[年报]英搏尔:2018年年度报告
珠海英搏尔电气股份有限公司 2018年年度报告 2019年03月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真 实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连 带的法律责任。 公司负责人姜桂宾、主管会计工作负责人李雪花及会计机构负责人(会计主 管人员)李雪花声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 对年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述的风险提示： 本报告中如有涉及未来的计划、业绩预测等方面内容，均不构成公司对任何投资者及相关人士的承诺，投资者及相关人 士应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 本公司请投资者认真阅读本年度报告全文，并特别注意下列风险因素： 1、 原材料价格波动风险 公司产品原材料主要由电子元器件、结构件、线束以及辅助材料等构成，其中电子元器件占成本比重最高，主要包括电 容器件、芯片、连接器件以及绝缘栅效应管等。报告期内，直接材料占成本87%以上，如果主要原材料价格发生波动，将会 对公司产品成本产生影响。 2、 新能源汽车产业政策调整风险 新能源汽车行业发展前景广阔，但因行业尚处于发展初期，产业格局尚未稳定，相关的产业政策仍处于不断的变化和调 整当中。若新能源汽车产业政策出现较大调整，比如补贴退坡的力度超出预期，将影响新能源汽车行业的整体需求，从而对 公司的销售产生影响。公司将密切关注产业政策变化，及时调整经营策略，降低政策调整带来的风险。 3、 中低速电动车产业政策变动风险 中低速电动车是公司成长初期的主要业务，随着高速车业务逐步走上规模，中低速车业务占比有所下降，但仍然是公司 重要业务构成之一。2018年公司中低速电动车收入占比下降至40.61%。若中低速电动车产业政策发生较大调整，可能对公 司经营产生影响。 4、 市场竞争风险 近年来，随着产业扶持力度逐渐加大，以新能源汽车为代表的电动车辆产业发展较快，带动了电机控制器制造业的大幅 增长。虽然本行业具有较高进入壁垒，相关企业需具备一定的技术与工艺水平、资金规模、较多的专业技术人才以及稳定的 客户才能立足，但并不排除其他具有相关设备和类似生产经验的企业进入该行业；此外现有竞争对手也可能通过加大投资力 度，不断渗透到公司优势领域。如果公司不能持续提升技术水平、增强创新能力、扩大产能规模和提高经营管理效率，则可 能在市场竞争中处于不利地位，对生产经营产生重大影响。 5、 研发风险 公司所处电动车辆电机控制器制造行业为技术密集型行业，新产品、新技术的开发能力以及新产品研制成功后能否符合 市场需求十分关键。如果公司不能及时准确的把握行业发展趋势，持续进行技术创新，公司现有的竞争优势将被削弱，从而 对公司未来的经营产生不利影响。 6、 财务风险 报告期末，公司存货的账面价值为19,650.7万元，占资产总额比为16.02%。虽然公司采取订单式生产模式，按照客户 订单来组织存货管理，但是较大存货规模还是对公司流动资金产生压力并影响到公司持续增长；此外，如果下游市场经营环 境发生重大变化，使得客户既定产品需求受到影响，也有可能使得公司产生存货积压和减值的压力。 报告期末，公司应收票据及应收账款账面价值为40,223.54万元，占资产总额比为34.09%。近年来，公司应收账款占 资产总额较为稳定，但随着公司客户数量的增加和营业收入规模的扩大，公司应收账款余额将会持续增加。公司应收账款客 户主要为整车制造厂商，与公司合作时间较长，信誉度以及资金实力较强，发生坏账的可能性较小，但是由于应收账款占用 了公司较多的资金，若不能及时收回，仍然可能影响到公司的现金流，增加流动资金压力，影响经营规模持续增长。 7、 管理风险 报告期内，公司经营规模持续增长，随着下游行业需求保持旺盛势头，公司的资产和收入规模预计将进一步增长，公司 的管理人员和工人数量也将随之增加。随之而来的管理和经营决策的难度也会加大。如果公司缺乏明晰的战略发展目标，缺 少充分可行的投资项目，公司的组织管理体系和人力资源将无法满足公司资产规模扩大后的要求，对公司的持续发展产生影 响。 8、 核心技术人员和管理人员流失的风险 作为高新技术企业，公司对技术人才和管理人才的需求较大，核心人才的流失将对公司未来发展造成不利影响。为稳定 核心人员、保护核心技术及保证公司管理体系稳定，公司将采取相应措施进行积极、有效的应对。包括创建良好的工作平台 和企业文化，积极为核心技术人员和关键管理人员提供良好的科研条件和施展能力的平台，建立良好的管理体系和人才培养 机制等。近年来，公司的核心人才流动率较低，人员稳定。人员的正常有序流动不会对公司经营业绩造成重大影响，但如果 核心技术人员和关键管理人员短期内大批流失，仍可能对本公司经营业绩和可持续发展能力造成不利影响。 9、 所得税优惠政策变动风险 报告期内，公司作为高新技术企业，适用15%的所得税率。若上述税收优惠政策发生变化，或公司难以持续保持高新技 术企业资格，将对公司的盈利产生影响。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以75,600,000为基数，向 全体股东每10股派发现金红利1.00元（含税），送红股0股（含税），以资本公 积金向全体股东每10股转增0股。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ........................................................................................................ 8 第二节 公司简介和主要财务指标 .................................................................................................. 11 第三节 公司业务概要 ...................................................................................................................... 16 第四节 经营情况讨论与分析 .......................................................................................................... 33 第五节 重要事项 .............................................................................................................................. 50 第六节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................... 55 第七节 优先股相关情况 .................................................................................................................. 55 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 .......................................................................... 56 第九节 公司治理 .............................................................................................................................. 63 第十节 公司债券相关情况 .............................................................................................................. 68 第十一节 财务报告 .......................................................................................................................... 69 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................ 146 释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、英搏尔 指 珠海英搏尔电气股份有限公司 报告期、本报告期 指 2018年1月1日到2018年12月31日 天桥起重 指 株洲天桥起重机股份有限公司 领先互联 指 珠海领先互联高新技术产业投资中心（有限合伙） 康迪、吉利康迪 指 康迪电动汽车集团有限公司或其旗下汽车品牌 长沙众泰、众泰新能源 指 长沙众泰汽车工业有限公司与众泰新能源汽车有限公司长沙分公司， 或者为前述公司旗下汽车品牌 北汽新能源 指 北京新能源汽车有限公司或其旗下汽车品牌 江淮 指 安徽江淮汽车股份有限公司或其旗下汽车品牌 长安汽车 指 重庆长安汽车股份有限公司或其旗下汽车品牌 奇瑞 指 奇瑞汽车股份有限公司或其旗下汽车品牌 通用五菱 指 上汽通用五菱汽车股份有限公司或其旗下汽车品牌 海马 指 海马(郑州)汽车有限公司或其旗下汽车品牌 重庆力帆 指 重庆力帆实业(集团)有限公司与河南力帆新能源电动车有限公司或前 述公司旗下汽车品牌 御捷 指 河北御捷车业有限公司与山东御捷车业有限公司，或者为前述公司旗 下电动车品牌 时风 指 山东时风商用车有限公司与山东时风（集团）有限责任公司，或者为 前述公司旗下电动车品牌 雷丁 指 山东梅拉德能源动力科技有限公司旗下电动车品牌 丽驰 指 山东丽驰新能源科技有限公司或其旗下电动车品牌 道爵 指 江苏道爵实业有限公司或其旗下电动车品牌 富路 指 德州富路车业有限公司或其旗下电动车品牌 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 元、万元 指 人民币元、人民币万元 A股 指 境内上市人民币普通股 本次发行、本次公开发行 指 英搏尔本次向社会公众公开发行不超过1,890万股人民币普通股（A 股）的行为 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司法 指 中华人民共和国公司法 《招股说明书》 指 英搏尔2017年7月12日披露的《首次公开发行股票并在创业板上市 招股说明书》 电动车辆 指 电力驱动车辆，以电池作为能量来源，通过电机、电机控制器等部件 将电能转化为机械能运动，以控制电流大小改变速度的车辆 新能源汽车 指 由国家工业和信息化部发布的，采用非常规的车用燃料作为动力来源 （或使用常规的车用燃料、采用新型车载动力装置），综合车辆的动 力控制和驱动方面的先进技术，形成的技术原理先进、具有新技术、 新结构的汽车 纯电动汽车 指 完全由可充电电池（如铅酸电池、镍镉电池、镍氢电池或锂离子电池） 提供动力源的汽车 纯电动乘用车 指 电力驱动，具有四个车轮，最高车速不低于80km/h，续航里程大于 80公里的乘用车 乘用车 指 主要用于运载人员及其行李或偶尔运载物品，包括驾驶员在内，最多 为9座的汽车 中低速电动车 指 电力驱动，具有四个车轮，不能同时满足“双80”标准的电动车辆 场地电动车 指 电力驱动，具有四个车轮，最高车速低于50km/h，在限定区域使用的 车辆，包括电动观光车、电动高尔夫球车、电动巡逻车、电动环卫车 等 “双80” 指 适用于纯电动汽车，最高车速不低于80公里每小时，续航里程大于 80公里 “双100” 指 适用于纯电动汽车，最高车速不低于100公里每小时，续航里程大于 100公里 电机控制器 指 通过主动工作来控制电机按照设定的方向、速度、角度、响应时间进 行工作的集成电路。在电动车辆中，电机控制器的功能是根据档位、 油门、刹车等指令，将动力电池所存储的电能转化为驱动电机所需的 电能，来控制电动车辆的启动运行、进退速度、爬坡力度等行驶状态， 或者帮助电动车辆刹车，并将部分刹车能量存储到动力电池中。它是 电动车辆的关键零部件之一 车载充电机 指 固定安装在电动车辆上的充电机，为电动车辆的动力电池进行充电。 车载充电机依据电池管理系统（BMS）提供的数据，将电网的电能充 到动力电池中，完成充电过程 DC-DC转换器 指 将电动车辆的动力电池组的电能转变为12V或24V，为仪表、车灯、 雨刮等电器提供电能的电器部件 电子油门踏板 指 将油门踏板深浅转化为电子信号，并传递给电机控制器，使得驱动电 机提供与之匹配的动力的部件 电机 指 将电能转换成机械能或将机械能转换成电能的一种电磁装置 交流电机 指 将交流电的电能转变为机械能的一种电机 功率器件 指 功率半导体器件，主要用于电力设备的电能变换和控制电路方面大功 率的电子器件 电容器 指 一种容纳电荷的电子元件 芯片 指 内含集成电路的硅片 MOSFET 指 金属氧化物半导体场效应晶体管（Metal-Oxide-Semiconductor Field-Effect Transistor, MOSFET），是一种可以广泛使用在模拟电路与 数字电路的场效应晶体管 IGBT 指 绝缘栅双极型晶体管（ Insulated Gate Bipolar Transistor），是由BJT（双极型三极管）和MOS（绝缘栅型场效应管）组成的复合全控型 电压驱动式功率半导体器件 PEBB 指 Power Electric Building Block的简称，是依照最优的电路结构和系统 结构设计的不同器件和技术的集成 BOM 指 物料清单（Bill of Materials），是描述企业产品物料组成的技术文件 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 英搏尔 股票代码 300681 公司的中文名称 珠海英搏尔电气股份有限公司 公司的中文简称 英搏尔 公司的外文名称（如有） Zhuhai Enpower Electric Co.,Ltd. 公司的外文名称缩写（如有） Enpower 公司的法定代表人 姜桂宾 注册地址 珠海市高新区科技六路7号 注册地址的邮政编码 519085 办公地址 珠海市高新区科技六路7号 办公地址的邮政编码 519085 公司国际互联网网址 http://www.in-powercar.com/ 电子信箱 enpower@vip.163.com 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 邓柳明 邓柳明 联系地址 珠海市高新区科技六路7号 珠海市高新区科技六路7号 电话 0756-6860880 0756-6860880 传真 0756-6860881 0756-6860881 电子信箱 enpower@vip.163.com enpower@vip.163.com 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 证券日报、证券时报、中国证券报、上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.cninfo.com.cn/ 公司年度报告备置地点 公司证券部 四、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 立信会计师事务所(特殊普通合伙) 会计师事务所办公地址 上海市黄浦区南京东路61号四楼 签字会计师姓名 刘海山 于长江 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 √ 适用 □ 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 海通证券股份有限公司 深圳市红岭中路中深国际大 厦16层 龚思琪 2017.7.25-2020.7.24 海通证券股份有限公司 深圳市红岭中路中深国际大 厦16层 严胜 2017.7.25-2020.7.24 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □ 适用 √ 不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 2018年 2017年 本年比上年增减 2016年 营业收入（元） 654,683,392.95 536,230,469.57 22.09% 407,600,208.25 归属于上市公司股东的净利润 （元） 53,076,063.80 84,295,415.03 -37.04% 65,375,179.98 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润（元） 42,731,410.02 79,666,974.87 -46.36% 57,414,693.82 经营活动产生的现金流量净额 （元） 23,311,663.59 -83,108,661.32 128.05% 29,376,168.67 基本每股收益（元/股） 0.70 1.31 -46.56% 1.15 稀释每股收益（元/股） 0.70 1.31 -46.56% 1.15 加权平均净资产收益率 8.26% 27.17% -18.91% 27.91% 2018年末 2017年末 本年末比上年末增减 2016年末 资产总额（元） 1,226,294,004.74 905,784,638.97 35.38% 467,566,686.37 归属于上市公司股东的净资产 （元） 650,379,811.56 642,663,747.76 1.20% 266,951,556.03 六、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 150,784,402.73 150,988,641.30 131,581,157.23 221,329,191.69 归属于上市公司股东的净利润 23,791,185.37 16,626,108.77 13,836,967.76 -1,178,198.10 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 22,130,085.54 13,277,998.57 12,171,556.43 -4,848,230.52 经营活动产生的现金流量净额 1,077,826.58 24,038,876.17 -56,037,773.68 54,232,734.52 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □ 是 √ 否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 2018年金额 2017年金额 2016年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减 值准备的冲销部分） 105,137.27 -45,894.30 计入当期损益的政府补助（与企业业务密 切相关，按照国家统一标准定额或定量享 受的政府补助除外） 5,757,752.21 5,532,685.73 9,444,293.66 委托他人投资或管理资产的损益 5,952,471.24 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 459,957.47 -192,599.28 -33,121.53 减：所得税影响额 1,825,527.14 816,783.56 1,404,791.67 合计 10,344,653.78 4,628,440.16 7,960,486.16 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 1.公司从事的主要业务 英搏尔是一家专注于电动车辆电机控制系统技术自主创新与产品研发的高新技术企业，主营业务系以电机控制器为主， 电机、车载充电机、DC-DC转换器、电子油门踏板等为辅的电动车辆关键零部件的研发、生产与销售。公司产品广泛运用 于新能源汽车、中低速电动车、场地电动车等领域。 公司的主要产品及用途： 主要产 品 产品示例 功能介绍 被认定为广东省高新 技术产品 电机控 制器 电机控制器是通过集成电路的主动工作来控制电机按照 设定的方向、速度、角度、响应时间进行工作。在电动 车辆中，电机控制器的功能是根据档位、油门、刹车等 指令，将动力电池所存储的电能转化为驱动电机所需的 电能，来控制电动车辆的启动运行、进退速度、爬坡力 度等行驶状态，或者将帮助电动车辆刹车，并将部分刹 车能量存储到动力电池中。 电动汽车用电机控制 器 车载充 电机 车载充电机是指固定安装在电动汽车上的充电机，为电 动汽车动力电池进行充电。车载充电机依据电池管理系 统提供的数据，将220V民用电网的电能充到动力电池 中，完成充电过程。 电动汽车用智能充电 机 DC-DC 转换器 DC-DC转换器的功能是将电动车辆的动力电池组的电压 转换为12V或24V，为仪表、车灯、雨刮等电器提供电能。 电动汽车用高效直流 转换器 电子油 门踏板 电子油门踏板是将油门踏板的深浅转化为电子信号，并 传递给电机控制器，使得驱动电机提供与之匹配的动力。 电动汽车用加速器 电量表 电量表是对动力电池电压的“实时”显示，它是通过一组 电容或者电阻获得不同电流，然后显示在发光二极管上， 从而让你直观的看到电压变化。 电动汽车用电量表 电机 电机是指依据电磁感应定律实现电能转换或传递的一种 电磁装置。它的主要作用是产生驱动转矩，作为用电动 车辆的动力源。 电动汽车用电动机 驱动总 成 驱动总成指的是车辆上产生动力，并将动力进行传递的 一系列零部件组件。一般是指电机控制器、电机、变速 箱“三合一”的集成产品。 电动汽车用动力总成 电源总 成 电源总成是指对车辆上的电能进行转换、分配的一系列 零部件组件。一般是指车载充电机、DC-DC转换器、高 压配电盒“三合一”的集成产品。 2.经营模式 （1）采购模式 公司产品原材料主要由电子元器件、结构件、线束连接件以及辅助材料构成。电子元器件占成本比重最高，主要包括各 种绝缘栅效应管、芯片、电容器等，辅助材料则由包装材料等构成。 （2）生产模式 公司采用订单式生产模式组织生产。公司根据客户下达的订单要求组织设计、生产、检验与销售，完成整个产品生产流 程，实现对外销售。公司内部生产的具体流程：公司研发中心根据客户的车辆性能参数要求研发设计产品，并和客户共同完 成检测和小批量试产试销过程，确认批产技术标准，并最终定型；销售部根据客户订单需求制定《生产计划排程表》；公司 生产部根据《生产计划排程表》以及BOM进行投料生产；品管部对产品品质进行全面管控。 （3）销售模式 公司产品销售采取直销模式，客户主要为电动车辆整车厂商与电动车辆整车厂集成供应商。公司对主要大客户派遣常驻 销售专员进行现场服务。常驻销售专员跟踪产品使用，及时向公司技术中心反馈产品问题并迅速解决产品问题。常驻销售专 员还负责统计客户的产量、计划以及财务对账结算等事项，有利于公司第一时间掌握市场数据，快速准确把握市场走向。 产品交付客户后，客户初步验收并向公司出具暂存凭条或签收单。公司给予中低速电动车厂商信用期为1至2个月，纯电 动乘用车厂商信用期一般为3个月左右，部分客户现款现货。 （4）研究与开发模式 公司根据国际上电动车辆的发展趋势，并结合国内配套体系的现行条件，进行电机控制器产品的研发。公司实施产品开 发主要经历以下几个阶段：新概念的提出与批准、计划与项目的确定、产品设计和开发、过程设计和开发、产品过程的确认 以及反馈、评定和纠正。为此，公司研发中心设立了产品开发部、结构设计部、工程部、技术服务部、测试部以及资料管理 部六个部门，负责产品开发、工艺流程的设计、生产跟踪以及售后过程中对客户的技术支持。公司坚持自主研发道路，根据 客户动态多样性需求，进行产品升级和工艺革新，形成多项业内领先核心技术，推动了新能源汽车产业发展。 3.驱动业绩的主要因素 报告期内，公司实现营业收入65,468.34万元，同比增长22.09%；实现归属于上市公司股东的净利润5,307.61万元，同比 下滑37.04%。影响公司业绩的因素主要有： （1）产业政策影响 新能源汽车行业的发展和国家产业补贴政策紧密相关，2016年12月，国务院批复与公布了《十三五国家战略性新兴产业 发展规划》，明确提出到2020年，我国新能源汽车实现当年产销200万辆以上，累计产销超过500万辆。2017年9月，工信部、 财政部、商务部、海关总署、质检总局联合公布了《乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法》，正式发 布“双积分”政策，自2019年起同时考核车企的油耗积分和新能源积分。通过政策倒逼同时配合补贴的滑坡，促使传统车企加 快发展新能源汽车的步伐。 2018年，新能源汽车行业的补贴进一步下降，补贴往高续航里程、高功率密度的车型倾斜。一方面，促进新能源汽车的 性价比快速向燃油车靠拢，加快新能源汽车的普及速度。另一方面也使得行业的竞争加剧，产业链上下游企业的利润受到挤 压。 报告期内，公司的新能源汽车业务收入占比达51.79%，公司生产的电机控制器、车载充电机、DC-DC转换器等产品销 售情况与新能源汽车行业的销量紧密相关。根据中国汽车工业协会统计，2018年中国新能源汽车销量达到125.6万辆，同比 增长61.7%，其中纯电动乘用车销量达79.2万辆，同比增长75.7%。 （2）把握自身竞争优势 报告期内，公司凭借在新能源汽车行业的多年技术积累，继续发扬主动服务客户的市场开拓精神，牢牢把握新能源汽车 产业快速发展的契机。同时，通过进一步加强研发投入和设备投入，努力提高产品质量。同时采取扩大产能，优化资源配置 等方式，提高公司日常运营的效率。 报告期内，公司的新能源汽车电机控制器产品共实现销售9.63万套，新能源汽车电机产品销售5.32万套。公司凭借在新 能源汽车行业的市场先发优势和客户优势，在新能源汽车领域的业务平稳发展。 （3）积极推出新的产品 报告期内，公司在研发上重点投入，车载充电机产品推出了双向3.3KW和双向6.6KW两大平台，DC-DC模块的性能进一 步提升成功拓展进入高速车领域，同时新能源电机成功完成PSSM 180、PSSM220和ACIM220三大平台的搭建。在电机控制 器产品方面，公司成功推出MC39系列，将产品的功率密度进一步提升。同时公司的动力总成和电源总成产品也研发成功并 小批量试制。这些新产品的推出有望为公司未来的业绩提供新的增长点。 4.报告期内公司所属行业发展阶段及公司所处行业地位 （1）公司所属行业发展情况 公司产品所属行业主要处于中低速电动车和新能源汽车行业。 中低速电动车行业正面临“升级一批、规范一批、淘汰一批”的变革，随着中低速电动车行业逐步规范化，预计中低速电 动车的销量也将保持平稳。 新能源汽车行业在政策推动下，则继续保持快速增长。2016年12月，国务院批复与公布了《十三五国家战略性新兴产业 发展规划》，明确提出到2020年，我国新能源汽车实现当年产销200万辆以上，累计产销超过500万辆。 2017年9月，工信部、财政部、商务部、海关总署、质检总局联合公布了《乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积 分并行管理办法》，2018年4月1日起正式实施“双积分”政策。双积分政策从2019年开始考核，2018年只鼓励，不列入考核标 准，给企业一年的缓冲期。同时，2018年补贴政策也于2018年2月正式出台，对纯电动、插电式混动等车型的补贴标准提出 更高的要求。目前，针对2019年的补贴政策也正在制定当中。 在政策倒逼下，预计新能源汽车行业将继续保持快速增长，但同时在补贴下降的情况下，车企和零部件企业的盈利能力 则面临挑战，行业的竞争将会加剧。随着补贴金额的下滑以及补贴门槛的提高，车企将对包括电机控制器在内的零部件供应 商提出更高的产品质量和性价比要求。对于电机控制器企业而言，则需要进一步加大对产品成本的控制，同时提升产品质量， 并且加快这一进程。 （2）公司行业地位 报告期内，公司的电机控制器产品在中低速及场地车领域的应用共销售了44.02万套，在此领域始终保持了领先的市场 占有率和引领行业发展的市场地位；公司的电机控制器产品在国家新能源汽车之纯电动乘用车领域共销售了9.63万套，公司 的新能源汽车电机产品销售5.32万套。公司的电机电控产品在行业处于一线品牌地位。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 无重大变化 固定资产 新能源汽车控制系统建设项目采购大量设备 无形资产 无重大变化 在建工程 新能源汽车一体化动力总成建设项目建设中 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 1.研发和技术优势 公司的电机控制器产品经历了从场地车、中低速电动车到纯电动乘用车的逐步升级。在市场推动企业发展的过程中，公 司不断积累产品核心技术，持续的研发投入和技术积累是公司的核心竞争力所在。 （1）深厚的技术研发底蕴优势 2009年起公司切入场地电动车辆的直流电机控制器、分体式充电机、DC-DC转换器、电子油门踏板等产品开发，并逐 步在国内电动高尔夫球车、电动游览观光车、电动叉车等应用领域实现进口替代。同时，随着中低速电动车市场需求爆发， 公司开发的交流电机控制和驱动系统，因其使用性能、可靠性、成本、能量密度及总效率等指标优于直流电机及控制系统， 开始在中低速电动车领域大规模应用，公司成为国内中低速电动车辆的电控系统技术引领者和重要供应商。在场地车和中低 速车领域的批量应用，为公司的纯电动乘用车电机控制器技术奠定了市场化应用基础。 经过多年的技术储备，2013年起，公司先后为吉利、长沙众泰、康迪等汽车整车厂批量提供符合“双80”标准的纯电动乘 用车电机控制器等关键零部件。2015年起，公司向上述客户批量提供符合“双100”标准的纯电动乘用车电机控制器。目前， 公司已成为国内纯电动乘用车主流电机控制器供应商。 （2）持续的研发投入，取得众多自主创新研发成果 公司始终将自身定位为创新驱动型企业，研发投入逐步增加是保证公司发展的重要动力。报告期内，公司研发费用投入 4612.26万元，占当期营业收入的7.03%。公司的研发人员数量也从2017年的110人增长到149人。公司一直坚持走自主研发， 技术创新之路。截止报告期末，公司已经获得证书或正在申请的发明专利33项、实用新型专利90项、外观设计专利9项、软 件著作权11项。 2.创新产品制造工艺优势 电机控制器是电动车辆中最核心、最复杂的部件之一，其设计和生产制造过程涉及成百上千个电子元器件的优化组合， 电动车辆电机控制器的控制单元的电子元器件数量及复杂程度远高于传统汽车。公司在控制器生产制造工艺上不断创新，形 成产品市场领先的性价比优势。 （1）创新的工艺显著提高产品质量与生产效率 通过长期的研发探索，公司建立了以发明专利“交流电机控制器总成”为核心的创新型产品工艺及电路布局，可以快速响 应市场需求，进行标准化与规模化生产，有效地保证产品质量，并能显著地降低产品成本；针对更高速电动车辆对大功率电 机控制的需求公司设计了基于PCB焊接的一体化层叠功率母排，并与大电流薄膜电容模块相结合，为IGBT单管的多管并联 及均流提供硬件保障。公司上述产品工艺布局结构不仅为产品模块化生产创造了有利条件，同时有利于电机控制器灵活扩容， 降低成本，并保障了产品的可靠性，减少电磁干扰。 （2）创新的工艺快速满足客户动态以及个性化需求 在控制器的设计过程中，国内外竞争对手主要走IGBT模块路线，直接购置IGBT模块进行工艺布局。与竞争对手相比， 公司则直接采购MOSFET以及IGBT分离器件按照PEBB的理念制作功率模块进行工艺布局。这种设计方法可以针对不同客户 的多样化需求，在生产工艺结构不变的前提下，进行功率单元排列组合和积木式搭配，然后在底层控制程序级别对编码器、 油门、汽车通讯、控制器内核等针对性处理，实现客户定制化、动态化需求的及时性满足。公司在控制器的组装生产过程中， 采用模块化工艺结构，与竞争对手相比，具有显著的产能扩张优势，同时还具有较高的柔性生产空间。 3.市场先发及客户优势 公司根据市场情况将客户划分为不同销售区域，各销售区域人员积极维护现有客户关系以及不断开发新客户，对于重点 客户，公司安排了驻场人员以便及时解决客户需求。公司在经营以及业务拓展过程中一直注重与客户保持密切联系，积极参 与客户电动车辆电机控制器的配置选型工作，赢得了客户的高度肯定。 由于整车厂商对电机控制器产品供应商认证过程较长，双方投入均较大，形成稳定供求关系后，双方合作关系通常不会 发生变化，因此，电动车辆电机控制器配套供应商门槛较高，电机控制器供应商可替代难度较高。公司由于在新能源汽车领 域的常年积累，已经形成市场先发优势。 报告期内，公司在中低速电动车领域的电机控制器产品仍然占据市场领导地位，公司客户中，御捷、时风、雷丁、丽驰、 道爵以及富路等均具有显著市场地位。同时在新能源汽车领域，公司和北汽新能源、江淮、长安汽车、奇瑞、通用五菱、海 马、吉利康迪、知豆、众泰新能源、重庆力帆等纯电动乘用车整车厂达成了批量供货协议。 4.产品优势 （1）产品质量优势 在原材料方面，公司采用国际一流的数字信号处理器作为主控芯片，选用了国际先进的MOSFET以及IGBT作为功率器 件，选购国际一流的原材料，加上公司领先的技术优势、严格的产品控制标准，有效地实现了产品性能的优异性。 为提高产品质量，在生产过程方面，公司主要通过以下途径进行控制：一方面，提高自动化水平，公司从美国与日本等 国家购置行业先进设备，如模组型高速多功能贴片机、高速复合型贴片机、在线型自动光学检测机以及全自动丝网印刷机等； 另一方面，公司研发中心、品管部以及生产部全程参与生产过程，严格按照下游整车厂商要求的质量管理体系执行，保证产 品质量，为客户提供值得信赖的产品。经过公司多年的精心经营，公司主要产品技术水平、生产工艺、质量以及综合性能领 先于同行业，产品质量优势明显。 （2）公司产品多品种以及可渗透性较强 公司电机控制器种类众多，并形成了多项知识产权，可广泛应用于各种新能源电动车、中低速电动车、场地电动车等领 域，控制功率覆盖范围为1.5kw至60kw。公司通过多年在电动车辆电机控制器行业的深耕，已研发出成熟可靠的模块化与柔 性创新型产品工艺及电路布局，该工艺布局适合于全功率场合，具有明显的功率扩展优势、扩容优势以及价格优势。公司只 需调整电机控制器内部功率器件电压电流参数、增减功率器件数量、提高或降低散热组件散热效果以及采用不同控制电路， 即可生产出应用不同领域的电机控制器，能快速满足客户个性化需求。 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 2018年度，公司实现营业总收入65,468.34万元，较上年同期增长22.09%；实现营业利润5,655.25万元，较上年同期下降 41.45%；实现归属于上市公司股东的净利润5,307.61万元，较上年同期下降37.04%。公司基本每股收益为0.7021元。 2018年是公司承前启后的一年。在国家持续支持新能源汽车产业发展的背景下，这一年里，公司承担着国家政策调整、 成本费用增加的影响，管理层和员工继续发扬踏实肯干的风格，努力经营，敢于创新，取得了很多的成绩。 1、2018年公司利润不及预期的原因 2018年以前，公司的产品主要应用于产销量较大的A00级车型的新能源纯电动乘用车，和中低速电动车两大领域，产品 功率较小，产品单一。2018年2月12日国家发布的《关于调整完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》（财建〔2018〕 18号），鼓励长续行以及较大功率的新能源汽车的发展，影响了公司老产品的销售。2018年11月2日国家发布的《六部委关 于加强低速电动车管理的通知》（工信部联装〔2018〕227号），要求“低速电动车生产销售企业清理整顿工作要求2018年11 月份完成调查摸底工作，2019年1月份前完成整改”，在此期间“确保低速电动车产能不增长，待国家出台规范管理政策及规 定后再按照相关要求进行管理”。公司2018年10月份起，主动控制中低速电动车市场风险，积极收款，并将结算方式改为现 款现货，影响了部分订单。受此影响，公司2018年新能源汽车领域除电机、电源总成等新产品外的产品销售收入下降4.9%， 中低速电动车领域产品销售收入增长7.93%。 而受到老产品价格下降及原材料价格上涨的影响，公司产品的毛利率水平有一定幅度的下降，其中，电机控制器的综合 毛利率较上年度下降了4.41个百分点。加之新产品电机、电源总成处于市场拓展及批量生产初期的阶段，毛利率水平较低， 也对公司的毛利率水平产生了不利影响。 此外，固定资产折旧增加、人工成本上升、研发及市场拓展费用增长等因素也降低了公司的利润水平。 2、2018年公司做出的努力 为应对发展中出现的困难，公司在以姜桂宾博士为核心的管理团队领导下，全体员工发挥踏实肯干的风格，付出了辛勤 的努力。通过2018年的艰苦奋斗，为未来的发展打下了坚实的基础，主要体现在以下三个方面： 一、公司进一步加强了研发团队建设：引进行业顶尖人才，加强核心研发团队建设；购建高端实验设备和实验室，建设 国内一流检测实验平台；调整组织架构，将研发中心整合为三大以客户导向的产品开发部、七大专业设计与测试认证资源部 门、一个研发监督管理部门的研发平台，更为高效与系统地满足了汽车电子行业的特点与国内主要整车厂商的开发要求。研 发投入增加的同时，也奠定了未来发展的坚实基础。 二、在产品开发方面，公司完成了能覆盖纯电动乘用车所有车型的电机、电机控制器、电源总成和驱动总成的研发和批 产工作，并得到了市场高度认可。 三、公司在市场开拓方面也加大了力度，在原有客户开拓新的合作项目、开发新客户和新产品的客户开拓等方面都成果 显著，打开了公司未来的市场空间。 总之，2018年，为未来5年内成为世界一流新能源汽车零部件供应商打下了坚实基础。 3、2018年公司取得的成绩 为了应对未来行业快速增长的势头，抓住3-5年的快速发展机遇，公司重点在产品研发、客户定点、供应链管理和质量 管控方面加大投入，并在产能、技术、产品、市场、人员、管理方面都做好了准备。 （1） 产能建设 公司IPO募投项目为“新能源汽车控制系统建设项目”。报告期末，该项目已完成80.78%的资金投入，主体工程已完成建 设，设备已基本完成采购、安装、调试和验收工作。公司目前已具备年产35万台套电机控制器、12万台充电机、15万台电机 的产能。 同时，公司于2018年4月24日召开第一届董事会第十三次会议，审议通过了《关于实施新能源汽车一体化动力总成建设 项目的议案》。公司拟在珠海市高新区科技创新海岸投资64,214.16万元建设新能源汽车一体化动力总成建设项目。目前，该 项目已经开始基础设施建设，部分设备已经向厂家进行预定，预计2020年将形成部分产能。 随着这两个项目的实施和投产，公司将能够有效满足未来的产能需求。 （2） 技术创新和产品研发 报告期内，为了满足终端产品性能不断提升的要求，公司在各条产品线上进一步加大力度进行技术创新。电机控制器方 面，公司的MC39系列产品已经实现批量生产，该系列产品采用IGBT单体并联技术，能够满足于目前乘用车200V到450V的 高压平台系列需求。电源产品方面，公司的DC-DC转换器产品采用先进的平板工艺，实现了功率密度的提高，充电机产品 则采用先进的工艺提高了功率密度和整机效率。充电机产品在新能源汽车领域开始批量供货。同时，公司还完成了永磁电机、 电源总成系统、动力总成系统等新产品及系统集成产品的研发和批产工作。由于未来整车企业对于电机电控企业的配套要求 将越来越趋向于集成化和模块化，公司在本年度的研发投入为未来公司在重要客户中的定点打下坚实的基础。 （3） 市场开拓 报告期内，公司的电机控制器等产品在中低速车市场领域保持了稳定的产销量和市场占有率。在新能源汽车领域，一方 面，公司与北汽新能源、江淮汽车、吉利康迪、众泰新能源等老客户保持了良好稳定的合作关系。另一方面，公司还与上汽 通用五菱、长安汽车等公司建立了定点供应关系。随着公司的知名度不断提升，公司正在与更多的国内外知名主机厂进行技 术交流、小批量试制等前期储备工作，未来有望在主机厂获得更多的定点机会。 （4）人员方面 报告期末，公司在职员工总数为963人，已形成了以核心人员为骨干的相对稳定的人才体系，能够在核心人员基本稳定 的情况下，满足公司未来3-5年的业务发展需要。 （5） 管理方面 报告期内，公司进一步提升了内控管理水平。包括调整组织架构，优化采购、生产、研发和销售服务业务流程和相关内 部控制，建立了良好的内部控制环境，防范、纠正错误及舞弊行为，严格控制风险，保护资产的安全、完整。 公司还按照上市公司监管部门要求进一步加强了内部控制制度建设，形成了有效且相互制衡的决策、执行和监督机制， 确保国家有关法律法规、部门规章、规范性文件和公司内部规章制度的贯彻实施。 二、主营业务分析 1、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 公司是否需要遵守光伏产业链相关业的披露要求 否 公司是否需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第1号——上市公司从事广播电影电视业务》的披露要求： 否 公司是否需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第5号——上市公司从事互联网游戏业务》的披露要求： 否 公司是否需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第9号——上市公司从事LED产业链相关业务》的披露要求： 否 公司是否需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第10号——上市公司从事医疗器械业务》的披露要求： 否 公司是否需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第12号——上市公司从软件与信息技术服务业务》的披露要求 是 单位：元 2018年度 2017年度 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 150,784,402.73 150,988,641.30 131,581,157.23 221,329,191.69 110,199,611.65 106,930,970.28 117,734,518.07 201,365,369.57 归属于上市公司股 东的净利润 23,791,185.37 16,626,108.77 13,836,967.76 -1,178,198.10 22,740,160.81 15,835,260.23 14,855,556.18 30,864,437.81 说明经营季节性（或周期性）发生的原因及波动风险 从各季度分析产品销售收入来看，第四季度为公司产品销售旺季，其中第四季度实现收入保持在 30%以上，主要由于 第四季度下游中低速电动车以及新能源汽车产销量较高，对公司产品需求较大。下半年天气转冷，最终消费者如摩托车和三 轮车用户对交通工具的升级需求明显增强，促进了中低速电动车的销量。报告期内，新能源汽车发展主要受政策推动影响， 一般第四季度是政府补贴发放集中期和来年补贴政策的明确期，新能源汽车整车厂商销售力度也加大。 尽管公司可以通过提前采购原材料、增加工作时间等方式尽量减少季节性波动带来的经营风险，但如果电动车辆行业 的政策变化，导致公司订单的季节性趋势出现变化，则可能导致公司经营受到负面影响。 营业收入整体情况 单位：元 2018年 2017年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 654,683,392.95 100% 536,230,469.57 100% 22.09% 分行业 新能源 339,073,662.32 51.79% 244,387,371.38 45.58% 38.74% 中低速 265,839,690.69 40.61% 246,308,802.34 45.93% 7.93% 场地车及其他 49,770,039.94 7.60% 45,534,295.85 8.49% 9.30% 分产品 电机控制器 402,648,229.59 61.50% 398,520,532.64 74.32% 1.04% DC-DC转换器 55,487,080.86 8.48% 51,234,945.36 9.55% 8.30% 车载充电机 38,124,392.47 5.82% 28,179,928.08 5.26% 35.29% 电子油门踏板及其 他 22,127,514.93 3.38% 27,183,467.96 5.07% -18.60% 电机 124,156,301.52 18.96% 31,111,595.53 5.80% 299.07% 电驱总成 232,873.56 0.04% 电源总成 11,907,000.02 1.82% 分地区 东北区 59,651.72 0.01% 187,128.19 0.03% -68.12% 港澳台 17,327.57 0.00% 504.27 0.00% 3,336.17% 国外 3,231,427.11 0.49% 1,968,750.74 0.37% 64.14% 华北区 22,415,137.40 3.42% 131,281,336.56 24.48% -82.93% 华东区 548,800,093.67 83.83% 295,326,049.94 55.07% 85.83% 华南区 23,632,364.89 3.61% 13,940,637.94 2.60% 69.52% 华中区 40,786,603.95 6.23% 62,431,177.31 11.64% -34.67% 其它 2,970,002.39 0.45% 12,104,959.20 2.26% -75.46% 西北区 127,555.92 0.02% 625,094.00 0.12% -79.59% 西南区 12,643,228.33 1.93% 18,364,831.42 3.42% -31.16% （2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 新能源 339,073,662.32 266,474,452.73 21.41% 38.74% 64.58% -12.34% 中低速 265,839,690.69 202,599,689.75 23.79% 7.93% 14.95% -4.66% 分产品 电机控制器 402,648,229.59 273,315,816.99 32.12% 1.04% 8.06% -4.41% 电机 124,156,301.52 118,301,701.41 4.72% 299.07% 311.24% -2.82% 分地区 华东区 548,800,093.67 428,422,020.82 21.93% 85.83% 102.53% -6.44% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2018年 2017年 同比增减 新能源 销售量 台 217,285 227,955 -4.68% 生产量 台 191,669 246,289 -22.18% 库存量 台 18,076 43,692 -58.63% 中低速 销售量 台 1,028,269 943,581 8.98% 生产量 台 913,828 913,952 -0.01% 库存量 台 115,702 230,143 -49.73% 场地车及其他 销售量 台 123,551 111,073 11.23% 生产量 台 120,843 106,424 13.55% 库存量 台 18,952 21,660 -12.50% 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 1、新能源产品库存量本期比上期下降58.63%，主要系市场战略考虑升级产品消耗库存所到致。 2、中低速产品库存量本期比上期下降49.73%，主要系受国家政策影响消耗库存所到致。 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 □ 适用 √ 不适用 （5）营业成本构成 行业和产品分类 单位：元 行业分类 项目 2018年 2017年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 新能源 材料成本 234,054,681.46 87.83% 147,184,157.50 90.90% -3.07% 新能源 直接人工 15,329,881.68 5.75% 7,229,958.02 4.47% 1.29% 新能源 制造费用 17,089,889.59 6.41% 7,496,306.83 4.63% 1.78% 中低速 材料成本 178,426,051.94 88.07% 160,844,917.22 91.26% -3.19% 中低速 直接人工 11,402,913.90 5.63% 7,457,653.37 4.23% 1.40% 中低速 制造费用 12,770,723.91 6.30% 7,946,508.67 4.51% 1.79% 场地车及其他 材料成本 25,114,183.36 87.68% 24,843,610.27 91.16% -3.48% 场地车及其他 直接人工 1,627,786.52 5.68% 1,133,543.49 4.16% 1.52% 场地车及其他 制造费用 1,900,805.24 6.64% 1,276,540.04 4.68% 1.95% 单位：元 产品分类 项目 2018年 2017年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 车载充电机 材料成本 28,467,812.95 87.69% 20,684,032.33 91.05% -3.36% 车载充电机 直接人工 1,865,679.54 5.75% 958,678.12 4.22% 1.53% 车载充电机 制造费用 2,130,307.62 6.56% 1,073,783.79 4.73% 1.84% 电机控制器 材料成本 240,364,422.12 87.94% 230,497,355.38 91.13% -3.19% 电机控制器 直接人工 15,524,234.32 5.68% 10,893,161.18 4.31% 1.37% 电机控制器 制造费用 17,427,160.55 6.38% 11,531,857.93 4.56% 1.82% DC-DC转换器 材料成本 42,532,749.18 87.91% 39,552,019.29 91.25% -3.34% DC-DC转换器 直接人工 2,763,035.91 5.71% 1,844,533.50 4.26% 1.46% DC-DC转换器 制造费用 3,088,586.93 6.38% 1,948,416.86 4.50% 1.89% 电机 材料成本 103,647,271.00 87.61% 26,000,231.46 90.38% -2.77% 电机 直接人工 6,933,074.74 5.86% 1,382,477.31 4.81% 1.05% 电机 制造费用 7,721,355.67 6.53% 1,384,298.82 4.81% 1.71% 电源总成 材料成本 9,116,040.96 88.17% 88.17% 电源总成 直接人工 587,091.33 5.68% 5.68% 电源总成 制造费用 635,754.88 6.15% 6.15% 电驱总成 材料成本 24,600.00 100.00% 100.00% 电驱总成 直接人工 0.00% 0.00% 电驱总成 制造费用 0.00% 0.00% 电子油门踏板及 其他 材料成本 13,442,020.55 90.29% 16,139,046.53 91.38% -1.09% 电子油门踏板及 其他 直接人工 687,466.26 4.62% 742,304.76 4.20% 0.41% 电子油门踏板及 其他 制造费用 758,253.09 5.09% 780,998.12 4.42% 0.67% 说明 无。 （6）报告期内合并范围是否发生变动 □ 是 √ 否 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 359,254,910.32 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 54.87% 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比 例 0.00% 公司前5大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 第一名 141,699,471.93 21.64% 2 第二名 124,132,728.87 18.96% 3 第三名 41,415,481.63 6.33% 4 第四名 30,407,804.07 4.64% 5 第五名 21,599,423.82 3.30% 合计 -- 359,254,910.32 54.87% 主要客户其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 154,973,986.59 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 31.32% 前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额 比例 0.00% 公司前5名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 第一名 57,089,092.45 11.54% 2 第二名 40,150,354.36 8.11% 3 第三名 21,878,210.73 4.42% 4 第四名 20,418,685.23 4.13% 5 第五名 15,437,643.82 3.12% 合计 -- 154,973,986.59 31.32% 主要供应商其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 3、费用 单位：元 2018年 2017年 同比增减 重大变动说明 销售费用 39,997,282.46 31,183,944.72 28.26% 主要系公司业务量增长和销售人员 数量增长所致 管理费用 21,175,058.30 16,019,850.50 32.18% 主要系管理人员增长和办公环境升 级所致 财务费用 4,889,289.74 372,105.06 1,213.95% 主要系公司新增短期贷款利息费用 所致 研发费用 46,016,246.20 34,404,351.93 33.75% 主要系公司加大研发投入、贮备行业 领军人才所致 4、研发投入 √ 适用 □ 不适用 公司在报告期内，不仅坚持以市场需求为导向，坚持自主研发，同时大力引进行业内顶尖技术专家、招聘国内重点高校 的优异毕业生，增强公司研发实力，结合企业发展规划及国内外电动车辆最新技术发展趋势，从产品的集成、EMC特性、 ISO26262体系、AUTOSAR架构以及车载充电机产品的双向特性等方面研究电动车辆的驱动系统和电源系统等关键零部件。 公司在2018年研发投入为4,601.62万元，占业务总收入7.03%。 公司根据市场需求及国内外技术发展趋势，从“三高一低”即高密度、高性能、高可靠及低成本设计方向发展，公司研发 团队通过持续深入研究电控MOSFET或IGBT并联的动静态均流技术和大电流层叠功率母排技术、永磁电机设计与制造技术、 动力总成设计与制造技术、电源总成设计与制造等关键技术，不断提升公司产品性能，优化产品结构，提高可靠性和抗干扰 能力，丰富完善公司产品线，面对新能源汽车行业的快速发展，保证公司产品的竞争力和不断满足市场需求的能力，为公司 未来的持续增长奠定了基础。 近三年公司研发投入金额及占营业收入的比例 2018年 2017年 2016年 研发人员数量（人） 149 110 89 研发人员数量占比 15.47% 14.29% 16.33% 研发投入金额（元） 46,016,246.20 34,404,351.93 16,043,072.32 研发投入占营业收入比例 7.03% 6.42% 3.94% 研发支出资本化的金额（元） 0.00 0.00 0.00 资本化研发支出占研发投入 的比例 0.00% 0.00% 0.00% 资本化研发支出占当期净利 润的比重 0.00% 0.00% 0.00% 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 √ 适用 □ 不适用 2018年公司研发投入4,601.62万元，占营业收入的比例为7.03%，2017年研发投入3,440.44万元，占营业收入的比例为 6.42%，2018年的研发投入占营业收入比例比2017年的增长了0.61个百分点。主要原因是：公司根据市场需求及国内外技术 发展趋势，为保证公司产品的竞争力和不断满足市场需求的能力，向“三高一低”即高密度、高性能、高可靠及低成本设计方 向发展，公司研发团队不断提升公司产品性能，优化产品结构，提高可靠性和抗干扰能力，丰富完善公司产品线，为公司未 来的持续增长奠定了基础。 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □ 适用 √ 不适用 5、现金流 单位：元 项目 2018年 2017年 同比增减 经营活动现金流入小计 419,527,608.91 194,790,424.98 115.37% 经营活动现金流出小计 396,215,945.32 277,899,086.30 42.58% 经营活动产生的现金流量净 23,311,663.59 -83,108,661.32 128.05% 额 投资活动现金流入小计 175,952,471.24 20,731,016.00 748.74% 投资活动现金流出小计 127,109,631.08 249,133,074.66 -48.98% 投资活动产生的现金流量净 额 48,842,840.16 -228,402,058.66 121.38% 筹资活动现金流入小计 240,374,214.86 335,037,095.00 -28.25% 筹资活动现金流出小计 118,364,013.03 18,847,345.34 528.01% 筹资活动产生的现金流量净 额 122,010,201.83 316,189,749.66 -61.41% 现金及现金等价物净增加额 194,164,705.58 4,679,029.68 4,049.68% 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 √ 适用 □ 不适用 1..经营活动现金流入小计本期较上期增长115.37%,主要系对部分供应商支付方式由银行承兑改为现金（银行贷款）支付， 收到的票据到期承兑所致； 2.经营活动现金流出小计本期较上期增长42.58%,主要系对部分供应商支付方式由银行承兑改为现金（银行贷款）支付 所致； 3.经营活动产生的现金流量净额本期较上期增长128.05%，主要系部分供应商支付方式由银行承兑改为现金（银行贷款） 支付，收到的票据到期承兑所致； 4.投资活动现金流入小计本期较上期增长748.74%,主要系收到结构性存款本金及利息款所致； 5.投资活动现金流出小计本期较上期减少48.98%,主要系购结构性存款金额减少所致； 6.投资活动产生的现金流量净额本期较上期增长121.38%，主要系结构性存款到期所致； 7.筹资活动现金流入小计本期较上期减少28.25%，主要系上期上市募集资金比本期贷款金额大所致； 8.筹资活动现金流出小计本期较上期增长528.01%，主要系分配股利及短期贷款（票据质押到期）保证金所致； 9.筹资活动产生的现金流量净额本期较上期减少61.41%,主要系上市募集资金比本期贷款金额大所致； 10.现金及现金等价物净增加额本期较上期增长4,049.68%，主要系上期募集闲置资金购买结构性存款本期到期所致。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □ 适用 √ 不适用 三、非主营业务情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 金额 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续性 投资收益 5,952,471.24 10.44% 闲置的募集资金购结构性 存款产生的利息收入 否 资产减值 4,209,462.35 7.38% 提取应收账款和其他应收 款坏账准备 否 营业外收入 630,998.60 1.11% 无法支付的款项及台风损 失赔偿 否 营业外支出 171,041.13 0.30% 主要原因对外捐赠及非常 否 （未完）  |