[年报]海澜之家:2018年年度报告
公司代码：600398 公司简称：海澜之家 债券代码：110045 债券简称：海澜转债 海澜之家股份有限公司 2018年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 天衡会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人周建平、主管会计工作负责人顾东升及会计机构负责人（会计主管人员）钱亚萍 声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司拟以2018年度利润分配实施股权登记日扣除届时回购专户上已回购股份后的股份余额为 基数，向全体股东每10股派发现金股利人民币3.80元（含税），剩余未分配利润结转至下一年度。 本年度不进行资本公积金转增股本。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告涉及的发展战略、未来计划等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资 者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述存在的市场风险、存货风险、新品牌风险、商誉风险等，敬请查 阅经营情况的讨论与分析中可能面对的风险及对策部分的内容。 十、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 4 第三节 公司业务概要 ..................................................................................................................... 7 第四节 经营情况讨论与分析 ....................................................................................................... 19 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 36 第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 44 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 48 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 49 第九节 公司治理 ........................................................................................................................... 54 第十节 公司债券相关情况 ........................................................................................................... 56 第十一节 财务报告 ........................................................................................................................... 57 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................. 164 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 公司、本公司 指 海澜之家股份有限公司 海澜之家、HLA 指 公司旗下男装品牌 圣凯诺、SANCANAL 指 公司旗下职业装品牌 爱居兔、EICHITOO 指 公司旗下女装品牌 黑鲸、HLA JEANS 指 公司旗下潮流运动服饰品牌 OVV 指 公司旗下女装品牌 AEX 指 公司旗下男装品牌 海澜优选生活馆、 HEILAN HOME 指 公司旗下家居生活品牌 男生女生、HEY LADS 指 公司旗下童装品牌 海澜投资 指 公司全资子公司江阴海澜之家投资有限公司 海澜集团 指 本公司控股股东海澜集团有限公司 公司章程 指 海澜之家股份有限公司章程 股东大会 指 海澜之家股份有限公司股东大会 董事会 指 海澜之家股份有限公司董事会 监事会 指 海澜之家股份有限公司监事会 上交所 指 上海证券交易所 元、万元 指 人民币元、人民币万元 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 海澜之家股份有限公司 公司的中文简称 海澜之家 公司的外文名称 HLA CORP., LTD. 公司的外文名称缩写 HLA 公司的法定代表人 周建平 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 许庆华 卞晓霞、薛丹青 联系地址 江苏省江阴市华士镇 江苏省江阴市华士镇 电话 （0510）86121071 （0510）86121071 传真 （0510）86126877 （0510）86126877 电子信箱 600398@hla.com.cn 600398@hla.com.cn 三、 基本情况简介 公司注册地址 江苏省江阴市新桥镇 公司注册地址的邮政编码 214426 公司办公地址 江苏省江阴市华士镇 公司办公地址的邮政编码 214426 公司网址 http://www.hla.com http://www.hla.com.cn 电子信箱 600398@hla.com.cn 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 《上海证券报》、《证券时报》、《中国证券报》、《证 券日报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 董事会办公室 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 海澜之家 600398 凯诺科技 六、 其他相关资料 公司聘请的会 计师事务所 （境内） 名称 天衡会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 南京建邺区江东中路106号1907室 签字会计师姓名 骆竞、钱俊峰 报告期内履行 持续督导职责 的财务顾问 名称 华泰联合证券有限责任公司 办公地址 上海市浦东新区东方路18号保利广场E栋20楼 签字的财务顾问主办人姓名 吕瑜刚、崔彬彬 持续督导的期间 2018年7月31日-2019年12月31日 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比上年同期 增减(%) 2016年 营业收入 19,089,728,384.00 18,200,091,431.63 4.89 16,999,591,676.22 归属于上市公司股东的净利润 3,454,774,216.84 3,328,874,236.75 3.78 3,122,647,316.53 归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益的净利润 3,267,784,944.10 3,288,397,221.67 -0.63 3,067,129,051.91 经营活动产生的现金流量净额 2,419,427,878.75 2,879,566,616.57 -15.98 2,927,780,740.38 2018年末 2017年末 本期末比上年同 期末增减（%） 2016年末 归属于上市公司股东的净资产 12,958,046,947.10 11,177,340,227.23 15.93 10,044,013,957.78 总资产 29,591,446,002.78 25,098,302,728.36 17.90 24,376,793,663.65 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年同期 增减(%) 2016年 基本每股收益（元／股） 0.77 0.74 4.05 0.70 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股） 0.73 0.73 0.00 0.68 加权平均净资产收益率（%） 28.70 32.51 减少3.81个百分点 34.64 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） 27.15 32.11 减少4.96个百分点 34.03 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 根据《上海证券交易所上市公司回购股份实施细则》的相关规定，公司在计算2018年每股收 益等相关指标时，发行在外的总股本以扣减回购专用账户中的股份后的股本数为准。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的 净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2018年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 5,786,244,917.35 4,227,397,911.21 3,028,793,484.11 6,047,292,071.33 归属于上市公司股东的净利润 1,130,941,250.90 935,069,477.11 562,228,764.40 826,534,724.43 归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益后的净利润 1,117,780,123.26 923,172,986.95 467,700,652.56 759,131,181.33 经营活动产生的现金流量净额 1,093,053,305.16 -252,589,768.27 -704,131,870.20 2,283,096,212.06 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2018年金额 2017年金额 2016年金额 非流动资产处置损益 99,392.44 677,739.35 1,177,623.19 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营 业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定 标准定额或定量持续享受的政府补助除外 76,270,802.04 17,796,700.00 19,743,116.52 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合 并日的当期净损益 -1,361,883.44 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值 业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负 债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性 金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资 产取得的投资收益 149,330,419.12 673,500.24 40,362,473.94 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 22,607,748.75 34,875,032.46 12,743,275.05 少数股东权益影响额 11,518.51 -24,432.60 -1,601.89 所得税影响额 -61,330,608.12 -12,159,640.93 -18,506,622.19 合计 186,989,272.74 40,477,015.08 55,518,264.62 C:\Users\ADMINI~1.HLA\AppData\Local\Temp\WeChat Files\3f96b66bf6d6fd10c5af78d70738665.png 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的 影响金额 交易性权益性工具投资 53,054,421.36 15,637,235.74 -37,417,185.62 -4,523,936.43 交易性债权性工具投资 可供出售权益工具 351,382,433.99 281,923,779.58 -69,458,654.41 5,686,005.52 合计 404,436,855.35 297,561,015.32 -106,875,840.03 1,162,069.09 十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）公司主要业务及产品 海澜之家成立于1997年，是一家主要从事品牌管理、供应链管理、营销网络管理的大型消费 品牌运营平台公司。截至报告期末，公司旗下拥有包括男装、女装、童装、职业服及家居等品牌， 主要品牌及产品的具体情况如下： 1、海澜之家（HLA） 海澜之家是一个国际化一站式男装零售品牌，于2002年创立，为公司旗下主要品牌，致力于 为20-45岁的男性提供时尚的设计和优质的产品，产品划分为商务、时尚、休闲三个系列，主要 包括T恤、衬衫、裤子、西装、茄克衫等类别，丰富的商品能够满足男性在着装方面的几乎全部 需求。 海澜之家品牌定位快速消费品、生活必需品，倡导“高品位、中价位”的营销理念，以优质 的产品、丰富的款式、大众的价格、贴心的服务迅速占领市场，“海澜之家——男人的衣柜”，已 经被大众消费群所追捧。 海澜之家产品图 2、圣凯诺（SANCANAL） 圣凯诺创立于上世纪90年代，定位于职业装团体定制，采用传统的自主生产经营模式为金融、 电力、电信、邮政、政府机构及其他企事业单位提供量身定制的商务职业装，产品涵盖了男女式 西服、西裤、马甲、裙子、衬衫、茄克、大衣、风衣等全品类服饰，尤其以“精品西服”、“精 品免烫衬衫”、“成衣免烫衬衫”等为代表的拳头产品，广受客户欢迎。 二十余年来，圣凯诺始终专注于团体定制的品质与荣耀，兼容并蓄了诸多国际品牌的设计神 C:\Users\ADMINI~1.HLA\AppData\Local\Temp\WeChat Files\1e15bcf1b49628a2339404d6a4537f6.png C:\Users\ADMINI~1.HLA\AppData\Local\Temp\WeChat Files\2c012f09ef8711d56e32d9598852398.png 韵，在意大利版型风格的基础上，结合国人体型特点进行了重新设计，秉承简洁雅致、内涵稳重 的风格，以精良严谨的制作工艺，淬炼出圣凯诺独特的产品价值。 圣凯诺产品图 3、爱居兔（EICHITOO） 爱居兔是公司旗下女装品牌，成立于2010年，以独特的都市视野与时尚影响力，将摩登时尚 与文化内涵融为一体。产品划分为都市生活、都市OFFICE、都市时尚三大系列，整体风格时尚 而不张扬，简约而注重细节，在较高的性价比下，以国际流行的色彩、时尚修身的版型，彰显 EICHITOO都市优雅气质，赢得了广大现代女性的青睐和追捧。 爱居兔服饰目标客户群为25-30岁的女性顾客，产品主要包括羽绒服、针织衫、连衣裙、小 衫、衬衫、T恤、休闲裤、单裙等。设计师将精致的格调与有型的设计感巧妙融合，设计灵感来 自于都市生活与时尚潮流，提出“让设计回到生活的本源”的美学理念。它的都市优雅气质与干 净利落的版型，能捕捉到每个穿着者身材的优点，使之笃于自信，魅力优雅。 爱居兔产品图 4、黑鲸（HLA JEANS） 黑鲸是公司旗下一个全新的潮流运动鞋服品牌，于2017年正式面世。黑鲸品牌定位为泛90 后的城市新青年，为居住于新一线与二三线城市、消费心理年龄在18-35岁的年轻人提供城市日 常轻时尚、潮流中性服装。基于不同风格的诠释，黑鲸将产品划分为运动、街头、派对三个系列， 主要包括茄克、羽绒服、西服、大衣、卫衣、T恤、毛衫、衬衫、裤子、鞋、配饰等。 黑鲸将更加注重社群文化与生活乐趣，致力与中国年轻人共创潮流生活方式，“让品质更亲民、 让时尚更生活、让个性更随性”。以时尚的设计、优良的品质、亲民的价格，让每个年轻人都能轻 松享有更高品质的服饰产品；遵循流行趋势，洞察年轻文化，提供贴近生活的各种服饰产品，让 时尚真正融入每日生活；亲和随性，不失个性，鼓励年轻一代勇敢表达，展示自我，拥抱世界， 活出不同。 C:\Users\ADMINI~1.HLA\AppData\Local\Temp\WeChat Files\1b21e21cf1f3387ead18d41c17b1fc7.png C:\Users\ADMINI~1.HLA\AppData\Local\Temp\WeChat Files\d724c004edc7dc19a0e8d6ff49abb44.png 黑鲸产品图 5、OVV OVV品牌创立于2017年，是为不满足于快时尚与奢侈品的时髦专业人士而诞生的风格衣柜， 探索职场女性形象，融合设计感、风格化与适用性的total solution，为经典与流行、内敛与奢华、 高雅与随性、永恒与当下，寻找完美平衡。 OVV以职场女性生活情景为设计出发点，以简洁设计、立体剪裁、穿着利落，用天然优质面 料、考究的剪裁工艺为28-48岁的现代都市时尚女性提供不费力、高性价比的高级成衣，打破沉 闷的职场穿着。 OVV产品分为NEW CLASSIC新经典系列、SMART CASUAL精致休闲系列、VACATION &EVENT度假派对系列三大系列。OVV严选羊绒、纯羊毛精纺、真丝等优质面料，配合剪裁与 设计，从时尚潮流中借鉴趣味的元素，让每件单品都成为当季的用心之作。 OVV产品图 6、AEX AEX品牌创立于2017年，是公司旗下男装品牌，AEX将艺术与科技完美结合，用亲民的价 格打造”科技新男装”，以现代设计思维为不断移动的城市出行，提供舒适的穿着体验将“可穿戴 的科技时尚”深入日常生活。 AEX产品有Technology Thinking机能科技和Contemporary Chic摩登城市两大系列，为现代 男士提供更便捷、更健康、更实穿的穿着体验；在干净利落与时尚优雅之中演绎洗练、个性、风 雅、优质的文化与现代绅士美学。 AEX拥有国际视野的设计团队，以独到的艺术眼光，撷取前沿的潮流与创意，求索世界各地 的严选材料与制装工艺，融入科技的奇思妙想与革新运用，创造出兼具机能性、多样性与舒适性 的崭新男装。 C:\Users\ADMINI~1.HLA\AppData\Local\Temp\WeChat Files\1fde0ccd9fbfff9a0fd29d990ebde39.png C:\Users\ADMINI~1.HLA\AppData\Local\Temp\WeChat Files\a2c4ce92ac642b84af001da56e17b04.png AEX产品图 7、海澜优选生活馆（HEILAN HOME） 海澜优选生活馆是公司旗下的全新生活方式类家居品牌，专注国民优质生活精选的一站式家 居产品集合店，为消费者提供涵盖办公用品、化妆用品、餐桌用品、厨房用品、床上用品、护理 用品、旅行用品、生活用品、服装类和家具用品十大优选商品系列产品。海澜优选生活馆拥有近 4000种的商品种类，遍及服装、生活杂货以及时尚家居三大领域，旨在将高品质兼具高性价比的 美学装置渗透到现代人日常生活所需的方方面面。 海澜优选生活馆依靠海澜之家强大的供应链管理优势和超过十五年强大的零售管理经验，让 “优选优价”这个消费者理应享受的权益，成为可以呈现给消费者的实在利益。 海澜优选生活馆产品图 8、男生女生（HEY LADS） 男生女生是公司于2018年通过对其增资实现控股的童装品牌，目标群体为6个月至16岁的 孩子，定位高品质高性价比，倡导“买得起的时尚、超值的产品”，打造一站式全品类儿童时尚、 休闲服饰品牌。产品风格主要有棉麻、时尚休闲、经典校园风、韩风淑女、户外运动等十二大系 列，涵盖了服饰、鞋子、家居服、帽子、书包、袜子、内裤、围巾、手套、头饰等全品类的产品。 C:\Users\ADMINI~1.HLA\AppData\Local\Temp\WeChat Files\9203424fbece554921c93a2364747c8.png C:\Users\ADMINI~1.HLA\AppData\Local\Temp\WeChat Files\91a01cb3f460fd7ea9eea812cf8afd8.jpg 男生女生产品图 （二）公司经营模式 公司主要经营模式为连锁经营模式，除公司旗下职业装团购定制品牌圣凯诺采用传统的自主 生产经营模式外，其余品牌均采用连锁经营模式。 1、公司的连锁经营模式 公司采用“平台+品牌”的连锁经营模式： 公司层面为各品牌统一提供仓储管理、数据信息化系统管理、品牌宣传管理、财务结算管理 等综合管理服务，打造品牌运营平台。 各零售品牌相对独立运作，并根据各自发展定位与策略分别实施商品规划设计、采购销售、 门店拓展及品牌营销等品牌经营。 连锁品牌经营模式图 1.1品牌运营平台 1.1.1 仓储及物流管理 公司在江苏省江阴市建立了总部物流园区，配备了先进的物流仓储设备及SAP信息系统，负 责对所有门店货品的统一收发和存储。公司的SAP信息系统将门店销售、物流园区存储、供应商 的生产等信息进行有效连接，实现智能化入库、存储、配货、拣选、发货，不仅提高了公司对库 存的管控和产品的周转，还能对缺货进行预测，为上游供应商提供足够的数据支撑，从而带动整 个产业链的高效运营。 C:\Users\Administrator.HLA-20160830JZI\Desktop\年报\2018年年度报告 - 图片\海澜之家股份有限公司2018年年度报告 - 副本\模式介绍\02-2018年报-物流贴图.jpg C:\Users\ADMINI~1.HLA\AppData\Local\Temp\WeChat Files\be06ee07dac6b7e3dcdeee6856e7a9f.png 产品仓储物流图 公司物流园区及货品配送图 1.1.2 数据信息化系统管理 公司以产业发展为导向，不断升级优化软硬件信息系统，通过对各业务领域信息化应用的深 度整合和普及，利用互联网、物联网等技术手段对供应商管理、仓储管理、运输管理、门店管理 等系统进行整合，保持整个产业链信息畅通，促进各品牌的运营和发展。 1.1.3品牌宣传管理 公司建立了专门的品牌营销管理部门，通过整合行业传播资源，结合各品牌的发展愿景以及 市场推广需求，进行品牌传播策略的拟定、执行和监督，通过与优质媒介的长期合作与沟通，获 取更多的传播资源，实现对各品牌的合理分配，促进各品牌营销价值最大化。 1.1.4财务结算管理 公司对各品牌门店进行数据化、系统化、规范化的结算管理，根据各品牌门店的结算业务要 求，制定和完善各品牌门店的结算管理制度和操作流程，通过信息系统为公司、品牌加盟商做好 财务结算管理和服务，保障各品牌结算业务的及时性、准确性、规范性，对各品牌业务的运营形 成有效支撑。 1.2品牌运营模式 1.2.1产品规划及设计 公司各零售品牌的研发设计均围绕品牌定位及消费者需求展开，产品设计特点是以市场为导 向，通过设计理念和考核机制两方面保证产品的设计能满足消费者需求。海澜之家品牌在设计流 程中，主要控制最关键的开发提案和最终选型环节，将非核心的打样等工作外包给供应商的设计 团队。公司其他零售品牌均为自主研发、设计打样后交付供应商加工生产。 海澜之家品牌产品研发设计流程图 1.2.2采购模式 公司零售品牌的产品采取直接向供应商采购的形式，采购合作模式包括不可退货模式和可退 货模式。 可退货模式下，公司与供应商签订附滞销商品可退货条款的采购合同，产品实现销售后，逐 月与供应商进行货款结算，适销季结束后仍未实现销售的产品，可剪标后退还给供应商，由其承 担滞销风险。 不可退货模式下，公司与供应商签订不可退货的采购合同，并按照采购合同进行货款结算， 适销季结束后仍未实现销售的产品不可退还给供应商，由公司承担产品的滞销风险。 报告期，海澜之家品牌的采购模式为“可退货为主，不可退货为辅”，其他品牌目前因规模较 小均主要采用不可退货的采购合作模式。 为保障产品在终端的竞争优势，公司致力于供应链的资源整合，积极输出管理培育和扶持优 质供应商，协同参与供应商的信息化建设、产品研发、面辅料采购、产品生产、质量管控、成本 核价、供应商评价等各个环节，做到了全流程的把控，持续提升产品性价比。 1.2.3销售及渠道 公司的销售渠道分线下销售和线上销售，线下销售采用直营、加盟和联营模式，渠道主要分 布于全国县级以上城市核心商圈的步行街、百货商场、购物中心等，并在马来西亚、新加坡、泰 国、越南等国家开设了门店；线上销售由公司直营，主要通过入驻天猫、京东、唯品会及微信小 程序等主流开放平台实现销售。 C:\Users\ADMINI~1.HLA\AppData\Local\Temp\WeChat Files\82d013804c3df80d4caa316725ad7f7.png C:\Users\ADMINI~1.HLA\AppData\Local\Temp\WeChat Files\efa15245d7596e311809f5fcd303705.png 海澜之家渠道销售模式图 线下销售的直营模式：公司负责门店的管理并承担门店运营的费用，公司通过租用商业街、 购物中心的门店，为消费者提供产品和服务，商品完成销售后，结算确认公司的收入及相关成本 费用。 线下销售的加盟模式：加盟店采取类直营的管理方式，公司不收取加盟费，加盟商拥有加盟 店的所有权，将门店的内部管理委托公司负责，公司与加盟商之间的销售结算采用委托代销模式， 拥有商品的所有权，加盟商不承担存货滞销风险，商品实现最终销售后，加盟店与公司根据协议 约定结算公司的营业收入。 线下销售的联营模式：公司与百货商场、购物中心签订协议，公司提供产品及销售管理，百 货商场、购物中心提供场地和收款服务。商品实现销售后，百货商场、购物中心按照销售额约定 的比例扣除，并定期与公司进行结算。 线下渠道管理：公司对所有门店实行统一标准化的管理，包括统一的形象策划、供货、指导 价格、业务模式、服务规范等，实现了统一管理的高品质营销网络。 海澜之家品牌门店 爱居兔品牌门店 C:\Users\ADMINI~1.HLA\AppData\Local\Temp\WeChat Files\c7776e7bfe47bc41f0674376c93663e.png C:\Users\ADMINI~1.HLA\AppData\Local\Temp\WeChat Files\f933f94cb768b1ca48387b97b278566.png C:\Users\ADMINI~1.HLA\AppData\Local\Temp\WeChat Files\329ffce397514be136dd43c9d4e656e.png C:\Users\ADMINI~1.HLA\AppData\Local\Temp\WeChat Files\9bb79d24d14467f4204cb25972d554c.png 黑鲸品牌门店 OVV品牌门店 AEX品牌门店 海澜优选品牌门店 C:\Users\ADMINI~1.HLA\AppData\Local\Temp\WeChat Files\ca617a26b2e219e1e5ed68f011e4ecb.png 男生女生品牌门店 2、职业装的经营模式 公司主要通过招投标的方式获得产品订单，并根据客户订单需求完成对服装的原料采购和加 工生产。 设计上：根据客户所在行业的特殊性，为客户设计能体现其行业独特性和标识性的职业服。 生产上：公司拥有完整的职业装生产线，按照订单生产产品，根据生产需要确定面辅料名称、 规格、数量，按制定的面辅料采购计划进行采购，并将原材料加工成成品以后销售给客户。 销售上：公司职业装主要以客户团购定制的模式进行销售。随着电商发展，公司推出了线上 量身定制的销售渠道，不断满足客户的需求。市场开发部门在挖掘并开发新市场的同时做好售后 服务。 （三）行业发展情况 2018年是新时代有序推进强国建设的开局年，在国民经济与居民收入持续增长，国家扩大内 需与城镇化建设政策的稳步推进的背景下，我国服装行业不断适应全球化、数字化、融合化的新 常态，全面把握市场变化的新定位、新机遇，努力创造竞争的新优势，行业规模稳步增长，总体 保持了平稳良性的发展态势。根据国家统计局数据显示，2018年国内社会消费品零售总额380,987 亿元，同比增长9%，增速较2017年同期下滑1.2%。2018年限额以上服装鞋帽、纺针织品零售总额 13,707亿元，比2017年同期增长8%，增速较去年同期上升0.2个百分点，全年网上零售90,065亿元， 比上年增长23.90%。 数据来源：国家统计局 2010年—2018年国内社会消费品零售总额及同比增长走势图 消费升级的加快、消费群体和消费方式的改变，给国内服装企业带来了巨大的发展空间，但 经济下行压力增大、消费疲软、生产成本居高不下、行业的竞争越来越激烈、个性化要求高、渠 道变迁以及国内外品牌加速抢滩市场等因素，增加了服装品牌和企业的转型升级压力。服装行业 的发展呈现出新的特点。 从服装行业来看，一方面定位个性化、时尚化的品牌，以小而美的方式参与市场竞争，且愈 发激烈；另一方面定位大众消费品的行业龙头，在供应链、渠道等方面的优势越来越突出，理性 消费的趋势下，服装行业集中度加速提升，新品牌进入的壁垒越来越高，行业两极分化进一步加 剧。 从品牌及企业来看，越来越多的服装品牌开始通过内部孵化或外部并购搭建多品牌矩阵，以 切入细分市场并与原有业务形成互补；在营销上，启动品牌升级战略，通过结合热门IP推广、明 星公益、跨界合作等营销方式，提升品牌知名度和影响力；利用互联网采集市场相关信息并对消 费者的需求进行分析，推进实现数字化、网络化、智能化的升级发展；线上线下销售渠道加速融 合，并不断推进无缝衔接，新零售推动门店体验和服务的升级，新的消费业态正逐渐形成；企业 在大数据赋能和消费者运营方面深入探索，打通产业链各环节，提高营销能力。另外，受益于国 家“一带一路”等相关政策的支持，国内服装企业积极开拓海外市场，国内服装品牌在国际市场 的认同感增强，国内服装产业和企业的国际形象进一步提升。 （四）行业地位 根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订）及中国证监会公布的上市 公司行业分类结果，公司所属的行业为“纺织服装、服饰业”。报告期内，公司的主营业务范围 未发生重大变化。根据欧睿国际（Euromonitor）发布的2018年中国男装市场报告，海澜之家品 牌以4.6%的市场占有率位列榜首，连续5年市场占有率第一。 2018年，公司先后荣获“最具社会责任上市公司奖”、“2018资本市场年度责任之星”；并 入选“2017中国服装上市公司市值排行榜100强”、“BrandZ2018最具价值中国品牌100强”、 “2017沪深上市公司商标品牌价值排行榜”，并位列纺织服装业榜首；连续4年上榜“《财富》 中国500强”。 截止报告期末，公司已入选沪深300指数、MSCI中国A股在岸指数成分股、沪股通标的股、 央视财经50系列指数样本股和上证180指数样本股。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 □适用 √不适用 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 1、经营模式的优势 公司凭借“平台+品牌”的经营模式，通过打造产业链战略联盟、构筑优质的营销网络，让 每一位消费者尽享物超所值的产品和服务；通过对加盟店的类直营管理，实现门店统一管理和快 速扩张；通过以共赢的理念整合服装产业链资源，带动整个产业链经营的良性循环，产业链各方 承担有限风险，有效化解经营风险，最大化的创造价值。目前公司已形成独具特色与竞争优势的 品牌连锁运营管理模式，在行业整体低迷形势下实现了持续发展。 2、品牌及营销优势 为了满足不同消费群体的需求，公司采取多品牌运营策略，在男装、女装、童装、家居等细 分市场进行布局，实现了目标客户群体、品牌定位及产品设计等方面的互补。 C:\Users\bxx\AppData\Local\Temp\WeChat Files\438266727377320930.png 公司主要品牌矩阵图 公司主打品牌海澜之家通过款式新颖、品类齐全的门店陈列，真正营造“海澜之家--男人的 衣柜”的消费体验；通过广告宣传、明星代言等方式整合营销模式，已经在消费者当中树立了鲜 明的品牌形象，业绩获得了稳定增长，现已成为男装行业的龙头。公司系统化、规模化、多样化 的宣传推广模式为海澜之家各品牌带来了广泛的关注，也让海澜之家不断与消费者产生情感共鸣， 打造品牌更深刻的情感内涵与影响力。 3、管理优势 公司专注于品牌管理、供应链管理和营销网络管理的核心竞争力打造，集各环节的管理职能 于一身，将整个产业链标准化统一管理，充分利用了丰富的社会资源，达到了自身资源输出的规 模经济效应，实现资源的优化配置和较高的投入产出比。 品牌管理上，公司对产品设计开发、采购及销售终端的有效管理，有利于维护品牌形象，提 高公司服装品牌的知名度和影响力。 供应链管理上，实现了生产、运输、销售等社会资源的高效结合，发挥了整个供应链各方的 主观能动性和积极性，做到了资源的优化配置。 营销网络管理上，发展出一套成熟的营销网络管理方法，有力地支持了公司服装营销网络的 拓展与维护。 4、营销网络优势 近年来，公司根据终端营销渠道的升级和变革，不断优化线下门店的渠道布局，加大购物中 心门店的拓展力度，加速线上线下全渠道的互通，构建起顺应新零售时代发展的营销网络体系。 截止报告期末，公司线下的门店遍布全国31个省（自治区、直辖市），覆盖80%以上的县、市， 并进一步拓展到东南亚海外市场，公司旗下所有品牌的门店总数达到6673家（不含男生女生门店， 下同）。同时，公司努力抓住线上线下融合的新机遇，聚焦个性化需求，将品牌的优势与互联网思 维相结合，实现了主要传统电商、社交电商及自媒体的多平台运营，为消费者提供了多触点、便 捷化的多场景购物方式，有效推进线上和线下融合、优势互补、相互加持的全渠道发展。随着公 司全渠道零售系统的逐步推进，公司旗下海澜之家、爱居兔等品牌已有近3500家门店上线，满足 了消费者随时随地购买的需求，以及线上下单，就近门店配送的优质购物体验。 C:\Users\ADMINI~1.HLA\AppData\Local\Temp\WeChat Files\c8e9c53f9cb0c669f88012907003b8a.png 营销网络图 5、信息系统优势 公司高度重视信息化的投入，不断完善覆盖产业链全过程的信息系统。目前，公司的信息系 统，已经实现了从供应商信息到产品研发、入库，从仓储数据、货品调配再到门店销售的信息全 覆盖，建立了大数据系统，保持整个产业链的信息畅通，提高了供应链和存货管理的效率及精细 化程度，加强了公司对门店配货和销售环节的控制和管理，提升了门店销售效率和对终端消费需 求变化的快速反应能力，为未来发展和综合能力竞争提供技术支撑。 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 报告期，公司围绕时尚服饰主业打造生活消费类多品牌管理平台的战略目标，对内调整组织 架构，提高平台综合服务能力的通用性，对外在海澜之家主品牌成功经验基础上，开始向更多细 分领域延伸，针对童装、时尚潮流、轻奢等其他服装细分领域推出多个子品牌，建立了立体的品 牌集群。通过打造品牌管理平台、品牌建设和营销渠道拓展等方式全方位提升公司的品牌影响力 和核心竞争力，为公司未来收入增长做好品牌储备。报告期，公司实现营业收入190.90亿元，同 比增长4.89%；归属于上市公司股东的净利润34.55亿元，同比增长3.78%。 1、品牌连锁经营情况 （1）门店拓展 报告期，公司根据商圈、位置、租金、销售的综合把控，坚持“黄金地段、钻石店铺”的开 店原则，稳步推进各个品牌的渠道拓展。继续加大购物中心的进驻力度，开发具有标杆性的购物 中心店，进一步优化门店分布结构，提升各门店运营效率。采取多国家、多品牌的国际化策略， 深耕东南亚市场，成功进驻马来西亚、泰国、新加坡、越南4个国家，扩大公司品牌在国际市场 的影响力和占有率。报告期，公司新开店门店1181家，关店300家，净增881家，公司门店总数 6673家，其中海澜之家品牌5097家，爱居兔品牌1281家，其他品牌295家。 （2）品牌营销管理 公司围绕品牌、产品和营销节点进行宣传和推广，不断提升品牌影响力和美誉度。 开启与腾讯、美团的跨界合作，拓展品牌在年轻人群中的影响力，形成传播矩阵，提升品牌 好感度，强化粉丝粘性。赞助综艺节目《奇葩说第五季》、《下一站传奇》，吸引年轻消费群体的关 注，扩大品牌辐射人群，实现品牌深度和广度的快速传播，促进消费转化。 C:\Users\ADMINI~1.HLA\AppData\Local\Temp\WeChat Files\6990766151942955b83be7e67323e8f.png C:\Users\ADMINI~1.HLA\AppData\Local\Temp\WeChat Files\a239231c27896a1b1acadfa4e37989c.png 品牌营销 以“面料是服装的灵魂”为主题对面料升级进行了生动的演绎，深耕内容，提升产品和品牌 质感。借助优质资源组合，打造产品传播网，用于内衣、双面呢大衣、运动羽绒、质感鹅绒等特 色产品的宣传，助力产品销售，巩固品牌形象。 产品升级之“布景乾坤” 抓住春节、父亲节、母亲节、毕业季等营销节点，聚焦节日文化内涵，通过电视、电影、交 通类媒体、网络视频等多种广告媒介传播品牌内容，延续品牌文化，撬动消费热点，增加品牌曝 光与认知，强化消费者对品牌的信任度和好感度，推动节日营销。 品牌宣传之节日营销 “多一克温暖”是公司联合中国社会福利基金会“暖流计划”公益基金、网易平台于2014 年共同发起的大型公益项目。五年来，“多一克温暖”行动已遍布19个省、200余个地区，上千 C:\Users\ADMINI~1.HLA\AppData\Local\Temp\WeChat Files\438bbf47959bc8c11af6731c7822ddc.png C:\Users\ADMINI~1.HLA\AppData\Local\Temp\WeChat Files\36ca8ab49f082bc654e1fa1092f15ed.png 所学校，为偏远山区的老师和孩子们切实地送去了温暖。2018年，“多一克温暖”全面升级，在 为山区送去冬衣的同时，也汇聚多方力量，将艺术、文化、体育等精神层面知识融入到公益中来， 公司携手网易新闻，联合中国大学MOOC在线上线下孵化打造“多一克温暖课程平台”，希望能 够切实解决偏远山区师资力量匮乏的问题。 社会责任之“多一克温暖” （3）供应链管理 公司通过在产品质量、供货速度、管理水平等方面对供应商进行全方位评比，提升供应商合 作的积极性和稳定性，增强对整个供应链业务的共同责任感。推进核心供应商信息一体化平台建 设，包括供应商协同管理、供应商直发门店管理等关键业务，提升供应链协同能力和供应链整体 反应效率。 优秀供应商颁奖典礼 （4）产品开发 海澜之家主品牌围绕运动、时尚、舒适几大关键词开发产品，期间推出了包括温暖感的德绒 磨毛衬衫，风格差异的一衣两穿茄克，手感细腻的双面呢大衣；通勤、户外、运动百搭穿着的Q 运动羽绒；以及使用优质面料打造的极致性价比内衣等多个产品系列。通过与多个IP深入合作， 针对性的推出“胖西游系列”、“环太平洋系列”、“刺激战场系列”、“变形金刚系列”等主题性产 品，拓宽品牌在年轻人群中的影响力，吸引更多、更广的消费群体。新品牌方面，坚持自主创新 的设计理念，针对不同品牌的产品风格及形象定位设计开发新品，结合消费者需求，推出不同系 列的高性价比产品。 C:\Users\ADMINI~1.HLA\AppData\Local\Temp\WeChat Files\0b84611105d7a589a997456c1886934.png 产品系列图 （5）市场管理 2018年，针对购物中心门店及海外门店的形象要求，全方位制定陈列出样规范，完善产品出 样标准，升级产品陈列和橱窗搭配，使门店形象更符合品牌气质，让顾客感知到品牌年轻时尚、 亲切自然的格调。通过全面推广新款工作服，展现出更符合当下时尚的审美观念，拉近与消费者 的距离，提升沟通效率，增加消费机会。 随着公司品牌在海外市场的不断扩张，其门店管理进一步规范化。公司根据海外的市场规范 及要求，建立健全门店员工的妆容仪容标准、员工休假、培训及班会等制度，细化管理标准，提 升团队职业技能和海外门店运营能力。通过举办新加坡和泰国首店的开业庆典活动，邀请商场、 当地合作伙伴和名人士前来助力，扩大品牌和海外门店的影响力，吸引顾客进店消费，提升海外 销售业绩。 新加坡门店 （6）电商发展 公司继续从营销、商品、视觉、服务等方面开展工作，深耕内容营销，整合战略资源，赋能 品宣，促进转化。立足多品牌发展，抢先布局社交电商领域，先后进驻云集、贝店、小红书、环 球捕手等多个社交电商平台，增加品牌的认知及传播。根据品牌的精准定位，强化会员活动，通 过粉丝运营，增加会员粘性，提高会员购买力及传播力。继续拓宽营销思路，积极尝试“视频客 服”的新服务模式，提升品牌的业绩同时，增加品牌曝光。通过主流电商、垂直电商、社交电商 等多渠道方式推动公司电商业务，将品牌的优势与互联网思维相结合，通过多维度数据的分析， 向消费者推送更为精准的产品选择，积极推进线上下单、就近门店发货的模式，深化探索线上线 下联动的O2O模式，已有近3500家门店上线了全渠道零售系统，进一步优化了消费者的购物体 验。截止报告期末，公司线上会员总数达到1384万人，较去年同比增长28%；全年线上实现营 业收入115,109.88万元，较去年同期增加9.25%。 2、职业装品牌经营情况 报告期，公司圣凯诺职业装围绕销售目标不断巩固和拓展市场，保持了业绩的稳定增长，实 现主营业务收入212,064.30万元，较去年同期增长12.82%。 以精湛的制造工艺和先进的生产系统巩固市场，克服行业原材料波动、生产成本上升以及环 保严格要求等诸多因素，继续挖掘生产潜力，推进《圣凯诺服装智能信息化生产系统技改》方案， 节约人力、物料成本的同时提高制造工艺及生产效率；重视科研的投入、科研队伍的建设，申请 专利41项，获得授权27项，进一步巩固圣凯诺职业装的行业优势地位。 以创新的产品和优质的服务拓展市场，重点加大在高纱支成衣免烫衬衫、新型半棉保暖衬衫、 石墨烯远红外理疗服装的创新力度，完成了新西服类面料、新衬衫类面料、新款男装、新款女装 等创新产品的开发；加强对业务员服务流程的规范，从合同签订、面料投料、量体、发货、开票 等方面，强化服务理念，提升服务质量，提升客户满意度。 另外，为缓解职业装的生产压力，公司在河南省开封市杞县建立生产基地，进一步扩大产能， 满足公司未来业务增长的需求。 3、可转债情况 公司于2017年9月启动可转换公司债券项目，拟通过公开发行可转换公司债券募集不超过 30.00亿元（含30.00亿元）的项目资金，投资产业链信息化升级项目、物流园建设项目及爱居兔 研发办公大楼建设项目。2018年6月13日，公司收到中国证监会出具的《关于核准海澜之家股 份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》（证监许可[2018]836号）。7月13日，公司正式发 行可转换公司债券；7月31日，公司可转换公司债券在上海证券交易所上市（债券代码：110045， 债券简称：海澜转债）。天衡会计师事务所（特殊普通合伙）对募集资金到位情况进行审验，并出 具了天衡验字（2018）00061号验资报告。2019年1月21日，公司可转换公司债券进入转股期。 4、投资情况 （1）参股置禾国际贸易（上海）股份有限公司17.10%股权 报告期，公司全资子公司海澜投资以自有资金对置禾国际贸易（上海）股份有限公司（以下 简称“置禾贸易”）增资，获得置禾贸易17.10%股权。 置禾贸易是一家从事国际潮流品牌运营的服装公司。目前置禾贸易主要运营的品牌有 HARDY HARDY、ECKO、ENO、MU、LEE COOPER、SEAN JOHN等中高端品牌。置禾贸易通 过将产品及终端设计的展示和理念传达给客户，使客户获得符合潮流品牌定位的产品和体验。 （2）增持英氏婴童用品有限公司2.7027%股权 报告期，公司全资子公司海澜投资以自有资金对英氏婴童用品有限公司（以下简称“英氏婴 童”）增资，获得英氏婴童2.7027%股权，截止报告期末共持有英氏婴童45.5173%股权。 英氏婴童是一家集设计、研发、销售高品质婴儿用品以及代理国内外多家知名母婴用品品牌 于一体的专业公司。主品牌“YEEHOO英氏”的产品以服饰为主，涵盖车床用品、配饰、鞋袜、 玩具用品类，致力于为0-6岁的婴幼童提供环保、安全、舒适、健康的高等级婴幼儿用品。 （3）控股湖州男生女生品牌管理有限公司52%股权 报告期，公司全资子公司海澜之家品牌管理有限公司以自有资金对男生女生增资，获得男生 女生52%股权。 男生女生是针对6个月-16周岁中大童市场，以高品质高性价比定位，倡导“买得起的时尚、 超值的产品”，打造一站式全品类儿童时尚、休闲服饰品牌。 （4）参股常州艾贝服饰有限公司10%股权 报告期，公司全资子公司海澜投资以自有资金对常州艾贝服饰有限公司（以下简称“艾贝服 饰”）增资，获得艾贝服饰10%股权。 艾贝服饰旗下“ABLE JEANS”创立于2007年，是中国原创的牛仔品牌，定位中高端。“ABLE JEANS”主营男女牛仔服饰，拥有专业的牛仔服装产品设计研发团队和现代化的制造基地，坚持 以市场为向导，在牛仔设计、面料及后整理创新上不断力求突破，具备了相当的牛仔系列服装开 发和生产能力。 （5）转让快尚时装（广州）有限公司（以下简称“快尚时装”）19%的股权 2018年7月13日，海澜投资与北京红杉铭德股权投资中心（有限合伙）、FLASH BUSINESS LIMITED、快尚时装及其他相关方签订《关于快尚时装（广州）有限公司之投资协议》，海澜投 资将其持有的快尚时装14%的股权转让给北京红杉铭德股权投资中心（有限合伙）；将其持有的 快尚时装5%的股权，转让给FLASH BUSINESS LIMITED。截止报告期末，海澜投资已收到全部 股权转让款，相关股权转让的工商变更登记手续已办理完毕，实现投资收益7000.00万元。本次 股权转让完成后，海澜投资不再持有快尚时装的股权。 （6）转让深圳市邦德文化发展有限公司24%股权 为集中资源聚焦服装主业，2018年3月，公司与深圳市邦德文化发展有限公司（以下简称“邦 德文化”）创始股东及实际控制人黄小羽签署了《关于深圳市邦德文化发展有限公司之股权转让 协议》，转让公司所持邦德文化24%股权，本次股权转让相关的工商变更手续尚未完成。 5、回购股份情况 基于对公司未来持续稳定发展的信心和价值的认可，公司结合财务状况、经营情况和未来发 展战略的实施，制定了未来五年（2018-2022年）回购公司股份的规划及第一期回购预案，并于 2018年12月17日获得公司2018年第一次临时股东大会审议通过。2018年12月22日，公司披 露了《海澜之家股份有限公司关于以集中竞价交易方式回购股份的回购报告书》，并于2018年12 月27日实施了首次回购。截止报告期末，公司回购股份数量为3,220,500股，占公司目前总股本 的0.07%。 二、报告期内主要经营情况 报告期，公司实现营业务收入1,908,972.84万元，比上年同期增长4.89%；归属于上市公司 股东的净利润345,477.42万元，同比增长3.78%。 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 19,089,728,384.00 18,200,091,431.63 4.89 营业成本 11,293,474,194.88 11,110,419,177.01 1.65 销售费用 1,799,419,725.59 1,548,984,899.47 16.17 管理费用 1,100,282,667.67 1,028,969,121.82 6.93 研发费用 49,018,336.96 25,042,579.41 95.74 财务费用 -3,795,509.65 -120,433,368.42 -96.85 经营活动产生的现金流量净额 2,419,427,878.75 2,879,566,616.57 -15.98 投资活动产生的现金流量净额 -822,266,402.95 -2,208,064,456.87 62.76 筹资活动产生的现金流量净额 661,259,226.24 -1,661,955,202.91 139.79 研发费用变动原因：主要为本期公司新品牌的增加导致研发费用投入的增加。 财务费用变动原因：主要为本期计提的债券利息增加所致。 投资活动产生的现金流量净额变动原因：主要为本期投资支付的现金减少所致。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因：主要为本期发行债券收到的现金增加所致。 2. 收入和成本分析 √适用 □不适用 公司2018年收入及成本情况详见以下内容分析： (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利 率（%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比上年增减 （%） 服装 18,738,743,996.48 10,953,328,489.93 41.55 5.09 1.74 增加1.92个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利 率（%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比上年增减 （%） 裤子 4,366,095,144.63 2,507,412,873.21 42.57 6.73 2.55 增加2.34个百分点 T恤衫 2,412,145,181.29 1,372,049,376.83 43.12 9.87 4.14 增加3.13个百分点 衬衫 2,400,347,491.01 1,450,719,003.02 39.56 3.46 -0.32 增加2.29个百分点 羽绒服 2,325,080,135.39 1,333,085,886.96 42.66 6.57 4.12 增加1.35个百分点 西服 2,214,740,005.07 1,115,883,800.58 49.62 8.92 -4.06 增加6.82个百分点 茄克衫 1,422,135,959.58 863,788,517.19 39.26 7.78 3.88 增加2.28个百分点 针织衫 1,092,597,127.58 674,657,599.68 38.25 -8.62 -8.78 增加0.11个百分点 其他 2,505,602,951.93 1,635,731,432.46 34.72 0.41 6.68 减少3.84个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利 率（%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比上年增减 （%） 华东 7,443,775,053.54 4,356,484,755.57 41.47 2.58 -0.58 增加1.85个百分点 中南 4,380,025,693.51 2,563,419,101.94 41.47 9.04 5.69 增加1.85个百分点 华北 2,214,519,806.25 1,296,052,299.73 41.47 9.09 5.74 增加1.85个百分点 西南 2,192,683,296.85 1,283,272,437.41 41.47 6.75 3.47 增加1.85个百分点 西北 1,471,940,514.37 861,456,232.33 41.47 2.94 -0.22 增加1.85个百分点 东北 979,646,663.02 573,340,236.99 41.47 -5.61 -8.51 增加1.85个百分点 海外 56,152,968.93 19,303,425.95 65.62 810.34 623.95 增加8.85个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 √适用 □不适用 境内分地区毛利率和成本情况说明：公司产品收入按照门店统计，分地区收入按照分地区门 店汇总统计，但成本按照产品类别进行核算，未针对门店单独统计成本，因此公司境内分地区的 毛利率为公司综合毛利率，分地区成本按照综合毛利率测算。 (2). 产销量情况分析表 √适用 □不适用 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比 上年增减 （%） 销售量比 上年增减 （%） 库存量比 上年增减 （%） T恤衫 44,333,190.00 37,298,522.00 21,703,632.00 30.49 5.38 47.96 裤子 29,787,789.00 31,729,939.00 19,777,337.00 -6.04 1.42 -8.94 衬衫 21,810,607.00 21,311,370.00 13,462,826.00 29.67 0.35 3.85 羽绒服 9,253,965.00 7,600,315.00 8,772,417.00 40.99 2.61 23.23 针织衫 8,465,470.00 8,419,529.00 9,760,719.00 -20.71 -5.84 0.47 茄克衫 7,466,348.00 6,389,181.00 5,618,753.00 21.26 -1.16 23.72 西服 5,549,425.00 5,916,210.00 4,452,235.00 -5.70 -2.92 -7.61 其他 43,521,668.00 26,692,094.00 37,912,195.00 50.68 22.02 79.83 注：以上生产量（或采购量）、销售量、库存量的单位均为件。 (3). 成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成 本比例(%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 服装 主营业务成本 10,953,328,489.93 100.00 10,765,735,138.25 100.00 1.74 分产品情况 分产品 成本构成项目 本期金额 本期占总成 本比例(%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 裤子 主营业务成本 2,507,412,873.21 22.89 2,445,021,268.06 22.71 2.55 衬衫 主营业务成本 1,450,719,003.02 13.24 1,455,356,950.04 13.52 -0.32 T恤衫 主营业务成本 1,372,049,376.83 12.53 1,317,502,201.58 12.24 4.14 羽绒服 主营业务成本 1,333,085,886.96 12.17 1,280,325,123.56 11.89 4.12 西服 主营业务成本 1,115,883,800.58 10.19 1,163,067,014.17 10.80 -4.06 茄克衫 主营业务成本 863,788,517.19 7.89 831,562,724.90 7.72 3.88 针织衫 主营业务成本 674,657,599.68 6.16 739,597,159.24 6.87 -8.78 其他 主营业务成本 1,635,731,432.46 14.93 1,533,302,696.70 14.24 6.68 成本分析其他情况说明 □适用 √不适用 (4). 主要销售客户及主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额48,514.35万元，占年度销售总额2.54%；其中前五名客户销售额中关联方销售 额0万元，占年度销售总额0 %。 前五名供应商采购额199,556.64万元，占年度采购总额16.59%；其中前五名供应商采购额中关联 方采购额0万元，占年度采购总额0%。 3. 费用 √适用 □不适用 项 目 本期发生额 上期发生额 变动幅度 （%） 变动原因说明 研发费用 49,018,336.96 25,042,579.41 95.74 主要为报告期公司新品牌的增 加导致研发费用的增加。 财务费用 -3,795,509.65 -120,433,368.42 96.85 主要为本期计提的债券利息增 加所致。 资产减值损失 383,308,963.02 126,515,768.06 202.97 主要为本期计提的存货跌价准 备增加所致。 其他收益 76,270,802.04 17,631,900.00 332.57 主要为本期收到的政府补贴增 加所致。 投资收益 160,994,948.33 12,839,548.41 1153.90 主要为本期处置可供出售金融 资产取得的投资收益增加所致 公允价值变动收益 -8,915,707.05 -3,339,248.23 -167.00 主要为本期交易性金融资产的 公允价值变动收益减少所致 资产处置收益 99,221.50 709,590.82 -86.02 主要为本期资产处置收益减少 所致 营业外支出 14,310,536.37 7,705,012.16 85.73 主要为本期捐赠支出增加所致 少数股东损益 1,152,678.15 454,585.95 153.57 主要为本期发生非同一控制下 企业合并所致 4. 研发投入 研发投入情况表 √适用 □不适用 单位：元 本期费用化研发投入 49,018,336.96 本期资本化研发投入 研发投入合计 49,018,336.96 研发投入总额占营业收入比例（%） 0.26 公司研发人员的数量 361 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 2.01 研发投入资本化的比重（%） 情况说明 □适用 √不适用 5. 现金流 √适用 □不适用 项 目 本期发生额 上期发生额 变动幅度（%） 经营活动产生的现金流量净额 2,419,427,878.75 2,879,566,616.57 -15.98 投资活动产生的现金流量净额 -822,266,402.95 -2,208,064,456.87 62.76 筹资活动产生的现金流量净额 661,259,226.24 -1,661,955,202.91 139.79 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期 末数占 总资产 的比例 （%） 上期期末数 上期期 末数占 总资产 的比例 （%） 本期期 末金额 较上期 期末变 动比例 （%） 情况说明 货币资金 10,526,328,556.31 35.57 7,841,978,233.52 31.25 34.23 主要为本期发行30亿元人民币的可转 换公司债券所致 以公允价值计量且 其变动计入当期损 益的金融资产 15,637,235.74 0.05 53,054,421.36 0.21 -70.53 主要为期末持有的股票投资减少所致 其他应收款 429,737,287.80 1.45 69,305,911.74 0.28 520.06 主要为本期应收股权转让款增加所致 其他流动资产 144,770,200.28 0.49 53,823,789.09 0.21 168.97 主要为本期增值税留抵税金增加所致 可供出售金融资产 549,121,310.58 1.86 1,071,567,410.99 4.27 -48.76 主要为本期转让深圳邦德文化发展有 限公司、快尚时装（广州）有限公司 的股权所致 在建工程 168,994,625.73 0.57 810,239,107.97 3.23 -79.14 主要为本期工程完工结转固定资产所 致 商誉 112,948,551.78 0.38 - - - 主要为本期收购湖州男生女生品牌管 理有限公司52%股权产生的溢价所致 长期待摊费用 193,480,663.89 0.65 108,256,106.46 0.43 78.72 主要为本期新增门店装修所致 递延所得税资产 493,012,110.79 1.67 349,524,352.74 1.39 41.05 主要为本期资产减值准备可抵扣亏损 增加所致 其他非流动资产 220,028,040.51 0.74 28,971,567.58 0.12 659.46 主要为本期预付投资款增加所致 其他应付款 1,564,823,304.52 5.29 213,008,661.92 0.85 634.63 主要为本期代收加盟店款项增加所致 应付债券 2,285,111,592.67 7.72 - - - 主要为本期发行可转换公司债券所致 长期应付款 595,759,560.48 2.01 909,690,000.30 3.62 -34.51 主要为本期退还加盟商缴纳的经营保 证经所致 递延所得税负债 236,628,662.66 0.80 64,951,205.94 0.26 264.32 主要为可转换公司债券产生的应纳税 暂时性差异增加所致 1.1 存货及周转情况 公司期末存货947,363.67万元，较上年末849,268.73万元，增加98,094.94万元，上升11.55%， 主要是公司OVV、海澜优选生活馆、AEX、男生女生等品牌备货增加所致。存货周转天数为286 天。 1.1.1 按照采购模式的不同，公司服装连锁品牌的存货结构如下： 单位：万元 采购模式 金额 是否存货跌价计提 可退货商品 492,307.56 否 不可退货商品 388,534.82 是 合计 880,842.38 - 注：报告期末公司存货947,363.67万元，包含服装连锁品牌存货880,842.38万元，原辅材料 及职业装品牌的存货66,521.29万元。 1.1.2 服装连锁品牌存货的库龄情况 单位：万元 库龄 期末余额 期初余额 1年以内 654,004.45 636,885.66 1-2年 215,488.55 154,950.48 2年以上 11,349.38 7,085.19 合计 880,842.38 798,921.33 （未完）  |