[年报]爱建集团:2018年年度报告
公司代码：600643 公司简称：爱建集团 D:\正式工作\日常工作\董办\董办行政事务\爱建LOGO\LOGO.png 上海爱建集团股份有限公司 2018年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 立信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人王均金、主管会计工作负责人赵德源及会计机构负责人（会计主管人员）王成兵 声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 上海爱建集团股份有限公司2018年度财务报告已经立信会计师事务所审计，2018 年度公司合并报表归属于母公司所有者的净利润为1,158,084,675.21元，合并报表 2018年末未分配利润为3,281,243,476.47元。 2018年度，母公司年初未分配利润为317,394,187.69元，2018年净利润为 497,118,047.77元，2017年度现金分红194,630,694.24元，根据《公司法》和《公 司章程》规定，2018年度母公司提取10%法定盈余公积49,711,804.78元，提取后年 末可供分配利润为570,169,736.44元。 现提议公司2018年度利润分配方案为：以股权登记日公司总股本1,621,922,452股 为基数向全体股东每10股派发现金股利1.20元人民币（含税），本次不实施资本公积 转增股本，也不使用未分配利润进行送股。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺 ，请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述存在的风险，敬请查阅经营情况讨论与分析中关于公司未 来发展的讨论与分析中可能面对的风险的相关内容。 十、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 5 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 5 第三节 公司业务概要 ..................................................................................................................... 9 第四节 经营情况讨论与分析 ....................................................................................................... 13 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 26 第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 52 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 60 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 62 第九节 公司治理 ........................................................................................................................... 72 第十节 公司债券相关情况 ........................................................................................................... 75 第十一节 财务报告 ........................................................................................................................... 79 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................. 224 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 公司、本公司、爱建股份、爱建 集团 指 上海爱建集团股份有限公司 爱建信托公司 指 上海爱建信托有限责任公司 爱建资产公司 指 上海爱建资产管理有限公司 爱建租赁公司 指 上海爱建融资租赁有限公司 爱建香港公司 指 爱建（香港）有限公司 爱建资本公司 指 上海爱建资本管理有限公司 爱建财富公司 指 上海爱建财富管理有限公司 爱建产业公司 指 上海爱建产业发展有限公司 均瑶集团 指 上海均瑶（集团）有限公司 爱建特种基金会 指 上海工商界爱国建设特种基金会 广州基金 指 广州产业投资基金管理有限公司 广州基金国际 指 广州基金国际股权投资基金管理有限 公司 华瑞租赁 指 上海华瑞融资租赁有限公司 曲商行、曲靖市商业银行 指 曲靖市商业银行股份有限公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 中登公司上海分公司 指 中国证券登记结算有限责任公司上海 分公司 报告期 指 2018年1月1日至2018年12月31日 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 上海爱建集团股份有限公司 公司的中文简称 爱建集团 公司的外文名称 SHANGHAI AJ GROUP CO.,LTD 公司的外文名称缩写 AJ GROUP 公司的法定代表人 王均金 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 侯学东 秦璇 联系地址 上海市肇嘉浜路746号 上海市肇嘉浜路746号 电话 021-64396600 021-64396600 传真 021-64392118 021-64392118 电子信箱 dongmi@aj.com.cn dongmi@aj.com.cn 三、 基本情况简介 公司注册地址 上海市浦东新区泰谷路168号 公司注册地址的邮政编码 200131 公司办公地址 上海市肇嘉浜路746号 公司办公地址的邮政编码 200030 公司网址 http://www.aj.com.cn 电子信箱 xinfang@aj.com.cn 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的 网址 http://www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 上海市肇嘉浜路746号 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 爱建集团 600643 爱建股份 六、 其他相关资料 公司聘请的会计师事务所 （境内） 名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 南京东路61号四楼 签字会计师姓 名 陈勇 汪虹 报告期内履行持续督导职 责的保荐机构 名称 海通证券股份有限公司 办公地址 上海市黄浦区广东路689号海通证券大 厦 签字的保荐代 表人姓名 田卓玲、朱玉峰 持续督导的期 间 2018年1月30日至2019年12月31 日 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比 上年同 期增减 (%) 2016年 营业收入 948,433,246.05 670,697,956.98 41.41 531,711,752.79 营业总收入 2,653,987,299.31 2,334,101,967.53 13.70 1,604,799,743.72 归属于上市公 司股东的净利 润 1,158,084,675.21 829,772,216.20 39.57 620,500,828.56 归属于上市公 司股东的扣除 非经常性损益 的净利润 941,368,586.59 769,415,362.79 22.35 509,803,666.38 经营活动产生 的现金流量净 额 284,067,315.32 1,194,037,060.27 -76.21 -189,740,078.45 2018年末 2017年末 本期末 比上年 同期末 增减（% ） 2016年末 归属于上市公 司股东的净资 产 9,633,893,824.72 7,065,390,182.21 36.35 6,382,718,970.43 总资产 26,103,379,266.09 16,750,584,306.15 55.84 15,663,296,890.91 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年 同期增减(%) 2016年 基本每股收益（元／股） 0.721 0.577 24.96 0.432 稀释每股收益（元／股） 0.721 0.577 24.96 0.432 扣除非经常性损益后的基 本每股收益（元／股） 0.586 0.535 9.53 0.355 加权平均净资产收益率（% ） 12.84 12.27 增加0.57个 百分点 10.23 扣除非经常性损益后的加 权平均净资产收益率（%） 10.44 11.38 减少0.94个 百分点 8.41 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2018年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 130,948,454.21 138,914,322.85 160,875,741.46 517,694,727.53 归属于上市公 司股东的净利 润 177,463,241.05 362,379,811.51 276,916,816.82 341,324,805.83 归属于上市公 司股东的扣除 非经常性损益 后的净利润 194,156,145.14 396,335,493.47 245,963,694.25 104,913,253.73 经营活动产生 的现金流量净 额 -2,168,319,185.89 -44,539,182.51 3,162,756,189.59 -665,830,505.87 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2018年金额 附注 （如 适 用） 2017年金额 2016年金额 非流动资产处置损益 96,843,519.87 15,846,990.39 -442,548.41 计入当期损益的政府补助， 但与公司正常经营业务密 切相关，符合国家政策规 25,489,067.82 1,907,000.00 3,291,360.00 定、按照一定标准定额或定 量持续享受的政府补助除 外 委托他人投资或管理资产 的损益 25,187,378.85 12,818,071.00 29,875,892.23 除同公司正常经营业务相 关的有效套期保值业务外， 持有交易性金融资产、交易 性金融负债产生的公允价 值变动损益，以及处置交易 性金融资产、交易性金融负 债和可供出售金融资产取 得的投资收益 86,173,885.41 41,355,678.21 88,985,339.70 除上述各项之外的其他营 业外收入和支出 -490,866.60 -31,519.55 5,756,890.85 少数股东权益影响额 -241,373.13 -252,130.07 -126,033.50 所得税影响额 -16,245,523.60 -11,287,236.57 -16,643,738.69 合计 216,716,088.62 60,356,853.41 110,697,162.18 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的 影响金额 以公允价值 计量且其变 动计入当期 损益的金融 资产 437,874,223.88 26,279,353.15 -411,594,870.73 7,100,465.23 可供出售金 融资产-股票 等 208,909,946.70 49,856,727.67 -159,053,219.03 65,882,594.15 合计 646,784,170.58 76,136,080.82 -570,648,089.76 72,983,059.38 十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）报告期内公司从事的主要业务 根据公司的战略定位，公司致力于成为一家以金融业为主体、专注于提供财富管理和资产管 理综合服务的成长性上市公司。围绕该战略定位，并结合自身特点与优势，公司下属爱建信托、 爱建融资租赁、华瑞融资租赁、爱建资产管理、爱建产业发展、爱建资本管理、爱建财富管理、 爱建香港公司等子公司围绕相应主业开展业务。报告期内公司主要业务包括信托、融资租赁、资 产管理与财富管理、私募股权投资等。 （二）报告期内公司的经营模式 1、信托业务 爱建信托作为公司主要的子公司之一经营信托业务，报告期内的主要经营模式包括信托业务 和固有业务。 信托业务是指公司作为受托人，按照委托人意愿以公司名义对受托的货币资金或其他财产进 行管理或处分，并从中收取手续费的业务。报告期内，公司的信托业务主要包括融资类信托、投 资类信托、事务管理类信托等。 固有业务指信托公司运用自有资本开展的业务，主要包括但不限于存放同业、拆放同业、贷 款、租赁、投资等。报告期内，公司的固有业务主要包括固有资金贷款以及金融产品投资、金融 股权投资等投资业务。 2、融资租赁业务 爱建融资租赁和华瑞融资租赁是公司开展融资租赁业务的两家子公司，报告期内的主要经营 模式包括经营性租赁、融资性售后回租等。 其中，爱建融资租赁以城市基础设施、教育、医院医疗等特定市场租赁业务作为重点发展领 域；华瑞融资租赁以飞机、备用发动机等租赁业务作为重点发展领域。 3、资产管理与财富管理 爱建资产管理、爱建产业发展、爱建财富管理作为公司下属的3家子公司，分别主要经营不 动产投资与资产管理、实业资产管理、第三方财富管理。在不动产投资与资产管理方面，主要形 成投融资业务、管理服务业务、地产基金业务等业务模式；在实业资产管理方面，主要包括经营 物业管理、相关实业资产管理；在第三方财富管理方面，主要包括金融产品代销和私募基金管理。 4、私募股权投资 爱建资本管理作为公司主要的子公司之一经营私募股权投资业务，包括股权直投模式和私募 基金模式。股权直投模式是以公司固有资金投资于未上市企业的股权，私募基金模式是通过私募 方式向基金出资人募集资金，将募集的资金投资于企业的股权，两种方式均最终通过股权的增值 为公司及投资人赚取投资收益。 （三）报告期内行业情况说明 1、信托行业 2018年前3季度，与资管新规相关的实施细则陆续落地，2018年7月人民银行下发《关于进 一步明确规范金融机构资产管理业务指导意见有关事项的通知》，明确了过渡期资管业务的宏观 审慎安排；2018年8月银保监会信托部下发了《关于加强规范资产管理业务过渡期内信托监管工 作的通知》（37号文），明确了信托业落实新规和过渡期整改要求。2018年3季度信托业管理资 产规模继续回落，发展效益水平小幅下滑，风险暴露有所上升，但总体保持平稳回落格局。 根据中国信托业协会统计，截至2018年3季度末，行业管理信托资产余额23.14万亿元，3 季度同比增速-5.19%，自2010年季度统计数据以来首次跌入负值区间；季度环比增速-4.65%，较 2季度跌幅缩小0.6%，总体呈现平稳回落趋势。行业固有资产规模达到6903.63亿元，季度同比 增速8.80%，较2季度的12.46%进一步下滑，增速明显放缓。行业风险项目个数832个，规模2159.73 亿元，项目个数和规模分别较上季度增加59个、246.70亿元，自2017年4季度以来持续增长。 截至2018年3季度末，全行业实现营业收入747.66亿元，较2017年同期相比略降1.15%， 总体保持平稳；行业实现利润总额494.43亿元，较2017年同期相比下降10.72%，经营业绩调整 下降。信托行业人均利润为174.01万元，较2017年同期的210.29万元下降了17.25%，行业创 利水平继续常态化回归。 2、融资租赁行业 近十余年来，我国融资租赁业经历了快速发展，2018年，在监管体制移交、租赁企业向银行 融资难度加大的背景下，全行业增长速度有所放缓。目前天津东疆、广州南沙、西安国际港务区、 沈阳等几个自贸区依然保持较高增长速度。上海、浙江、山东、福建、新疆等地也取得新的进展。 虽然，许多租赁企业经营风险进一步增大，但从整个行业看，仍然处在相对健康稳定发展的状态， 没有发生行业性和区域性风险的迹象。 由中国租赁联盟、联合租赁研发中心和天津滨海融资租赁研究院组织编写的《中国租赁蓝皮 书》显示，截至2018年3季度末，全国融资租赁企业总数约为11,565家，较2017年底的9,676 家增加了1,889家，增长19.5%。截至2018年3季度末，业务总量即融资租赁合同余额，约为65,500 亿元人民币，比2017年底的60,800亿元增加约4,700亿元，增长7.73%。 3、资产管理与财富管理 伴随改革开放四十年来财富的积累，中国财富管理市场正发生重大转变。腾讯金融科技智库 联合国家金融与发展实验室发布的《2018年互联网理财指数报告》显示，2018年，中国财富管理 市场总规模132万亿，其中信托、券商资管、基金专户分别下降了2万亿、1.2万亿和2.7万亿； 公募基金、私募基金和保险分别上升了1.5万亿、0.7万亿和2.4万亿；银行理财持平。 当下中国财富管理市场需求方财富升级，居民储蓄率大幅提升，居民可投资资产规模飙升、 品种日益多样化。而在以银行为绝对主导的中国金融体系中，机构投资者的发展相对落后。财富 管理市场的主体也是“资金池+资产池”、以短搏长的银行理财。不过，面对财富管理市场需求的 增长、财富的升级，作为财富管理的供给方——传统金融机构和非传统金融机构也相继优化自己 的组织架构和产品体系，以迎接市场与行业新形势。 机构升级方面，财富管理参与机构由单一向融合发展转变，财富管理市场机构规模迅速扩大， 家族办公室、律所等机构相继加入。市场格局方面，传统金融机构依然处于主导地位，非金融机 构可能会短期在某些领域做得比较突出。中国财富管理市场的发展在一定程度上反映了注重综合 规范发展和价值发现能力的重要性。 4、私募股权投资 2018年随着行业监管政策频发，国内经济进入调整期，私募股权投资市场也面临较大挑战。 根据清科研究中心数据显示，截至2018年底，PE市场可投资本量为20,035.28亿元，较2017年 底同比增长8.6%，增速回归理性区间。全年PE基金共新募资10,110.55亿元，与2017年同期相 比，下滑近三成。投资方面，PE市场总投资额为8,527.64亿元，出现回落，下降14.2%。退出方 面，2018年PE机构共有1,441笔退出，呈下降趋势，较2017年同比下降20.2%。 整体上看，PE市场在募、投、退三方面均呈下降趋势，伴随着经济环境的变化，未来私募股 权投资市场的行业格局、热门投资领域、退出方式等都将发生调整。PE机构需从募、投、管、退 多个维度，深度挖掘自身潜力，加强内、外部管理。 此外，2018年股市持续调整，多数私募基金净值大跌，产品清盘数量创新高。据私募排排网 数据，2014年至2017年，各年清盘的私募基金数量分别为782只、1,824只、2,288只和3,572 只，2018年清盘产品数量则高达8,013只，接近2014年至2017年的总和。在2018年清盘的产 品中，股票策略产品清盘3,602只，占比45%，提前清算产品数量5,069只，首次超过到期清算 产品数量。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 √适用 □不适用 1、本报告期应收账款增加8.16亿元，主要系保理业务投放款增加。 2、本报告期买入返售金融资产减少3亿元，系爱建信托收回回购类业务的投资。 3、一年内到期的非流动资产增加13.14亿元，系一年内到期的信托计划及一年内到 期的租赁业务应收款增加。 4、本报告期发放委托贷款及垫款减少9.04亿元，主要系爱建信托合并融资类信托计 划减少发放贷款。 5、可供出售金融资产增加31.47亿元，主要系爱建信托合并股权类信托计划增加股 权投资。 6、固定资产增加增加45.94亿元，主要系本期合并华瑞租赁并入固定资产增加。 其中：境外资产6.54（单位：亿元 币种：人民币），占总资产的比例为2.51%。 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 公司具有自身特点的核心竞争力，主要体现在以下几方面： 1、综合型 根据公司的业务架构，公司已开展信托、证券、融资租赁、资产管理与财富管理、私募股权 投资等综合金融及类金融业务，同时将根据公司发展的现实需要，布局和发展其他金融及类金融 业务。能够基本覆盖各类型目标客户和服务群体，基本满足不同层次客户的金融需求，为客户提 供综合型、一体化的综合性金融服务，凸显公司的综合服务能力和价值创造能力。 2、协同性 公司积极推动不同业务之间的衔接、支撑和互补作用，促使爱建整体效益与客户价值的最大 化。2018年，公司内部协同已经主要体现在各子公司在相关业务上的实质性合作，并以最终产生 经济效益作为衡量的标准。在协同方面，多家公司都取得了可喜的成绩，协同的意识和作用的发 挥已深入各子公司的经营工作中。 3、体制机制优势 公司顺利回归民营体制后，体制机制优势逐渐凸显，公司的经营理念与发展策略更加灵活， 创新动力与创新能力进一步提升。公司探索并实践在资源配置、业务开发、项目审批、激励约束、 容错性等方面建立适合子公司创新转型的体制机制。同时，积极提高运用信息科技、云计算、区 块链等时代先进技术及理念，创新工作方法，整合集团资源，发挥各板块功能，持续适应新时代 发展的新要求。 4、品牌与客户基础 爱建集团作为中国改革开放以来大陆首家民营企业，在公司近40年的发展历程中，始终得到 上海历届政府和股东的关心和支持，并得到工商联和社会各界人士的广泛关注。历经近40年的积 累和发展，公司一直注重加强合规和诚信文化建设，坚持走规范健康持续的发展之路，不断提高 公司的企业形象和社会地位，已经拥有较强的品牌影响力和一定规模的忠实客户群，公司价值得 到进一步彰显。 5、区域优势及集团整体上市优势 公司地处上海国际金融中心，从上海的发展规划、区域国际化程度、金融业发展和资本市场的 完善程度等方面来看，公司作为一家上海本地企业，具有非常明显的区域优势；同时，作为一家 集团整体上市的上市公司，公司旗下拥有信托、证券、融资租赁、私募股权投资、资产与财富管 理等多个金融及类金融板块，公司将借助以上优势积极推进资本扩张能力、品牌影响力、业务创 新能力和金融资源整合能力。 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 业务经营方面： 2018年，公司按照“把握新时代趋势，坚定金融战略目标，加快创新转型步伐，严控战略和 经营风险”的经营管理工作总基调，以“一二三四五”方法论为指导，紧紧围绕2018年度各项重 点工作任务，团结广大干部员工，重点服务支持业务一线，激发体制机制转变活力，倡导效率优 先文化，大力开拓业务，勇于创新转型，深化管理改革，加强合规风控，着力提质增效，优化团 队建设，全年经营业绩继续实现较大幅度提升，保持了多年来“规范、健康、持续”发展的良好 趋势。2018年，积极落实了董事会的工作要求，实现营业总收入、归属于母公司净利润的较大幅 度增长，净资产和总资产也取得明显增长。按合并报表，报告期内，公司净资产达到96.34亿元， 较上年末增长36.35 %，总资产达到261.03亿元，较上年末增长55.84%。公司实现净利润11.58 亿元，同比增长39.57%。公司完成营业总收入26.54亿元，同比增长13.73%。在总资产、净资产 快速增长的同时，资产负债率也得到有效控制，2018年资产负债率62.96%。 2018年，公司实施非公开发行，17亿元定增资金到位，全面完成了重组工作。均瑶集团持续 增持公司股票，截至2019年1月2日已持有爱建集团股票451,496,335股，占总股本比例达到 27.84%。控股股东地位的进一步稳固，成为爱建集团持续稳定增长的重要基石。公司按照新一轮 发展战略坚持聚焦金融主业，做大做强优势板块，着力培育新增长点。一方面，公司加强研发， 优化战略实施步骤，对战略规划进行了多轮征求意见和修改完善，基本明确了新一轮发展的战略 方向、战略思路、战略举措等。另一方面，集团本部在加强投资能力方面继续稳扎稳打，完成对 君信资本投资和收购华瑞租赁等多个项目，持续跟进了其他多个潜在投资项目。同时还着力构建 集团系统研发能力，重点分析与业务开展有关的行业、宏观形势和战略投资领域及项目，为决策 提供重要依据。 内部管理方面： 2018年，公司着力深化管理制度改革，大力倡导效率文化，努力实现提质增效，在加强风控 建设、资金统筹管理、深化团队建设、打造企业文化等重点工作上取得了积极进展。 1、提升本部的经营管理功能，提高审批质量和效率，对子公司实施项目起到了重要指导作用。 同时，公司对各子公司进行分类施策，促进内涵增长，使各子公司在业务开拓方面取得了不同程 度的进展。 2、调整机构，完善制度，加强风控建设。集团将原合规与风险管理总部分拆为法律合规总部、 风险管理总部。通过进一步充实专业人员，增强风险管理力量，为集团和子公司风控体系建设搭 好顶层框架。指导子公司修订完善项目评审、行业风险、期间管理等多项制度，并开展点对点的 风险专项检查工作。同时，公司还着力落实合规风控工作的前移与下沉，帮助子公司建设和完善 风控架构，推动子公司出台了风险分类制度。 3、实行资金集中管理，全力拓宽融资渠道。为了更好地实行资金集中管理，统筹使用，提高 资金使用效率，加强流动性管理，集团资金集中管理正式落地实施。在拓宽融资渠道方面，公司 着力推进公司债发行工作，2018年内已发行首期5亿元，2019年一季度发行15亿元。 4、加强团队建设，完善培训体系，优化绩效考核。2018年以来，为了落实集团发展战略， 进一步调整集团组织架构。完善子公司法人治理结构，调整、充实子公司董监高人员，加大业务 人才引进力度，加强梯队建设。在完善培训体系方面，对外，公司加大与专业培训机构的合作， 对干部员工加强培训。对内，按照条线强化内训，加强最新政策、公司重要规定等方面的学习， 探索建立全系统内训师机制，尝试搭建跨部门培训资源整合机制，发掘内部培训资源。在优化子 公司KPI指标考核方面，加强MBO指标阶段性评估，针对重点子公司优化薪酬管理方案，激励与 约束并重。 5、弘扬爱国建设文化，致力打造百年企业。2018年，爱建已经进入“亮品牌”的新三年， 公司在传承弘扬爱国建设文化，致力打造百年企业良好形象方面主动作为，顺势而上，不仅扩大 了爱建的影响力，增强了爱建的知名度和美誉度，也为明年迎来公司40周年大庆做好准备。2019 年，集团公司将牢牢把握宏观经济大势和金融行业发展趋势，进一步优化业务结构，降低资本消 耗，提升资源边际效率，提高资产质量，控制好增长节奏，保障收支平衡，留有余地。同时，更 要树立信心，戒骄戒躁，抓住机遇，努力实现业绩较快增长。为此，公司确定了2019年度经营管 理工作主基调为：整合资源，协同共享，打造金融生态系统；分类施策，促优补短，培育壮大新 动能；积极应变，预警预判，重点防范四大风险；激发活力，优胜劣汰，全面挖潜开源增效。 2019年，围绕公司经营业绩目标和经营管理工作主基调，公司将全力推进以下三大方面工作： 一是全力以赴推动重大战略举措落地；二是落实年度重点工作，持续提升集团管理效能；三是坚 持创新转型，全力推动各子公司经营发展。 二、报告期内主要经营情况 报告期内，公司实现营业总收入26.54亿元，同比增长13.73%，其中营业收入 9.48亿元、利息收入0.80亿元、手续费及佣金收入16.25亿元；实现归属于母公司 所有者的净利润11.58亿元，同比增长39.57%；实现每股收益0.721元。 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 948,433,246.05 670,697,956.98 41.41 营业成本 550,293,095.65 438,688,963.58 25.44 销售费用 7,205,456.29 12,324,992.06 -41.54 管理费用 691,143,995.82 577,171,726.69 19.75 研发费用 财务费用 123,780,975.64 115,295,528.59 7.36 经营活动产生的现金流量净额 284,067,315.32 1,194,037,060.27 -76.21 投资活动产生的现金流量净额 -4,182,104,145.50 -392,521,442.32 -965.45 筹资活动产生的现金流量净额 3,834,568,121.24 -392,184,322.88 1,077.75 利息收入 80,321,321.49 190,148,410.48 -57.76 手续费及佣金收入 1,625,232,731.77 1,473,255,600.07 10.32 2. 收入和成本分析 √适用 □不适用 2018年度，公司前五名客户收入累计总额为人民币30,464.73万元，占本期主 营业务收入的37.08%。 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率 比上年 增减 （%） 商业 269,875,253.82 264,187,907.43 2.11 -10.67 -8.21 减少 2.62个 百分点 融资租 赁业 392,925,204.67 231,366,268.62 41.12 64.21 120.59 减少 15.05 个百分 点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率 比上年 增减 （%） 华东地 区 749,554,457.50 472,130,097.28 37.01 25.73 14.92 增加 5.92个 百分点 香港特 别行政 区 72,142,155.50 70,098,120.55 2.83 258.40 261.62 减少 0.87个 百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 □适用 √不适用 (2). 产销量情况分析表 □适用 √不适用 (3). 成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构 成项目 本期金额 本期 占总 成本 上年同期金额 上年 同期 占总 本期金 额较上 年同期 情 况 说 比例 (%) 成本 比例 (%) 变动比 例(%) 明 商业 库存商 品 264,187,907.43 48.01 287,815,907.08 65.61 -8.21 融资租 赁业 借款利 息及保 险费 231,366,268.62 42.04 104,883,375.72 23.91 120.59 成本分析其他情况说明 □适用 √不适用 (4). 主要销售客户及主要供应商情况 □适用 √不适用 3. 费用 √适用 □不适用 2018年度，公司销售费用720.55万元，同比减少41.54%，主要系爱建进出口 营业收入减少导致销售费用相应减少。 4. 研发投入 研发投入情况表 □适用 √不适用 情况说明 □适用 √不适用 5. 现金流 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 项目 本期数 上年同期数 变动幅度 （%） 变动原因 经营活动产生 的现金流量净 额 284,067,315.32 1,194,037,060.27 -76.21 主要系融资租赁及 保理公司业务收款 净流出增加所致。 投资活动产生 的现金流量净 额 -4,182,104,145.50 -392,521,442.32 -965.45 主要系股权性投资 及信托计划等投资 增加所致。 筹资活动产生 的现金流量净 额 3,834,568,121.24 -392,184,322.88 1077.75% 主要系公司完成定 向增发、发行公司 债及银行借款增加 所致。 1、经营活动流入主要为子公司爱建信托收取的利息、手续费及佣金收入、回购业务净流 入；经营活动流出主要为子公司融资租赁及保理公司业务收款净流出。 2、投资活动流入主要为子公司爱建信托出售基金、债券等；投资活动流出主要为子公司 爱建信托购买基金、债券、股票。 3、筹资活动流入主要为定向增发、发行公司债及银行借款，筹资活动流出主要为归还银 行借款、利息支出及分红。 4、本报告期公司净利润1,158,238,910.89元，与经营活动现金净流量存在重大差异，主 要是子公司融资租赁及保理公司业务收款净流出。 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期 期末 数占 总资 产的 比例 （%） 上期期末数 上期 期末 数占 总资 产的 比例 （%） 本期期 末金额 较上期 期末变 动比例 （%） 情况说明 以公允价值计量且 其变动计入当期损 益的金融资产 26,279,353.15 0.10 437,874,223.88 2.61 -94.00 主要系股票、债券、基金等 投资减少 应收票据 170,000,000.00 1.01 -100.00 系应收票据到期冲转预收款 项 应收账款 938,066,324.22 3.59 121,595,233.26 0.73 671.47 主要系保理业务投放款增加 其他应收款 661,957,402.89 2.54 41,697,447.91 0.25 1,487.52 主要系应收股权转让款 买入返售金融资产 300,000,000.00 1.79 -100.00 系爱建信托收回回购类业务 的投资 一年内到期的非流 动资产 2,679,315,791.09 10.26 1,365,204,692.20 8.15 96.26 系一年内到期的信托计划及 一年内到期的租赁业务应收 款增加 其他流动资产 559,367,829.59 2.14 180,102,934.13 1.08 210.58 主要系债权投资增加 发放委托贷款及垫 款 1,514,019,509.13 5.80 2,418,253,309.00 14.44 -37.39 主要系爱建信托合并融资类 信托计划减少发放贷款 可供出售金融资产 7,722,596,533.93 29.58 4,575,549,370.15 27.32 68.78 主要系爱建信托合并股权类 信托计划增加股权投资 固定资产 5,067,146,718.44 19.41 473,054,624.55 2.82 971.15 主要系本期合并华瑞租赁并 入固定资产增加 短期借款 3,781,223,491.00 14.49 2,852,774,750.00 17.03 32.55 主要系爱建信托信保基金借 款增加 应付账款 76,143,661.85 0.29 194,682,245.24 1.16 -60.89 主要系租赁业务应收投放款 减少 预收款项 109,227,088.08 0.42 302,305,347.52 1.80 -63.87 主要系应收票据到期冲转预 收款项 应交税费 614,516,932.48 2.35 265,285,892.85 1.58 131.64 主要系爱建信托收入增长导 致应交增值税增加 其他应付款 2,022,219,078.38 7.75 708,571,888.03 4.23 185.39 主要系应付华瑞租赁股权收 购款增加 长期借款 6,128,926,079.80 23.48 2,336,680,375.99 13.95 162.29 主要系本期合并华瑞租赁并 入长期借款增加及公司总部 长期借款增加 应付债券 498,012,068.47 1.91 系公司总部本期发行公司债 长期应付款 233,212,995.93 0.89 145,880,971.67 0.87 59.87 主要系爱建租赁转租赁业务 应付款增加 2. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 项目 期末账面价值 受限原因 货币资金（定期存单） 91,255,648.00 用于质押借款，详见附注十四1① 货币资金（法院冻结） 101,297,120.00 法院冻结，详见附注十四2 货币资金（保证金） 3,600,000.00 履约保证金 其他流动资产-代保管的待兑付 抵偿资产 108,881,400.00 法院冻结，详见附注十六8（1） 长期应收款（含一年内到期的长 期应收款） 2,252,702,611.18 用于质押或保理借款，详见附注十四 1②、③ 长期股权投资 1,413,541,904.96 用于质押借款，详见附注十四1④ 固定资产 5,046,274,055.06 用于抵押借款，详见附注十四1⑤、⑦ 在建工程 562,064,227.89 用于抵押借款，详见附注十四1⑤ 信托计划抵债资产 169,000,000.00 法院查封，详见附注十六8（1） 合计 9,748,616,967.09 3. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 行业经营性信息分析 √适用 □不适用 1、信托行业方面 当前信托行业发展状况既反映了宏观经济运行和金融监管环境变化的影响，也进一步表明过 去驱动信托业发展的模式很难维继。随着资管新规配套制度政策的渐次落地，信托业面临全新的 竞争环境和监管要求，只有坚持回归信托本源，服务实体经济，主动融入我国经济社会改革发展 的大格局中，顺势而为，才能实现行业的成功转型和持续高质量发展。未来信托行业将做到以下 三点： （1）深入挖掘信托优势，创新服务实体经济。把思想和行动统一到中央对民营企业的判断和 部署上，充分发挥信托灵活优势，结合各类民营企业特点，通过提供投贷联动、股权投资、并购 基金、定向增发等综合性、个性化金融方案，缓解民营企业、中小企业发展资金瓶颈问题。 （2）坚持回归本源，加快向高质量发展转型。信托业在资管新规的引领下，首要回归受托人 的本源功能定位，从信托受益人利益最大化出发，在信托财产管理中依法合规、勤勉尽责，成为 践行信托责任的市场标杆。同时，要找准市场定位，在经济结构转型、消费升级、财富管理、慈 善公益等领域不断培育壮大创新型业务，形成新的可持续业务模式。 （3）加强风险防控，守住金融风险底线。当前经济运行稳中有变，经济下行压力有所加大， 信托行业风险资产持续增加。信托行业要贯彻中央有关精神，稳妥有序处置相关业务风险，促进 金融与实体经济良性互动。同时，要加快提升风险管理的专业化、精细化水平，保障行业的平稳 健康发展。 2、融资租赁方面 我国融资租赁业经过多年来的快速发展和行业调整，自身实力和竞争力不断增强，为其进一 步发展壮大奠定了良好基础。随着供给侧改革等国家政策的稳步推进，融资租赁行业未来发展潜 力依旧较大。 未来十年，中国的融资租赁业或仍将处于快速发展期，作为金融交易平台不可或缺的一部分， 融资租赁将在经济发展中起到重要的推动作用。中国目前正处于融资租赁和经营租赁相伴发展的 阶段，受益于经济结构转型、消费升级以及自贸区建设红利，汽车租赁、飞机租赁、医疗租赁等 业务均有望呈现增长。 3、资产管理与财富管理方面 中国居民的财富积累和理财需求升级，既为财富管理行业带来了发展机遇，也给财富管理机 构公司既有的业务模式、产品类型提出了挑战，促使我国财富管理服务向多样化、专业化发展。 未来抢占行业先机的财富管理公司将是以客户为中心，根据不同的客群需求，提供更稀缺的优质 资产投资机会、定制化的资管产品、全球化的资产配置、个性化的高端增值服务等全面的发展的 财富管理公司。 在监管方面，互联网金融的发展，民间理财的网络化趋势，也让现有的监管体系产生极大挑 战。未来传统营销驱动模式的财富管理公司价值会下降，财富管理公司需要具备资产端主动管理 能力，具备风险管理能力和处置能力。未来财富管理可能将呈现一些趋势：（1）资产配置将成为 财富管理的核心任务；（2）机构投资者将成为财富管理的主角；（3）资本市场投资将取代存款 和房地产；（4）财富管理互联网化等。 4、私募股权投资方面 2018年资管行业监管政策密集出台，其中，资管新规《关于规范金融机构资产管理业务的指 导意见》提出了“除嵌套、去通道”，调整了合格投资者认定的标准。两层（甚至多层）资管产 品嵌套的运作模式将被禁止，导致“银行理财+私募基金”、“保险资管+私募基金”、“非金融 机构+私募基金”等运作模式遭遇冲击。投资门槛的提升使中小代销渠道受冲击，私募销售今后可 能偏向大券商、银行等渠道。 资管细则《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》和《证券期货经营机构私募资产 管理计划运作管理规定》对投资于非标资产的金额以及退出做出明确限制，确认了私募FOF、MOM 业务模式的合规性，为私募资管产品投资主动管理的私募基金以及委托优秀的私募基金管理人进 行投资留出了政策空间。私募FOF、MOM业务模式因此将迎来发展机遇。 《私募基金登记备案相关问题解答(十五)》增设“私募资产配置基金管理人”的管理人类型 及相应的私募基金类型，从长期看，能促进私募行业发展壮大，提供长期资金。资产配置类私募 也会成为私募各种类型中重要组成部分，未来或将成为承接保险资金，养老基金的主要形式。 (五) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 报告期内公司投资额 3,296,373,224.71 报告期内公司投资额与上年同比变动数 2,754,894,851.41 报告期内公司投资额与上年同比变动幅度（%） 508.77 (1) 重大的股权投资 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 被投资的公司名称 投资额 主要经营业务 占被投资 公司权益 的比例(%) 上海爱建信托有限 责任公司 1,602,684,564.00 受托经营资金信托业务；受托 经营动产、不动产其他财产的 信托业务；受托经营国家有关 法规允许从事的投资基金业 务等。 100.00 上海华瑞融资租赁 有限公司 1,518,695,660.71 融资租赁业务，租赁业务；向 国内外购买租赁财产；租赁资 产的残值处理及维修；租赁交 易咨询和担保；从事与主营业 务的商业保理业务。 100.00 苏民投君信（上海） 产业升级与科技创 新股权投资合伙企 业（有限合伙） 60,000,000.00 股权投资。 29.07 上海华瑞沪九飞机 租赁有限公司 42,500,000.00 飞机的融资租赁（限SPV）和 租赁业务；向国内外购买租赁 财产及租赁财产的进出口业 务；租赁财产的残值处理；租 赁交易的咨询。 100.00 上海祥卓文化发展 有限公司 34,300,000.00 文化艺术交流活动策划，会展 会务服务，礼仪服务，企业形 象策划，市场营销策划，自有 房屋租赁，酒店管理，物业管 理。 100.00 君信（上海）股权投 资基金管理有限公 司 6,600,000.00 股权投资管理。 45.00 北京耐德佳显示技 术有限公司 5,000,000.00 技术开发、技术转让、技术咨 询、技术服务、技术推广；软 件开发；承办展示活动；组织 文化艺术交流活动；会议服务 等。 1.35 上海建元股权投资 基金合伙企业（有限 合伙） 4,864,000.00 股权投资管理，资产管理，投 资咨询。 7.50 合肥市超艺彩色印 刷包装有限责任公 司 4,850,000.00 出版物、包装装潢、其他印刷 品印刷；服装、针纺织品加工； 场地租赁；进出口贸易；纸制 品包装服务。 40.00 上海爱建产业发展 有限公司 4,000,000.00 实业投资、资产管理、投资管 理、企业管理、商务咨询。 100.00 上海爱建纺织品公 司 4,000,000.00 针纺织品，建筑装饰材料，纺 织原料（除棉花），服装，服 饰及辅料，百货，从事货物及 及技术进出口业务。 100.00 上海爱建进出口有 限公司 4,000,000.00 经营和代理除国家组织统一 经营的进出口商品外的商品 及技术进出口业务，经营对销 贸易和转口贸易业务，从事对 外经济贸易咨询服务等。 100.00 苏州济峰股权投资 合伙企业(有限合 伙） 2,879,000.00 从事非证券股权投资活动及 相关咨询业务，从事对未上市 企业的投资，对上市公司非公 开发行股票的投资及相关咨 询服务。 1.32 金竺（上海）资产管 理有限公司 2,000,000.00 投资管理，资产管理。 14.30 (2) 重大的非股权投资 □适用 √不适用 (3) 以公允价值计量的金融资产 √适用 □不适用 2018年末，公司以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产为0.26亿元，其中投资 成本为0.24亿元，资金来源为自有资金；该项资产中本年债券投资减少0.80亿元、股票投资减 少0.05亿元、基金投资减少3.26亿元；本年以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 产生的公允价值变动损益为95.80万元，持有及处置以公允价值计量且其变动计入当期损益的金 融资产产生的投资收益为614.24万元。 2018年末，公司按公允价值计量的可供出售金融资产为0.50亿元，其中投资成本为0.34亿 元，资金来源为自有资金；该项资产中本年股票投资减少1.55亿元，基金投资减少0.04亿元； 本年可供出售金融资产（公允价值计量）产生的公允价值变动为392.54万元；持有及处置可供出 售金融资产（公允价值计量）产生的投资收益为6,588.26万元。 (六) 重大资产和股权出售 □适用 √不适用 (七) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 （1）上海爱建信托有限责任公司（本公司持股100%）：注册资本为人民币460,268.4564万元。经 营范围为资金信托，动产信托，不动产信托，有价证券信托，其他财产或财产权信托，作为投资 基金或者基金管理公司的发起人从事投资基金业务，经营企业资产的重组、购并及其项目融资、 公司理财、财务顾问等业务，受托经营国务院有关部门批准的证券承销业务，办理居间、咨询、 资信调查等业务，代保管及保管箱业务，以存放同业、拆放同业、贷款、租赁、投资方式运用固 有财产，以固有财产为他人提供担保，从事同业拆借，法律法规规定或中国银行业监督管理委员 会批准的其他业务。（企业经营涉及行政许可的，凭许可证件经营）。 2018年，爱建信托公司坚定战略，以“守正创新、合规经营、提质增效、转型发展”为经营指导 思想，实现持续增长。在“去通道、减嵌套、提升主动管理能力、回归信托本源”监管精神的指 导下，爱建信托主动降通道、提升主动管理规模，年内实现信托业务规模2507.35亿元，较2017 年度同比减少23.54%，其中主动管理信托规模659.97亿元，同比增加19.57%。同时，爱建信托积 极创新转型，成立了消费金融推进工作小组、ABS产品推进工作小组，还获得银监会批准经营QDII 资格。在城市更新方面，开发核心城市办公、商业、住宅等业态的综合体项目；在消费金融方面， 与大型平台公司合作，开展多个消费金融项目；在供应链金融方面，开发煤炭、建材等行业的供 应链金融业务，布局粮食、医药、物流等行业；在特定目的信托方面，开展家族信托、慈善信托 等，服务高净值客户特殊需求，构建未来盈利增长点。 截至2018年12月末，该公司总资产为1,097,841.10万元，净资产650,182.05万元，营业总收入为 170,563.11万元，营业利润为147,742.77万元，净利润为110,760.34万元。 （2）上海爱建资产管理有限公司（本公司持股100%）：注册资本为人民币25,000万元，经营范围 为投资管理，资产管理，商务咨询，工程管理领域内的技术咨询、技术服务，物业管理，企业管 理咨询。（涉及行政许可的，凭许可证经营）。2018年，爱建资产公司继续在投融资、第三方管 理等方面开拓市场，通过担保和资金支持推进相关房地产、PPP等的投融资项目落地。截至2018 年12月末，该公司(含资产管理板块)总资产为158,545.92万元，净资产为31,537.22万元，净利润 为13,140.59万元。 （3）上海爱建产业发展有限公司（本公司持股100%）：注册资本为人民币20,400万元，经营范围 为实业投资、资产管理、投资管理、企业管理、商务咨询。（涉及行政许可的，凭许可证经营）。 截至2018年12月末，该公司（含产业板块）总资产为35,009.76万元，净资产为26,522.51万元， 净利润为35.62万元。 （4）上海爱建融资租赁有限公司（本公司持股100%）：注册资本为人民币110,000万元，经营范 围为融资租赁业务；租赁业务；向国内外购买租赁财产；租赁财产的残值处理及维修；租赁交易 咨询和担保。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。 2018年，爱建租赁着力转变传统政信类业务模式，推进以公用事业企业为承租人、以自有固定资 产为租赁物的业务；加大了医疗、教育板块的业务投放力度。截至2018年12月末，该公司总资产 为442,738.49万元，净资产为113,752.49万元，营业总收入为28,017.34万元，营业利润为 11,467.43万元，净利润为8,541.22万元，生息资产余额为42.19亿元，同比增加31.88%；。 （5）上海华瑞融资租赁有限公司（本公司持股100%）：注册资本为人民币120，000万元，经营范 围为融资租赁业务；租赁业务；向国内外购买租赁财产；租赁财产的残值处理及维修；租赁交易 咨询和担保；从事与主营业务相关的商业保理业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后 方可开展经营活动）。本公司及爱建香港于2018年9月29日完成华瑞租赁股权交割事宜，华瑞租赁 成为本公司全资子公司。截至2018年12月末，该公司总资产为540,057.28万元，净资产为 153,977.81万元，第四季度营业总收入1.46亿元，第四季度净利润为3,750.46万元，生息资产规 模49.32亿元。 （6）上海爱建资本管理有限公司（本公司持股100%）：注册资本为人民币10,000万元，经营范围 为资产管理，股权投资，股权投资管理，实业投资，投资管理，投资咨询，商务信息咨询，财务 咨询（不得从事代理记账）。(企业经营涉及行政许可的，凭许可证件经营)。2018年，爱建资本 公司围绕PE投资、资本运作上市培育等企业资本服务，进行全价值链的整合，结合宏观经济转型 进行相关产业布局。截至2018年12月末，该公司总资产为9,867.46万元，净资产为9,540.93万元， 净利润为-86.13万元。 （7）上海爱建财富管理有限公司（本公司持股100%）：注册资本为人民币5,000万元，经营范围 为理财咨询,理财产品的研究开发及技术咨询,投资咨询、投资管理，资产管理，财务咨询（除代 理记账）。(企业经营涉及行政许可的，凭许可证件经营)。爱建财富公司与爱建信托直销业务资 源进行了业务整合，将销售有关资源进行集中，构建统一的、以支持核心业务为基础的财富端。 截至2018年12月末，该公司总资产为4,709.22万元，净资产为4,333.02万元，净利润为-8.62万元。 （8）爱建（香港）有限公司（本公司持股100%）：该公司注册资本为61,478.6142万港币，经 营范围为一般贸易和投资。2018年，爱建香港围绕已取得的香港证券牌照积极探索“债券北向通” 业务模式，目前正在搭建开曼基金架构。同时爱建香港还发挥海外平台优势，开展转口贸易业务， 利用海外资本市场投资便利优势，开展私有化项目投资，为未来扩大在海外资本市场的投资取得 经验和创造条件。截至2018年12月末，该公司总资产为65,360.70万元，净资产为21,659.82 万元，净利润为1,798.38万元。 (八) 公司控制的结构化主体情况 √适用 □不适用 根据合并财务报表准则中关于控制的相关规定，公司将期末持有的由上海爱建信托有限责任 公司作为信托计划管理人发行的18个资金信托计划，作为结构化主体纳入合并财务报表范围。 三、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 行业格局和趋势 √适用 □不适用 2018年底召开的中央经济工作会议指出，当前中国经济运行稳中有变、变中有忧，外部环境 复杂严峻，经济面临下行压力。未来的经济发展或将从“调结构”偏向“稳增长”，在稳增长基 调下，宏观政策可能出现回暖的趋势。一是继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，“去杠 杆、严监管”可能减弱，减税降费和增加地方政府专项债等政策明确，执行松紧适度的货币政策， 可能会持续降准，释放流动性。在此影响下，信托租赁监管环境改善，为创新转型留下空间。二 是金融政策方面，强调“提高直接融资比重”，构建多层次融资市场，逐步化解系统性风险。预 期2019年政策会利好资本市场，证券行业有望止跌回升。三是房地产政策方面，预期不会出台全 国性的、系统性的放松和房地产刺激政策，但会“因城施策”，把部分政策空间交给地方。 (二) 公司发展战略 √适用 □不适用 1、以金融业为主体 在加快推进上海国际金融中心建设的大背景下，公司将坚持以金融业为主体。除经营信托、证券 等主流金融企业外，公司还将投资经营融资租赁、私募股权投资、产业基金、资产管理以及第三 方财富管理等与金融业密切相关的企业。在加强风险控制和合规建设的基础上，建立优秀的企业 文化和市场化的激励约束机制，充分发挥公司整体优势和综合优势，将公司打造成一家以金融业 为主体的成长性上市公司。 2、专注于提供财富管理和资产管理综合服务 随着我国社会和个人财富的不断增加，资产管理和财富管理将是我国金融业未来发展的一个主要 方向。公司将在搭建综合金融业务架构的前提下，以满足客户需求为中心，以专业化管理能力为 依托，通过产品创新和提升服务，来合理运用和管理资金与资产，以此构建资金与资产之间的桥 梁，最终实现财富的不断增值，为客户创造价值。公司的目标是成为卓越的财富管理和资产管理 综合服务提供商。 (三) 经营计划 √适用 □不适用 2019年，总体形势是机遇与挑战并存。公司要进一步优化业务结构，降低资本消耗，提升资 源边际效率，提高资产质量，控制好增长节奏，保障收支平衡，留有余地。同时，更要树立信心， 戒骄戒躁，抓住机遇，努力实现业绩较快增长。 基于对宏观形势的综合把握，对爱建集团自身条件的分析，公司2019年度经营管理工作主基 调为：整合资源，协同共享，打造金融生态系统；分类施策，促优补短，培育壮大新动能；积极 应变，预警预判，重点防范四大风险；激发活力，优胜劣汰，全面挖潜开源增效。 整合资源，协同共享，打造金融生态系统，就是综合利用好系统内的各类资源，积极开拓业 务合作单位的战略资源，布局优质金融资产，借助金融科技，实现资源整合、协同共享，打造金 融生态系统。 分类施策，促优补短，培育壮大新动能，就是按四大分类，大力扶持信托公司，集中资源做 大做强；优化租赁公司盈利模式，提高资本回报水平；对证券公司着力节流止损，扭转局面，增 加盈利；其他弱小子公司归并转型，找到新业务模式，培育发展新动能。 积极应变，预警预判，重点防范四大风险，就是积极应对经济形势的变化，对“变中有忧” 的不利情形做好业务上的预警预判，全面防范战略风险、流动性风险、信用风险、操作风险这四 大风险。 激发活力，优胜劣汰，全面挖潜开源增效，就是用好“一二三四五”方法论，发挥民营体制 机制优势，激发各方面活力，自上而下创造优胜劣汰的发展环境，全面挖掘经营潜力，探索集团 层面持续高效的经营模式，最大限度地开源增效。 (四) 可能面对的风险 √适用 □不适用 1、内外部形势风险 2018年以来，国内外风险形势和压力严峻。国际上全球金融市场流动性收紧，贸易战升级。 国内金融“严监管、去杠杆”方向未变，信用违约事件爆发，金融展业环境并不乐观，资金成本 不断上升，盈利空间不断压缩，不确定因素不断增加。为此，公司将顺应市场和宏观趋势，进一 步调整优化资产结构，推动集团经济效益上台阶，并在公司业务创新转型中实现突破，形成一批 可推广、可复制的业务模式，力争突破发展中面临的各种问题。 2、行业竞争加剧风险 在流动性趋紧和监管趋严的大背景下，公司的资产配置能力、投资能力和内部控制水平重要 性进一步凸显，公司经营的主要行业将面临更加激烈的竞争和挑战。为此，公司将主动迎接市场 竞争和挑战，各子公司积极对标，努力提升市场地位，同时充分发挥爱建协同优势，积极获取各 类资源。 3、内部管理控制风险 面对内外部及行业竞争风险的加剧，公司在创新转型与发展的过程中，对内部管理和风险管 控提出了更高的要求，无论在风控制度的设计、管理能力的提升、全员风险意识的提高、业务期 间管理的强化等方面，都还存在一定的风险因素。为此，公司将积极主动应对外部形势变化，充 分把握风险态势，研判政策和市场变化，明确风险偏好和发展策略定位。同时强化风险量化管理 水平，丰富风险计量、定价工具和手段，进一步突破风险经营能力，搭建多样化的风险考量维度 及差异化的风险定价体系。 (五) 其他 □适用 √不适用 四、公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因，未按准则披露的情况和原因说明 □适用 √不适用 第五节 重要事项 一、普通股利润分配或资本公积金转增预案 (一) 现金分红政策的制定、执行或调整情况 □适用 √不适用 (二) 公司近三年（含报告期）的普通股股利分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案 单位：元 币种：人民币 分红 年度 每10股 送红股 数（股） 每10 股派 息数 (元) （含 税） 每10股 转增数 （股） 现金分红的数额 （含税） 分红年度合并报表 中归属于上市公司 普通股股东的净利 润 占合并 报表中 归属于 上市公 司普通 股股东 的净利 润的比 率(%) 2018 年 0 1.20 0 194,630,694.24 1,158,084,675.21 16.81 2017 年 0 2.20 0 338,344,678.64 829,722,216.20 40.78 2016 年 0 0 0 0 620,500,828.56 0 注：2017年度中期现金分红为每10股1.00元（含税），即143,713,984.40元；2017 年度分红预案为每10股1.20元（含税），即194,630,694.24元；2017年度合计分 红338,344,678.64元（含税）。 (三) 以现金方式要约回购股份计入现金分红的情况 □适用 √不适用 (四) 报告期内盈利且母公司可供普通股股东分配利润为正，但未提出普通股现金利润分配方案预 案的，公司应当详细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划 □适用 √不适用 二、承诺事项履行情况 (一) 公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告 期内的承诺事项 √适用 □不适用 承诺背景 承 诺 类 型 承诺 方 承诺 内容 承诺 时间 及期 限 是 否 有 履 行 期 是 否 及 时 严 格 如未 能及 时履 行应 说明 未完 如 未 能 及 时 履 限 履 行 成履 行的 具体 原因 行 应 说 明 下 一 步 计 划 与股改相关 的承诺 收购报告书 或权益变动 报告书中所 作承诺 股 份 限 售 均瑶 集团 自标的股份登记过户至 均瑶集团名下之日起36 个月内不转让标的股份 2015 年12 月25 日至 2018 年12 月24 日 是 是 与重大资产 重组相关的 承诺 与首次公开 发行相关的 承诺 （未完）  |