[年报]澄星股份:2018年年度报告
公司代码：600078 公司简称：澄星股份 江苏澄星磷化工股份有限公司 2018年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完 整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 江苏公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人江永康、主管会计工作负责人檀庆荣及会计机构负责人（会计主管人员）檀庆荣 声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 以2018年12月31日公司股本662,572,861股为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.10元（ 含税），剩余的未分配利润滚存到以后年度。本年度不送股，资本公积金不转增股本。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请 投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅第四节“经营情况讨论与分析” 中关于公司未来发展的讨论与分析中可能面对的风险的内容。 十、 其他 □适用 √不适用 目 录 第一节 释义 .............................................. 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ............................. 4 第三节 公司业务概要 ....................................... 8 第四节 经营情况讨论与分析 ................................ 11 第五节 重要事项 ......................................... 28 第六节 普通股股份变动及股东情况 .......................... 39 第七节 优先股相关情况 .................................... 43 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ................ 44 第九节 公司治理 ......................................... 56 第十节 公司债券相关情况 .................................. 58 第十一节 财务报告 ......................................... 59 第十二节 备查文件目录 ..................................... 158 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 本公司、公司、上市公司、澄星股份 指 江苏澄星磷化工股份有限公司 宣威磷电 指 云南宣威磷电有限责任公司 弥勒磷电 指 云南弥勒市磷电化工有限责任公司 广西澄星 指 广西钦州澄星化工科技有限公司 雷打滩水电 指 云南省弥勒雷打滩水电有限责任公司 贵州兴润益 指 贵州兴润益商贸有限公司 绵阳澄泓 指 绵阳澄泓微电子材料有限公司 澄安新材 指 宣威市澄安新型环保建材有限公司 澄安混凝土 指 宣威市澄安商品混凝土有限公司 澄星集团 指 江阴澄星实业集团有限公司 报告期 指 2018年度 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 公司的中文名称 江苏澄星磷化工股份有限公司 公司的中文简称 澄星股份 公司的外文名称 Jiangsu ChengXing Phosph-Chemical Co.,Ltd 公司的外文名称缩写 CXPC 公司的法定代表人 江永康 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 韦莉 任明名 联系地址 江苏省江阴市梅园大街618号 江苏省江阴市梅园大街618号 电话 0510-80622329 0510-80622329 传真 0510-86281884 0510-86281884 电子信箱 cx@phosphatechina.com cx@phosphatechina.com 三、基本情况简介 公司注册地址 江苏省江阴市梅园大街618号 公司注册地址的邮政编码 214432 公司办公地址 江苏省江阴市梅园大街618号 公司办公地址的邮政编码 214432 电子信箱 cx@phosphatechina.com 四、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 公司证券部 五、公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 澄星股份 600078 鼎球实业 六、其他相关资料 公司聘请的会计师事务所 （境内） 名称 江苏公证天业会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 江苏省无锡市滨湖区财富中心嘉凯城5号楼10层 签字会计师姓名 毛俊、顾梽 七、近三年主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会 计数据 2018年 2017年 本期比 上年同 期增减 (%) 2016年 调整后 调整前 调整后 调整前 营业收 入 3,146,473,981.15 2,992,024,053.27 2,986,019,370.48 5.16 3,284,505,316.38 3,268,254,347.89 归属于 上市公 司股东 的净利 润 19,333,590.11 91,901,438.94 58,830,155.34 -78.96 97,133,498.84 60,070,425.04 归属于 上市公 司股东 的扣除 非经常 性损益 的净利 润 -43,366,475.87 25,381,351.51 25,546,638.97 -270.86 52,192,401.25 51,321,864.71 经营活 动产生 的现金 流量净 额 503,618,046.38 522,790,295.50 452,688,274.33 -3.67 637,974,139.26 580,445,996.89 2018年末 2017年末 本期末 比上年 同期末 增减（ %） 2016年末 调整后 调整前 调整后 调整前 归属于 上市公 司股东 的净资 产 1,689,513,148.47 2,146,590,710.84 1,877,326,081.89 -21.29 2,111,560,567.11 1,836,317,221.76 总资产 8,121,509,604.27 8,423,420,884.11 7,954,118,709.73 -3.58 7,743,969,243.12 7,261,013,685.10 注：上表中“本期比上年同期增减”、“本期末比上年同期末增减”数据为本期相较于2017年调 整后的数据，以下情况类似。 (二)主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年 同期增减 (%) 2016年 调整后 调整前 调整后 调整前 基本每股收益（元／股） 0.03 0.14 0.09 -78.57 0.15 0.09 稀释每股收益（元／股） 0.03 0.14 0.09 -78.57 0.15 0.09 扣除非经常性损益后的基 本每股收益（元／股） -0.07 0.04 0.04 -275.00 0.08 0.08 加权平均净资产收益率 （%） 0.91 4.34 3.17 减少3.43个 百分点 4.70 3.32 扣除非经常性损益后的加 权平均净资产收益率（%） -2.31 1.35 1.38 减少3.66个 百分点 2.85 2.84 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 由于公司2018年12月完成了对雷打滩水电55%股权的收购，构成同一控制下的企业合并， 因此，公司对以前年度披露的财务数据进行了重述调整，具体情况如下： 2018年11月21日，公司召开第九届董事会第三次会议、第九届监事会第三次会议，分别审 议通过了《关于以现金方式收购云南省弥勒雷打滩水电有限责任公司55%股权暨关联交易的议 案》；2018年12月7日，公司召开2018年第二次临时股东大会，审议通过了该议案，决定由本 公司向控股股东澄星集团现金收购雷打滩水电55%的股权；2018年12月，雷打滩水电完成此次股 权收购的工商变更登记手续。 根据《企业会计准则第20号——企业合并》的相关规定，参与合并的企业在合并前后均受同 一方最终控制并非暂时性的，为同一控制下的企业合并。本次收购完成后，雷打滩水电成为本公 司的控股子公司，本公司能够控制其生产及经营决策，因此将其纳入合并范围。由于雷打滩水电 和本公司合并前后均受澄星集团控制，并且该控制并非暂时性的，因此本次企业合并属于同一控 制下的企业合并。 根据《企业会计准则第33号——合并财务报表》的相关规定，母公司在报告期内因同一控制 下企业合并增加子公司以及业务，编制合并资产负债表时，应当调整合并资产负债表的期初数； 编制合并利润表时应当将该子公司以及业务合并当期期初至报告期期末的收入、费用、利润纳入 合并利润表；编制合并现金流量表时应当将该子公司以及业务合并当期期初至报告期末的现金流 量纳入合并现金流量表。同时应当对上述报表各比较报表的相关项目进行调整，视同合并后的报 告主体自最终控制方开始控制时点起一直存在。根据《企业会计准则》及其应用指南、解释等相 关规定，本公司对2018年年初合并资产负债表以及2018年度合并利润表、合并现金流量表的比 较报表相关项目进行了追溯调整。 本年度报告中涉及到2017年度、2016年度相关财务数据、财务指标的披露均为重述调整后 数据，原因如上所述。 八、境内外会计准则下会计数据差异 (一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (三)境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、2018年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 657,625,191.64 719,691,648.63 886,841,142.07 882,315,998.81 归属于上市公司股东 的净利润 2,702,474.42 8,067,568.33 -6,799,420.28 15,362,967.64 归属于上市公司股东 的扣除非经常性损益 后的净利润 1,467,676.04 7,154,452.94 -28,921,236.93 -23,067,367.92 经营活动产生的现金 流量净额 92,164,604.28 63,751,228.33 -34,496,816.85 382,199,030.62 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 √适用 □不适用 前三季度披露数据与已披露定期报告无差异。由于公司2018年度12月完成雷打滩水电55% 股权收购及股权变更的工商登记手续，第四季度将雷打滩水电纳入公司合并范围，相应的追溯调 整数据在第四季度反映。 十、非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2018年 金额 2017年 金额 2016年 金额 非流动资产处置损益 27,698,200.94 299,789.34 13,936.57 计入当期损益的政府补助，但与公司正常 经营业务密切相关，符合国家政策规定、 按照一定标准定额或定量持续享受的政 12,048,696.98 4,693,748.12 7,105,169.51 府补助除外 计入当期损益的对非金融企业收取的资 金占用费 39,332,815.32 同一控制下企业合并产生的子公司期初 至合并日的当期净损益 64,975,507.75 60,430,129.20 65,804,613.20 除同公司正常经营业务相关的有效套期 保值业务外，持有交易性金融资产、交易 性金融负债产生的公允价值变动损益，以 及处置交易性金融资产、交易性金融负债 和可供出售金融资产取得的投资收益 -2,000,000.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支 出 22,884.33 560,808.59 -388,157.09 其他符合非经常性损益定义的损益项目 2,948,830.68 少数股东权益影响额 -31,808,130.06 -27,670,096.33 -30,049,477.47 所得税影响额 -8,237,093.96 -11,127,106.81 -493,817.81 合计 62,700,065.98 66,520,087.43 44,941,097.59 备注：由于公司2018年12月完成了对雷打滩水电55%股权的收购，构成同一控制下的企业合并。 依据《企业会计准则》及其应用指南、解释以及中国证监会《公开发行证券的公司信息披露解释 性公告第1号——非经常性损益》（证监会公告〔2008〕43号）的相关规定，报告期内发生同一 控制下企业合并的，同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益属于当期的非 经常性损益。雷打滩水电2018年度、2017年度、2016年度经审计后的净利润分别为64,975,507.75 元、60,430,129.20元、65,804,613.20元计入对应年度的非经常性损益。2017年度、2016年度 经过重述调整后的非经常性损益金额分别为66,520,087.43元、44,941,097.59元。 十一、采用公允价值计量的项目 □适用 √不适用 十二、其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）主要业务 公司主要从事黄磷、磷酸、磷酸盐等精细磷化工系列产品的生产与销售。 （二）经营模式 公司长期坚持以精细化、高端化和绿色化为企业的经营发展模式，依托“矿、电、磷一体化” 产业链优势，向上下游高附加值的高端产业延伸，进一步增强公司的核心竞争力。公司高度重视 安全生产、节能减排和环境保护工作，不断提升资源循环综合利用效率。 1、生产模式 根据产能情况及市场预测，参照长远计划，对上一年的生产经营活动进行分析的基础上，每 年在年初编制年度计划，对当年的生产、采购和销售作出合理的预估；每月参照年度计划、销售 计划和产品库存，根据实际情况，编制月度生产计划。生产技术部门根据上述生产计划按照规范 的生产流程组织批量连续生产，并根据质量控制部门对产品的检测结果对产品进行标示后入库。 2、采购模式 公司通过与战略供应商建立良好的合作关系，保证原材料供应充足、渠道畅通，采用合同价 及固定价等多种采购模式，有效降低了原材料价格波动带来的经营风险，实现原材料的稳定供应 和低成本采购。原材料采购是公司产品质量控制和成本控制的关键环节，公司在选择供应商时， 十分注重供应商的综合实力，在向主要供应商集中统一采购的模式下，公司也密切关注原材料市 场动态，建立了合格供应商遴选制度，以降低原材料采购成本和防范采购风险。 3、销售模式 公司主营业务为精细磷化工系列产品的生产与销售，产品销售采取纯市场化运作，主要通过 直销与经销两种模式销售，并注重为客户提供差异化和个性化服务。 （三）行业情况及公司行业地位 1、磷矿石情况 我国磷矿资源具有“多而不富”的特点，全国磷矿平均品位在18%左右，云南、湖北、湖南、 四川、贵州是磷矿富集区。目前，国内磷矿石的产能接近2亿吨，产量接近 1.5 亿吨，开工率接 近75%。磷矿资源深加工前景广阔，全世界磷化工初级及其终端产品多达数千种。磷矿属于不可 再生资源，缺乏相应的替代品种，随着《全国矿产资源规划（2016-2020年）》将磷矿石列入我 国战略性矿产目录以来，我国磷矿石开采受到更加严格管制。同时磷矿资源可持续开采年限越来 越短，且产地主要集中在少数几个国家，磷矿资源的稀缺性将日益明显。 目前公司磷矿石主要集中在云南会泽、宜良等地区，主要满足公司自身生产需要。为了降低公司 磷矿石的成本，公司正在不断加大技术改造力度，研究开发矿粉成球等技术，进一步提高低品位 磷矿的使用率，降低磷矿石生产黄磷的成本。 2、黄磷情况 黄磷经过近几年发展，生产格局发生了一定的变化，国内产能约200万吨。根据工业和信息 化部《黄磷行业准入条件》的要求，各地严格禁止单台磷炉变压器容量在20000千伏安（折设计 生产能力在 1 万吨/年）以下、企业起始规模在5万吨/年以下的项目建设，目前产能 1 万吨及以 上规模成为主流装置。 黄磷是有机磷、阻燃剂等高附加值产品的重要基础工业原料，目前公司的黄磷生产处于行业 领先地位，随着国家环保督查、供给侧改革和去产能的深入，产能规模较小的黄磷生产企业将被 淘汰，公司黄磷生产的竞争力将得到进一步提升。 3、磷酸情况 磷酸是含氧酸中最重要的一种，主要用于工业、食品、电子、制药等行业，也可用作化学试 剂。其中，电子级磷酸是磷化工行业最前沿的产品，广泛用于半导体行业集成电路、电子晶片、 薄膜液晶显示器等部件的清洗、蚀刻，以及制备高纯特种磷酸盐产品。我国工业及食品级磷酸生 产经过多年的发展已具有一定的生产规模，其中工业磷酸的生产方法分为热法和湿法净化路线， 以黄磷为原料，经氧化，水化等反应而制取的磷酸称为热法磷酸。根据不同的温度下的P2O5不 同的水合反应，可得到正磷酸（简称为磷酸）、焦磷酸与偏磷酸等多种，但其中最重要的是正磷 酸。 目前公司用黄磷生产磷酸，采用热法技术，各类磷酸产品均具有较高的纯度和稳定性，已被 国内外众多知名企业所认可。 4、磷酸盐情况 磷酸盐经过多年的发展，已广泛用于食品、医药、日化等方面，具有较高的无可替代性。从 近几年的发展情况看，世界磷酸盐行业的发展将会呈现如下趋势：一是粗放型向精细型发展。大 吨位的普通磷酸盐产品的产量逐渐下降，代之而来的是新开发的新型磷酸盐产品、有机磷化工产 品，以满足高端领域的需要；二是大众产品向专用化、特种化转变，应用领域更加宽广和专业化。 科学技术和经济的发展将需要越来越多的专用、特殊磷酸盐产品；三是普通磷酸盐产品的生产由 发达国家向发展中国家转移。发达国家的磷酸盐产量下降，但附加值却越来越高；发展中国家凭 借生产要素价格优势逐步占领低端工业磷酸盐市场，部分领先企业有机会向产业高端发展。 目前公司的磷酸盐主要有食品级、药用级的磷酸氢钙和磷酸钠盐、磷酸钾盐，已广泛用于日 化、医药和食品等行业。公司食品级磷酸盐和复合磷酸盐开发和市场开拓正在稳步推进，产品向 高端化升级，附加值进一步提高。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 □适用 √不适用 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 经过多年的发展，公司在品牌、规模及技术实力等方面具备了一定的竞争优势，主要体现在： （1）精细磷化工产品优势 目前公司已成为国内精细化程度高、规模大、产品种类多和技术成熟的精细磷化工企业，形 成了食品级磷酸、电器级磷酸、牙膏级磷酸氢钙、磷酸盐和电子化学品等技术含量高，品类丰富 的下游精细磷化工产品系列，应用领域相当广泛。公司的牙膏级磷酸氢钙、磷酸、磷酸盐产品是 众多国内、国际知名企业的指定供应商，多年来保持着稳定的合作关系，国内外战略客户逐年增 加。 （2）矿电磷一体化优势 公司由下游精细磷化工行业起步，沿产业链向上游的矿山（磷矿、煤矿）、电力（水电站、 火电站）、黄磷、下游精细磷化工系列产品生产、销售，以及集公路、水路、铁路、海运为一体 的专用物流网络配套等纵深发展，发挥产业链各环节业务的协同及互补效应，保证了公司稳定的 原材料来源和能源供给，多环节突显成本节约效益，大大增强了自身的抗风险能力。同时，黄磷 产品通过自身下游产品的消化，既保证了下游产品质量的稳定，同时自有磷矿和自产黄磷也有效 控制了上游原材料价格带来的风险，形成了生产成本优势和独到的产业链竞争优势，保障公司的 持续稳健发展。 （3）产业布局的优势 我国磷矿资源主要在西南云贵川地区，公司黄磷生产基地位于云南，而精细磷化工生产基地 位于东部沿海和广西沿海地区，精细磷化工产品的消费市场主要在沿海地区和海外市场，交通运 输便捷，终端产品生产基地靠近主要目标市场，配以完善的物流配送网络，具备完整而独特的产 业布局优势。 （4）技术创新优势 近年来公司加大在设备升级、产品开发，技术创新、安全环保节能方面持续投入，为公司转 型发展提供了强劲动力。公司牙膏级磷酸氢钙保持国际先进技术水平，高纯电子级磷酸、药用级 磷酸氢钙、电子化学品、复配磷酸盐开发取得良好进展。公司节能增效、环保降耗、循环利用等 项目方面取得一定成效。 （5）市场及品牌优势 公司具备较强的市场营销能力，在多年的生产经营中，市场基础扎实，商业信誉卓著。公司 与国内外众多客户建立了战略合作关系，"澄星"系列磷化工产品得到众多国际知名公司的认证， 具有较好的品牌及商誉优势。在营销方面，公司实施适应、加盟、融合的国际化战略，持续加快 海外营销网络渠道布局，具有较强的国际知名度和广阔的市场发展空间。 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 2018年大宗原材料价格持续上涨，公司主要原材料磷矿石、焦丁、电极、电煤分别较去年同 期大幅上涨，而公司主要产品黄磷的售价较去年同期下降，磷酸、磷酸盐的市场售价未能随原材 料价格上涨而增长，原料价格上涨的幅度高于公司产品售价上涨幅度，直接导致公司主要产品的 毛利率下滑，主营业务盈利能力下降。受2018年中央环保督察以及国家供给侧改革、去产能、去 库存等影响，磷化工产业下游的部分中小企业因不符合环保、安全、节能和生态等要求而被关停， 导致公司主要磷化工产品的销售不及预期；中美贸易摩擦以及人民币兑美元汇率连续升值对磷化 工产品出口贸易带来了不利影响。同时，随着湿法磷酸精制工艺技术日趋成熟，公司采用热法磷 酸精制工艺生产的磷酸、磷酸盐产品面临湿法磷酸精制磷酸低成本优势的激烈竞争。为了开拓市 场，巩固已有市场份额，公司采取了主要产品降价促销的经营策略，以应对湿法磷酸精制磷酸的 冲击，导致公司主要产品的盈利能力相对下降。 面对上述复杂的经营环境和日益激烈的竞争态势，报告期内，公司积极调整产品结构和经营 策略，努力打造高附加值精细磷化工产品的生产经营格局，为公司转型升级奠定了良好的基础。 一是加快项目建设。公司高纯电子级磷酸扩能及电子化学品项目正在加快推进，已取得一定 进展；公司全资子公司宣威磷电电厂锅炉集中利用黄磷尾气发电改造方案、220KV高压线路和宣 威小菁铁路站点建设项目已启动，目前已有一个良好的开端；公司全资子公司广西钦州澄星5万 吨级泊位码头初步建成，项目全部建成后，公司将形成集公路、水路、铁路、海运为一体的自营 物流网络。 二是加快产品转型升级。公司高纯电子级磷酸、药用级磷酸氢钙、电子化学品、复配磷酸盐 开发工作取得良好进展，与有关科研院校的合作项目正在稳步推进。 三是完成股权收购。1、为确保公司黄磷生产的电力供应，公司以现金方式收购雷打滩水电 55%的股权，符合公司矿电磷一体化的发展战略，有利于推动公司实现链式发展，降低黄磷生产成 本，增强核心竞争力，并有助于发挥公司的完整产业链协同效应及规模优势，进一步优化公司的 资产质量；2、为推进公司在贵州省开展磷化工一体化业务的战略布局，公司以现金方式收购贵州 兴润益100%的股权，作为公司在贵州省开展磷化工相关业务的平台资源，并为公司在贵州省开展 磷化工业务提供良好的硬件条件和经营便利，同时避免同业竞争和关联交易。 四是践行可持续发展理念。公司始终坚持生态优先、绿色发展理念，2018年，公司被国家工 信部持续评为“绿色工厂”，宣威磷电、弥勒磷电连续两年获中国石油和化学工业联合会授予“能 效领跑者标杆企业”。 五是提高管理创新。完善机制体制，管理创新纵深推进，经济运行和决策效率进一步提升； 强化营销渠道建设，完善营销考核激励机制，加强营销队伍建设。 六是拓宽产品领域和市场渠道。公司磷酸氢钙产品获得美国国家卫生基金会cGMP动态药品生 产管理规范认证，是公司高端药用级磷酸氢钙产品进入医药领域市场取得的重要成果；公司高纯 电子级磷酸开发方面取得一定成效；面对2018年贸易摩擦带来的市场影响，公司积极开拓新兴国 家市场，产品销售渠道取得一定的拓展空间。 二、报告期内主要经营情况 报告期内，受磷矿石价格持续上涨、环保督察以及国家供给侧改革、去产能、去库存等综合 政策影响，以及中美贸易摩擦和人民币兑美元汇率连续升值对出口贸易带来的冲击，致公司主营 业务经营业绩不及预期。 2018年，公司实现销售收入314,647.40万元，同比增加5.16 %；实现净利润7,786.39万元， 同比减少47.05%；其中归属于母公司净利润1,933.36万元，同比减少78.96%；实现每股收益0.03 元。 (一)主营业务分析 1.利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比 例（%） 营业收入 3,146,473,981.15 2,992,024,053.27 5.16 营业成本 2,634,739,801.69 2,370,585,540.20 11.14 销售费用 101,769,395.34 101,211,624.44 0.55 管理费用 108,551,225.35 106,015,479.69 2.39 财务费用 201,486,838.51 193,001,512.43 4.40 经营活动产生的现金 流量净额 503,618,046.38 522,790,295.50 -3.67 投资活动产生的现金 流量净额 -563,181,149.32 -264,721,321.02 -112.74 筹资活动产生的现金 流量净额 -223,896,454.91 446,935,321.05 -150.10 2.收入和成本分析 √适用 □不适用 报告期内，公司实现营业收入314,647.40万元，同比增加5.16%；营业成本263,473.98万 元,其中：主营业务成本245,211.18万元,其他业务成本 18,262.80万元。 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率比 上年增减 （%） 化工 2,863,734,664.92 2,452,111,790.72 14.37 2.27 9.04 减少5.32 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率比 上年增减 （%） 磷酸 2,008,621,490.62 1,690,917,862.90 15.82 1.92 8.55 减少5.14 个百分点 磷酸盐 389,743,068.86 327,169,627.08 16.06 8.52 11.48 减少2.22 个百分点 黄磷 465,370,105.44 434,024,300.74 6.74 -1.05 9.18 减少8.73 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率比 上年增减 （%） 国内 1,831,269,355.34 1,458,098,670.26 20.38 -1.86 8.89 减少7.86 个百分点 国外 1,032,465,309.58 994,013,120.46 3.72 10.50 9.26 增加1.09 个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 √适用 □不适用 报告期内，主要原材料的价格持续上涨且上涨的幅度高于公司主要产品的售价上涨幅度，导 致公司主要产品的毛利率下滑，主营业务的盈利能力下降；中央环保督察组对多个省市开展环保 专项检查和环保回头看工作，加之国家供给侧改革、去产能、去库存等综合影响，磷化工产业下 游的部分中小企业因为不符合环保、安全、节能和生态等要求而被关停，导致公司主要磷化工产 品的销售不及预期；湿法磷酸工艺日趋成熟，公司采用热法磷酸工艺生产的磷酸、磷酸盐产品面 临湿法磷酸低成本优势的激烈竞争。为了开拓市场，巩固已有市场份额，公司采取了主要产品降 价促销的经营策略，以应对湿法磷酸的冲击，导致公司主要产品的盈利能力相对下降。 (2). 产销量情况分析表 √适用 □不适用 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上 年增减（%） 销售量比上 年增减（%） 库存量比上 年增减（%） 磷酸 50.68万吨 47.05万吨 3.43万吨 -5.06 -1.28 -24.28 磷酸盐 6.39万吨 6.66万吨 1.25万吨 3.40 2.94 1.63 黄磷 17.24万吨 3.73万吨 3.95万吨 6.82 3.61 4.77 产销量情况说明 无 (3). 成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成 项目 本期金额 本期占总 成本比例 (%) 上年同期金额 上年同期 占总成本 比例(%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 化工 直接材料 2,426,521,457.64 92.10 2,186,351,352.76 92.23 10.98 化工 直接动力 45,929,909.98 1.74 44,514,122.35 1.88 3.18 化工 直接人工 49,587,301.52 1.88 45,797,700.62 1.93 8.27 化工 制造费用 112,701,132.55 4.28 93,922,364.47 3.96 19.99 化工 合计 2,634,739,801.69 100.00 2,370,585,540.20 100.00 11.14 分产品情况 分产品 成本构成 项目 本期金额 本期占总 成本比例 (%) 上年同期金额 上年同期 占总成本 比例(%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 黄磷 直接材料 385,119,393.79 88.73 363,810,421.10 91.52 5.86 黄磷 直接动力 1,189,167.81 0.27 851,904.79 0.21 39.59 黄磷 直接人工 9,295,142.89 2.14 6,139,523.87 1.54 51.40 黄磷 制造费用 38,420,596.25 8.85 26,736,149.43 6.73 43.70 黄磷 合计 434,024,300.74 100.00 397,537,999.19 100.00 9.18 磷酸 直接材料 1,566,051,583.18 92.62 1,441,637,951.09 92.54 8.63 磷酸 直接动力 29,521,717.54 1.75 28,911,239.09 1.86 2.11 磷酸 直接人工 31,874,045.63 1.89 29,888,292.18 1.92 6.64 磷酸 制造费用 63,470,516.55 3.75 57,364,931.37 3.68 10.64 磷酸 合计 1,690,917,862.90 100.00 1,557,802,413.73 100.00 8.55 磷酸盐 直接材料 292,722,469.70 89.47 259,141,707.46 88.30 12.96 磷酸盐 直接动力 15,219,024.63 4.65 14,750,978.47 5.03 3.17 磷酸盐 直接人工 8,418,113.00 2.57 9,769,884.57 3.33 -13.84 磷酸盐 制造费用 10,810,019.75 3.30 9,821,283.67 3.35 10.07 磷酸盐 合计 327,169,627.08 100.00 293,483,854.17 100.00 11.48 其他化 工品 直接材料 182,628,010.97 100.00 121,761,273.11 100.00 49.99 合计 2,634,739,801.69 2,370,585,540.20 11.14 成本分析其他情况说明 √适用 □不适用 注 1：上年同期金额为公司2018年度同一控制下企业合并雷打滩水电重述调整后金额。 注2：黄磷成本中的直接材料成本包括电力成本，未归入直接动力成本。主要是黄磷成本占 磷酸生产成本的90%左右，构成磷酸成本中的直接材料成本。 注3：其他化工产品主要为电子化学产品和黄磷、磷酸生产过程中的副产品。电子化学产品 生产流程简单（但工艺、配方复杂），基本全部为原料成本，较低的人员工资和动力支出直接计 入管理费用；黄磷、磷酸生产过程中的副产品全部为原料成本，其他成本纳入黄磷、磷酸成本中 统一核算。 (4). 主要销售客户及主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额41,418.39万元，占年度销售总额13.16%；其中前五名客户销售额中关联 方销售额0万元，占年度销售总额0 %。 前五名供应商采购额90,639.86万元，占年度采购总额42.43%；其中前五名供应商采购额中 关联方采购额0万元，占年度采购总额0%。 其他说明 无 3.费用 √适用 □不适用 单位：元 项目 2018年 2017年 比上年同期增减 销售费用 101,769,395.34 101,211,624.44 0.55% 管理费用 108,551,225.35 106,015,479.69 2.39% 财务费用 201,486,838.51 193,001,512.43 4.40% 报告期内，公司销售费用与上年同期相比增长0.55%；管理费用与上年同期相比增长2.39%； 财务费用与上年同期相比增长4.40%，未发生重大变化。 4.研发投入 研发投入情况表 √适用 □不适用 单位：万元 本期费用化研发投入 405.46 本期资本化研发投入 0 研发投入合计 405.46 研发投入总额占营业收入比例（%） 0 公司研发人员的数量 30 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 1.35 研发投入资本化的比重（%） 0 情况说明 □适用 √不适用 5.现金流 √适用 □不适用 单位：元 科目 2018年度 2017年度 变动比例(%) 原因 收到的其他与经 营活动有关的现 金 96,704,774.08 19,464,294.86 396.83 主要是报告期内同一 控制下企业合并雷打 滩水电收回期初关联 方借款4,992万元， 同时报告期内资金利 率上涨导致增加利息 收入1,750万元左右 处置固定资产、 无形资产和其他 长期资产而收回 的现金净额 71,530,294.67 462,606.31 15362.46 主要是报告期内收到 澄张璐18号搬迁补 偿款7,151.69万元 吸收投资所收到 的现金 5,471,200.00 20,000.00 27256.00 主要是报告期内控股 子公司澄安新材和绵 阳澄泓分别收到少数 股东投资款490万元 和57.12万元 收到的其他与筹 资活动有关的现 金 362,508,736.56 187,748,997.32 93.08 主要是报告期内收到 宣威磷电18,000万 元、雷打滩水电 10,000万元的融资 租赁款所致 子公司支付给少 数股东的股利、 利润 65,700,000.00 31,950,000.00 105.63 主要是报告期内同一 控制下企业合并雷打 滩水电支付给少数股 东的分红款增加所致 支付的其他与筹 资活动有关的现 金 112,133,688.53 207,481,381.58 -45.95 主要是报告期内支付 的借款保证金较上期 减少8,500万元左右 所致 筹资活动产生的 现金流量净额 -223,896,454.91 446,935,321.05 -150.10 主要是本期借款减少 所致 四、汇率变动对 现金的影响 304,612.70 -4,196,370.72 -107.26 主要是报告期内汇率 变动对货币资金项目 影响较小所致 现金及现金等价 物净增加额 -283,154,945.15 700,807,924.81 -140.40 主要是报告期内筹资 活动产生的现金流量 净额减少所致 期初现金等价物 余额 1,783,766,620.80 1,082,958,695.99 64.71 主要是上期新增融资 项目用于已建成项目 的结算支付和拟新建 项目、对外投资项目 的资金储备增加所致 (二)非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三)资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1.资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期 期末 数占 总资 产的 比例 （%） 上期期末数 上期 期末 数占 总资 产的 比例 （%） 本期期末 金额较上 期期末变 动比例 （%） 情况说明 其他应收款 16,310,518.73 0.20 74,054,353.90 0.88 -77.97 主要是同一控制下企业合 并雷打滩水电期初应收关 联方借款4,992万元在报 告期内予以收回，弥勒磷 电收回采矿权保证金834 万元。 可供出售金 融资产 2,000,000.00 0.02 -100 主要是参股公司无法持续 正常经营导致投资无法收 回，确认投资损失 投资性房地 产 461,530,754.07 5.68 291,693,761.13 3.46 58.22 主要是本期新增对外出租 房产，由固定资产重分类 到投资性房地产所致 其他应付款 27,714,892.50 0.34 14,113,276.04 0.17 96.37 主要是收购雷打滩水电及 贵州兴润益需支付的过渡 期损益导致其他应付款增 加1,218.04万元所致 一年内到期 的非流动负 债 817,746,705.05 10.07 34,933,393.70 0.41 2,240.87 主要是一年内到期的长期 借款增加及本期新增融资 租赁款所致 其他流动负 18,334,791.43 0.23 11,633,914.58 0.14 57.60 主要是预提尚未结算的外 债 销运保佣费增加712万元 所致 长期借款 240,000,000.00 2.96 984,920,000.00 11.69 -75.63 主要是一年内到期的长期 借款和融资租赁款重分类 至流动负债所致 长期应付款 195,904,519.87 2.41 24,114,800.00 0.29 712.38 主要是报告期内新增宣威 磷电18,000万元、雷打 滩水电10,000万元融资 租赁项目所致 资本公积 145,153,689.62 1.79 522,054,128.09 6.20 -72.20 主要是报告期内收购雷打 滩水电，构成同一控制下 企业合并，合并支付对价 与合并中取得的净资产的 入账价值的差额冲减资本 公积（股本溢价）所致 其他说明 无 2.截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用 单位：元 项目 期末账面价值 受限原因 货币资金 865,109,019.24 保证金存款 应收票据及 应收账款 14,951,881.77 期末公司已质押的应收票据为14,951,881.77元，用于开具 14,951,881.77元银行承兑汇票。 固定资产 579,183,465.24 1、截止2018年12月31日，弥勒磷电将编号为云（2018）弥 勒市不动产权第0008792号、云（2018）弥勒市不动产权第 0008718号（摊余价值为400万元）的土地使用权和净值为 2,788.60万元的自有房产向中国农业银行股份有限公司弥勒 市支行设定抵押取得银行借款10,000万元。 2、截止2018年12月31日，宣威磷电将账面价值为19,574.28 万元的固定资产（机器设备）以“售后回租”的方式作价18,000 万元向江苏金融租赁股份有限公司办理融资租赁业务，并由本 公司、澄星集团联合提供保证担保（担保金额包括本金、利息 及手续费）。 3、截止2018年12月31日，本公司将净值为18,420.59万元 机器设备抵押并由澄星集团、汉邦（江阴）石化有限公司提供 联合担保向建设银行江阴支行取得银行借款4,400万元。 4、截止2018年12月31日，宣威磷电将编号为云（2018）宣 威市不动产权第0002371号、云（2018）宣威市不动产权第 0002372号（净值为572.54万元）的自有房产，云（2018）宣 威市不动产权第0001708号、云（2018）宣威市不动产权第 0001709号、云（2018）宣威市不动产权第0001096号、云（2018） 宣威市不动产权第0001104号（摊余价值为3,532.53万元）的 土地使用权抵押、以宣威磷电4,284万元保证金质押并由本公 司提供联合担保向重庆农商行曲靖分行取得银行承兑汇票 14,280万元和银行借款5,000万元。 5、截止2018年12月31日，雷打滩水电将账面价值为16,562.34 万元的固定资产（机器设备、房屋建筑物）以“售后回租”的方 式作价10,000万元向河北省金融租赁有限公司办理融资租赁 业务，并由澄星集团、李兴及缪维芬夫妇联合提供保证担保（担 保金额包括本金、利息及手续费），并由雷打滩水电以其运营 期内的电费收益提供质押担保。 无形资产 140,544,574.45 1、截止2018年12月31日，弥勒磷电将编号为云（2018）弥 勒市不动产权第0008792号、云（2018）弥勒市不动产权第 0008718号（摊余价值为400万元）的土地使用权和净值为 2,788.60万元的自有房产向中国农业银行股份有限公司弥勒 市支行设定抵押取得银行借款10,000万元。 2、截止2018年12月31日, 澄星日化将编号为澄土国用2008 第20206号和澄土国用2013第6690号（合计摊余价值为 10,121.93万元）的土地使用权向中国银行股份有限公司江阴 支行设定抵押为本公司取得银行借款15,000万元，并由江阴 模塑集团有限公司提供保证担保。 3、截止2018年12月31日，宣威磷电将编号为云（2018）宣 威市不动产权第0002371号、云（2018）宣威市不动产权第 0002372号（净值为572.54万元）的自有房产，云（2018）宣 威市不动产权第0001708号、云（2018）宣威市不动产权第 0001709号、云（2018）宣威市不动产权第0001096号、云（2018） 宣威市不动产权第0001104号（摊余价值为3,532.53万元）的 土地使用权抵押、以宣威磷电4,284万元保证金质押并由本公 司提供联合担保向重庆农商行曲靖分行取得银行承兑汇票 14,280万元和银行借款5,000万元。 合计 1,599,788,940.70 3.其他说明 □适用 √不适用 (四)行业经营性信息分析 √适用 □不适用 磷矿是不可再生资源，随着国家对磷矿开采规模的控制，以及环保、安全要求的提高，磷矿 开采成本不断上升导致近年来磷矿石价格呈持续上涨趋势。我国的磷矿资源主要集中在云贵川鄂 等西南地区。 黄磷生产的另一重要因素是电力，电力成本占单位黄磷生产成本的40%左右。云南作为中国 水电大省，拥有丰富的水力发电资源，在每年的丰水期，电力使用成本相对较低。公司在云南弥 勒市配套有10.8万千瓦的雷打滩水电站，用于解决黄磷生产所需电力的问题。 综合考虑原辅材料获取的成本（包括运输成本）以及电力使用成本等因素，公司将黄磷生产 基地建在云南，但产品深加工基地设在江苏江阴及广西钦州。主要是：（1）云南地区由于地理条 件限制，深加工不具有成本优势，用黄磷生产磷酸或磷酸盐，在重量上会成倍的增加，由于云南 地区交通运输条件的局限性，会导致运输成本大幅增加；（2）精细磷化工产品的消费市场主要在 长三角、珠三角以及欧美发达地区，磷酸深加工基地位于沿海地区，便于产品销售的区域辐射以 及出口运输。 公司拥有多个磷矿的开采权，配套黄磷生产所需的水电站及火电站，由具备危险化学品运输 资质的全资子公司江苏兴霞物流配送有限公司负责运输，拥有集公路、水路、铁路、海运为一体 的自营物流网络，同时具备黄磷的粗加工、深加工能力，形成了“矿、电、磷、运一体化”的产 业链优势，不会受“上下游产品”供给不足或生产过剩的制约，能将外部市场变化的影响降到较 低程度，增强抵御市场风险的能力，拥有更为稳定的下游市场客户，能较好的根据产业链上产品 盈利水平的变化调整更高盈利水平的产品销售，达到利润最大化。 化工行业经营性信息分析 1 行业基本情况 (1).行业政策及其变动 √适用 □不适用 2018 年 4 月，财政部和税务总局发文调整增值税税率。自 5 月 1 日起，纳税人发生增值 税应税销售行为或者进口货物，原适用 17%和 11%税率的，税率分别调整为 16%、10%；原适 用17%税率且出口退税率为17%的出口货物，出口退税率调整至16%；原适用11%税率且出口退 税率为11%的出口货物、跨境应税行为，出口退税率调整至 10%。调减增值税税率有利于降低企 业经营成本，增强企业盈利能力。 (2).主要细分行业的基本情况及公司行业地位 √适用 □不适用 磷矿石情况 我国磷矿资源具有“多而不富”的特点，全国磷矿平均品位在18%左右，云南、湖北、湖南、 四川、贵州是磷矿富集区。目前，国内磷矿石的产能接近2亿吨，产量接近 1.5 亿吨，开工率接 近75%。磷矿资源深加工前景广阔，全世界磷化工初级及其终端产品多达数千种。磷矿属于不可 再生资源，缺乏相应的替代品种，随着《全国矿产资源规划（2016-2020年）》将磷矿石列入我 国战略性矿产目录以来，我国磷矿石开采受到更加严格管制。同时磷矿资源可持续开采年限越来 越短，且产地主要集中在少数几个国家，磷矿资源的稀缺性将日益明显。 目前公司磷矿石主要集中在云南会泽、宜良等地区，主要满足公司自身生产需要。为了降低 公司磷矿石的成本，公司正在不断加大技术改造力度，研究开发矿粉成球等技术，进一步提高低 品位磷矿的使用率，降低磷矿石生产黄磷的成本。 黄磷情况 黄磷经过近几年发展，生产格局发生了一定的变化，国内产能约200万吨。根据工业和信息 化部《黄磷行业准入条件》的要求，各地严格禁止单台磷炉变压器容量在20000千伏安（折设计 生产能力在 1 万吨/年）以下、企业起始规模在5万吨/年以下的项目建设，目前产能 1 万吨及以 上规模成为主流装置。 黄磷是有机磷、阻燃剂等高附加值产品的重要基础工业原料，目前公司的黄磷生产处于行业 领先地位，随着国家环保督查、供给侧改革和去产能的深入，产能规模较小的黄磷生产企业将被 淘汰，公司黄磷生产的竞争力将得到进一步提升。 磷酸情况 磷酸是含氧酸中最重要的一种，主要用于工业、食品、电子、制药等行业，也可用作化学试 剂。其中，电子级磷酸是磷化工行业最前沿的产品，广泛用于半导体行业集成电路、电子晶片、 薄膜液晶显示器等部件的清洗、蚀刻，以及制备高纯特种磷酸盐产品。我国工业及食品级磷酸生 产经过多年的发展已具有一定的生产规模，其中工业磷酸的生产方法分为热法和湿法净化路线， 以黄磷为原料，经氧化，水化等反应而制取的磷酸称为热法磷酸。根据不同的温度下的P2O5不 同的水合反应，可得到正磷酸（简称为磷酸）、焦磷酸与偏磷酸等多种，但其中最重要的是正磷 酸。 目前公司用黄磷生产磷酸，采用热法技术，各类磷酸产品均具有较高的纯度和稳定性，已被 国内外众多知名企业所认可。 磷酸盐情况 磷酸盐经过多年的发展，已广泛用于食品、医药、日化等方面，具有较高的无可替代性。从 近几年的发展情况看，世界磷酸盐行业的发展将会呈现如下趋势：一是粗放型向精细型发展。大 吨位的普通磷酸盐产品的产量逐渐下降，代之而来的是新开发的新型磷酸盐产品、有机磷化工产 品，以满足高端领域的需要；二是大众产品向专用化、特种化转变，应用领域更加宽广和专业化。 科学技术和经济的发展将需要越来越多的专用、特殊磷酸盐产品；三是普通磷酸盐产品的生产由 发达国家向发展中国家转移。发达国家的磷酸盐产量下降，但附加值却越来越高；发展中国家凭 借生产要素价格优势逐步占领低端工业磷酸盐市场，部分领先企业有机会向产业高端发展。 目前公司的磷酸盐主要有食品级、药用级的磷酸氢钙和磷酸钠盐、磷酸钾盐，已广泛用于日 化、医药和食品等行业。公司食品级磷酸盐和复合磷酸盐开发和市场开拓正在稳步推进，产品向 高端化升级，附加值进一步提高。 2 产品与生产 (1).主要经营模式 √适用 □不适用 公司长期坚持以精细化、高端化和绿色化为企业的经营发展模式，依托“矿、电、磷一体化” 产业链优势，向上下游高技术、高附加值的高端产业扩张，增强公司的核心竞争力。公司着力构 建循环经济、绿色经济，高度重视节能减排和环境保护工作，不断提升资源综合利用效率。公司 不断加大技术创新，积极开发高附加值产品，增强公司的持续盈利能力。 报告期内调整经营模式的主要情况 □适用 √不适用 (2).主要产品情况 √适用 □不适用 产品 所属细分行业 主要上游原材料 主要下游应用领域 价格主要影响因素 磷酸 磷化工 黄磷 食品工业、金属磷化、 正极材料 黄磷价格及市场需求 磷酸盐 磷化工 磷酸、纯碱、碳酸钙 工业、食品工业 原材料价格及市场需求 黄磷 磷化工 磷矿、焦丁 热法磷酸，三氯化磷 原材料价格、电力价格 及市场需求 (3).研发创新 √适用 □不适用 公司依托磷化工产业链优势，加快产品向高精尖的电子级磷酸和电子化学品方向发展，加快 向高端食品添加剂、复合磷酸盐方向发展和推进力度，通过整合资源以及市场，提升公司整体竞 争力。 (4).生产工艺与流程 √适用 □不适用 1、黄磷 产品采用电热法，磷矿石、焦炭和硅石的混合物通过电热反应还原得到黄磷。工艺流程图如 下： 2、磷酸 产品采用热法磷酸工艺，为氧化水合两步法。工艺流程图如下： 3、磷酸盐 产品采用中和法工艺。工艺流程图如下： C:\Users\ADMINI~1\AppData\Local\Temp\ksohtml\wps178B.tmp.jpg C:\Users\ADMINI~1\AppData\Local\Temp\ksohtml\wps17AC.tmp.jpg C:\Users\ADMINI~1\AppData\Local\Temp\ksohtml\wps17BC.tmp.jpg (5). 产能与开工情况 √适用 □不适用 主要厂区或项目 设计产能 产能利用率（%） 黄磷 18万吨/年 95.78 磷酸 72万吨/年 70.39 磷酸盐 9.5万吨/年 67.26 生产能力的增减情况 □适用 √不适用 产品线及产能结构优化的调整情况 □适用 √不适用 非正常停产情况 □适用 √不适用 3 原材料采购 (1).主要原材料的基本情况 √适用 □不适用 原材料 采购模式 采购量 价格变动情况 价格波动对营业成本的 影响 磷矿 招投标 197.58万吨 价格持续上涨 存在较大影响 焦丁 招投标 27.08万吨 价格上涨且处于高位运行 存在较大影响 电极 招投标 0.33万吨 报告期涨幅较大 影响较大 电煤 招投标 13.43万吨 报告期涨幅较大 影响较大 电力 直接采购 172,224.91万度 价格平稳，略有上涨 影响较小 (2).原材料价格波动风险应对措施 持有衍生品等金融产品的主要情况 □适用 √不适用 采用阶段性储备等其他方式的基本情况 □适用 √不适用 4 产品销售情况 (1).销售模式 √适用 □不适用 公司主营业务为精细磷化工系列产品的生产与销售，产品销售采取纯市场化运作，主要通过 直销与经销两种模式销售，并注重为客户提供差异化和个性化服务。 (2).按细分行业划分的公司主营业务基本情况 √适用 □不适用 单位：万元 币种：人民币 细分 行业 营业 收入 营业 成本 毛利率(%) 营业收入比上 年增减（%） 营业成本比上 年增减（%） 毛利率比上 年增减（%） 磷酸 200,862.15 169,091.79 15.82 1.92 8.55 减少5.14个 百分点 磷酸盐 38,974.31 32,716.96 16.06 8.52 11.48 减少2.22个 百分点 黄磷 46,537.01 43,402.43 6.74 -1.05 9.18 减少8.73个 百分点 定价策略及主要产品的价格变动情况 √适用 □不适用 公司根据市场情况，结合原材料价格变化情况以及供求关系，及时调整产品的市场价格。 报告期内，主要原材料的价格持续上涨且上涨的幅度高于公司主要产品的售价上涨幅度，导 致公司主要产品的毛利率下滑，主营业务的盈利能力下降；中央环保督察组对多个省市开展环保 专项检查和环保回头看工作，加之国家供给侧改革、去产能、去库存等综合影响，磷化工产业下 游的部分中小企业因为不符合环保、安全、节能和生态等要求而被关停，导致公司主要磷化工产 品的销售不及预期；湿法磷酸工艺日趋成熟；公司采用热法磷酸工艺生产的磷酸、磷酸盐产品面 临湿法磷酸低成本优势的激烈竞争。为了开拓市场，巩固已有市场份额，公司采取了主要产品降 价促销的经营策略，以应对湿法磷酸的冲击，导致公司主要产品的盈利能力相对下降。 (3).按销售渠道划分的公司主营业务基本情况 √适用 □不适用 单位：万元 币种：人民币 销售渠道 营业收入 营业收入比上年增减（%） 国内 183,126.94 -1.86 国外 103,246.53 10.50 会计政策说明 □适用 √不适用 (4).公司生产过程中联产品、副产品、半成品、废料、余热利用产品等基本情况 √适用 □不适用 其他产出产品 报告期内产量 定价方式 主要销售对象 主要销售对象的销 售占比（%） 蒸汽 34.50万吨 政府指导价 澄星热电厂 27.06 情况说明 □适用 √不适用 5环保与安全情况 (1).公司报告期内重大安全生产事故基本情况 □适用 √不适用 (2).报告期内公司环保投入基本情况 √适用 □不适用 单位：万元 币种：人民币 环保投入资金 投入资金占营业收入比重（%） 5,031.53 1.60 报告期内发生重大环保违规事件基本情况 □适用 √不适用 (3).其他情况说明 □适用 √不适用 (五)投资状况分析 1、对外股权投资总体分析 √适用 □不适用 公司于2018年4月2日召开的第八届董事会第二十四会议审议并通过了《关于公司投资设立 全资子公司的议案》，公司在江苏省江阴市出资设立江苏澄星新材料研究院有限公司（以下简称 “澄星新材料”），其中：澄星新材料注册资本为1,000万元，公司以现金方式认缴出资1,000 万元，占澄星新材料注册资本的100%。经营范围为：新材料研究开发、技术服务、技术转让等。 截止目前，该公司尚未开展实质经营。 公司于2018年11月21日召开的第九届董事会第三次会议、第九届监事会第三次会议及2018 年12月7日召开的2018年第二次临时股东大会审议并通过了《关于以现金方式收购云南省弥勒 雷打滩水电有限责任公司55%股权暨关联交易的议案》、《关于以现金方式收购贵州兴润益商贸 有限公司100%股权暨关联交易的议案》，并于2018年12月完成了相关股权收购的工商变更登记 手续。详见刊登在《上海证券报》和上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）上的公告。 (1)重大的股权投资 √适用 □不适用 公司于2018年11月21日召开的第九届董事会第三次会议、第九届监事会第三次会议及2018 年12月7日召开的2018年第二次临时股东大会审议并通过了《关于以现金方式收购云南省弥勒 雷打滩水电有限责任公司55%股权暨关联交易的议案》、《关于以现金方式收购贵州兴润益商贸 有限公司100%股权暨关联交易的议案》，并于2018年12月完成了相关股权收购的工商变更登记 手续。详见刊登在《上海证券报》和上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）上的公告。 (2)重大的非股权投资 √适用 □不适用 单位：万元 项目名称 项目进度 本年度投入 金额 累计实际投 入金额 资金来源 项目收益情况 钦州厂区配 套工程 41.96% 3,620.50 37,569.96 自筹 未单独计算收益 宣威磷电烟 气治理工程 基本完工 1,648.72 1,648.72 自筹 未单独计算收益 合计 / 5,269.22 39,218.68 自筹 / (3)以公允价值计量的金融资产 □适用 √不适用 (六)重大资产和股权出售 □适用 √不适用 (七)主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 (1) 江阴澄星日化有限公司 该公司注册资本为19,000万元，本公司持有其100%股份，主要从事化工原料、日用化工生 产、销售。2018年12月31日，该公司总资产76,198.31万元，报告期内实现净利润353.04万元。 (2) 云南弥勒市磷电化工有限责任公司 该公司注册资本为5,200万元，本公司持有其55%股份，主要从事磷化工原料、产品生产、 销售。2018年12月31日，该公司总资产114,990.14万元，报告期内实现净利润4,082.19万元。 (3)云南省弥勒雷打滩水电有限责任公司 该公司注册资本为24,000万元，本公司持有其55%股份，主要从事水力发电、售电、种植、 养殖。2018年12月31日，该公司总资产51,371.89万元，报告期内实现净利润6,497.55万元。 (4) 云南宣威磷电有限责任公司 该公司注册资本为62,365.40万元，本公司持有其100%股份，主要从事煤、电、磷化工产品 生产、销售。2018年12月31日，该公司总资产188,617.05万元，报告期内实现净利润-5,684.59 万元。 (5) 江苏兴霞物流配送有限公司 该公司注册资本为2,000万元，本公司持有其100%股份，主要从事危险品运输；化工原料及 其他材料的销售。2018年12月31日，该公司总资产61,716.86万元，报告期内实现净利润-334.16 万元。 (6) 江阴澄星国际贸易有限公司 该公司注册资本为1,000万元，本公司持有其100%股份，主要从事商品和技术贸易。2018 年12月31日，该公司总资产133,148.24万元，报告期内实现净利润-1,323.15万元。 (7) 广西钦州澄星化工科技有限公司 该公司注册资本为20,000万元，本公司持有其100%股份，主要从事食品添加剂、危险化学 品无机产品的生产、销售；塑料容器生产、销售；化工原料及化工产品销售。2018年12月31日， 该公司总资产134,577.08万元，报告期内实现净利润374.45万元。 （8）无锡澄泓微电子材料有限公司 该公司注册资本为4,000万元，本公司持有其61%股份，主要从事微电子化学材料，其他化 工原料及产品、危险化学品的批发及进出口业务；2018年12月31日，该公司总资产12,893.64 万元，报告期内实现净利润1,989.63万元。 (八)公司控制的结构化主体情况 □适用 √不适用 三、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一)行业格局和趋势 √适用 □不适用 经过多年发展，我国磷化工行业已从以黄磷为主的初级磷矿加工发展成为以黄磷深加工和磷 酸精细化、高端化为主导的现代磷化工产业，形成了科、工、贸、产、供销为一体的完整精细磷 化工生产体系，产业布局和产品结构的调整更为科学合理，国家通过安全环保督查、供给侧改革、 去产能等措施提高行业准入门槛，淘汰落后产能，推动磷化工产业整合和产业转型升级，使得行 业内一些掌握高技术、高附加值的高端产业链，辅以“矿电磷一体化” 并注重安全环保投入的企 业将抢占未来行业制高点，注以企业持续发展的强劲生命力，在行业竞争中占据独到优势。 我国是磷资源大国，也是磷化工产品生产和消费大国，已具备进一步产业集聚化、集约化和 精细化的基本条件。高端磷化工产业是我国发展高新技术的重要支撑，也是我国磷化工行业实现 由磷化工大国向磷化工强国转变之必然。今后“产业集聚化、集约化、精细化和绿色化”将成为 我国磷化工产业发展的必然趋势。同时，国家正在通过实施“中国制造2025、减税降费、供给侧 改革”等一系列措施来支持实体经济发展和改善经营环境，这无疑会给公司及磷化工行业带来良 性的发展机会。 (二)公司发展战略 √适用 □不适用 根据全球磷化工市场发展情况和趋势，公司制定了切实可行的发展战略： 1、公司的发展战略是“以磷为主、同心多圆、环状发展、向高向深、两头延伸”。紧紧围绕 “资源节约型、环境友好型、经济循环型、综合效益型、和谐发展型”的发展目标，积极践行生 态优先，绿色发展理念，坚定朝着“绿色化工”方向转变；稳中求进，效益为先，通过创新突破 转换动能，项目投入增强后劲，品牌建设扩展市场，规范管理稳健运营。持续推进美丽化工建设， 强化安全环保，让安全经济、循环经济、绿色经济助推公司实现高质量、高效益、可持续发展的 战略目标。 2、公司的发展规划是立足磷化工主业，以完善和强化具有成本优势、技术优势和产业整合优 势的矿、电、磷一体化产业链为中心目标，通过开发高附加值、高技术含量的新工艺、新产品等 方式实现产业升级换代，做好节能减排工作，发展循环经济，不断提高企业市场竞争能力；积极（未完）  |