易摩擦的不断升级在一定程度上 影响了二零一八年全球航运市场的表现。 在金融政策日趋收紧、市场竞争日益加剧的大背景下，公司紧紧围绕“深化改革、优化机制、 精益管理、提质增效”的总体工作思路，发扬团结拼搏、开拓进取、转变观念、勇于创新的精神， 在生产经营等各方面均取得了良好成绩，并立足长远，不断提升经营管理能力，致力于把本公司 做优做强。 二零一八年，本公司实现收入人民币166.84亿元，较二零一七年增长2.10%。归属母公司股 东净利润为人民币13.86亿元，较二零一七年下降5.18%。每股基本盈利为0.1186元。 经营回顾 二零一八年是公司转型发展的第三年，经过三年的积极探索，中远海发成功构建了以“产融 结合、以融助产”为主旨的一站式航运金融服务体系雏形。 二零一八年，金融监管环境趋严，全球贸易摩擦加剧，资本市场波动较大。面对复杂环境和 诸多挑战，公司主动作为、锐意进取，不断提升经营管理和综合竞争能力，围绕航运主业，拓展 产融结合，努力打造航运物流特色的供应链综合金融服务平台。 公司积极发展和创新航运金融业务，整合产业链优势资源，进一步发挥协同效应，努力推进 各业务板块的高质量发展。 一、航运及相关产业租赁板块 1.船舶租赁业务板块聚焦船舶经营租赁及融资租赁，市场开拓显现成效。公司积极落实产融 结合战略，主动与相关专业化航运企业积极探讨合作模式，努力实现以融助产。同时，公司全力 塑造自身品牌形象，稳步推进第三方市场的开拓。二零一八年，公司勇于创新，在高速公路和码 头等大交通类领域拓展融资租赁业务，积极开拓新的租赁业务市场。截至二零一八年十二月三十 一日，本公司集装箱船队规模达90艘，总运力达62.95万TEU；6.4万吨级散货船4艘；液化天 然气船、重吊船等各类船舶合计约80余艘；码头、码头设备及大交通类项目45个。 2.集装箱租赁板块以战略引领带动效益增长，致力于成为行业领先者。二零一八年，公司紧 抓国际贸易稳步增长、班轮公司调整运力规模的机遇，加大新箱投资和出租，推行优质大客户战 略。在优化客户结构、加强市场营销的同时，积极探索新业务模式，孵化了流动仓储租箱项目， 开拓高附加值业务，不断提升公司经营效益、管理水平及发展优势。截至二零一八年十二月三十 一日，公司所属佛罗伦国际有限公司(“佛罗伦”)集装箱保有量约380万TEU,位居世界第二。 3.其它产业租赁业务稳步推进。公司在巩固现有优势业务布局基础上，稳步拓展新业务领域 和新发展方向，寻求新的利润增长点。同时，公司注重加强风险管控，全力提升资产管理能力和 运营能力。 二、集装箱制造板块 二零一八年，公司下属上海寰宇物流装备有限公司积极主动应对航运市场波动带来的挑战和 机遇，及时调整经营战略，制定对应的经营战略，提高工厂产能利用率，稳固盈利空间。凭借对 市场的敏锐判断，公司以协同提高效率，从管理中挖掘效益，继续保持了较好的生产和销售势头。 同时，公司进一步提升服务质量，并加强特种箱产品研制开发，不断增强综合竞争力。 三、投资及服务板块 公司不断优化投资布局，深耕产融结合，助力航运主业及新产业的发展，同时，多元化的投 资业务为公司提升整体财务回报，逐步成为平抑航运波动的重要支撑。二零一八年，公司继续推 进“远海”系列基金，聚合外部资本，紧密围绕航运主业，积极探索产融结合，完成了多个项目 的落地。同时，公司积极布局航运、物流产业链，围绕上下游提供产业链金融服务，继续拓展保 险、小额贷款、保理及碳排放权等领域的业务，取得了广度与深度的突破。 全面推进各业务板块发展的同时，公司不断完善风险管理基础环境和机制建设，细化风险限 额管理，强化风险识别和评估工作，开展风险排查，切实防范各类经营风险。此外，公司积极从 完善组织机构、夯实制度基础以及优化工作机制等方面推进公司法制建设。 此外，中远海运发展依据自身追求卓越之志、务求实效之风，创建企业文化体系。秉承“卓 实”理念，以“金融助力实业，发展创造价值”为使命，以“打造卓越产业金融服务商”为愿景， 以“诚信、高效、进取、共赢”为核心价值观，激励全体员工团结一心、奋力拼搏，全面推动企 业和员工快速成长。 二、报告期内主要经营情况 财务回顾： 本公司二零一八年实现营业总收入人民币1,668,373.77万元，较去年同期上升2.10%；税前 利润总额为人民币183,866.84万元，较去年同期利润下降6.10%；归属于母公司股东的净利润为 人民币138,617.14万元，较去年同期下降5.18%。 分部运营情况分析： 1.航运及相关产业租赁业务分析 1）营业收入 二零一八年，本公司租赁业务营业收入为人民币1,038,334.45万元，占公司营业总收入的 62.24%，较去年同期人民币1,038,415.84万元下降0.01%。 其中来自船舶租赁收入为人民币512,380.98万元，较去年同期人民币573,501.01万元下降 10.66%，主要系船舶租赁数量减少，其中船舶经营租赁收入为人民币484,889.05万元，船舶融资 租赁收入为人民币27,491.93万元。截至二零一八年十二月三十一日，本集团租出船舶为94艘（二 零一七年十二月三十一日：97艘）。 其中来自集装箱租赁、管理及销售收入为人民币320,254.54万元，较去年同期人民币 320,357.10万元基本持平。本年度租箱业务保持稳中有升。 其中来自其他产业融资租赁收入为人民币205,698.93万元较去年同期人民币144,557.73万 元上升42.30%，主要由于本年度融资租赁业务规模进一步扩大所致。 2）营业成本 租赁业务营业成本主要包括自有船舶的折旧及维护成本、自有集装箱的折旧、船员工资、出 售约满退箱之账面净值及租入的船舶及集装箱的租金支出等。二零一八年，本公司租赁业务营运 成本为人民币687,899.61万元，占本公司营业成本的55.49%，较去年同期人民币772,873.59万 元同比下降10.99%，主要系船舶租赁数量同比减少、船舶和集装箱净残值调增致使本期折旧费同 比减少。 2.集装箱制造业务分析 1）营业收入 二零一八年，本公司集装箱制造业务实现营业收入为人民币792,454.97万元，较去年同期人 民币596,537.53万元同比上升32.84%，二零一八年收入大幅上升主要由于二零一八年集装箱制 造市场较为景气，公司前瞻性改进集装箱油漆技术，大大提升市场竞争力，同时加强市场营销， 通过科学排产提升生产效率，使得集装箱制造板块量价齐升。本年度集装箱累计销售61.56万TEU, 较去年47.97万TEU增长28.33%。 2）营业成本 集装箱制造业务营业成本主要包括原材料成本、职工薪酬以及折旧费等。 二零一八年，本公司集装箱制造业务营运成本为人民币736,973.36万元，较去年同期人民币 546,313.83万元同比上升34.90%。成本同比上升主要由于集装箱制造市场较为景气，本公司加强 市场营销，集装箱销售量大幅上升。 3.投资及服务业务分析 1）营业收入 二零一八年，实现营业收入为人民币40,265.26万元，占本公司营业总收入的2.41%，较去 年同期人民币50,605.87万元同比下降20.43%，主要系受中远海运集团两家财务公司重组影响， 所属子公司中海财务公司退出合并范围所致。 2）营业成本 二零一八年，营业成本为人民币13,051.80万元，占本公司营业成本的1.05%，较去年同期 人民币15,036.91万元同比下降13.20%，主要系受中远海运集团两家财务公司重组影响，所属子 公司中海财务公司退出合并范围所致。 3）投资收益 二零一八年，本公司实现投资业务收益为人民币240,527.64万元，较去年同期人民币 223,227.04万元同比上升7.75%。 4）公允价值变动收益 二零一八年，本公司实现公允价值变动收益-63,224.67万元，主要系公司执行新金融工具准 则后，原计入可供出金融资产的金融资产划分至交易性金额资产，公允价值变动由计入其他综合 收益调整至计入公允价值变动收益。本报告期内由于公司持有中油资本和五矿资本的股价同比下 降，致使公允价值变动收益同比大幅减少。 所得税 截至2018年12月31日，本公司及其他境内子公司所适用的企业所得税税率为25%。 根据新所得税税法的有关规定，本公司就来源于境外子公司之利润应在其子公司宣告发放股 利时缴纳企业所得税。并根据有关规定，本公司按照其适用税率就境外子公司之利润缴纳所得税。 流动资金，财政资源及资本架构 1、流动资金及借款分析 本公司流动资金的主要来源为经营业务的现金流量及短期银行贷款。本公司的现金主要用作 运营成本支出、偿还贷款及新建造船舶、购置集装箱及支持本公司开展融资租赁业务。于本期间， 本公司的经营现金流入净额为人民币654,920.37万元。本公司于2018年12月31日持有银行结 余现金为人民币1,524,919.37万元。 于2018年12月31日，本公司的银行及其他借贷合计人民币10,481,623.86万元，到期还款 期限分布在2018年至2028年期间，需分别于一年内还款为人民币4,746,944.03万元，于第二年 内还款为人民币2,308,297.08万元，于第三年至第五年还款为人民币3,118,901.31万元及于五 年后还款为人民币307,481.44万元。 本公司的长期银行贷款主要用作开展融资租赁业务、采购集装箱以及收购股权。 于2018年12月31日，本公司的长期银行及其他贷款以共值人民币2,273,503.04万元的若 干集装箱及船舶作抵押。 于2018年12月31日，本公司持有应付债券共计人民币601,370.06万元，ABS资产证券化 项目计人民币158,919.95万元，ABN资产证券化项目计人民币292,450.11万元，债券募集资金 全部用于开拓融资租赁业务。MT001中期票据项目计人民币150,000万元，债券募集资金中100,000 万元为归还银行贷款，50,000万元给予下属子公司中远海发（天津）租赁有限公司补充营运资金。 本公司的人民币定息借款为人民币4,445,136.74万元，美元定息借款13,673.44万美元（相 当于人民币93,843.58万元），浮动利率人民币借款为人民币130,068.64万元，浮动利率美元借 款为846,919.06万美元（相当于人民币5,812,574.89万元）。本公司的借款以人民币或美元结 算，而其现金及现金等价物主要以人民币及美元持有。 本公司预期日常的流动资金和资本开支等有关资金需要，可由本公司通过内部现金流量或外 部融资应付。董事会将不时检讨本公司营运的现金流量。本公司计划维持适当的股本及债务组合， 以确保不时具备有效的资本架构。 2、债务比率分析 于2018年12月31日，本公司的净负债比率为533%，较2017年12月31日减少2%，由于股 东权益增长导致净负债率下降。 3、外汇风险分析 于本期间，本公司当期产生汇兑收益为10,240.64万元，主要是由于本年度美元汇率波动所 致；外币报表折算差额影响归母股东权益为人民币58,168.72万元。公司根据美元和人民币的汇 率波动趋势，秉承中性风险管理策略，以自然对冲为主，做好美元资产动态管控。 4、资本开支分析 截至2018年12月31日，本公司用于添置集装箱、机器设备、在建机器设备及其他开支为 425,273.68万元，用于购买融资租赁资产开支为1,577,646.15万元。 5、资本承担分析 于2018年12月31日，本集团就已签订但未拨备之股权投资承担为人民币131,377.48万元。 6、雇员、培训及福利 截至2018年12月31日，本公司共有雇员8082人，本期间内雇员总开支（含员工酬金、福 利费开支、社会保险费等）约为人民币190,808.35万元（含外包劳务人员开支）。 薪酬管理作为最有效的激励手段和企业价值分配形式之一，遵循总量控制原则、贡献价值原 则、内部公平原则、市场竞争原则及可持续发展原则。公司高管按照“契约化管理、差异化薪酬” 的原则引入并实施了职业经理人制度管理，强化了基于业绩管理的激励和约束机制。公司员工实 施的全面薪酬体系主要由薪金、福利和认可计划三个方面组成：1、薪金，包含岗位/职务薪金、 绩效薪金、专项奖励、津贴等。2、福利，国家规定的社会保险、住房公积金及企业自设的福利项 目。 配合公司人力资源管理改革，服务人才开发和培养工作，公司构建了员工培训体系；以需求 识别为前提，以权责划分为支撑，以清单管理为方法，优化培训内容和实施体系，提升培训资源 配置的有效性、员工培训参与度及满意度。基于培训体系，策划并实施了针对不同类型业务及岗 位的培训项目，覆盖转型创新、行业拓展、管理能力、金融业务、风险管理、安全及个人素养等 各类内容。 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 16,337,862,935.56 15,940,338,736.60 2.49 营业成本 12,396,587,665.54 12,782,481,148.51 -3.02 销售费用 9,569,933.10 11,987,839.03 -20.17 管理费用 895,461,499.97 813,038,447.86 10.14 研发费用 3,989,936.26 财务费用 3,177,340,501.15 2,791,628,247.18 13.82 经营活动产生的现金流量净额 6,549,203,721.84 11,929,536,445.09 -45.10 投资活动产生的现金流量净额 -17,919,863,001.66 -6,729,886,217.05 166.27 筹资活动产生的现金流量净额 3,227,501,813.00 2,886,279,200.79 11.82 营业收入变动原因说明:营业收入同比上升2.49%，主要原因见分部运营情况分析。 营业成本变动原因说明:营业成本同比下降3.02%，主要原因见分部运营情况分析。 毛利变动原因说明：由于上述原因，本公司2018年实现毛利394,127.53万元。 销售费用变动原因说明:销售费用同比下降20.17%，主要是仓储保管费同比下降所致。 管理费用变动原因说明:管理费用同比上升10.14%，主要由于公司业务多元化发展，专业化人才 使用和储备、投融资项目中介服务采购、办公场所租赁增加等相关管理费用增长。 财务费用变动原因说明:财务费用同比上升13.82%，主要是本期借款规模同比增加所致。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:现金净流入同比减少45.10%，主要受本期中海财务 公司退出合并范围影响。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:现金净流出同比上升166.27%，主要是由于金融资产 投资支出及购买固定资产支出同比增加。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:现金净流入同比上升11.82%，主要是由于筹资规模 较上年有所增加。 2. 收入和成本分析 √适用 □不适用 详情见下文。 (1). 主营业务分行业情况 单位:元币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率 比上年 增减（%） 航运及 相关产 业租赁 10,383,344,521.23 6,878,996,088.08 33.75 -0.01 -10.99 增加 8.18个 百分点 集装箱 制造 7,924,549,737.91 7,369,733,608.22 7.00 32.84 34.90 减少 1.42个 百分点 投资及 相关服 务 402,652,572.19 130,517,955.55 67.59 -20.43 -13.20 减少 2.70个 百分点 主营业务分行业说明 √适用 □不适用 详细说明请参阅本节上文“管理层讨论与分析”。 (2). 产销量情况分析表 □适用 √不适用 (3). 成本分析表 单位：元 币种：人民币 分行业情况 分行业 成本构成 项目 本期金额 本期占 总成本 比例(%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 航运及相 关产业租 赁 航运及相 关产业租 赁 6,878,996,088.08 55.49 7,728,735,868.56 59.97 -10.99 集装箱制 造 集装箱制 造 7,369,733,608.22 59.45 5,463,138,336.78 42.39 34.90 投资及相 关服务 金融投资 130,517,955.55 1.05 150,369,101.05 1.17 -13.20 成本分析其他情况说明 √适用 □不适用 详细说明请参阅本节上文“管理层讨论与分析”。 (4). 主要销售客户及主要供应商情况 □适用 √不适用 3. 费用 √适用 □不适用 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 销售费用 9,569,933.10 11,987,839.03 -20.17 管理费用 895,461,499.97 813,038,447.86 10.14 财务费用 3,177,340,501.15 2,791,628,247.18 13.82 4. 研发投入 研发投入情况表 √适用 □不适用 单位：元 本期费用化研发投入 3,989,936.26 研发投入合计 3,989,936.26 研发投入总额占营业收入比例（%） 0.02 公司研发人员的数量 147 研发投入资本化的比重（%） 1.8 情况说明 □适用 √不适用 5. 现金流 √适用 □不适用 本期数 上年同期数 变动比例（%） 经营活动产生的现金流量净额 6,549,203,721.84 11,929,536,445.09 -45.10 投资活动产生的现金流量净额 -17,919,863,001.66 -6,729,886,217.05 166.27 筹资活动产生的现金流量净额 3,227,501,813.00 2,886,279,200.79 11.82 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末 数占总资 产的比例 （%） 上期期末数 上期期末 数占总资 产的比例 （%） 本期期末 金额较上 期期末变 动比例 （%） 货币资金 16,200,858,634.68 11.75 24,941,812,545.71 17.94 -35.05 应收票据及应 收账款 1,026,549,861.93 0.74 1,375,071,701.55 0.99 -25.35 预付款项 392,937,778.58 0.29 643,932,615.84 0.46 -38.98 其他应收款 141,849,095.54 0.10 137,386,333.33 0.10 3.25 一年内到期的 非流动资产 11,385,356,634.61 8.26 7,333,145,223.43 5.27 55.26 其他流动资产 59,714,485.94 0.04 131,020,536.57 0.09 -54.42 长期应收款 23,371,028,701.32 16.96 20,087,975,972.67 14.45 16.34 长期股权投资 23,822,602,553.54 17.28 20,454,747,062.11 14.71 16.46 长期待摊费用 54,773,747.88 0.04 33,855,285.03 0.02 61.79 固定资产 56,427,093,557.26 40.94 53,783,296,365.78 38.68 4.92 短期借款 17,882,448,000.00 12.97 14,990,260,000.00 10.78 19.29 应付票据及应 付账款 2,931,633,572.62 2.13 3,144,128,038.32 2.26 -6.76 其他应付款 678,820,431.29 0.49 769,401,299.23 0.55 -11.77 一年内到期的 非流动负债 32,728,425,344.38 23.74 18,309,902,607.06 13.17 78.75 长期借款 57,346,798,273.09 41.60 63,849,439,342.80 45.92 -10.18 长期应付款 3,788,221,776.96 2.75 2,516,725,426.09 1.81 50.52 其他权益工具 2,000,000,000.00 1.45 1,000,000,000.00 0.72 100.00 其他说明 货币资金：货币资金同比减少874,095.39万元（35.05%），主要系中海财务公司退出合并范 围，导致货币资金同比减少所致； 应收票据及应收账款：应收票据及应收账款同比减少34,852.18万元（25.35%），主要因公 司加强账期管理，加大清欠力度，应收款项余额同比减少所致。 预付款项：预付款项同比减少25,099.48万元（38.98%），主要受市场环境影响集装箱销售 业务于第四季度量同比下降，预付原材料款项同比减少所致。 一年内到期的非流动资产：一年内到期的非流动资产同比增加405,221.14万元（55.26%）， 主要系主要系融资租赁业务一年内到期租金同比增加所致。 长期应收款：长期应收款同比增加328,305.27万元（16.34%），主要系融资租赁业务规模持 续扩大所致。 固定资产：固定资产同比增加264,379.72万元（4.92%），主要系本报告期内新购集装箱设 备同比增加所致。 长期股权投资：长期股权投资同比增加336,785.55万元（16.46%）主要系子公司中海集团财 务有限责任公司因股比稀释丧失控制权后，由子公司变为联营公司，另外系确认联合营公司 投资收益所致。 短期借款：短期借款同比增加289,218.80万元（19.29%），主要系因租赁业务规模扩张，新 增流动性借款所致。 应付票据及应付账款：应付票据及应付账款同比减少21,249.45万元（6.76%），主要系本报 告期末应付账款本期结算导致应付款项同比减少所致。 一年内到期的非流动负债：一年内到期的非流动负债同比增加1,441,852.27万元（78.75%）， 主要系因长期借款将与明年到期，重分类至一年内到期的非流动负债所致。 长期借款：长期借款同比减少65,0264.11万元（10.18%），主要系长期借款重分类至一年内 到期的非流动负债同比增加所致。 长期应付款:长期应付款同比增加127,149.64万元（50.52%），主要系因融资租赁业务增加 而引起应付保证金同比增加所致。 其他权益工具:其他权益工具同比增加100,000.00万元（100.00%），主要系新发行永续债所 致。 2. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用 项目 期末账面价值 受限原因 货币资金 325,173,270.62 保证金存款 货币资金 134,772,057.44 用于抵押/质押借款 货币资金 93,572,097.91 客户专户，用于收付保费 货币资金 197,187,798.85 资产证券化托管账户存款 货币资金 199,956,633.83 公司债券募集资金监管账户 货币资金 1,003,053.92 注册资本托管金 固定资产 22,735,030,423.56 用于抵押借款 长期应收款 12,683,658,790.98 用于质押借款 一年内到期的非流动资产 68,472,531.63 用于质押借款 长期股权投资 18,492,560,000.00 用于质押借款 合计 54,931,386,658.74 / 3. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 行业经营性信息分析 √适用 □不适用 1. 宏观经济形势 二零一八年，全球主要经济体制造业保持较高景气，但不断加剧的贸易摩擦局势在一定程度 上影响了全球经济的复苏进程。国际货币基金组织在最新的《世界经济展望报告》中表示二零一 九年全球经济增长将有所减缓，预计二零一八年全球经济增长率为3.7%，预计二零一九年将下降 到3.5%，二零二零年将小幅上升到3.6%。全球经济增长呈现趋缓态势，发达经济体的增长率有所 回落，新兴市场和发展中经济体二零一九年增长率有所放缓。 中国经济运行总体保持稳中有进，发展质量稳步提升。二零一八年，中国GDP增速为6.6%，仍 然保持中高速增长。供给侧结构性改革深入推进，经济结构进一步优化。对外贸易方面，二零一 八年年初以来，中美贸易成为影响中国进出口贸易最为不确定的因素。据中国海关统计数据显示， 二零一八年中国货物贸易进出口总值为人民币30.51万亿元，较二零一七年增长9.7%，其中对“一 带一路”沿线国家进出口总值增长13.3%。二零一九年，世界经济环境挑战加剧，中国政府积极应 对外部环境的变化，将会对经济增长起到一定的稳定作用，中国外贸发展亦有望稳中提质，质量 和效益将进一步提高。 2. 航运市场 二零一八年，宏观经济总体向好，带动海运需求增长，而中美贸易摩擦的不断升级在一定程 度上影响了二零一八年全球航运市场的表现。短期来看，全球经济周期性复苏势头减弱的风险上 升，而长远来看，欧美经济回暖将带动全球贸易升温，钢铁、煤炭等大宗商品价格上涨也有望带 动运输需求，因此目前的行业不确定因素将不会逆转航运市场整体逐步复苏的态势。目前新船订 单处于历史较低水平，预计二零一九年的新船交付速度有所放缓，市场需求增长有望高于运力增 长，航运市场供需失衡局面有望逐步改善。 3. 金融市场 二零一八年，全球金融市场较为动荡，在复杂多变的全球环境下，国内监管机构采取稳增长、 调结构、防风险等多项政策措施，金融市场总体运行稳定。二零一八年国内一级市场融资额有所 下滑，二级股票市场总体下行，但持续审慎监管和去杠杆化进程使得金融系统质量不断夯实。与 此同时，金融供给侧改革成为金融市场新的内生增长动力，金融市场服务实体经济能力得到进一 步提升。二零一九年，中国政府和监管机构再次明确深化金融改革和完善金融市场重要性，预计 在稳健的货币政策确保流动性的前提下，以及随着金融创新政策的推出，金融市场将保持有序运 行、逐步发展。 (五) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 √适用 □不适用 截至2018年12月31日，公司对外股权投资的账面价值为人民币2,382,260.26万元，较期 初增加人民币336,785.55万元，增长16.46%，主要系子公司中海集团财务有限责任公司因股比 稀释丧失控制权后，由子公司变为联营公司，另外系确认联合营公司投资收益所致。2018年1-12 月，对外股权确认的投资收益为人民币232,091.74万元，较上年同期增加25,659.34万元，增长 12.43%，主要由于联营企业中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司经营业绩提升，以及本期 新增联营单位中远海运集团财务有限责任公司所致。 (1) 重大的股权投资 □适用 √不适用 (2) 重大的非股权投资 □适用 √不适用 (3) 以公允价值计量的金融资产 √适用 □不适用 类型 初始投资成本 期末账面价值 期末公允价值变 动 本期投资收益 股票 2,475,451,130.38 1,737,334,303.05 -738,116,827.33 54,600,862.95 基金 502,639.14 502,639.14 94,172,707.00 可转债 412.49 股权 1,691,401,978.55 1,708,864,320.85 17,462,342.30 6,657,447.34 合计 4,167,355,748.07 3,446,701,263.04 -720,654,485.03 155,431,429.78 (六) 重大资产和股权出售 □适用 √不适用 (七) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 单位：万元币种：人民币 序 号 单位名称 实收资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润 1 中远海运发展（香 港）有限公司 1,404,714.75 6,362,430.19 1,141,232.85 274,769.76 242,375.82 242,375.82 2 中远海运租赁有 限公司 350,000.00 2,910,909.80 457,778.14 205,698.94 47,109.10 35,212.68 3 中海集团投资有 限公司 1,821,300.00 2,013,679.69 1,983,515.57 808,787.15 175,288.93 161,284.55 4 东方国际投资有 限公司 178,372.19 723,449.43 247,313.88 44,798.64 18,810.81 28,172.91 序 号 单位名称 实收资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润 5 佛罗伦国际有限 公司 920,484.84 1,869,896.53 935,867.75 164,332.73 8,651.67 7,670.06 6 FlorensContainerInvestment(SPV)Limited 1,266,053.68 -14,068.71 100,907.19 2,316.59 2,283.67 (八) 公司控制的结构化主体情况 □适用 √不适用 三、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 行业格局和趋势 √适用 □不适用 当前，全球经济环境复杂多变，中美贸易谈判走向，美国的货币政策调整以及欧元区政治局 势较为动荡等，使二零一九年全球经济发展充满较多不确定性。在宏观经济环境尚不明朗形势下， 航运市场复苏态势预期依然缓慢。 尽管宏观环境和资本市场波动将给我们带来巨大的挑战，而随着新一轮国企改革的推进，随 着中国开放新格局的逐渐形成，航运和物流企业将会在未来获得更多全球发展的新机遇，创造出 新红利。二零一八年十二月十七日，中国远洋海运集团有限公司（“中远海运集团”）被确定为 国有资本投资公司试点企业，这将有利于中远海运发展在产融结合上有更多的灵活性和发展空间。 结合国家“深化国有企业改革”指导精神，二零一九年中远海运发展将加大经营体制改革力度， 聚焦产融结合，在高速发展的同时更加注重质量提升，在现有业务的基础上推动创新发展。公司 将进一步加强市场研判，继续鼓足干劲、真抓实干，加快推进各项重点工作。 二零一九年，公司将继续强化风险防控工作，进一步落实制度建设与规范管理。强化流动性 风险、信用风险和操作风险的管理措施和要求的执行；加强公司资产配置的风险管理，优化资产 组合配置；强化对重大风险的预研能力。同时，进一步推进公司整体法治建设工作，不断提升公 司整体法治管理水平。 航运及相关产业租赁业务方面，公司将紧跟市场形势的脉动，继续围绕航运主业，做强做优 租赁主业。全力推行优质大客户战略，深化与各航运公司的产融合作，创造更大的协同效应；拓 展高附加值特种箱业务，通过优化资产结构和业务模式，进一步提高板块盈利和抗风险能力；提 高服务力度和水平，进一步提升内部协同效应。同时，公司将积极拓展多元化发展路径，加大细 分市场的研究及开拓力度，努力提升整体盈利能力。 集装箱制造业务方面，公司将继续推进大客户营销策略，进一步稳固市场份额，既要加强内 部协同，更要积极拓展外部市场；加大科技创新、产品研发、环保改造和生产升级，增加特种箱 研发创新力度，寻找新的增长点。在提升经营能力的同时，公司将更加注重安全和环保要求，强 化规范管理，夯实生产经营基础。 投资及服务业务方面，公司将践行“产融结合，以融助产”理念，继续打造一站式航运金融 服务体系。围绕航运产业链，注重战略价值与财务回报并重，战略协同与业务驱动双轨并行，扎 实推进产业基金、小贷公司、保险及保理等各领域的业务开拓、风险管控和战略发展，深入挖掘 并积极落实物流、航运环保、金融科技等与主业相关的项目，为主业发展提供资金支持和金融协 同。 二零一九年，将是充满了挑战又潜藏着机遇的一年，也将是开启承前启后重要征程的关键一 年。中远海发将在创新不止步，实干开新局的号角下，凝聚起改革发展的强大内生动力，为企业 未来发展蓄力谋篇，绘制蓝图。 (二) 公司发展战略 √适用 □不适用 1. 战略定位 中远海发作为航运金融平台将整合优质资源，充分发挥航运产业优势，多种金融业务协同发 展，努力打造成为中国领先、国际一流、具有航运物流特色的供应链综合金融服务商。 2. 发展目标 以航运金融为依托，发挥航运物流产业优势，整合产业链资源；打造以航运及相关产业租赁、 集装箱制造、投资及服务业务为核心的产业集群；以市场化机制、差异化优势、国际化视野，建 立产融结合、融融结合、多种业务协同发展的“一站式”航运金融服务平台。 3.发展规划 航运及相关产业租赁业务 船舶租赁业务主要致力于集装箱船舶、干散货船舶等多种船型的经营租赁或融资租赁领域。 本公司将在当前业务基础上，逐步培养建立起一支高水平、专业化投融资团队，逐步发展成为国 内一流的船东系租赁企业。短期内通过充分调动本公司当前船队资源，以对内业务盘活存量；长 期内，通过逐步提升对外业务的比重，利用中远海运集团在全产业链布局的优势，设计“一站式” 业务模式，在行业中树立独特竞争优势。 集装箱租赁业务作为集装箱产业链的重要组成部分，主要从事各类型的集装箱租赁及贸易等。 本公司将在当前佛罗伦租赁业务基础上，打造世界领先，独具竞争力的租赁公司。短期内以“稳 固核心业务，把握市场机遇”为导向；实现销售、成本、能力三方面协同效应价值，进而稳固核 心业务。长期内把握市场机遇，拓展特种箱租赁业务，优化合约业态，改善资本结构以提高回报 率。 其他产业租赁业务重点选择医疗、教育、新能源、智能制造等具有发展潜力的行业。以中小 客户和中小项目为主要目标，利用现有业务基础、经验及资金推动产融结合，力争成为融资租赁 行业的领军企业。在实业领域，支持以客户为导向的发展需求，提供金融租赁增值服务，为其打 造一条龙服务，建立专业化、对外统一的融资租赁业务平台。 集装箱制造业务 通过技术升级、管理提升，加快环保技术推广和升级，增强综合竞争力。做强干货集装箱制 造，加强集装箱产品多元化发展，提高特种集装箱市场份额，提前布局冷藏集装箱制造业务。寻 求行业整合机会，优化运营，打造技术领先、产能利用率高、盈利水平高的世界一流的集装箱制 造企业。 投资及服务业务 注重战略价值与财务回报并重，战略协同与业务驱动双轨并行，充分利用境内境外资源，以 产业基金等多种模式聚合外部资本，助力航运业及新产业的发展，推动产融结合，在孵化本公司 未来金融投资产业的同时，努力实现良好的财务回报。 (三) 经营计划 √适用 □不适用 2019年，公司继续秉持“产融结合，以融助产”的理念，积极响应和挖掘航运业的金融服务 需求，围绕“海洋经济”，做优、做强、做大“航运金融产业”，在资本市场运作、航运金融服 务、多元化融资、航运基金业务等各方面拓展更广阔的业务空间。2019年预计营业收入171亿元 (四) 可能面对的风险 √适用 □不适用 1、宏观经济风险 目前，世界大变局加速深刻演变，全球动荡源和风险点增多，国际形势波谲云诡、周边环境 复杂敏感、改革发展稳定任务艰巨繁重，可以预料和难以预料的风险挑战更多更大。公司转型为 以航运及其他产业租赁业务为主，依托于航运产业经验的综合金融服务平台，业务网络遍布境内 外，与中国及世界宏观经济环境有较大关联。为应对宏观经济不确定性，公司已建立并在逐步完 善风险监测及管理体系，力争保障运营及资产安全。 2、市场风险 由于利率、汇率、权益价格等不利变动导致公司遭受非预期损失的风险。公司逐步建立并不 断完善市场风险管理机制，制定市场风险管理政策、定性和定量监测标准，确定市场风险限额， 明确市场风险相关职能部门的管理职责及分工。 3、流动性风险 公司无法及时获得充足资金或无法及时以合理成本获得充足资金，以支付到期债务或履行其 他支付义务的风险。根据公司战略、业务结构、风险状况和市场环境等因素，在充分考虑其他风 险对流动性的影响和公司整体风险偏好的基础上，确定流动性风险偏好和风险容忍度，逐步建立 流动性风险限额管理制度；通过定期评估、监测以及建立防火墙、压力测试等措施，有效防范流 动性风险。 4、战略风险 由于战略制定和实施的流程无效或经营环境的变化，而导致战略与市场环境和公司能力不匹 配的风险。公司建立并不断完善战略风险管理的工作程序，识别、分析和监控战略风险。在充分 考虑公司的市场环境、风险偏好、资本状况等因素的基础上，制定战略规划。 5、 公司层面集中度风险 公司内各所属单位单个风险或风险组合在公司层面聚合后，可能直接或间接威胁到公司资本 充足率或无法满足监管规定的风险。公司将根据总体风险偏好和容忍度、资本和资产负债规模、 交易类型（投资资产类别等）、交易对手特点、交易风险等级（信用评级等）等因素，设定公司 层面的集中度风险限额，实施集中度风险限额管理。 6、 行业竞争风险 公司转型后开展的租赁行业竞争较为激烈，在租金、租约条款、客户服务及可靠性等方面均 会进行竞争。本公司将以航运金融为依托，发挥航运物流产业优势，以市场化机制、差异化优势、 国际化视野建立产融结合、融融结合、多种业务协同发展的“一站式”金融服务平台，积极应对 市场竞争。 (五) 其他 □适用 √不适用 四、公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因，未按准则披露的情况和原因说明 □适用 √不适用 第五节 重要事项 一、普通股利润分配或资本公积金转增预案 (一) 现金分红政策的制定、执行或调整情况 √适用 □不适用 为规范公司现金分红，增强现金分红透明度，根据《公司法》、《证券法》、《上市公司章 程指引（2014年修订）》、《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》、《上市公司 监管指引第3号——上市公司现金分红》等相关法律、法规及规范性文件的有关规定，并结合公 司的实际情况，公司第五届董事会第九次会议及2016年第四次临时股东大会审议通过了《关于修 改<公司章程>的议案》。根据修订后的《公司章程》规定，公司利润分配政策如下： 一、公司可以下列形式分配股利： （一）现金； （二）股票。 二、公司利润分配的基本原则如下： 1、公司充分考虑对投资者的回报，每年按当年实现的可分配利润（以母公司报表和合并报表 孰低者为依据）的规定比例向股东分配股利； 2、公司充分重视对投资者的合理回报，保持利润分配政策的连续性和稳定性，同时兼顾公司 的长远利益、全体股东的整体利益及公司的可持续发展。公司利润分配不得超过累计可供分配利 润的范围，不得影响公司的持续经营； 3、公司优先采用现金分红的利润分配方式。 三、公司利润分配具体政策如下： （一）利润分配方式公司可以采取现金、股票、现金与股票相结合或法律、法规允许的其他方 式分配利润，公司优先采用现金分红的利润分配方式。公司在符合利润分配原则和条件的前提下， 原则上每年度进行一次利润分配；公司董事会可以根据公司的盈利状况及资金需求状况，提请公 司进行中期利润分配。 （二）现金分红的具体条件和比例公司实施现金分红须同时满足下列条件： 1、公司在当年盈利且实现的可分配利润（即公司弥补亏损、提取公积金后所余的税后利润） 为正值（按母公司报表口径），现金流充裕，实施现金分红不会影响公司后续持续经营。 2、审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告。 3、满足公司正常经营的资金需求，且无重大现金支出等事项发生（募集资金项目对应的募集 资金除外）。 重大现金支出事项指未来十二个月内公司拟对外投资、收购资产、偿还债务或购买设备累计 支出达到或超过公司最近一期经审计净资产的30%。 公司实施现金分红的比例如下：公司根据《公司法》等有关法律、法规及公司章程的规定， 在满足现金分红条件的基础上，结合公司正常经营和可持续发展，若无重大现金支出事项发生， 未来连续三年内，每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的10%，且以现金方 式累计分配的利润应不少于该三年实现的年均可分配利润的30%。具体每个年度的分配比例由公 司董事会根据公司经营状况和中国证监会的有关规定拟定，并提交股东大会审议批准。 公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重 大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照《公司章程》规定的程序，提出差异化的现金分 红政策： 1、公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润 分配中所占比例最低应达到80%； 2、公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润 分配中所占比例最低应达到40%； 3、公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润 分配中所占比例最低应达到20%。公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前 项规定处理。 本公司截至2018年12月31日，按境内会计准则确定的母公司累计未分配利润为4.44亿元 人民币，合并累计未分配利润为56.97亿元人民币。根据相关监管政策及公司《章程》规定，以 2018年度利润分配时股权登记日登记在册的总股本扣除届时回购专户上已回购股份后的股份余 额为基础，向全体股东每10股派发现金股利0.33元（含税），其余未分配利润全部结转下年度。 该利润分配预案符合本公司生产经营资金所需等实际情况，符合中国证监会《关于进一步落实上 市公司现金分红有关事项的通知》（证监发[2012]37号）、《上市公司监管指引第3号——上市 公司现金分红》（证监会公告[2013]43号）、《上海证券交易所上市公司现金分红指引》以及公 司《章程》的相关规定。公司董事会将把该议案提交股东大会审议。 (二) 公司近三年（含报告期）的普通股股利分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案 单位：元币种：人民币 分红 年度 每10股 送红股数 （股） 每10股 派息数 (元)（含 税） 每10股 转增数 （股） 现金分红的数额 （含税） 分红年度合并报表中 归属于上市公司普通 股股东的净利润 占合并报 表中归属 于上市公 司普通股 股东的净 利润的比 率(%) 2018年 0 0.33 0 384,035,027.08 1,386,171,368.55 27.70 2017年 0 0 0 0 1,461,890,461.26 0 2016年 0 0 0 0 368,592,163.07 0 (三) 以现金方式要约回购股份计入现金分红的情况 □适用 √不适用 （未完）  |