[年报]首创股份:2018年年度报告
公司代码：600008 公司简称：首创股份 C:\Users\wanglijie\Desktop\QQ截图20150414153800.jpg 北京首创股份有限公司 2018年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 致同会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 三、 公司负责人刘永政、主管会计工作负责人杨斌及会计机构负责人（会计主管人员）郝春梅声 明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 四、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经致同会计师事务所（特殊普通合伙）审计，截止2018年12月31日，北京首创股份有限公司 （以下简称“公司”）合并报表实现利润总额127,876.31万元，归属于母公司的净利润71,940.64万 元；母公司报表实现净利润65,760.73万元。根据《公司法》和《公司章程》的规定，提取10%法 定盈余公积金，即6,576.07万元；加上年初未分配利润90,789.49万元，扣除2018年度已分配的2017 年度利润38,564.91万元，扣除2018年度已支付的权益性工具分红款22,186.99万元，扣除对首创资 本投资方式改变追溯调整影响700.98 万元，2018年末可供股东分配的利润为88,521.27万元。 根据公司实际情况，提请董事会审议2018年度公司利润分配预案为：以总股本5,685,448,207 股为基数，向全体股东每10股派0.8元（含税），共计派发现金45,483.59万元，股利分配后公司尚 余可供股东分配的利润为43,037.68万元。 此预案尚需提请公司股东大会审议批准。 五、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请 投资者注意投资风险。 六、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况？ 否 七、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 八、 重大风险提示 公司本年度无重大风险，并已在本年度报告中详细描述可能存在的其他相关风险，敬请查阅 第四节“经营情况讨论与分析”等有关章节中关于公司风险部分的内容。 九、 其他 √适用 □不适用 本报告除特别注明外金额单位为人民币。 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 5 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 5 第三节 公司业务概要 ................................................................................................................... 10 第四节 经营情况讨论与分析 ....................................................................................................... 13 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 43 第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 64 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 73 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 74 第九节 公司治理 ........................................................................................................................... 83 第十节 公司债券相关情况 ........................................................................................................... 86 第十一节 财务报告 ........................................................................................................................... 91 第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................. 255 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 本公司/公司/本集团/首创股份 指 北京首创股份有限公司 控股股东/首创集团 指 北京首都创业集团有限公司 实际控制人/北京市国资委 指 北京市国有资产监督管理委员会 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 报告期 指 2018年1月1日至2018年12月31日 本年度 指 2018年度 BOT 指 建设—经营—移交，是指政府授予投资人以一定期限的 特许经营权，许可其建设和经营特定的公用基础设施， 得到合理的回报；特许经营权期限届满时，投资人再将 该项目移交给政府 TOT 指 移交—经营—移交，是指政府部门将建设好的项目一定 期限的特许经营权，有偿转让给投资人；投资人在约定 的期限内通过经营得到合理的回报；特许经营权期限届 满时，投资人再将该项目移交给政府 PPP 指 PPP模式即Public-Private-Partnership的字母缩写，是政 府和社会资本合作模式，是指政府为增强公共产品和服 务供给能力、提高供给效率，通过特许经营、购买服务、 股权合作等方式，与社会资本建立的利益共享、风险分 担及长期合作关系 首创华星 指 首创华星国际投资有限公司，为首创集团之全资子公司 首创香港 指 首创（香港）有限公司，为公司之全资子公司 首创环境 指 首创环境控股有限公司，为首创香港之控股子公司，香 港联合交易所上市代码：03989 新加坡ECO公司 指 ECO Industrial Environmental Engineering Pte Ltd公司 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 北京首创股份有限公司 公司的中文简称 首创股份 公司的外文名称 BEIJING CAPITAL CO.,LTD 公司的外文名称缩写 BEIJING CAPITAL 公司的法定代表人 刘永政 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 邵丽 官念 联系地址 北京市西城区车公庄大街21号2号楼 北京市西城区车公庄大街21号2号楼 电话 010-68356169 010-68356169 传真 010-68356197 010-68356197 电子信箱 securities@capitalwater.cn securities@capitalwater.cn 三、 基本情况简介 公司注册地址 北京市西城区车公庄大街21号39幢16层 公司注册地址的邮政编码 100044 公司办公地址 北京市西城区车公庄大街21号2号楼 公司办公地址的邮政编码 100044 公司网址 http://www.capitalwater.cn 电子信箱 master@capitalwater.cn 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 《中国证券报》、《上海证券报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 首创股份 600008 不适用 六、 其他相关资料 公司聘请的会计 师事务所（境内） 名称 致同会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 北京市朝阳区建国门外大街22号赛特广场五层 签字会计师姓名 钱斌、郁奇可 报告期内履行持 续督导职责的保 荐机构 名称 中信建投证券股份有限公司 办公地址 北京市东城区朝内大街188号 签字的保荐代表人姓名 李彦芝、张耀坤 持续督导的期间 2017年6月24日至2019年12月31日 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比 上年同 期增减 (%) 2016年 营业收入 12,455,363,049.70 9,285,020,767.09 34.14 7,912,040,561.96 归属于上市公司股东的 净利润 719,406,402.43 612,008,806.52 17.55 610,888,929.66 归属于上市公司股东的 扣除非经常性损益的净 利润 658,139,947.82 575,374,594.70 14.38 436,559,520.16 经营活动产生的现金流 量净额 3,295,011,186.84 2,489,257,933.08 32.37 2,958,193,370.12 2018年末 2017年末 本期末 比上年 同期末 增减（% ） 2016年末 归属于上市公司股东的 净资产 17,565,113,334.54 12,479,133,279.37 40.76 9,738,009,792.49 总资产 68,987,947,468.25 50,994,308,397.69 35.29 39,635,113,975.14 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年同 期增减(%) 2016年 基本每股收益（元／股） 0.1449 0.1270 14.09 0.1267 稀释每股收益（元／股） 0.1449 0.1270 14.09 0.1267 扣除非经常性损益后的基本每 股收益（元／股） 0.1326 0.1194 11.06 0.0906 加权平均净资产收益率（%） 5.42 5.80 减少0.38个百 分点 6.76 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率（%） 4.96 5.45 减少0.49个百 分点 4.83 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 公司本年度营业收入较上年同期增加34.14%，主要是本公司环保建设业务、供水、污水及固 废业务增长所致；经营活动产生的现金流量净额较上年同期增加32.37%，主要是本期销售商品、 提供劳务收到的现金及收回其他与经营活动有关的现金增加所致。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的 净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2018年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3月份） 第二季度 （4-6月份） 第三季度 （7-9月份） 第四季度 （10-12月份） 营业收入 2,117,061,438.50 2,462,415,248.88 3,032,590,792.62 4,843,295,569.70 归属于上市公司股 东的净利润 86,205,480.47 123,417,852.85 219,573,298.71 290,209,770.40 归属于上市公司股 东的扣除非经常性 损益后的净利润 77,302,819.62 92,328,901.50 216,268,353.83 272,239,872.87 经营活动产生的现 金流量净额 20,198,406.93 657,716,416.14 942,592,385.22 1,674,503,978.55 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2018年金额 附注 （如 适用） 2017年金额 2016年金额 非流动资产处置损益 52,269,381.14 18,810,383.21 134,975,139.67 越权审批，或无正式批准文件，或 偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公 司正常经营业务密切相关，符合国 家政策规定、按照一定标准定额或 定量持续享受的政府补助除外 57,892,304.40 45,954,315.91 44,958,719.66 计入当期损益的对非金融企业收取 的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营 企业的投资成本小于取得投资时应 享有被投资单位可辨认净资产公允 价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 2,948,678.60 因不可抗力因素，如遭受自然灾害 而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、 整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超 过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司 期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事 项产生的损益 -49,436,248.82 除同公司正常经营业务相关的有效 套期保值业务外，持有交易性金融 资产、交易性金融负债产生的公允 价值变动损益，以及处置交易性金 融资产、交易性金融负债和可供出 售金融资产取得的投资收益 2,210,923.71 -2,337,759.59 单独进行减值测试的应收款项减值 准备转回 4,630,035.56 对外委托贷款取得的损益 25,189,646.15 20,952,652.10 20,533,931.97 采用公允价值模式进行后续计量的 投资性房地产公允价值变动产生的 损益 1,805,800.00 根据税收、会计等法律、法规的要 求对当期损益进行一次性调整对当 期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入 和支出 -469,374.36 -39,869,464.08 7,427,091.74 其他符合非经常性损益定义的损益 项目 16,643,115.91 22,722,465.42 少数股东权益影响额 -6,348,176.99 -6,829,139.18 -6,826,689.54 所得税影响额 -22,585,555.51 -21,238,575.76 -51,753,525.39 合计 61,266,454.61 36,634,211.82 174,329,409.50 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响 金额 以公允价值计量且 其变动计入当期损 益的金融资产 -- -- -- -- 可供出售金融资产 92,371,235.95 65,698,519.23 -26,672,716.72 151,428.42 投资性房地产 -- 736,042,500.00 736,042,500.00 1,805,800.00 合计 92,371,235.95 801,741,019.23 709,369,783.28 1,957,228.42 十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）公司的主要业务 公司主要业务为综合环境服务，业务范围包括供水、污水处理、水务工程等传统水务业务， 以及固废处理、海绵城市、流域治理等环境服务业务，并逐步延伸至绿色资源循环利用业务（包 括污泥处理、污水热源、再生水等）。目前公司拥有的项目类型包括供水、城市污水处理、村镇污 水处理、固废处理、固废收集及储运、海绵城市、流域治理、再生水、海水淡化、污泥处理、工 程建设、环保设备等。公司业务覆盖中国大陆23个省、市、自治区以及新西兰、新加坡等海外地 区，服务人口超过5,000万。 （二）经营模式 公司的供水、污水处理、固废处理等业务一般采取特许经营权的方式，通过BOT、TOT等方 式与政府方签订特许经营协议，从而获得项目的特许经营权。目前，特许经营权的期限一般为 20~30年。此外，公司可采用EPC、EPCO等方式承揽工程建设项目以及委托运营项目。 公司以PPP模式获得的项目有序增长。通过PPP合作模式，既可以解决地方政府的融资问题， 同时可以有效提高基础设施建设的质量和效率。政府可以将BOT、TOT、BOO等项目以单个或整 体打包的方式，与公司签订特许经营协议。公司以PPP模式展开的水环境综合治理项目取得了良 好进展，如公司本年度中标的四川内江市沱江流域水环境综合治理PPP项目，项目内涵盖黑臭水 体治理、河道治理、城镇污水处理厂、再生水厂、乡镇污水处理厂、截污管网、湿地公园等较多 业务，属于“厂、网、河一体化项目。 此外，公司根据实际情况，不断对传统经营模式加以优化和调节，探索适合公司自身发展的 新模式。 （三）环保产业情况说明 随着中国城市化进程的加快，生态文明建设的深化，未来水务环保产业清晰的行业边界将逐 步淡化，呈现效果导向的“环境综合服务”发展趋势，单体的污水处理项目、河道治理项目将被 整体打包，实现“厂、网、河、湖一体化”、“城镇、村户一体化”、“技、投、建、运一体化”的 发展趋势，从而带来环保产业的巨大升级空间。 2018年国家召开了史上最高规格的全国生态环境保护大会，党中央、国务院对全面加强生态 环境保护、坚决打好污染防治攻坚战作出了全面部署，守护生态价值，塑造生态文明，成为指导 行业发展的重要政策依据。“十三五”期间，城镇水环境综合治理方面将继续加大投入，发展模式 也由规模增长向提质增效转变。 PPP模式仍是目前环保市场大力推广的主要模式，其合作内容广泛，从最初的单个供排水项 目、城镇供排水打包项目、村镇供排水打包项目等发展到区域环境综合治理项目的合作，公司已 签署的PPP协议涉及供排水、河道治理、黑臭水体治理、固废处理、海绵城市建设以及区域环境 综合环境治理等多个细分领域。 2017年底财政部发布《关于规范城府和社会资本合作（PPP）综合信息平台项目库管理的通 知》，PPP模式进入改革阶段，严格规范PPP项目操作流程，PPP清库开启；2018年财政部发布《关 于规范金融企业对地方政府和国有企业投融资行为有关问题的通知》、《关于进一步加强政府和社 会资本合作（PPP）示范项目规范管理的通知》以及《关于加强中国政企合作投资基金管理的通知》， 对环保行业影响深远，企业经营状况出现明显分化。 水务环境产业政策导向整体积极向好，监管力度加强给全行业带来优化升级、提标增效的挑 战和机遇。目前我国水务企业数量众多，集中度低，地域保护格局明显，但随着社会资本的逐步 进入，跨区域竞争将日趋激烈，业务线全面、技术领先、具备成本优势的企业将在行业竞争中占 得先机。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 □适用 √不适用 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 首创股份作为北京市国资委控股的上市公司，也是国内水务环保行业的龙头企业，具有良好 的社会声誉、丰富的建设运营经验、领先的技术研发能力、雄厚的人才储备。公司通过前瞻性的 战略布局、创新性的商业模式，努力打造“最值得信赖的生态环境公共服务商”。 （一）前瞻性的战略布局 作为是第一个锁定水务环保领域的国企上市公司，首创股份历经多年积累，已成为国内水务 运营经验最丰富的企业，实现了涵盖供水、污水处理以及管网、泵站建设、运营维护的城镇水体 综合治理一体化服务；同时也全面布局人居环境改善领域，构建了市政和商业废物处理、危险废 弃物处理以及垃圾资源再生利用、新能源开发的全覆盖式服务体系。为应对国家和地方政府对生 态环保产业升级的需求，首创集团于2018年首次发布“生态+”战略，对集团环境产业板块进行 “水、固、气”的全业务布局，形成环境综合服务的整体能力，再次引领行业的发展趋势。 （二）行业领先的品牌影响力 目前，首创股份已形成全国性的业务布局，公司水务投资、工程项目分布于23个省、市、自 治区，超过100个城市，并在湖南、山东、安徽等地区实现了区域优势和规模效应，并向村镇市 场进行纵深化拓展。公司合计拥有约2,628.92万吨/日的水处理能力，服务人口超过5,000万人， 位居国内水务行业前列。自2003年水务行业首次举办“水业十大影响力企业”评选活动以来，公司 连续16年名列前茅。 公司通过投资、并购等方式切入固废处理领域，海内外项目持续稳定运营，取得了良好的社 会和经济效益。 （三）全业务、全产业链的市场拓展能力 公司以传统水务业务为基础，多年来不断拓展业务范围，形成了传统水务、固废处理、再生 水、污泥处置、环境综合整治的全业务布局。2018年度公司在新兴的生态环境业务布局方面取得 了突出业绩，顺利签约内江“厂、网、河一体化”治理项目，是我国流域综合治理领域新的尝试。 公司目前全面涵盖投资建设、运营管理、设备制造等水务环保产业链上下游环节，既能够满足客 户从项目投资、技术研发、工程建设、系统集成到设备供应、运营维护的多重需求，又具备提供 一体化解决方案的能力。 （四）持续提升的研发创新能力 公司积极从“横、纵、内、外”4个维度深度开展技术创新，与国内外高校、科研院所、市 政设计院及市政工程公司、技术设备公司等相关单位组建强大的技术联盟，开展技术研发与合作， 打造专业的技术平台。“中-荷未来水处理技术研究中心”和东坝污水处理中试基地已常态化运作， 与清华大学、人民大学等高校的校企合作工作已全面开展。与哈工大合作，基于水质净化和水资 源利用的“首-哈中心”已初步建成。2018年公司成功获批国家博士后科研工作站，是北京市国 资系统6家获批单位之一，进一步落实了产、学、研、用的有机结合，有利于加强技术创新体系 和加速科技成果转化，从而提升公司自主创新和业务服务能力。 （五）精细化的全流程全周期管理能力 公司在项目投资、建设、运营多个环节具备丰富的管理经验，并积极构建全周期的项目运行 及价值分配机制，加大对各个环节关键点的精细管控力度，明确相关部门在各个阶段的职责和权 利，形成了以项目为单元的全周期管理机制。随着全流程、全周期管理机制的有效落地，公司项 目管理水平在行业中的领先地位进一步得到巩固。 （六）丰富的项目运营经验 作为国内水务综合服务运营经验最丰富的公司之一，也是最早实现全国布局和市场化的行业 标杆企业。首创股份雇佣员工近15,000人，其中包括约1,600名的专业技术管理人员，能够集中 优势资源、专业技术和群体智慧形成合力。公司遵循社会满意、政府满意、员工满意、股东满意 的理念，以“做强总部、做实大区、做精项目公司”为指导原则，构建起“总部、大区、项目公 司、一线水厂”的立体化运营管理架构，逐步形成了系统化、专业化、标准化的运营管理体系。 （七）持续的提升工程建设能力 公司拥有数百家水厂的工程建设经验，下属工程公司拥有多项工程类专业资质，包括市政公 用工程施工总承包壹级、建筑工程施工总承包壹级、工程咨询单位市政公用工程（给排水）甲级 资质等。2018年，公司深化工程事业部、大区工程分部、项目公司三级管理架构，通过专业管理 培训提高团队人员能力；加强工程进度管理，优化设计管理、造价管理、招采管理、风控管理， 完善工程财务体系，持续提升工程建设能力。 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 1、全面出击，主营业务稳步增长 作为环保行业的领先企业，公司一直专注于供水、污水及固废领域等环保领域，紧跟政策引 导方向和行业发展趋势，积极把握政策机遇，不断拓展公司主营业务的广度和深度，加快夯实公 司战略目标实现的基础。 公司主营业务稳步增长。报告期内，公司新增投产规模148.13万吨/日，实现营业收入124.55 亿元，同比增幅34.14%；实现利润总额12.79亿元，同比增幅31.58%；实现归属于母公司所有者 的净利润7.19亿元，同比增幅17.55%。 2018年城镇水务业务增长态势良好，公司通过并购成都市金强自来水项目，实现省会城市供 水项目突破；签约内江项目、中山EPC+O项目实现环境综合治理业务快速布局。 控股子公司首创环境作为公司开拓固废处理业务的主要平台，在充分借鉴、吸收、消化境外 公司固废处理先进经验的基础上，深度应用于国内同类型项目。未来首创股份将不断提升固废平 台的公司地位，强化公司在固废处理市场上的竞争力。 公司污泥处置应急服务、委托运营及设备供应等轻资产业务有序展开，信息化及采购业务稳 步推进。 2、挖潜增效，盈利能力显著提高 公司在工程建设管理方面实行“工程事业部、工程分部、建设期项目公司”的三级组织架构， 各级之间定位清晰，职责明晰。通过工程项目整体管控，公司工程管理水平显著提升，工程利润 实现快速增长。针对建设任务繁重，供应商数量众多的实际情况，公司对工程管理和物资采购工 作进行了持续优化，提高了工程建设与供应链效率，降低了工程及设备采购成本，有效提升了公 司盈利能力。首创股份战略采购平台于2018年初步搭建完成，未来计划把物资采购培养成为公司 的战略新兴产业，通过“自营业务”和“集成业务”的开展，打造公司新的利润增长点。 二、报告期内主要经营情况 1、公司主营业务的经营情况分析 公司主营业务为水务、固废、环保建设等环保业务。报告期内，公司充分挖掘项目潜力，发 挥海外平台效用，提升工程建设能力，克服各种困难因素，在国内经济增速减缓的形势下实现了 盈利能力的稳步提升。报告期内实现环保营业收入1,207,358.06万元，同比增加333,647.11万元, 增 幅38.19%；实现利润总额149,754.71万元，同比增加42,406.16万元，增幅39.50%。 2、公司其他业务的经营情况分析 公司其他业务主要为快速路业务。报告期内，京通快速路因本年全面恢复西马庄主站通行，2018年度实现营业收入35,055.03万元，同比增加1,332.53万元，增幅3.95%；实现利润总额 14,319.83万元，同比增加2,258.03万元，增幅18.72%。新大都饭店因战略转型，从2017年4月 起停工装修，本期未形成主营业务收入，其他业务收入1,070.37万元，同比减少1,539.01万元， 降幅58.98%；本期亏损5,218.70万元，同比增亏1,231.80万元，增亏幅度30.90%。 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 12,455,363,049.70 9,285,020,767.09 34.14 营业成本 8,619,455,222.36 6,369,991,916.41 35.31 销售费用 17,398,452.91 60,201,428.84 -71.10 管理费用 1,446,517,628.80 1,266,529,740.73 14.21 研发费用 28,325,582.96 16,461,558.51 72.07 财务费用 1,224,987,090.00 911,655,767.95 34.37 经营活动产生的现金流量净额 3,295,011,186.84 2,489,257,933.08 32.37 投资活动产生的现金流量净额 -9,054,167,664.96 -7,020,172,258.15 -28.97 筹资活动产生的现金流量净额 7,871,680,165.52 5,788,326,010.79 35.99 2. 收入和成本分析 √适用 □不适用 1、公司营业收入1,245,536.30万元，较上年同期增加317,034.23万元，增长34.14%，主要是本 公司工程建设业务增加及新增项目投入运营所致。 2、公司营业成本861,945.52万元，较上年增加224,946.33万元，增长35.31%，主要是本公司工 程建设业务增加及新增项目投入运营所致。 3、公司销售费用1,739.85万元，较上年同期减少4,280.30万元，下降71.10%，主要是本公司之 分公司新大都饭店停业装修所致。 4、公司研发费用2,832.56万元，较上年增加1,186.40万元，主要是本期增加研发支出所致。 5、公司财务费用122,498.71万元，较上年同期增加31,333.13万元，增长34.37%，主要是本期公 司融资规模增加所致。 6、公司经营活动产生的现金流量净流入329,501.12万元，较上年同期增加80,575.33万元，主要 是本期工程业务量增加、新增投入运营的项目增加所致。 7、公司筹资活动产生的现金流量净流入787,168.02万元，较上年同期筹资产生现金流量净流入增 加208,335.42万元，主要由于公司及下属公司本期取得权益性资金56.18亿元，较上年增加23.98 亿元所致。 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 年增减 （%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率比 上年增减 （%） 京通快速路 通行费 348,194,930.06 130,951,539.67 62.39 4.18 -3.18 增加2.86 个百分点 饭店经营 -- -- -- -100.00 -100.00 不适用 采暖运营 13,664,557.45 12,728,520.69 6.85 -25.06 -4.73 减少19.88 个百分点 污水处理 1,996,215,746.53 1,372,569,848.03 31.24 26.72 32.99 减少3.24 个百分点 自来水生产 销售 1,582,309,742.69 1,201,412,563.95 24.07 28.02 31.86 减少2.21 个百分点 环保建设 4,842,355,072.22 3,506,142,570.44 27.59 71.68 70.60 增加0.46 个百分点 土地开发 -- -- -- -100.00 -100.00 不适用 垃圾处理 3,408,845,559.32 2,304,390,934.71 32.40 12.76 14.49 减少1.02 个百分点 其他 6,332,249.23 -- 100.00 -16.32 不适用 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收 入比上 营业成 本比上 毛利率比 上年增减 年增减 （%） 年增减 （%） （%） 华北地区 2,208,054,867.56 1,425,920,913.50 35.42 0.79 -1.27 增加1.35 个百分点 华东地区 3,408,721,053.29 2,301,120,426.24 32.49 44.70 43.30 增加0.66 个百分点 中南地区 1,763,081,715.43 1,305,856,427.87 25.93 79.92 89.00 减少3.56 个百分点 东北地区 264,021,562.01 193,398,348.74 26.75 67.20 111.85 减少15.44 个百分点 西南地区 1,828,335,184.72 1,458,590,305.37 20.22 87.95 87.71 增加0.10 个百分点 西北地区 117,874,683.18 74,065,651.17 37.17 687.00 456.02 增加26.10 个百分点 境外 2,607,828,791.31 1,769,243,904.60 32.16 2.60 2.93 减少0.22 个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 √适用 □不适用 主营业务分行业情况的说明 1、本公司之分公司新大都饭店其用途由酒店改为办公出租，本期新大都饭店处于停工装修期 间。 2、污水处理收入较上年同期增加26.72%，生产成本较上年同期增加32.99%，主要是因为新 增运营项目及污水处理能力增加。 3、自来水生产销售较上年同期增加26.29%，生产成本较上年同期增加31.86%，主要是因为 新增项目投入运营，存量项目销售量增加所致。 4、环保建设收入较上年同期增加71.68%，环保建设成本较上年同期增加70.60%，主要是因 为公司加强工程管理，建立工程统管直营平台，在建项目增多。 5、公司继续实行房地产行业退出政策，本期无土地开发业务。 主营业务分地区情况的说明 1、华东地区本期营业收入增加44.70%，成本增加43.30%，主要是工程公司业务量增加及新 增项目增加所致。 2、中南地区本期营业收入增加79.92%，成本增加89%，主要是工程公司业务量增加所致。 3、东北地区本期营业收入增加67.20%，成本增加111.85%，主要是存量项目业务量增加所 致。 4、西南地区本期营业收入增加87.95%，成本增加87.71%，主要是工程公司业务量增加及本 期新增项目所致。 5、西北地区本期营业收入增加687%，成本增加456.02%，主要是新增项目所致。 (2). 产销量情况分析表 □适用 √不适用 (3). 成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例 (%) 上年同期金额 上年同期占总成本 比例(%) 本期金额较上年同 期变动比例(%) 情况 说明 京通快速路通行费 人工成本 28,244,534.16 0.33 27,637,848.81 0.43 2.20 折旧和摊销 75,277,749.93 0.87 67,074,976.93 1.05 12.23 其他成本 27,429,255.58 0.32 40,536,682.42 0.64 -32.33 小计 130,951,539.67 1.52 135,249,508.16 2.12 -3.18 饭店经营 其他成本 -- -- 8,387,230.46 0.13 -100.00 本期新大都饭店 停业装修 小计 -- -- 8,387,230.46 0.13 -100.00 采暖运营 直接材料 6,121,461.91 0.07 5,759,279.50 0.09 6.29 折旧和摊销 3,071,225.81 0.04 2,996,917.32 0.05 2.48 其他成本 3,535,832.97 0.04 4,603,964.36 0.07 -23.20 小计 12,728,520.69 0.15 13,360,161.18 0.21 -4.73 污水处理 直接材料 178,684,425.43 2.07 93,654,061.06 1.47 90.79 新增污水项目投 入运营 人工成本 198,822,208.85 2.31 142,133,583.32 2.23 39.88 新增项目 动力成本 282,705,292.25 3.28 234,956,198.54 3.69 20.32 折旧和摊销 541,942,355.39 6.29 442,904,540.64 6.95 22.36 其他成本 170,415,566.11 1.98 118,474,288.56 1.86 43.84 新增污水项目投 入运营 小计 1,372,569,848.03 15.92 1,032,122,672.12 16.20 32.99 自来水生产销售 直接材料 41,280,513.97 0.48 28,640,029.33 0.45 44.14 新增供水项目投 入运营 人工成本 337,848,037.96 3.92 262,383,116.79 4.12 28.76 动力成本 207,952,946.09 2.41 173,792,072.18 2.73 19.66 折旧和摊销 350,323,081.07 4.06 214,288,738.07 3.36 63.48 新增供水项目投 入运营 原水成本 76,579,772.58 0.89 66,638,203.75 1.05 14.92 其他成本 187,428,212.28 2.17 165,371,745.44 2.60 13.34 小计 1,201,412,563.95 13.94 911,113,905.56 14.30 31.86 水务建设 材料和设备 1,579,839,807.47 18.33 954,777,682.25 14.99 65.47 工程项目业务增 加所致 人工成本 251,980,855.40 2.92 83,181,188.60 1.31 202.93 工程项目业务增 加所致 分包工程 1,534,266,638.87 17.80 889,535,977.35 13.96 72.48 工程项目业务增 加所致 其他成本 140,055,268.70 1.62 127,642,606.08 2.00 9.72 小计 3,506,142,570.44 40.68 2,055,137,454.28 32.26 70.60 土地开发 土地征用及拆迁补偿 -- -- 23,184,497.11 0.36 -100.00 本期无土地开发 业务 工程成本 -- -- 108,950,004.60 1.71 -100.00 本期无土地开发 业务 其他成本 -- -- 41,261,966.06 0.65 -100.00 本期无土地开发 业务 小计 -- -- 173,396,467.77 2.72 -100.00 本期无土地开发 业务 垃圾处理 直接材料 1,089,664,986.28 12.64 974,822,723.68 15.30 11.78 人工成本 412,093,304.64 4.78 363,696,037.45 5.71 13.31 动力成本 35,599,984.68 0.41 79,015,719.86 1.24 -54.95 折旧和摊销 255,237,618.37 2.96 264,954,595.10 4.16 -3.67 金融资产建造成本 -- -- 1,701,068.85 0.03 -100.00 其他成本 511,795,040.74 5.94 328,610,152.46 5.16 55.75 小计 2,304,390,934.71 26.73 2,012,800,297.40 31.60 14.49 合计 8,528,195,977.49 98.94 6,341,567,696.93 99.55 34.48 成本分析其他情况说明 □适用 √不适用 (4). 主要销售客户及主要供应商情况 □适用 √不适用 3. 费用 √适用 □不适用 详见本节二、（一）主营业务分析：利润表及现金流量表相关科目变动分析表。 4. 研发投入 研发投入情况表 √适用 □不适用 单位：元 本期费用化研发投入 28,325,582.96 本期资本化研发投入 1,696,278.78 研发投入合计 30,021,861.74 研发投入总额占营业收入比例（%） 0.24 公司研发人员的数量 83 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 0.58 研发投入资本化的比重（%） 5.65 情况说明 □适用 √不适用 5. 现金流 √适用 □不适用 详见本节二、（一）主营业务分析：利润表及现金流量表相关科目变动分析表。 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末 数占总资 产的比例 （%） 上期期末数 上期期末数占 总资产的比例 （%） 本期期末 金额较上 期期末变 动比例 （%） 情况说明 货币资金 6,115,381,286.02 8.86 4,094,626,527.87 8.03 49.35 本公司及子公司共同影响所致 应收票据及应收账 款 3,022,499,648.41 4.38 2,319,119,151.25 4.55 30.33 本公司及子公司共同影响所致 其中：应收票据 152,270,716.39 0.22 38,072,082.58 0.07 299.95 主要是本公司之子公司包头首创水务及包头首创黄河水源应收供 水收入，对方支付的银行承兑汇票所致 预付款项 86,382,937.70 0.13 136,158,276.24 0.27 -36.56 本公司及子公司共同影响所致 其他应收款 1,700,180,052.15 2.46 1,193,390,974.66 2.34 42.47 主要是本期新收购子公司成都金强带入7.8亿元所致 划分为持有待售的 资产 671,584,753.06 0.97 -- -- -- 本公司本期处置子公司苏州首创嘉净的股权，2018年12月已签订 协议出售其21%的股权，股权转让预计于2019年完成 其他流动资产 1,461,597,253.44 2.12 883,972,119.26 1.73 65.34 主要是本期处于建设期的子公司取得的待抵扣进项税增加所致 可供出售金融资产 117,934,483.70 0.17 206,892,607.28 0.41 -43.00 主要是本期处置部分可供出售金融资产所致 长期应收款 4,220,059,897.88 6.12 2,246,836,919.83 4.41 87.82 主要是本公司之子公司首创香港之子公司首创环境根据金融资产 模型确认的长期应收款增加所致 投资性房地产 736,042,500.00 1.07 -- -- -- 本公司之分公司新大都饭店其用途已由酒店改为办公出租，本期 将其固定资产按照评估价值调整至投资性房地产核算 在建工程 16,146,269,236.03 23.40 10,932,494,898.36 21.44 47.69 主要是本公司之子公司BOT项目建设支出增加共同影响所致 长期待摊费用 61,020,437.10 0.09 25,120,596.48 0.05 142.91 本公司及子公司共同影响所致 其他非流动资产 436,555,056.19 0.63 668,621,437.57 1.31 -34.71 主要是本公司之子公司对外预付的特许经营权收购款转无形资产 所致 短期借款 2,556,105,772.56 3.71 5,248,484,368.00 10.29 -51.30 主要是本公司银行借款减少所致 应付票据及应付账 款 6,401,012,535.78 9.28 4,067,728,582.15 7.98 57.36 主要是本公司之子公司增加应付工程款共同影响所致 应交税费 611,030,944.76 0.89 374,687,351.46 0.73 63.08 主要是本公司之子公司增加应缴企业所得税、增值税及水资源税 共同影响所致 其他应付款 2,590,690,897.35 3.76 2,021,931,725.82 3.97 28.13 其中：应付利息 238,529,851.83 0.35 58,787,828.55 0.12 305.75 主要是本公司及子公司计提未到期的票据、借款利息增加所致 划分为持有待售的 负债 466,853,678.59 0.68 -- -- -- 本公司本期处置子公司苏州首创嘉净的股权，2018年12月已签订 协议出售其21%的股权，股权转让预计于2019年完成 一年内到期的非流 动负债 2,050,335,247.30 2.97 4,674,746,007.57 9.17 -56.14 本公司及子公司共同影响所致 其他流动负债 1,049,479,751.45 1.52 544,021,315.28 1.07 92.91 本公司本期超短期融资券增加所致 长期借款 18,356,587,960.71 26.61 10,840,661,029.88 21.26 69.33 本公司及子公司本期长期借款增加所致 应付债券 5,846,725,671.62 8.47 1,653,420,000.00 3.24 253.61 主要是本公司及子公司首创香港之子公司首创环境发行公司债券 所致 长期应付职工薪酬 1,509,694.91 0.00 2,222,239.10 0.00 -32.06 本期支付长期应付职工薪酬所致 递延收益 203,229,604.01 0.29 139,930,882.17 0.27 45.24 本公司之子公司共同影响所致 其他权益工具 6,400,000,000.00 9.28 4,400,000,000.00 8.63 45.45 本公司本期发行永续债20亿元所致 其中：永续债 6,400,000,000.00 9.28 4,400,000,000.00 8.63 45.45 本公司本期发行永续债20亿元所致 资本公积 2,391,363,302.04 3.47 607,643,405.52 1.19 293.55 主要是本公司本期非公开发行股份募集资金溢价17.84亿 其他综合收益 57,103,641.97 0.08 -268,435,109.84 -0.53 -121.27 本公司之分公司新大都饭店其用途由酒店改为办公出租，按评估 价值调整至投资性房地产核算所致 少数股东权益 6,217,253,487.37 9.01 4,655,029,453.11 9.13 33.56 主要是本公司之子公司吸收小股东投资增加所致 2. 截至报告期末主要资产受限情况 □适用 √不适用 3. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 行业经营性信息分析 √适用 □不适用 根据住房和城乡建设部数据显示，2017年城镇供水综合生产能力达到3.64亿吨/日，日供水 量达到1.93亿吨。2017年城市供水管网建设依然维持较高增长，达到80.05万千米。未来新增供 水项目市场机会将下沉到县市以及农村地区，并向产业链上下游延伸，朝一体化趋势发展。这对 充分市场化和具有综合能力的企业将提供更为广阔的市场前景。 市政污水处理是目前行业发展最为成熟的领域之一。“十二五”以来，城镇污水处理率不断提 升，行业趋于饱和，新增污水处理项目的市场空间被显著压缩。市政污水处理市场集中度持续提 升，不断涌入的跨界者也使得传统水务环保企业在该领域的竞争越发激烈，核心运营能力成为能 否从竞争中脱颖而出的的关键点。从存量项目来看，污水排放量不断增加，环境容量日趋饱和， 黑臭水体问题显著等多重因素下，国家和地方的污水处理排放标准将逐步趋严，提标改造市场空 间较大。 水环境治理领域，2015年国务院出台了的《水污染防治行动计划》(简称“水十条”)，其中 提出大力推进生态文明建设，以改善水环境质量为核心的总体要求以及2030年力争实现全国水环 境质量总体改善，水生态系统功能初步恢复的中期目标。住建部、环境生态部等多部委也配套出 台了《城市黑臭水体整治工作指南》等一系列政策文件，带动水环境综合治理市场潜力加速释放。 但随着PPP相关制度法规的进一步完善，行业竞争不可避免走向白热化，具有资金体量和成本优 势的央企国企逐步进入该领域将进一步压缩中小企业的市场空间；因此水环境治理行业未来的发 展趋势对相关企业制定和优化发展战略至关重要。未来水环境治理的入库项目将更加聚焦水体治 理效果，重建设、弱运营的情况将逐步改善；合理绩效付费机制将逐步建立，对项目的绩效考核 进一步强化；但地方政府的债务偿付能力和经济环境的不确定性加大也对项目融资能力和社会资 本运营能力提出更高的要求。因此具备较强投资能力、领先技术体系和成熟投资、设计、建设、 运营和管理团队的综合服务企业在水环境治理PPP项目市场将占得先机。 固废处理领域，与国际成熟的市场相比，我国环卫固废市场尚处在起步阶段，呈现出市场集 中度低，产业链短，毛利率低、过度依赖补贴的特点，未来有很大发展空间。固废产业链上、中、 下游产业整合度不高，盈利能力还有较大提升空间。PPP政策的不断完善与深化，为固废环卫事 业的市场化提供了有力支持。预计未来固废处理企业将实现从前端环卫到末端处置的全流程延伸； 城市生活垃圾焚烧处理率有望在2020年提升至50%。 水务行业经营性信息分析 注：本节水务行业经营数据，除产能数据外，均为公司控股公司数据。 1. 报告期内产能和开工情况 √适用 □不适用 板块 产能 产能利用率(%) 自来水供应 1,402.92万吨/日 61.90 污水处理 1,226.00万吨/日 85.00 单位：万吨/日 地区 产能 报告期内新投产规模 在建项目的计划产能 预计投产时间 华北地区 390.06 36.71 39.44 2019-2021年 华东地区 812.25 32.29 180.56 2019-2021年 中南地区 1,085.98 17.00 116.29 2019-2020年 东北地区 56.00 0.00 0.00 不适用 西南地区 223.23 42.13 77.36 2019-2021年 西北地区 65.60 20.00 0.00 不适用 2. 销售信息 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 板块 销售收入 成本 毛利率(%) 同比变化(%) 自来水供应 1,582,309,742.69 1,201,412,563.95 24.07 28.02 污水处理 1,996,215,746.53 1,372,569,848.03 31.24 26.72 注：同比变化为销售收入同比变化。 (1). 自来水供应板块 1.1 各地区平均水价、定价原则及报告期内调整情况 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 地区 平均水价 定价原则 报告期内调整情况 调价机制（如有） 华北地区 2.17 测算未来成本，提 出合理回报。 报告期内临猗首创水务有 限责任公司、秦皇岛北戴 河首创制水有限责任公司 价格调整 根据国家和地方 政府政策及特许 协议申请调价。 华东地区 2.06 测算未来成本，提 出合理回报。 报告期内余姚首创水务有 限公司价格调整 根据国家和地方 政府政策及特许 协议申请调价。 中南地区 2.08 测算未来成本，提 报告期内新乡首创水务有 根据国家和地方 出合理回报。 限责任公司价格调整 政府政策及特许 协议申请调价。 东北地区 不适用 不适用 不适用 不适用 西南地区 1.81 测算未来成本，提 出合理回报。 无 根据国家和地方 政府政策及特许 协议申请调价。 西北地区 不适用 不适用 不适用 不适用 注：报告期内水价调整情况如下表所示 单位 类型 调整前价格（元/ m3） 调整后价格（元/ m3） 临猗首创水务有限责任公司 居民用水 2.00 2.60 非居民用水 2.60 3.60 其他 8.00 30.00 秦皇岛北戴河首创制水有限 责任公司 居民用水 2.60 3.70 非居民用水 4.74 6.19 其他 20.50 23.00 新乡首创水务有限责任公司 居民用水 1.70 2.50 非居民用水 2.55 3.75 其他 8.50 9.00 余姚首创水务有限公司 趸售供水 0.2658 0.2605 1.2 各客户类型平均水价、定价原则及报告期内调整情况 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 客户类型 平均水价 定价原则 报告期内调整情况 调价机制（如有） 居民用水 1.89 测算未来成本， 提出合理回报。 报告期内临猗首创水务有限 责任公司、秦皇岛北戴河首创 制水有限责任公司、新乡首创 水务有限责任公司价格调整 根据国家和地方 政府政策及特许 协议申请调价。 非居民用水 2.73 测算未来成本， 提出合理回报。 报告期内临猗首创水务有限 责任公司、秦皇岛北戴河首创 制水有限责任公司、新乡首创 水务有限责任公司价格调整 根据国家和地方 政府政策及特许 协议申请调价。 其他 1.63 测算未来成本， 提出合理回报。 报告期内临猗首创水务有限 责任公司、秦皇岛北戴河首创 制水有限责任公司、新乡首创 水务有限责任公司、余姚首创 水务有限公司价格调整 根据国家和地方 政府政策及特许 协议申请调价。 (2). 污水处理板块 2.1 各地区平均水价、定价原则及报告期内调整情况 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 地区 平均水价 定价原则 报告期内调整情况 调价机制（如 有） 华北地区 1.34 特许经营协议及 实际情况。 报告期内临猗首创水务有限责任 公司、北京首创东坝水务有限责任 公司价格调整 按协议约定 执行。 华东地区 0.92 特许经营协议及 实际情况。 报告期内淮南首创水务有限责任 公司、菏泽首创水务有限公司价格（未完）  |